[中报]中瑞思创：2011年半年度报告
century1 杭州中瑞思创科技股份有限公司 HANGZHOU CENTURY CO.,LTD 2011年半年度报告 （报告期：2011年1月1日到2011年6月30日） 股票代码： 300078 股票简称： 中瑞思创 二〇一一年七月 目 录 第一节 重要提示………………………………………………………2 第二节 公司基本情况…………………………………………………3 第三节 董事会报告……………………………………………………8 第四节 重要事项…………………………………………………...21 第五节 股本变动和主要股东持股情况………………………….…25 第六节 董事、监事、高级管理人员情况……………………….…28 第七节 财务报告…………………………………………………….30 第八节 备查文件…………………………………………………….86 第一节 重要提示 1、本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载 资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准 确性和完整性负个别及连带责任。 2、公司全体董事均亲自出席本次审议2011年半年度报告的董事会会议。没 有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性和完整性无 法保证或存在异议。 3、公司半年度财务报告未经会计师事务所审计。 4、公司负责人路楠、主管会计工作负责人及会计机构负责人蓝宗烛声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、完整。 第二节 公司基本情况 一、公司基本情况简介 (一)公司的法定中文名称：杭州中瑞思创科技股份有限公司 法定英文名称：HANGZHOU CENTURY CO., LTD (二)公司法定代表人：路楠 (三)公司联系人及联系方式： 董事会秘书：陈武军 证券事务代表：汤晓鹏 联系地址：杭州市莫干山路1418-25号（上城科技经济园） 电话：0571-28818665 传真：0571-28818665 投资者关系信箱：zhengquanbu@century-cn.com (四)公司注册地址：杭州市莫干山路1418-25号（上城科技经济园） 办公地址：杭州市莫干山路1418-25号（上城科技经济园） 邮政编码：310011 互联网址：www.century-cn.com (五)公司选定的信息披露报纸名称： 《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》 登载半年度报告的网站网址：www.cninfo.com.cn 公司半年度报告备置地点：公司证券投资部 (六)公司股票上市交易所：深圳证券交易所 股票简称：中瑞思创 股票代码：300078 (七)持续督导机构：国信证券股份有限公司 二、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：人民币元 项目 报告期 上年同期 本报告期比上年同期 增减（%） 营业收入 170,126,665.56 141,349,338.45 20.36% 营业利润 54,856,466.93 47,857,562.88 14.62% 利润总额 55,716,322.15 48,808,227.45 14.15% 归属于普通股股东的净利润 47,546,636.32 39,873,937.96 19.24% 归属于普通股股东的扣除非经 常性损益后的净利润 46,663,088.96 38,916,402.03 19.91% 经营活动产生的现金流量净额 7,784,175.10 26,906,593.08 -71.07% 项目 报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度 期末增减（%） 总资产 1,155,455,816.60 1,206,507,041.40 -4.23% 所有者权益（或股东权益） 1,114,785,735.16 1,167,747,695.22 -4.54% 股本 167,500,000.00 67,000,000.00 150.00% (二)主要财务指标 单位：人民币元 项目 报告期 上年同期 本报告期比上年同期 增减（%） 基本每股收益 0.28 0.72 -61.11% 稀释每股收益 0.28 0.72 -61.11% 扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.28 0.70 -60.00% 加权平均净资产收益率 4.11% 8.46% -4.35% 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率 4.03% 8.25% -4.22% 每股经营活动产生的现金流量净额 0.05 0.40 -87.50% 项目 报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度 期末增减（%） 归属于普通股股东的每股净资产 6.66 17.43 -61.79% 注：1、公司于2011年4月21日完成2010年度资本公积转增股本方案：以原总股本 67,000,000股为基数，向全体股东每10 股转增15股，合计转增股本100,500,000股。由此， 公司总股本由67,000,000股变更为 167,500,000股。 2、基本每股收益较上年同期下降61.11%，主要系注1所致。剔除2010年度资本公 积转增股本后股本扩大因素，报告期基本每股收益为0.71元；而2010年上半年，公司尚未 公开发行股票，股本基数较小，若按发行后总股本67,000,000股计算，2010年上半年基本 每股收益为0.60元。 3、加权平均净资产收益率较上年同期下降4.35%，主要系2010年4月30日，公司 通过向社会公开发行人民币普通股（A股）股票1,700万股，募集资金净额9.41亿元致净 资产大幅增加所致。 (三)相关财务指标的计算过程 1、 基本每股收益的计算过程 项 目 序号 2011年1-6月 2010年1-6月 归属于公司普通股股东的净利润 A 47,546,636.32 39,868,232.03 非经常性损益 B 883,547.36 951,830.00 扣除非经常性损益后的归属于公司普通股 股东的净利润 C=A-B 46,663,088.96 38,916,402.03 期初股份总数 D 67,000,000.00 50,000,000.00 因公积金转增股本或股票股利分配等增加 股份数 E 100,500,000.00 发行新股或债转股等增加股份数 F 17,000,000.00 增加股份次月起至报告期期末的累计月数 G 2.00 因回购等减少股份数 H 减少股份次月起至报告期期末的累计月数 I 报告期缩股数 J 报告期月份数 K 6.00 6.00 发行在外的普通股加权平均数 L=D+E+F×G/K-H×I/K-J 167,500,000.00 55,666,666.67 基本每股收益 M=A/L 0.28 0.72 扣除非经常损益基本每股收益 N=C/L 0.28 0.70 注： 稀释每股收益的计算过程与基本每股收益的计算过程相同。 2. 加权平均净资产收益率的计算过程 项 目 序号 本期数 上年同期数 归属于公司普通股股东的净利润 A 47,546,636.32 39,868,232.03 非经常性损益 B 883,547.36 951,830.00 扣除非经营性损益后的归属于公司普通股 股东的净利润 C=A-B 46,663,088.96 38,916,402.03 归属于公司普通股股东的期初净资产 D 1,167,747,695.22 140,180,594.01 发行新股或债转股等新增的、归属于公司 普通股股东的净资产 E 934,083,000.00 新增净资产次月起至报告期期末的累计月 数 F 2.00 回购或现金分红等减少的、归属于公司普 通股股东的净资产 G 100,500,000.00 减少净资产次月起至报告期期末的累计月 数 H 2.00 其他 股东承担的税款产生的资本公积 增加净资产次月起至报告期期末 的累计月数 收购少数股东股权产生的资本公 积 增加净资产次月起至报告期期末 的累计月数 报告期月份数 K 6.00 6.00 加权平均净资产 L= D+A/2+ E×F/K-G×H/K+I×J/K 1,158,021,013.38 471,475,710.03 加权平均净资产收益率 M=A/L 4.11% 8.46% 扣除非经常损益加权平均净资产收益率 N=C/L 4.03% 8.25% (四)非经常性损益项目 单位：人民币元 非经常性损益项目 金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关， 符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政 府补助除外 1,286,400.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -291,100.00 非流动资产处置损益 44,167.48 所得税影响额 -155,920.12 合计 883,547.36 第三节 董事会报告 一、管理层讨论与分析 (一)报告期内总体经营情况分析 1、报告期内各项工作回顾 2011年上半年，一方面全球商品零售市场仍保持较快增长，并间接带动了 EAS行业的稳定增长。公司凭借EAS行业龙头地位，业务发展势头良好，接单量 有较大幅度增长；另一方面，用工紧张，人工成本增加、原材料价格上涨，人民 币升值等不利因素，一定程度上影响了公司的经营业绩。在这种情况下，公司以 “做强主业、选育人才、创新发展”为总体方针指引，稳步发展EAS，大力拓展 RFID业务，积极开拓国内市场，不断提升中瑞思创的市场开拓能力、研发能力、 生产能力和管理能力，克服困难，奋力拼搏，仍保持了业绩的持续稳定增长。 （1）狠抓内部管理，切实提高生产效率 1）经营机制转型升级 公司把经营机制转型升级，实现快速可持续发展纳入上半年工作的重点，引 入战略事业单元经营管理机制，形成《公司战略事业单元经营机制方案》和《公 司战略事业单元核算办法》，一方面在于进一步落实公司年度经营计划、实现公 司年度经营目标；同时希望通过战略事业单元经营机制的推行与深入，能够锻炼 出一批精专业懂管理、能够独挡一面的高素质综合经营人才，为公司持续快速发 展奠定人才基础。 2）推进精益化生产 公司推行精益生产不断提高效率，降低生产成本。我们通过全员参与优化生 产流程，发挥员工的主观能动性和团队协作精神，减少了生产中产品物料的损耗 和工时浪费，有效缩短约20%的生产周期，生产效率、产能获得有效提升。 3）推进信息化建设 上半年公司BI商业智能项目正式上线，目前已启用了销售，财务，生产， 物流和KPI指标和价值链等主题分析。从宏观上更加注重产出和计划与目标的 匹配关系，从微观上更加注重分析。实现“核算成本，流程管控，减少内耗，决 策支持”的信息化目标。 4）人力资源管理加强 公司持续实施人才培训计划，建立和完善培训体系；加强企业文化建设，不 断完善绩效考评体系和激励机制，为优秀员工提供良好的发展空间。针对年初用 工紧缺情况，公司人力资源部积极采取各种应对措施，在用工紧缺情况逐步缓和 的大环境下，这些措施发挥出了明显的成效，公司员工流失率显著下降，一季度 用工紧缺情况在二季度得到较大缓解。但相比公司上半年订单增长幅度，产能配 比尚存在较大压力，需要进一步稳定和保障员工数量、质量，进一步提高到岗率， 降低流失率，进一步提升员工生产技能，满足生产用工需求。 从上半年严峻的用工形势中，公司进一步加强了人才管理意识，建立了有效 的应对机制，提高了人力资源管理能力。 （2）内外市场拓展，RFID业务开始实现销售 1）EAS保持稳定增长 上半年，公司加强了市场研究、分析与监测。根据新的客户分类原则，整合 优化了客户资源，实行差异化营销模式。同时，持续巩固网络推广，加强公司品 牌营销，以其更专业化的形态进一步巩固了公司在相关市场的品牌影响力和美誉 度。 报告期内公司获得的订单与去年同期相比有较大幅度的增长。在欧洲及新兴 市场的业务实现了快速的增长。 2)RFID业务实现突破 报告期内，公司完全掌握和成功完善了RFID电子标签产品生产工艺及RFID 铝蚀刻天线生产工艺，推出了多款RFID电子标签产品，拥有RFID天线、inlay、 电子标签、票据及服装吊牌等产品线，实现了高质量、规模化生产。公司组建了 一支经验丰富、技术能力强的研发、生产及管理团队，致力于实施RFID终端应 用标签的研发和生产的同时完善应用系统解决方案的搭建，努力成为全国最大的 终端标签专业制造和系统应用解决方案提供商、服务商。目前对智慧仓库、集装 箱运输管理、服装供应链等应用解决方案进行充分的市场调研。对部分领域已搭 建内部应用试点，应用方案功能已逐步实现。 有源RFID产品ESL（电子货架标签系统）实现与国内如苏宁电器等大型零 售机构的项目合作；EAS+RFID产品线的硬标签和RFID电子标签实现批量销售， 其中使用的Inlay 为公司自行研发设计，性能优，工艺稳定。 3）国内市场开拓呈现新起色 国内市场是2011年公司重点开拓的区域之一。公司通过会议、展会等多种 形式进行有针对性的品牌推广，品牌推广范围覆盖除西藏、新疆等偏远区域外的 其他所有省份，“Century”品牌在本土行业内正逐渐被认知和肯定。报告期内， 公司相继与国内知名的零售业连锁机构如苏宁电器等签订了一系列EAS和RFID 项目合作，国内销售呈现良好的发展态势。 （3）募集资金项目建设进展顺利 目前，募集资金投资项目中的“电子商品防盗射频软标签及RFID应答器技 术改造项目”、“电子商品防盗硬标签技术改造项目”正在积极建设中。 1）其中“电子商品防盗射频软标签及RFID应答器技术改造项目”：电子商 品防盗射频软标签子项目上半年设备投入资金500万元，年产能从6亿张提升至 8亿张标签生产能力。RFID应答器技术改造子项目中天线生产完成试生产并实现 可规模化量产，黏晶（贴芯片）工序、复合工序均实现量产。 2)“电子商品防盗硬标签技术改造项目” 已完成自动化生产设备可行性分 析、效益评估、技术方案确定，样机已完成制造、安装调试并投入生产使用。部 分设备已经进入批量制造阶段，力争年底前完成计划中的全部设备投产，硬标签 年自动化生产能力达到1.5亿只。同时，完成自动化团队的组建，完善自动化管 理体系。 （4）项目投资进展有序，未来业绩可期 1）TBS收购正常进展 年初，公司与The Big Space Ltd（以下简称“TBS”）就收购TBS签订了《合 作意向书》。今年3月，按《合作意向书》程序已设立中瑞思创香港国际有限公 司（以下简称“思创香港”）。由于国际收购相对复杂，双方将于近期签订正式收 购合同。收购TBS有利于拓展公司的RFID业务，同时通过大空间的客户群可以 促进公司现有EAS产品的销售，有利于公司及时获知市场需求并及时做出反应， 提升公司的市场竞争力。 2）思创理德初显业绩 为拓展RFID应用业务和源标签应用业务，提高公司产品市场开拓和售后服务 能力，促进公司业务均衡发展，2011年3月，公司合资设立了控股的浙江思创理 德物联科技有限公司（以下简称“思创理德”）。报告期内，思创理德已经实现盈 利。 2、主营业务的范围及经营状况 公司的主营业务为电子商品防盗系统EAS（Electronic Article Surveillance） 产品、无线射频识别系统RFID（Radio Frequency IDentification）产品的研发、 生产及销售、技术服务。主要产品是商品防盗硬标签、软标签及其配套设备（防 盗标签附件），以及各型RFID标签及其配套相关产品。 报告期内，公司的营业收入为170,126,665.56元人民币，同比增长20.36%， 主要系订单较上年同期有较大幅度增长，且二季度相比一季度产能较好释放，订 单完成率明显提高。营业利润54,856,466.93元人民币，同比增长14.62%；净利 润为47,575,508.81元人民币，同比增长19.34%，主要系利息收入、远期外汇合 约收益及销售收入增长所致。 （1）主营业务产品情况表 单位：人民币万元 分产品或服务 营业收入 营业成本 毛利率(%) 营业收入比 上年同期增 减（%） 营业成本比 上年同期增 减（%） 毛利率比上 年同期增减 （%） 硬标签 12,349.35 7,837.96 36.53% 16.79% 28.87% -5.95% 软标签 3,074.35 1,732.98 43.63% 32.96% 55.15% -8.07% 防盗标签附件 1,392.75 990.81 28.86% 11.84% 45.03% -16.28% 其他 158.87 81.27 48.84% - - - 小计 16,975.32 10,643.02 37.30% 20.12% 35.03% -6.92% （2）主营业务分地区情况表 单位：人民币万元 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 国外销售 16,290.20 19.18% 国内销售 685.13 48.01% 小计 16,975.32 20.12% 2011年上半年，国际市场依然是公司产品的主要销售市场，尤其在欧洲及 新兴市场的业务实现了快速的增长。国内市场是公司2011年重点开拓的地区之 一，目前虽然绝对金额较小，但增长较快。 3、报告期内，公司财务指标与上年度相比发生重大变化的原因分析： 资产负债相关项目变动情况说明 单位：人民币万元 项目 期末余额 年初余额 绝对额增减 增减变动 交易性金融资产 233.28 - 233.28 - 应收账款 5,534.88 4,234.02 1,300.86 30.72% 预付款项 1,328.38 859.28 469.10 54.59% 应收利息 1,394.72 1,006.18 388.55 38.62% 其他应收款 618.59 401.60 216.99 54.03% 存货 3,018.68 1,871.48 1,147.20 61.30% 预收款项 678.71 491.24 187.46 38.16% 应付职工薪酬 106.39 263.46 -157.07 -59.62% 应交税费 -58.90 273.96 -332.86 -121.50% 递延所得税负债 244.20 150.93 93.27 61.80% 实收资本（或股本） 16,750.00 6,700.00 10,050.00 150.00% 未分配利润 7,974.33 13,269.67 -5,295.34 -39.91% (1)交易性金融资产期末数较期初数增加233.23万元，主要系本期远期外汇 合约公允价值变动所致。 (2)应收账款期末数较期初数增长30.72%（绝对额增加1,300.86万元），主 要系本期销售增长所致。 (3)预付款项期末数较期初数增长54.59%（绝对额增加469.10万元），主要 系本期公司预付设备及材料款增加所致。 (4)应收利息期末数较期初数增长38.62%（绝对额增加388.55万元），主要 系本期公司的募集资金基本为定期存款，公司对定期存款计提利息但尚未收到所 致。 (5)其他应收款期末数较期初数增长54.03%（绝对额增加216.99万元），主 要系本期应收退税款增加及增加收购TBS保证金所致。 (6)存货期末数较期初数增长61.30%（绝对额增加1,147.20万元），主要系 本期为销售订单增加原材料和库存商品所致。 (7)预收款项期末数较期初数增长38.16%（绝对额增加187.46万元），主要 系本期预收款销售订单增加所致。 (8)应付职工薪酬期末数较期初数下降 59.62 %（绝对额减少157.07万元）， 主要系上期末计提的年终奖在本期发放所致。 (9)应交税费期末数较期初数下降121.50%（绝对额减少332.86万元），主 要系本期末增值税留抵税额增加所致。 (10)递延所得税负债期末数较期初数增长61.80%（绝对额增加93.27万元）， 主要系本期增加对应收利息确认递延所得税负债所致。 (11)股本期末数较期初数增长150%（绝对额增加10,050万元），主要系本 期资本公积转赠股本所致。 (12)未分配利润期末数较期初数下降 39.91%（绝对额减少5,295.34万元）， 主要系本期向全体股东现金分红所致。 利润表相关项目变动情况说明 单位：人民币万元 项目 本期数 上年同期数 绝对额增减 增减变动 营业成本 10,657.97 7,883.52 2,774.45 35.19% 销售费用 427.87 328.20 99.67 30.37% 管理费用 1,545.22 1,013.42 531.80 52.48% 财务费用 -982.67 -37.96 -944.72 2488.93% 资产减值损失 79.45 37.57 41.88 111.48% 公允价值变动收益 233.28 - 233.28 - 投资收益 60.10 - 60.10 - 营业外支出 48.96 19.41 29.55 152.20% (1)营业成本本期数较上年同期数增长 35.19%（绝对额增加 2,774.45万 元），主要系本期营业收入增加所致。 (2)销售费用本期数较上年同期数增长30.37%（绝对额增加 99.67万元）， 主要系本期销售运杂费增加及国内市场开拓所致。 (3)管理费用本期数较上年同期数增长52.48 %（绝对额增加 531.80万元）， 主要系本期技术开发费及职工薪酬增加所致。 (4)财务费用本期数较上年同期数下降 24.89倍（绝对额减少944.72 万 元），主要系本期募集资金尚未使用，导致利息收入大幅增加所致。 (5)资产减值损失本期数较上年同期数增长 111.48%（绝对额增加 41.88万 元），主要系本期应收款项余额及账龄变化所致。 (6)公允价值变动损益本期数较上年同期数增加233.23万元，主要系本期尚 未交割远期外汇合约公允价值变动所致。 (7)投资收益本期数较上年同期数增加60.10万元，主要系本期已交割远期 外汇合约实现收益所致。 (8)营业外支出本期数较上年同期数增长 152.20%（绝对额增加29.55万 元），主要系捐赠支出增加所致。 现金流量表相关项目变动情况说明 单位：人民币万元 项目 本期数 上年同期数 绝对额增减 增减变动 经营活动产生的现金流量净额 778.42 2,690,66 1,912.24 71.07% 投资活动产生的现金流量净额 -965.71 -1,811.25 845.54 46.68% 筹资活动产生的现金流量净额 -10,050.00 93,901.78 103,951.78 -110.70% (1)经营活动产生的现金流量净额本期数较上年同期数下降71.07%（绝对额 减少1,912.24万元），主要系期末应收款项与存货增加所致。 (2)投资活动产生的现金流量净额本期数较上年同期数上升46.68%（绝对额 增加845.54万元），主要系本期利息收入大幅增加所致。 (3)筹资活动产生的现金流量净额本期数较上年同期数下降110.70%（绝对 额减少103,951.78）万元，主要系上年同期公司股票发行募集资金及本期向全 体股东现金分红所致。 4、报告期内公司利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力没有发生重 大变化。 5、报告期内公司不存在对利润产生重大影响的其他经营业务活动。 6、报告期内，公司不存在单个参股公司的投资收益对净利润影响达到10%以上 （含10%）的情况。 7、无形资产 （1）专利 截止报告期末，公司已取得 75 项专利，其中有 4 项在报告期内取得， 具体如下： 序号 专利名称 类别 专利号 专利截 止日期 取得方式 1 一种商品防盗器及其恢 复器 实用新型 201020049319.0 2020-1-1 自行申请 2 一种夹式商品防盗装置 实用新型 201020111440.1 2020-2-5 自行申请 3 一种物品展示座 实用新型 201020122144.1 2020-3-1 自行申请 4 防侵害的电子价格牌 实用新型 201020192520.4 2020-5-14 自行申请 （2）产品研发情况 单位：人民币元 项目 报告期 上年同期 增减变动幅度 研发费用 5,823,901.89 4,311,878.33 35.07% 研发费用占营业收入比重 3.42% 3.05% 0.37% 8、报告期内，公司不存在因技术升级换代、核心技术人员辞职、特许经营权丧 失等导致核心竞争力受到严重影响的情形。 （二）公司所处行业发展状况 报告期内，公司所处的EAS行业仍处于稳步发展阶段，整体竞争格局没有发 生重大变化。公司在行业中的龙头地位和区域市场地位更加凸显。RFID行业市 场空间巨大，发展前景广阔。全球的RFID标签销售市场以及国内的物联网应用 市场未来发展潜力可观。 1、 EAS保持稳定发展 1）随着全球经济的持续发展和人们消费能力的提升，EAS产品所依附的零 售市场仍将保持较快增长。根据最新的《全球零售发展指数报告》显示，大多数 发展中市场的零售额快速增长。 2）零售业失窃损失居高不下有望促使EAS 标签渗透率不断提高。2010年全 球零售货品损耗额达1073亿美元，占全球零售销售总额的1.36%。 3）随着开架销售比例的提高以及零售防损被广泛关注和重视，EAS标签在高 失窃率商品上的使用比例还有很大的提升空间。2010的全球防损支出比上年增 加9.7%, 共268亿美元。防损投入的增加，带来的是2010年全球损耗率5.6% 的下降，进一步表明了防损的重要性以及继续持续加大安防投资的必要性。 4）源标签计划的兴起进一步助推EAS 标签的渗透率。根据CRR（英国诺丁汉 零售研究中心）对全球大型零售商的调查，北美、欧洲及亚太地区大约分别有 68.7%、69.3%和47.3%的零售商采用源标签计划。 2、 RFID行业空间广阔 1）物联网在服务业的应用是一片蓝海，对业界来讲是全新的领域。市场研究 机构 ABI Research 的最新报告指出，虽然在2008年与2009年遭遇经济衰退， RFID市场在 2010年复原状况良好，成长率略高于14%，达到53亿美元；若将 汽车防盗(automobile immobilization)硬件系统也加计在内，该市场2010年 营收成长近18%，规模近44亿美元。ABI Research 预估，2011年全球RFID市 场规模将进一步达到60亿美元，被动式UHF系统将被大量需求。 2）中国RFID技术发展与应用已被列入《国家中长期科学和技术发展规划纲 要》，国家项目注重共性基础及前瞻性技术研究，优先发展产业化关键技术和应 用关键技术，建立RFID标准体系，推进重点行业应用。今年4月份财政部和工 信部共同出台了物联网专项，明确每年5个亿支持物联网的发展，物联网专项基 金的管理办法4月8日已印发。 3）在我国RFID应用状况还处于初级阶段，市场前景非常广阔。不久的将来， 我国RFID技术应用将在生产线自动化、仓库管理、电子物品监视系统、货运集 装箱的识别及畜牧管理等方面有所突破。 4）RFID 技术与EAS 融合并最终提供的集成解决方案将会拓展电子标签的应 用领域。 从以上情况可以看出，公司所处行业的发展趋势良好，增长空间广阔。公司 在防盗标签领域市场优势明显，未来在RFID行业发展潜力巨大。 （三）公司面临的风险因素和对策 1、全球经济状况变动的风险 公司产品目前主要出口国外。虽然商品零售行业提供人们生活的必需品，同 时，全球商品失窃率居高不下的现状将导致EAS产品的刚性需求和持续增长， 但全球经济状况变动，将对公司的生产经营环境、出口形势产生一定的的影响， 公司的下游客户也可能因为经济增长不足导致经营困难，对公司的销售回款造成 不利影响。 公司坚持不断调整产品结构，大力研发新产品，多做迎合市场需要的高技术 含量和高附加值产品，提升竞争力，降低风险，同时进一步开拓新客户，尤其是 开发第三世界国家新兴市场和国内市场。 2、原材料价格大幅波动的风险 公司需要的主要原材料为线圈、塑料原料、锁芯等，其直接成分主要为铜、 铝、钢材和ABS塑料等，这些原材料价格波动将直接影响公司生产成本，进而 影响公司产品的毛利率。 目前，公司利用规模优势加强了和主要原材料供应商的长期合作关系，以保 证货源和价格的相对稳定。积极开发新的供应商和供货渠道，利用批量采购增强 议价能力，同时在材料处于相对低位时锁定原材料的供应价格，适度加大材料贮 备，使原材料价格波动对单位产品成本影响减至最小。 3、募集资金使用的风险 由于募投项目的建设周期较长，公司募集资金的投入到实际生产效益仍需要 一段时间，因此公司净利润的增长速度在短期内将可能低于净资产的增长速度， 存在公司净资产下降的风险因素。 公司正积极推进募投项目建设，对某些看好项目进行市场调研、多重论证， 确保超募资金的谨慎、合理、高效利用。 （四）报告期内，公司不存在对本年度经营计划进行修改和调整的情况。 二、报告期内投资情况 （一）募集资金使用情况 单位：人民币万元 募集资金总额 93,408.30 本报告期投入募集资金总额 1,862.02 报告期内变更用途的募集资金总 额 0.00 累计变更用途的募集资金总额 0.00 已累计投入募集资金总额 5,739.59 累计变更用途的募集资金总额比 例 0.00% 承诺投资项目和 超募资金投向 是否 已变 更项 目(含 部分 变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额(1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额(2) 截至期 末投资 进度 (%)(3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告 期实现 的效益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 电子商品防盗射 频软标签及 RFID应答器技 术改造项目 否 9,829.00 9,829.00 1,596.69 3,989.16 40.59% 2012年04 月26日 0.00 不适用 否 电子商品防盗硬 标签技术改造项 目 否 7,246.00 7,246.00 265.33 1,750.43 24.11% 2012年04 月26日 0.00 不适用 否 承诺投资项目小 计 - 17,075.00 17,075.00 1,862.02 5,739.59 - - - 超募资金投向 无 超募资金投向小 计 - - - - - 合计 - - - - - 未达到计划进度 或预计收益的情 况和原因（分具 体项目） 不适用 项目可行性发生 重大变化的情况 说明 未发生重大变化 超募资金的金 额、用途及使用 进展情况 公司超额募集资金余额（含利息）共计77,013.29万元。目前公司正在积极调研、论证新 项目和并购项目，但超募资金尚未使用。 募集资金投资项 目实施地点变更 情况 不适用 募集资金投资项 目实施方式调整 情况 不适用 募集资金投资项 目先期投入及置 换情况 为了保障募集资金投资项目顺利进行，公司以自筹资金预先投入了募集资金项目，截止 2010年5月27日，本公司已经向2个募集资金项目投入自筹资金2,951.99万元。2010年 7月，经第一届董事会第十一次会议审议通过，本公司以募集资金置换了上述预先投入募 集资金投资项目的自筹资金2,951.99万元。 用闲置募集资金 暂时补充流动资 金情况 不适用 项目实施出现募 集资金结余的金 额及原因 不适用 尚未使用的募集 资金用途及去向 用途：尚未使用的募集资金余额为88,348.70万元，已承诺部分将按计划投入募集资金项 目，超募资金待确定投资项目后再使用。 去向：剩余募集资金均存放于募集资金专户。 募集资金使用及 披露中存在的问 题或其他情况 无 （二）非募集资金项目投资情况 1、2011年1月，公司和The Big Space Ltd就收购TBS签订了《合作意向 书》：我公司设立全资子公司-思创香港，其与TBS创始人共同投资设立一家新公 司—Swissco。其中思创香港出资8万瑞士法郎，占Swissco注册资本的80%， TBS创始人出资2万瑞士法郎，占Swissco注册资本的20%。再由新成立的SwissCo 公司出资86。42万欧元（折合人民币773.95万元）收购TBS的资产及创始人名 下与业务相关的专利、商标及其他知识产权。 2011年2月28日，公司第一届董事会第十六次会议审议通过《关于设立香 港全资子公司的议案》，思创香港注册资本：1,185万港币（折合人民币1,000 万元），公司出资比例100%。 公司于2011年3月31日完成思创香港注册登记。 因海外收购相对复杂，截止2011年6月30日，正式收购协议尚未签订。 以上投资事项详见我公司刊登于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 上的编号为2011-003的公告及编号为2011-005的公告。 2、2011年2月28日，公司第一届董事会第十六次会议审议通过《关于设 立浙江思创理德物联科技有限公司的议案》，同意公司与绍兴市理德投资咨询有 限公司（以下简称“绍兴理德”）、自然人孙建平共同出资设立思创理德，注册资 本1,000万元人民币，其中公司出资510万元，占注册资本的51%；绍兴理德出 资441万元，占注册资本的44.1%；自然人孙建平出资49万元，占注册资本的 4.9%。 公司于2011年3月29日完成思创理德的工商注册登记手续，目前运营正常。 以上投资事项详见我公司刊登于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 上的编号为2011-005的公告。 3、2011年2月28日，公司第一届董事会第十六次会议审议通过《关于开 展远期结售汇业务的议案》，同意授权公司经营层于2011年度期间开展外币远期 结售汇业务，总规模累计不超过5,000万美元。截止2011年6月30日止，已交 割远期外汇合约实现投资收益60万元，未交割的远期外汇合约账面浮盈233.28 万元。 以上投资事项详见我公司刊登于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 上的编号为2011-008的公告。 （三）报告期内，公司未持有以公允价值计量的境内外基金、债券、信托产品、 期货、金融衍生工具等金融资产。 三、利润分配情况 （一）公司2011年上半年利润分配预案 公司2011年上半年不进行利润分配和资本公积金转增股本。 （二）报告期内公司现金分红执行情况 2011年4月8日，公司2010年年度股东大会审议批准，公司2010年度的 利润分配及资本公积金转增股本方案为：以总股本67,000,000股为基数，按每 10 股派发现金股利人民币15元（含税）,共计100,500,000元；以总股本 67,000,000股为基数，向全体股东每10股转增15股，合计转增股本100,500,000 股。上述方案已于2011年4月21日执行完毕。 第四节 重要事项 一、报告期内，公司不存在重大诉讼、仲裁事项。 二、收购、出售资产及企业合并情况 报告期内，公司和The Big Space Ltd的合作项目、设立浙江思创理德物 联科技有限公司的具体情况，详见“二、报告期内投资情况/（二）非募集资金 项目投资情况/1～2” 三、报告期内，公司没有实施股权激励方案。 四、报告期内，公司未发生重大关联交易。 五、报告期内，公司重大合同及其履行情况： (一)在报告期内未发生或以前期间发生但延续到报告期的重大交易、托管、承包、 租赁其他公司资产或其他公司托管、承包、租赁公司资产事项。 (二)在报告期内未发生或以前期间发生但延续到报告期的重大担保合同事项。 (三)在报告期内未发生或以前期间发生但延续到报告期的重大委托他人进行现 金资产管理的事项。 六、报告期内，公司或持有公司股份5%以上（含5%）的股东及作为 股东的董事、监事、高级管理人员重大承诺事项的履行情况： （一）股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺 公司股东之路楠、博泰投资承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不 转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分 股份。同时，博泰投资还承诺每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的25%。 公司股东之俞国骅、张佶、商巍、陈武军、蒋士平、蓝宗烛、王勇承诺：自 公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有 的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 除此之外，担任公司董事、监事、高级管理人员的路楠、俞国骅、张佶、商 巍、陈武军、蒋士平、蓝宗烛、王勇、沈洁、孙连喜承诺：在其任职期间内，每 年转让的股份不超过所直接或间接持有公司股份总数的25%；离任后半年内，不 转让所持有的公司股份。在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的， 自申报离职之日起十八个月内不得转让其直接持有的本公司股份；在首次公开发 行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十 二个月内不得转让其直接持有的本公司股份。 2011年5月4日，解除首次公开发行股票限售股份数量为61,250,000股， 占公司股本总额的36.57%；实际可上市流通数量为15,312,500股，占公司股本 总额的9.14%。本报告期内，公司董事、副总经理并持股 5% 以上股东俞国骅 先生已通过大宗交易系统累计减持公司无限售条件流通股8,360,000股，占公司 总股本的4.991%。同时，俞国骅先生特别承诺：2011年6月15日-2012年5月 4日期间，不再以任何形式减持公司股份。 本报告期内，上述股东均遵守了所作的承诺。 （二）避免同业竞争的承诺 为避免同业竞争，保障公司的利益，公司的实际控制人路楠、股东俞国骅向 公司出具了不可撤销的《避免同业竞争承诺书》，承诺： “本人目前没有、将来也不直接或间接从事与杭州中瑞思创科技股份有限公 司及其控股的子公司现有及将来从事的业务构成同业竞争的任何活动，包括但不 限于研制、生产和销售与杭州中瑞思创科技股份有限公司及其控股的子公司研 制、生产和销售产品相同或相近似的任何产品，并愿意对违反上述承诺而给杭州 中瑞思创科技股份有限公司造成的经济损失承担赔偿责任。” 报告期内，公司实际控制人路楠、股东俞国骅信守承诺，没有发生与公司同 业竞争的行为。 （三）其他承诺 公司在公开发行A股股票的《招股说明书》里披露： 1、发行人全体股东承诺：若发行人及其子公司因2007年底至2009年底期 间实行劳务派遣而产生补偿或赔偿责任，或被有关主管部门处罚的，由发行人现 有全体股东按照持股比例承担相应的经济责任。 2、发行人全体股东承诺：若发行人及其子公司因2009年12月31日以前未 按规定为职工缴纳住房公积金而被有关主管部门责令补缴、追缴或处罚的，由发 行人现有全体股东按照持股比例承担相应的经济责任。 3、发行人全体股东承诺：若发行人因补缴2006年及以前年度企业所得税的 行为而被有关主管部门处罚或追缴滞纳金的，由发行人现有全体股东按照持股比 例承担相应的经济责任。 报告期内，上述款项所列情形均没有发生。 七、报告期内重大信息索引 序号 时间 公告编号 公告内容 刊登媒体 1 2011年1月25日 2011-001 2010年度业绩预增公告 巨潮资讯网 2 2011年1月25日 2011-002 关于公司常务副总经理辞职的公告 巨潮资讯网 3 2011年1月25日 2011-003 关于与The Big Space Ltd签订合作意 向书的公告 巨潮资讯网 4 2011年2月24日 2011-004 2010年度业绩快报 巨潮资讯网 5 2011年3月2日 2011-005 第一届董事会第十六次会议决议公告 巨潮资讯网 6 2011年3月2日 2011-006 对外投资公告 巨潮资讯网 7 2011年3月2日 2011-007 关于设立香港全资子公司的公告 巨潮资讯网 8 2011年3月2日 2011-008 关于开展远期结售汇业务的公告 巨潮资讯网 9 2011年3月10日 2011-009 第一届董事会第十七次会议决议公告 巨潮资讯网 10 2011年3月10日 2011-010 2010年年度报告摘要 巨潮资讯网、 《中国证券 报》、《证券时 报》、《证券日 报》 11 2011年3月10日 2011-011 第一届监事会第八次会议决议公告 巨潮资讯网 12 2011年3月10日 2011-012 关于召开2010年度股东大会的通知 巨潮资讯网 13 2011年3月18日 2011-013 关于举行2010年度网上业绩说明会的 通知 巨潮资讯网 14 2011年4月9日 2011-014 2010年度股东大会决议公告 巨潮资讯网 15 2011年4月13日 2011-015 2010年度利润分配及资本公积金转增 股本方案实施公告 巨潮资讯网 16 2011年4月22日 2011-016 2011年第一季度报告正文 巨潮资讯网、 《中国证券 报》、《证券时 报》、《证券日 报》 17 2011年4月26日 2011-017 股价异动公告 巨潮资讯网 18 2011年4月27日 2011-018 首次公开发行股票限售股份上市流通 的提示性公告 巨潮资讯网 19 2011年5月10日 2011-019 关于持股5%以上股东股份变动公告 巨潮资讯网 20 2011年6月3日 2011-020 关于完成工商变更登记的公告 巨潮资讯网 21 2011年6月15日 2011-021 关于持股5%以上股东股份变动公告 巨潮资讯网 第五节 股本变动和主要股东持股情况 一、公司股本变动情况 （一）股份变动情况表 单位：股 本次变动前 本次变动增减（+，-） 本次变动后 数量 比例 发行 新股 送 股 公积金转 股 其他 小计 数量 比例 一、有限售条件股 份 50,000,000 74.63% 0 0 75,000,000 -15,312,500 59,687,500 109,687,500 65.49% 1、国家持股 0 0.00% 0 0 0 0 0 0 0.00% 2、国有法人持股 0 0.00% 0 0 0 0 0 0 0.00% 3、其他内资持股 50,000,000 74.63% 0 0 75,000,000 -15,312,500 59,687,500 109,687,500 65.49% 其中：境内非国 有法人持股 3,000,000 4.48% 0 0 4,500,000 0 4,500,000 7,500,000 4.48% 境内自然人 持股 47,000,000 70.15% 0 0 70,500,000 -15,312,500 55,187,500 102,187,500 61.01% 4、外资持股 0 0.00% 0 0 0 0 0 0 0.00% 其中：境外法人 持股 0 0.00% 0 0 0 0 0 0 0.00% 境外自然人 持股 0 0.00% 0 0 0 0 0 0 0.00% 5、高管股份 0 0.00% 0 0 0 0 0 0 0.00% 二、无限售条件股 份 17,000,000 25.37% 0 0 25,500,000 15,312,500 40,812,500 57,812,500 34.51% 1、人民币普通股 17,000,000 25.37% 0 0 25,500,000 15,312,500 40,812,500 57,812,500 34.51% 2、境内上市的外 资股 0 0.00% 0 0 0 0 0 0 0.00% 3、境外上市的外 资股 0 0.00% 0 0 0 0 0 0 0.00% 4、其他 0 0.00% 0 0 0 0 0 0 0.00% 三、股份总数 67,000,000 100.00% 0 0 100,500,000 0 100,500,000 167,500,000 100.00% （二）限售股份变动情况表 单位：股 股东名称 年初限售 股数 本期解除限 售股数 本期增加限 售股数 期末限售股 数 限售原因 解除限售日期 路楠 22,500,000 0 33,750,000 56,250,000 首发承诺 2013年4月30日 俞国骅 21,100,000 13,187,500 31,650,000 39,562,500 首发承诺 2011年4月30日 杭州博泰投资 3,000,000 0 4,500,000 7,500,000 首发承诺 2013年4月30日 管理有限公司 张佶 1,000,000 625,000 1,500,000 1,875,000 首发承诺 2011年4月30日 商巍 750,000 468,750 1,125,000 1,406,250 首发承诺 2011年4月30日 陈武军 500,000 312,500 750,000 937,500 首发承诺 2011年4月30日 蒋士平 500,000 312,500 750,000 937,500 首发承诺 2011年4月30日 蓝宗烛 400,000 250,000 600,000 750,000 首发承诺 2011年4月30日 王勇 250,000 156,250 375,000 468,750 首发承诺 2011年4月30日 合计 50,000,000 15,312,500 75,000,000 109,687,500 － － 二、前10名股东、前10名无限售流通股股东持股情况表 单位：股 股东总数 16,243 前10名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比 例 持股总数 持有有限售条 件股份数量 质押或冻结 的股份数量 路楠 境内自然人 33.58% 56,250,000 56,250,000 0 俞国骅 境内自然人 26.50% 44,390,000 39,562,500 0 杭州博泰投资 管理有限公司 境内非国有法人 4.48% 7,500,000 7,500,000 0 平安信托有限 责任公司－睿 富一号 境内非国有法人 2.50% 4,180,000 0 0 张佶 境内自然人 1.49% 2,500,000 1,875,000 0 商巍 境内自然人 1.12% 1,875,000 1,406,250 0 陈武军 境内自然人 0.75% 1,250,000 937,500 0 蒋士平 境内自然人 0.75% 1,250,000 937,500 0 蓝宗烛 境内自然人 0.60% 1,000,000 750,000 0 王勇 境内自然人 0.37% 625,000 468,750 0 前10名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份数 量 股份种类 俞国骅 4,827,500 人民币普通股 平安信托有限责任公司－睿富一号 4,180,000 人民币普通股 张佶 625,000 人民币普通股 中国光大银行股份有限公司－国投瑞银景气 行业证券投资基金 564,466 人民币普通股 中国工商银行－国投瑞银成长优选股票型证 券投资基金 489,500 人民币普通股 商巍 468,750 人民币普通股 王斐 360,050 人民币普通股 陈武军 312,500 人民币普通股 蒋士平 312,500 人民币普通股 山东省国际信托有限公司 305,203 人民币普通股 上述股东关联 关系或一致行 动的说明 公司股东路楠先生持有公司股东杭州博泰投资管理有限公司53.76%的股权， 除此之外，公司发起人股东之间不存在关联关系或一致行动人关系； 公司未知其他股东之间是否存在关联关系或一致行动人关系。 三、报告期内，公司控股股东、实际控制人未发生变化，为路楠先生。 第六节 董事、监事、高级管理人员情况 一、董事、监事和高级管理人员持股情况 单位：股 姓名 职务 性 别 年 龄 任期起始 日期 任期终止 日期 年初持股 数 期末持股 数 变动原因 报告期 内从公 司领取 的报酬 总额 (万元) 是否在 股东单 位或其 他关联 单位领 取薪酬 路楠 董事长、 总经理 男 40 2009年02 月27日 2012年02 月26日 22,500,000 56,250,000 公积金转股 13.98 否 俞国骅 董事、副 总经理 男 41 2009年02 月27日 2012年02 月26日 21,100,000 44,390,000 公积金转 股，报告期 内累计减持 8360000股 10.00 否 蒋士平 董事 男 40 2009年02 月27日 2012年02 月26日 500,000 1,250,000 公积金转股 6.60 否 蓝宗烛 董事、财 务总监 男 38 2009年02 月27日 2012年02 月26日 400,000 1,000,000 公积金转股 7.67 否 何元福 独立董事 男 57 2009年02 月27日 2012年02 月26日 0 0 2.50 否 马骏 独立董事 男 44 2009年02 月27日 2012年02 月26日 0 0 2.50 否 赵荣祥 独立董事 男 50 2009年06 月23日 2012年02 月26日 0 0 2.50 否 沈洁 监事会主 席 女 31 2009年02 月27日 2012年02 月26日 0 0 4.37 否 王勇 监事 男 43 2009年02 月27日 2012年02 月26日 250,000 625,000 公积金转股 9.52 是 孙连喜 监事 女 58 2009年02 月27日 2012年02 月26日 0 0 2.22 否 张佶 副总经理 男 41 2009年02 月27日 2012年02 月26日 1,000,000 2,500,000 公积金转股 9.33 否 商巍 副总经理 男 40 2009年02 月27日 2012年02 月26日 750,000 1,875,000 公积金转股 10.00 否 陈武军 副总经 理，董事 会秘书 男 41 2009年02 月27日 2012年02 月26日 500,000 1,250,000 公积金转股 8.99 否 王永革 常务副总 经理 男 43 2010年05 月20日 2011年01 月21日 0 0 - 0.00 否 合计 - - - - - 47,000,000 109,140,000 - 90.18 - 注：1、公司监事王勇先生在公司的全资子公司思创安防领薪9.52万元。 二、报告期内，董事、监事、高级管理人员的新聘或解聘情况 2011年1月21日，公司董事会收到公司常务副总经理王永革先生提交的书 面辞职报告，王永革先生因个人原因，申请辞去公司常务副总经理职务。 第七节 财务报告 一、本公司2011年上半年度财务报告未经会计师事务所审计。 二、财务报表 （一）资产负债表 编制单位：杭州中瑞思创科技股份有限公司 2011年06月30日 单位：元 项目 期末余额 年初余额 合并 母公司 合并 母公司 流动资产： 货币资金 935,812,084.19 920,539,539.21 1,038,185,010.84 1,032,316,901.33 结算备付金 拆出资金 交易性金融资产 2,332,750.00 2,332,750.00 应收票据 应收账款 55,348,772.67 54,848,502.67 42,340,194.72 42,340,194.72 预付款项 13,283,814.98 11,893,451.32 8,592,829.37 7,712,784.17 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 13,947,238.37 13,947,238.37 10,061,757.26 10,061,757.26 应收股利 其他应收款 6,185,853.09 5,039,347.84 4,015,964.37 4,010,301.58 买入返售金融资产 存货 30,186,788.78 26,185,658.06 18,714,776.26 17,924,607.75 一年内到期的非流动 资产 其他流动资产 流动资产合计 1,057,097,302.08 1,034,786,487.47 1,121,910,532.82 1,114,366,546.81 非流动资产： 发放委托贷款及垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 18,716,122.14 11,666,112.14 投资性房地产 4,909,014.81 8,783,586.40 5,063,128.50 9,055,812.85 固定资产 （未完）  |