[中报]国投消费：2011年半年度报告摘要
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2011年半年度报告摘要 2011年06月30日 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2011年08月29日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半 年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同规定，于2011年8月25日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度 报告正文 。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至2011年6月30日止。 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 国投瑞银中证消费服务指数（LOF） 基金主代码 161213 交易所场内简称 国投消费 交易代码 前端：161213 后端：161215 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年12月16日 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 724,790,346.21 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过被动的指数化投资管理，实现对中证下游消 费与服务产业指数的有效跟踪。 投资策略 本基金为被动式指数基金，采用完全复制标的指数的方 法跟踪标的指数，即按照标的指数的成份股组成及其权 重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其 权重的变动进行相应调整。 当预期指数成份股或权重调整和成份股将发生分红、配 股、增发等行为时，或者因市场因素影响或法律法规限 制等特殊情况导致基金无法有效复制和跟踪标的指数 时，基金管理人可以对基金的投资组合进行适当调整， 并可在条件允许的情况下，辅以股指期货等金融衍生工 具进行投资管理，以有效控制基金的跟踪误差。 本基金力求将基金净值收益率与业绩比较基准之间的 年化跟踪误差控制在4%以内，日跟踪偏离度绝对值的平 均值控制在0.35%以内。 业绩比较基准 业绩比较基准＝95%×中证下游消费与服务产业指数收 益率＋5%×银行活期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的 基金品种，其风险和预期收益高于货币市场基金、债券 型基金和混合型基金 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 信息披露 姓名 包爱丽 赵会军 负责人 联系电话 400-880-6868 010-66105799 电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 400-880-6868 95588 传真 0755-82904048 010-66105798 2.4 信息披露方式 登载基金半年度报告正 文的管理人互联网网址 http://www.ubssdic.com 基金半年度报告备置地 点 中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011年01月01日-2011年06月30日） 本期已实现收益 2,043,349.54 本期利润 -35,367,743.75 加权平均基金份额本期利润 -0.0407 本期基金份额净值增长率 -5.82% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2011年06月30日） 期末可供分配基金份额利润 -0.0611 期末基金资产净值 680,513,183.30 期末基金份额净值 0.939 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为 期末余额，不是当期发生数）。 3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转 换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 4、本基金基金合同生效日为2010年12月16日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满 一年。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 1.62% 1.14% 1.42% 1.15% 0.20% -0.01% 过去三个月 -4.67% 1.03% -5.00% 1.04% 0.33% -0.01% 过去六个月 -5.82% 0.93% -8.14% 1.14% 2.32% -0.21% 自基金合同生效日起至 -6.10% 0.89% -12.85% 1.15% 6.75% -0.26% 今 注：1、本基金是以中证下游消费与服务产业指数为标的指数的被动式、指数型基金，故以95%×中 证下游消费与服务产业指数收益率＋5%×银行活期存款利率（税后）作为本基金业绩比较基准。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：1、本基金基金合同生效日为2010年12月16日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间 未满一年。 2、截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例91.93%，权证投资占基金净值 比例0%，债券投资占基金净值比例0%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例7.94%， 符合基金合同的相关规定。 国投瑞银中证消费服务指数（LOF）基金基准 2010-12-152011-01-112011-02-142011-03-112011-04-082011-05-062011-06-022011-06-304% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司”），原中融基金管理有限公司，经中国 证券监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币，注册地 深圳。公司是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投 信托有限公司（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。 公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、客户关 注、包容性、社会责任”作为公司的企业文化。公司现有员工161人,其中91人具有硕士 或博士学位。截止2011年6月底，公司管理15只基金，其中包括2只创新型分级基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 孟亮 本基金基 金经理 2010年12月 16日 － 6 中国籍，博士，具有基金从 业资格。曾任职于上投摩根 基金管理有限公司。2010年 4月加入国投瑞银。 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行 业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银中 证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF)基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、 审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期 内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流 程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信 息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易 原则的现象。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风 格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年上半年，通胀形势日益严峻，央行紧缩政策持续加码，报告期内先后六次上 调存款准备金率，达到创纪录的21.5%，并于2月和4月两次加息，民间资金紧张 局面日益加剧，借贷利率飙升。受此影响，A股市场估值水平出现系统性下降，上 半年沪深300指数下跌2.69%，中证下游指数下跌8.60%。 一季度正值本基金建仓期，期间通过控制建仓节奏，较好的规避了1月份的下跌风 险。建仓结束后，作为指数基金，投资操作以严格控制跟踪误差为主，积极应对成分股 调整、成分股替代停牌机会成本，同时也密切关注基金申购赎回及市场出现的结构性机 会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末，本基金份额净值为0.939元，报告期内净值增长率为-5.82%，同期 业绩比较基准收益率为-8.14%，基金净值增长率高于业绩比较基准，主要得益于建仓期 低仓位股票策略。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2011年下半年，预计通胀形势趋于缓解的概率偏大，管理层的紧缩政策向更富 针对性的方向演变，市场投资机会更加丰富。本基金投资的食品饮料、医药、品牌消费、 商业、可选消费等行业经历了市场的洗礼之后，业绩的成长性进一步得到证明，长期投 资价值凸显，我们对此充满信心。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值 小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进 行监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等 事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以 及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策， 设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相 应的专业胜任能力和相关工作经历。 本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果， 并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基 金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职 业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的 证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管 行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与 外部估值定价服务机构签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本期已实现收益为2,043,349.54元，期末可供分配利润为-44,277,162.91元。 本基金本报告期未进行收益分配。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2011年上半年，本基金托管人在对国投瑞银中证消费服务指数证券投资基金的托管 过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在 任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2011年上半年，国投瑞银中证消费服务指数证券投资基金的管理人——国投瑞银基 金管理有限公司在国投瑞银中证消费服务指数证券投资基金的投资运作、基金资产净值 计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额 持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内， 国投瑞银中证消费服务指数证券投资基金未进行利润分配。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银中证消费服务 指数证券投资基金2011年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF） 报告截止日：2011年06月30日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2011年06月30日 上年度末 2010年12月31日 资 产： 银行存款 53,808,210.32 233,132,405.92 结算备付金 246,459.98 － 存出保证金 885,657.08 － 交易性金融资产 625,602,019.44 187,282,056.22 其中：股票投资 625,602,019.44 187,282,056.22 基金投资 － － 债券投资 － － 资产支持证券投资 － － 衍生金融资产 － － 买入返售金融资产 － － 应收证券清算款 － 834,813,768.12 应收利息 7,749.25 221,642.95 应收股利 747,491.40 － 应收申购款 10,695.03 － 递延所得税资产 － － 其他资产 － － 资产总计 681,308,282.50 1,255,449,873.21 负债和所有者权益 附注号 本期末 2011年06月30日 上年度末 2010年12月31日 负 债： 短期借款 － － 交易性金融负债 － － 衍生金融负债 － － 卖出回购金融资产款 － － 应付证券清算款 － 11,500,710.78 应付赎回款 35,007.52 － 应付管理人报酬 334,732.96 306,764.08 应付托管费 72,525.47 66,465.54 应付销售服务费 － － 应付交易费用 99,359.14 160,008.58 应交税费 － － 应付利息 － － 应付利润 － － 递延所得税负债 － － 其他负债 253,474.11 － 负债合计 795,099.20 12,033,948.98 所有者权益： 实收基金 724,790,346.21 1,247,019,303.98 未分配利润 -44,277,162.91 -3,603,379.75 所有者权益合计 680,513,183.30 1,243,415,924.23 负债和所有者权益总计 681,308,282.50 1,255,449,873.21 注：报告截止日2011年6月30日，基金份额净值0.939元，基金份额总额724,790,346.21份。 6.2 利润表 会计主体：国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF） 本报告期：2011年01月01日-2011年06月30日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期2011年01月01日-2011年06月30日 一、收入 -30,132,045.94 1.利息收入 938,476.68 其中：存款利息收入 826,292.07 债券利息收入 － 资产支持证券利息收入 － 买入返售金融资产收入 112,184.61 其他利息收入 － 2.投资收益（损失以“-”填列） 5,619,252.34 其中：股票投资收益 2,207,883.37 基金投资收益 － 债券投资收益 － 资产支持证券投资收益 － 衍生工具收益 － 股利收益 3,411,368.97 3.公允价值变动收益（损失以 “-”号填列） -37,411,093.29 4.汇兑收益（损失以“－”号填 列） － 5.其他收入（损失以“-”号填 列 721,318.33 减：二、费用 5,235,697.81 1．管理人报酬 2,576,415.72 2．托管费 558,223.41 3．销售服务费 － 4．交易费用 1,706,232.51 5．利息支出 － 其中：卖出回购金融资产支出 － 6．其他费用 394,826.17 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） -35,367,743.75 减：所得税费用 － 四、净利润（净亏损以“-”号 填列） -35,367,743.75 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF） 本报告期：2011年01月01日-2011年06月30日 单位：人民币元 项 目 本期 2011年01月01日-2011年06月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 1,247,019,303.98 -3,603,379.75 1,243,415,924.23 二、本期经营活动产生的基金 净值变动数(本期利润) － -35,367,743.75 -35,367,743.75 三、本期基金份额交易产生的 基金净值变动数（净值减少以 “-”号填列） -522,228,957.77 -5,306,039.41 -527,534,997.18 其中：1.基金申购款 50,964,976.38 -1,447,826.79 49,517,149.59 2.基金赎回款（以“-” 号填列） -573,193,934.15 -3,858,212.62 -577,052,146.77 四、本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 （净值减少以“-”号填列） － － － 五、期末所有者权益 （基金净值） 724,790,346.21 -44,277,162.91 680,513,183.30 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]第1279号《关于 核准国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由 国投瑞银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银中证 下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约 型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,246,852,046.96元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第405号验资报告予 以验证。经向中国证监会备案，《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 (LOF)基金合同》于2010年12月16日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,247,019,303.98份基金份额，其中认购资金利息折合167,257.02份基金份额。本基金的 基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2011]第21号文审核同意，本基金 267,400,074份基金份额于2011年1月20日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托 管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流 通。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银中证下游消费与服务产业指 数系列开放式证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为中证下 游消费与服务产业指数成份股及其备选成份股、新股、债券、权证、股值期货及法律法 规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资于中证下游消费与服务产业 指数成份股票及其备选成份股票的投资比例不低于基金资产净值的80%；现金及到期日 在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；本基金对中证下游消费与服务产业指 数成份股的配置基准为95%。本基金力求将基金净值收益率与业绩比较基准之间的年化 跟踪误差控制在4%以内，日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在0.35%以内。本基金的业 绩比较基准为：95%×中证下游消费与服务产业指数收益率＋5%×银行活期存款利率（税 后）。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》 和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他 相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息 披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁 布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证 券投资基金（LOF）基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关 规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2011年1月1日至2011年6月30日止期间财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、完整地反映了本基金2011年6月30日的财务状况以及2011年1月1日至2011年6月30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.3.1 会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。 6.4.3.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 6.4.3.3 金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对 金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有 至到期投资。 本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允 价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债 表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在 资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。应 收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。 6.4.3.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在 资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的 相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债 券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融 负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计 量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有 的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权 平均法于交易日结转。 6.4.3.5 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵 销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产 负债表中列示。 6.4.3.6 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余 额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认 列。 6.4.3.7 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金 份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现 损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认 列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 6.4.3.8 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后 的净额确认为投资收益。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确 认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异 较小的则按直线法计算。 6.4.3.9 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法 逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法 差异较小的也可按直线法计算。 6.4.3.10 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可 选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投 资；登记在证券登记结算系统基金份额持有人深圳证券账户下的基金份额，只能选择现 金分红的方式。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损 益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期 末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分 配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 6.4.3.11 其他重要的会计政策和会计估计 重要会计估计及其关键假设 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以 下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投 资基金估值业务的指导意见》，本基金采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停 牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股 票估值，通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停 牌股票公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重 大方面基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未 对停牌股票公允价值产生重大影响等。 6.4.4 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.4.1 会计政策变更的说明 无。 6.4.4.2 会计估计变更的说明 无。 6.4.4.3 差错更正的说明 无。 6.4.5 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问 题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号 《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个 人所得税政策的补充通知》、 财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (3)对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂 减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不 征收企业所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花 税。 6.4.6 关联方关系 6.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期关联方关系未发生变化。 6.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国工商银行股份有限公司("中国工商银 行") 基金托管人、基金代销机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期未发生关联方交易。 6.4.7.2 关联方报酬 6.4.7.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2011年01月01日-2011年06月30日 当期发生的基金应支付的 管理费 2,576,415.72 其中：支付销售机构的客户 维护费 552,727.02 注：支付基金管理人国投瑞银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.6%的年费率 计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.6% / 当年天数。 6.4.7.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2011年01月01日-2011年06月30日 当期发生的基金应支付的 托管费 558,223.41 注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.13%的年费率计提，逐日累计至 每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.13% / 当年天数。 6.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本期无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.7.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本期无与除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 6.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名称 本期 2011年01月01日-2011年06月30日 期末 存款余额 当期 存款利息收入 中国工商银行股 份有限公司 53,808,210.32 799,446.51 注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本期未在承销期内参与关联方承销证券。 6.4.7.7 其他关联交易事项的说明 本基金本期无其他关联交易事项。 6.4.8 期末（2011年06月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 6.4.8.2 期末持有的暂时停牌股票 金额单位：人民币元 股票代 码 股票名 称 停牌日 期 停牌原因 期末 估值单价 复牌日 期 复牌 开盘单价 数量 期末 成本总额 期末 估值总额 000759 中百集 团 2011-04- 14 重大资产重 组 12.32 － － 257,627 3,104,091.36 3,173,964.64 000876 新希望 2011-06- 29 重大资产重 组 19.95 2011-07- 05 21.95 159,253 3,367,392.42 3,177,097.35 6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.8.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本期末无债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本期末无债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.9 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 625,602,019.44 91.82 其中：股票 625,602,019.44 91.82 2 固定收益投资 － － 其中：债券 － － 资产支持证券 － － 3 金融衍生品投资 － － 4 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 － － 5 银行存款和结算备付金合计 54,054,670.30 7.93 6 其他资产 1,651,592.76 0.24 7 合计 681,308,282.50 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末（指数投资）按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 18,248,913.06 2.68 B 采掘业 － － C 制造业 372,294,563.70 54.71 C0 食品、饮料 134,833,433.47 19.81 C1 纺织、服装、皮毛 16,447,914.55 2.42 C2 木材、家具 1,731,105.75 0.25 C3 造纸、印刷 1,535,911.61 0.23 C4 石油、化学、塑胶、塑料 6,683,559.70 0.98 C5 电子 10,639,910.88 1.56 C6 金属、非金属 － － C7 机械、设备、仪表 83,398,457.34 12.26 C8 医药、生物制品 116,701,087.04 17.15 C99 其他制造业 323,183.36 0.05 D 电力、煤气及水的生产和供应业 － － E 建筑业 2,693,266.00 0.40 F 交通运输、仓储业 78,516,295.21 11.54 G 信息技术业 37,086,651.30 5.45 H 批发和零售贸易 60,508,160.76 8.89 I 金融、保险业 － － J 房地产业 － － K 社会服务业 21,945,305.84 3.22 L 传播与文化产业 6,228,328.35 0.92 M 综合类 28,080,535.22 4.13 合计 625,602,019.44 91.93 7.2.2 报告期末（积极投资）按行业分类的股票投资组合 本基金本期末未持有积极投资股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 7.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 600519 贵州茅台 144,461 30,716,742.43 4.51 2 000858 五 粮 液 725,225 25,905,037.00 3.81 3 002024 苏宁电器 1,605,366 20,564,738.46 3.02 4 601006 大秦铁路 2,274,244 18,626,058.36 2.74 5 000651 格力电器 754,365 17,727,577.50 2.61 6 600050 中国联通 3,248,516 17,054,709.00 2.51 7 000527 美的电器 776,580 14,281,306.20 2.10 8 000568 泸州老窖 266,604 12,029,172.48 1.77 9 600104 上海汽车 565,544 10,598,294.56 1.56 10 600887 伊利股份 611,026 10,173,582.90 1.49 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于国投瑞银基金管理有限公司 网站（http://www.ubssdic.com）的半年度报告正文。 7.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净 值比例(%) 1 600519 贵州茅台 40,738,366.85 3.28 2 000568 泸州老窖 40,138,724.46 3.23 3 000858 五 粮 液 36,349,617.89 2.92 4 002024 苏宁电器 33,289,276.04 2.68 5 600050 中国联通 24,138,939.16 1.94 6 600887 伊利股份 22,235,121.33 1.79 7 000423 东阿阿胶 16,770,975.82 1.35 8 000527 美的电器 15,333,576.61 1.23 9 601006 大秦铁路 13,696,584.65 1.10 10 002001 新 和 成 13,430,829.30 1.08 11 600518 康美药业 12,207,756.23 0.98 12 600166 福田汽车 11,712,383.09 0.94 13 600115 东方航空 10,784,275.98 0.87 14 600690 DR青岛海 10,360,961.83 0.83 15 600415 小商品城 10,228,690.75 0.82 16 600104 上海汽车 9,885,774.28 0.80 17 600018 上港集团 9,863,090.50 0.79 18 601111 中国国航 9,444,554.12 0.76 19 000895 双汇发展 8,802,485.33 0.71 20 600694 大商股份 8,498,203.84 0.68 注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净 值比例(%) 1 000568 泸州老窖 30,184,741.19 2.43 2 601006 大秦铁路 20,554,935.36 1.65 3 600104 上海汽车 15,477,156.94 1.24 4 600519 贵州茅台 13,710,820.50 1.10 5 002024 苏宁电器 13,423,371.71 1.08 6 000858 五 粮 液 12,069,215.39 0.97 7 601111 中国国航 10,844,549.93 0.87 8 600887 伊利股份 10,688,724.79 0.86 9 000651 格力电器 10,526,474.50 0.85 10 000527 美的电器 9,387,407.17 0.75 11 600029 南方航空 9,317,878.14 0.75 12 002001 新 和 成 7,523,115.79 0.61 13 600252 中恒集团 7,197,608.55 0.58 14 000423 东阿阿胶 6,565,085.82 0.53 15 600166 福田汽车 6,095,290.01 0.49 16 000069 华侨城Ａ 5,842,010.37 0.47 17 600018 上港集团 5,814,331.23 0.47 18 600311 荣华实业 5,244,057.09 0.42 19 600415 小商品城 5,170,340.31 0.42 20 600050 中国联通 5,136,357.94 0.41 注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 874,286,304.65 卖出股票的收入（成交）总额 400,763,131.51 注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不 考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本期末未持有债券。 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本期末未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 本基金本期末未持有资产支持证券。 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本期末未持有权证。 7.9 投资组合报告附注 7.9.1 本基金投资的前十名证券中，包括“五粮液”725,225股，市值2,590万元，占基 金资产净值3.81%。根据宜宾五粮液股份有限公司2011年5月27日公告，由于该公司存在 信息披露不及时、不完整行为，中国证监会对该公司以及公司相关责任人员依法实施了 警告和罚款的处罚。基金管理人认为，该处罚有利于促进公司加强对信息披露工作的管 理，进一步规范公司的治理结构，处罚对公司今年以来的经营活动没有产生实质性影响， 未改变公司基本面，尚不足以影响基金的投资策略。 除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查 的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 7.9.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 7.9.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 885,657.08 2 应收证券清算款 － 3 应收股利 747,491.40 4 应收利息 7,749.25 5 应收申购款 10,695.03 6 其他应收款 － 7 其他 － 8 合计 1,651,592.76 7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本期末未持有债券。 7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 7.9.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本期末指数投资前十名股票中未存在流通受限情况。 7.9.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动 投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司 的规定。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人户数 (户) 户均持有的基金 份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有 份额 占总份额 比例 持有 份额 占总份额 比例 6,195 116,996.02 377,743,488.65 52.12% 347,046,857.56 47.88% 注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。 8.2 期末上市基金前十名持有人 序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 1 东海证券－兴业－东风2号 集合资产管理计划 10,000,300.00 19.97% 2 国元农业保险股份有限公 司-自有资金 8,202,200.00 16.38% 3 国电财务有限公司 7,978,325.00 15.93% 4 上海安信农业保险股份有 限公司 5,000,000.00 9.98% 5 国元证券－民生－国元黄 山3号集合资产管理计划 3,950,000.00 7.89% 6 淄博齐鲁创业投资有限责 任公司 1,000,140.00 2.00% 7 黄虹 983,127.00 1.96% 8 于秀美 500,035.00 1.00% 9 赵波 500,030.00 1.00% 10 杨平 330,009.00 0.66% 注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持有本开 放式基金 142,394.28 0.02% §9 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日(2010年12月16日)基金份额总额 1,247,019,303.98 本报告期基金总申购份额 50,964,976.38 减：本报告期基金总赎回份额 573,193,934.15 本报告期基金拆分变动份额 － 本报告期期末基金份额总额 724,790,346.21 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 报告期内基金投资策略未发生变化。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内本基金初次聘请普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计服务，未发 生改聘会计师事务所的情况。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 债券回购交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占股票 成交总 额比例 成交金额 占债券 回购 成交总 额比例 佣金 占当期佣 金 总量的比 例 国泰君安 1 268,846,464.32 21.09% － － 228,519.95 21.49% 光大证券 1 237,820,331.44 18.65% － － 193,230.56 18.17% 高华证券 1 160,006,298.10 12.55% － － 130,006.38 12.22% 宏源证券 1 153,931,805.07 12.07% － － 130,841.39 12.30% 第一创业证券 1 141,107,807.84 11.07% － － 119,935.52 11.28% 新增 广发证券 1 117,571,793.45 9.22% － － 95,527.51 8.98% 东莞证券 1 78,014,647.59 6.12% 500,000,000.00 100.00% 66,312.86 6.23% 中金公司 1 65,270,086.81 5.12% － － 55,479.76 5.22% 招商证券 1 31,876,996.82 2.50% － － 27,095.61 2.55% 国信证券 1 20,513,264.72 1.61% － － 16,667.43 1.57% 注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经 营行为以及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。根据董事会授权， 由公司执行委员会批准。 2、本报告期本基金未发生交易所债券及权证交易。 3、除上表备注列示新增交易单元外，本基金本报告期还新增信达证券1个交易单元，且上述交易单元本期未发生交易量。 国投瑞银基金管理有限公司 二〇一一年八月二十九日 中财网
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