[中报]基金裕隆：2011年半年度报告
裕隆证券投资基金 2011年半年度报告 2011年6月30日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2011年8月27日 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经 三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年8月26日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至6月30日止。 1.2目录 §1重要提示及目录 ................................................................................................................................................1 1.1重要提示 ................................................................................................................................................... 1 1.2目录 ........................................................................................................................................................... 2 §2基金简介 ............................................................................................................................................................4 2.1基金基本情况 ........................................................................................................................................... 4 2.2基金产品说明 ........................................................................................................................................... 4 2.3基金管理人和基金托管人 ........................................................................................................................ 4 2.4信息披露方式 ........................................................................................................................................... 4 2.5其他相关资料 ........................................................................................................................................... 5 §3主要财务指标和基金净值表现 .........................................................................................................................5 3.1主要会计数据和财务指标 ........................................................................................................................ 5 3.2基金净值表现 ........................................................................................................................................... 5 §4管理人报告 ........................................................................................................................................................6 4.1基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................................... 6 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................................. 8 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ......................................................................................... 8 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ......................................................................... 9 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ......................................................................... 9 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ..................................................................................... 9 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ....................................................................................... 10 §5托管人报告 ......................................................................................................................................................10 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明........................................................................................... 10 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....................... 10 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ....................................... 10 §6半年度财务会计报告（未经审计） ............................................................................................................... 11 6.1资产负债表 ..............................................................................................................................................11 6.2利润表 ..................................................................................................................................................... 12 6.3所有者权益（基金净值）变动表 .......................................................................................................... 12 6.4报表附注 ................................................................................................................................................. 13 §7投资组合报告 ..................................................................................................................................................26 7.1期末基金资产组合情况 .......................................................................................................................... 26 7.2期末按行业分类的股票投资组合 .......................................................................................................... 26 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................................... 26 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 ...................................................................................................... 27 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................................. 28 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ........................................... 29 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ............................... 29 7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ........................................... 29 7.9投资组合报告附注 ................................................................................................................................. 29 §8基金份额持有人信息 ......................................................................................................................................30 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构............................................................................................... 30 8.2 期末上市基金前十名持有人 ................................................................................................................. 30 §9重大事件揭示 ..................................................................................................................................................30 9.1基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................................... 30 9.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ....................................................... 30 9.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ........................................................................... 31 9.4基金投资策略的改变 .............................................................................................................................. 31 9.5为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................................. 31 9.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................................... 31 9.7基金租用证券公司交易单元的有关情况............................................................................................... 31 9.8其他重大事件 ......................................................................................................................................... 32 §10备查文件目录 ................................................................................................................................................32 10.1备查文件目录 ....................................................................................................................................... 32 10.2存放地点 ............................................................................................................................................... 32 10.3查阅方式 ............................................................................................................................................... 33 §2基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 裕隆证券投资基金 基金简称 博时裕隆封闭 场内简称 基金裕隆 基金主代码 184692 交易代码 184692 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 1999年6月15日 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 3,000,000,000份 基金合同存续期 15年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 1999年6月24日 2.2基金产品说明 投资目标 为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并主要通过投 资于业绩能够保持长期可持续增长、从长远来看市场价值被低估的 成长型上市公司来实现基金的投资收益。 投资策略 本基金的投资组合应本着收益性、安全性、流动性的原则。依据上 市公司的预期收益和发展潜力，通过投资于业绩能够保持长期可持 续增长、从长远来看市场价值被低估的成长型公司来实现基金长期 的股票投资收益。通过综合国内国际经济环境、行业、公司和证券 市场的相关因素，确定各类金融工具的投资组合比例，达到分散和 降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金收益长期稳定的目的。 业绩比较基准 - 风险收益特征 本基金是一只偏股型的证券投资基金，属于中等风险品种。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 博时基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 孙麒清 李芳菲 联系电话 0755-83169999 010-66060069 电子邮箱 service@bosera.com lifangfei@abchina.com 客户服务电话 95105568 95599 传真 0755-83195140 010-63201816 注册地址 广东省深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦29层 北京市东城区建国门内大街69 号 办公地址 广东省深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦29层 北京市西城区复兴门内大街28 号凯晨世贸中心东座F9 邮政编码 518040 100031 法定代表人 杨鶤 项俊波 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限公司深圳分公 司 广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 报告期（2011年1月1日至2011年6月30日） 本期已实现收益 19,396,032.27 本期利润 53,195,878.41 加权平均基金份额本期利润 0.0177 本期加权平均净值利润率 1.58% 本期基金份额净值增长率 1.42% 3.1.2期末数据和指标 报告期末（2011年6月30日） 期末可供分配利润 105,816,047.65 期末可供分配基金份额利润 0.0353 期末基金资产净值 3,109,279,487.63 期末基金份额净值 1.0364 3.1.3累计期末指标 报告期末（2011年6月30日） 基金份额累计净值增长率 509.88% 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值增长 率标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去一个月 4.00% 1.93% - - - - 过去三个月 0.51% 1.71% - - - - 过去六个月 1.42% 1.64% - - - - 过去一年 18.72% 1.86% - - - - 过去三年 39.85% 2.78% - - - - 自基金合同生效 起至今 509.88% 2.73% - - - - 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 博时基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证监会证监基字[1998]26号文批准 设立。注册资本为一亿元人民币，总部设在深圳，在北京、上海、沈阳和郑州设有分公司； 并设有海外子公司：博时基金（国际）有限公司。目前公司股东为招商证券股份有限公司， 持有股份49%；中国长城资产管理公司，持有股份25%；天津港（集团）有限公司，持有股份 6%；璟安实业有限公司，持有股份6%；上海盛业资产管理有限公司，持有股份6%；丰益实业 发展有限公司，持有股份6%；广厦建设集团有限责任公司，持有股份2%。 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财 富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2011年6月30日， 博时基金公司共管理二十五只开放式基金和二只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事 会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模逾1,856.66亿元，累计 分红超过人民币552.64亿元，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管 理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，截至2011年6月30日，二季度博时基金参与排名的 15只公募主动基金中，共有11只位列市场前50%。其中，博时主题行业基金、博时特许价 值基金分列217只标准股票基金第3、第9；博时平衡配置混合基金位列14只股债平衡型基 金第8；博时价值增长基金、博时价值增长贰号基金分列29只混合偏股型基金第3和第4； 博时裕隆封闭基金位列30只封闭式基金第2； 博时信用债券A/B、博时信用债券C、博时 宏观回报债券A/B、博时宏观回报债券C分列64只普通债券型基金(二级)第7、第8、第9 和第10。 2、客户服务 2011年1月至6月底，博时在北京、山东、南京、唐山、无锡、上海、广州、厦门等地 圆满举办博时基金大学、理财沙龙等各类活动共计75场；通过网络会议室举办的博时快e 财富论坛、博时e视界等活动共计36场；通过这些活动，博时与投资者充分沟通了当前市 场的热点问题，受到了投资者的广泛欢迎。 3、品牌获奖 1) 2011年1月19日，博时公司获得由《亚洲资产管理》（Asia Asset Management） 杂志颁发的“2010年度中国最佳投资者教育奖”。 2) 2011年4月，在由上海证券报主办的第八届中国“金基金奖”评选中，博时平衡配 置混合型证券投资基金再度荣膺2010年度“金基金三年期产品奖·平衡型基金奖”，博时 稳定价值债券投资基金荣获2010年度“金基金三年期产品奖·债券基金奖”。 3) 博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、银河证券等机构协办的第八届（2010 年度）中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。这是继2010年荣获 “三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖之后，因持续稳定的投资管理能力再度蝉联同 一金牛奖项。 4) 2011年6月28日，世界品牌实验室发布了2011年中国500最具价值品牌榜，博时 基金管理公司凭着2010年持续的品牌创新和优秀的客户服务，品牌价值首次突破50亿元， 以56.24亿元的品牌价值，位列品牌榜227名，连续8年成为国内最具品牌价值的基金公司。 4、其他大事件 1) 2011年3月19日，博时公司深圳员工在莲花山公园种下了第七片“博时林”，自2003 年至今，博时基金已先后在深圳中心公园、笔架山公园、大沙河公园、南山公园、梅林公园 等地开辟了七片“博时林”。 2) 博时抗通胀增强回报(QDII-FOF)基金首募顺利结束并于2011年4月25日成立。 3) 深证基本面200交易型开放式指数证券投资基金及博时深证基本面200交易型开放 式指数证券投资基金联接基金首募顺利结束并于2011年 6月10日成立。 4) 博时裕祥分级债券型证券投资基金首募顺利结束并于2011年 6月10日成立。 5) 博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）是由博时裕泽封闭基金转型而来，基金合 同于2011年4月22日生效，5月份进行了集中申购，并于2011年6月30日在深交所上市 交易。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 温宇峰 基金经理/研究部 总经理 2010-10-13 - 10 1994年起先后在中国证监会 发行部、中银国际控股公司、 博时基金管理有限公司、上 投摩根基金管理公司、Prime Capital、Fidelity International Limited (Hong Kong)工作。2010年6 月21日加入博时基金管理有 限公司，现任研究部总经理、 成长组投资副总监兼基金裕 隆基金经理。 注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，证券从业年限计算的起始时间按照从事 证券行业开始时间计算。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项 实施细则、《裕隆证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤 勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行 为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2011年上半年，本基金执行了2010年年报中提出的投资策略，在金融、能源、有色、建 材和饮料方面的配置均取得了正收益，并均显著跑赢业绩基准。伴随着市场的调整，本基金 在2011年二季度适度增加了对估值未能反映长期增长前景的中小市值股票的配置。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2011年6月30日，本基金份额净值为1.0364元，累计净值为4.3524元。报告期 内，本基金份额净值增长率为1.42%，同期上证指数增长率为-1.64%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来12个月，中国经济将在增速下降的阵痛后逐步走入新的周期性增长，而发达国 家经济增长的不确定性也将逐步反映到市场预期中。因此，我们对未来12个月股票市场的走 势保持积极和乐观的态度。 在全球经济背景和国内经济结构均处于快速变化的背景下，本基金将坚持自下而上的原 则，努力发掘中国经济增长中的结构性投资机会。面对A股市场中不同行业的巨大估值差距， 本基金将坚持估值的纪律性，努力寻找未被充分定价的增长。 目前，本基金关注的投资方向包括：（1）当前仍处于个位数的市盈率、具备5%左右的分 红收益率、而盈利增长将明显超市场预期的部分大市值股票；（2）供求关系发生正在发生实 质性变革的部分区域的水泥公司，和竞争能力持续提升的部分资本品公司；（3）部分长期盈 利增长和估值关系较为匹配的消费类公司，这主要分布于饮料、医药和零售。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产 估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以 下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经 理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与 估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有 5年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委 员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序； 确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求 对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作 出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大 利益冲突。 报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 报告期内，本基金于2011年3月31日发布了分红公告，以截止到2010年12月31日的 可供分配利润为基准，向基金份额持有人每10份基金份额派发红利1.77元。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管裕隆证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限公司严格遵 守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《裕隆证券投资基金基金合同》、《裕隆证 券投资基金托管协议》的约定，对裕隆证券投资基金管理人—博时基金管理有限公司2011年 1月1日至2011年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资 监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为，博时基金管理有限公司在裕隆证券投资基金的投资运作、基金资产净值 的计算、基金费用开支、利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报 告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基 金合同的规定进行。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，博时基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管 理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的裕隆证券投资基金年度报 告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准 确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：裕隆证券投资基金 报告截止日：2011年6月30日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 2011年6月30日 上年度末 2010年12月31日 资产： 银行存款 6.4.3.1 6,557,822.85 3,159,260.12 结算备付金 1,004,440.75 6,288,477.88 存出保证金 951,560.81 749,181.01 交易性金融资产 6.4.3.2 3,076,030,792.95 3,558,527,011.23 其中：股票投资 2,439,945,527.25 2,745,660,907.83 基金投资 - - 债券投资 636,085,265.70 812,866,103.40 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 6.4.3.3 - - 买入返售金融资产 6.4.3.4 - - 应收证券清算款 - 8,122,388.35 应收利息 6.4.3.5 17,210,676.87 24,106,930.43 应收股利 15,904,793.17 - 应收申购款 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.3.6 1,088,232.96 - 资产总计 3,118,748,320.36 3,600,953,249.02 负债和所有者权益 附注号 本期末 2011年6月30日 上年度末 2010年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.3.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 983,371.21 - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 3,742,544.50 4,628,256.47 应付托管费 623,757.41 771,376.09 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.3.7 1,010,080.55 5,226,672.32 应交税费 145,972.00 408,334.92 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.3.8 2,963,107.06 2,835,000.00 负债合计 9,468,832.73 13,869,639.80 所有者权益： 实收基金 6.4.3.9 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00 未分配利润 6.4.3.10 109,279,487.63 587,083,609.22 所有者权益合计 3,109,279,487.63 3,587,083,609.22 负债和所有者权益总计 3,118,748,320.36 3,600,953,249.02 注：报告截止日2011年6月30日，基金份额净值1.0364元，基金份额总额3,000,000,000 份。 6.2利润表 会计主体：裕隆证券投资基金 本报告期：2011年1月1日至2011年6月30日 单位：人民币元 项目 附注号 本期 2011年1月1日至2011 年6月30日 上年度可比期间 2010年1月1日至2010 年6月30日 一、收入 87,538,945.41 -638,163,226.48 1.利息收入 11,948,097.48 17,946,372.79 其中：存款利息收入 6.4.3.11 245,568.07 1,122,253.92 债券利息收入 11,702,529.41 16,824,118.87 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“－”填列） 41,791,001.79 147,941,531.56 其中：股票投资收益 6.4.3.12 8,302,459.71 132,900,788.35 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.3.13 -722,477.78 61,930.00 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 6.4.3.14 - - 股利收益 6.4.3.15 34,211,019.86 14,978,813.21 3.公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 6.4.3.16 33,799,846.14 -804,051,130.83 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“－”号填列） 6.4.3.17 - - 减：二、费用 34,343,067.00 41,865,256.38 1.管理人报酬 24,993,137.49 28,266,855.07 2.托管费 4,165,522.93 4,711,142.55 3.销售服务费 - - 4.交易费用 6.4.3.18 4,243,934.87 7,843,601.19 5.利息支出 208,489.18 - 其中：卖出回购金融资产支出 208,489.18 - 6.其他费用 6.4.3.19 731,982.53 1,043,657.57 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 53,195,878.41 -680,028,482.86 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“－”号填列） 53,195,878.41 -680,028,482.86 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：裕隆证券投资基金 本报告期：2011年1月1日至2011年6月30日 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金 净值） 3,000,000,000.00 587,083,609.22 3,587,083,609.22 二、本期经营活动产生的基 金净值变动数（本期利润） - 53,195,878.41 53,195,878.41 三、本期基金份额交易产生 的基金净值变动数（净值减 少以“－”号填列） - - - 其中：1.基金申购款 - - - 2.基金赎回款 - - - 四、本期向基金份额持有人 分配利润产生的基金净值 变动（净值减少以“－”号 填列） - -531,000,000.00 -531,000,000.00 五、期末所有者权益（基金 净值） 3,000,000,000.00 109,279,487.63 3,109,279,487.63 项目 上年度可比期间 2010年1月1日至2010年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金 净值） 3,000,000,000.00 1,554,282,446.04 4,554,282,446.04 二、本期经营活动产生的基 金净值变动数（本期利润） - -680,028,482.86 -680,028,482.86 三、本期基金份额交易产生 的基金净值变动数（净值减 少以“－”号填列） - - - 其中：1.基金申购款 - - - 2.基金赎回款 - - - 四、本期向基金份额持有人 分配利润产生的基金净值 变动（净值减少以“－”号 填列） - -810,000,000.00 -810,000,000.00 五、期末所有者权益（基金 净值） 3,000,000,000.00 64,253,963.18 3,064,253,963.18 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： ————————— ————————— ———————— 基金管理公司负责人：肖风 主管会计工作负责人：王德英 会计机构负责人：成江 6.4报表附注 6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.2税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的 通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息 红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的 补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和 实务操作，主要税项列示如下： (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司 在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣 代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 6.4.3重要财务报表项目的说明 6.4.3.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2011年6月30日 活期存款 6,557,822.85 定期存款 - 其他存款 - 合计 6,557,822.85 6.4.3.2交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2011年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 2,430,009,872.97 2,439,945,527.25 9,935,654.28 债券 交易所市场 8,231,000.00 9,751,265.70 1,520,265.70 银行间市场 634,326,480.00 626,334,000.00 -7,992,480.00 合计 642,557,480.00 636,085,265.70 -6,472,214.30 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 3,072,567,352.97 3,076,030,792.95 3,463,439.98 6.4.3.3衍生金融资产/负债 无余额。 6.4.3.4买入返售金融资产 6.4.3.4.1各项买入返售金融资产期末余额 无余额。 6.4.3.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 无。 6.4.3.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2011年6月30日 应收活期存款利息 1,273.70 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 452.00 应收债券利息 17,208,879.17 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 其他 72.00 合计 17,210,676.87 6.4.3.6其他资产 单位：人民币元 项目 本期末 2011年6月30日 其他应收款 - 待摊费用 1,088,232.96 合计 1,088,232.96 6.4.3.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2011年6月30日 交易所市场应付交易费用 1,008,335.55 银行间市场应付交易费用 1,745.00 合计 1,010,080.55 6.4.3.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2011年6月30日 应付券商交易单元保证金 2,735,000.00 应付赎回费 - 预提费用 228,107.06 合计 2,963,107.06 6.4.3.9实收基金 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00 本期申购 - - 本期赎回（以“－”号填列） - - 本期末 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00 注：按照《裕隆证券投资基金基金合同》的规定，在基金存续期间，全部发起人持有的基金份额不得 低于基金总规模的1.5%。 6.4.3.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 617,420,015.38 -30,336,406.16 587,083,609.22 本期利润 19,396,032.27 33,799,846.14 53,195,878.41 本期基金份额交易产生的变动数 - - - 其中：基金申购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -531,000,000.00 - -531,000,000.00 本期末 105,816,047.65 3,463,439.98 109,279,487.63 6.4.3.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 活期存款利息收入 226,756.95 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 17,618.30 其他 1,192.82 合计 245,568.07 6.4.3.12股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 卖出股票成交总额 1,556,437,331.10 减：卖出股票成本总额 1,548,134,871.39 买卖股票差价收入 8,302,459.71 6.4.3.13债券投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总额 980,583,689.72 减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总 额 946,989,827.78 减：应收利息总额 34,316,339.72 债券投资收益 -722,477.78 6.4.3.14 衍生工具收益 6.4.3.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入 无。 6.4.3.15股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 股票投资产生的股利收益 34,211,019.86 基金投资产生的股利收益 - 合计 34,211,019.86 6.4.3.16公允价值变动收益 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 1.交易性金融资产 33,799,846.14 ——股票投资 36,086,186.06 ——债券投资 -2,286,339.92 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 33,799,846.14 6.4.3.17其他收入 无。 6.4.3.18交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 交易所市场交易费用 4,240,234.87 银行间市场交易费用 3,700.00 合计 4,243,934.87 6.4.3.19其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 审计费用 49,588.57 信息披露费 148,765.71 银行汇划费 2,573.43 上市费 29,752.78 银行间账户维护费 4,500.00 分红手续费 496,802.04 合计 731,982.53 6.4.4或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.4.1或有事项 无。 6.4.4.2 资产负债表日后事项 无。 6.4.5关联方关系 6.4.5.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.5.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 博时基金管理有限公司（“博时基金”） 基金管理人、基金发起人 中国农业银行股份有限公司(“中国农业银行”) 基金托管人 光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金发起人 中国长城信托投资公司(“长城信托”) 基金发起人 金信信托投资股份有限公司(“金信信托”) 基金发起人 招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金发起人、基金管理人的股东 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.6本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.6.1通过关联方交易单元进行的交易 6.4.6.1.1股票交易 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 上年度可比期间 2010年1月1日至2010年6月30日 成交金额 占当期股票成 交总额的比例 成交金额 占当期股票成 交总额的比例 招商证券 898,253,708.10 32.51% - - 光大证券 160,008,650.25 5.79% - - 6.4.6.1.2权证交易 无。 6.4.6.1.3债券交易 无。 6.4.6.1.4债券回购交易 无。 6.4.6.1.5应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 当期佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 招商证券 763,515.97 35.56% 287,457.14 28.51% 光大证券 130,008.24 6.06% 119,307.33 11.83% 注：上年度可比期间未发生应支付关联方的佣金。 6.4.6.2关联方报酬 6.4.6.2.1基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 上年度可比期间 2010年1月1日至2010年6月30日 当期发生的基金应支付的管理费 24,993,137.49 28,266,855.07 注：支付基金管理人博时基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。 6.4.6.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 上年度可比期间 2010年1月1日至2010年6月30日 当期发生的基金应支付的托管费 4,165,522.93 4,711,142.55 注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至 每月月底，按月支付。 其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。 6.4.6.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 无。 6.4.6.4各关联方投资本基金的情况 6.4.6.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 上年度可比期间 2010年1月1日至2010年6月30日 期初持有的基金份额 6,000,000.00 6,000,000.00 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 6,000,000.00 6,000,000.00 期末持有的基金份额占基金总份 额比例 0.20% 0.20% 6.4.6.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 份额单位：份 关联方名称 本期末 2011年6月30日 上年度末 2010年12月31日 持有的基金份额 持有的基金份额占 基金总份额的比例 持有的基金份额 持有的基金份额占 基金总份额的比例 光大证券 3,000,000.00 0.10% 3,000,000.00 0.10% 长城信托 6,000,000.00 0.20% 6,000,000.00 0.20% 金信信托 6,000,000.00 0.20% 6,000,000.00 0.20% 招商证券 3,000,000.00 0.10% 3,000,000.00 0.10% 6.4.6.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名称 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 上年度可比期间 2010年1月1日至2010年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国农业银行股 份有限公司 6,557,822.85 226,756.95 128,165,090.54 1,093,401.96 注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.6.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本报告期内，本基金在承销期内未买入关联方所承销的证券（2010年可比期间：同）。 6.4.7利润分配情况 单位：人民币元 序号 权益 登记日 除息日 每10份 基金份额 分红数 现金形式 发放总额 再投资形式 发放总额 利润分配 合计 备注 1 2011/4/7 2011/4/8 1.770 531,000,000.00 - 531,000,000.00 2010年 度利润 分配 合计 - - 1.770 531,000,000.00 - 531,000,000.00 - 6.4.8期末（2011年6月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.8.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 6.4.8.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 无。 6.4.8.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.8.3.1银行间市场债券正回购 无。 6.4.8.3.2交易所市场债券正回购 无。 6.4.9金融工具风险及管理 6.4.9.1风险管理政策和组织架构 本基金是一只偏股型的证券投资基金，属于中等风险品种。本基金投资的金融工具主要 包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相 关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的 主要目标是争取将相对风险控制在限定的范围之内，使本基金能为投资者减少和分散投资风 险，确保基金资产的安全并主要通过投资于业绩能够保持长期可持续增长、从长远来看市场 价值被低估的成长型上市公司来实现基金的投资收益。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险管理委员会为核心的、 由执行总裁和风险控制委员会、督察长、监察法律部和相关业务部门构成的风险管理架构体 系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策， 审议通过风险控制的总体措施等；督察长独立行使权利，直接对董事会负责，向风险管理委 员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和 制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察法 律部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察 法律部对公司执行总裁负责。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方 法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出 现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产 所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限 度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风 险控制在可承受的范围内。 6.4.9.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发 行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本 基金的托管行中国农业银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进 行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违 约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割 方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证 券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准 统计及汇总。 6.4.9.2.1按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 2011年6月30日 上年末 2010年12月31日 A－1 - - A－1以下 - - 未评级 249,450,000.00 195,680,000.00 合计 249,450,000.00 195,680,000.00 注：未评级债券为央票及政策性金融债。 6.4.9.2.2按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 2011年6月30日 上年末 2010年12月31日 AAA 9,751,265.70 9,724,103.40 AAA以下 - - 未评级 376,884,000.00 607,462,000.00 合计 386,635,265.70 617,186,103.40 注：未评级债券为央票及政策性金融债。 6.4.9.3流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于投资品 种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况 下以合理的价格变现。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流 动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短 时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品 种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与 由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 6.4.8中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。 此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超 过基金持有的债券投资的公允价值。 本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个年以内且不计息，因此账面余 额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.9.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的 变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.9.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率 敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融 工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组 合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金 流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结 算备付金及债券投资等。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。 6.4.9.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2011年6月30日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 6,557,822.85 - - - 6,557,822.85 结算备付金 1,004,440.75 - - - 1,004,440.75 存出保证金 160,000.00 - - 791,560.81 951,560.81 交易性金融资产 338,883,000.00 287,451,000.00 9,751,265.70 2,439,945,527.25 3,076,030,792.95 应收股利 - - - 15,904,793.17 15,904,793.17 应收利息 - - - 17,210,676.87 17,210,676.87 其他资产 - - - 1,088,232.96 1,088,232.96 资产总计 346,605,263.60 287,451,000.00 9,751,265.70 2,474,940,791.06 3,118,748,320.36 负债 应付证券清算款 - - - 983,371.21 983,371.21 应付管理人报酬 - - - 3,742,544.50 3,742,544.50 应付托管费 - - - 623,757.41 623,757.41 应付交易费用 - - - 1,010,080.55 1,010,080.55 应交税费 - - - 145,972.00 145,972.00 其他负债 - - - 2,963,107.06 2,963,107.06 负债总计 - - - 9,468,832.73 9,468,832.73 利率敏感度缺口 346,605,263.60 287,451,000.00 9,751,265.70 2,465,471,958.33 3,109,279,487.63 上年度末 2010年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 3,159,260.12 - - - 3,159,260.12 结算备付金 6,288,477.88 - - - 6,288,477.88 存出保证金 160,000.00 - - 589,181.01 749,181.01 交易性金融资产 656,022,000.00 147,120,000.00 9,724,103.40 2,745,660,907.83 3,558,527,011.23 应收利息 - - - 24,106,930.43 24,106,930.43 应收证券清算款 - - - 8,122,388.35 8,122,388.35 资产总计 （未完）  |