[一季报]添富价值精选：2011年第一季度报告
汇添富价值精选股票型证券投资基金2011 年第1季度报告 2011年3月31日 基金管理人：汇添富基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2011年4月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年4月20日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇添富价值精选股票 交易代码 519069 前端交易代码 519069 后端交易代码 519070 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年1月23日 报告期末基金份额总额 1,649,451,967.23 份 投资目标 本基金精选价值相对低估的优质公司股票，在有效管 理风险的前提下，追求基金资产的中长期稳健增值。 投资策略 本基金采用灵活积极的资产配置和股票投资策略。在 资产配置中，通过以宏观经济及宏观经济政策分析为 核心的情景分析法来确定投资组合中股票、债券和现 金类资产等的投资范围和比例，并结合对市场估值、 市场资金、投资主体行为和市场信心影响等因素的综 合判断进行灵活调整；在股票投资中，采取“自下而 上”的策略，优选价值相对低估的优质公司股票构建 投资组合，并辅以严格的投资组合风险控制，以获得 长期持续稳健的投资收益。本基金投资策略的重点是 资产配置和精选股票策略。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率 ×20%。 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中较高风险 较高收益的品种。 基金管理人 汇添富基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2011年1月1日 － 2011年3月31日 ） 1.本期已实现收益 23,402,776.70 2.本期利润 -104,519,595.97 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0696 4.期末基金资产净值 2,563,883,036.43 5.期末基金份额净值 1.554 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ -4.05% 1.27% 2.64% 1.09% -6.69% 0.18% 过去三个月 汇添富价值精选股票2011年第1季度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2009年1月23日）起6个月，建仓期结束时各 项资产配置比例符合合同约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 第 4 页共10 页 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限说明 陈晓翔 本基金的 基金经 理，汇添 富均衡增 长股票型 证券投资 基金的基 金经理。 2009年1月 - 10年 23日 国籍:中国。学历:南 京理工大学产业经济 学硕士。相关业务资 格:证券投资基金从 业资格。从业经历:曾 任宁波中粮国际仓储 运输有限公司业务 员、华泰证券有限责 任公司行业研究员、 上海申银万国研究所 有限责任公司行业研 究员、建信基金管理 有限公司行业研究 员。2007年4月加入 汇添富基金管理有限 公司任行业研究 员,2009年1月23日 至今任汇添富价值精 选股票型证券投资基 金的基金经理,2010 年1月8日至今任汇 添富均衡增长股票型 基证券投基金的基金 经理。 注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决 议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解 聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基 金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健 全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制，涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资 标的，贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程，并通过分析报告、监控、 稽核保证制度流程的有效执行。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为股票型基金，股票投资对象主要是“价值相对低估的优质公司股票”，与本基金管 理人旗下其他基金投资组合风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年一季度，A股市场面临的形势错综复杂。一方面，国内以上市公司为代表的工业企业 利润保持较快增长，但通胀高企的阴影挥之不去；另一方面，美国等西方发达国家延续经济缓慢 复苏态势，但欧债危机、中东动荡、日本天灾等事件给全球经济前景增加了很大的不确定性。A 股市场投资者在乐观与悲观之间反复徘徊，股指大幅波动、板块热点难以持续。和2010年相比， 市场风格出现较大程度的转换，低估值的钢铁、家电、水泥、地产等行业涨幅居前，而去年受到 市场追捧的医药、信息服务、农林牧渔、电子元器件等成长性行业位居跌幅榜前列。 添富价值在今年一季度延续了此前的投资策略，超配受宏观经济影响小、增长确定的医药、 旅游、商业等行业，并坚持自下而上精选个股的风格。同时，从收益风险两个维度出发，我们在 底部区域增持了银行、保险、家电等估值低、长期竞争力强的优质公司股票，使组合的风险收益 特征进一步优化。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 由于组合中以医药、商业为代表的大消费类个股占比较高，给基金短期业绩带来了一定的拖 累。2011年一季度，添富价值收益-4.05%，同期沪深300指数上涨3.0%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从中期看，我们延续去年四季度所作的判断，即以美欧日为代表的发达国家经济将延续缓慢 复苏的态势，而国内经济经过2009-2010年的非常态的财政刺激和宏观调控后，宏观经济正在朝 着软着陆和正常化的方向发展，未来几年经济的可持续增长能力进一步增强。我们对经济保持平 稳健康发展、上市公司利润实现较快增长抱有信心，站在一两年甚至更长时间的角度看，未来股 市震荡向上将是大趋势。 从短期看，我们认为二季度通胀压力依然较大，而新股和再融资压力大、大小非大量减持、 中小市值股票估值偏高的问题依然突出，因此我们认为二季度市场仍将出现很多反复，指数波动 性将进一步加大。 在策略上，我们将继续围绕居民收入提高与消费升级、经济结构调整与发展战略新兴产业、 城镇化进程不断推进、装备制造业升级等主线构建相对均衡的投资组合，重点关注以下投资机会： 一是受益于内需增长的消费品企业，尤其是受益于中西部和农村消费水平提高的企业；二是背靠 巨大的国内市场，具备产业集群优势的和内需相关的制造类企业；三是在经济结构调整中受益的 公司，如新能源、节能环保型企业；四是具备较强外延式扩张能力或具有较大资产注入空间的公 司。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 89.05 其中：股票 89.05 2 固定收益投资 1.94 其中：债券 1.94 资产支持证券 - 3 金融衍生品投资 - 4 买入返售金融资产 - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - 5 银行存款和结算备付金合计 4.01 6 其他资产 5.00 7 合计 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 2,305,300,629.37 2,305,300,629.37 50,115,000.00 50,115,000.00 - - - - 103,830,599.28 129,434,091.39 2,588,680,320.04 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - B 采掘业 3.34 C 制造业 36.43 C0 食品、饮料 6.83 C1 纺织、服装、皮毛 1.00 C2 木材、家具 - C3 造纸、印刷 - C4 石油、化学、塑胶、塑料 4.96 C5 电子 1.45 C6 金属、非金属 4.84 C7 机械、设备、仪表 9.53 C8 医药、生物制品 7.83 C99 其他制造业 - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - E 建筑业 3.59 - 85,631,883.95 934,077,909.26 175,106,137.35 25,540,810.70 - - 127,088,676.63 37,201,256.05 124,092,000.00 244,396,772.03 200,652,256.50 - - 92,086,793.99 F 交通运输、仓储业 - G 信息技术业 11.14 H 批发和零售贸易 5.78 I 金融、保险业 22.21 J 房地产业 - K 社会服务业 3.77 L 传播与文化产业 - M 综合类 3.65 合计 89.91 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 - 285,713,972.84 148,111,529.56 569,529,688.97 - 96,600,000.00 - 93,548,850.80 2,305,300,629.37 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601318 3,899,849 192,886,531.54 7.52 2 600036 11,999,925 169,078,943.25 6.59 3 000669 4,599,965 155,018,820.50 6.05 4 002159 5,600,000 96,600,000.00 3.77 5 600016 16,999,912 95,029,508.08 3.71 6 000527 4,881,783 91,484,613.42 3.57 7 300124 660,863 86,883,658.61 3.39 8 000876 4,199,899 76,228,166.85 2.97 9 000858 2,200,000 70,158,000.00 2.74 10 600141 2,999,941 67,288,676.63 2.62 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 中国平安 招商银行 领先科技 三特索道 民生银行 美的电器 汇川技术 新 希 望 五 粮 液 兴发集团 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - 2 央行票据 1.95 3 金融债券 - 其中：政策性金融债 - 4 企业债券 - 5 企业短期融资券 - 6 可转债 - 7 其他 - 8 合计 1.95 - 50,115,000.00 - - - - - - 50,115,000.00 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 0801053 500,000 50,115,000.00 1.95 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 08央票53 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制 日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2 应收证券清算款 3 应收股利 4 应收利息 5 应收申购款 6 其他应收款 7 待摊费用 8 其他 9 合计 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 3,131,387.07 27,720,000.00 - 2,075,697.32 96,507,007.00 - - - 129,434,091.39 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,420,314,069.90 本报告期基金总申购份额 299,359,651.78 减:本报告期基金总赎回份额 70,221,754.45 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,649,451,967.23 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富价值精选股票型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富价值精选股票型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富价值精选股票型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富价值精选股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 7.2 存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理有限公司 7.3 查阅方式 资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还 可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理有限公司 2011年4月22日 中财网
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