[一季报]上投亚太：2011年第一季度报告
上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 2011年3月31日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日 第 1 页共 14 页 上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 4 月 21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称上投摩根亚太优势股票(QDII) 基金主代码 377016 交易代码 377016 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日 2007年10月22日 报告期末基金份额总额 22,826,036,550.97份 投资目标 本基金主要投资于亚太地区证券市场以及在其他 证券市场交易的亚太企业，投资市场包括但不限于 澳大利亚、韩国、香港、印度及新加坡等区域证券 市场（日本除外），分散投资风险并追求基金资产 稳定增值。 投资策略本基金在投资过程中注重各区域市场环境、政经前 2 上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 景分析，并强调公司品质与成长性的结合。首先在 亚太地区经济发展格局下，通过自上而下分析，甄 别不同国家与地区、行业与板块的投资机会，首先 考虑国家与地区的资产配置，决定行业与板块的基 本布局，并从中初步筛选出具有国际比较优势的大 盘蓝筹公司，同时采取自下而上的选股策略，注重 个股成长性指标分析，挖掘拥有更佳成长特性的公 司，构建成长型公司股票池。最后通过深入的相对 价值评估，形成优化的核心投资组合。在固定收益 类投资部分，其资产布局坚持安全性、流动性和收 益性为资产配置原则,并结合现金管理、货币市场 工具等来制订具体策略。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：摩根斯坦利综合亚太指 数（不含日本）（MSCI AC Asia Pacific Index ex Japan）。 风险收益特征 本基金为区域性股票型证券投资基金，基金投资风 险收益水平高于债券型基金和平衡型基金。由于投 资国家与地区市场的分散，风险低于投资单一市场 的股票型基金。 基金管理人上投摩根基金管理有限公司 基金托管人中国工商银行股份有限公司 境外投资顾问英文名称 JF Asset Management Limited 境外投资顾问中文名称 JF资产管理有限公司 境外资产托管人英文名称 The Bank of New York Mellon Company 境外资产托管人中文名称纽约梅隆银行 §3 主要财务指标和基金净值表现 3 上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益 647,991,391.71 2.本期利润 -51,258,453.87 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0022 4.期末基金资产净值 15,749,146,396.36 5.期末基金份额净值 0.690 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值 变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差 ② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.29% 1.02% 0.48% 0.97% -0.77% 0.05% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2007年 10月 22日至 2011年3月31日） 4 上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 注：本基金合同生效日为 2007年 10月 22日，图示时间段为 2007年 10月 22日 至2011年3月31日。 本基金建仓期自2007 年10 月22 日至2008 年4 月21 日，建仓期结束时资产 配置比例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 杨逸 枫 本基 金基 金经 理，投 资副 总监 2007-10-22 -17年 台湾新竹清华大学经济学学 士，台湾政治大学EMBA财管 组硕士。曾就职于台湾南山 人寿保险股份有限公司，担 任资深投资经理，负责管理 公司自有资金在台湾股票市 场的投资；1993年加入台湾 摩根富林明证券投资信托公 司，先后担任JF亚洲基金、 JF台湾增长、JF台湾基金的 5 上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 基金经理；2007年7月加入上 投摩根基金管理有限公司， 任投资副总监。2007年10月 起担任上投摩根亚太优势股 票型证券投资基金基金经 理。 张军 本基 金基 金经 理 2008-3-8 - 6年（金融 领域从业 经验17 年） 毕业于复旦大学。曾任上海 国际信托有限公司国际业务 部经理，交易部经理。2004 年6月加入上投摩根基金管 理有限公司，担任交易总监， 2007年10月起任投资经理。 2008年3月起担任上投摩根 亚太优势股票型证券投资基 金基金经理。 注： 1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日，其中杨逸枫女 士担任本基金首任基金经理的任职日期为本基金基金合同生效之日； 2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 姓名在境外投资顾问所任职务证券从业年限说明 郑惪升 JF基金区域投资经理 17年 男，美国印第安纳大学 学士学位，主修财务 王浩 JF基金区域投资经理兼大 中华投资总监 16年 男，美国耶鲁大学荣誉 文学士学位，主修经济 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽 责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其 他有关法律法规、《上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金合同》的规定。 4.4 公平交易专项说明 6 上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 4.4.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖 同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。 4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于2009年委托 外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自2009年起对旗 下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度，公司已组织相关 业务部门及外部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法，并认 为现阶段该方法适当，暂无需作进一步修订；公司相关业务部门及外部专业机构 继续沿用。根据前述分类办法组织相关业务部门及外部专业机构共同开展了 2011年度投资组合投资风格的划分工作，并将分类结果作为本年度投资组合定 期报告中相关披露内容的依据。 报告期内，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无 与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.4.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金无异常交易行为。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析 亚太区(除日本外)股市指数从年初起震荡下跌，最低时跌幅曾超过 6%，而在 三月的最后两个星期股市又迅速从低点反弹约8%。 导致股市下跌的主要因素为国际资金外流，今年 1月和2月，外资在亚洲区主 要股市净流出约80亿美元，超过去年流入股市资金总量的一成，反映投资人对本 区域的高通胀预期以及政府紧缩措施的担忧。今年 1月至3月，亚洲政府为抑制通 胀，采取紧缩措施。中国 3次上调准备金率，1次加息；印尼 2次加息；3次加息 的国家和地区包括印度、韩国、泰国和台湾；北非和中东紧张局势推高油价突破 100美元/桶，更是助燃了亚洲区经济增长可能放缓的疑虑。同一时期在地球的另 一边，形成鲜明对照的是：美国的复苏明确，暂无通胀之虞，吸引资金流向美股， 美股在今年一季度内上涨5.4%。 7 上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 然而，3月最后几天的外资净流入亚洲股市37亿美元，又推动各市场迅速反 弹，显示亚洲股市下跌后的估值水平已具有一定的吸引力。 本报告期内，亚太优势在市场下跌过程中减少了对印度、印尼的配置，增加 了对韩国和台湾的投资，因为韩国台湾两地股市受益于美国经济复苏有优势。在 行业配置上，我们维持对能源和原材料的超配，3月以后又增加了对区域内炼油 化工类股的投资。 3月11日，日本东北部发生9级强震和海啸，随后发生核电泄露事故，引发 天灾人祸。因担心核辐射向周边地区扩散，带来不可估量的损失，本基金根据可 以获得的有限信息，判断核危机势态的发展，采取的应对措施包括：提高现金持 有比率，配置相关受益产业，规避受灾害影响的产业。 展望后市，我们预期经济增长动能，尤其是发达市场如美国，在第二季度会 放缓。美国的 QE2政策将于6月底到期，投资人会对美联储的后续政策浮想翩翩， 市场也会随着各种预期而动。欧洲央行和英国央行迫于通胀的压力，很有可能先 于美国在第二季度加息1次。高企的油价，局部地缘政治局势的演化也是二季度 中需观察的不稳定因素，股市将会比一季度更为动荡。 4.5.2报告期内基金的业绩表现 截至 2011年3月31日，上投摩根亚太优势股票型证券投资基金份额净值为 0.690，累计基金份额净值为 0.690元。本报告期份额净值增长率为-0.29%，同 期业绩比较基准收益率为0.48%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（人民币元） 占基金总资 产的比例 （%） 1 权益投资 13,045,799,669.64 80.79 其中：普通股 12,371,353,011.83 76.61 存托凭证 674,446,657.81 4.18 8 上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 2 基金投资 885,798,219.27 5.49 3 固定收益投资 -- 其中：债券 -- 资产支持证券 -- 4 金融衍生品投资 -- 其中：远期 -- 期货 -- 期权 -- 权证 -- 5 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 -- 6 货币市场工具 -- 7 银行存款和结算备付金合计 1,895,385,302.84 11.74 8 其他资产 321,576,862.34 1.99 9 合计 16,148,560,054.09 100.00 注：截至2011年3月31日，上投摩根亚太优势股票型证券投资基金资产净值为 15,749,146,396.36元，基金份额净值为0.690元，累计基金份额净值为0.690元。 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区）公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％） 中国香港 4,030,881,783.95 25.59 澳大利亚 2,703,764,380.58 17.17 韩国 2,377,406,368.74 15.10 印度 1,011,492,824.21 6.42 新加坡 833,035,118.12 5.29 中国台湾 597,728,057.73 3.80 9 上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 泰国 492,802,392.44 3.13 马来西亚 410,179,709.76 2.60 英国 307,783,751.34 1.95 印度尼西亚 280,725,282.77 1.78 合计 13,045,799,669.64 82.83 注：国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定，ADR、GDR按照存托凭证 本身挂牌的证券交易所确定。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％） 商业银行业 2,611,022,572.74 16.58 石油，天然气及消耗燃料业 1,276,874,340.57 8.11 化工业 1,080,842,548.80 6.86 金属及采矿业 1,073,427,672.83 6.82 房地产管理及开发业 933,370,561.05 5.93 半导体及半导体设备业 767,328,765.27 4.87 产业融合业 588,941,633.59 3.74 机械业 583,822,169.93 3.71 建筑材料业 468,746,465.77 2.98 建筑及工程业 397,418,320.89 2.52 运输业 392,486,782.43 2.49 食品零售业 387,824,119.09 2.46 多元化金融服务业 275,031,984.03 1.75 烟草业 240,952,661.94 1.53 保险业 226,679,169.61 1.44 储蓄及抵押贷款 210,053,892.78 1.33 10 上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 新闻传播业 181,644,265.37 1.15 多线零售业 175,989,847.27 1.12 网络软件及服务业 169,230,639.41 1.07 能源设备及服务业 168,042,981.45 1.07 酒店业 127,324,301.73 0.81 商业服务及供应业 124,811,781.89 0.79 制药业 118,864,552.65 0.75 汽车业 114,176,677.71 0.72 医疗保健设备与用品业 109,815,381.65 0.70 航空业 103,467,394.16 0.66 电子设备及元件业 73,411,658.41 0.47 海洋业 64,196,526.62 0.41 合计 13,045,799,669.64 82.83 注: 行业分类标准：MSCI 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 占基金资 序证券代公司名称公司名称所在证所属国家数量公允价值（人民 产净值比 号码（英文）（中文）券市场（地区) （股）币元） 例（％） 1 939 HK China Construction Bank CORP 中国建设 银行股份 有限公司 香港证券交 易所 中国香港 98,213,150 603,028,986.54 3.83 2 005930 KS Samsung Electronics Co Ltd 三星电子 有限公司 韩国证券交 易所 韩国 108,063 601,965,416.77 3.82 3 PCHEM MK Petronas Chemicals Group Bhd - 马来西亚证 券交易所 马来西亚 26,171,800 410,179,709.76 2.60 4 ANZ AU Australia & New Zealand Banking Grp 澳大利亚 新西兰银 行集团 澳大利亚证 券交易所 澳大利亚 2,400,000 387,453,523.72 2.46 11 上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 5 1288 HK Agricultural Bank of China Ltd 中国农业 银行股份 有限公司 香港证券交 易所 中国香港 101,379,000 376,554,300.73 2.39 6 009540 KS Hyundai Heavy Industries Co Ltd 现代重工 集团 韩国证券交 易所 韩国 110,374 341,723,739.87 2.17 7 KEP SP Keppel Corp Ltd 吉宝企业 有限公司 新加坡证券 交易所 新加坡 5,223,000 334,154,819.13 2.12 8 105560 KS KB Financial Group Inc - 韩国证券交 易所 韩国 947,667 325,688,340.67 2.07 9 CBA AU Commonwealth Bank of Australia 澳大利亚 联邦银行 澳大利亚证 券交易所 澳大利亚 900,000 319,758,997.94 2.03 10 BHP AU BHP Billiton Ltd 必和必拓 有限公司 澳大利亚证 券交易所 澳大利亚 1,000,000 315,690,817.31 2.00 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投 资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号基金名称 基金 类型 运作 方式 管理人 公允价值 （人民币元） 占基金资产 净值比例 (%) 1 iShares MSCI ETF ETF I shares Inc. 885,798,219.27 5.62 12 上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 Taiwan Webs Index Units 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号名称金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 284,766,810.94 3 应收股利 20,242,796.60 4 应收利息 105,281.20 5 应收申购款 632,747.18 6 其他应收款 15,829,226.42 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 321,576,862.34 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 13 上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 本报告期期初基金份额总额 23,583,479,226.07 本报告期基金总申购份额 82,445,863.37 减：本报告期基金总赎回份额 839,888,538.47 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 22,826,036,550.97 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准上投摩根亚太优势股票型证券投资基金设立的文件； 2、《上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金合同》； 3、《上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金托管协议》； 4、《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一一年四月二十二日 14 中财网
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