[一季报]添富优势：2011年第一季度报告
汇添富优势精选混合型证券投资基金2011 年第1季度报告 2011年3月31日 基金管理人：汇添富基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2011年4月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年4月20日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇添富优势精选混合 交易代码 519008 前端交易代码 519008 后端交易代码 519009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年8月25日 报告期末基金份额总额 1,616,252,226.62 份 投资目标 投资具有持续竞争优势的企业，分享其在中国经济持 续高速成长背景下的长期优异业绩，为基金份额持有 人谋求长期稳定的投资回报。 投资策略 本基金采用适度动态资产配置策略，同时运用汇添富 持续竞争优势企业评估系统自下而上精选个股，并对 投资组合进行积极而有效的风险管理。 业绩比较基准 70%×沪深300指数收益率+30%×上证国债指数收益 率。 风险收益特征 本基金是精选股票、并且进行积极风险控制的混合型 基金，本基金的风险和预期收益比较均衡，在证券投 资基金中属于风险适中的基金品种。 基金管理人 汇添富基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2011年1月1日 － 2011年3月31日 ） 1.本期已实现收益 23,807,176.50 2.本期利润 -278,469,601.62 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1746 4.期末基金资产净值 3,874,705,771.29 5.期末基金份额净值 2.3973 注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.26% 2.44% 0.96% -8.97% 0.30% -6.53% 汇添富优势精选混合2011年第1季度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2005年8月25日）起6个月，建仓期结束时 各项资产配置比例符合合同约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 第 4 页共11页 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限说明 苏竞 本基金的 基金经 理、汇添 富均衡增 长股票型 证券投资 基金的基 2007年10月 - 8年 8日 国籍：中国。学历： 上海海事大学经济学 硕士。相关业务资格： 证券投资基金从业资 格。从业经历：曾任 北京中国运载火箭技 术研究院助理工程 师、上海申银万国证 券研究所高级研究 员、上投摩根基金管 理有限公司高级行业 研究员、博时基金管 理有限公司高级行业 研究员。2006年9月 加入汇添富基金管理 有限公司，任高级行 业分析师，2007年3 月6日至2007年10 月7日任汇添富优势 精选混合型证券投资 基金的基金经理助 理，2007年10月8日 至今任汇添富优势精 选混合型证券投资基 金的基金经理，2007 年12月17日至今任 汇添富均衡增长股票 型证券投资基金的基 金经理，2008年7月 8日至今任汇添富蓝 筹稳健灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理。 王栩 2010年2月 5日 - 9年 国籍：中国。学历： 同济大学管理学硕 士。相关业务资格:证 券投资基金从业资 格。从业经历：曾任 上海永嘉投资管理有 限公司研究员。2004 年11月加入汇添富基 金管理有限公司任高 级行业研究员，2009 年11月30日至2010 年2月4日任汇添富 优势精选混合型证券 投资基金的基金经理 助理，2010年2月5 日至今任汇添富优势 精选混合型证券投资 基金的基金经理， 2010年9月21日至今 金经理、 汇添富蓝 筹稳健灵 活配置混 合型证券 投资基金 的基金经 理。 本基金的 基金经 理、汇添 富医药保 健股票型 证券投资 基金基金 经理 任汇添富医药保健股 票型证券投资基金的 基金经理。 注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决 议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解 聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基 金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健 全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制，涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资 标的，贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程，并通过分析报告、监控、 稽核保证制度流程的有效执行。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为混合型基金，股票投资对象主要是“持续竞争优势企业”，与本基金管理人旗下其 他基金投资组合风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年一季度国内经济增长势头略有放缓，通胀压力进一步上升，央行持续进行货币紧缩， 三次上调存款准备金率并上调了存贷款基准利率。但由于A股市场整体估值水平较低，沪深300 指数一季度仍上涨3.04%，市场风格进一步偏向低估值的周期股。本基金在一季度根据经济和市 场环境的变化对资产配置结构做出调整。股票资产比例保持在较高水平，一季度末为91.63%。行 业配置方面，增持了银行、建材、汽车、钢铁等低估值的周期性行业，对TMT、医药、有色、房 地产、环保等行业做了减持。个股选择方面，本基金延续了原有的选择优质企业的思路，同时兼 顾估值与成长性的契合度，精选了一批低估值的优质个股，同时减持了部分估值明显偏高的个股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2011年一季度本基金的收益率为-6.53%，比业绩比较基准低8.97个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2011年二季度，本基金的观点如下。尽管一季度出现经济增速放缓的迹象，但国内总需 求的原动力仍然强劲，主要来自于制造业由东部向中西部地区的转移，政府主导的基础设施和保 障房投资以及欧美的经济复苏。而供给以及由此引起的通货膨胀则可能成为风险因素，一是低端 劳动力，二是资源和能源，三是过去几年的产业政策和节能减排可能会导致部分中间制造业出现 产能缺口。因此，经济增长与通胀之间的矛盾短期内难以调和。考虑到去年四季度以来，央行实 施了一系列坚定的防通胀措施，预计通胀失控的风险也不大。在这种背景下，A股市场整体估值 水平有望从目前偏低的水平上升，市场振荡向上的概率比较大。二季度本基金主要关注以下方面 的投资机会。 第一，中东动乱、日本核泄漏强化了主权国家对于资源和能源控制能力的重要性，全球大面 积通胀的背景下资源和能源的价值也在持续上升。第二，在低估值的周期性行业中寻找需求可能 超预期的耐用消费品行业和最可能出现供给瓶颈的资本品行业。第三，成长股与周期股的估值差 异已经大幅度缩小，优质的成长股可逢低买入。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 3,550,338,743.68 其中：股票 3,550,338,743.68 2 固定收益投资 99,310,000.00 其中：债券 99,310,000.00 资产支持证券 - 3 金融衍生品投资 - 4 买入返售金融资产 - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - 90.75 90.75 2.54 2.54 - - - - 5 银行存款和结算备付金合计 255,536,734.41 6 其他资产 7,052,269.60 7 合计 3,912,237,747.69 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 6.53 0.18 100.00 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 42,070,029.49 B 采掘业 322,845,983.85 C 制造业 1,541,986,155.30 C0 食品、饮料 336,693,994.08 C1 纺织、服装、皮毛 17,383,153.24 C2 木材、家具 - C3 造纸、印刷 - C4 石油、化学、塑胶、塑料 255,565,888.79 C5 电子 71,736,887.64 C6 金属、非金属 294,750,953.13 C7 机械、设备、仪表 96,463,921.96 C8 医药、生物制品 469,391,356.46 C99 其他制造业 - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - E 建筑业 338,426,207.55 F 交通运输、仓储业 60,090,000.00 G 信息技术业 131,048,896.63 H 批发和零售贸易 272,207,798.57 I 金融、保险业 552,708,142.11 J 房地产业 25,476,823.35 K 社会服务业 96,694,074.98 L 传播与文化产业 - M 综合类 166,784,631.85 合计 3,550,338,743.68 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 1.09 8.33 39.80 8.69 0.45 - - 6.60 1.85 7.61 2.49 12.11 - - 8.73 1.55 3.38 7.03 14.26 0.66 2.50 - 4.30 91.63 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002007 华兰生物 188,516,929.50 4.87 2 002081 金 螳 螂 176,588,199.30 4.56 3 600036 招商银行 161,286,990.08 4.16 4 000937 冀中能源 146,945,354.10 3.79 4,654,739 4,234,729 11,446,912 3,149,954 5 000858 五 粮 液 127,553,111.76 3.29 6 600000 浦发银行 121,762,800.00 3.14 7 000869 张 裕Ａ 118,265,437.92 3.05 8 600720 祁连山 108,881,130.55 2.81 9 601318 中国平安 106,330,393.96 2.74 10 600415 小商品城 103,192,102.85 2.66 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 3,999,784 8,940,000 1,358,124 4,849,939 2,149,826 3,258,355 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - 2 央行票据 99,310,000.00 3 金融债券 - 其中：政策性金融债 - 4 企业债券 - 5 企业短期融资券 - 6 可转债 - 7 其他 - 8 合计 99,310,000.00 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 - 2.56 - - - - - - 2.56 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 1101013 11央票13 99,310,000.00 2.56 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 1,000,000 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 4,779,384.20 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 1,538,988.71 4 应收利息 226,774.19 5 应收申购款 507,122.50 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,052,269.60 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,591,681,941.35 本报告期基金总申购份额 81,132,699.78 56,562,414.51 - 1,616,252,226.62 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 减:本报告期基金总赎回份额 本报告期基金拆分变动份额 本报告期期末基金份额总额 1、 中国证监会批准汇添富优势精选混合型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富优势精选混合型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富优势精选混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富优势精选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 7.2 存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理有限公司 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅， 还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理有限公司 2011年4月22日 中财网
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