[一季报]基金丰和：2011年第一季度报告
丰和价值证券投资基金2011年第一季度报告 2011年3月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2011年4月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年4月19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至2011年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实丰和价值封闭（深交所上市简称：基金丰和） 交易主代码 184721 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2002年3月22日 报告期末基金份额总额 3,000,000,000.00 份 投资目标 本基金为价值型证券投资基金，主要投资于依照有关区分股票 价值、成长特征的指标所界定的价值型股票，通过对投资组合 的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提 下，追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金采用“自上而下”与“自下而上”相结合的投资方法, 在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券市场走势等多种因 素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资比例。坚持价值 型投资理念，确立以相对价值判断为核心，兼顾对公司内在价 值评估的选股思路；同时，以基本分析为基础，重视数量分析， 系统考察上市公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以 技术分析辅助个股投资的时机选择。 业绩比较基准 无 风险收益特征 无 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2011年1月1日 － 2011年3月31日 ） 1.本期已实现收益 74,531,230.39 2.本期利润 -351,188,997.66 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1171 4.期末基金资产净值 3,403,744,097.91 5.期末基金份额净值 1.1346 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -9.35% 1.88% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势对比图 图：嘉实丰和价值封闭累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2002年3月22日至2011年3月31日） 注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各 项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：（1）本基金投资于股票、债券的比 重不低于基金资产总值的80%，投资于国债的比重不低于基金资产净值的20%；（2）本基金投资于 一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基 金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；（4）本基金股票投资组合的平均B/P值 高于沪深A股市场的平均B/P值；（5）遵守中国证监会规定的其他比例限制。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 顾义河 本基金基 金经理 2009年6月 17日 - 10年 曾任职于中银国际控股有限 公司，2002年9月加盟嘉实基 金管理有限公司，先后任分析 师、高级分析师。硕士研究生， 具有基金从业资格，中国国 籍。 注：（1）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《丰和价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运 作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度，通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待了旗下管理的 所有基金和组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾第一季度，中大盘股显著跑赢小盘股，价值股跑赢成长股，我们主要基于以下几点原因： 第一，2010年小盘股大幅度跑赢后，市场担心小盘股盈利预测不达预期，而减持压力增大；第二， 市场预期政府在严厉调控房地产的同时，为防止经济下滑，会增加保障房、中西部基础设施建设， 以避免出现国内投资不足的风险，因此内需相关各板块表现较好；第三，中东、北非地缘政治风 险推高国际原材料价格，资源股表现较好。 本基金本季度初对风格转换估计不足，成长股、中小市值股票持仓比例较高，尽管季度中做 了一些调整，但一季度业绩还是受到了比较大的拖累。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.1346元，本报告期基金份额净值增长率为-9.35%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2011年中国经济将面临艰巨的国际国内形势：一方面，全球宽松流动性及中东北非的地缘政 治冲突带来的通胀压力始终困扰中国；另一方面，如何实现经济成功转型和社会和谐的平衡考验 管理层的智慧。我们认为，中国今年的经济政策将始终在收、放之间寻求平衡，资本市场也将随 之而波动。十二五规划中，中西部各省大都提出了超越全国平均水平固定投资增长的目标，利用 资本市场募集资金的动力也将大大增加。 鉴于市场整体估值水平处于历史上中低位置，我们认为市场向下的空间不大。因此，我们将 一方面在代表中国经济转型的行业和公司中继续布局，另一方面将在受益国际资源价格上涨、国 内投资受益的品种中寻找相应投资机会。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,534,417,576.93 74.22 其中：股票 2,534,417,576.93 74.22 2 固定收益投资 715,453,287.60 20.95 其中：债券 715,453,287.60 20.95 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 11,388,355.46 0.33 6 其他资产 153,372,866.39 4.49 7 合计 3,414,632,086.38 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 57,728,154.77 1.70 B 采掘业 138,079,651.30 4.06 C 制造业 1,352,731,538.65 39.74 C0 食品、饮料 163,850,218.55 4.81 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 20,638,968.00 0.61 C4 石油、化学、塑胶、塑料 308,100,245.36 9.05 C5 电子 30,833,477.50 0.91 C6 金属、非金属 165,673,302.42 4.87 C7 机械、设备、仪表 516,814,568.94 15.18 C8 医药、生物制品 146,820,757.88 4.31 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 301,937,734.22 8.87 F 交通运输、仓储业 30,509,376.24 0.90 G 信息技术业 206,935,288.42 6.08 H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 251,494,003.57 7.39 J 房地产业 81,199,460.07 2.39 K 社会服务业 40,275,743.74 1.18 L 传播与文化产业 34,532,362.75 1.01 M 综合类 38,994,263.20 1.15 合计 2,534,417,576.93 74.46 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 002152 广电运通 4,812,572 201,309,886.76 5.91 2 600970 中材国际 3,766,802 164,646,915.42 4.84 3 600036 招商银行 8,833,692 124,466,720.28 3.66 4 600458 时代新材 1,928,134 103,193,731.68 3.03 5 002073 软控股份 4,019,707 97,558,288.89 2.87 6 600298 安琪酵母 2,760,410 94,212,793.30 2.77 7 002080 中材科技 2,074,191 84,834,411.90 2.49 8 002410 广联达 2,392,103 84,632,604.14 2.49 9 002037 久联发展 3,452,416 83,824,660.48 2.46 10 002430 杭氧股份 2,327,953 77,963,145.97 2.29 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 60,497,287.60 1.78 2 央行票据 397,058,000.00 11.67 3 金融债券 257,898,000.00 7.58 其中：政策性金融债 257,898,000.00 7.58 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 715,453,287.60 21.02 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 0801038 08央行票据38 1,000,000 100,040,000.00 2.94 2 100226 10国开26 1,000,000 99,510,000.00 2.92 3 1101017 11央行票据17 700,000 69,510,000.00 2.04 4 0801047 08央行票据47 500,000 50,080,000.00 1.47 5 100231 10国开31 500,000 49,830,000.00 1.46 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前 一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,160,000.00 2 应收证券清算款 7,049,943.41 3 应收股利 - 4 应收利息 13,433,155.00 5 应收申购款 - 6 其他应收款 131,340,000.00 7 待摊费用 389,767.98 8 其他 - 9 合计 153,372,866.39 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况 单位：份 报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 12,010,000.00 报告期期间买入总份额 - 报告期期间卖出总份额 - 报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 12,010,000.00 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%） 0.40 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 （1） 中国证监会批准丰和价值证券投资基金设立的文件； （2）《丰和价值证券投资基金基金合同》； （3）《丰和价值证券投资基金招募说明书》； （4）《丰和价值证券投资基金基金托管协议》； （5） 基金管理人业务资格批件、营业执照； （6） 报告期内丰和价值证券投资基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工 本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2011年4月22日 中财网
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