[一季报]工银红利：2011年第一季度报告
工银瑞信红利股票型证券投资基金 2011年 第 1季度报告 2011年 3月 31日 基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一一年四月二十三日 工银瑞信红利股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 4月 20日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2基金产品概况 基金简称工银红利股票 交易代码 481006 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2007年 7月 18日 报告期末基金份额总额3,448,337,664.21份 投资目标 在合理控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳定 增值，获得超过业绩比较基准的投资业绩。 投资策略 本基金采用定量和定性相结合的个股精选策略，通过 红利股筛选、竞争优势评价和盈利预测的选股流程， 精选出兼具稳定的高分红能力、较强竞争优势和持续 盈利增长的上市公司股票作为主要投资对象，以增强 本基金的股息收益和资本增值能力。 业绩比较基准富时中国 A股红利 150指数收益率 风险收益特征 本基金属于股票型基金中的红利主题型基金，其风险 与预期收益高于债券型基金以及混合型基金 基金管理人工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人中国建设银行股份有限公司 第 2页共 10页 工银瑞信红利股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期（ 2011年 1月 1日－2011年 3月 31日） 1.本期已实现收益 60,012,650.492.本期利润 17,530,266.703.加权平均基金份额本期利润 0.00524.期末基金资产净值 3,432,584,232.965.期末基金份额净值 0.9954 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所列数据截止到 2011年 3月 31日。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差 ② 业绩比较基 准收益率 ③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③②－④ 过去三个月 0.66% 1.23% 4.05% 1.36% -3.39% -0.13% 第 3页共 10页 工银瑞信红利股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：本基金合同于 2007年 7月 18日生效，截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同第 十二条（三）投资范围、（八）投资限制中规定的各项比例。本基金的投资组合比例为：封闭期间， 股票等权益类资产占基金资产的比例为 60%-100%，现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基 金投资的其他证券品种占基金资产的比例为 0%-40%，权证投资占基金资产净值的比例不超过 3％； 开放期间，股票等权益类资产占基金资产的比例为 60%-95%，现金、债券资产、权证以及中国证 监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为 5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政 府债券不低于基金资产净值的 5%，权证投资占基金资产净值的比例不超过 3％。若法律法规或中 国证监会对基金投资权证的比例有新的规定，适用新的规定。法律法规及本基金合同规定的其他 比例限制。 第 4页共 10页 工银瑞信红利股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限说明 任职日期离任日期 杨军 本基金的 基金经理 2010年 5月 18日 -14 先后在广发基金管理 有限公司担任投资经 理，长城基金管理有 限公司担任基金经 理； 2010年加入工银 瑞信，现任工银红利 股票型证券投资基金 基金经理。 章叶飞 本基金的 基金经理 2010年 5月 18日 -7 曾任红塔证券股份有 限公司研究员、投资 经理助理； 2006年加 入工银瑞信，曾任研 究员、基金经理助理， 现任工银红利股票型 证券投资基金基金经 理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募 说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控 制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违 法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交 易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定， 并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法 违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同 一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公 平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间 第 5页共 10页 工银瑞信红利股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本基金本报告期没有出现异常交易的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2011年一季度,在投资运作中,我们适度降低了防御性品种的配置比例，减持了食品饮料、信 息技术、零售等行业的配置比例，在金融、家电、汽车、水泥等估值较低业绩增长较确定的行业 中增加了配置比例，一季度末本基金重点的投资方向主要集中在金融、食品饮料、家电、煤炭、 零售等行业。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金累计净值 1.0354元，本报告期净值增长率 0.66%，同期业绩比较标准 增长率为 4.05%，低于比较标准 3.39个百分点。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为 2011年中国经济能够维持平稳增长的态势，但通货膨胀压力将加大，目前沪深 300 指数的估值不高，指数下行的空间很小，市场将继续呈现结构性投资机会的特征，我们判断有良 好基本面和业绩支持的蓝筹股在今年的投资机会会更加明显，我们看好估值偏低的金融和家电行 业，长期业绩增长确定的食品饮料、纺织服装和零售行业，行业景气度较高的水泥、工程机械和 煤炭行业。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（ %） 1权益投资 3,163,228,867.68 90.75 其中：股票 3,163,228,867.68 90.75 2固定收益投资 147,750,000.00 4.24 其中：债券 147,750,000.00 4.24 第 6页共 10页 工银瑞信红利股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 资产支持证券 -- 3金融衍生品投资 -- 4买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 -- 5银行存款和结算备付金合计 166,359,489.58 4.77 6其他资产 8,316,750.56 0.24 7合计 3,485,655,107.82 100.00 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A农、林、牧、渔业 2,919,000.00 0.09 B采掘业 144,497,257.15 4.21 C制造业 1,761,901,597.10 51.33 C0食品、饮料 725,334,439.25 21.13 C1纺织、服装、皮毛 89,577,290.74 2.61 C2木材、家具 -- C3造纸、印刷 8,926,800.00 0.26 C4石油、化学、塑胶、塑料 45,016,732.98 1.31 C5电子 -- C6金属、非金属 103,862,227.52 3.03 C7机械、设备、仪表 722,484,357.65 21.05 C8医药、生物制品 66,699,748.96 1.94 C99其他制造业 -- D电力、煤气及水的生产和供应业 26,754,970.28 0.78 E建筑业 15,637,500.00 0.46 F交通运输、仓储业 -- G信息技术业 24,030,000.00 0.70 H批发和零售贸易 90,483,857.26 2.64 I金融、保险业 1,003,923,107.54 29.25 J房地产业 31,099,018.34 0.91 K社会服务业 61,982,560.01 1.81 L传播与文化产业 -- M综合类 -- 合计 3,163,228,867.68 92.15 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 第 7页共 10页 工银瑞信红利股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000651格力电器 12,735,717 288,591,347.22 8.41 2 600000浦发银行 19,682,001 268,068,853.62 7.81 3 601318中国平安 4,705,875 232,752,577.50 6.78 4 000527美的电器 12,262,673 229,802,492.02 6.69 5 000568泸州老窖 4,809,505 214,503,923.00 6.25 6 600519贵州茅台 1,127,101 202,709,114.85 5.91 7 000001深发展Ａ 9,880,455 158,877,716.40 4.63 8 600036招商银行 9,822,844 138,403,871.96 4.03 9 601169北京银行 11,331,990 135,643,920.30 3.95 10 002304洋河股份 619,564 129,241,050.40 3.77 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1国家债券 -- 2央行票据 147,750,000.00 4.30 3金融债券 -- 其中：政策性金融债 -- 4企业债券 -- 5企业短期融资券 -- 6可转债 -- 7其他 -- 8合计 147,750,000.00 4.30 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 100107010央行票据 70 1,000,000 97,610,000.00 2.84 2 080105908央行票据 59 500,000 50,140,000.00 1.46 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第 8页共 10页 工银瑞信红利股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8投资组合报告附注 5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3其他资产构成 序号名称金额（元） 1存出保证金 4,887,152.66 2应收证券清算款 - 3应收股利 - 4应收利息 3,262,097.96 5应收申购款 167,499.94 6其他应收款 - 7待摊费用 - 8其他 - 9合计 8,316,750.56 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 3,636,444,543.70 本报告期期间基金总申购份额 302,652,446.51 减：本报告期期间基金总赎回份额 490,759,326.00 本报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 3,448,337,664.21 第 9页共 10页 工银瑞信红利股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 §7影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会批准工银瑞信红利股票型证券投资基金设立的文件； 2.《工银瑞信红利股票型证券投资基金基金合同》； 3.《工银瑞信红利股票型证券投资基金托管协议》； 4.基金管理人业务资格批件和营业执照； 5.基金托管人业务资格批件和营业执照； 6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 8.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 第 10页共 10页 中财网
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