[一季报]益民红利：2011年第一季度报告
益民红利成长混合型证券投资基金2011年 第1季度报告 2011年 3月 31日 基金管理人：益民基金管理有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司 报告送出日期：2011年 4月 22日 益民红利成长混合 2011年第 1季度报告 §1重要提示 益民基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 4月 20日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 益民基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011年1月1日起至 3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 益民红利成长混合 交易代码 560002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年 11月 21日 报告期末基金份额总额 2,232,758,176.45份 投资目标 本基金侧重投资于具有持续高成长能力和持续高分 红能力的两类公司，并且通过适度的动态资产配置和 全程风险控制，为基金份额持有人实现中等风险水平 下的资本利得收益和现金分红收益的最大化。 投资策略 通过对宏观经济、政策环境、资金供求和估值水平的 研究，综合判断股市和债市中长期运行趋势，确立基 金的资产配置策略，决定股票、债券、现金和权证的 比例；在此基础上，基金管理人采用系统化、专业化 的选股流程和方法，利用益民红利股优选系统和益民 成长股优选系统，精选出具有持续高分红能力和持续 高成长能力的股票进行投资。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×65％+ 中证全债指数收益率 ×35％ 风险收益特征 本基金产品定位于偏股型的混合型基金。风险和收益 水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基 金，属于风险和收益中等的证券投资基金品种。 第 2 页共 10 页 益民红利成长混合 2011年第 1季度报告 基金管理人 益民基金管理有限公司 基金托管人 华夏银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2011年 1月 1日－2011年 3月 31日 ） 1.本期已实现收益 -69,094,548.542.本期利润 -43,092,574.433.加权平均基金份额本期利润 -0.01894.期末基金资产净值 1,349,810,799.435.期末基金份额净值 0.6045 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -3.05% 1.14% 2.24% 0.90% -5.29% 0.24% 第 3 页共 10 页 益民红利成长混合 2011年第 1季度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、根据本基金的基金合同第十一部分“基金投资”中“八、投资组合限制”的规定，本基金 自 2006年 11月 21日合同生效之日起六个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合基 金合同约定。 2、自 2009年5月1日起益民红利成长混合型证券投资基金的业绩比较基准，由原来的“新华 富时 A600指数收益率×65%+新华巴克莱指数收益率×35%”变更为“沪深 300指数收益率×65%+ 中证全债指数收益率×35%”。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限说明 任职日期 离任日期 第 4 页共 10 页 益民红利成长混合 2011年第 1季度报告 熊伟 基金经理 2007年 10月 20日 -11 经济学硕士。1999年 加入招商证券，任研 发中心行业研究员， 2005年 3月加入天相 投资顾问有限公司， 任研究部高级研究 员，2005年 9月加入 新世纪基金管理有限 公司，任投资管理部 高级研究员，2006年 10月加入益民基金管 理有限公司，任研究 部高级研究员。2 007 年 10月 20日起担任 益民红利成长基金基 金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，益民基金管理有限公司作为益民红利成长混合型证券投资基金的管理人，严格按 照《基金法》、《证券法》、《益民红利成长混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律 法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风 险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害 基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对待 不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行 为。 4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金的投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。 第 5 页共 10 页 益民红利成长混合 2011年第 1季度报告 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2011年一季度，2月份 CPI大幅低于预期，市场对于控制通胀的信心有所增强，期间虽然经 历央行加息，连续三次上调存款准备金率以及中东北非局势动荡、日本大地震海啸，但由于蓝筹 股估值较低，指数仍然震荡向上，保障房大规模建设带动的水泥等相关行业成为行情的主线，低 估值蓝筹的估值修复也持续进行，而估值过高的中小股票和消费股则大幅度调整，一季度上证指 数上涨4.3%，深证成指上涨0.84%； 在一季度，本基金大幅度减持了高估值的中小股票和消费股，增持了水泥、家电、工程机械 等受益于保障房建设的相关行业，以及其他低估值的蓝筹股。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至 2011年3月31日，本基金份额净值为 0.6045元，本报告期份额净值增长率为-3.05%， 同期业绩比较基准收益率为2.24%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度，市场的走向取决于通货膨胀的趋势、紧缩政策的力度和 GDP增速下行的程度， 预期低估值蓝筹股的修复行情仍将持续。在 2011年二季度，红利成长将保持适中的仓位，投资组 合更注重低估值的蓝筹股。 益民红利成长基金将继续奉行益民基金管理有限公司“以人为本，章制为纲，自律勤勉” 的 经营理念，本着诚实信用、勤勉尽责的职业操守，以优秀的人才，科学的管理，为基金持有人提 供优质的服务。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,051,618,158.74 77.59 其中：股票 1,051,618,158.74 77.59 2 固定收益投资 46,804,548.80 3.45 其中：债券 46,804,548.80 3.45 资产支持证券 - 第 6 页共 10 页 益民红利成长混合 2011年第 1季度报告 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 148,810,663.22 10.98 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 99,852,838.25 7.37 6 其他资产 8,307,967.39 0.61 7 合计 1,355,394,176.40 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 -- B 采掘业 88,332,278.52 6.54 C 制造业 672,139,426.34 49.80 C0 食品、饮料 86,072,408.29 6.38 C1 纺织、服装、皮毛 -- C2 木材、家具 26,967,026.81 2.00 C3 造纸、印刷 6,486,279.66 0.48 C4 石油、化学、塑胶、塑料 27,269,238.11 2.02 C5 电子 60,406,893.58 4.48 C6 金属、非金属 143,418,640.03 10.63 C7 机械、设备、仪表 276,782,740.98 20.51 C8 医药、生物制品 44,736,198.88 3.31 C99 其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产和供应业 -- E 建筑业 34,368,000.00 2.55 F 交通运输、仓储业 -- G 信息技术业 78,088,222.74 5.79 H 批发和零售贸易 45,333,185.59 3.36 I 金融、保险业 74,743,552.08 5.54 J 房地产业 51,101,493.47 3.79 K 社会服务业 -- L 传播与文化产业 7,512,000.00 0.56 M 综合类 -- 合计 1,051,618,158.74 77.91 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 000651 格力电器 2,969,196 67,281,981.36 4.98 2 601699 潞安环能 999,488 65,266,566.40 4.84 3 600585 海螺水泥 1,299,973 52,674,905.96 3.90 第 7 页共 10 页 益民红利成长混合 2011年第 1季度报告 4 600418 江淮汽车 2,908,560 38,131,221.60 2.82 5 000338 潍柴动力 699,944 37,223,021.92 2.76 6 000157 中联重科 2,299,623 35,552,171.58 2.63 7 600060 海信电器 2,655,767 35,427,931.78 2.62 8 600031 三一重工 1,221,398 34,101,432.16 2.53 9 600048 保利地产 2,340,537 31,433,411.91 2.33 10 600812 华北制药 2,134,258 28,172,205.60 2.09 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 19,994,000.00 1.48 2 央行票据 20,032,000.00 1.48 3 金融债券 2,900,100.00 0.21 其中：政策性金融债 -- 4 企业债券 1,043,500.00 0.08 5 企业短期融资券 -- 6 可转债 2,834,948.80 0.21 7 其他 -- 8 合计 46,804,548.80 3.47 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1 0801047 08央行票据 47 200,000 20,032,000.00 1.48 2 100011 10附息国债 11 200,000 19,994,000.00 1.48 3 09100109兴业 01 30,000 2,900,100.00 0.21 4 113001 中行转债 26,480 2,834,948.80 0.21 5 122033 09富力债 10,000 1,043,500.00 0.08 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8投资组合报告附注 5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制 第 8 页共 10 页 益民红利成长混合 2011年第 1季度报告 日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 5.8.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,675,108.11 2 应收证券清算款 3,997,866.23 3 应收股利 323,968.22 4 应收利息 1,276,639.72 5 应收申购款 34,385.11 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,307,967.39 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元 )占基金资产净值比例（％） 1 113001 中行转债 2,834,948.80 0.21 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,297,642,856.80 报告期期间基金总申购份额 4,533,991.94 报告期期间基金总赎回份额 69,418,672.29 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 本报告期期末基金份额总额 2,232,758,176.45 第 9 页共 10 页 益民红利成长混合 2011年第 1季度报告 §7影响投资者决策的其他重要信息 益民基金管理有限公司第一届董事会第二十三次会议决定聘任雷学军先生担任益民基金管理 有限公司总经理。雷学军先生的基金行业高级管理人员任职资格已经中国证券监督管理委员会证 监许可［2011］71号文核准。2011年 1月 17日，公司在《中国证券报》、《上海证券报》、《证 券时报》及公司网站刊登了《益民基金管理有限公司关于总经理任职的公告》。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立益民红利成长混合型证券投资基金的文件； 2、益民红利成长混合型证券投资基金基金合同； 3、益民红利成长混合型证券投资基金托管协议； 4、中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件； 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 8.2存放地点 北京市西城区宣武门外大街 10号庄胜广场中央办公楼南翼13A。 8.3查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司。 咨询电话：（86）4006508808 公司传真：（86）010-63100608 公司网址：http://www.ymfund.com 益民基金管理有限公司 2011年4月22日 第 10 页共 10 页 中财网
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