[一季报]泰信优势：2011年第一季度报告
泰信优势增长灵活配置混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 2011年 3月 31日 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2011年 4月 23日 泰信优势增长混合 2011年第 1季度报告 §1重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同已于2011年4月20日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基 金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募 说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为 2011年1月1日起至2011年3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 泰信优势增长混合 交易代码 290005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年 6月 25日 报告期末基金份额总额 110,193,983.35 份 投资目标 通过科学的投资管理和资产配置程序，结合主动的宏 观、市场、行业、公司研究，选择具有可持续优势的 成长型股票和收益率、流动性俱佳的债券，力争使投 资者享受到可持续的财富增长。 投资策略 本基金在充分合理运用现代金融工程科学成果基础 上，以 SAA（战略资产配置）策略为基础，结合对不 同阶段市场特征的分析，动态配置基金资产在股票、 债券和现金之间的配置比例。 业绩比较基准 55%*沪深 300指数 + 45%*中证全债指数 风险收益特征 本基金的预期风险收益水平低于股票型基金，高于偏 债型基金、债券基金及货币市场基金。适合于能够承 担一定股市风险，追求资本长期增值的个人和机构投 资者。 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 第 2 页共 10 页 泰信优势增长混合 2011年第 1季度报告 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2011年 1月 1日－2011年 3月 31日 ） 1.本期已实现收益 7,577,159.242.本期利润 -9,224,742.363.加权平均基金份额本期利润 -0.07364.期末基金资产净值 108,312,607.765.期末基金份额净值 0.983 注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的 申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -6.47% 1.01% 1.98% 0.77% -8.45% 0.24% 第 3 页共 10 页 泰信优势增长混合 2011年第 1季度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2008年 6月 25日正式生效。 2、本基金的建仓期为六个月。建仓期满，基金投资组合各项比例符合基金合同的约定：股票资 产占基金资产30%-80%，债券资产占基金资产0%-65%（其中包括可转债、资产支持证券等），权 证 0%-3%（按照相关法律规定）。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 朱志权 先生 投资副总 监、本基金 基金经理 兼泰信优 质生活基 2010年 1月 16日 -16 经济学学士。具有基金从业资 格。曾任职于中信证券上海总 部、长盛基金管理有限公司、 富国基金管理有限公司、中海 信托管理有限公司、银河基金 第 4 页共 10 页 泰信优势增长混合 2011年第 1季度报告 金基金经 理 管理有限公司。 2008年 6月加 入泰信基金管理有限公司，担 任泰信优质生活基金经理。 2010年 12月起同时担任投资 副总监。 注：1、以上日期均是指公司公告的日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、 《泰信优势增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、 勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基 础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合 有关法规和基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2008] 9 号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研 究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性 监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，公司旗下的泰信优势增长基金和泰信先行策略基金同为混合型基金。泰信优势增长 基金与泰信先行策略基金在报告期内净值增长率之差小于5%，二者不存在利益输送的情况。除此之 外，公司旗下其他基金中不存在与本基金风格类似的基金，亦未发现异常交易行为。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本基金在报告期内不存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2011年第一季度市场先抑后扬。春节前市场企稳见底，节后周期类股票带动大盘指数快速攀升， 非周期类和创业板、中小板股票则跟随大盘股反弹到 2月下旬，之后大部分处于盘整下跌状态。低估 值、周期股行情持续演绎，目前似乎仍未看到尽头。 第 5 页共 10 页 泰信优势增长混合 2011年第 1季度报告 本季度，本基金开始进行风格调整，通过适度均衡化配置以抵御风险。行业配置上降低了医药、 新兴和消费行业的权重，风格上增加了大盘类股。虽然在上次报告中我们预计 2011年第一季度周期 股板块有可能出现估值修复的机会，创业板和中小板股票有可能出现较大调整，将采取适当均衡化配 置抵御风险。但是由于均衡配置的进程较慢，导致基金净值表现与其他基金相比落后，排名快速下滑。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2011年3月31日，本基金单位净值为0.983元，一季度净值增长率为-6.47%， 同期业绩 比较基准增长率1.98%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下季度，欧洲开始进入紧缩货币周期，揭开发达经济体紧缩序幕。美国经济基本面继续好转， 量化宽松政策的退出时机开始提及。我国国内以及发达国家的需求转暖对大宗商品价格有正面的支撑 作用，同时海外需求回暖或引发贸易顺差，中国将继续加大紧缩力度，未来仍将是对外升值，对内加 息和提高准备金率的政策。 我们预计 2011年第二季度仍将以震荡行情为主。低估值、周期股板块将继续估值修复行情，适 当规避中小盘股票，优选前期错杀的成长股。看好高端机械装备、节能环保、高铁、信息安全和生物 制药等板块的主题投资机会，并将适度均衡化配置以抵御风险。我们将围绕确定性增长这个主基调寻 找相对低估的优势企业，努力为基金持有人获取超额收益。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 71,971,525.46 64.12 其中：股票 71,971,525.46 64.12 2 固定收益投资 36,276.20 0.03 其中：债券 36,276.20 0.03 资产支持证券 - 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 30,000,000.00 26.73 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 6,220,097.60 5.54 第 6 页共 10 页 泰信优势增长混合 2011年第 1季度报告 6 其他资产 4,025,279.56 3.59 7合计 112,253,178.82 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 -- B 采掘业 5,250,000.00 4.85 C 制造业 49,982,846.72 46.15 C0 食品、饮料 1,961,100.00 1.81 C1 纺织、服装、皮毛 5,535,160.00 5.11 C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 918,000.00 0.85 C4 石油、化学、塑胶、塑料 5,305,280.00 4.90 C5电子 5,721,669.40 5.28 C6 金属、非金属 3,156,500.00 2.91 C7 机械、设备、仪表 14,767,337.32 13.63 C8 医药、生物制品 10,406,800.00 9.61 C99 其他制造业 2,211,000.00 2.04 D 电力、煤气及水的生产和供应业 230,570.48 0.21 E 建筑业 -- F 交通运输、仓储业 -- G 信息技术业 6,926,517.80 6.39 H 批发和零售贸易 451,450.46 0.42 I 金融、保险业 1,432,600.00 1.32 J 房地产业 1,991,940.00 1.84 K 社会服务业 1,671,200.00 1.54 L 传播与文化产业 4,034,400.00 3.72 M 综合类 -- 合计 71,971,525.46 66.45 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600547 山东黄金 100,000 5,250,000.00 4.85 2 600880 博瑞传播 240,000 4,034,400.00 3.72 3 600276 恒瑞医药 80,000 3,668,800.00 3.39 4 600439 瑞贝卡 300,000 3,453,000.00 3.19 5 600079 人福医药 160,000 3,396,800.00 3.14 6 000157 中联重科 190,000 2,937,400.00 2.71 第 7 页共 10 页 泰信优势增长混合 2011年第 1季度报告 7 002214 大立科技 50,000 2,577,000.00 2.38 8 600260 凯乐科技 330,000 2,412,300.00 2.23 9 600525 长园集团 100,000 2,211,000.00 2.04 10 600535 天士力 60,000 2,166,600.00 2.00 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 -- 2 央行票据 -- 3 金融债券 -- 其中：政策性金融债 -- 4 企业债券 -- 5 企业短期融资券 -- 6 可转债 36,276.20 0.03 7 其他 -- 8合计 36,276.20 0.03 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 110011 歌华转债 310 36,276.20 0.03 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.8投资组合报告附注 5.8.1本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 第 8 页共 10 页 泰信优势增长混合 2011年第 1季度报告 5.8.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 246,219.62 2 应收证券清算款 3,753,226.48 3 应收股利 - 4 应收利息 5,259.82 5 应收申购款 20,573.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9合计 4,025,279.56 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元 ) 占基金资净 值比例（%） 流通受限情况说明 1 002214 大立科技 2,577,000.00 2.38 资产重组 5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 报告期内本基金未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场投资分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 140,961,684.24 本报告期基金总申购份额 6,385,729.87 减:本报告期基金总赎回份额 37,153,430.76 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 110,193,983.35 第 9 页共 10 页 泰信优势增长混合 2011年第 1季度报告 §7备查文件目录 7.1备查文件目录 1、 中国证监会批准泰信优势增长灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 2、《泰信优势增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3、《泰信优势增长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信优势增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 7.2存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后， 投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。 7.3查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服 务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2011年4月23日 第 10 页共 10 页 中财网
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