[一季报]红利ETF：2011年第一季度报告
上证红利交易型开放式指数证券投资基金 2011年第 1季度报告 2011年 3月 31日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2011年 4月 25日 华泰柏瑞上证红利 ETF2011年第 1季度报告 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 4月 22日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2011年1月1日起至 2011年 3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞上证红利 ETF 交易代码 510880 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2006年 11月 17日 报告期末基金份额总额 1,029,175,703.00 份 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小 化。 投资策略 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成 份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的 指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊 情况（如流动性不足）导致无法获得足够数量的股票时， 基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的 实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。 业绩比较基准 上证红利指数 风险收益特征 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基 金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复 制策略，跟踪上证红利指数，是股票基金中风险较低、 收益中等的产品。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 第 2 页共 10 页 华泰柏瑞上证红利 ETF2011年第 1季度报告 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2011年 1月 1日－2011年 3月 31日 ） 1.本期已实现收益 -25,131,279.212.本期利润 158,927,196.203.加权平均基金份额本期利润 0.13904.期末基金资产净值 2,384,624,598.385.期末基金份额净值 2.317 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、本基金于 2007年 1月 10日建仓完毕并进行了基金份额折算，折算比例为0.65527799。期末 还原后基金份额累计净值=（期末基金份额净值＋基金份额累计分红金额）×折算比例，该净值可 反映投资者在认购期以份额面值 1.00元购买红利 ETF后的实际份额净值变动情况。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 6.14% 1.22% 6.43% 1.23% -0.29% -0.01% 第 3 页共 10 页 华泰柏瑞上证红利 ETF2011年第 1季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：图示日期为 2006年 11月 17日至 2011年3月 31日。 1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 3个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项 投资比例已达到基金合同第十六条（二）投资范围及投资比例中规定的比例，即投资于指数成份 股、备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的95％。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 张娅 本基金的 基金经 理、 指数投资 部总监 2006年 11 月17日 -6年 张娅女士，美国俄亥俄州肯 特州立大学金融工程硕士、 MBA，具有多年海内外金融 从业经验。曾在芝加哥期货 交易所、Danzas-AEI公司、 第 4 页共 10 页 华泰柏瑞上证红利 ETF2011年第 1季度报告 SunGard Energy和联合证 券工作，2004年初加入本公 司，从事投资研究和金融工 程工作，2006年 11月起任 华泰柏瑞上证红利交易型 开放式指数基金基金经理。 2010年 10月 1日起任华泰 柏瑞指数投资部总监。 2011 年 1月起担任华泰柏瑞上证 中小盘 ETF及华泰柏瑞上证 中小盘 ETF联接基金基金经 理。 柳军 本基金的 基金经 理、指数 投资部副 总监 2009年 6月 4日 -10年 柳军， 10年证券（基金）从 业经历，复旦大学财务管理 硕士，2000年至 2001年在 上海汽车集团财务有限公 司从事财务工作，2001年至 2004年任华安基金管理有 限公司高级基金核算员，2004年 7月起加入本公司， 历任基金事务部总监、基金 经理助理。2009年 6月起任 华泰柏瑞（原友邦华泰）上 证红利交易型开放式指数 基金基金经理。2010年 10 月 1日起任华泰柏瑞指数投 资部副总监。2011年 1月起 担任华泰柏瑞上证中小盘 ETF及华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利 益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通 过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资 第 5 页共 10 页 华泰柏瑞上证红利 ETF2011年第 1季度报告 指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模 块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 注：本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格均不相同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 指数在春节前启动了一波较为强劲的反弹，本轮反弹经历了紧缩周期中流动性最为宽松的甜 蜜时期，尽管央行在此期间数次提高了存准金和利率，但仍然没有改变短期市场资金面较为充裕 的局面。随着央票一、二级市场利率倒挂的情况有所改善，央行已恢复通过公开市场操作的方式 回笼资金，并重新成为常态调控工具，进一步采取提高存准金等“一刀切”调控方式的幅度和频 率将会有所降低。 而在过去的 1季度，市场风格变化也非常迅速，整体反映了投资者较为谨慎的心态，市场风 格变换有加速和短期化趋势，大中盘风格指数和中小盘风格指数在前三个月交替获得超额收益。 我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投 资。该期间内，本基金的累计跟踪偏离为-0.29%，日均跟踪偏离度的绝对值为0.019%，期间日跟 踪误差为0.024%，较好地实现了本基金的投资目标。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金份额净值为 2.317元，还原后基金份额累计净值为 1.576元，本报 告期内基金份额净值上涨6.14%，本基金的业绩比较基准上涨6.43%。自建仓完毕日起至本报告期 末，基金份额净值上涨16.16%，同期业绩基准上涨12.01%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 对于 2011年的证券市场，我们认为，经历了 2009年下半年的“动态微调”，到 2010年的“回 归常态”，再到 2011年的“稳健政策”，经过长达近两年的宏观调控，各项指标显示中国经济已 开始软着陆，宏观调控已初见成效，M1和 M2已有较大回落，工业增加值和零售消费同比增长均 有所回落，投资也有见顶趋势，经济运行风险大大降低，目前正处于调控的攻坚阶段，通胀问题 第 6 页共 10 页 华泰柏瑞上证红利 ETF2011年第 1季度报告 若能得到有效控制，中国经济将孕育新一轮的增长周期。A股表现在过去的两年中，伴随调控出 现了一定幅度的调整，市场风险也得到了进一步的释放，长期来看估值处于合理水平，短期或许 会受到通胀、油价以及外围环境的干扰出现波动。我们认为，A股市场已度过了最困难的时期， 市场将在波动中前行。 本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与标的指数 基本一致的投资回报。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,377,788,968.03 99.63 其中：股票 2,377,788,968.03 99.63 2 固定收益投资 -- 其中：债券 -- 资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 6,441,394.90 0.27 6 其他资产 2,413,503.65 0.10 7 合计 2,386,643,866.58 100.00 注：上述股票投资包括可退替代款估值增值。 5.2.报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 24,344,964.73 1.02 B 采掘业 510,656,868.87 21.41 C 制造业 374,280,355.01 15.70 C0 食品、饮料 19,090,027.18 0.80 C1 纺织、服装、皮毛 44,626,329.10 1.87 C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 -- C4 石油、化学、塑胶、塑料 63,948,814.68 2.68 C5 电子 -- C6 金属、非金属 134,397,957.79 5.64 C7 机械、设备、仪表 31,056,731.66 1.30 C8 医药、生物制品 63,522,766.60 2.66 C99 其他制造业 17,637,728.00 0.74 第 7 页共 10 页 华泰柏瑞上证红利 ETF2011年第 1季度报告 D 电力、煤气及水的生产和供应 业 202,443,765.46 8.49 E 建筑业 -- F 交通运输、仓储业 176,984,511.42 7.42 G 信息技术业 18,960,565.16 0.80 H 批发和零售贸易 46,974,803.24 1.97 I 金融、保险业 979,857,826.66 41.09 J 房地产业 16,870,921.90 0.71 K 社会服务业 26,421,994.58 1.11 L 传播与文化产业 -- M 综合类 -- 合计 2,377,796,577.03 99.71 注：上述股票投资组合不包括可退替代款估值增值。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601328 交通银行 49,725,469 282,937,918.61 11.87 2 600030 中信证券 16,279,070 227,418,607.90 9.54 3 601398 工商银行 36,448,709 162,925,729.23 6.83 4 601006 大秦铁路 14,196,739 121,524,085.84 5.10 5 601939 建设银行 22,949,685 114,059,934.45 4.78 6 601857 中国石油 8,796,103 104,673,625.70 4.39 7 600900 长江电力 11,404,555 90,894,303.35 3.81 8 600015 华夏银行 7,142,408 89,637,220.40 3.76 9 600019 宝钢股份 12,566,126 88,842,510.82 3.73 10 600028 中国石化 9,966,593 85,015,038.29 3.57 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第 8 页共 10 页 华泰柏瑞上证红利 ETF2011年第 1季度报告 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 2,412,062.11 3 应收股利 - 4 应收利息 1,441.54 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,413,503.65 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.8.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,125,675,703.00 本报告期基金总申购份额 192,500,000.00 减:本报告期基金总赎回份额 289,000,000.00 本报告期期末基金份额总额 1,029,175,703.00 第 9 页共 10 页 华泰柏瑞上证红利 ETF2011年第 1季度报告 §7备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准上证红利交易型开放式指数证券投资基金募集的文件 2、《上证红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 3、《上证红利交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》 4、《上证红利交易型开放式指数证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、上证红利交易型开放式指数证券投资基金的公告 7.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199弄证大五道口广场 1号楼 17层 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2011年4月25日 第 10 页共 10 页 中财网
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