[中报]国泰债券：2011年半年度报告
国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 2011年 6月 30日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年八月二十九日 第 1 页共 43 页 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经 三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 8月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011年1月1日起至 2011年 6月30日止。 2 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 1.2目录 1重要提示及目录.................................................................................................................2 1.1重要提示.............................................................................................................................2 1.2目录....................................................................................................................................3 2基金简介.............................................................................................................................5 2.1基金基本情况.....................................................................................................................5 2.2基金产品说明.....................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人.................................................................................................6 2.4信息披露方式.....................................................................................................................6 2.5其他相关资料.....................................................................................................................6 3主要财务指标和基金净值表现.........................................................................................6 3.1主要会计数据和财务指标.................................................................................................6 3.2基金净值表现.....................................................................................................................7 4管理人报告.........................................................................................................................9 4.1基金管理人及基金经理情况.............................................................................................9 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................... 11 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................... 11 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明................................................... 11 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...............................................12 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...........................................................13 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................................................13 5托管人报告.......................................................................................................................13 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................13 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 14 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............14 6半年度财务会计报告（未经审计）...............................................................................14 6.1资产负债表.......................................................................................................................14 6.2利润表...............................................................................................................................15 6.3所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................16 6.4报表附注...........................................................................................................................18 7投资组合报告...................................................................................................................35 7.1期末基金资产组合情况...................................................................................................35 7.2期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................36 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.......................36 7.4报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................37 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................38 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...................38 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.......38 7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细...................38 3 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 7.9投资组合报告附注...........................................................................................................39 8基金份额持有人信息.......................................................................................................39 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................39 8.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...............................................40 9开放式基金份额变动.......................................................................................................40 10重大事件揭示...................................................................................................................40 10.1基金份额持有人大会决议...............................................................................................40 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................41 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................41 10.4基金投资策略的改变.......................................................................................................41 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ...........................................................................41 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...........................................41 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 .......................................................................41 10.8其他重大事件...................................................................................................................42 11备查文件目录...................................................................................................................43 11.1备查文件目录...................................................................................................................43 11.2存放地点...........................................................................................................................43 11.3查阅方式...........................................................................................................................43 4 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 2基金简介 2.1基金基本情况 基金名称国泰金龙债券证券投资基金 基金简称国泰金龙债券 基金主代码 020002 交易代码 020002 系列基金名称国泰金龙系列证券投资基金 系列其他子基金名称国泰金龙行业混合(020003) 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日 2003年12月5日 基金管理人国泰基金管理有限公司 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 189,424,503.78份 基金合同存续期不定期 下属分级基金的基金简称国泰金龙债券A国泰金龙债券C 下属分级基金的交易代码 020002 020012 报告期末下属分级基金的份额 总额 145,933,740.79份 43,490,762.99份 2.2基金产品说明 投资目标 在保证投资组合低风险和高流动性的前提下，追求较高的当期 收入和总回报，力求基金资产的稳定增值。 投资策略 以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政 策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等 方法，实施积极的债券投资管理。在对拟公开发行股票的公司 进行充分研究的基础上，择机参与拟公开发行股票的申购。因 申购所持有的股票资产自可上市交易之日起在 180 个自然日内 卖出；因可转债转股所持有的股票资产自可上市交易之日起在 180 个自然日内卖出。 业绩比较基准本基金以中信全债指数收益率作为衡量基金业绩的比较基准。 风险收益特征本基金属于收益稳定、风险较低的品种。 5 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份有限 公司 信息披露负责人 姓名 李峰 周倩芝 联系电话 021-38561600转 021-61618888 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com zhouqz@spdb.com.cn 客户服务电话 （0 21）38 569000， 400-888-8688 021-61618888 传真 021-38561800 021-63602540 注册地址 上海市世纪大道 100号上海 环球金融中心 39楼 上海市浦东新区浦东南路 500号 办公地址 上海市世纪大道 100号上海 环球金融中心 39楼 上海市中山东一路 12号 邮政编码 200120 200120 法定代表人 陈勇胜 吉晓辉 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载基金半年度报告正文的管理人 互联网网址 http://www.gtfund.com 基金半年度报告备置地点 上海市世纪大道 100号上海环球金融中心 39楼 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 国泰基金管理有限公司登记注册中 心 上海市世纪大道 100号上海环球金 融中心 39楼 3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日） 国泰金龙债券 A国泰金龙债券 C 本期已实现收益 6,034,183.13 1,647,302.64 6 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 本期利润 -399,189.52 -375,155.15 加权平均基金份额本期利润 -0.0025 -0.0082 本期加权平均净值利润率 -0.24% -0.79% 本期基金份额净值增长率 -0.53% -0.72% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011年 6月 30日 ) 国泰金龙债券 A国泰金龙债券 C 期末可供分配利润 5,738,300.18 1,563,855.15 期末可供分配基金份额利润 0.0393 0.0360 期末基金资产净值 151,672,040.97 45,054,618.14 期末基金份额净值 1.039 1.0363.1.3 累计期末指标 报告期末(2011年 6月 30日 ) 国泰金龙债券 A国泰金龙债券 C 基金份额累计净值增长率 55.84% 53.84% 注：(1)经中国证监会批准，国泰金龙债券基金于 2008年 6月 3日刊登公告，自 2008 年 6月5日起增加收取销售服务费的 C类收费模式。 (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (3)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用实际收益水 平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰金龙债券 A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去一个 月 -0.38% 0.18% -0.14% 0.06% -0.24% 0.12% 过去三个 月 -1.24% 0.17% 0.53% 0.04% -1.77% 0.13% 过去六个 月 -0.53% 0.20% 1.33% 0.04% -1.86% 0.16% 过去一年 8.27% 0.27% 0.40% 0.06% 7.87% 0.21% 过去三年 20.35% 0.26% 11.37% 0.08% 8.98% 0.18% 自基金合 同生效起 至今 55.84% 0.22% 27.33% 0.09% 28.51% 0.13% 国泰金龙债券 C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 ①－③ ②－④ 7 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 ② 准差④ 过去一个 月 -0.38% 0.18% -0.14% 0.06% -0.24% 0.12% 过去三个 月 -1.33% 0.17% 0.53% 0.04% -1.86% 0.13% 过去六个 月 -0.72% 0.20% 1.33% 0.04% -2.05% 0.16% 过去一年 7.79% 0.27% 0.40% 0.06% 7.39% 0.21% 过去三年 18.81% 0.26% 11.37% 0.08% 7.44% 0.18% 自基金合 同生效起 至今 53.84% 0.23% 27.33% 0.09% 26.51% 0.14% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国泰金龙债券证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2003年 12月 5日至2011年 6月 30日） 国泰金龙债券 A 注：本基金的合同生效日为 2003年 12月 5日。本基金在六个月建仓期结束时，各项 资产配置比例符合合同约定。 国泰金龙债券 C 8 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 注：本基金的合同生效日为 2003年 12月 5日。本基金在六个月建仓期结束时，各项 资产配置比例符合合同约定。 4管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3月 5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号 文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册 地为上海，并在北京和深圳设有分公司。 截至 2011年6月30日，本基金管理人共管理 3只封闭式证券投资基金：金泰证券投资 基金、金鑫证券投资基金、国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金(创新型封闭式)， 以及 17只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金 （包括 2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、 国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券 投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 （由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券 投资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、国泰中小盘成长股票型证券投资基金（LOF） 9 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 （由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100指数证券投资基金、国泰价值经典股 票型证券投资基金（LOF）、上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金。另外，本基 金管理人于 2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理 全国社保基金多个投资组合。2007年 11月 19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人 资格。2008年 2月 14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理 财）的基金公司之一，并于 3月 24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII） 资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、 专户理财和 QDII等管理业务资格。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 姓名职务 任本基金的基金经理（助理） 期限 证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 吴晨本基金的基 金经理、国 泰金鹿保本 基金的基金 经理 2010-04-29 -9 硕士研究生，CFA， FRM。2001年 6月加入 国泰基金管理有限公 司，历任股票交易员、 债券交易员；2004年 9 月至 2005年 10月，英 国城市大学卡斯商学院 金融系学习；2005年 10 月至2008年3月在国泰 基金管理有限公司任基 金经理助理；2008年 4 月至2009年3月在长信 基金管理有限公司从事 债券研究；2009年 4月 至2010年3月在国泰基 金管理有限公司任投资 经理。2010年 4月起担 任国泰金龙债券的基金 经理，2010年 9月起担 任国泰金鹿保本增值混 合证券投资基金的基金 经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期 为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 10 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公 司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定， 本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控 制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和 基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及 时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间 严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理 和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有 效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2011年上半年宏观经济增速低于市场预期，出口、消费以及投资增速等三驾马车都有 不同程度的下滑。CPI持续走高以及随之而来的货币紧缩预期左右了整个上半年资本市场走 势。年初股票市场大幅调整，风格转换显著，后随市场政策放松预期的抬头，估值水平有所 修复，但 4月起由于货币政策并没有随经济下滑而出现投资者期盼中的适度放松。海外经济 11 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 增速也同步放缓，希腊债务危机进一步扩散。这一系列因素叠加造成了二季度股票市场的大 幅调整。而债券市场在年初小幅调整后企稳反弹。信用债表现抢眼，信用利差大幅收窄，但 6月下旬起随着市场资金面紧张以及城投债风险逐步显现，信用利差开始扩大。转债市场虽 然有阶段性机会，但由于供给压力以及市场资金面紧张，总体表现平淡。 上半年本基金债券部分适当拉长了组合久期，同时对信用债进行波段操作。权益类资产 前期维持中性略低的配置力度，在二季度末开始低位逐步加仓。上半年为了规避风险，本基 金基本没有参与新股发行。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 国泰金龙债券 A在 2011年上半年的净值增长率为-0.53%，同期业绩比较基准收益率为 1.33%。 国泰金龙债券 C在 2011年上半年的净值增长率为-0.72%，同期业绩比较基准收益率为 1.33%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 预计下半年经济增速仍将进一步下滑，受房地产调控影响，投资增速将继续下行；通胀 持续高位将带来消费需求的下降；受日本核泄漏危机和欧元区主权债务危机蔓延的影响，出 口形势同样不能过于乐观。通胀见顶可能带来紧缩政策放松预期。但并不意味着紧缩政策的 停止，公开市场操作以及加息仍然存在空间，进一步上调准备金率的可能性也不能排除。由 于目前股票市场估值水平已经基本包含了经济增速下滑的悲观预期，通胀见顶以及政策可能 的微调将导致市场在下半年存在反弹的可能性。债券市场总体不容乐观，通胀即使回落仍然 将维持相对高位。城投债由于潜在违约风险而面临显著的流动性风险，而城投债的流动性风 险很可能会传导至整个债券市场。 本基金将采取中性债券久期，类属资产配置以利率产品为主；权益类资产维持灵活、积 极的投资策略，同时注重不同风格资产配置的相对均衡。在控制风险的前提下适当参与新股 发行以及公开增发等，积极降低组合波动率，寻求基金净值的平稳增长。 12 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制订了相关制度及流程。估 值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合 理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理 负责，成员包括基金核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会 计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情 况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投 资者利益最大化为最高准则。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 国泰金龙债券 A已于2011年实施利润分配 7,746,923.11元。截止本报告期末，本基金 期末可供分配利润为 5,738,300.18元，可供分配的份额利润为 0.0393元。根据本基金基金 合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。 国泰金龙债券 C已于2011年实施利润分配 1,915,690.41元。截止本报告期末，本基金 期末可供分配利润为 1,563,855.15元，可供分配的份额利润为 0.0360元。根据本基金基金 合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。 5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对国泰金龙 债券证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关 法律法规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职 尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 13 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、 基金合同、托管协议的规定，对国泰金龙债券证券投资基的投资运作进行了监督，对基金资 产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核， 未发现基金管理人损害基金份额持有人利益的行为。该基金本报告期内进行了一次利润分 配，分配金额为 9,662,613.52元。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告期内，由国泰基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值 表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分 未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 6半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：国泰金龙债券证券投资基金 报告截止日：2011年 6月 30日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2011年 6月 30日 上年度末 2010年 12月 31日 资产： 银行存款 6.4.7.1 979,579.43 4,035,629.04 结算备付金 4,497,525.46 3,388,796.14 存出保证金 250,000.00 250,000.00 交易性金融资产 6.4.7.2 240,582,123.14 205,782,249.30 其中：股票投资 6,429,958.75 26,484,727.40 基金投资 -- 债券投资 234,152,164.39 179,297,521.90 资产支持证券投资 -- 衍生金融资产 6.4.7.3 -- 买入返售金融资产 6.4.7.4 -- 应收证券清算款 57,235.00 - 应收利息 6.4.7.5 3,403,796.91 2,261,939.95 14 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 应收股利 -- 应收申购款 233,444.12 807,592.16 递延所得税资产 -- 其他资产 6.4.7.6 -- 资产总计 250,003,704.06 216,526,206.59 负债和所有者权益 附注号 本期末 2011年 6月 30日 上年度末 2010年 12月 31日 负债： 短期借款 -- 交易性金融负债 -- 衍生金融负债 6.4.7.3 -- 卖出回购金融资产款 50,100,000.00 - 应付证券清算款 -- 应付赎回款 2,156,158.31 1,569,090.51 应付管理人报酬 98,980.69 105,460.22 应付托管费 32,993.59 35,153.42 应付销售服务费 11,587.06 11,938.31 应付交易费用 6.4.7.7 5,714.86 23,670.50 应交税费 520,046.38 520,046.38 应付利息 -- 应付利润 -- 递延所得税负债 -- 其他负债 6.4.7.8 351,564.06 445,722.98 负债合计 53,277,044.95 2,711,082.32 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 189,424,503.78 195,479,077.77 未分配利润 6.4.7.10 7,302,155.33 18,336,046.50 所有者权益合计 196,726,659.11 213,815,124.27 负债和所有者权益总计 250,003,704.06 216,526,206.59 注：报告截止日 2011年 6月 30日，下属 A类基金的份额净值 1.039元，下属 C类基金 的份额净值 1.036元；基金份额总额 189,424,503.78份，下属 A类基金的份额总额 145,933,740.79份，下属 C类基金的份额总额 43,490,762.99份。 6.2利润表 会计主体：国泰金龙债券证券投资基金 本报告期：2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2011年 1月 1日至 2011 上年度可比期间 2010年 1月 1日至 2010 15 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 年6月30日年6月3 0日 一、收入 676,735.46 43,786.74 1.利息收入 3,637,095.78 3,209,290.92 其中：存款利息收入 6.4.7.11 89,925.27 281,770.72 债券利息收入 3,462,015.07 2,927,520.20 资产支持证券利息收 入 -- 买入返售金融资产收入 85,155.44 - 其他利息收入 -- 2.投资收益（损失以 “-”填列） 5,421,035.82 1,617,387.85 其中：股票投资收益 6.4.7.12 3,458,764.63 4,481,864.26 基金投资收益 -- 债券投资收益 6.4.7.13 1,882,894.83 -2,995,386.95 资产支持证券投资收 益 - 衍生工具收益 6.4.7.14 -- 股利收益 6.4.7.15 79,376.36 130,910.54 3.公允价值变动收益（损失以 “-”号填列） 6.4.7.16 -8,455,830.44 -5,099,716.01 4.汇兑收益（损失以“－”号 填列） - 5.其他收入（损失以 “-”号填 列） 6.4.7.17 74,434.30 316,823.98 减：二、费用 1,451,080.13 1,699,468.92 1．管理人报酬 641,829.91 753,330.25 2．托管费 213,943.38 251,110.08 3．销售服务费 71,164.62 95,741.50 4．交易费用 6.4.7.18 44,717.75 88,554.01 5．利息支出 362,883.92 371,459.97 其中：卖出回购金融资产支出 362,883.92 371,459.97 6．其他费用 6.4.7.19 116,540.55 139,273.11 三、利润总额（亏损总额以 “-” 号填列） -774,344.67 -1,655,682.18 减：所得税费用 -- 四、净利润（净亏损以 “ -” 号填列） -774,344.67 -1,655,682.18 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国泰金龙债券证券投资基金 本报告期：2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日 16 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 单位：人民币元 项目 本期 2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日 实收基金 未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 195,479,077.77 18,336,046.50 213,815,124.27 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） --774,344.67 -774,344.67 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 值减少以“-”号填列） -6,054,573.99 -596,932.98 -6,651,506.97 其中：1.基金申购款 176,176,502.77 8,746,790.64 184,923,293.412.基金赎回款 -182,231,076.76 -9,343,723.62 -191,574,800.38 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动（净值减少以 “-”号填列） --9,662,613.52 -9,662,613.52 五、期末所有者权益（基 金净值） 189,424,503.78 7,302,155.33 196,726,659.11 项目 上年度可比期间 2010年 1月 1日至 2010年 6月 30日 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 238,241,412.91 13,553,364.95 251,794,777.86 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） --1,655,682.18 -1,655,682.18 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 值减少以“-”号填列） -23,157,952.59 -443,852.00 -23,601,804.59 其中：1.基金申购款 679,518,969.77 21,028,459.70 700,547,429.472.基金赎回款 -702,676,922.36 -21,472,311.70 -724,149,234.06 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动（净值减少以 “-”号填列） --10,278,222.12 -10,278,222.12 五、期末所有者权益（基 金净值） 215,083,460.32 1,175,608.65 216,259,068.97 报告附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理公司负责人：金旭，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：王骏 17 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 6.4报表附注 6.4.1 基金基本情况 国泰金龙系列证券投资基金(以下简称“本系列基金”)经中国证券监督管理委员会(以 下简称“中国证监会”)证监基金字[2003]第 114号《关于同意国泰金龙系列证券投资基金 设立的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施 细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《国泰金龙系列证券投资基金基金契 约》(后更名为《国泰金龙系列证券投资基金基金合同》)发起，并于 2003年12月 5日募集 成立。本系列基金为契约型开放式，存续期限不定，目前下设两个子基金，分别为国泰金龙 债券证券投资基金(以下简称“本基金”)和国泰金龙行业精选证券投资基金。本系列基金首 次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 2,570,221,715.39元，其中包括本基金人民 币 1,886,120,977.36元和国泰金龙行业精选证券投资基金人民币 684,100,738.03元，业经 普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第 174号验资报告予以验证。本基 金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。 根据《国泰金龙系列证券投资基金基金合同》和《国泰金龙系列证券投资基金招募说明 书》并报中国证监会备案，自 2008年 6月 5日起，本基金根据申购费用、赎回费用收取方 式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者申购时收取前端申购费用的，称为 A类； 新增的从本类别基金资产中计提销售服务费(赎回时持有期在 30天以内，另收取0.1%的赎 回费)的基金类别，称为 C类。本基金 A类、C类两种收费模式并存，各类基金份额分别计 算基金份额净值。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能 相互转换。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰金龙系列证券投资基金基金合同》的 有关规定，本基金的投资范围为在国内依法公开发行的各种固定收益类金融工具(包括资产 支持证券和可分离转债等新的固定收益产品)和参与拟公开发行股票的申购及可转债转股后 所持有的股票，以及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。投资债券类资产的总 比例不低于基金资产的80%，投资于股票资产的比例不高于基金资产的20%，投资于现金或 到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为 中信全债指数收益率。 18 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2011年 8月 25日批准报 出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》 和 38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相 关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露 XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证 券投资基金会计核算业务指引》、《国泰金龙系列证券投资基金基金合同》和中国证监会发布 的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2011年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011年 6月 30日的财务状况以及 2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日止期间的经营成果 和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 差错更正的说明 无。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题 的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于 股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税 政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财 税法规和实务操作，主要税项列示如下： (a)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (b)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (c)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公 司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20% 代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。 19 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 (d)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花 税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2011年 6月 30日 活期存款 979,579.43 定期存款 - 其他存款 - 合计 979,579.43 6.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2011年6月3 0日 成本公允价值公允价值变动 股票 6,554,939.28 6,429,958.75 -124,980.53 债券 交易所市场 194,405,452.76 194,305,164.39 -100,288.37 银行间市场 39,693,849.89 39,847,000.00 153,150.11 合计 234,099,302.65 234,152,164.39 52,861.74 资产支持证券 -- 基金 -- 其他 -- 合计 240,654,241.93 240,582,123.14 -72,118.79 6.4.7.3衍生金融资产/负债 无余额。 6.4.7.4买入返售金融资产 6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 无余额。 6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 无余额。 6.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2011年 6月 30日 20 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 应收活期存款利息 839.52 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 1,821.51 应收债券利息 3,401,135.16 应收买入返售证券利息 应 收申购款利息 0.72 其他 - 合计 3,403,796.91 6.4.7.6其他资产 无余额。 6.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2011年 6月 30日 交易所市场应付交易费用 5,189.86 银行间市场应付交易费用 525.00 合计 5,714.86 6.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2011年 6月 30日 应付券商交易单元保证金 250,000.00 应付赎回费 17,584.82 预提费用 83,979.24 合计 351,564.06 6.4.7.9实收基金 国泰金龙债券 A 金额单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 基金份额账面金额 上年度末 151,544,378.15 151,544,378.15 本期申购 135,738,934.68 135,738,934.68 本期赎回（以“-”号填列） -141,349,572.04 -141,349,572.04 本期末 145,933,740.79 145,933,740.79 国泰金龙债券 C 金额单位：人民币元 21 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 项目 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 基金份额账面金额 上年度末 43,934,699.62 43,934,699.62 本期申购 40,437,568.09 40,437,568.09 本期赎回（以“-”号填列） -40,881,504.72 -40,881,504.72 本期末 43,490,762.99 43,490,762.99 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 6.4.7.10未分配利润 国泰金龙债券 A 单位：人民币元 项目已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 8,373,794.04 6,055,391.99 14,429,186.03 本期利润 6,034,183.13 -6,433,372.65 -399,189.52 本期基金份额交易 产生的变动数 -292,199.91 -252,573.31 -544,773.22 其中：基金申购款 3,624,763.53 3,055,775.59 6,680,539.12 基金赎回款 -3,916,963.44 -3,308,348.90 -7,225,312.34 本期已分配利润 -7,746,923.11 --7,746,923.11 本期末 6,368,854.15 -630,553.97 5,738,300.18 国泰金龙债券 C 单位：人民币元 项目已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 2,155,589.61 1,751,270.86 3,906,860.47 本期利润 1,647,302.64 -2,022,457.79 -375,155.15 本期基金份额交易 产生的变动数 -138,419.58 86,259.82 -52,159.76 其中：基金申购款 1,070,187.29 996,064.23 2,066,251.52 基金赎回款 -1,208,606.87 -909,804.41 -2,118,411.28 本期已分配利润 -1,915,690.41 --1,915,690.41 本期末 1,748,782.26 -184,927.11 1,563,855.15 6.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日 活期存款利息收入 65,846.34 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 23,987.42 22 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 其他 91.51 合计 89,925.27 6.4.7.12股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日 卖出股票成交总额 18,770,104.21 减：卖出股票成本总额 15,311,339.58 买卖股票差价收入 3,458,764.63 6.4.7.13债券投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年 6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 210,182,491.34 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 205,491,740.24 减：应收利息总额 2,807,856.27 债券投资收益 1,882,894.83 6.4.7.14 衍生工具收益 6.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入 无。 6.4.7.15股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年 6月30日 股票投资产生的股利收益 79,376.36 基金投资产生的股利收益 - 合计 79,376.36 6.4.7.16公允价值变动收益 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年 6月30日 1.交易性金融资产 -8,455,830.44——股票投资 -7,524,456.27——债券投资 -931,374.17——资产支持证券投资 - ——基金投资 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 23 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 3.其他 - 合计 -8,455,830.44 6.4.7.17其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年 6月30日 基金赎回费收入 60,576.05 其他 10,000.00 基金转换费收入 3,858.25 合计 74,434.30 注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。 2.本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成，其中赎回费部分的 25%归入基金资产。 6.4.7.18交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年 6月30日 交易所市场交易费用 41,092.75 银行间市场交易费用 3,625.00 合计 44,717.75 6.4.7.19其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年 6月30日 审计费用 29,752.78 信息披露费 24,795.19 银行汇划费用 3,404.01 交易席位使用费 49,588.57 债券帐户服务费 9,000.00 合计 116,540.55 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 无。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 无。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期和本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 24 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 国泰基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 上海浦东发展银行股份有限公司(“浦发银 行”) 基金托管人、基金代销机构 中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东 中信建投证券有限责任公司(“中信建投”) 基金代销机构、受中国建投重大影响的公司 中国国际金融有限公司（“中金公司”） 基金代销机构、受中国建投重大影响的公司 中国建银投资证券有限责任公司(“中投证 券”) 基金代销机构、受中国建投控制的公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1股票交易 无。 6.4.10.1.2权证交易 无。 6.4.10.1.3应支付关联方的佣金 无。 6.4.10.2关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年 6月 30日 上年度可比期间 2010年1月1日至2010年 6月30日 当期发生的基金应支付的管 理费 641,829.91 753,330.25 其中：支付销售机构的客户 维护费 47,213.06 103,424.06 注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.6% 的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.6% / 当年天数。 6.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2011年1月1日至2011年 6月 30日 上年度可比期间 2010年1月1日至2010年 6月30日 当期发生的基金应支付的托 213,943.38 251,110.08 25 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 管费 注：支付基金托管人浦发银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐 日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。 6.4.10.2.3销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的各关联方名称 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 国泰金龙债券 A 国泰金龙债券 C 合计 国泰基金管理有限公司 -9,274.75 9,274.75 浦发银行 -1,802.34 1,802.34 中信建投 -398.36 398.36 中投证券 -5.95 5.95 合计 -11,481.40 11,481.40 获得销售服务费的各关联方名称 上年度可比期间 2010年1月1日至2010年6月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 国泰金龙债券 A 国泰金龙债券 C 合计 国泰基金管理有限公司 -30,350.76 30,350.76 浦发银行 -2,280.08 2,280.08 中信建投 -478.84 478.84 中投证券 -315.38 315.38 合计 -33,425.06 33,425.06 注：支付销售机构的销售服务费按前一日 C类基金份额的基金资产净值 0.3%的年费率 计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公 司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为： 日销售服务费＝前一日 C类基金份额的基金资产净值 X 0.3% / 当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位：人民币元 本期 2011年1月1日至2011年 6月30日 银行间市场 交易的各关 联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 中信建投 10,004,333.26 ---- 上年度可比期间 2010年1月1日至2010年 6月30日 银行间市场债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 26 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 交易的各关 联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 ------- 6.4.10.4各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2011年1月1日至2011年6月30日 上年度可比期间 2010年1月1日至2010年6月30日 国泰金龙债券A 国泰金龙债券C 国泰金龙债券A 国泰金龙债券C 期初持有的 基金份额 15,638,937.28 14,905,403.64 - 期间申购/买 入总份额 752,595.63 733,533.64 - 期间因拆分 变动份额 ---- 减：期间赎回 /卖出总份额 ---- 期末持有的 基金份额 16,391,532.91 15,638,937.28 - 期末持有的 基金份额占 基金总份额 比例 11.23% -10.01% - 注：本基金的基金管理人在本报告期内增持国泰金龙债券 A类 752,595.63份基金份额， 均为红利再投资所获得。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 国泰金龙债券 A 无。 国泰金龙债券 C 无。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名称 本期 2011年1月1日至2011年 6月30日 上年度可比期间 2010年1月1日至2010年 6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 浦发银行 979,579.43 65,846.34 30,413,032.17 248,080.10 注：本基金的银行存款由基金托管人浦发银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 金额单位：人民币元 27 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 本期 2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 基金在承销期内买入 数量（单位： 股/张） 总金额 中金公司 110013 国投转债 新债网下 发行 2,390 239,000.00 中金公司 110015 石化转债 新债网下 发行 13,010 1,301,000.00 上年度可比期间 2010年 1月 1日至 2010年 6月 30日 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 基金在承销期内买入 数量（单位： 股/张） 总金额 中信建投 002405 四维图新 新股网下 发行 6,057 155,059.20 6.4.10.7其他关联交易事项的说明 无。 6.4.11 利润分配情况 国泰金龙债券A 单位：人民币元 序 号 权益 登记日 除息日 每10份 基金份 额分红 数 现金形式 发放总额 再投资形式 发放总额 利润分配 合计 备注 2011-1-19 2011-1-19 0.500 4,157,262.05 3,589,661.06 7,746,923.11 - 合计 --0.500 4,157,262.05 3,589,661.06 7,746,923.11 - 国泰金龙债券C 单位：人民币元 序 号 权益 登记日 除息日 每10份 基金份 额分红 数 现金形式 发放总额 再投资形式 发放总额 利润分配 合计 备注 2011-1-19 2011-1-19 0.450 1,187,639.06 728,051.35 1,915,690.41 - 合计 --0.450 1,187,639.06 728,051.35 1,915,690.41 - 6.4.12 期末（2011年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 28 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 无。 6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 无。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 无。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2011年 6月 30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出 回购证券款余额 50,100,000.00元，于 2011年 7月 1日到期。该类交易要求本基金在回购 期内持有的在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券 后，不低于债券回购交易的余额。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金投资的金融工具主要包括债券投资和新股申购。本基金在日常经营活动中面临的 与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理 人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收 益之间取得最佳的平衡以实现“在保证投资组合低风险和高流动性的前提下，追求较高的当 期收入和总回报，力求基金资产的稳定增值”的投资目标。 本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主 要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设 风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面， 一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由稽核监察部负 责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风 险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。稽核监察部 由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的 方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和 出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的 限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将 风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发 行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行 存款存放在本基金的托管行浦发银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易 29 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违 约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割 方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证 券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准 统计及汇总。 6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 2011年 6月 30日 上年末 2010年 12月 31日 A-1 -- A-1以下 -- 未评级 19,984,000.00 19,984,000.00 合计 19,984,000.00 19,984,000.00 注：本基金持有的未评级的债券均为国债、中央银行票据或政策性金融债。 6.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 2011年 6月 30日 上年末 2010年 12月 31日 AAA 76,078,527.20 35,594,592.80AAA以下 107,630,017.19 89,106,411.10 未评级 30,459,620.00 34,612,518.00 合计 214,168,164.39 159,313,521.90 注：本基金持有的未评级的债券均为国债、中央银行票据或政策性金融债。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于 基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市 场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价 格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进 行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的 基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控 制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金份额持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流 动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短 时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品 种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与 30 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余部分在银行间同业市场交易，因此除附 注 6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本 基金的基金管理人的投资意图以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资 产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值或 者基金资产净值的40%。 本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金 份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流 量。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素 的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率 敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融 工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结 算备付金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金 面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管 理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2011年 6 月30日 1年以内 1-5年5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 979,579.43 ---979,579.43 结算备付 金 4,497,525.46 ---4,497,525.46 存出保证 金 ---250,000.00 250,000.00 交易性金 融资产 56,620,280.30 106,413,946.79 71,117,937.30 6,429,958.75 240,582,123.14 应收证券 清算款 ---57,235.00 57,235.00 应收利息 ---3,403,796.91 3,403,796.91 应收申购 ---233,444.12 233,444.12 31 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 款 资产总计 62,097,385.19 106,413,946.79 71,117,937.30 10,374,434.78 250,003,704.06 负债 卖出回购 金融资产 款 50,100,000.00 ---50,100,000.00 应付赎回 款 ---2,156,158.31 2,156,158.31 应付管理 人报酬 ---98,980.69 98,980.69 应付托管 费 ---32,993.59 32,993.59 应付销售 服务费 ---11,587.06 11,587.06 应付交易 费用 ---5,714.86 5,714.86 应交税费 ---520,046.38 520,046.38 其他负债 ---351,564.06 351,564.06 负债总计 50,100,000.00 --3,177,044.95 53,277,044.95 利率敏感 度缺口 11,997,385.19 106,413,946.79 71,117,937.30 7,197,389.83 196,726,659.11 上年度末 2010年 12 月31日 1年以内 1-5年 5年以上不计息合计 资产 银行存款 4,035,629.04 ---4,035,629.04 结算备付 金 3,388,796.14 ---3,388,796.14 存出保证 金 ---250,000.00 250,000.00 交易性金 融资产 60,708,503.00 82,342,030.30 36,246,988.60 26,484,727.40 205,782,249.30 应收利息 ---2,261,939.95 2,261,939.95 应收申购 ---807,592.16 807,592.16 32 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 款 资产总计 68,132,928.18 82,342,030.30 36,246,988.60 29,804,259.51 216,526,206.59 负债 应付赎回 款 ---1,569,090.51 1,569,090.51 应付管理 人报酬 ---105,460.22 105,460.22 应付托管 费 ---35,153.42 35,153.42 应付销售 服务费 ---11,938.31 11,938.31 应付交易 费用 ---23,670.50 23,670.50 应交税费 ---520,046.38 520,046.38 其他负债 ---445,722.98 445,722.98 负债总计 ---2,711,082.32 2,711,082.32 利率敏感 度缺口 68,132,928.18 82,342,030.30 36,246,988.60 27,093,177.19 213,815,124.27 注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到 期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币万元） 分析 相关风险变量的变动 本期末 2011年 6月 30日 上年度末 2010年 12月 31日 市场利率下降25个基点增加约236增加约158 市场利率上升25个基点减少约232减少约155 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇 汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行 33 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过 对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进 行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于债券类资产的总比例不 低于基金资产的80%，投资于股票资产的比例不高于基金资产的20%。此外，本基金的基金 管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度 量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风 险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 项目 本期末 2011年 6月 30日 上年度末 2010年 12月 31日 公允价值 占基金资产 净值比例 （%） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%） 交易性金融资产-股 票投资 6,429,958.75 3.27 26,484,727.40 12.39 衍生金融资产-权证 投资 ---其 他 ---合 计 6,429,958.75 3.27 26,484,727.40 12.39 6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 于2011年 6月30日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例 为 3.27%(2010年12月 31日：12.39%)，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的 变动对于本基金资产净值无重大影响(2010年12月 31日：同)。 6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 34 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 (a)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与 公允价值相差很小。 (b)以公允价值计量的金融工具 根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可 分为： 第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。 第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算)可观察到的、除第一层级中 的市场报价以外的资产或负债的输入值。 第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可 观察输入值)。 于2011年 6月30日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额 为 200,735,123.14元，属于第二层级的余额为 39,847,000.00元，无属于第三层级的余额 (2010年 12月 31日：第一层级 135,875,249.30元，第二层级 69,907,000.00元，无第三 层级)。 对于持有的重大事项停牌股票，本基金将相关股票公允价值所属层级于停牌期间从第一 层级转入第二层级，并于复牌后从第二层级转回第一层级(2010年度：同)。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 7投资组合报告 7.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 6,429,958.75 2.57 其中：股票 6,429,958.75 2.57 2 固定收益投资 234,152,164.39 93.66 其中：债券 234,152,164.39 93.66 资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 35 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 5,477,104.89 2.19 6 其他各项资产 3,944,476.03 1.58 7 合计 250,003,704.06 100.00 注：股票市值为新股中签或可转债转股产生。 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 985,600.00 0.50 B 采掘业 -- C 制造业 4,101,686.77 2.08 C0食品、饮料 -- C1纺织、服装、皮毛 -- C2木材、家具 -- C3造纸、印刷 -- C4石油、化学、塑胶、塑料 -- C5电子 -- C6金属、非金属 1,112,800.00 0.57 C7机械、设备、仪表 2,988,886.77 1.52 C8医药、生物制品 -- C99 其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产和供应业 369,868.24 0.19 E 建筑业 -- F 交通运输、仓储业 -- G 信息技术业 -- H 批发和零售贸易 119,643.74 0.06 I 金融、保险业 -- J 房地产业 -- K 社会服务业 -- L 传播与文化产业 853,160.00 0.43 M 综合类 -- 合计 6,429,958.75 3.27 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 36 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值 占基金资产 净值比例 （％） 1 601700 风范股份 65,952 1,622,419.20 0.82 2 002501 利源铝业 52,000 1,112,800.00 0.57 3 300137 先河环保 67,704 1,069,723.20 0.54 4 601118 海南橡胶 80,000 985,600.00 0.50 5 300133 华策影视 22,000 853,160.00 0.43 6 601199江南水务 25,144 369,868.24 0.19 7 601126四方股份 16,189 296,744.37 0.15 8 601933 永辉超市 4,946 119,643.74 0.06 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资 产净值比例 （％） 1 601700 风范股份 2,308,320.00 1.08 2 601199江南水务 472,707.20 0.22 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前 20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资 产净值比例 （％） 1 600089 特变电工 4,942,613.80 2.31 2 300118东方日升 3,775,284.84 1.77 3 600815 厦工股份 3,030,523.00 1.42 4 300125 易世达 1,797,683.88 0.84 5 300133 华策影视 1,166,870.84 0.55 6 002477 雏鹰农牧 1,017,108.56 0.48 7 601118 海南橡胶 961,083.00 0.45 8 002481 双塔食品 767,036.10 0.36 9 002482 广田股份 661,445.19 0.31 10 002501 利源铝业 650,455.00 0.30 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 2,781,027.20 37 国泰金龙债券证券投资基金 2011年半年度报告 卖出股票的收入（成交）总额 18,770,104.21 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列， 不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 50,443,620.00 25.64 2 央行票据 -- 3 金融债券 -- 其中：政策性金融债 -- 4 企业债券 110,627,020.20 56.23 5 企业短期融资券 -- 6 中期票据 -- 7 可转债 73,081,524.19 37.15 8 其他 -- 9 合计 234,152,164.39 119.02 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资（未完）  |