[一季报]长城双动力：2011年第一季度报告
长城双动力股票型证券投资基金 2011年第1季度报告 2011年3月31日 基金管理人：长城基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2011年4月22日 §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年04月19日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年01月01日起至03月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长城双动力股票 交易代码 200010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年1月15日 报告期末基金份额总额 154,985,515.89份 投资目标 充分挖掘上市公司从内生性增长到外延式扩张过程 中产生的投资机会，追求基金资产的长期增值。 投资策略 采用“自下而上、个股优选”的投资策略，运用长城 基金上市公司价值创造评估系统分析上市公司内生 性增长潜力与外延式扩张潜质，选择以内生性增长为 基础或具备外延式扩张能力的优秀上市公司构建并 动态优化投资组合。 业绩比较基准 75%×中信标普300指数收益率+25%×中信标普全债 指数收益率 风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金，主要投资于具有内生 性增长潜力或外延式扩张潜质的优势上市公司。属于 预期风险收益较高的基金品种，其预期风险和预期收 益高于债券型基金和混合型基金。 基金管理人 长城基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2011年1月1日 － 2011年3月31日 ） 1.本期已实现收益 -5,123,390.65 2.本期利润 -467,755.07 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0032 4.期末基金资产净值 183,617,289.79 5.期末基金份额净值 1.1847 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.28% 1.42% 1.99% 1.02% -1.71% 0.40% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：本基金合同规定本基金投资组合为：股票资产占基金资产60%－95%，权证投资占基金资产0% －3%，债券占基金资产0%－35%，本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以 内的政府债券。本报告期末本基金的投资运作符合法律法规和基金合同的相关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 阮涛 本基金基 金经理兼 任长城久 恒平衡型 证券投资 基金基金 经理 2010年2月 24日 - 11年 男，中国籍。南京航 空航天大学工学学 士、华中科技大学经 济学硕士。曾就职于 东风汽车公司、长城 证券有限责任公司。 2002年进入长城基金 管理有限公司，曾任 基金久嘉基金助理、 “长城久恒平衡型证 券投资基金”基金经 理、行业研究员。 注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。 ②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城双动力股票型证券投资 基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基 金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不 存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标 准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策 上享有公平的机会。 公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 长城双动力股票型基金的投资主题是挖掘上市公司内生性增长与外延式扩张所带来的投资机 会，投资风格与公司所管理其他投资组合不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年一季度，在经历了去年对中小板和创业板的过度炒作，以及基于通胀背景下和宏观调 控预期下对银行地产等周期资产类的过度恐慌后，周期类大盘蓝筹出现了价值回归，中小盘和创 业板开始了泡沫的释放，同期上证综合指数季度上涨4.27%。本报告期内，本基金主要配置高端 装备和汽车、家电等低估值资产，在市场小幅上涨中表现一般。从基金投资来讲，未来配置的主 线是低估值和确定的增长的公司。当前,看好高端装备的高速铁路设备、家电、汽车的超预期增长、 水泥和水泥装备的超预期增长、价格超预期上涨的部分化工产品、食品饮料和商业零售的个体超 预期。对大盘蓝筹板块的看法是当前下跌较深，估值较低，下跌风险较小，长期价值显现，我们 密切关注制约大金融板块的系统因素，因为这将决定市场的转折。总的来说，我们将严格坚持低 估值和确定的增长的原则，以无比挑剔的眼光来筛选板块和个股的投资机会以应对2011年的市 场。一季度末本基金的股票仓位83.72%。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期期间份额净值增长率为0.28%，比较基准收益率为1.99% 。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 153,718,314.56 82.71 其中：股票 153,718,314.56 82.71 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 31,500,742.47 16.95 6 其他资产 634,350.64 0.34 7 合计 185,853,407.67 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 5,818,000.00 3.17 C 制造业 122,649,464.56 66.80 C0 食品、饮料 208.60 0.00 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 11,937,453.90 6.50 C5 电子 8,713,891.03 4.75 C6 金属、非金属 10,170.00 0.01 C7 机械、设备、仪表 96,959,972.03 52.81 C8 医药、生物制品 5,027,769.00 2.74 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 14,642,850.00 7.97 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 10,608,000.00 5.78 合计 153,718,314.56 83.72 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601299 中国北车 2,190,000 16,206,000.00 8.83 2 601766 中国南车 2,230,833 16,106,614.26 8.77 3 600970 中材国际 335,000 14,642,850.00 7.97 4 600352 浙江龙盛 1,063,990 11,927,327.90 6.50 5 600875 东方电气 400,090 10,890,449.80 5.93 6 600805 悦达投资 480,000 10,608,000.00 5.78 7 000651 格力电器 434,942 9,855,785.72 5.37 8 600418 江淮汽车 749,963 9,832,014.93 5.35 9 600104 上海汽车 525,230 9,711,502.70 5.29 10 600690 青岛海尔 319,986 9,014,005.62 4.91 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年内受到过公开谴责、处罚。 5.8.2 基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 69,582.82 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,308.66 5 应收申购款 557,459.16 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 634,350.64 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资净 值比例（%） 流通受限情况说明 1 600104 上海汽车 9,711,502.70 5.29 因重大事项停牌 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 126,916,091.00 本报告期基金总申购份额 59,483,685.64 减：本报告期基金总赎回份额 31,414,260.75 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-” 填列） - 本报告期期末基金份额总额 154,985,515.89 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 7.1.1 中国证监会批准长城双动力股票型证券投资基金设立的文件 7.1.2 《长城双动力股票型证券投资基金基金合同》 7.1.3 《长城双动力股票型证券投资基金托管协议》 7.1.4 法律意见书 7.1.5 基金管理人业务资格批件 营业执照 7.1.6 基金托管人业务资格批件 营业执照 7.1.7 中国证监会规定的其他文件 7.2 存放地点 广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层 7.3 查阅方式 投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管 理有限公司咨询。 咨询电话：0755-23982338 客户服务电话：400-8868-666 网站：www.ccfund.com.cn 中财网
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