[一季报]泰达首选：2011年第一季度报告
泰达宏利首选企业股票型证券投资基金 2011年第1季度报告 2011年3月31日 基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2011年4月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年4月18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2011年1月1日至2011年3月31日。 §2 基金产品概况 基金简称 泰达宏利首选企业股票 交易代码 162208 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年12月1日 报告期末基金份额总额 840,659,461.03份 投资目标 集中投资于行业中的首选企业，分享中国经济的高速 增长和自主创新，力争获取长期稳定的资本增值。 投资策略 本基金投资于各个行业中的首选企业并集中持有，充 分分享各个首选企业在行业中的优势所带来的超额 回报。本基金采用灵活配置和自下而上相结合的投资 管理模式，挑选出当前景气行业（如果行业内部差异 性较大，将对行业进行进一步细分），借助泰达宏利 首选企业评级标准，挑选出各行业中的首选企业，构 建股票投资组合。原则上，从每个细分行业中挑选出 来的企业不超过三家。 业绩比较基准 90%×富时中国A200 指数收益率+10%×同业存款利 率。 风险收益特征 本基金属于高风险的证券投资基金，预期收益和风险 高于混合型、债券型和货币市场基金。 基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2011年1月1日 － 2011年3月31日 ） 1.本期已实现收益 -37,933,358.93 2.本期利润 -7,139,968.07 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0082 4.期末基金资产净值 1,224,055,042.99 5.期末基金份额净值 1.4561 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -0.57% 1.23% 2.85% 1.21% -3.42% 0.02% 注：本基金的业绩比较基准：90%×富时中国A200 指数收益率+10%×同业存款利率。 富时中国A200 指数是富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的200 只 股票并以流通股本加权的股票指数，具有良好的市场代表性。因此，本基金选择富时中国A200 指 数衡量股票投资部分的业绩。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投 资比例已达到基金合同第十四条（三）投资范围、（四）投资组合中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 许杰 本基金基 金经理 2010年2月 8日 - 9 MBA，CFA。在校期间， 任Pepperdine University Student Investment Fund助理 基金经理职位。毕业 后在Walt Disney公 司任金融分析师。 2002年3月加入泰达 宏利基金管理有限公 司。9年基金从业经 验，具有基金从业资 格。 刘金玉 本基金基 2011年3月 - 9 管理学硕士。2002年 金经理 8日 9月至2003年12月就 职于中国平安集团资 产管理中心基金管理 部任研究员；2003年 12月至2009年12月 就职于华夏基金管理 有限公司任行业研究 主管；2009年12月加 入泰达宏利基金管理 有限公司，担任研究 部副总监。刘金玉先 生具备8年基金公司 工作经验，9年证券从 业经验，具有基金从 业资格。 注：1.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 2.我公司已于2011年3月8日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于基金经理变更的公告》，增 聘刘金玉先生担任泰达宏利首选企业股票型证券投资基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合 法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本 基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面 享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度， 并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能 并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机 构的处罚情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年一季度上证指数振荡上行，年初以来政府通过不断提高准备金率和加息来控制通货膨 胀的上升的趋势，加息的预期使投资者对高估值的成长股产生担忧，而转向青睐于低估值的大盘 蓝筹，导致去年涨幅低且估值低的周期性行业在一季度表现远远跑赢大盘。具体来看一季度表现 好的行业有：建材、机械、汽车、银行和地产等。 本基金今年以来仓位上基本保持恒定。结构方面，年初本基金小盘股相对校多，2月份开始 逐步增加了供求关系较好的水泥行业，估值低且去年涨幅低的银行，以及下游需求较好的家电和 机械行业的配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止报告期末，本基金份额净值为1.4561元，本报告期份额净值增长率为-0.57%，同期业绩 比较基准增长率为2.85%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从中长期来看，中国经济仍然处于复苏当中，欧洲处于筑底阶段，美国处于开始缓慢复苏的 初期，因此，对国内和全球市场持乐观态度。 具体到二季度来看，有利的一面是，二季度政策调控的力度和频率跟一季度相比应该会有所 降低；不利的方面是由于通货膨胀仍然较高，政策放松的可能性较小，其次，二季度实体经济由 于政策调控累积效应的影响可能出现下滑，整体而言，倾向于认为二季度指数会保持振荡，更多 的是结构性的机会。二季度来看以下行业的投资机会值得关注：周期股中的房地产行业、建材行 业、机械行业等；水利基础设施建设；海油工程等未来国家重点增加投入的行业。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,016,049,002.32 82.61 其中：股票 1,016,049,002.32 82.61 2 固定收益投资 85,947,582.20 6.99 其中：债券 85,947,582.20 6.99 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 122,975,558.03 10.00 6 其他资产 4,960,711.70 0.40 7 合计 1,229,932,854.25 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 57,402,283.58 4.69 C 制造业 602,804,570.82 49.25 C0 食品、饮料 63,195,049.00 5.16 C1 纺织、服装、皮毛 2,434,258.80 0.20 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 10,707,264.72 0.87 C5 电子 16,633,802.33 1.36 C6 金属、非金属 225,042,144.89 18.38 C7 机械、设备、仪表 249,140,695.94 20.35 C8 医药、生物制品 35,651,355.14 2.91 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 64,142,894.43 5.24 F 交通运输、仓储业 25,810,540.00 2.11 G 信息技术业 23,999,490.00 1.96 H 批发和零售贸易 41,282,546.99 3.37 I 金融、保险业 116,244,195.49 9.50 J 房地产业 53,425,486.61 4.36 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 30,936,994.40 2.53 合计 1,016,049,002.32 83.01 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600801 华新水泥 927,569 46,517,585.35 3.80 2 000651 格力电器 1,999,893 45,317,575.38 3.70 3 000401 冀东水泥 1,562,630 43,753,640.00 3.57 4 600585 海螺水泥 1,065,605 43,178,314.60 3.53 5 600015 华夏银行 3,169,826 39,781,316.30 3.25 6 600036 招商银行 2,743,582 38,657,070.38 3.16 7 600031 三一重工 1,317,392 36,781,584.64 3.00 8 002081 金 螳 螂 854,725 35,642,032.50 2.91 9 002269 美邦服饰 1,202,350 34,868,150.00 2.85 10 000680 山推股份 1,544,737 34,586,661.43 2.83 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 2,001,600.00 0.16 2 央行票据 77,992,000.00 6.37 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 2,916,690.00 0.24 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 3,037,292.20 0.25 7 其他 - - 8 合计 85,947,582.20 7.02 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 1001085 10央票85 800,000 77,992,000.00 6.37 2 113001 中行转债 28,370 3,037,292.20 0.25 3 126013 08青啤债 32,680 2,916,690.00 0.24 4 010112 21国债⑿ 20,000 2,001,600.00 0.16 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期基金未主动投资权证，也未在报告期末持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告 编制前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 4,031,924.23 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 1,649.96 4 应收利息 905,417.36 5 应收申购款 21,720.15 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,960,711.70 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 113001 中行转债 3,037,292.20 0.25 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 881,298,489.46 报告期期间基金总申购份额 4,016,010.18 报告期期间基金总赎回份额 44,655,038.61 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 840,659,461.03 §7 影响投资者决策的其他重要信息 报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况；截止本报告期末，本基金管 理人未持有本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准泰达宏利首选企业股票型证券投资基金设立的文件； 2、《泰达宏利首选企业股票型证券投资基金基金合同》； 3、《泰达宏利首选企业股票型证券投资基金招募说明书》； 4、《泰达宏利首选企业股票型证券投资基金托管协议》。 8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所。 8.3 查阅方式 投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登 录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com） 查阅。 泰达宏利基金管理有限公司 2011年4月22日 中财网
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