[一季报]兴全社会：2011年第一季度报告
兴全社会责任股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 2011年 3月 31日 基金管理人：兴业全球基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一一年四月二十二日 兴全社会责任股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基 金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 4月 18日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证投资于本基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2基金产品概况 基金简称兴全社会责任股票 基金主代码 340007 交易代码 340007 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日 2008年4月30日 报告期末基金份额总额 4,648,514,117.36份 投资目标 本基金追求当期投资收益实现与长期资本增值，同时 强调上市公司在持续发展、法律、道德责任等方面的 履行。 投资策略 本基金采用 "自上而下 "与"自下而上 "相结合的投资 策略，将定性与定量研究相结合，在宏观与微观层面 对各类资产的价值增长能力展开综合评估，动态优化 资产配置。在根据行业所处生命周期、景气周期、行 业盈利与发展趋势等因素选取盈利能力较好、持续发 展潜力强的行业的基础上，采用 "兴全双层行业筛选 法"进行优化调整。采用 "兴全社会责任四维选股模型 "精选股票。 业绩比较基准 80%×中信标普 300指数＋20%×中信标普国债指数 1 兴全社会责任股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 风险收益特征较高风险、较高收益 基金管理人兴业全球基金管理有限公司 基金托管人中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期 (2011年 1月 1日-2011年 3月 31日) 1.本期已实现收益 114,480,223.69 2.本期利润 -480,815,622.66 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1002 4.期末基金资产净值 6,551,555,374.32 5.期末基金份额净值 1.409 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申 购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率标 准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -7.18% 1.19% 2.09% 1.08% -9.27% 0.11% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比较 兴全社会责任股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2008年 4月 30日至 2011年 3月 31日） 2 兴全社会责任股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 注：1、净值表现所取数据截至到 2011年 3月 31日。 2、按照《兴全社会责任股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建 仓期为 2008年 4月 30日至 2008年 10月 29日。建仓期结束时本基金各项资产 配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓 职务 任本基金的基金经理期限证券从 业年限 说明 名任职日期离任日期 傅 鹏 博 基金管 理部副 总监、本 基金基 金经理 2009-1-16 -8年 1962年生，经济学硕士， 历任上海财经大学经济 管理系讲师，申银万国 证券股份有限公司企业 融资部经理，东方证券 股份有限公司资产管理 部负责人、研究所首席 策略师；汇添富基金管 理有限公司首席策略 师。 注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报 告期内离任的）。 3 兴全社会责任股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作 出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之 日。 3、“证券从业年限 ”按照中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定计算。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细 则、《兴全社会责任股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基 金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的 行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管 理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平 对待，保护投资者的合法权益。 4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，兴全全球视野股票和兴全社会责任股票的累计净值增长率分别 为 0.28%和-7.18%，两基金的业绩表现差异超过 5%，引起这个差距的主要原因 如下： 1、行业配置的差异 两基金的行业配置风格相差较大。整个一季度来看，兴全全球视野股票的股 票仓位较重的行业是金融、食品饮料、房地产。兴全社会责任股票的股票仓位较 重的行业主要是医药行业、信息服务。由于本季度兴全社会责任股票重仓的行业 跌幅较明显，所以对基金净值表现影响较大。 2、投资风格差异 兴全全球视野股票充分把握全球经济一体化、全球产业格局调整与转移趋势 以及国内经济工业化、城市化、产业结构升级与消费结构升级的发展趋势，以全 球视野的角度寻求符合国际经济发展趋势、切合国内经济未来发展规划的国内优 质产业。本基金运用 “兴全全球视野行业配置模型 ”进行行业配置，该模型考察 4 兴全社会责任股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 国内外产业生命周期与行业景气度两大指标体系，并动态跟踪两者之间的关联 度，动态调整投资组合中的行业配置比例。 兴全社会责任股票根据行业所处生命周期、景气周期、行业盈利与发展趋势 等因素对各行业进行评估，从中选取盈利能力较好、持续发展潜力强的行业。在 此基础上，采用 “兴全双层行业筛选法 ”进行优化调整，首先运用 “消极筛选法 ” 低配或规避在持续发展责任、法律责任、内外部道德责任履行等方面具有较差表 现的行业；其次，运用 “积极筛选法 ”超配或寻求在持续发展责任、法律责任、 内外部道德责任履行等方面具有较好表现的行业，定期动态优化行业配置资产。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 今年一季度，上证综指上涨 4.27%，沪深 300指数上涨 3.07%，中小板指下 跌 6.32%，创业板指下跌 11.37%。以新兴成长股为代表的中小盘个股在经过过去 两年的上涨之后，在今年一季度出现了较为明显的调整。大盘股显著跑赢小盘股， 价值股略强于成长股。 经历了去年四季度和今年 1月份的密集调控，加之今年 1月份 CPI低于市场 预期，春节过后市场对通胀和紧缩政策的预期减弱。同时，大量到期的央票使得 市场资金面持续宽松，市场流动性较好。准备金率的多次上调仍未改变资金宽裕 的状态。 从实体经济来看，2011年 1-2月全国规模以上工业企业利润同比增长 34.3%， 收入同比增长 31.0%。与 2010年 8-11月相比，工业企业收入增速上升 3.1个百 分点，而利润增速则下降近 6个百分点。但是，随着价格的持续上升，需求会受 到影响，利润增速下降将从价格转嫁能力较低的行业向全行业扩散。 报告期内，社会责任基金适当降低了仓位，加强了对金融、交运设备、建筑 建材、化工、机械设备等行业的配置，减少了对医药生物以及新兴产业的配置。 围绕库存周期的主线，基金积极参与行业的轮动，同时，兼顾各行业估值调 整的机会与风险。具体行业个股的选择，基金积极挖掘并投资于具备独特资源， 或是业务具有竞争优势的企业，恪守价值投资理念。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金净值增长率 -7.18%，同期业绩比较基准收益率 2.09%。 5 兴全社会责任股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 通过食品和能源价格的传导，定量宽松政策的影响已经从新兴市场国家到发 达国家，欧元区、英国和美国 CPI高企。欧洲央行 4月 7日发布利率决议，决定 将基准利率由历史低点 1%上调 0.25个百分点，达到 1.25%，这将是金融危机以 来发达国家首次上调利率。因此，未来几个月，物价问题将重回投资者视野，紧 缩可能再度加力。 从各行业数据来看，钢铁、水泥的下游需求恢复速度仍然不及往年。重卡销 量、部分工程机械经销商反馈出的信息也不容乐观。这可能与项目资金紧张以及 劳动力短缺造成的项目开工迟缓有关，也可能是政府针对通胀的一系列调控措施 逐渐开始见效，总需求增长开始放缓，不同行业的盈利状况将出现分化。 低估值的中上游行业经历了估值修复后，接下来将面临对其盈利能力的考 验。高估值行业受制于流动性，或将继续盘整，个股分化将日益显著。基金将继 续选择盈利有保障的行业和公司进行持续配置，另外，自下而上挖掘能够穿越周 期的长期成长股，在合适的价位进行增持。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1权益投资 5,833,887,503.14 87.07 其中：股票 5,833,887,503.14 87.07 2固定收益投资 -- 其中：债券 -- 资产支持证券 -- 3金融衍生品投资 -- 4买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 -- 5银行存款和结算备付金合计 763,988,004.94 11.40 6其他各项资产 102,080,189.82 1.52 7合计 6,699,955,697.90 100.00 6 兴全社会责任股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A农、林、牧、渔业 -- B采掘业 242,693,747.98 3.70 C制造业 3,124,725,827.99 47.69 C0食品、饮料 660,242,002.16 10.08 C1纺织、服装、皮毛 -- C2木材、家具 -- C3造纸、印刷 -- C4石油、化学、塑胶、塑料 604,047,484.80 9.22 C5电子 143,589,883.00 2.19 C6金属、非金属 139,962,271.48 2.14 C7机械、设备、仪表 990,940,490.11 15.13 C8医药、生物制品 585,943,696.44 8.94 C99其他制造业 -- D电力、煤气及水的生产和供应业 94,695,308.29 1.45 E建筑业 339,942,280.95 5.19 F交通运输、仓储业 108,600,000.00 1.66 G信息技术业 730,179,109.79 11.15 H批发和零售贸易 357,170,460.83 5.45 I金融、保险业 812,936,164.39 12.41 J房地产业 -- K社会服务业 22,944,602.92 0.35 L传播与文化产业 -- M综合类 -- 合计 5,833,887,503.14 89.05 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 600316洪都航空 12,608,578 358,714,044.10 5.48 2 600570恒生电子 20,865,149 331,129,914.63 5.05 3 600104上海汽车 17,245,500 319,041,750.00 4.87 4 601318中国平安 6,276,200 310,420,852.00 4.74 5 600276恒瑞医药 6,590,529 302,241,659.94 4.61 6 600036招商银行 18,695,104 263,414,015.36 4.02 7 002250联化科技 7,234,770 255,097,990.20 3.89 8 002073软控股份 10,416,067 252,797,946.09 3.86 9 600887伊利股份 7,075,636 244,463,223.80 3.73 10 600970中材国际 4,800,765 209,841,438.15 3.20 7 兴全社会责任股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资 明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证 券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资 明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8投资组合报告附注 5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调 查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3其他各项资产构成 序号名称金额（人民币元） 1存出保证金 8,500,828.18 2应收证券清算款 85,869,084.00 3应收股利 4,956.85 4应收利息 192,509.39 5应收申购款 7,512,811.40 6其他应收款 - 7待摊费用 - 8其他 - 9合计 102,080,189.82 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号股票代码股票名称 流通受限部分的 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (%) 流通受限情况说 明 1 600316洪都航空 358,714,044.10 5.48非公开发行 2 600104上海汽车 319,041,750.00 4.87重大事项公告 8 兴全社会责任股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 4,541,749,240.35 本报告期基金总申购份额 1,094,171,581.18 减：本报告期基金总赎回份额 987,406,704.17 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 4,648,514,117.36 §7备查文件目录 7.1备查文件目录 1、中国证监会批准本基金设立的文件 2、《兴全社会责任股票型证券投资基金基金合同》 3、《兴全社会责任股票型证券投资基金托管协议》 4、《兴全社会责任股票型证券投资基金招募说明书》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。 7.2存放地点 基金管理人、基金托管人的办公场所。 7.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人、基 金托管人办公场所免费查阅。 兴业全球基金管理有限公司 二〇一一年四月二十二日 9 中财网
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