[一季报]鹏华成长：2011年第一季度报告
鹏华行业成长证券投资基金2011年第1季 度报告 2011年3月31日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2011年4月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年4月18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华行业成长混合 基金主代码 206001 交易代码 206001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002年5月24日 报告期末基金份额总额 707,670,752.15份 投资目标 在控制风险的前提下谋求基金财产的长期稳定增值。 投资策略 （1）一级资产配置：本公司的投资决策委员会在综 合考虑宏观经济形势、政策变动以及市场走势等因素 的前提下及时调整基金财产中股票、债券和现金的配 置比例。 （2）股票投资：在基金一级资产配置中股票的投资 比例确定之后，本基金通过两次优化配置最终完成投 资组合的构建。 （3）债券投资：本基金可投资于国债、金融债和企 业债（包括可转债）。本基金将在对利率走势和债券 发行人基本面进行分析的基础上，综合考虑利率变化 对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大 小、流动性好坏等因素，建立由不同类型、不同期限 债券品种构成的组合。 业绩比较基准 中信标普A股综合指数涨跌幅×80%＋中信标普国债 指数涨跌幅×20% 风险收益特征 本基金为证券投资基金中的中高风险品种。本基金长 期平均的风险和预期收益低于积极成长型基金，高于 指数型基金、货币市场基金、纯债券基金和国债。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2011年1月1日 － 2011年3月31日 ） 1.本期已实现收益 19,205,701.11 2.本期利润 -5,569,304.92 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0097 4.期末基金资产净值 774,492,505.55 5.期末基金份额净值 1.0944 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回 费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -0.26% 1.12% 2.23% 1.09% -2.49% 0.03% 注：业绩比较基准=中信标普A股综合指数涨跌幅×80%+中信标普国债指数涨跌幅×20%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、本基金合同于2002年5月24日生效。 2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 陈鹏 本基金基 金经理 2007年8月 29日 2011年1月 28日 8 陈鹏，国籍中国，清华大学工商管 理硕士，8年证券从业经验。曾在 联合证券有限责任公司任行业研究 员；2006年5月加入鹏华基金管理 有限公司从事行业研究工作，2007 年3月起担任鹏华价值优势股票型 证券投资基金（LOF）基金经理助理， 2007年8月至2011年1月担任鹏 华行业成长证券投资基金基金经 理，2008年8月起至今担任鹏华普 丰基金基金经理，2011年1月起至 今兼任鹏华中国50开放式证券投 资基金基金经理。陈鹏先生具备基 金从业资格。本报告期内本基金基 金经理发生变动，陈鹏先生不再担 任本基金基金经理。 张卓 本基金基 金经理 2011年1月 28日 - 7 张卓先生，国籍中国，管理学硕士， 7年证券从业经验。2004年6月加 盟鹏华基金管理有限公司从事行业 研究工作，2007年1月起担任鹏华 动力增长混合型证券投资基金 （LOF）基金经理助理，2007年8 月至2009年1月担任鹏华优质治理 股票型证券投资基金（LOF）基金经 理，2009年1月起至今担任鹏华普 天收益证券投资基金基金经理，2011年1月起至今兼任鹏华行业成 长证券投资基金基金经理。张卓先 生具备基金从业资格。本报告期内 本基金基金经理发生变动，由张卓 先生担任本基金基金经理。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《鹏华行业 成长证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 注：本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本人自2011年1月28日接任行业成长基金经理后，对原有基金做了部分调整，主要降低了 地产行业，增加了工程机械、有色类配置，参与了煤炭行业，保持了IT类行业配置，对重仓个股 也做了较大调整，总体来看，增加了周期性行业配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2011年一季度末，本基金份额净值1.0944元，期间本基金净值增长率为-0.26%，同期上证 指数上涨4.27%，沪深300指数上涨3.04%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从经济基本面看，我们认为基本不会出现过度通胀，但年内通胀仍将居高不下，海外大宗商 品维持高位和国内基础工人工资上涨使得未来通胀难以降低；国内住宅房地产投资下滑带来的经 济景气周期下降风险还未显现；4月5日央行再次加息，累计调高准备金率和加息对资金层面的 负面影响将慢慢显现，由此来看，资本市场较难出现系统性机会。 我们判断股票市场维持箱体振荡格局，对于市场趋于谨慎；策略上一方面把握波段性机会，另一 方面自下而上发掘业绩真实性成长的公司，争取创造好的基金业绩。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 553,392,250.61 71.15 其中：股票 553,392,250.61 71.15 2 固定收益投资 161,863,252.00 20.81 其中：债券 161,863,252.00 20.81 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 57,747,168.04 7.42 6 其他资产 4,832,997.17 0.62 7 合计 777,835,667.82 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 12,549,656.70 1.62 B 采掘业 19,073,075.12 2.46 C 制造业 388,214,937.99 50.13 C0 食品、饮料 32,731,983.25 4.23 C1 纺织、服装、皮毛 14,386,924.50 1.86 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 3,057,858.00 0.39 C4 石油、化学、塑胶、塑料 57,932,899.56 7.48 C5 电子 109,897,165.99 14.19 C6 金属、非金属 64,919,543.56 8.38 C7 机械、设备、仪表 94,255,224.25 12.17 C8 医药、生物制品 11,033,338.88 1.42 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 39,144,161.84 5.05 E 建筑业 724,714.20 0.09 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 21,571,133.79 2.79 H 批发和零售贸易 45,945,931.81 5.93 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 26,168,639.16 3.38 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 553,392,250.61 71.45 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600870 ST厦华 6,599,999 57,749,991.25 7.46 2 600143 金发科技 2,319,915 42,454,444.50 5.48 3 600101 明星电力 2,299,892 39,144,161.84 5.05 4 002129 中环股份 999,944 31,948,210.80 4.13 5 601888 中国国旅 999,948 26,168,639.16 3.38 6 000629 攀钢钒钛 1,880,415 25,799,293.80 3.33 7 600469 风神股份 1,999,995 23,139,942.15 2.99 8 600362 江西铜业 430,000 16,705,500.00 2.16 9 000963 华东医药 609,797 16,037,661.10 2.07 10 600485 中创信测 799,953 14,743,133.79 1.90 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 102,863,252.00 13.28 2 央行票据 48,980,000.00 6.32 3 金融债券 10,020,000.00 1.29 其中：政策性金融债 10,020,000.00 1.29 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 161,863,252.00 20.90 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 1001060 10央行票据60 500,000 48,980,000.00 6.32 2 010308 03国债⑻ 291,100 28,999,382.00 3.74 3 010112 21国债⑿ 264,000 26,421,120.00 3.41 4 010203 02国债⑶ 244,000 24,258,480.00 3.13 5 010110 21国债⑽ 231,750 23,184,270.00 2.99 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 950,949.15 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,763,404.25 5 应收申购款 1,118,643.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,832,997.17 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 481,469,204.18 本报告期基金总申购份额 263,648,795.11 减：本报告期基金总赎回份额 37,447,247.14 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 707,670,752.15 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 （一）《鹏华行业成长证券投资基金基金合同》； （二）《鹏华行业成长证券投资基金托管协议》； （三）《鹏华行业成长证券投资基金2011年第1季度报告》（原文）。 7.2 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。 7.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理 人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服 务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2011年4月22日 中财网
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