[一季报]汇丰龙腾：2011年第一季度报告
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2011年第 1季度报告 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2011年第 1季度报告 2011年3月31日 基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日 第 1 页共 13 页 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2011年第 1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 4月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇丰晋信龙腾股票 基金主代码 540002 前端交易代码 540002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年9月27日 报告期末基金份额总额 920,675,939.51份 投资目标 本基金通过精选受益于中国经济持续高速增长而呈 现出可持续竞争优势、未来良好成长性以及持续盈利 增长潜力的上市公司，追求超越基准的投资回报和中 长期稳定的资产增值。 投资策略 1. 适度调整的资产配置策略 本基金奉行“注重成长、精选个股、长期投资”的投 资理念和“自下而上”的股票精选策略。在投资决策 2 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2011年第 1季度报告 中，本基金仅根据精选的各类证券的风险收益特征的 相对变化，适度的调整确定基金资产在股票、债券及 现金等类别资产间的分配比例。 2. 以成长指标为核心的股票筛选策略 本基金在明确的成长性评估体系基础上，对初选股票 给予全面的成长性分析，成长性指标包括：主营业务 收入增长率、主营业务利润增长率、市盈率（P/E）、 净资产收益率（ROE）等。同时，再通过严格的基本 面分析（CFROI（投资现金回报率）指标为核心的财 务分析和估值体系、公司治理结构分析）和公司实地 调研，最终挑选出具有可持续竞争优势，未来有良好 成长性和盈利持续增长潜力的上市公司。 业绩比较基准 75%×新华富时600成长指数收益率＋25%×1年期银 行定期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金是一只股票型基金，属于证券投资基金中预期 风险、收益较高的基金产品。 基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益 66,696,514.71 2.本期利润 -123,257,088.00 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1243 4.期末基金资产净值 1,757,339,230.54 3 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2011年第 1季度报告 5.期末基金份额净值 1.9087 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值 变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例 如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -5.20% 1.27% -0.22% 1.06% -4.98% 0.21% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年 9月 27日至 2011年 3月 31日） 4 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2011年第 1季度报告 注：1. 按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的 60%-95%；除股票以外的其他资产占基金资产的 5%-40%，其中现金或到期日在 一年期以内的国债的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金自基金合同生 效日起不超过 6个月内完成建仓。截止 2007年 3月 27日，本基金的各项投资比 例已达到基金合同约定的比例。 2. 本基金的业绩比较基准 = 75%×富时中国A600成长指数收益率＋25%×1年 期银行定期存款利率（税后）。 3. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红 利收益。同期业绩比较基准收益率（75%×富时中国 A600成长指数收益率＋ 25%×1年期银行定期存款利率（税后））的计算未包含富时中国 A600成长指数 成份股在报告期产生的股票红利收益。 4. 2010年 12月 16日，新华富时 600成长指数正式更名为富时中国 A600成长指 数。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 5 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2011年第 1季度报告 林彤 彤 副总 经理、 首席 投资 官、本 基金 基金 经理 2006-9-27 -12年 林彤彤先生，硕士学历。曾任 华安基金管理有限公司研究 发展部高级研究员，基金安 信、基金安久、基金安顺、基 金安瑞的基金经理，投资部总 监助理兼基金安信基金经理、 汇丰晋信大盘股票型开放式 证券投资基金基金经理。现任 汇丰晋信基金副总经理、首席 投资官、本基金基金经理。 廖志 峰 本基 金基 金经 理、汇 丰晋 信中 小盘 股票 型开 放式 证券 投资 基金 经理 2010-3-3 -9年 廖志峰先生，香港大学工商管 理硕士，具备基金从业资格。 曾任上海国禾投资有限公司 研究员，2005年10月起任汇丰 晋信基金管理有限公司研究 员、高级研究员。汇丰晋信中 小盘股票型开放式证券投资 基金经理、现任本基金基金经 理。 注：1.任职日期为本基金基金合同生效日或本基金管理人公告廖志峰先生担任本 基金基金经理的日期； 2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、 中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告 期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 6 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2011年第 1季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 2011年 1季度，本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平 交易制度指导意见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易，未发 现任何异常交易行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本公司旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发现本基金有异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年一季度末，沪深 300指数收于 3223点，当季涨幅为3.04%。其间整 体 A股市场活跃度有所增强，但市场风格变化较大。在过去一年表现较差的金融、 钢铁、化工、房地产等行业涨幅居前，而去年表现较好的食品饮料、医药、信息 设备、信息服务、电子元器件等行业领跌市场。龙腾基金尽管在年初判断出市场 风格有可能发生一定的变化、并减持了部分估值较高，涨幅较大的中小市值个股， 增加了对金融、煤炭、化工等低估值周期性行业的配置，但由于组合中部分重点 持有的中小市值个股虽然估值合理、成长性较好，仍受市场风格变化的原因影响 从而表现较差，拖累了基金业绩表现。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至一季度末，龙腾基金净值比 2010年末下跌5.20%，业绩比较基准下跌 0.22%，净值表现落后比较基准4.98%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们对中国经济的中长期增长仍保持乐观态度，总量上来看，我们认为中国 经济持续三十年的增长周期尚未结束，2011年 GDP增速难以显著回落，仍将保 持较高增长水平，并有可能进入新一轮景气扩张期。但内需和创新将是下一阶段 中国经济增长的主要动力。短期内，市场最大的风险来源于通胀失控。本次经济 复苏节奏与正常周期有着显著的不同。具体表现为发达国家由于受金融危机的影 7 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2011年第 1季度报告 响较深，复苏速度大幅落后于以中国为代表新兴市场，导致新兴市场国家实体经 济已经触底回升后，欧美央行仍在实行宽松货币政策以刺激经济，全球金融体系 流动性泛滥导致能源及大宗商品价格快速上涨，新兴经济体面临的通胀压力进一 步提升，使得部分发展中国家 CPI上升速度超过经济增速，并出现资产价格的过 快上涨等经济局部过热迹象，不得不提前实行一系列的紧缩措施。在国内食品价 格上涨和大宗商品等输入型通胀因素的共同影响下，二季度国内 CPI可能仍将保 持在较高水平，不排除创新高的可能性，短期内这将对市场表现产生一定的抑制 作用。 2011年二季度基金行业配置方面，基于中国经济结构调整的绿芽正在步入 快速生长阶段，转型之中的成长将成为贯穿 2011年全年的投资主题的判断，我 们看好两大投资机会：一是七大新兴产业的成长股投资机会，十二五期间七大新 兴产业产业增加值预计年平均增速约为 30％左右，高端装备制造业，节能环保 产业和新兴信息产业将迎来显著的持续高增长机会；虽然中小市值个股在一季度 表现一般，但是基金重点持仓部分成长性较高、估值合理的个股仍将是我们投资 的重点。二是周期行业估值修复机会，伴随着经济复苏日益明确，周期和大盘板 块的估值压力将明显减轻，考虑到 2011年相对较高的通胀水平，周期性行业中 那些具备资源属性，抗通胀特征的品种，如金融服务，采掘等相关行业，将面临 相对更大的估值修复空间。基金在二季度将继续增加在上述行业中的配置，争取 为投资者取得较好的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 1,496,697,966.67 82.99 其中：股票 1,496,697,966.67 82.99 2 固定收益投资 -- 其中：债券 -- 资产支持证券 -- 8 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2011年第 1季度报告 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 276,081,833.25 15.31 6 其他各项资产 30,739,239.40 1.70 7 合计 1,803,519,039.32 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 31,081,007.94 1.77 B 采掘业 75,837,209.87 4.32 C 制造业 859,981,843.23 48.94 C0 食品、饮料 92,730,182.15 5.28 C1 纺织、服装、皮 毛 -- C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 25,294,041.60 1.44 C4 石油、化学、塑 胶、塑料 81,609,945.03 4.64 C5 电子 25,894,311.39 1.47 C6 金属、非金属 27,026,799.48 1.54 C7 机械、设备、仪 表 513,613,711.93 29.23 C8 医药、生物制品 93,812,851.65 5.34 C99 其他制造业 -- 9 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2011年第 1季度报告 D 电力、煤气及水的生产 和供应业 11,119,602.67 0.63 E 建筑业 22,305,196.70 1.27 F 交通运输、仓储业 69,632,826.45 3.96 G 信息技术业 67,380,811.18 3.83 H 批发和零售贸易 43,744,180.00 2.49 I 金融、保险业 276,584,671.61 15.74 J 房地产业 -- K 社会服务业 13,529,863.83 0.77 L 传播与文化产业 25,500,753.19 1.45 M 综合类 -- 合计 1,496,697,966.67 85.17 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 002073 软控股份 4,556,102 110,576,595.54 6.29 2 601318 中国平安 1,816,888 89,863,280.48 5.11 3 600036 招商银行 6,188,888 87,201,431.92 4.96 4 000651 格力电器 3,216,888 72,894,682.08 4.15 5 002123 荣信股份 1,488,899 56,280,382.20 3.20 6 600519 贵州茅台 310,622 55,865,366.70 3.18 7 000811 烟台冰轮 2,666,999 53,446,659.96 3.04 8 002038 双鹭药业 1,011,050 50,471,616.00 2.87 9 601299 中国北车 6,666,999 49,335,792.60 2.81 10 002152 广电运通 1,066,999 44,632,568.17 2.54 10 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2011年第 1季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立 案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 序号名称金额（元） 1 存出保证金 3,110,498.46 2 应收证券清算款 26,811,762.94 3 应收股利 - 4 应收利息 66,393.01 5 应收申购款 750,584.99 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 11 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2011年第 1季度报告 8 其他 - 9 合计 30,739,239.40 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可 能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,140,713,989.35 本报告期基金总申购份额 65,037,304.55 减：本报告期基金总赎回份额 285,075,354.39 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 920,675,939.51 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1) 中国证监会批准汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金设立的文件 2) 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金基金合同 3) 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金招募说明书 4) 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金托管协议 5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则 6) 基金管理人业务资格批件和营业执照 7) 基金托管人业务资格批件和营业执照 8) 报告期内汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金在指定媒体上披露的 12 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2011年第 1季度报告 各项公告 9) 中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 上海市浦东新区富城路 99号震旦大厦 35楼本基金管理人办公地址。 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：021-38789998 公司网址：http://www.hsbcjt.cn 汇丰晋信基金管理有限公司 二〇一一年四月二十二日 13 中财网
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