[一季报]鹏华环球：2011年第一季度报告
鹏华环球发现证券投资基金 2011年第1季度报告 2011年3月31日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2011年4月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年4月18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 鹏华环球发现（QDII-FOF) 基金主代码 206006 交易代码 206006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年10月12日 报告期末基金份额总额 199,410,430.02份 投资目标 积极地环球寻找并发现投资机会，通过积极的战略战 术资产配置来进行资产在基金、股票、货币市场工具 及现金中的分配，在分散风险的前提下，最大化地实 现资本的长期增值。 投资策略 本基金采用多重投资策略，包括自上而下和自下而上 方法来增强基金选择流程并提升其效率。衍生品策略 将不作为本基金的主要投资策略，且仅用于在适当时 候力争规避外汇风险及其他相关风险之目的。 1.战略资产配置 战略资产配置的目标在于通过资产的灵活配置获得 最佳的风险回报。首先通过深入研究，建立基于全球 主要市场增长、通货膨胀及货币政策的分析框架，再 以宏观经济分析及对全球经济趋势的研究为基础，来 决定重点投资区域（地域选择）及资产类别和权重， 其后定期进行审核调整。资产类别和地区的适度分散 可以有效降低组合的相关性及由此可能产生的单一 市场的系统性风险和其他相关风险。此外本基金还将 使用适当的风险控制措施来监控管理与战略资产配 置相关的风险。 2.战术资产配置 本基金在战略资产配置的基础上将根据短期内资本 市场对不同区域内的不同资产类别的定价判断其与 内涵价值的关系，同时考虑投资环境、资金流动、市 场预期等因素的变化情况进行适当的战术资产配置 及调整。同时，在对微观及宏观经济判断的基础上， 本基金还将使用适当的风险控制措施来监控管理与 战术资产配置相关的风险。 业绩比较基准 摩根斯坦利世界指数（MSCI World Index RMB）×50% ＋摩根斯坦利新兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index RMB）×50% 风险收益特征 本基金属于投资全球市场的基金中基金（主要投资股 票型公募基金），为证券投资基金中的中高风险品种。 长期平均的风险和预期收益高于货币型基金、债券基 金、混合型基金，长期平均的风险低于投资单一市场 的股票型基金。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外投资顾问 英文名称：Eurizon Capital SGR S.p.A. 中文名称：意大利欧利盛资本资产管理股份公司 境外资产托管人 英文名称：State Street Bank and Trust Company 中文名称：道富银行 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2011年1月1日 － 2011年3月31日 ） 1.本期已实现收益 -1,113,334.22 2.本期利润 1,760,844.54 3.加权平均基金份额本期利润 0.0082 4.期末基金资产净值 200,153,393.48 5.期末基金份额净值 1.004 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、 基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 自基金 成立起 至今 1.01% 0.41% 2.81% 0.75% -1.80% -0.34% 注：业绩比较基准=摩根斯坦利世界指数（MSCI World Index RMB）×50%＋摩根斯坦利新兴市场 指数（MSCI Emerging Markets Index RMB）×50% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、鹏华环球发现证券投资基金基金合同于2010年10月12日生效，按基金合同规定，截至 报告日本基金基金合同生效未满六个月，仍处于建仓期。 2、本基金基金投资部分的比例为基金资产的60%-95%；股票、现金、货币市场工具以及相关法律 法规或中国证监会允许投资的其他金融工具合计不高于本基金基金资产的40%，其中现金或者到 期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 若法律法规或监管机构允许，本基金在履行适当程序后，可以调整上述投资比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 李海涛 本基金基 金经理 2010年10 月12日 - 8 李海涛先生，CFA, 工商管理 硕士（MBA)，8年金融证券 从业经验。历任加拿大皇家 银行集团投资经理、高级分 析师，加拿大Hurley集团首 席财务官助理；2007年12 月加盟鹏华基金管理有限公 司，现担任鹏华环球发现证 券投资基金基金经理。李海 涛先生具备基金从业资格。 本报告期内本基金基金经理 未发生变动。 裘韬 本基金基 金经理 2010年10 月12日 - 7 裘韬先生，CFA，科学硕士， 7年证券从业经验。历任美 国运通公司研究员，美国哥 伦比亚管理公司(原美国河 源投资有限公司)基金经理； 现任职于鹏华基金管理有限 公司国际业务部，担任鹏华 环球发现证券投资基金基金 经理。裘韬先生具备基金从 业资格。本报告期内本基金 基金经理未发生变动。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明 Oreste Auleta 基金甄选部负责人 12 - Alessandro Solina 首席投资官 20 - Andrea 策略负责人 9 - Conti Domenico Mignacca 风险管理负责人 15 - 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《鹏华环球 发现证券投资基金基金合同》的规定。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。 4.4.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。 4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，国际市场在多种因素和事件的影响下反复震荡，但整体维持上行走势。全球以美 国、欧洲为代表的成熟市场国家经济复苏保持稳健的态势，以中国、印度等国家为代表的新兴市 场国家经济基本面保持强劲，但通胀预期持续升温，调控政策陆续出台。美联储维持二次量化宽 松政策，全球流动性继续保持比较充裕的状态。多种负面因素和突发事件对全球资本市场形成持 续压力。其中，欧洲主权债务危机虽然有缓解的迹象，但离最终解决方案尚有一段距离。中东及 北非政治局势出现动荡，影响因素错综复杂，一波未平，一波又起，推高了国际油价和金价。日 本大地震不但造成了短期的人员和财产损失，地震后海啸引起的核泄漏更有可能在相当长的时间 内对日本经济造成负面影响。 报告期内，环球发现按照既定的投资理念和投资策略，在市场震荡中逢低稳步建仓，目前整 体仓位比2010年底显著提高。在建仓过程中，对全球的成熟市场和新兴市场的覆盖比较全面，其 中在成熟市场的配置略有增强。 在投资品种方面，保持重点选择投资流程清晰明确，投资业绩持 续优异，投资风格稳健长期的基金进行投资。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期间，摩根斯坦利世界指数上涨4.93%，摩根斯坦利新兴市场指数上涨1.95%，美国标 普500指数上涨5.92%，上证指数上涨4.29%，美元对人民币下跌1.00%，欧元对人民币上涨5.24%。 本基金期末净值为1.004，较期初上涨1.01%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 虽然2011年第一季度突发事件对市场的影响有所增强，但我们年初对于全球宏观经济、证券 市场及行业走势的判断和展望大体上保持不变。仍然认为美国、欧洲等成熟市场国家经济将延续 复苏进程。全球新兴市场继续呈现强劲的经济发展态势，但在各国不断收紧的货币和财政政策的 预期下，新兴市场将出现阶段性的震荡。突发事件对于市场的影响在短期内比较显著，但是从中 长期来看，市场仍然会按照其既有的轨道运行。然而，由于短期内成熟市场的上涨幅度较大，不 排除在下一个阶段出现涨势放缓甚至回调的可能。而新兴市场由于负面信息已经得到一定的反映， 也不排除未来走势有超越成熟市场的可能。尤其是最近一段时间以来，美联储内部对于退出的必 要性和时机的讨论不绝于耳，不排除提前于市场预期出台退出政策的可能，并将对市场形成一定 的压力。尽管如此，从中长期来看，目前的股市仍然为投资者提供了比较好的投资环境和投资机 会。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 167,004,775.74 82.14 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金 合计 25,492,277.52 12.54 8 其他资产 10,807,947.06 5.32 9 合计 203,305,000.32 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细 本基金本报告期末未持有权益投资。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明 细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序 号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（人民 币元） 占基金资 产净值比 例(%) 1 ABERDEEN GL-EMMKT EQTY-I2 股票型 开放式 Aberdeen Global Services SA 18,364,698.01 9.18 2 ROBECO US PREMIUM EQ-I$ 股票型 开放式 Robeco Luxembourg SA 16,751,560.04 8.37 3 FRANK TEMP 股票型 开放式 Franklin Advis 16,701,499.99 8.34 INV FR MU DIS-IA ers Inc 4 ING (L) INV-GLOB HIGH DV-IC 股票型 开放式 ING Investment Management 14,796,262.88 7.39 5 ISHARES MSCI JAPAN INDEX FD 指数型 ETF基金 BlackRock Fund Advisors 11,732,189.81 5.86 6 ISHARES MSCI EMERGING MKTS 指数型 ETF基金 BlackRock Asset Management Ireland Ltd 10,915,011.58 5.45 7 NATIXIS HARRIS ASS GLVL -IA$ 股票型 开放式 Natixis Global Associates 9,840,307.22 4.92 8 ISHARES MSCI WORLD 指数型 ETF基金 BlackRock Asset Management Ireland Ltd 7,651,302.87 3.82 9 VONTOBEL-EMERG MARKET EQ-I 股票型 开放式 Vontobel Management SA/Luxembourg 6,752,257.30 3.37 10 VANGUARD MSCI EMERGING MARKET 指数型 ETF基金 Vanguard Group Inc 6,716,223.07 3.36 截至本报告期末，本基金尚处建仓期，本基金将在建仓期届满后，适时在本基金定期报告中 披露所投资资产类别的综合分析等相关事项。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2 报告期内本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的备选证券库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 10,800,924.00 3 应收股利 - 4 应收利息 2,957.84 5 应收申购款 4,065.22 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,807,947.06 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 245,915,403.40 本报告期基金总申购份额 353,285.82 减：本报告期基金总赎回份额 46,858,259.20 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 199,410,430.02 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 （一）《鹏华环球发现证券投资基金基金合同》； （二）《鹏华环球发现证券投资基金托管协议》； （三）《鹏华环球发现证券投资基金2011年第1季度报告》（原文）。 7.2 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司。 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司。 7.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理 人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客 户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2011年4月22日 中财网
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