[一季报]金鹰红利：2011年第一季度报告
金鹰红利价值灵活配置混合型 证券投资基金 2011 年第一季度报告 2011 年3 月31 日 基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2011 年4 月25 日 金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第一季度报告 1 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责 任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011 年4 月22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011 年1 月1 日起至3 月31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 金鹰红利价值混合 基金主代码 210002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效 日 2008 年12 月4 日 报告期末基金 份额总额 132,238,562.09 份 投资目标 本基金通过对分红能力良好且长期投资价值突出的优质股票投资，为基金 资产获取稳定的当期收益和长期增值。 投资策略 本基金采取积极主动式投资管理，通过积极的资产配置策略，深入研究、 调研基础上的主动性证券选择和市场时机选择，在合理控制投资风险的前 提下，最大限度地获取投资收益。本基金主要投资于分红能力良好且长期 价值突出的优质企业，股票资产占基金资产净值比例为30％－80％；现 金、债券资产、其他资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占 基金资产净值的比例为20%—70%，其中现金或者到期日在一年以内的政 府债券不低于基金资产净值的5％；权证投资占基金资产净值的比例不超 过3%。 业绩比较基准 富时中国A 股红利150 指数收益率×60％＋上证国债指数收益率×40％。 风险收益特征 本基金风险收益特征从长期来看，其风险与预期收益高于债券型基金，低 于股票型基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第一季度报告 2 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2011 年1 月1 日至2011 年3 月31 日） 1.本期已实现收益 1,321,528.81 2.本期利润 -3,839,054.07 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0287 4.期末基金资产净值 154,239,687.38 5.期末基金份额净值 1.1664 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值 变动收益）扣除相关费用后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① （%） 份额净值 增长率标 准差② （%） 业绩比较 基准收益 率③ （%） 业绩比较基 准收益率标 准差④ （%） ①－③ （%） ②－④ （%） 过去三个 月 -2.73 1.47 2.97 0.82 -5.70 0.65 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 注：1、截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同规定的各项比例,股票 资产占基金资产比例为30％－80％；现金、债券资产以及中国证监会允许基金 金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第一季度报告 3 投资的其他证券品种占基金资产的比例为20%-70%，其中现金或者到期日在一年 以内的政府债券不低于基金资产净值的5％；权证投资占基金资产净值的比例不 超过3%。2、本基金的业绩比较基准为：富时中国A 股红利150 指数收益率×60 ％＋上证国债指数收益率×40％"。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基 金经理(助理) 期限 姓 名 职务 任职 日期 离任 日期 证券 从业 年限 说明 蔡 飞 鸣 投资 决策 委员 会委 员、 基金 经理 2009 年7 月 14 日 - 6 蔡飞鸣先生，国际金融硕士、管理学硕士，证券从 业经历五年。曾任职于广州越秀集团有限公司、香 港越秀财务公司资本经营部，香港越秀证券有限公 司。2008 年5 月加入金鹰基金管理有限公司，先后 担任研究员、交易主管、金鹰中小盘精选基金基金 经理助理等职，现任投资决策委员会委员、本基金 基金经理，并兼任金鹰稳健成长股票型证券投资基 金基金经理。 注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；2、证券从业的含义遵 从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法 规及其各项实施准则、《金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险 的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规， 无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行 为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内本基金管理人认真贯彻执行《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》的有关规定，加强投资管理制度、研究制度、交易制度、监察稽核制 度的执行和后台IT 系统支持，确保公司旗下基金在交易上均能得到公平对待。 本基金管理人主要通过建立规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待 不同投资组合，切实防范利益输送。 金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第一季度报告 4 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中 交易制度等，基金经理只能在既定的权限范围内、根据投资决策委员会的决议或 指导意见进行投资操作，超出其权限范围的投资须经相关流程审批并授权。各投 资组合只能选取股票备选库中的股票进行投资，股票备选库的建立维护主要由研 究部负责，股票入库需要经过充分研究和集体讨论，并经相应的决策程序决定是 否入库，从而对投资形成相对的制约。另外，公司还通过完善和加强IT 系统功 能，从系统运作上保证公平交易制度的执行。在交易环节，所有的投资指令必须 通过集中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，交易员对投资指令的合规 性、有效性及合理性进行独立审核，审核认为无效的可以拒绝执行。在交易过程 中，按照"时间优先、价格优先"的原则，公平对待各投资组合，如发现任何异常 交易及时反馈报告，由此形成对投资的又一重制约。监察稽核部负责通过对投资 组合各项合规性指标的日常检查提示，以及对投资、研究、交易等全流程的独立 的监察稽核和实施监控，督促落实上述制度措施，促进投资运作的规范性。 本基金管理人旗下六只基金投资风格迥异，投资范围严格受基金合同限制， 金鹰成份股优选证券投资基金投资标的以上证180 和深圳100 大市值股票为主， 金鹰中小盘精选证券投资基金投资标的以市场平均流通市值以下的股票为主，金 鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金投资标的以注重分红的公司为主，金鹰 行业优势股票型证券投资基金投资于优势行业中的优势个股，金鹰稳健成长股票 型证券投资基金投资于稳健性、成长性或两者兼备的股票，金鹰主题基金是主动 型股票投资基金，以各种对上市公司盈利产生正向收益的驱动力为主题，结合基 本面、政策面、流动性及估值因素，进行主动性投资。通过对本报告期本基金管 理人旗下的六只基金在1 日内、5 日内和10 日内发生的同向交易和价差进行分 析，不存在违反公平交易的行为。六只基金的对于相同的股票投资标的进行的交 易，在交易价格上不存在明显的价格差异，交易价差随市场波动随机发生的，不 存在利益输送行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金本报告期无与其他投资风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第一季度报告 5 2011 年一季度，市场风格出现了明显的转换。大盘、低价、低估值的板块， 如钢铁、银行、地产等出现明显的上涨行情。医药、消费、新兴产业等去年持续 景气的板块，则持续回落。本基金在坚持持有核心成长性品种之外，适当进行了 结构调整，逐步布局低估值板块，降低成长性股票的配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2011 年3 月31 日，基金份额净值为1.1664 元，本报告期份额净值增 长率为-2.73%,同期业绩比较基准收益率为2.97 %。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度，预计通胀形势难以得到明显的缓解，未来数月物价水平总体可 望持续高企。因此，国内宏观调整政策仍将处于偏紧状态。同时，欧洲央行开始 进入加息周期，美国的第二轮量化宽松政策也将到期。欧美的紧缩预期开始影响 全球的经济和流动性。新兴国家伴随不断上升的息率，需求的增速可能放缓。全 球经济的不确定性将进一步增强。国内房地产调控的累积效应将在二季度逐步释 放，对国内经济链条的影响值得担心。股市可望走出上有压力、下有支撑的震荡 行情。在市场风格方面，预计A 股市场的结构性估值修复行情持续的时间和空间 有限。以创业板为代表的中小市值股票由于扩容较快，以及业绩不达预期，二季 度估计仍难有明显转机。由于金融、钢铁等低估值板块的修复行情已经持续了一 定的时间和幅度，在二季度经济形势仍不明朗的背景下，继续向上的空间应该有 限。在行业配置上，本基金将逐步转向均衡结构，以低估值板块为仓位基础，同 时寻找具备持续穿越性的真正的高成长公司，以追求超额收益。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序 号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益类投资 116,490,217.07 58.75 其中：股票 116,490,217.07 58.75 2 固定收益类投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 22,600,000.00 11.40 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 57,730,971.93 29.12 6 其他各项资产 1,452,738.61 0.73 金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第一季度报告 6 7 合计 198,273,927.61 100.00 注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应 收申购款。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 序 号 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 106,977,147.07 69.36 C0 食品、饮料 19,041,887.60 12.35 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 4,696,600.00 3.05 C5 电子 9,024,600.00 5.85 C6 金属、非金属 19,118,068.80 12.40 C7 机械、设备、仪表 55,095,990.67 35.72 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 9,513,070.00 6.17 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 116,490,217.07 75.53 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例(%) 1 600031 三一重工 406,918 11,361,150.56 7.37 2 000157 中联重科 677,104 10,468,027.84 6.79 3 000528 柳 工 255,211 10,088,490.83 6.54 4 000568 泸州老窖 221,531 9,880,282.60 6.41 5 600760 中航黑豹 616,572 9,877,483.44 6.40 6 600995 文山电力 734,600 9,513,070.00 6.17 7 002480 新筑股份 146,100 9,429,294.00 6.11 8 000972 新 中 基 696,700 9,161,605.00 5.94 9 002139 拓邦股份 445,000 9,024,600.00 5.85 10 600585 海螺水泥 131,100 5,312,172.00 3.44 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第一季度报告 7 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查、或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 序 号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,250,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,358.26 5 应收申购款 194,380.35 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,452,738.61 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中无流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 128,960,277.40 报告期期间基金总申购份额 29,564,869.29 减：报告期期间基金总赎回份额 26,286,584.60 报告期期末基金份额总额 132,238,562.09 金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第一季度报告 8 §7 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金发行及募集 的文件。 2、《金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报 告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。 8.2 存放地点 广州市沿江中路298 号江湾商业大厦22 层 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理 人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务 中心电话：4006-135-888 或020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 2011 年4 月25 日 中财网
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