[一季报]益民创新：2011年第一季度报告
益民创新优势混合型证券投资基金2011年 第1季度报告 2011年 3月 31日 基金管理人：益民基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2011年 4月 22日 益民创新优势混合 2011年第 1季度报告 §1重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2011年4月20日复核了本报告中的财务 指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自 2011年1月1日起至 3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 益民创新优势混合 交易代码 560003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年 7月 11日 报告期末基金份额总额 4,865,287,895.87份 投资目标 本基金主要投资于具有持续创新能力的优势企业和 潜在优势企业，为基金份额持有人实现较高风险水平 下的较高收益。 投资策略 本基金着眼于全球视野，遵循从全球到国内的分析思 路，从对全球产业周期运行的大环境分析作为行业研 究的出发点，再结合国内宏观经济、产业政策、货币 金融政策等经济环境的分析，从而判别国内各行业产 业链传导的内在机制，并从中找出能够分享全球经济 增长的创新行业或主题。本基金对于企业创新特性的 定义将主要包括四大方面：技术创新，产品及服务创 新、制度创新和商业模式创新。本基金将以寻求创新 溢价为目标，来综合构建基金组合。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×75％+中证全债指数收益率 ×25％。 风险收益特征 本基金产品定位于偏股型的混合型基金。风险和收益 水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基 金，属于风险较高、收益较高的证券投资基金产品。 基金管理人 益民基金管理有限公司 第 2 页共 10 页 益民创新优势混合 2011年第 1季度报告 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2011年 1月 1日－2011年 3月 31日 ） 1.本期已实现收益 132,227,507.432.本期利润 -153,969,162.183.加权平均基金份额本期利润 -0.03094.期末基金资产净值 4,553,661,703.915.期末基金份额净值 0.9359 注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -3.25% 1.27% 2.61% 1.02% -5.86% 0.25% 第 3 页共 10 页 益民创新优势混合 2011年第 1季度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、按照本基金的基金合同约定，本基金自 2007年7月11日合同生效之日起六个月内使基金 的投资组合比例符合基金合同的约定。 2、自 2009年 5月1日起益民创新优势混合型证券投资基金的业绩比较基准，由原来的“沪深 300指数收益率×75%＋新华巴克莱指数收益率×25%”变更为“沪深300指数收益率×75%＋中证 全债指数收益率×25%”。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限说明 任职日期 离任日期 高广新 益民创新 优势基金 2009年 8月 17日 -12 硕士，1998年 11月至 2006年 10月于国泰君 第 4 页共 10 页 益民创新优势混合 2011年第 1季度报告 基金经理 安证券研究所从事行 业研究，曾获新财富 社会服务业和交通运 输业最佳分析师， 2006年 10月进入益民 基金管理公司曾任首 席分析师及研究部总 经理，投资决策委员 会成员，2009年 8月 17日起任益民创新优 势基金基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民创新 优势混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长 期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合 有关法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对待 不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行 为。 4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金的投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。 第 5 页共 10 页 益民创新优势混合 2011年第 1季度报告 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 一季度，A股市场处于中东北非局势动荡、日本大地震及核危机、美元持续下跌、国内两会 召开、国内货币政策进一步紧缩等多重事件影响中，总体表现出震荡上行的走势，其中银行、地 产、采掘、水泥、钢铁、家电等低估值的中大盘蓝筹股终获咸鱼翻身，而去年表现良好的医药、 食品饮料、小盘股等高估值股票则持续大幅回调，市场结构在调整中逐步从一种极端向另一种极 端演变。 本基金预断与市场走势吻合，即报告期内市场逐步走出去年 12月份的颓势，呈小幅上行趋势； 受政策压制而处于历史估值底部的银行、地产有望部分修复其估值水平，同时受去年底拉闸限电 影响导致的新一轮补库存也会给煤炭、有色、钢铁、水泥等行业带来一定的投资机会。但由于对 组合结构调整力度不足，医药和食品饮料等中长线看好品种比重过大，导致业绩输于大盘。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至 2011年3月31日，本基金份额净值为 0.9359元，本报告期份额净值增长率为-3.25%， 同期业绩比较基准收益率为2.61%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 本基金对二季度的市场走势偏乐观，主要理由是：1、国家宏调效果逐步显现，投资增速减缓， 经济有望平稳增长，而二季度本身很多行业也进入旺季；2、国内通胀环比高点已过，欧央行的加 息拉开了美欧政策退出大幕，国内通胀压力有所减缓；3、去年底以来频繁的货币紧缩措施有望暂 告一段落，紧缩力度进一步加大的概率不大；4、随着年报和一季报的公布，上市公司多数业绩符 合预期，市场估值仍处于历史低水平。另一方面，今年以来黑天鹅事件频发，本基金将密切关注 未来超预期事件的负面影响，以及通胀和财务费用等因素对企业利润的侵蚀程度。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 3,392,583,100.87 74.26 其中：股票 3,392,583,100.87 74.26 第 6 页共 10 页 益民创新优势混合 2011年第 1季度报告 2 固定收益投资 252,757,491.40 5.53 其中：债券 252,757,491.40 5.53 资产支持证券 - 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 412,450,778.68 9.03 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 272,744,330.86 5.97 6 其他资产 238,203,469.01 5.21 7 合计 4,568,739,170.82 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 292,674,241.42 6.43 B 采掘业 325,501,030.47 7.15 C 制造业 1,550,381,012.85 34.05 C0 食品、饮料 370,706,717.34 8.14 C1 纺织、服装、皮毛 -- C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 -- C4 石油、化学、塑胶、塑料 -- C5 电子 -- C6 金属、非金属 344,963,029.98 7.58 C7 机械、设备、仪表 302,880,445.93 6.65 C8 医药、生物制品 531,830,819.60 11.68 C99 其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产和供应业 124,703,425.50 2.74 E 建筑业 -- F 交通运输、仓储业 18,367,618.75 0.40 G 信息技术业 43,671,076.22 0.96 H 批发和零售贸易 319,491,015.11 7.02 I 金融、保险业 589,391,168.27 12.94 J 房地产业 128,402,512.28 2.82 K 社会服务业 -- L 传播与文化产业 -- M 综合类 -- 合计 3,392,583,100.87 74.50 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 第 7 页共 10 页 益民创新优势混合 2011年第 1季度报告 1 601607 上海医药 9,390,153 183,577,491.15 4.03 2 600416 湘电股份 5,733,140 165,745,077.40 3.64 3 600298 安琪酵母 4,560,867 155,662,390.71 3.42 4 601699 潞安环能 2,333,734 152,392,830.20 3.35 5 002299 圣农发展 8,401,870 147,284,781.10 3.23 6 600518 康美药业 10,004,332 143,662,207.52 3.15 7 000039 中集集团 5,843,752 140,250,048.00 3.08 8 600036 招商银行 9,169,928 129,204,285.52 2.84 9 600383 金地集团 18,910,532 128,402,512.28 2.82 10 601688 华泰证券 9,133,902 127,691,949.96 2.80 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 20,398,000.00 0.45 2 央行票据 80,123,000.00 1.76 3 金融债券 33,896,800.00 0.74 其中：政策性金融债 30,030,000.00 0.66 4 企业债券 40,757,545.00 0.90 5 企业短期融资券 69,077,300.00 1.52 6 可转债 8,504,846.40 0.19 7 其他 -- 8 合计 252,757,491.40 5.55 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1 0801050 08央行票据 50 500,000 50,090,000.00 1.10 2 0801044 08央行票据 44 300,000 30,033,000.00 0.66 3 060208 06国开 08 300,000 30,030,000.00 0.66 4 068019 06京投债 300,000 29,580,000.00 0.65 5 080003 08国债 03 200,000 20,398,000.00 0.45 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 第 8 页共 10 页 益民创新优势混合 2011年第 1季度报告 5.8投资组合报告附注 5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 5.8.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,723,486.42 2 应收证券清算款 230,019,522.37 3 应收股利 - 4 应收利息 5,458,489.78 5 应收申购款 1,970.44 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 238,203,469.01 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元 )占基金资产净值比例（％） 1 113001 中行转债 8,504,846.40 0.19 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 5,053,264,940.60 报告期期间基金总申购份额 5,773,294.26 报告期期间基金总赎回份额 193,750,338.99 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 第 9 页共 10 页 益民创新优势混合 2011年第 1季度报告 本报告期期末基金份额总额 4,865,287,895.87 §7影响投资者决策的其他重要信息 益民基金管理有限公司第一届董事会第二十三次会议决定聘任雷学军先生担任益民基金管理 有限公司总经理。雷学军先生的基金行业高级管理人员任职资格已经中国证券监督管理委员会证 监许可［2011］71号文核准。2011年 1月 17日，公司在《中国证券报》、《上海证券报》、《证 券时报》及公司网站刊登了《益民基金管理有限公司关于总经理任职的公告》。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立益民创新优势混合型证券投资基金的文件； 2、益民创新优势混合型证券投资基金基金合同； 3、益民创新优势混合型证券投资基金托管协议； 4、中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件； 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 8.2存放地点 北京市西城区宣武门外大街 10号庄胜广场中央办公楼南翼13A。 8.3查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司。 咨询电话：（86）010-63105559 4006508808 公司传真：（86）010-63100608 公司网址：http://www.ymfund.com 益民基金管理有限公司 2011年4月22日 第 10 页共 10 页 中财网
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