[中报]富国汇利：2011年半年度报告
富国汇利分级债券型证券投资基金 二〇一一年半年度报告 2011年 06月 30日 基金管理人：富国基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期： 2011年 08月 27日 1 §1重要提示及目录 1.1重要提示 富国基金管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律 责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年8月25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011年1月1日起至 2011年6月30日止。 2 1.2目录 §1重要提示及目录............................................................................................................................. 2 1.1重要提示................................................................................................................................ 2 1.2目录........................................................................................................................................ 3 §2基金简介........................................................................................................................................ 5 2.1基金基本情况......................................................................................................................... 5 2.2基金产品说明......................................................................................................................... 5 2.3基金管理人和基金托管人..................................................................................................... 5 2.4信息披露方式......................................................................................................................... 6 2.5其他相关资料......................................................................................................................... 6 §3主要财务指标和基金净值表现..................................................................................................... 6 3.1主要会计数据和财务指标..................................................................................................... 6 3.2基金净值表现......................................................................................................................... 7 3.3其他指标................................................................................................................................ 8 §4管理人报告.................................................................................................................................... 8 4.1基金管理人及基金经理情况................................................................................................. 8 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明....................................................... 10 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................................................... 10 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明....................................................... 10 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望....................................................11 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................................................11 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明....................................................................11 §5托管人报告.................................................................................................................................. 11 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明........................................................................11 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明....11 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................12 §6半年度财务报表(未经审计).........................................................................................................12 6.1资产负债表........................................................................................................................... 12 6.2利润表.................................................................................................................................. 13 6.3所有者权益（基金净值）变动表....................................................................................... 14 6.4报表附注............................................................................................................................... 15 §7投资组合报告............................................................................................................................... 29 7.1期末基金资产组合情况....................................................................................................... 29 7.2期末按行业分类的股票投资组合....................................................................................... 29 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细............................30 7.4报告期内股票投资组合的重大变动................................................................................... 30 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合............................................................................... 31 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细........................32 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细............32 7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细........................32 7.9投资组合报告附注............................................................................................................... 32 §8基金份额持有人信息................................................................................................................... 33 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构........................................................................... 33 3 8.2期末上市基金前十名持有人............................................................................................... 34 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况................................................... 35 §9开放式基金份额变动................................................................................................................... 35 §10重大事件揭示............................................................................................................................... 35 10.1基金份额持有人大会决议............................................................................................... 35 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动................................35 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼................................................... 35 10.4基金投资策略的改变....................................................................................................... 35 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况........................................................................... 36 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况............................................36 10.7本期基金租用证券公司交易单元的有关情况............................................................... 37 10.8其他重大事件................................................................................................................... 38 §11备查文件目录............................................................................................................................... 38 4 §2基金简介 2.1基金基本情况 基金名称富国汇利分级债券型证券投资基金 基金简称富国汇利分级债券封闭 基金主代码 161014 基金运作方式契约型基金。封闭期为三年，本基金《基 金合同》生效后，在封闭期内不开放申购、 赎回业务。封闭期届满后，本基金转换为 上市开放式基金（LOF）。 基金合同生效日2010年 09月 09日 基金管理人富国基金管理有限公司 基金托管人中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额2,999,255,415.06份 基金合同存续期不定期 基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所 上市日期2010年 10月8日 下属两级基金的基金简称富国汇利分级债券 封闭 A 富国汇利分级债券 封闭 B 下属两级基金的交易代码 150020 150021 报告期末下属两级基金的份额总额 2,099,478,789.45 份 899,776,625.61份 2.2基金产品说明 投资目标 在追求本金长期安全的基础上，力争为基金份额持有人创造高于业绩 比较基准的投资收益。 投资策略 本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配置和 类属资产配置。一方面根据整体资产配置要求通过积极的投资策略主 动寻找风险中蕴藏的投资机会，发掘价格被低估的且符合流动性要求 的合适投资品种；另一方面通过风险预算管理、平均剩余期限控制和 个券信用等级限定等方式有效控制投资风险，从而在一定的风险限制 范围内达到风险收益最佳配比。 业绩比较基准中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中债综合指数。 风险收益特征 从基金资产整体运作来看，本基金为债券型基金，属于证券投资基金 中的较低风险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合 型基金和股票型基金。 下属分级基金 的风险收益特征 汇利 A份额将表现出低风险、收 益相对稳定的特征 汇利 B份额则表现出较高风险、 收益相对较高的特征 2.3基金管理人和基金托管人 项目基金管理人基金托管人 名称富国基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司 5 信息披露负责人 姓名李长伟李芳菲 联系电话 021-68597788 010-66060069 电子邮箱 public@fullgoal.com.cn lifangfei@abchina.com 客户服务电话95105686、4008880688 95599 传真 021-68597799 010-63201816 注册地址 上海市浦东新区花园石桥 路 33号花旗集团大厦5、 6层 北京市东城区建国门内大街 69号 办公地址 上海市浦东新区花园石桥 路 33号花旗集团大厦5、 6层 北京市西城区复兴门内大街 28号凯晨世贸中心东座 F9 邮政编码 200120 100031 法定代表人陈敏项俊波 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露 报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金半年度报告正 文的管理人互联网网址 www.fullgoal.com.cn 基金半年度报告备置地 点 富国基金管理有限公司上海市浦东新区花园石桥路 33号 花旗集团大厦5、6层 中国农业银行股份有限公司北京市西城区复兴门内大街 28号凯晨世贸中心东座 F9 2.5其他相关资料 项目名称办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公 司 北京市西城区太平桥大街 17号 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 报告期(2011年 01月 01日至 2011年 06月30日 ) 本期已实现收益 81,183,321.18 本期利润 81,890,006.00 加权平均基金份额本期利润 0.0273 本期加权平均净值利润率 2.70% 本期基金份额净值增长率 2.71% 6 3.1.2期末数据和指标报告期末(2011年 06月 30日 ) 期末可供分配利润 70,359,740.65 期末可供分配基金份额利润 0.0235 期末基金资产净值 3,069,615,155.71 期末基金份额净值 1.0233.1.3累计期末指标报告期末(2011年 06月 30日 ) 基金份额累计净值增长率 2.30% 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，基金交易佣 金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的 孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 本基金合同生效日为 2010年9月9日。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③②－④ 过去一个月 -0.20% 0.08% -0.30% 0.07% 0.10% 0.01% 过去三个月 1.29% 0.08% 0.49% 0.05% 0.80% 0.03% 过去六个月 2.71% 0.09% 1.16% 0.06% 1.55% 0.03% 自基金合同生 效日起至今 2.30% 0.11% -0.59% 0.08% 2.89% 0.03% 注：本基金合同生效日为 2010年9月9日。 7 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1.截止日期为 2011年6月30日。 2.本基金于 2010年9月9日成立，建仓期自 2010年9月9日至 2011年3月8日共6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。 3.3其他指标 单位：人民币元 其他指标本期末（2011年 06月 30日） 富国汇利封闭 A与富国汇利封闭 B基金份 额配比 7:3 期末富国汇利封闭 A份额参考净值 1.031 期末富国汇利封闭 A份额累计参考净值 1.031 期末富国汇利封闭 B份额参考净值 1.004 期末富国汇利封闭 B份额累计参考净值 1.004 富国汇利封闭 A的预计年收益率 3.87% §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 富国基金管理有限公司于 1999年 4月 13日获国家工商行政管理局登记注册成立， 是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于 2001年 3月从北京 迁址上海。2003年 9月加拿大蒙特利尔银行（BMO）参股富国基金管理有限公司的工 商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中， 8 第一家中外合资的基金管理公司。截止 2011年6月30日，本基金管理人共管理汉盛 证券投资基金、汉兴证券投资基金、富国天源平衡混合型证券投资基金、富国天利增 长债券投资基金、富国天益价值证券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证券投 资基金、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）、富国天时货币市场基金、 富国天合稳健优选股票型证券投资基金、富国天博创新主题股票型证券投资基金、富 国天成红利灵活配置混合型证券投资基金、富国天丰强化收益债券型证券投资基金、 富国天鼎中证红利指数增强型证券投资基金、富国优化增强债券型证券投资基金、富 国沪深 300增强证券投资基金、富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金、富国汇 利分级债券型证券投资基金、富国全球债券证券投资基金、富国可转换债券证券投资 基金、上证综指交易型开放式指数证券投资基金、富国上证综指交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、富国天盈分级债券型证券投资基金二十二只证券投资基金。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理期限证券从 业年限 说明 任职日期离任日期 饶刚本基金基 金经理兼 任公司总 经理助理、 固定收益 部总经理、 富国天利 增长债券 投资基金 基金经理、 富国天丰 强化收益 债券型证 券投资基 金基金经 理 2010-09-09－13年硕士，曾任职兴业证券股份有限 公司研究部职员、投资银行部职 员；2 003年 7月任富国基金管理 有限公司债券研究员， 2006年 1 月至今任富国天利基金经理， 2008年 10月起兼任富国天丰基金 经理，2 010年 9月起兼任富国汇 利分级债券型证券投资基金基金 经理。兼任富国基金公司总经理 助理、固定收益部总经理。具有 基金从业资格，中国国籍。 刁羽本基金基 金经理兼 任富国天 时货币市 场基金基 金经理、富 国天盈分 级债券型 证券投资 基金基金 经理 2010-11-18－5年博士，曾任国泰君安证券股份有 限公司固定收益部研究员、交易 员，浦银安盛基金管理有限公司 基金经理助理， 2009年 6月任富 国基金管理有限公司富国天时货 币市场基金基金经理助理， 2010 年 6月至今任富国天时货币市场 基金基金经理，2010年 11月起兼 任富国汇利分级债券型证券投资 基金基金经理， 2011年 5月起兼 任富国天盈分级债券型证券投资 基金基金经理。具有基金从业资 格，中国国籍。 注：上述表格内基金经理的任职日期、离任日期均指公司作出决定并公告披露之日。 9 证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，富国基金管理有限公司作为富国汇利分级债券型证券投资基金的管理 人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富 国汇利分级债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基 金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害 基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执 行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公 平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。 4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现异常交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2011年上半年国内经济开始出现触底反弹进一步确认，通胀压力增大。本季央行 加息、上调准备金以及公开市场操作回收流动性导致银行间利率产品收益率在高位震 荡，企业债因为市场对城投债风险偏好陡然降低，导致收益率水平一路走高，已创下 年内新高。 报告期内本基金投资主要集中在公司债上，努力选取安全边际高的个券。同时本 基金还调整了可转换债券的仓位，并选择性参与新股网下申购。 由于近期城投债受到地方城投企业信贷领域流动性危机事件的连续冲击以及地 产企业库存继续上升的影响，市场信用风险情绪急剧积累，该类债券抛压很大，信用 利差明显扩大，市场收益率急剧上升。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至 2011年6月30日，本基金份额净值为 1.023元，份额累计净值为 1.023元。 报告期内，本基金份额净值增长率为2.71%，同期业绩比较基准收益率为1.16%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们预期未来三季度末期以及四季度随着 CPI的见顶回落信贷领域将出现结构化 放松，主要是实体经济领域，而一旦实体经济领域信贷放松，公司债包括企业债中的 产业债的发行主体的发行意愿将出现下降，将从一级市场作用于二级市场使其收益率 较其他信用债板块领域快速下降。因此，下半年信用债投资加仓或者是调仓应以产业 10 债为主导，进行结构化调整。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本公司按照相关法律法规的规定成立了估值委员会，并制订了《富国基金管理有 限公司估值委员会运作管理办法》。估值委员会是公司基金估值的主要决策机关，由 主管运营副总经理负责，成员包括基金清算、监察稽核、金融工程方面的业务骨干以 及相关基金经理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员 会负责提出估值意见、提供和评估估值技术、执行估值决策和程序、对外信息披露等 工作，保证基金估值的公允性和合理性，维护基金持有人的利益。基金经理是估值委 员会的重要成员，必须列席估值委员会的定期会议，提出基金估值流程及估值技术中 存在的潜在问题，参与估值程序和估值技术的决策。估值委员会各方不存在任何重大 利益冲突。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据本基金《基金合同》约定：“在封闭期内，本基金不对基金份额所分离的汇 利 A与汇利 B基金份额进行收益分配；”，因此本基金本期不进行收益分配。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管富国汇利分级债券型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银 行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《富国汇利分 级债券型证券投资基金基金合同》、《富国汇利分级债券型证券投资基金托管协议》 的约定，对富国汇利分级债券型证券投资基金管理人—富国基金管理有限公司 2011 年1月1日至 2011年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必 要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的 行为。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本托管人认为，富国基金管理有限公司在富国汇利分级债券型证券投资基金的投 资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金 份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法 规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，富国基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息 披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的富国汇利分 级债券型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会 计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行 为。 11 中国农业银行股份有限公司托管业务部 2011年8月25日 §6半年度财务报表(未经审计) 6.1资产负债表 会计主体：富国汇利分级债券型证券投资基金 报告截止日：2011年 06月 30日 单位：人民币元 资产 本期末 （20 11年 06月 30日） 上年度末 （2 010年 12月 31日） 资产： 银行存款 1,706,857.70 31,227,372.25 结算备付金 58,531,642.97 8,550,466.59 存出保证金 9,799,302.28 1,034,506.36 交易性金融资产 4,200,806,647.84 3,456,612,797.05 其中：股票投资 76,288,322.07 10,207,836.77 基金投资－－ 债券投资 4,124,518,325.77 3,446,404,960.28 资产支持证券投资－－ 衍生金融资产－－ 买入返售金融资产 37,200,175.80 150,000,345.00 应收证券清算款 64,687,201.21 155,739,918.30 应收利息 109,799,822.08 48,928,682.82 应收股利－－ 应收申购款－－ 递延所得税资产－－ 其他资产－－ 资产总计 4,482,531,649.88 3,852,094,088.37 负债和所有者权益 本期末 （20 11年 06月 30日） 上年度末 （2 010年 12月 31日） 负债： 短期借款－－ 交易性金融负债－－ 衍生金融负债－－ 卖出回购金融资产款 1,383,767,781.40 861,899,974.00 应付证券清算款 26,118,869.23－ 应付赎回款－－ 应付管理人报酬 1,512,852.57 1,511,195.24 应付托管费 504,284.21 503,731.73 12 应付销售服务费－－ 应付交易费用 33,865.17 17,905.60 应交税费 47,899.49 47,880.00 应付利息 555,984.20 224,013.83 应付利润－－ 递延所得税负债－－ 其他负债 374,957.90 164,238.26 负债合计 1,412,916,494.17 864,368,938.66 所有者权益： 实收基金 2,999,255,415.06 2,999,255,415.06 未分配利润 70,359,740.65 -11,530,265.35 所有者权益合计 3,069,615,155.71 2,987,725,149.71 负债和所有者权益总计 4,482,531,649.88 3,852,094,088.37 注：1、报告截止日 2011年 06月 30日，基金份额净值 1.023元，基金份额总额 2,999,255,415.06份，其中汇利 A基金份额参考净值 1.031元，份额总额 2,099,478,789.45份；汇利 B基金份额参考净值 1.004元，份额总额 899,776,625.61份。 2、本基金合同于 2010年 9月 9日生效。 6.2利润表 会计主体：富国汇利分级债券型证券投资基金 本报告期：2011年 01月 01日至 2011年 06月 30日 单位：人民币元 项目 本期 （2 011年 01月 01日至 2011年 06月 30日） 上年度可比期间 （ 2010年 01月 01日至 2010年 06月 30日） 一、收入 109,382,341.85－ 1.利息收入 96,898,226.86－ 其中：存款利息收入 592,645.81－ 债券利息收入 95,340,120.08－ 资产支持证券利息收入－－ 买入返售金融资产收入 965,460.97－ 其他利息收入－－ 2.投资收益（损失以“-”填列） 11,777,430.17－ 其中：股票投资收益 8,075,359.95－ 基金投资收益－－ 债券投资收益 3,702,070.22－ 资产支持证券投资收益－－ 衍生工具投资收益－－ 股利收益－－ 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 706,684.82－ 13 4.汇兑收益（损失以“-”号填列）－－ 5.其他收入（损失以“-”号填列）－－ 减：二、费用 27,492,335.85－ 1．管理人报酬 9,020,868.25－ 2．托管费 3,006,956.10－ 3．销售服务费－－ 4．交易费用 96,666.62－ 5．利息支出 15,087,049.40－ 其中：卖出回购金融资产支出 15,087,049.40－ 6．其他费用 280,795.48－ 三、利润总额（亏损总额以 “-”号填列） 81,890,006.00－ 减：所得税费用－－ 四、净利润（净亏损以 “-”号填列） 81,890,006.00－ 注：本基金合同生效日为 2010年 9月 9日。截至报告日本基金合同生效未满一年， 本报告期的财务报表及报表附注均无上年度同期对比数据。 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：富国汇利分级债券型证券投资基金 本报告期：2011年 01月 01日至 2011年 06月 30日 单位：人民币元 项目 本期 （2011年 01月 01日至 2011年 06月 30日） 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 2,999,255,415.06 -11,530,265.35 2,987,725,149.71 二、本期经营活动产生的基金净值变动数 （本期利润） －81,890,006.00 81,890,006.00 三、本期基金份额交易产生的基金净值变 动数（净值减少以“-”号填列） －－－ 其中：1.基金申购款－－－ 2.基金赎回款－－－ 四、本期向基金份额持有人分配利润产生 的基金净值变动（净值减少以 “-”号填 列） －－－ 五、期末所有者权益（基金净值） 2,999,255,415.06 70,359,740.65 3,069,615,155.71 项目 上年度可比期间 （2010年 01月 01日至 2010年 06月 30日） 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值）－－－ 二、本期经营活动产生的基金净值变动数－－－ 14 （本期利润） 三、本期基金份额交易产生的基金净值变 动数（净值减少以“-”号填列） －－－ 其中：1.基金申购款－－－ 2.基金赎回款－－－ 四、本期向基金份额持有人分配利润产生 的基金净值变动（净值减少以 “-”号填 列） －－－ 五、期末所有者权益（基金净值）－－－ 注：本基金合同生效日为 2010年 9月 9日。截至报告日本基金合同生效未满一年， 本报告期的财务报表及报表附注均无上年度同期对比数据。 所附附注为本会计报表的组成部分 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1至 6.4财务报表由下列负责人签署； 窦玉明林志松雷青松 ————————— ————————— ———————— 基金管理公司负责人主管会计工作负责人会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 富国汇利分级投资型证券投资基金(以下简称“富国汇利分级基金”)，系经中 国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2010]1114文《关于核 准富国汇利分级债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由富国基金管理有限公司 作为发起人于 2010年9月1日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务 所验证并出具第 60467606_B05号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基 金合同于 2010年9月9日生效。本基金为契约型封闭式，本基金合同生效后三年内 （含三年）为封闭式基金，合同生效满三年后，本基金转为上市开放式基金（LOF）。 设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币 2,998,888,367.36元，在 募集期间产生的活期存款利息为人民币 367,047.70元，以上实收基金（本息）合计 为人民币 2,999,255,415.06元，折合 2,999,255,415.06份基金份额。本基金的基金 管理人为富国基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司， 基金托管人为中国农业银行股份有限公司。 封闭期，本基金基金份额持有人初始有效认购的基金总份额按照7：3的比例分 离成预期收益与预期风险不同的两种份额类别，即优先类基金份额（基金份额简称“汇 利 A”）和进取类基金份额（基金份额简称“汇利 B”）。汇利 A与汇利 B两类基金 份额同时在深圳证券交易所分别上市和交易。本基金在封闭期届满后，按照基金合同 在封闭期内的资产及收益的分配约定分别对汇利 A份额和汇利 B份额计算封闭期末基 金份额净值，并以各自的份额净值为基础，按照本基金的基金份额净值（NAV）转换 为同一上市开放式基金（LOF）的份额。 15 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国家 债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、短期融资券、资 产证券化产品、可转换债券、可分离债券和回购等金融工具以及法律法规或中国证监 会允许基金投资的其他固定收益证券品种。本基金的配置比例为本基金在封闭期间， 投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%，投资于非固定收益类资产的比 例不高于基金资产的20%。开放期间，投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产 的 80%；投资于非固定收益类资产的比例不高于基金资产的 20%，其中，现金或者到 期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为中央 国债登记结算有限责任公司编制并发布的中债综合指数。 6.4.2会计报表的编制基础 本财务报表系按照中国财政部 2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》 和 38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企 业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证 券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一 步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行＜企业会计准 则＞估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3号《半年度报告的内容与格式》、《证 券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资 基金信息披露 XBRL模板第 3号＜年度报告和半年度报告＞》及其他中国证监会颁布 的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2011年 6 月 30日的财务状况以及 2011年1月1日至 2011年6月30日止期间的经营成果和净 值变动情况。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期内本基金所采用的会计政策、会计估计与上年度报表相一致。 6.4.5会计差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6税项 1.印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年4月24日起，调整 证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰； 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年9月19日起，调整 由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关 税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支 付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。 2.营业税、企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策 的通知》的规定，自 2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税 16 和企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关 税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股 股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的 通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差 价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 3.个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有 关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入 及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收 入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得 税政策的补充通知》的规定，自 2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分 配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人 所得税时，减按50%计算应纳税所得额； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关 税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股 股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目本期末（2011年 06月 30日） 活期存款 1,706,857.70 定期存款－ 其中：存款期限 1-3个月－ 其他存款－ 合计 1,706,857.70 注：本基金本报告期未投资定期存款。 6.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末（2011年 06月 30日） 成本公允价值公允价值变动 股票 82,304,925.80 76,288,322.07 -6,016,603.73 债券 交易所市场 2,475,443,394.34 2,488,468,325.77 13,024,931.43 银行间市场 1,678,446,302.36 1,636,050,000.00 -42,396,302.36 合计 4,153,889,696.70 4,124,518,325.77 -29,371,370.93 资产支持证券－－－ 其他－－－ 合计 4,236,194,622.50 4,200,806,647.84 -35,387,974.66 17 6.4.7.3衍生金融资产/负债 注：本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 项目 本期末（2011年 06月 30日） 账面余额其中；买断式逆回购 银行间 37,200,175.80 0.00 合计 37,200,175.80 0.00 6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：本基金本报告期末未持有买断式逆回购中取得的债券。 6.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目本期末（2011年 06月 30日） 应收活期存款利息 11,164.75 应收定期存款利息－ 应收其他存款利息－ 应收结算备付金利息 23,705.37 应收债券利息 109,707,917.71 应收买入返售证券利息 57,034.25 应收申购款利息－ 其他－ 合计 109,799,822.08 6.4.7.6其他资产 注：本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目本期末（2011年 06月 30日） 交易所市场应付交易费用 30,445.37 银行间市场应付交易费用 3,419.80 合计 33,865.17 6.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目本期末（2011年 06月 30日） 应付券商交易单元保证金－ 应付赎回费－ 预提上市年费 29,752.78 预提审计费 49,588.57 18 预提信息披露费 295,616.55 合计 374,957.90 6.4.7.9实收基金 汇利A级： 金额单位：人民币元 项目 本期（2011年 01月 01日至 2011年 06月 30日） 基金份额（份）账面金额 基金合同生效日(2010年 09月 09日) 2,099,478,789.45 2,099,478,789.45 本期申购－－ 本期赎回（以“-”号填列）－－ －基金拆分/份额折算前－－ 基金拆分/份额折算调整－- 本期申购－－ 本期赎回（以“-”号填列）－－ 本期末 2,099,478,789.45 2,099,478,789.45 汇利B级： 金额单位：人民币元 项目 本期（2011年 01月 01日至 2011年 06月 30日） 基金份额（份）账面金额 基金合同生效日(2010年 09月 09日) 899,776,625.61 899,776,625.61 本期申购－－ 本期赎回（以“-”号填列）－－ －基金拆分/份额折算前－－ 基金拆分/份额折算调整－- 本期申购－－ 本期赎回（以“-”号填列）－－ 本期末 899,776,625.61 899,776,625.61 注：基金合同于 2010年9月9日生效。本基金为契约型封闭式，基金合同生效后三 年内（含三年）为封闭式基金，合同生效满三年后，本基金转为上市开放式基金。设 立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币 2,998,888,367.36元，在募 集期间产生的活期存款利息为人民币 367,047.70元，以上实收基金（本息）合计为 人民币 2,999,255,415.06元，折合 2,999,255,415.06份基金份额。 6.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目已实现部分未实现部分未分配利润合计 上年度末 24,564,394.13 -36,094,659.48 -11,530,265.35 本期利润 81,183,321.18 706,684.82 81,890,006.00 本期基金份额交易产生的变动数－－－ 19 其中：基金申购款－－－ 基金赎回款－－－ 本期已分配利润－－－ 本期末 105,747,715.31 -35,387,974.66 70,359,740.65 6.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期（2011年 01月 01日至 2011年 06月 30 日） 活期存款利息收入 213,043.93 定期存款利息收入－ 其他存款利息收入－ 结算备付金利息收入 379,601.88 其他－ 合计 592,645.81 6.4.7.12股票投资收益 单位：人民币元 项目本期（2011年 01月 01日至 2011年 06月 30日） 卖出股票成交总额 35,951,033.10 减：卖出股票成本总额 27,875,673.15 买卖股票差价收入 8,075,359.95 6.4.7.13债券投资收益 单位：人民币元 项目本期（2011年01月01日至2011年06月30日） 卖出债券（、含债转股及债券到期兑付）成交总额 1,204,659,675.85 减：卖出债券（、含债转股及债券到期兑付）成本 总额 1,163,288,347.94 减：应收利息总额 37,669,257.69 债券投资收益 3,702,070.22 6.4.7.14衍生工具收益——买卖权证差价收入 注：本基金本报告期无衍生工具投资收益。 6.4.7.15股利收益 注：本基金本报告期无股利收益。 6.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期（2011年 01月 01日至 2011年 06月 30日） 1.交易性金融资产 706,684.82 股票投资 -6,744,464.95 债券投资 7,451,149.77 20 资产支持证券投资－ 基金投资－ 2.衍生工具－ 权证投资－ 3.其他－ 合计 706,684.82 6.4.7.17其他收入 注：本基金本报告期无其他收入。 6.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 项目本期（2011年 01月 01日至 2011年 06月 30日） 交易所市场交易费用 92,841.62 银行间市场交易费用 3,825.00 合计 96,666.62 6.4.7.19其他费用 单位：人民币元 项目本期（2011年 01月 01日至 2011年 06月 30日） 审计费用 49,588.57 信息披露费 181,378.29 银行费用 11,075.84 帐户维护费 9,000.00 上市费 29,752.78 合计 280,795.48 6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 6.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，无其他需要披露的资产负债表日后事项。 6.4.9关联方关系 6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期存在控制关系或其他重大影响关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称与本基金的关系 富国基金管理有限公司基金管理人、基金发起人、注册登记人、基金 销售机构 中国农业银行股份有限公司（农业银行）基金托管人、基金代销机构 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 21 6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1股票交易 注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。 6.4.10.1.2权证交易 注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.3债券交易 注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.10.1.4回购交易 注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行回购交易。 6.4.10.1.5应支付关联方的佣金 注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行佣金交易。 6.4.10.2关联方报酬 6.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 项目 本期（2011年 01月 01日至 2011年06月30日） 上年度可比期间（2010年 01月 01日至 2010年 06月 30日） 当期发生的基金应支付的管理费 9,020,868.25－ 其中：支付销售机构的客户维护费 464,601.78－ 注：本基金的管理费按该前一日基金资产净值的0.60%年费率计提，计算方法如下： H＝E×0.60%/当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托 管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3个工作日内从基金财产 中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 本基金合同生效日为 2010年9月9日，无上年度同期对比数据。 6.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期（2011年 01月 01日至 2011 年 06月 30日） 上年度可比期间（2010年 01月 01 日至 2010年 06月 30日） 当期发生的基金应支付的托管费 3,006,956.10－ 注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提，计算方法如下： H＝E×0.20%/当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托 管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3个工作日内从基金财产 中一次性支取。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 22 本基金合同生效日为 2010年9月9日，无上年度同期对比数据。 6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。 6.4.10.4各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于报告期末未投资本基金。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名称 本期（2011年 01月 01日至 2011年 06月 30 日） 上年度可比期间（2010年 01月 01日至 2010 年 06月 30日） 期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入 农业银行 1,706,857.70 213,043.93－－ 注：本基金合同生效日为 2010年9月9日，无上年度同期对比数据。 6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销证券。 6.4.10.7其他关联交易事项的说明 本基金本报告期无其他关联方交易事项。 6.4.11利润分配情况 注：本基金本报告期未进行利润分配。 6.4.12期末（2011年 06月 30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 6.4.12.1.1受限证券类别：股票 金额单位：人民币元 证券代码证券名称成功认购日可流通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 （单位：股） 期末 成本总额 期末 估值总额 备 注 002570贝因美 2011-04-01 2011-07-12新股认购 42.00 33.50 660,000 27,720,000.00 22,110,000.00－ 002575群兴玩具 2011-04-18 2011-07-22新股认购 20.00 17.45 840,000 16,800,000.00 14,658,000.00－ 601058赛轮股份 2011-06-24 2011-09-30新股认购 6.88 10.02 216,335 1,488,384.80 2,167,676.70－ 601233桐昆股份 2011-05-09 2011-08-18新股认购 27.00 27.21 1,200,000 32,400,000.00 32,652,000.00－ 601798蓝科高新 2011-06-14 2011-09-22新股认购 11.00 13.27 354,231 3,896,541.00 4,700,645.37－ 6.4.12.1.2受限证券类别：债券 金额单位：人民币元 证券代码证券名称成功认购日可流通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 （单位：张） 期末 成本总额 期末 估值总额 备 注 12208011康美债 2011-06-23 2011-07-05新债认购 100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00 23 6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。 6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1银行间市场债券正回购 注：截至本报告期末 2011年6月30日止，本基金银行间市场债券正回购交易形成的 卖出回购证券款余额为零。 6.4.12.3.2交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2011年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖 出回购证券款余额为人民币 1,383,767,781.40元，分别于 2011年 7月 1日及 2011 年7月4日先后到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券 和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券 后，不低于债券回购交易的余额。 6.4.13金融工具风险及管理 6.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风 险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额 及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察 稽核部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。 6.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之 发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金 投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管 理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。 于2011年6月30日，本基金投资的证券的信用评级情况如下： 信用评级 2011-6-30 AAA 169,095,400.90 AA+ 1,501,376,215.72 AA 1,912,145,010.51 AA92,449,698.64 A+ 420,853,000.00 A 28,599,000.00 合计 4,124,518,325.77 注：其中有人民币 39,744,000.00元系 09齐鲁银行次级债。该等次级债受济南伪造 金融票证骗取资金案件的影响，评级于 2011年 1月 5日被大公国际资信评估有限公 司列入信用等级观察名单，即日起，中债登停止估值，本基金管理人亦决定暂以最后 一日（即 2011年1月4日）的中债登估值与成本孰低法来进行估值。 6.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自 24 于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带来的变现困难。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此， 因此除在附注 6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流 动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。 本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流 动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。 6.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因 素的变动而发生波动的风险，包括其他价格风险、利率风险和外汇风险。 6.4.13.4.1利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金 的生息资产主要为银行存款、结算备付金、权证存出保证金及债券投资等。 6.4.13.4.1.1利率风险敞口 下表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按 照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 25 单位：人民币元 本期末（2011 年 06月 30日） 1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计 资产 银行存 款 1,706,857.70－－－－－1,706,857.70 结算备付 金 58,531,642.97－－－－－58,531,642.97 存出保证金－－－－－9,799,302.28 9,799,302.28 交易性金融资产－20,219,274.90 143,656,318.60 3,387,563,149.37 573,079,582.90 76,288,322.07 4,200,806,647.84 买入返售金融资 产 37,200,175.80－－－－－37,200,175.80 应收证券清算款－－－－－64,687,201.21 64,687,201.21 应收利息－－－－－109,799,822.08 109,799,822.08 资产总 计 97,438,676.47 20,219,274.90 143,656,318.60 3,387,563,149.37 573,079,582.90 260,574,647.64 4,482,531,649.88 负债 卖出回购金融资产 款 1,383,767,781.40－－－－－1,383,767,781.40 应付证券清算款－－－－－26,118,869.23 26,118,869.23 应付管理人报酬－－－－－1,512,852.57 1,512,852.57 应付托管费－－－－－504,284.21 504,284.21 应付交易费用－－－－－33,865.17 33,865.17 应付税费－－－－－47,899.49 47,899.49 应付利息－－－－－555,984.20 555,984.20 其他负债－－－－－374,957.90 374,957.90 负债总 计 1,383,767,781.40－－－－29,148,712.77 1,412,916,494.17 利率敏感度缺 口 -1,286,329,104.93 20,219,274.90 143,656,318.60 3,387,563,149.37 573,079,582.90 231,425,934.87 3,069,615,155.71 上年度末 （ 2010 年 121个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计 26 月31日） 资产 银行存 款 31,227,372.25－－－－－31,227,372.25 结算备付 金 8,550,466.59－－－－－8,550,466.59 存出保证金－－－－－1,034,506.36 1,034,506.36 交易性金融资产－－322,719,765.00 2,617,572,512.68 506,112,682.60 10,207,836.77 3,456,612,797.05 买入返售金融资 产 150,000,345.00－－－－－150,000,345.00 应收证券清算款－－－－－155,739,918.30 155,739,918.30 应收利息－－－－－48,928,682.82 48,928,682.82 资产总 计 189,778,183.84－322,719,765.00 2,617,572,512.68 506,112,682.60 215,910,944.25 3,852,094,088.37 负债 卖出回购金融资产 款 861,899,974.00－－－－－861,899,974.00 应付管理人报酬－－－－－1,511,195.24 1,511,195.24 应付托管费－－－－－503,731.73 503,731.73 应付交易费用－－－－－17,905.60 17,905.60 应付税费－－－－－47,880.00 47,880.00 应付利息－－－－－224,013.83 224,013.83 其他负债－－－－－164,238.26 164,238.26 负债总 计 861,899,974.00－－－－2,468,964.66 864,368,938.66 利率敏感度缺 口 -672,121,790.16－322,719,765.00 2,617,572,512.68 506,112,682.60 213,441,979.59 2,987,725,149.71 27 6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、 可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。 假设 1.影响生息资产公允价值的其他变量不变，仅利率发生变动 2.利率变动范围合理 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：元） 相关风险变量的变动 本期末（2011年 06月 30日）上年度末（2 010年 12月 31日） 分析1.基准点利率增加 0.1% -16,027,365.35 -13,038,469.102.基准点利率减少 0.1% 16,027,365.35 13,038,469.10 6.4.13.4.2外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。 6.4.13.4.3其他价格风险 本基金其他价格风险主要系市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公 允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波 动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组 合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实 施监控。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 本基金在封闭期间，投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%，投资 于非固定收益类资产的比例不高于基金资产的20%。在开放期间，投资于固定收益类 资产的比例不低于基金资产的80%；投资于非固定收益类资产的比例不高于基金资产 的20%，其中，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。于 2011年6月30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下： 金额单位：人民币元 项目 本期末（2011年 06月 30日）上年度末（2010年 12月 31日） 公允价值 占基金资产净 值比例（%） 公允价值 占基金资产 净值比例（%） 交易性金融资产-股票投资 76,288,322.07 2.49 10,207,836.77 0.34 交易性金融资产－债券投资 4,124,518,325.77 134.37 3,446,404,960.28 115.35 衍生金融资产－权证投资－－－－ 其他－－－－ 合计 4,200,806,647.84 136.85 3,456,612,797.05 115.69 28 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 本基金管理人运用资产-资本定价模型（CAPM）对本基金的市场价格风险进行分 析。下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，业绩比较 基准所对应的市场组合的价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。 假设 1.基金的市场价格风险主要源于市场的系统性风险，即与基金的贝塔系数紧密相关； 2.以下分析，除业绩比较基准发生变动，其他影响基金资产公允价值的风险变量保持不变。 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：元） 本期末（ 2011年 06月 30日）上年度末（2010年 12月 31日） 分析1.业绩比较基准减少 1% -15,414,957.22 -27,340,627.782.业绩比较基准增加 1% 15,414,957.22 27,340,627.78 6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。 §7投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号项目金额占基金总资产的比例（%） 1权益投资 76,288,322.07 1.70 其中：股票 76,288,322.07 1.70 2固定收益投资 4,124,518,325.77 92.01 其中：债券 4,124,518,325.77 92.01 资产支持证券－－ 3金融衍生品投资－－ 4买入返售金融资产 37,200,175.80 0.83 其中：买断式回购的买入返售金融资产－－ 5银行存款和结算备付金合计 60,238,500.67 1.34 6其他各项资产 184,286,325.57 4.11 7合计 4,482,531,649.88 100.00 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（%） A农、林、牧、渔业－－ 29 B采掘业－－ C制造业 76,288,322.07 2.49 C0食品、饮料 22,110,000.00 0.72 C1纺织、服装、皮毛 32,652,000.00 1.06 C2木材、家具－－ C3造纸、印刷 14,658,000.00 0.48 C4石油、化学、塑胶、塑料 2,167,676.70 0.07 C5电子－－ C6金属、非金属－－ C7机械、设备、仪表 4,700,645.37 0.15 C8医药、生物制品－－ C99其他制造业－－ D电力、煤气及水的生产和供应业－－ E建筑业－－ F交通运输、仓储业－－ G信息技术业－－ H批发和零售贸易－－ I金融、保险业－－ J房地产业－－ K社会服务业－－ L传播与文化产业－－ M综合类－－ 合计 76,288,322.07 2.49 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值占基金资产净值比例（%） 1 601233桐昆股份 1,200,000 32,652,000.00 1.06 2 002570贝因美 660,000 22,110,000.00 0.72 3 002575群兴玩具 840,000 14,658,000.00 0.48 4 601798蓝科高新 354,231 4,700,645.37 0.15 5 601058赛轮股份 216,335 2,167,676.70 0.07 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前 20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（%） 1 601233桐昆股份 32,400,000.00 1.08 2 002570贝因美 27,720,000.00 0.93 3 002575群兴玩具 16,800,000.00 0.56 30 4 601216内蒙君正 16,438,350.00 0.55 5 601798蓝科高新 3,896,541.00 0.13 6 601199江南水务 1,890,847.60 0.06 7 601058赛轮股份 1,488,384.80 0.05 8 002541鸿路钢构 20,500.00 0.00 9 002540亚太科技 20,000.00 0.00 10 300161华中数控 13,000.00 0.00 11 002538司尔特 13,000.00 0.00 7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前 20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（%） 1 601216内蒙君正 16,372,099.81 0.55 2 601118海南橡胶 16,025,386.94 0.54 3 601126四方股份 2,017,886.20 0.07 4 601199江南水务 1,403,138.15 0.05 5 601933永辉超市 29,000.00 0.00 6 300144宋城股份 25,000.00 0.00 7 002541鸿路钢构 19,055.00 0.00 8 002540亚太科技 17,217.00 0.00 9 300147香雪制药 15,695.00 0.00 10 300161华中数控 14,755.00 0.00 11 002538司尔特 11,800.00 0.00 7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 100,700,623.40 卖出股票收入（成交）总额 35,951,033.10 序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%） 1国家债券－－ 2央行票据－－ 3金融债券 578,442,000.00 18.84 其中：政策性金融债－－ 4企业债券 3,465,307,935.87 112.89 5企业短期融资券 19,980,000.00 0.65 6中期票据－－ 7可转债 60,788,389.90 1.98 8其他－－（未完）  |