[一季报]180ETF联接：2011年第一季度报告
华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011年第 1季度报告 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011年第 1季度报告 2011年3月31日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日 第 1 页共 14 页 华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011年第 1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 4 月 20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 2.1基金产品概况 基金简称 华安上证180ETF联接 基金主代码 040180 交易代码 040180 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年9月29日 报告期末基金份额总额 887,641,125.74份 投资目标 通过控制基金投资组合相对于标的指数的偏离度，实 现对标的指数的有效跟踪，并在谋求基金资产长期增 值的基础上择机实现一定的收益和分配。 投资策略 本基金主要通过投资于华安上证180ETF以求达到投 资目标。当本基金申购赎回和买卖华安上证180ETF 或本基金自身的申购赎回对本基金跟踪标的指数的 2 华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011年第 1季度报告 效果可能带来影响时，或预期成份股发生调整和成份 股发生配股、增发、分红等行为时，基金经理会对投 资组合进行适当调整，降低跟踪误差。本基金对标的 指数的跟踪目标是：在正常情况下，本基金相对于业 绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调 整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述 范围，基金管理人将采取合理措施避免跟踪偏离度、 跟踪误差进一步扩大。 业绩比较基准 95%×上证180指数收益率+5%×商业银行税后活期存 款利率。 风险收益特征 基金为华安上证180ETF的联接基金，具有较高风险、 较高预期收益的特征，其风险和预期收益均高于混合 基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 2.1.1目标基金基本情况 基金名称 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 510180 基金运作方式 交易型开放式（ETF） 基金合同生效日 2006年4月13日 基金份额上市的证券交 易所 上海证券交易所 上市日期 2006年5月18日 基金管理人名称 华安基金管理有限公司 基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司 3 华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011年第 1季度报告 2.1.2目标基金产品概况 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小 化。 投资策略 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的 成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据 标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但因 特殊情况（例如因受相关法规限制而无法买入标的指 数成份股等情况）导致无法获得或无法获得足够数量 的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构 建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数 的表现。 业绩比较基准 上证180指数 风险收益特征 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券 基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完 全复制策略，跟踪上证180指数，是股票基金中风险 中等、收益中等的产品。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益 -9,447,368.37 2.本期利润 30,686,009.05 3.加权平均基金份额本期利润 0.0330 4.期末基金资产净值 880,860,811.98 4 华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011年第 1季度报告 5.期末基金份额净值 0.992 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值 变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 3.23% 1.26% 3.99% 1.25% -0.76% 0.01% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2009年 9月 29日至 2011年 3月 31日） 5 华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011年第 1季度报告 注：根据《华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》规 定，本基金已自基金合同生效日起 6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同 第十二部分（二）投资范围的有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 许之 彦 本基 金的 基金 经理、 被动 投资 部总 监 2009-9-29 -8年 理学博士，8年证券、基金从 业经验，CQF(国际数量金融 工程师)。曾在广发证券和中 山大学经济管理学院博士后 流动站从事金融工程工作， 2005年加入华安基金管理有 限公司，曾任研究发展部数量 策略分析师，2008年4月起担 任华安MSCI中国A股指数增 强型证券投资基金的基金经 理，2009年9月起同时担任华 6 华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011年第 1季度报告 安上证180ETF及本基金的基 金经理。2010年11月起担任华 安上证龙头企业交易型开放 式指数证券投资基金和华安 上证龙头企业交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 的基金经理。 章海 默 本基 金的 基金 经理 助理 2009-12-26 -7年 复旦大学管理学院工商管理 硕士, 复旦大学经济学学士, 7年基金从业经历。曾在安永 华明会计师事务所工作，2003 年9月加入华安基金管理有限 公司，任基金运营部基金核算 主管，2009年12月起担任本基 金的基金经理助理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券 从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安上证 180交易型 开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》、《华安上证 180交易型开放式指数 证券投资基金联接基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人 谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入 《交易端公平交易管理办法》进行管理。 对于场内交易，公司《交易端公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基 金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配， 7 华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011年第 1季度报告 实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。 对于场外交易，公司制定《交易端公平交易管理办法 -银行间业务》以及《基 金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法》等制度对其进行规范，执行情况 良好，未出现异常情况。 公司合规监察稽核部负责对各账户公平交易的事后监察，分别于每季度和每 年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以 及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为上证 180ETF基金的联接，其投资方向及投资风格与其它基金有较 大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本季度没有出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本季度，市场在震荡中呈小幅上行格局。在估值中枢较低的基础上，前期增 长回落预期充分的周期性低估值行业在供给和需求紧平衡状态中逐渐呈现盈利 超预期的现象，这使得该些行业在本季度有较好的表现，也使得 180指数在本季 度所有宽基指数中也相对涨幅居前。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本季度，180ETF联接基金上涨3.23%，上证 180 指数上涨4.20%，业绩比 较基准上涨 3.99%。一季度，联接基金的跟踪偏离度为 -0.76%，日均跟踪误差 为 0.078%，年化跟踪误差为1.21%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为，在货币政策持续紧缩、通胀形势未见好转的背景下，二季度市场 估值整体提升的可能性不大。周期性行业在二季度如盈利符合市场预期，在预期 逻辑不变的前提下，则本轮依靠盈利预期推动的周期性行业行情或仍可持续。另 一方面，一些成长较快且具有持续性，并且相对估值偏低的新兴行业，也或将有 不错的投资机会。整体来看，我们对 2011年的市场仍保持谨慎乐观。作为上证 180ETF联接基金的管理人，我们继续坚持被动投资的原则，不断提高跟踪精度， 8 华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011年第 1季度报告 减少跟踪误差，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 14,535,294.48 1.64 其中：股票 14,535,294.48 1.64 2 基金投资 827,336,129.71 93.48 3 固定收益投资 19,620,000.00 2.22 其中：债券 19,620,000.00 2.22 资产支持证券 -- 4 金融衍生品投资 -- 5 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 -- 6 银行存款和结算备付金合计 20,910,322.76 2.36 7 其他各项资产 2,659,480.39 0.30 8 合计 885,061,227.34 100.00 5.2 期末投资目标基金明细 占基金资 基金名基金类运作方 序号管理人公允价值产净值比 称型式 例（%） 1 华安上 证180交 股票型 交易型 开放式 华安基 金管理 827,336,129.71 93.92 9 华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011年第 1季度报告 易型开 放式指 数证券 投资基 金 （ETF） 有限公 司 5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 -- B 采掘业 -- C 制造业 13,949,094.48 1.58 C0 食品、饮料 -- C1 纺织、服装、皮 毛 -- C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 -- C4 石油、化学、塑 胶、塑料 -- C5 电子 -- C6 金属、非金属 13,949,094.48 1.58 C7 机械、设备、仪 表 -- C8 医药、生物制品 -- C99 其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产 和供应业 -- 10 华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011年第 1季度报告 E 建筑业 -- F 交通运输、仓储业 -- G 信息技术业 -- H 批发和零售贸易 -- I 金融、保险业 586,200.00 0.07 J 房地产业 -- K 社会服务业 -- L 传播与文化产业 -- M 综合类 -- 合计 14,535,294.48 1.65 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 600019 宝钢股份 1,200,000 8,484,000.00 0.96 2 600585 海螺水泥 134,874 5,465,094.48 0.62 3 600016 民生银行 100,000 559,000.00 0.06 4 600816 安信信托 2,000 27,200.00 0.00 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 -- 2 央行票据 19,620,000.00 2.23 3 金融债券 -- 其中：政策性金融债 -- 11 华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011年第 1季度报告 4 企业债券 -- 5 企业短期融资券 -- 6 可转债 -- 7 其他 -- 8 合计 19,620,000.00 2.23 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称 数量 （张） 公允价值(元) 占基金资 产净值比 例（％） 1 1001025 10央票25 200,000 19,620,000.00 2.23 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案 调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.9.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的股票。 5.9.3 其他各项资产构成 序号名称金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 1,709,854.65 12 华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011年第 1季度报告 3 应收股利 - 4 应收利息 376,814.37 5 应收申购款 572,811.37 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,659,480.39 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号股票代码股票名称 流通受限部分的公 允价值(元) 占基金资 产净值比 例(%) 流通受 限情况 说明 1 600816 安信信托 27,200.00 0.00 重要事 项未公 告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,029,247,696.92 本报告期基金总申购份额 44,379,364.51 减：本报告期基金总赎回份额 185,985,935.69 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 887,641,125.74 13 华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011年第 1季度报告 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、《华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 2、《华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》 3、《华安上证 180交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》 7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 7.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基 金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一一年四月二十二日 14 中财网
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