[一季报]海富优势：2011年第一季度报告
海富通风格优势股票型证券投资基金 2011年第1季度报告 2011年3月31日 基金管理人：海富通基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年4月21日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至2011年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 海富通风格优势股票 基金主代码 519013 交易代码 519013 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年10月19日 报告期末基金份额总额 6,657,313,518.56份 投资目标 在适度控制风险并保持资产良好流动性的前提下，通过积极 选择不同风格优势的股票，力争为投资者提供长期稳定的超 额回报。 投资策略 本基金将在适度的大类资产配置的基础上，运用“风格优选， 积极轮换，精选个股”策略，把握不同风格优势策略在不同 阶段的变动趋势和投资机会，并在策略内自下而上精选个 股，实现基金资产的超额收益。本基金的投资策略主要包括 资产配置策略、风格轮换策略和精选证券策略。 业绩比较基准 75％MSCI China A＋25％上证国债 风险收益特征 本基金是股票型基金，属于较高风险、较高收益的投资品种。 基金管理人 海富通基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益 251,049,871.09 2.本期利润 -239,928,174.20 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0354 4.期末基金资产净值 6,854,126,408.02 5.期末基金份额净值 1.030 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.10% 1.27% 1.91% 1.02% -5.01% 0.25% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 海富通风格优势股票型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2006年10月19日至2011年3月31日） 注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月，即2006年10月 19日至2007年4月18日。建仓期结束时本基金投资组合均达到本基金合同第十二条（二）、 （六）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 康赛波 本基金 的基金 经理 2007-8-6 - 13年 中国国籍，金融学士，持有基金从 业人员资格证书。1997年至1999年 工作于湘财证券有限责任公司，主 要从事投资管理业务；1999年至 2000年工作于大成基金管理有限 公司，从事研发及投资管理业务； 2001年2月起加入湘财合丰基金管 理公司筹备组，2003年4月至2005 年4月任泰达荷银合丰稳定基金基 金经理；2005年4月至2006年12月 担任泰达荷银风险预算股票基金 基金经理；2006年5月至2007年4月 担任泰达荷银效率基金基金经理； 2007年5月加入海富通基金管理有 限公司，2007年8月起任海富通风 格优势股票基金基金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定 之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法 律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生 损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司自成立以来，就建立了公平交易制度，并通过系统控制和事前、事中、事后的监控 确保公平交易制度的执行。中国证监会于2008 年3 月20 日颁布了《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导意见》，公司根据该指导意见的具体要求，已完善现有的业务流程，建 立了公平交易监控系统，进行定期监控，以切实保护投资者的合法权益。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 根据本基金合同，公司旗下无投资风格与本基金相似的其他基金。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 受宏观调控及房地产政策的影响，A股市场1月份表现疲软。随着年报的陆续公布，大 盘蓝筹股的估值优势逐渐显现出来，出现了一轮估值修复行情。虽然3月份市场受到了日本 地震及引发的核辐射危机的冲击，但是总体市场仍然继续震荡向上。高端装备制造、建材、 水泥等行业在1季度的表现较好，电子、消费、医药等行业表现相对较弱。 报告期内本基金总体上维持了相对较高的股票仓位，但对持仓结构作了部分调整，主要 减持了保险股，增持了银行、医药和信息设备类股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为-3.10％，同期业绩比较基准收益率为1.91％，基金净 值跑输业绩比较基准5.01个百分点，跑输基准的主要原因是本基金超配了较多的非周期股， 报告期内表现较好的周期股的比重相对不高。 4.4.3 市场展望和投资策略 展望二季度，中东和北非的动荡局势、欧债危机、日本震后的重建、新兴国家对能源需 求的增大和美元的持续走软等因素,将导致国际油价和大宗商品价格持续处于高位。出于对 通胀的担心，欧洲可能将于二季度开始加息，美国也或将在二季度之后退出量化宽松政策。 对于国内，中国经济增长依然强劲。但通胀压力依旧很大，紧缩的调控政策将会持续。 在紧缩性经济政策的作用下，中国经济增速将有所回落，A股市场的短期走势可能难有作为。 因此，我们对二季度的市场总体判断偏谨慎。我们认为二季度市场可能将呈现震荡格局，系 统性的投资机会可能较少，但其中蕴含着一些结构性的投资机会。随着上调准备金和加息效 应的逐步显现，国内的通胀将会得到有效控制。 从市场风格上，大盘蓝筹股在一季度出现了一些上涨，但估值依然较低，具有相对优势。 而小盘股业绩超预期的不多。因此我们判断在短期内，大小盘风格转换难以实现。我们将继 续在国家经济政策扶持的新兴行业中精选板块和个股，并希望从上市公司年报中发掘业绩优 良、未来成长性较好的投资品种。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 6,089,630,696.89 88.44 其中：股票 6,089,630,696.89 88.44 2 固定收益投资 48,795,000.00 0.71 其中：债券 48,795,000.00 0.71 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 736,883,986.52 10.70 6 其他各项资产 10,554,798.10 0.15 7 合计 6,885,864,481.51 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 247,257,975.80 3.61 C 制造业 2,845,119,694.42 41.51 C0 食品、饮料 235,009,784.39 3.43 C1 纺织、服装、皮毛 57,550,000.00 0.84 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 11,541,605.40 0.17 C4 石油、化学、塑胶、 塑料 183,483,575.89 2.68 C5 电子 185,146,977.69 2.70 C6 金属、非金属 506,009,989.54 7.38 C7 机械、设备、仪表 873,739,697.76 12.75 C8 医药、生物制品 792,638,063.75 11.56 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和 供应业 85,101,335.25 1.24 E 建筑业 215,142,298.02 3.14 F 交通运输、仓储业 33,098,447.76 0.48 G 信息技术业 890,175,663.74 12.99 H 批发和零售贸易 335,244,650.77 4.89 I 金融、保险业 674,316,440.68 9.84 J 房地产业 190,135,784.60 2.77 K 社会服务业 237,521,513.04 3.47 L 传播与文化产业 111,601,398.32 1.63 M 综合类 224,915,494.49 3.28 合计 6,089,630,696.89 88.85 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 600406 国电南瑞 10,001,126 332,837,473.28 4.86 2 600036 招商银行 22,999,944 324,069,210.96 4.73 3 600415 小商品城 7,101,847 224,915,494.49 3.28 4 600585 海螺水泥 5,411,329 219,267,051.08 3.20 5 000538 云南白药 2,902,103 161,937,347.40 2.36 6 000063 中兴通讯 5,009,782 150,293,460.00 2.19 7 600000 浦发银行 9,999,991 136,199,877.42 1.99 8 600195 中牧股份 5,676,755 134,482,325.95 1.96 9 600563 法拉电子 5,000,000 133,000,000.00 1.94 10 600068 葛洲坝 10,889,612 127,735,148.76 1.86 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 48,795,000.00 0.71 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 48,795,000.00 0.71 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资 产净值比 例（％） 1 1001072 10央行票据72 500,000 48,795,000.00 0.71 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，没 有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,076,120.53 2 应收证券清算款 2,898,003.07 3 应收股利 - 4 应收利息 781,711.34 5 应收申购款 798,963.16 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,554,798.10 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 6,947,867,978.89 本报告期基金总申购份额 376,728,462.82 减：本报告期基金总赎回份额 667,282,923.15 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 6,657,313,518.56 §7 影响投资者决策的其他重要信息 海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基金管 理公司。 从2003年8月开始，海富通先后募集成立了16只开放式基金。截至2011年3月31 日，海富通管理的公募基金资产规模近417亿元人民币。 作为首批国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至2011年3月 31日，海富通为50多家企业超过142亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特 定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至2011年3月31日，海富通旗下专户理财管 理资产规模超过25亿元。2004年末开始，海富通为QFII（合格境外机构投资者）及其他多 个海内外投资组合担任投资咨询顾问，截至2011年3月31日，投资咨询业务规模达226 亿元人民币，海富通投资咨询业务成为其颇具特色的业务之一。 2011年3月31日，海富通在由《证券时报》举办的2010年度“中国基金业明星奖” 评选中，获“2010年度十大明星基金公司奖”。 海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自2008年启动“绿色与希望-橄榄枝公益环 保计划”，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，向内蒙 古库伦旗捐建了公益林。此外，海富通还积极推进投资者教育工作，推出了以“幸福投资” 为主题和特色的投资者教育活动，向投资者传播长期投资、理性投资的理念。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （一）中国证监会批准设立海富通风格优势股票型证券投资基金的文件 （二）海富通风格优势股票型证券投资基金基金合同 （三）海富通风格优势股票型证券投资基金招募说明书 （四）海富通风格优势股票型证券投资基金托管协议 （五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件 （六）报告期内海富通风格优势股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 8.2 存放地点 上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36-37层本基金管理人办公 地址。 8.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 海富通基金管理有限公司 二〇一一年四月二十二日 中财网
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