[一季报]基金天元：2011年第一季度报告
天元证券投资基金 2011年第 1季度报告 2011年 3月 31日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2011年 4月 25日 南方天元封闭 2011年第 1季度报告 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限 公司根据本基金合同规定,于 2011年 04月 18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其 未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务 资料未经审计。 报告期间开始日期：2011年1月1日 报告期间结束日期：2011年3月31日 §2基金产品概况 基金简称 南方天元封闭 交易代码 184698 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 1999年 8月 25日 报告期末基金份额总额 3,000,000,000.00份 投资目标 本基金属于成长收入型基金，主要投资于两个市场股票 中的指标股。本基金所称指标股是按照行业代表性、流 通性、资本增值潜力、分红状况的标准从两市股票中挑 选出来的绩优成长型上市公司。本基金的投资目标是在 减少和分散投资风险的前提下，以稳健的投资原则，确 保基金资产安全并谋求基金长期稳定的投资收益。 投资策略 根据契约要求，本基金通过深入的研究，选取具有行业 代表性、股票流通性较好、资本增值潜力较大、分红稳 定等特征的指标型上市公司，进行中长期投资。以稳健 的投资原则，力求确保基金资产安全并谋求基金长期稳 定的投资收益。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“基金天元”。 第 1 页 南方天元封闭 2011年第 1季度报告 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2011年 1月 1日－2011年 3月 31日 ） 1.本期已实现收益 53,872,415.452.本期利润 -69,254,794.413.加权平均基金份额本期利润 -0.02284.期末基金资产净值 3,107,448,316.025.期末基金份额净值 1.0358 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 -1.88% 1.71% ---1.88% 1.71% 第 2 页 南方天元封闭 2011年第 1季度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势对比图 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 蒋朋宸 本基金的 基金经理 2010年 12月 2日 -6 北大生物化学硕士、美国 哥伦比亚大学金融工程 学硕士，具有基金从业资 格。曾担任鹏华基金公司 基金管理部分析师， 2005 年加入南方基金， 2008年 4月至 2010年 12月，任 南方盛元基金经理； 2008 年 4月至今，任南方隆元 基金经理； 2009年 2月至 今，任南方宝元债券基金 经理； 2010年 12月至今， 第 3 页 南方天元封闭 2011年第 1季度报告 任基金天元基金经理。 陈键 本基金的 基金经理 2006年 3月 16日 -10 硕士学历，具有基金从业 资格。 2000年加入南方基 金，历任行业研究员、基 金经理助理，2009年 12 月至今，担任投资部执行 总监，主持工作。 2 003 年 11月 -2005年 6月，任 南方宝元基金经理； 2004 年3月 -2005年3月，任 南方现金基金经理； 2005 年3月 -2006年3月，任 南方积配基金经理； 2008 年 2月至 2010年 10月， 任南方盛元基金经理； 2006年 3月至今，任天元 基金经理；2010年 10月 至今，任南方成份基金经 理 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金 运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关 法律法规及各项实施准则、《天元证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利 益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比 例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 注：本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。 第 4 页 南方天元封闭 2011年第 1季度报告 4.3.3异常交易行为的专项说明 注：本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 在通胀和政府调控的前提下，我们预计 2011年的经济增速将有所放缓。由于“十二五”各地 方政府投资冲动仍然强烈，增速大幅下滑的可能性也不大。政府给出的十二五经济增速为7%，我 们认为会超过这个数字，但短期内经济增长速度减缓已经难以避免。 由于低估值的大盘蓝筹股估值修复，近期市场出现了逐步上扬的行情。因通胀背景下，央行 收紧货币的趋势明显，我们认为整体资金供给面并不是很乐观，故判断下一阶段整个市场的收益 将有限。由于部分大盘蓝筹股维持在低估值，我们认为这些股票的价值仍未充分体现，我们仍将 继续发掘和持有价值类个股。在资金面紧和估值低的共同作用下，未来波动区间有趋窄的趋势， 市场总是在超涨超跌中波动，我们将秉承一贯风格，寻找其中有价值的股票进行合理操作，以求 给投资者带来长期稳定的收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期南方天元基金净值增长率为-1.88%，低于沪深 300指数的增长率。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,210,205,066.86 70.46 其中：股票 2,210,205,066.86 70.46 2 固定收益投资 690,389,047.02 22.01 其中：债券 690,389,047.02 22.01 资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合 计 219,081,052.86 6.98 6 其他资产 17,020,257.45 0.54 7合计 3,136,695,424.19 100.00 第 5 页 南方天元封闭 2011年第 1季度报告 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 3,802,392.10 0.12 B 采掘业 212,701,392.88 6.84 C 制造业 1,020,438,353.27 32.84 C0 食品、饮料 135,973,354.59 4.38 C1 纺织、服装、皮毛 13,585,684.58 0.44 C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 -- C4 石油、化学、塑胶、塑料 113,790,812.90 3.66 C5电子 10,814,170.44 0.35 C6 金属、非金属 185,263,376.15 5.96 C7 机械、设备、仪表 427,606,541.37 13.76 C8 医药、生物制品 133,404,413.24 4.29 C99 其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产和供应业 -- E 建筑业 25,900,000.00 0.83 F 交通运输、仓储业 17,712,172.24 0.57 G 信息技术业 69,829,250.00 2.25 H 批发和零售贸易 179,883,894.97 5.79 I 金融、保险业 477,779,857.80 15.38 J 房地产业 148,299,431.84 4.77 K 社会服务业 19,192,411.68 0.62 L 传播与文化产业 34,665,910.08 1.12 M 综合类 -- 合计 2,210,205,066.86 71.13 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 601166 兴业银行 5,362,906 153,969,031.26 4.95 2 600016 民生银行 21,670,379 121,137,418.61 3.90 3 000651 格力电器 4,761,572 107,897,221.52 3.47 4 601088 中国神华 3,658,612 106,429,023.08 3.42 5 000425 徐工机械 3,058,260 84,683,219.40 2.73 6 600143 金发科技 4,499,823 82,346,760.90 2.65 7 600362 江西铜业 2,016,247 78,331,195.95 2.52 8 002001 新和成 2,328,588 70,858,932.84 2.28 9 601628 中国人寿 3,105,855 65,191,896.45 2.10 10 000729 燕京啤酒 3,248,499 61,104,266.19 1.97 第 6 页 南方天元封闭 2011年第 1季度报告 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 37,304,898.40 1.20 2 央行票据 565,033,000.00 18.18 3 金融债券 39,712,000.00 1.28 其中：政策性金融债 39,712,000.00 1.28 4 企业债券 -- 5 企业短期融资券 -- 6 可转债 48,339,148.62 1.56 7 其他 -- 8合计 690,389,047.02 22.22 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 1001074 10央票 74 2,000,000 195,640,000.00 6.30 2 1101013 11央票 13 1,000,000 99,310,000.00 3.20 3 080105308央行票据 53 700,000 70,161,000.00 2.26 4 080106208央行票据 62 600,000 60,180,000.00 1.94 5 0801044 08央票 44 600,000 60,066,000.00 1.93 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期内未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期内未持有权证。 5.8投资组合报告附注 5.8.1本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.8.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,429,782.71 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 1,115,947.24 第 7 页 南方天元封闭 2011年第 1季度报告 4 应收利息 13,474,527.50 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9合计 17,020,257.45 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元 ) 占基金资产净值比例 （％） 1 113001 中行转债 30,375,063.20 0.98 2 128233 塔牌转债 999,389.42 0.03 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金报告期内不存在前十名股票流通受限情况。 §6基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况 单位：份 报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 44,335,529.00 报告期期间买入总份额 0.00 报告期期间卖出总份额 0.00 报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 44,335,529.00 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额 比例（%） 1.48 §7备查文件目录 7.1备查文件目录 1、《天元证券投资基金基金合同》。 2、《天元证券投资基金托管协议》。 3、 天元证券投资基金2011年1季度报告原文。 第 8 页 南方天元封闭 2011年第 1季度报告 7.2存放地点 深圳市福田中心区福华 1路 6号免税商务大厦 31至 33楼 7.3查阅方式 网站：http://www.nffund.com 第 9 页 中财网
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