[一季报]泰达领先：2011年第一季度报告
泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金 2011年第1季度报告 2011年3月31日 基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2011年4月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年4月18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告期间为2011年1月26日（基金合同生效日）至2011年3月31日。 本报告财务资料未经审计。 §2 基金产品概况 基金简称 泰达宏利中小盘股票 交易代码 162214 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年1月26日 报告期末基金份额总额 2,708,745,852.14份 投资目标 通过深入挖掘中小市值企业成长过程中蕴含的投资 机会，获取企业成长价值，努力实现基金资产的长期 稳定增值。 投资策略 中小市值上市公司多处于快速成长阶段，往往具有较 高的业绩增长空间和预期。本基金将通过严格的基本 面研究和积极主动的选股策略将企业的成长转化为 基金的投资回报。 业绩比较基准 80%×中证700指数收益率 + 20%×上证国债指数收 益率 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的基金品 种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型 基金和货币市场基金。 基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2011年1月26日 － 2011年3月31日 ） 1.本期已实现收益 1,708,431.95 2.本期利润 -4,407,396.48 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0016 4.期末基金资产净值 2,704,338,455.66 5.期末基金份额净值 0.998 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 自基金合同 生效日起至 今（2011年1 月26日 -2011年3月 31日） -0.20% 0.58% 10.69% 1.01% -10.89% -0.43% 注：本基金业绩比较基准:80%×中证700指数+20%×上证国债指数。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：根据基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合 比例符合基金合同的约定。本基金合同生效日期为2011 年1月26 日，自基金合同生效日起到本 报告期末不满六个月，还处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陈少平 本基金基 金经理， 研究部总 监 2011年1月 26日 - 9 硕士学位。2002 年10 月工作于海问投资咨 询公司，任研究员； 2003 年10 月起就职 于泰达宏利基金管理 公司，历任研究员， 泰达宏利行业精选基 金经理助理，高级研 究员、研究部副总经 理，现担任研究部总 监。自2006年12月 至2008年8月担任泰 达宏利首选企业股票 型证券投资基金基金 经理；自2007年11 月至今担任泰达宏利 效率优选混合型证券 投资基金基金经理； 自2011年1月26日 起担任泰达宏利领先 中小盘股票型证券投 资基金基金经理。9年 证券从业经验，具有 证券从业资格、基金 从业资格。 注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合 法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本 基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面 享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度， 并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能 并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机 构处罚的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度，宏观经济政策的核心依然是控制通胀，并延续了去年四季度的紧缩政策（加息1次， 上调存款准备金率2次）；政府继续房地产调控，强势推出大规模保障房建设计划应对房价上涨 预期。上述因素导致市场投资风格繁杂，主题投资、价值投资并行。主题投资方面，风格切换较 快，上半段以高铁、海工、高端装备制造为主，后半段则以保障房建设为主；价值投资方面，机 械、建材、地产等低估值板块在行业景气推动下走出了估值修复行情。 整体来看，在政策紧缩的大背景下，一季度沪深市场在震荡中小幅上涨，上证指数上涨4.27%， 深成指上涨0.86%。从行业看，建材、钢铁、汽车、地产、机械有等周期性行业表现较好，消费、 TMT、医药等相对走弱。 本基金在操作上，一季度抓住市场机会建仓。配置上，适时把握了部分周期行业景气周期下 的估值修复机会，重点配置了建材、机械等行业；并从均衡配置角度出发，精选个股，在底部建 仓部分消费类、成长类公司。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止报告期末，本基金份额净值为0.998元，自基金合同生效日（2011年1月26日）至报 告期末份额净值增长率为-0.20%，同期业绩比较基准增长率为10.69%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 二季度，管理通胀预期有望继续成为中国宏观经济政策决策的主要出发点，而前期紧缩政策 对宏观经济的影响将逐步表现出来，经济增长的不确定性增加，资本市场面临更大的波动性风险。 当前，周期股估值修复告一段落，在经济增长不确定下，本基金基本策略是保持中等仓位， 向均衡配置转移，增加消费类行业配置，并灵活配置低估值蓝筹股和政策利好的板块。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,672,125,462.00 61.68 其中：股票 1,672,125,462.00 61.68 2 固定收益投资 5,324,274.20 0.20 其中：债券 5,324,274.20 0.20 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 1,033,091,241.11 38.11 6 其他资产 421,407.11 0.02 7 合计 2,710,962,384.42 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 106,452,991.92 3.94 C 制造业 1,228,106,189.61 45.41 C0 食品、饮料 27,021,840.00 1.00 C1 纺织、服装、皮毛 27,983,526.66 1.03 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 10,002,514.80 0.37 C4 石油、化学、塑胶、塑料 90,468,419.96 3.35 C5 电子 108,084,974.37 4.00 C6 金属、非金属 513,694,318.33 19.00 C7 机械、设备、仪表 417,488,431.56 15.44 C8 医药、生物制品 33,362,163.93 1.23 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 178,060,820.55 6.58 F 交通运输、仓储业 13,496,104.00 0.50 G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 66,544,441.02 2.46 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 79,464,914.90 2.94 合计 1,672,125,462.00 61.83 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000401 冀东水泥 4,023,776 112,665,728.00 4.17 2 600801 华新水泥 1,855,278 93,042,191.70 3.44 3 000680 山推股份 3,992,227 89,385,962.53 3.31 4 600318 巢东股份 3,764,518 78,866,652.10 2.92 5 600068 葛洲坝 6,212,849 72,876,718.77 2.69 6 000039 中集集团 2,904,453 69,706,872.00 2.58 7 000877 天山股份 1,649,794 67,526,068.42 2.50 8 600805 悦达投资 2,831,025 62,565,652.50 2.31 9 000530 大冷股份 4,329,340 61,303,454.40 2.27 10 002008 大族激光 2,640,477 56,796,660.27 2.10 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 5,324,274.20 0.20 7 其他 - - 8 合计 5,324,274.20 0.20 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 110016 N川投转 44,870 5,324,274.20 0.20 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期基金未主动投资权证，也未在报告期末持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告 编制前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 171,407.11 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 421,407.11 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（ 2011年1月26日 ）基金份 额总额 2,708,745,852.14 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份 额 - 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份 额 - 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动 份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,708,745,852.14 §7 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况；截止本报告期末，本基金 管理人未持有本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （一）中国证监会核准泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金设立的文件； （二）《泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金基金合同》； （三）《泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金招募说明书》； （四）《泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金托管协议》。 8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所。 8.3 查阅方式 投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登 录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。 泰达宏利基金管理有限公司 2011年4月22日 中财网
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