[一季报]泰达稳定：2011年第一季度报告
泰达宏利价值优化型稳定类行业证券投资 基金2011年第1季度报告 2011年3月31日 基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2011年4月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年4月18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2011年1月1日至2011年3月31日。 §2 基金产品概况 基金简称 泰达宏利稳定股票 交易代码 162203 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年4月25日 报告期末基金份额总额 294,094,447.70份 投资目标 本基金主要投资于稳定行业类别中内在价值被相对 低估，并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜 力的上市公司。在有效控制投资组合风险的前提下， 为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。 投资策略 本基金采用“自上而下”的投资方法，具体体现在资 产配置、行业配置和个股选择的全过程中。 业绩比较基准 65％×富时中国A600稳定行业指数＋35％×上证国 债指数。 风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于较高风险的基金品种。 基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2011年1月1日 － 2011年3月31日 ） 1.本期已实现收益 -6,315,415.96 2.本期利润 -14,127,317.97 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0468 4.期末基金资产净值 201,996,528.06 5.期末基金份额净值 0.6868 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -6.47% 1.03% 2.82% 0.76% -9.29% 0.27% 注：本基金业绩比较基准:65%×富时中国A600稳定行业指数+35%×上证国债指数。上证国债指数 选取的样本为在上海证券交易所上市交易的、除浮息债外的国债品种，样本国债的剩余期限分布 均匀，收益率曲线较为完整、合理，而且参与主体丰富，竞价交易连续性更强，能反映出市场利 率的瞬息变化，客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。 富时中国A600稳定行业指数是从富时中国A600行业指数中重新归类而成，成份股按照全球公认 并已广泛采用的富时指数全球行业分类系统进行分类，全面体现稳定行业类别的风险收益特征。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 胡涛 本基金基 金经理 2009年6月 13日 - 10 美国印第安纳大学凯 利商学院MBA，CFA， 1999年7月至2000年 7月就职于北京证券 有限责任公司任投资 银行部经理，2002年 6月至2003年6月就 职于中国国际金融有 限公司任股票研究经 理，2003年7月至 2004年4月就职于长 盛基金管理有限公司 任研究员，2004年9 月至2007年4月就职 于友邦华泰基金管理 有限公司任基金经理 助理。胡涛先生于 2007年4月加盟泰达 宏利基金管理有限公 司，先后担任专户投 资部副总经理、研究 部研究主管等职务，8 年基金从业经验，10 年证券从业经验，具 有基金从业资格。 焦云 本基金基 金经理 2009年12月 25日 - 7 北京大学金融学硕 士。2004年8月至 2007年4月就职于大 成基金管理有限公司 任研究员；2007年4 月加入泰达宏利基金 管理有限公司，先后 担任研究员、研究主 管，7年基金从业经 验，7年证券投资管理 经验，具有基金从业 资格。 注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合 法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本 基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面 享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度， 并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能 并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机 构的处罚情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度，国际国内形势依然复杂。北非、中东局势动荡致使油价上涨，输入型通胀增加；国 内宏观政策继续以控制通胀为主，延续了去年的紧缩政策，报告期加息1次，上调存款准备金率 3次；政府在政策制定上增加对民生的考虑，维稳方针依旧；房地产调控继续进行，大规模推出 保障房建设计划以平抑房价及商品房投资可能减少的负面影响。上述因素影响下，市场投资风格 多变，以高铁、海工、高端装备制造业、保障房等为主的主题投资和以机械、建材、地产等行业 为代表的估值修复行情轮番表现。 整体来看，在政策紧缩的大背景下，一季度沪深市场在震荡中小幅上涨，上证指数上涨4.27%， 深成指上涨0.86%。从行业看，建材、钢铁、汽车、地产、机械有等周期性行业表现较好，消费、 TMT、医药等相对走弱。 操作上，一季度本基金股票池行业表现整体较弱，根据市场风格适当增加行业外配置。配置 上，以本基金股票池个股为主，增加了金融股配置，行业外实时配置了表现较好的建材、机械等 表现较好行业，并获得了收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止报告期末，本基金份额净值为0.6868元，本报告期份额净值增长率为-6.47%，同期业绩 比较基准增长率为2.82%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 二季度，前期紧缩政策对宏观经济的影响也将逐步显现出来，经济增速存在下滑风险，而通 胀依然处于高位，政府将面临是“稳增长”还是“控通胀”的两难抉择。国际市场，面临日本震 灾、北非中东动荡继续、美国第二轮宽松货币政策到期等因素的影响，投资的外围环境更为复杂， 市场波动性有望加剧，预计震荡格局概率较大。 目前，周期股估值修复告一段落，在市场震荡格局下，本基金基本策略是保持中等仓位，向 均衡配置转移。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 152,947,403.35 74.99 其中：股票 152,947,403.35 74.99 2 固定收益投资 43,707,887.00 21.43 其中：债券 43,707,887.00 21.43 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 5,118,990.71 2.51 6 其他资产 2,184,365.82 1.07 7 合计 203,958,646.88 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 4,366,159.00 2.16 B 采掘业 - - C 制造业 40,401,855.21 20.00 C0 食品、饮料 27,205,776.98 13.47 C1 纺织、服装、皮毛 2,083,158.00 1.03 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 563,580.00 0.28 C4 石油、化学、塑胶、塑料 5,374,727.15 2.66 C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 5,174,613.08 2.56 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,079,774.90 1.03 E 建筑业 4,804,749.00 2.38 F 交通运输、仓储业 12,655,482.12 6.27 G 信息技术业 16,717,591.59 8.28 H 批发和零售贸易 28,275,192.84 14.00 I 金融、保险业 26,550,529.38 13.14 J 房地产业 - - K 社会服务业 15,127,903.78 7.49 L 传播与文化产业 - - M 综合类 1,968,165.53 0.97 合计 152,947,403.35 75.72 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000669 领先科技 282,957 9,535,650.90 4.72 2 600859 王府井 176,880 7,200,784.80 3.56 3 600559 老白干酒 210,883 6,431,931.50 3.18 4 000061 农 产 品 376,769 6,292,042.30 3.11 5 000562 宏源证券 350,305 6,126,834.45 3.03 6 600125 铁龙物流 369,100 6,020,021.00 2.98 7 300144 宋城股份 132,070 5,998,619.40 2.97 8 600030 中信证券 423,381 5,914,632.57 2.93 9 600837 海通证券 576,300 5,791,815.00 2.87 10 002024 苏宁电器 419,100 5,377,053.00 2.66 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 3,558,856.80 1.76 2 央行票据 39,542,000.00 19.58 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 607,030.20 0.30 7 其他 - - 8 合计 43,707,887.00 21.64 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 1001032 10央票32 300,000 29,538,000.00 14.62 2 0801038 08央票38 100,000 10,004,000.00 4.95 3 010110 21国债⑽ 20,000 2,000,800.00 0.99 4 010308 03国债⑻ 15,640 1,558,056.80 0.77 5 113001 中行转债 5,670 607,030.20 0.30 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末基金未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 877,979.99 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,281,205.73 5 应收申购款 25,180.10 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,184,365.82 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 113001 中行转债 607,030.20 0.30 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 305,380,645.77 报告期期间基金总申购份额 8,375,703.28 报告期期间基金总赎回份额 19,661,901.35 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 294,094,447.70 §7 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况；截止本报告期末，本基金 管理人未持有本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （一）中国证监会批准泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、 稳定类行业证券投资基金设立的文件； （二）《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业 证券投资基金基金合同》； （三）《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业 证券投资基金招募说明书》； （四）《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业 证券投资基金托管协议》。 8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所。 8.3 查阅方式 投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登 录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。 泰达宏利基金管理有限公司 2011年4月22日 中财网
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