[收购]汉缆股份：拟收购的常州八益电缆股份有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估说明
青岛汉缆股份有限公司 拟收购的常州八益电缆股份有限公司 股东全部权益价值评估项目 资 产 评 估 说 明 青天评报字［2011］第QDV1056号 青岛天和资产评估有限责任公司 二○一一年十一月十六日 目 录 第一部分 关于评估说明使用范围的声明 .................................. 1 第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明 .......................... 2 一、委托方与被评估单位概况 ........................................... 2 二、关于经济行为的说明 ............................................... 5 三、关于评估对象和评估范围的说明 ..................................... 5 四、关于评估基准日的说明 ............................................. 7 五、可能影响评估工作的重大事项说明 ................................... 7 六、资产及负债清查情况、未来经营和收益状况预测的说明 .................. 7 七、资料清单 ........................................................ 17 第三部分 资产评估说明 .............................................. 19 一、评估对象和评估范围的说明 ........................................ 19 二、资产核实情况总体说明 ............................................ 21 三、成本法（资产基础法）评估技术说明 ................................ 23 （一）流动资产评估说明 .............................................. 23 （二）固定资产评估说明 .............................................. 29 （三）在建工程评估说明 .............................................. 50 （四）无形资产评估说明 .............................................. 51 （五）长期待摊费用资产评估说明 ...................................... 62 （六）递延所得税资产评估说明 ........................................ 63 （七）流动负债评估说明 .............................................. 63 （八）成本法（资产基础法）评估结论及分析 ............................ 66 四、收益法评估技术说明 .............................................. 67 （一）收益法的概述及应用 ............................................ 67 （二）收益预测的基础和假设条件 ...................................... 70 （三）宏观经济分析 .................................................. 71 （四）行业状况及发展前景分析 ........................................ 81 （五）被评估企业的资产及财务状况 ................................... 103 （六）被评估企业未来收益的预测 ..................................... 106 （七）折现率等重要参数的获取来源和形成过程 ......................... 113 （八）收益法评估结论 ............................................... 118 五、评估结论及其分析 ............................................... 118 第一部分 关于评估说明使用范围的声明 本评估说明为青岛汉缆股份有限公司拟收购常州八益电缆股份有限 公司股东全部权益价值评估项目（青天评报字［2011］第QDV1056号《资 产评估报告书》）的评估说明，仅供相关监管机构和部门使用。除法律 法规规定外，材料的全部或部分内容不得提供给其他任何单位和个人， 不得见诸于公开媒体。 第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明 一、委托方与被评估单位概况 （一）委托方：青岛汉缆股份有限公司 名 称：青岛汉缆股份有限公司 企业法人营业执照注册号：370200018080836-A 住 所：青岛市崂山区九水东路628号（含东西厂区） 法定代表人：张华凯 注册资本：柒亿伍佰万园整 实收资本：柒亿伍佰万园整 公司类型：股份有限公司（上市） 经营范围：一般经营项目：电线、电缆、光缆、电子通信电缆及相关材料制造， 配电类空气加强绝缘型母线槽制造，电工器材、五金工具、输配电及控制设备，油 漆、涂料、水暖器材、液压件销售；经营本企业进出口业务和企业所需机械设备及 配件；原辅材料的进出口业务，但国家限定经营或禁止进出口商品除外；经营本企 业进料加工和“三来一补”业务（凭进出口企业资格证书经营）。（以上范围需经 许可经营的，须凭许可证经营。） （二）被评估单位：常州八益电缆股份有限公司 企业名称：常州八益电缆股份有限公司 企业法人营业执照注册号:320407000028897 住所：常州市新北区电子科技产业园科技大道18号 法定代表人：朱弘 注册资本：4500万元人民币 实收资本：4500万元人民币 公司类型：股份有限公司（自然人控股） 经营范围：一般经营项目：电线电缆、太阳能器具配件、接线盒、接插件、电 器配件、五金配件的设计，制造，销售；电器机械的销售；经营本企业自产产品及 技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务， 但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。 常州八益电缆股份有限公司(以下简称“八益电缆公司”)是由常州八一电缆集 团有限公司、常州高新技术产业开发区常能电器有限公司共同出资，于2003年1月 2日依法在江苏省常州市工商行政管理局注册登记的有限责任公司，注册总资本500 万元，其中：常州八一电缆集团有限公司出资300万元，占注册资本的60%；常州 高新技术产业开发区常能电器有限公司出资200万元，占注册资本的40%。公司成 立后的历次股权变更如下： 1、2003年7月，公司注册资本由500万元增加至1,000万元，由常州八一电 缆集团有限公司以货币追加出资500万元，累计出资800万元，占公司注册资本的 80%；常州高新技术产业开发区常能电器有限公司原出资的200万元不变，占公司 注册资本的20%。 2、2004年1月，八益电缆公司再次增资，将公司注册资本由1,000万元增加 至1,200万元，由常州八一电缆集团有限公司以实物投资形式追加出资200万元， 累计出资1,000万元，占公司注册资本的83.3%；常州高新技术产业开发区常能电 器有限公司原出资的200万元不变，占公司注册资本的16.7%。 3、2006年2月，八益电缆公司再一次增资，将公司注册资本由1,200万元增 加至3,000万元，以八益电缆公司历年未分配利润转增资本，共计1,300万元，其 中：常州八一电缆集团有限公司出资1082.9万元，常州高新技术产业开发区常能电 器有限公司出资217.1万元。另外常州八一电缆集团有限公司以货币出资417万元， 常州高新技术产业开发区常能电器有限公司以货币出资83万元。本次增资后，常 州八一电缆集团有限公司累计出资2499.9万元，占公司注册资本的83.3%；常州高 新技术产业开发区常能电器有限公司累计出资500.1万元，占公司注册资本的 16.7%。 4、2008年1月，股东常州八一电缆集团有限公司名称变更为常州恒升电气有 限公司。2008年8月，常州恒升电气有限公司将其持有的八益电缆公司的18万元 出资转让给周叙元。2008年10月，常州恒升电气有限公司将其持有的八益电缆公 司的2481.9万元出资分别转让给常州高新技术产业开发区常能电器有限公司 2049.9万元、朱弘150万元、朱明21万元、金源苏18万元、崔才龙12万元、朱 峰18万元、吴中湖15万元、胡金花18万元、周康直18万元、范沛菁18万元、洪 启付15万元、郭大利15万元、杨洪武9万元、常国荣9万元、朱建明9万元、王 益国9万元、段惟碌9万元、周火英6万元、朱宁9万元、朱洁9万元、宗曙明9 万元、周小平6万元、朱咸林6万元、蒲守林6万元、张金才6万元、李大忠6万 元、程福生6万元。 5、2010年6月，八益电缆公司注册资本由3,000万元增加至3,750万元，其 中：江苏九洲投资集团创业投资有限公司出资375万元，南京丰盛科技发展有限公 司出资275万元，江苏澄辉创业投资有限公司出资100万元，其他股东出资不变。 6、2010年7月14日，根据信永中和会计师事务所有限责任公司出具的编号 “XYZH/2010JNA4001号”《审计报告》净资产125,146,465.81元，按1:0.3596的 比例折为股份公司的股本，股份总额为4500万元，净资产余额80,146,465.81元计 入股份公司的资本公积金。2010年8月30日，八益电缆公司就其变更为股份有限 公司等事项办理了工商变更登记手续，并取得了江苏省常州市工商行政管理局核发 的《企业法人营业执照》（注册号：320407000028897）。 截至本次评估基准日，八益电缆公司注册资本4500万元人民币，其中：常州高 新技术产业开发区常能电器有限公司出资3060万元，占注册资本的68%，江苏九洲 投资集团创业投资有限公司出资450万元，占注册资本的10%；南京丰盛科技发展 有限公司出资330万元，占注册资本的7.33%；江苏澄辉创业投资有限公司出资120 万元，占注册资本的2.67%；朱弘等27个自然人出资540万元，占注册资本的12%。 八益电缆公司现有厂房面积16860.97㎡，厂区占地面积28637㎡；公司经过生 产能力二期工程的扩建，目前已拥有生产流水线21 条，主要设备118台套，初步 形成了14万公里/ 年的生产能力，其中：仪表电缆48000对公里/年，控制电缆36000 芯公里/年，光伏、通讯电缆19200公里/年，核电缆24000芯公里/年,其它电缆12000 芯公里/年的生产能力，公司生产规模基本达到年产值3～4亿元人民币的能力。2010 年11月，为了公司下一步发展需要，八益电缆公司在常州天合光伏电子产业园的新 四路以南、创新大道以西新征土地22809㎡，现新厂区的建设尚未开工。 八益电缆公司现有部分产品在结构、工艺和应用材料及组合等方面具有自主知 识产权，综合性能上达到国际或国内先进水平。例如：公司研发的核电站用核级电 缆，已能满足从第二代起、到二代加CPR1000、直至国内最高技术等级的第三代 AP1000核电站的技术要求。且从第二代起的每次核电站技术升级，公司均为国内第 一家跟进的电缆供应商。又例如：公司为移动通讯基站系统的全球最大制造商—爱 立信公司研发认证的低电感方型和圆型移动通讯基站用电缆具有国际领先水平，现 公司为爱立信系统全球供应商。 八益电缆公司现执行《企业会计准则》，按现行税法规定缴纳企业所得税、增 值税、营业税、城建税、教育费附加等各种税费。截止本次评估基准日，常州八益 电缆股份有限公司经审计后的账面资产总额为24,809.70万元，负债总额10,983.94 万元，净资产13,825.76万元。八益电缆公司近两年一期经审计后的财务及经营情 况如下表： 单位：人民币万元 （三）委托方与被评估单位的关系 被评估单位——常州八益电缆股份有限公司与委托方——青岛汉缆股份有限公 司无关联关系，被评估单位为委托方的拟收购对象企业。 一、资产、财务状况2009-12-312010-12-312011-9-30 总资产18,498.00 21,745.42 24,809.70 总负债9,103.84 7,981.13 10,983.94 净资产9,394.16 13,764.29 13,825.76 二、经营状况2009年度2010年度2011年1-9月 营业收入23,515.74 23,654.05 26,478.61 净利润5,753.86 1,726.43 549.03 二、关于经济行为的说明 委托方——青岛汉缆股份有限公司本次拟收购常州八益电缆股份有限公司的全 部股权。 本次评估目的是确定委托方拟收购的常州八益电缆股份有限公司100%股权在评 估基准日2011年9月30日的价值，为股权收购经济行为提供价值参考。 三、关于评估对象和评估范围的说明 本次评估对象为常州八益电缆股份有限公司的股东全部权益，即该公司100%股 权；评估范围为常州八益电缆股份有限公司申报的经审计后的全部资产及负债。 常州八益电缆股份有限公司申报的经审计后的资产总额24,809.70万元，其中： 流动资产20,791.59万元，固定资产2,631.08万元，在建工程15.50万元，无形资 产1,241.58万元，长期待摊费用19.80万元，递延所得税资产110.15万元；负债 总额10,983.94万元，全部为流动负债。常州八益电缆股份有限公司位于常州市新 北区科技大道18号（常州市天合光伏产业园区内）。 纳入本次评估范围的主要实物资产的情况简述如下： （一）存货：申报账面价值4,267.86万元，包括企业在正常生产经营过程中持 有、将在生产过程中耗用的铜丝、阻燃护套料、绝缘料等原材料，已入库尚未销售 的各种规格的电缆产成品，尚未入库的电缆半成品和委托加工物资、发出商品等。 （二）固定资产——房屋建筑物类资产：申报账面净值为1,120.33万元，房屋 建筑物类资产共计12项，主要资产包括生产经营用的大型生产厂房及办公楼及相关 配套构筑物，房屋总建筑面积16860.97平方米。主要为生产经营核级电缆、数据总 线电缆、低电感方型电缆、船用电缆、TUV&UL双认证光伏电缆等科技产品而做相关 配套服务的一期厂房及办公楼、二期厂房、门卫室及该公司设于北京的办公场所一 处，共计4项；申报的构筑物类资产主要为生产经营核级电缆等科技产品而做相关 配套服务的辅助工程，如彩钢板雨棚、道路、盘具堆放场地、厂房围墙、锅炉房、 厂房道路、温水交联池、钢结构存货棚等，共8项。房屋建筑物位于常州市新北区 科技大道18号—常州八益电缆股份有限公司主厂区院内。主要房屋建筑物类资产自 2004 至2007年底陆续建成，主要为钢结构和混合结构。经现场察看企业对房屋建 筑物修缮维修及时，维修维护保养较好，能满足持续使用状态，在用状况良好，能 满足企业正常生产和经营管理的需要。 （三）固定资产——设备类资产：申报账面净值为1,510.75万元，常州八益电 缆股份有限公司本次申报评估的设备类资产共计555项1010台套，其中：机器设备 346项751台套、车辆10项10台套、电子设备199项249台套。机器设备包括高 速绞线机、塑料挤出机、数显复绕机、卧式星绞机、双层立式绕包机、高速编织机、 立式绕包机、笼式成缆机、框式绞线机和辅助设备；车辆包括轿车、客车和货车； 电子设备主要为复印机、电脑、空调、仪器、监控系统等办公用设备。上述设备目 前使用状况良好。 （四）在建工程：申报账面净值为15.5万元，共5项，均为常州八益电缆股份 有限公司投资新厂区的前期费用，其账面价值与其实际投入基本一致，账面价值均 为正常前期支出。 （五）土地使用权：申报账面净值为1,223.04万元，包括常州八益电缆股份有 限公司目前使用的科技大道18号主厂区土地使用权以及2010年11月新征的新四路 以南、创新大道以西土地使用权。两宗土地总面积51446平方米，均位于常州市天 合光伏产业园内。 本次评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。被评估 单位的评估基准日财务报表已由山东汇德会计师事务所出具了（2011）汇所审字第 6-089号《审计报告》所审验；本次评估，各项资产及负债的申报账面价值均为审 计后的账面价值。 四、关于评估基准日的说明 本项目资产评估基准日为2011年9月30日。 选取2011年9月30日为评估基准日是委托方确定的，该评估基准日为会计期 末，与本次审计的截止日期一致，企业财务资料比较齐全，评估资料便于收集，有 利于该项经济行为的操作，并与评估目的实现日及评估人员现场工作时间较为接近。 五、可能影响评估工作的重大事项说明 常州八益电缆股份有限公司本次申报房屋建筑物中的“一期厂房及办公 楼”、“门卫室”、“二期厂房”等三项房屋及其所占土地——位于新北区科技大 道18号厂区的土地使用权，因贷款事宜已抵押给中国建行股份有限公司常州新北 支行；另外，公司申报设备类资产中的“高速编织机”、“框式绞线机”、“绝 缘挤塑机”等317项设备因贷款事宜也已抵押给中国建行股份有限公司常州新北 支行。 截至本次评估基准日，上述资产抵押尚未解除。 六、资产及负债清查情况、未来经营和收益状况预测的说明 （一）资产负债清查情况说明 1、为配合做好本次评估工作，常州八益电缆股份有限公司组织各有关部门及相 关处室人员，对委估范围内的各项资产及负债全面地进行了清查，并按清查情况填 写了资产评估申报表，准备了相关资料。 清查范围为常州八益电缆股份有限公司评估基准日经审计后的全部资产及负 债。2011年9月30日的全部资产总额24,809.70万元，其中：流动资产20,791.59 万元，固定资产2,631.08万元，在建工程15.50万元，无形资产1,241.58万元， 长期待摊费用19.80万元，递延所得税资产110.15万元；负债总额10,983.94万元， 全部为流动负债。 上述资产及负债产权均属常州八益电缆股份有限公司。 本次纳入评估范围内的实物资产为存货、房屋建筑物和机器设备，全部分布于常 州市新北区电子科技产业园科技大道18号的公司厂区内，至评估基准日各类实物资 产效用正常。 2、清查工作由公司统一组织，时间安排为2011年10月7日至10月9日。具 体由财务人员牵头，在填写各项资产及负债明细表的基础上，组织财务部门和房产、 设备管理部门工作人员分别对各自管理的资产进行全面清查，准备相应的产权资料， 对清查过程中发现的问题进行归类整理，最后汇总到财务部门。 （二）未来经营和收益状况预测说明 1、公司的历史沿革及以往年度财务状况 常州八益电缆股份有限公司(以下简称“八益电缆公司”)是由常州八一电缆集 团有限公司、常州高新技术产业开发区常能电器有限公司共同出资，于2003年1月 2日依法在江苏省常州市工商行政管理局注册登记的有限责任公司，注册总资本500 万元，其中：常州八一电缆集团有限公司出资300万元，占注册资本的60%；常州 高新技术产业开发区常能电器有限公司出资200万元，占注册资本的40%。公司成 立后的历次股权变更如下： （1）2003年7月，公司注册资本由500万元增加至1,000万元，由常州八一 电缆集团有限公司以货币追加出资500万元，累计出资800万元，占公司注册资本 的80%；常州高新技术产业开发区常能电器有限公司原出资的200万元不变，占公 司注册资本的20%。 （2）2004年1月，八益电缆公司再次增资，将公司注册资本由1,000万元增 加至1,200万元，由常州八一电缆集团有限公司以实物投资形式追加出资200万元， 累计出资1,000万元，占公司注册资本的83.3%；常州高新技术产业开发区常能电 器有限公司原出资的200万元不变，占公司注册资本的16.7%。 （3）2006年2月，八益电缆公司再一次增资，将公司注册资本由1,200万元 增加至3,000万元，以八益电缆公司历年未分配利润转增资本，共计1,300万元， 其中：常州八一电缆集团有限公司出资1082.9万元，常州高新技术产业开发区常能 电器有限公司出资217.1万元。另外常州八一电缆集团有限公司以货币出资417万 元，常州高新技术产业开发区常能电器有限公司以货币出资83万元。本次增资 后，常州八一电缆集团有限公司累计出资2499.9万元，占公司注册资本的83.3%； 常州高新技术产业开发区常能电器有限公司累计出资500.1万元，占公司注册资本 的16.7%。 （4）2008年1月，股东常州八一电缆集团有限公司名称变更为常州恒升电气 有限公司。2008年8月，常州恒升电气有限公司将其持有的八益电缆公司的18万 元出资转让给周叙元。2008年10月，常州恒升电气有限公司将其持有的八益电缆 公司的2481.9万元出资分别转让给常州高新技术产业开发区常能电器有限公司 2049.9万元、朱弘150万元、朱明21万元、金源苏18万元、崔才龙12万元、朱 峰18万元、吴中湖15万元、胡金花18万元、周康直18万元、范沛菁18万元、洪 启付15万元、郭大利15万元、杨洪武9万元、常国荣9万元、朱建明9万元、王 益国9万元、段惟碌9万元、周火英6万元、朱宁9万元、朱洁9万元、宗曙明9 万元、周小平6万元、朱咸林6万元、蒲守林6万元、张金才6万元、李大忠6万 元、程福生6万元。 （5）2010年6月，八益电缆公司注册资本由3,000万元增加至3,750万元， 其中：江苏九洲投资集团创业投资有限公司出资375万元，南京丰盛科技发展有限 公司出资275万元，江苏澄辉创业投资有限公司出资100万元，其他股东出资不变。 （6）2010年7月14日，根据信永中和会计师事务所有限责任公司出具的编号 “XYZH/2010JNA4001号”《审计报告》净资产125,146,465.81元，按1:0.3596的 比例折为股份公司的股本，股份总额为4500万元，净资产余额80,146,465.81元计 入股份公司的资本公积金。2010年8月30日，八益电缆公司就其变更为股份有限 公司等事项办理了工商变更登记手续，并取得了江苏省常州市工商行政管理局核发 的《企业法人营业执照》（注册号：320407000028897）。 截至本次评估基准日，八益电缆公司注册资本4500万元人民币，其中：常州高 新技术产业开发区常能电器有限公司出资3060万元，占注册资本的68%，江苏九洲 投资集团创业投资有限公司出资450万元，占注册资本的10%；南京丰盛科技发展 有限公司出资330万元，占注册资本的7.33%；江苏澄辉创业投资有限公司出资120 万元，占注册资本的2.67%；朱弘等27个自然人出资540万元，占注册资本的12%。 八益电缆公司近两年一期经审计后的财务及经营情况如下表： 单位：人民币万元 2、公司的生产经营分析 八益电缆公司是一个长期从事特种电线电缆的专业化生产企业，公司主要产品 有核级电缆、数据总线、低电感方型和圆型电缆、光伏电缆、风能电缆、电气装备 用电线电缆、电力电缆、安全防火电缆、环保电缆、同轴电缆、机车车辆电缆、船 用电缆等。产品主要用于核电、石化、通讯信息、新能源、船舶工业等领域。 （1）管理优势： 公司战略清晰、明确，并以此形成了一个科学、有效的运营体系。公司的使命 观是：创造高科技特缆市场，领航国内，跨入国际。公司的价值观是：建成国内新 能源和新兴行业特缆市场占有率数一、数二的高科技企业。公司的企业文化是：精 致、诚信。八益电缆公司的使命观、价值观、企业文化建设正在朝气蓬勃地指引着 公司的发展方向，创造出显著的经营业绩。 （2）研发优势： 公司产品研发依据国家“低碳环保，安全节能”的产业政策，始终秉承企业“高 科技特缆”和“创造市场”的宗旨，目前已产业化的主要产品类有：核电站用核级 电缆、数据总线电缆、移动基站用低电感方型和圆型电缆、光伏电缆、风能电缆、 安全防火电缆、环保电缆、船用电缆、电气装备用电缆等高性能特种电缆。 公司现有部分产品在结构、工艺和应用材料及组合等方面具有自主知识产权， 综合性能上达到国际或国内先进水平。例如公司研发的核电站用核级电缆，已能满 足从第二代起、到二代加CPR1000、直至国内最高技术等级的第三代AP1000核电站 的技术要求。且从第二代起的每次核电站技术升级，公司均为国内第一家跟进的电 缆供应商。又例如：公司为移动通讯基站系统全球最大制造商——爱立信公司研发 认证的低电感方型和圆型移动通讯基站用电缆具有国际领先水平，现公司为爱立信 系统全球供应商。 公司未来的产品研发仍旧以新能源和新兴行业所用特种电缆为方向，主要项目 为：第三代CAP1400核电站用1E级电缆，光伏系列电缆，光伏接线盒组件产品，特 种高柔性和环保型系列电缆。 （3）市场优势： 公司创建以来将顾客群定位在国际500强公司和国内大型公司，且行业选择为 新能源和新兴行业，通过多年来的体系化运营，已经战略性地在核电工业、石化工 业和移动通讯、光伏工业中拥有了一大批优质顾客。公司主要客户所在行业的市场 状况概要分析如下： ① 核电行业 公司已取得国家核安全局颁发的《民用核安全设备设计、制造许可证》，经了 解核安全局目前已停止继续颁发该类许可证，预示着公司的竞争对手不再增加。目 前公司最大的竞争对手为江苏上上电缆集团，其优势在核级电力电缆上。而在资质、 业绩、特色上，八益电缆公司具有明显的品牌效应，特别是核级仪表电缆和核级控 制电缆。 我国具有核电工程设计、承包、建设、管理和招标的工程公司只有三家：中广 核工程有限公司、中国核电工程有限公司和国核工程有限公司。国内的所有核电工 程均由这三家承建，项目覆盖率100%。 . 中广核工程有限公司承建的所有核电项目用核级和非核级仪表和控制电缆， 八益电缆公司占有率85%； . 中国核电工程有限公司承建的所有核电站项目用核级仪表和控制电缆，八益 电缆公司占有率100%； . 国核工程有限公司承建的所有核电站项目用核级仪表电缆，八益电缆公司占 有率100%。 ②石化行业 石化行业是八益电缆公司的传统供货行业，目前我国石化新建项目与2005年高 峰期相比趋势下降，而八益电缆公司的顾客群主要是国际和国内大型工程公司，他 们的业务方向已向世界范围内投资和承建工程转变，因此就八益电缆公司未来三年 的业务量趋势来言已具稳定性。 八益电缆公司主要国际性大型顾客：BASF，Shell，Bayer，Flour，Technip等。 八益电缆公司主要国内大型顾客：寰球工程，SEI，五环工程公司等。 目前八益电缆公司正在涉及的主要石化工程项目如下： . 中国石油化工股份有限公司与韩国SK能源株式会社合资，建设运营的武汉 乙烯年产80万吨乙烯项目，项目总投资140多亿元。 . 拜耳化学公司计划投资18亿美元，建立TDI项目。MDI年产能达到100万 吨，高性能聚碳酸酯年产能达到50万吨。 . 英力士苯酚与中石化旗下扬子石化公司组建一合资公司，在中国南京化工园 区建设和运营的一套苯酚/丙酮装置。新建装置预计设计能力为40万吨/年苯酚和 25万吨/年丙酮。该项目同时还包括一套产能为55万吨/年的异丙苯装置。 . 天津市政府与俄罗斯石油合资，在天津建设大炼油项目，原油加工年产能为 1500万吨，总投资将在30亿～40亿美元。 . 道达尔与中国能源企业中国电力投资集团公司，在内蒙古建设一个百万吨级 甲醇制烯烃/烯烃裂变解煤化工项目，总投资在20亿～30亿欧元。 . 宁夏-沙索煤炭间接液化项目，由神华集团和沙索公司在宁夏的沙索投资两 个煤制油项目，总投资80亿～100亿美元。 . 广东省人民政府、中国石油化工集团公司、科威特石油公司合资，建设中科 合资广东炼化一体化项目。项目总投资约600亿元，炼油能力1500万吨/年，乙烯 能力100万吨/年。 . 神华集团和陶氏化学在榆林联合建立煤电化一体化基地。投资约100亿美 元，包括332万吨/年甲醇、122万吨/年甲醇制烯烃、50万吨/年氯碱，迄今世界上 单体最大的煤化工项目。 . 巴斯夫新建一套年产16万吨的精丙烯酸装置、一套丙烯酸丁酯装置，对现 有2-丙基庚醇、苯乙烯单体以及非离子表面活性剂等装置进行产能提升，项目累计 投资达10亿美元。 . 德国巴斯夫（BASF）MDI项目为迄今为止的最大项目，投资43亿美金。 八益电缆公司在石化行业的主要竞争对手为：a)天津安琪儿普睿司曼有限公司 （原名天津安琪儿有限公司），b)天津德芃科技集团有限公司，c)美国Belden公司， 均属于传统对手，因此双方在经营模式、产品品种、技术水平上知己知彼，优劣势 基本类同。但八益电缆公司有如下两点明显优势：1) FF系统现场总线国内仅有二、 三家具备供货资质，大批量已供货的公司仅八益电缆公司一家，已使用于上海赛科、 福建炼油、惠州壳牌、珠海BP、天津乙烯、上海拜耳、BASF等石化项目。2) 目前 八益电缆公司向石化行业顾客全力推介环保型电缆，初见成效。 ③移动通讯行业 移动通讯行业是我国乃至世界属技术更新最快的高速发展的新兴行业，我国截 止今年7月，全国电话用户数达到12.2亿，全国网民总数达到4.85亿，3G电话用 户达到8720万户，其中TD-SCDMA（一种第三代无线通讯的技术标准）用户为3760 万户，普及率达到36%。目前，“爱立信、华为科技、阿尔卡特·朗讯国际”三大 设备制造商在3G项目投资总额达到3000亿元。国际4G（LTE技术）的建设大幕亦 正在徐徐拉开，全球81个国家有218家运营商正在投资。八益电缆公司在移动通讯 行业的最大顾客——爱立信公司已经占据了欧美地区的主要LTE市场，经与爱立信 公司沟通，未来三年八益电缆公司业务量呈上升趋势。 从2010年开始，八益电缆公司与华为科技公司进行了产品研发合作性洽谈， 2011年为其研发的特种高柔性环保型电缆已通过德国VDE认证，为国内首创。为华 为科技公司开发的系列产品，有望成为公司新的经济增长点。 ④光伏行业 “十二五”规划提出要加快光伏发电产业的科技创新和进步，使其成为我国先 进的装备制造产业和新型能源支柱产业，总规模达到50万千瓦左右。国际社会对光 伏产业的规划规模目标从2010年的35万千瓦左右，提升至2020年的500～1000万 千瓦。 八益电缆公司地处世界知名的光伏产业园区，与产业园区核心的晶体硅太阳能 组件制造企业—天合光能公司仅一墙之隔，为研发光伏电缆、光伏接线盒组件和拓 展业务提供了极佳的地理条件和商机，公司目前已与天合光能公司基本达成了战略 合作框架意向。2011年八益电缆公司开发的光伏电缆，已批量向英利项目、库柏项 目、快可项目等供货，初步进入了光伏电缆市场。目前八益电缆公司正在与尚德公 司、亿晶等公司进行产品性认证和商务性洽谈，潜在市场年需求高达3～6亿元。预 计公司在光伏市场将会有一个较大的拓展。 综上所述，公司长期从事特种电缆的设计和制造的优势在市场竞争中得到充分 体现，近年虽然公司面临十分严峻的国际大环境，公司经营仍能取得较好的业绩。 岭澳二期工程、秦山二期扩建项目合同已基本供货结束，广核的宁德、阳江、红沿 河核电合同在正常执行中，中核的方家山、福清项目顺利开工并开始供货；又继续 签订了中核的田湾、海南项目合同；国核的AP1000自主化依托项目合同顺利签约并 开始供货；爱立信年度合同的续签；中石化、中石油、天辰、寰球公司等石化项目 框架合同的继续执行；良好的客户口碑和市场占有率，为公司实现销售目标奠定了 基础。 （4）劣势分析与应对方案： 随着市场占有份额的急剧增加，制约公司生产经营的因素和风险也正在呈现出 来。主要其表现在如下方面： ①由于今年的销售量超历史，公司现有的生产设备大部分属专业生产设备，因 此在承接的产品结构不同的情况下，现有生产设备已逐步呈现出负荷不均衡的情况， 给按时完成订单造成了困难。 ②目前公司现有生产场地较小，造成仓储条件不适应公司生产经营的需要，堆 放场地面积和仓储环境急待改善。 ③今年以来，由于生产经营能力的整体提升，新进公司的人员数量有了较大的 增加，虽然公司已加大了对新员工的培训力度，亦采取了多种方法来提高新员工的 操作技能和水平，但要使新员工在较短的时间能快速融入八益的团队和八益的文化， 也是公司有待解决的一个课题。 由于上述因素在一定程度上制约了公司经营的进一步发展，为消除公司在扩大 生产经营方面存在的风险。为此公司采取了如下的预案，来化解风险： ① 在目前已购入的新征土地上筹建新的厂区，扩大生产能力，同时增加电子加 速器1-3台，为核电电缆生产和光伏电缆形成大规模生产创造条件。 ②在现厂区内新增2条高速生产线，来满足日益扩大的销售量和日益提高的市 场占有率，充分满足顾客的交货要求。 ③加大与分供方的沟通力度，和分供方建立合作共赢的战略伙伴关系，同时根 据市场预测，适度增加安全库存，保持一定的生产周期的用量，保证履行交货合同 不受影响。 ④进一步加强新员工的培训工作，改革现有的培训机制和方法，适当增加操作 人员的后备力量，提高现有操作人员的技能和操作能力。 4、公司未来年度收益预测 公司未来五年的收益预测如下表： 具体项目预测说明如下： （1）营业收入 年度2011年10-12月2012年度2013年度2014年2015年2016年 营业收入6,741.0035,839.0036,519.0037,187.0038,187.0039,187.00 主营业务收入6,741.0035,839.0036,519.0037,187.0038,187.0039,187.00 其他业务收入0.000.000.000.000.000.00 营业成本5,062.6028,086.3628,373.8628,452.2629,252.2630,052.26 主营业务成本5,062.6028,086.3628,373.8628,452.2629,252.2630,052.26 其他业务成本0.000.000.000.000.000.00 营业税金及附加29.73158.07161.07164.01168.42172.83 营业费用287.811,398.511,435.521,473.281,519.981,567.84 管理费用556.953,000.863,055.943,035.683,114.683,193.68 财务费用99.42401.24401.51401.78402.18402.58 资产减值损失0.000.000.000.000.000.00 投资收益0.000.000.000.000.000.00 营业利润704.492,793.963,091.103,659.993,729.483,797.81 营业外收支净额0.000.000.000.000.000.00 利润总额704.492,793.963,091.103,659.993,729.483,797.81 所得税105.67419.09463.67915.00932.37949.45 净利润598.822,374.872,627.432,744.992,797.112,848.36 八益电缆公司的产品主要为新能源和新兴行业所用特种电缆，我们预计高于行 业平均增长水平，同时对八益电缆公司所生产的产品类别、产品竞争优势、现有的 合作框架协议、订单及客户关系维护等情况进行分析，考虑企业目前的加工能力预 测其未来的收入。 （2）营业成本 公司营业成本主要包括原材料及辅助材料、能源动力，折旧、工资劳务费及福 利费等。通过分析公司历史毛利率水平以及公司在行业中的地位，认为公司2010年 的23%毛利率能反映公司的正常毛利率水平，2011年前三季度因为铜价的波动大以 及受后金融危机的影响毛利率下滑较大，预计随着我国物价调控政策的实施，企业 第四季度的毛利率会有所上升。2012年至2014年毛利率会在2011年的基础上继续 有所回升，维持在22%-23%的水平，在2015年趋稳，据此预测2011年10-12月至 2016年的营业成本。 （3）其他业务利润 其他业务收入很小，并入主营业务收入中一并考虑。 （4）营业税金及附加 公司按照17%的税率交纳增值税。营业税金及附加包括城乡维护建设税、教育 费附加和地方教育费附加，税（费）率分别为应交增值税的7% 、3%和2%计算缴纳。 公司首先按照预测的收入来预测增值税销项，按照企业历史年度进项税额占销项税 额的比例的平均值来预测进项税额，进而预测出应缴的增值税，根据应缴的增值税 和企业实际执行的税率来预测营业税金及附加。 （5）营业费用 营业费用主要是运费、包装物和职工工资等，依据历史各年度经修正后数据以 及各项费用与收入的联动关系以及未来的发展趋势进行预测。 （6）管理费用 管理费用主要是研发费用、折旧和职工薪酬等，评估时依据历史各年度经修正 后数据以及各项费用与收入的联动关系以及未来的发展趋势进行预测。 （7）财务费用 企业的财务费用主要为存款利息收入、借款利息支出、手续费和汇兑损益，公 司对借款利息支出按照企业评估基准日贷款余额及实际利率进行预测，其他财务费 用参照企业历史年度相关比率进行预测。 （8）资产减值损失 根据本公司目前面临的市场情况及资产状况，公司预计在预测期内不会发生其 他的资产减值损失。 （9）营业外收入 公司营业外收入的发生具有不确定性，未列入预测范围。 （10）营业外支出 公司营业外支出的发生具有不确定性，未列入预测范围。 （11）所得税费用 公司2008年被认定为高新技术企业，从2008年12月31日至2011年12月31 日，八益电缆公司的享受优惠所得税税率为15%。公司已通过2012至2014年高新 技术企业的审查，可以合理判断2011年12月31日之后还能被认定为高新技术企业， 享受15%的优惠所得税率，2014年之后按正常的25%所得税税率交税。 七、资料清单 1、 资产评估申报表； 2、 青岛汉缆股份有限公司《企业法人营业执照》； 3、 《委托方承诺函》； 4、 常州八益电缆股份有限公司《企业法人营业执照》； 5、 《被评估单位承诺函》； 6、 常州八益电缆股份有限公司《章程》； 7、 常州八益电缆股份有限公司《验资报告》； 8、 常州八益电缆股份有限公司历史沿革中涉及的相关《股权转让协议》； 9、 常州八益电缆股份有限公司近五年的年度《审计报告》； 10、 公司主要固定资产的产权证照、购建合同及发票等产权资料； 11、 公司历史财务资料及生产经营统计资料； 12、 对公司生产经营有重大影响的合同、协议； 13、 其他有关资料。 （此页无正文） 委托方： 被评估单位： 青岛汉缆股份有限公司(公章) 常州八益电缆股份有限公司 (公章) 法定代表人: 法定代表人: 二○一一年十一月十六日 第三部分 资产评估说明 一、评估对象和评估范围的说明 （一）评估对象与评估范围内容 本次评估对象为常州八益电缆股份有限公司的股东全部权益；评估范围为常州 八益电缆股份有限公司申报的经审计后的全部资产及负债。 常州八益电缆股份有限公司经审计后账面资产总额24,809.70万元，其中：流 动资产20,791.59万元，固定资产2,631.08万元，在建工程15.50万元，无形资产 1,241.58万元，长期待摊费用19.80万元，递延所得税资产110.15万元；负债总 额10,983.94万元，全部为流动负债。常州八益电缆股份有限公司位于常州市天合 光伏产业园厂区内。 本次评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。被评估 单位的评估基准日财务报表已由山东汇德会计师事务所出具了（2011）汇所审字第 6-089号《审计报告》所审验；本次评估，各项资产及负债的申报账面价值均为审 计后的账面价值。 （二）实物资产的分布情况及说明 常州八益电缆股份有限公司纳入本次评估范围内的实物资产总账面值6,914.44 万元，占评估范围内资产总额的27.87%。主要为房屋建筑物类资产、设备类资产和 存货。 1、存货：申报账面价值4,267.86万元，包括企业在正常生产经营过程中持有、 将在生产过程中耗用的铜丝、阻燃护套料、绝缘料等原材料，已入库尚未销售的各 种规格的电缆产成品，尚未入库的电缆半成品和委托加工物资、发出商品等。 2、固定资产——房屋建筑物类资产：申报账面净值为1,120.33万元，房屋建 筑物类资产共计12项，主要资产包括生产经营用的大型生产厂房及办公楼及相关配 套构筑物，房屋总建筑面积16860.97平方米。主要为生产经营核级电缆、数据总线 电缆、低电感方型电缆、船用电缆、TUV&UL双认证光伏电缆等科技产品而做相关配 套服务的一期厂房及办公楼、二期厂房、门卫室及该公司设于北京的办公场所一处， 共计4项；申报的构筑物类资产主要为生产经营核级电缆等科技产品而做相关配套 服务的辅助工程，如彩钢板雨棚、道路、盘具堆放场地、厂房围墙、锅炉房、厂房 道路、温水交联池、钢结构存货棚等，共8项。房屋建筑物位于常州市新北区科技 大道18号—常州八益电缆股份有限公司主厂区院内。主要房屋建筑物类资产自2004 至2007年底陆续建成，主要为钢结构和混合结构。经现场察看企业对房屋建筑物修 缮维修及时，维修维护保养较好，能满足持续使用状态，在用状况良好，能满足企 业正常生产和经营管理的需要。 3、固定资产——设备类资产：申报账面净值为1,510.75万元，常州八益电缆 股份有限公司本次申报评估的设备类资产共计555项1010台套，其中机器设备346 项751台套、车辆10项10台套、电子设备199项249台套。机器设备包括高速绞 线机、塑料挤出机、数显复绕机、卧式星绞机、双层立式绕包机、高速编织机、立 式绕包机、笼式成缆机、框式绞线机和辅助设备；车辆包括轿车、客车和货车；电 子设备主要为复印机、电脑、空调、仪器、监控系统等办公用设备。上述设备目前 使用状况良好。 4、在建工程：申报账面净值为15.5万元，共5项，均为常州八益电缆股份有 限公司投资新厂区的前期费用，其账面价值与其实际投入基本一致，账面价值均为 正常前期支出。 5、土地使用权：申报账面净值为1,223.04万元，包括常州八益电缆股份有限 公司目前使用的科技大道18号主厂区土地使用权以及2010年11月新征的新四路以 南、创新大道以西土地使用权。两宗土地总面积51446平方米，均位于常州市天合 光伏产业园内。 上述资产具有以下特点： . 分布较集中：主要分布在常州八益电缆股份有限公司位于常州市天合光伏 产业园的厂区内。 . 资产专业性强：主要为生产电缆的设备类资产及配套厂房，资产专用性较 强。 . 资产效用正常：经查看现场，各类实物资产效用基本正常。 （三）企业申报的账面记录或未记录的无形资产情况 企业在评估基准日的账面资产中记录了一项外购专利及管理软件类无形资产。 二、资产核实情况总体说明 （一）资产核实人员组织、实施时间和过程 1、清查组织工作 在项目前期接洽及初步沟通的基础上，2011年10月9日开始，我公司各专业 评估人员陆续到达评估现场，根据企业填报的资产评估申报明细表对各项资产及负 债进行现场清查，对相关资料进行收集审核。 根据企业申报评估资产类型，评估人员分为财务综合、房产和设备三个小组， 按照项目操作方案要求，分别对有关资产进行全面的现场清查。清查工作结束后， 各小组均提交了清查核实及现场勘察作业工作成果。 2、清查过程和实施时间 （1）指导企业相关人员首先进行资产清查与收集，准备应向评估机构提供的相 关资料； 在评估人员到达现场前，通过电话、传真、邮件等方式指导企业相关的财务与 资产管理人员在自行资产清查的基础上，按照评估机构提供的“资产评估明细表” 及其填写要求、资料清单，细致准确的登记填报，对被评估资产的产权归属证明文 件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料进行收集。 （2）初步审查被评估单位提供的资产评估明细表 评估人员到达现场后，通过查阅有关资料，了解涉及评估范围内具体资产和负 债的详细状况。然后仔细阅读拟评估的各类资产评估明细表，初步检查有无填项不 全、错填、资产项目不明确等情况，并根据经验及掌握的有关资料，检查资产评估 明细表有无需完善的事项等。 （3）现场实地勘察 2011年10月9日～10月14日，评估人员依据资产评估申报明细表及评估调查 表等资料，对申报资产进行现场勘察。针对不同类别资产性质及特点，采取不同的 勘察方法。 对存货，首先评估人员对存货内控制度进行了核查，了解企业的存货进、出和 保管核算制度，核对企业财务记录、统计报表和实地盘查，抽查存货的收发、结转 和保管的单据、账簿记录，并查阅相关账簿记录和原始凭单，以确认该存货的真实 存在及所有权归属。其次评估人员根据企业存货状况，对存货进行了抽查盘点。 对房屋建筑物逐一进行清查核实，查阅了主要房屋建筑物的预(决)算书及施工 图纸等，根据房屋的技术状况和检修记录核对房地产的地址、坐落位置、地段、楼 层和产权边界；对房屋的外型、结构形式、层次、高度、跨度、内外装修、使用维 修、水电管线安装使用的情况进行勘察，取得房地产照片；在此基础上填写房屋现 场勘察记录表。 对设备类资产，在现场勘察过程中，查阅了主要设备的购置合同、竣工决算资 料及验收记录、运行日志、重大事故报告书、大修理和技改等技术资料和文件，采 取点面结合、普遍勘察与重点了解相结合的办法进行清查。评估人员查阅和复印了 重要设备的采购合同，并重点核对和分析账面值中设备价、备品备件和各项费用的 分摊情况。通过和设备管理人员的广泛交流，了解设备的购置日期、产地、各项费 用的支出情况，设备的使用和技术改造情况，填写设备现场勘察记录等。通过这些 步骤比较充分地了解了设备当前的技术状况。 对在建工程，首先了解在建项目的概况、付款情况及目前工程建设情况，收集 并核实了与工程项目相关文件资料，查阅了工程记录、付款凭证等相关资料，核对 工程内容、进度及付款情况是否与申报情况一致。 对其他非实物资产和负债， 主要通过核对企业财务总账、各科目明细账、会计 凭证等进行清查，对应收票据、银行存款和其他往来科目的重要项目进行了询证。 （4）补充、修改和完善资产评估明细表 根据现场实地勘察结果，进一步完善资产评估明细表，以做到“表”“实”相 符。 （5）核实产权证明文件 对评估范围内房地产、设备的产权进行调查核实，但对产权证的真实有效性不 承担责任。评估是在调查核实房屋等产权基础上进行的，经清查未发现产权纠纷问 题。 （二）影响资产核实的事项及处理方法 本次评估无影响资产核实的事项。 （三）核实结论 根据对列入评估范围的资产进行的清查，我们认为实物资产均可继续正常使用， 且未发现资产产权纠纷问题。资产、负债的清查结果与申报表数相符。该公司申报 的资产产权清晰无争议。 三、成本法（资产基础法）评估技术说明 （一）流动资产评估说明 流动资产账面价值207,915,856.69元，评估值211,201,746.97元,评估增值 3,285,890.28元，增值率1.58%。具体说明如下： 1、货币资金 货币资金账面价值29,810,416.12元，其中：现金64,242.44元，银行存款 15,301,885.61元，其他货币资金14,444,288.07元。评估过程如下： （1）现金：账面价值为64,242.44元。现金存放在企业财务部门保险柜。评估 时，由评估人员与现金出纳员及企业财务负责人一同对现金进行了实地盘点，并倒 推回评估基准日，结果账实相符。 因此，现金评估值为64,242.44元。 （2）银行存款：账面价值为15,301,885.61元。经查共计10个银行账户，其 中：6个人民币账户，4个外币户。评估时，我们查阅了相应的银行对账单，并进行 了函证，以审查其余额的真实性、准确性。 经核实，银行存款账面价值与对账单余额及询证函回函结果相符，故人民币账 户以账面价值作为其评估值，外币账户以账户余额乘以基准日汇率作为其评估值。 因此，银行存款评估值为15,301,885.61元。 （3）其他货币资金：账面价值为14,444,288.07元，为公司用于期货投资的资 金账户余额以及承兑保证金和保函保证金。评估时，我们查阅了相应的对账单，以 审查其余额的真实性、准确性。经核实，其他货币资金账面价值与对账单余额相符， 故以账面价值作为其评估值。 因此，其他货币资金评估值为14,444,288.07元。 综上所述，货币资金的评估值为29,810,416.12元。 2、交易性金融资产 账面原值为6,751,450.25元，扣除浮动盈亏后的净值为6,683,750.00元，该 科目核算公司在期货公司购入的期货铜的余额。评估时，我们对该余额进行了必要 的审阅和分析，抽查了有关凭证，查询了所持有客户结算单，以核实其业务内容及 其数据的真实性、准确性。 经核实，账面价值所反映的期货品种、数量、浮动盈亏与结算单相符，评估时 以期货购入成本加减浮动盈亏作为期货的评估值，故，交易性金融资产的评估值为： 6,751,450.25-67700.25＝6,683,750.00（元）。 因此，交易性金融资产的评估值为6,683,750.00元。 3、应收票据 账面价值为485,610.00元，共计4笔,为应收天津辰创环境工程科技有限公司、 镇江科瑞电子有限公司的票据。评估时，我们逐笔审阅了票据备查簿，查阅了应收 票据的相关凭证，并索取了票据盘点表，以其账面价值作为评估值。 因此，应收票据的评估值为485,610.00元。 4、应收账款 账面原值为132,094,722.71元，扣除坏账准备后的账面净值为125,004,123.91 元。评估时，我们对其逐笔进行了必要的审阅和分析，抽查了有关凭证，查实其发 生时间及业务内容，对其中的部分大额款项进行了函证，核实其数据的真实性、准 确性。 经核实，业务内容均为应收的货款，属正常业务往来，其中部分款项的发生时 间较长，存在潜在的坏账，但我们未能取得对某一款项单独确认为坏账的相关依据。 因此，评估时将全部应收账款分为一年以内应收账款、一年至两年应收账款、两年 至三年应收账款、三年以上应收账款四部分，其数额分别为129,268,465.92元、 2,092,527.49元、631,613.10元和102,116.20元，对应计提风险损失的比例分别 为5%、10%、50%、100%，则：风险损失计提额为7,090,598.80元，按账面原值 132,094,722.71元减去风险损失额7,090,598.80元后的净值125,004,123.91作为 应收账款的评估值。 另外，由于评估时考虑了风险损失，对企业计提的坏账准备7,090,598.80元评 估为零。 因此，应收账款的评估值为125,004,123.91元。 5、预付账款 账面价值为2,476,327.34元。评估时，我们对其进行了必要的审查和分析，抽 查了有关凭证，查实其发生时间及业务内容，对其中的部分大额款项进行了函证， 核实其数据的真实性、准确性。 经核实，为该公司预付的材料款、设备款等，属正常业务往来，因此，评估时 以审计账面价值作为预付款项的评估值。 因此，预付账款的评估值为2,476,327.34元。 6、其他应收款 账面原值为857,180.66元，扣除坏账准备后的账面净值为777,021.63元。评 估时，我们对其进行了必要的审阅和分析，抽查了有关凭证，查实其发生时间及业 务内容，核实其数据的真实性、准确性。 经核实，业务内容为应收的借款、备用金、社保费和应退未退的出口退税等， 属正常业务往来，其中部分款项的发生时间较长，存在潜在的坏账，但我们未能取 得对某一款项单独确认为坏账的相关依据。因此，评估时将全部其他应收款分为一 年以内应收账款、一年至两年应收账款、两年至三年应收账款、三年以上应收账款 四部分，其数额分别为777,180.66元、15500元、49500元和15000元，对应计提 风险损失的比例分别为5%、15%、30%、50%，则：风险损失计提额为80,159.03元， 按账面原值857,180.66元减去风险损失额80,159.03元后的净值777,021.63作为 应收账款的评估值。 另外，由于评估时考虑了风险损失，对企业计提的坏账准备80,159.03元评估 为零。 因此，其他应收款的评估值为777,021.63元。 7、存货 账面价值为42,678,607.69元，包括原材料、在库周转材料、委托加工物资、 产成品、在产品和发出商品六部分。我们在现场查看实物并核实数量的基础上对存 货进行评估，评估值为45,964,497.97元，比账面价值增加了3,285,890.28元，增 值率为7.70%。具体说明如下： （1）原材料 账面原值为10,897,255.50元，扣除原材料跌价准备的账面净值为 10,759,943.67元。主要为生产电缆用的铜丝、护套料和零部件等。 评估时我们取得了2011年9月30日的原材料盘点表，在帐表核实相符的基础 上，依据盘点表进行了存货抽查盘点程序，经盘点核实与公司申报帐面数量相符。 同时，我们抽查了主要原材料在评估基准日前后期间的购进发票、采购合同，咨询 了企业有关人员，进行了市场询价，我们认为，企业原材料周转较快，账面单价与 现行市场价格基本相符，其中部分库存原材料的账面价格与评估基准日的市场价格 略有变动，评估时对其按现行市场价格进行了相应价值调整。 对于企业账面计提的原材料跌价准备137,311.83元，由于评估时已按现行市场 价格对原材料进行了评估，因此，原材料跌价准备的评估值为0。 因此，原材料的评估值为10,905,417.04元，比其账面净值增加了145,473.37 元，增值率为1.35%。 （2）在库周转材料 账面价值为395,427.98元，主要为生产电缆用的周转用木盘、夹板盘等。 评估时我们取得了2011年9月30日的盘点表，在帐表核实相符的基础上，依 据盘点表进行了存货抽查盘点程序，经盘点核实与公司申报帐面数量相符。同时， 我们抽查了主要材料在评估基准日前后期间的购进发票、采购合同，咨询了企业有 关人员，进行了市场询价，我们认为，企业库存的在库周转材料，账面价值能够反 映其在评估基准日的市场价值，评估时以其账面价值作为评估值。 因此，在库周转材料的评估值为395,427.98元。 （3）委托加工物资 账面价值为4,140,237.62元，为委托常州市高伟电子材料有限公司、常州市海 洋金属材料有限公司、常州市远洋电缆有限公司加工的铜丝，经帐表核实金额一致。 评估时以其账面价值作为评估值。 因此，委托加工物资的评估值为4,140,237.62元。 （4）产成品 账面价值10,769,735.31元，扣除产成品跌价损失的账面净值为10,734,379.01 元。经核实，主要为该公司月末尚未销售的各种规格电缆等。评估时，我们对其进 行了实地抽查盘点，查看其质量。经核实，实际数量与申报数量一致。在上述基础 上对产成品进行了评估。 评估时，我们按其出厂不含税售价减去销售费用、全部税金及适当数额的税后 净利润确定评估单价，再乘以评估基准日实际数量确定评估值。对于企业账面计提 的产成品跌价损失，确定其评估值为0。 我们根据该公司审计后的2008、2009、2010和2011年1-9月会计报表等财务 资料，并认真核查各项费用真实性，对不相关费用进行了调整，在此基础上，确定 了相关的费用、税金及利润比率。举例如下： HYJ2C1G/A3 6×2×1.5mm2 2类电缆（产成品清查评估明细表第60项） 账面数量2481米，账面价值89171.23元。经核实，评估基准日实存数量为2481 米，产品质量正常。 经查阅销售合同，该种产品的合同不含税售价为53.42元，经计算该公司近三 年一期平均的销售费用率3.8825%、税金及附加率0.4325%、所得税率1.9301%、适 当的税后净利润率5.4687%，计算评估单价如下： 评估单价＝53.42×（1-3.8825%-0.4325%-1.9301%-5.4687%） ＝53.42×0.8829（即折算比例为88.29％） ≈47.16（元/米） 评估值＝2481×47.16 ＝117003.96（元） 综上，产成品的评估值为12,283,573.86元，比账面净值增加了1,549,194.85 元，增值率为14.43％。 （5）在产品 账面价值为11,965,788.81元，为该公司2011年9月末未完工产品的账面价值。 评估时，我们对该公司的产品生产工艺流程、生产工序及生产周期进行了了解，现 场查看了在产品生产情况，询问并查验了该公司的产品成本财务核算程序。 经核实，在产品期末账面价值为月末未完工产品的直接材料、其他辅助材料等 的价值，均属正常，因此，评估时以其账面价值作为评估值。 因此，在产品的评估值为11,965,788.81元。 （6）发出商品 账面价值4,682,830.60元。经核实，主要为该公司月末已发出尚未销售的各种 规格电缆等。经核实，实际数量与申报数量一致。在上述基础上对发出商品进行了 评估。 评估时，我们按其出厂不含税售价减去销售费用、全部税金及适当数额的税后 净利润确定评估单价，再乘以评估基准日实际数量确定评估值。 我们根据该公司审计后的2008、2009、2010和2011年1-9月会计报表等财务 资料，并认真核查各项费用真实性，对不相关费用进行了调整，在此基础上，确定 了相关的费用、税金及利润比率。举例如下： DJYPCV/SA 8×2×1.0mm2 1类电缆（发出商品清查评估明细表第39项） 账面数量1150米，账面价值30136.73元。经核实，评估基准日实存数量为1150 米，产品质量正常。 经查阅销售合同，该种产品的合同不含税售价为41.91元，经计算该公司近三 年一期平均的销售费用率3.8825%、税金及附加率0.4325%、所得税率1.9301%、适 当的税后净利润率5.4687%，计算评估单价如下： 评估单价＝41.91×（1-3.8825%-0.4325%-1.9301%-5.4687%） ＝41.91×0.8829（即折算比例为88.29％） ≈37.00（元/米） 评估值＝1150×37.00 ＝42550（元） 综上，发出商品的评估值为6,274，052.66元，比账面价值增加了1，591，222.06 元，增值率为33.98％。 综上，存货的评估值为45,964,497.97元，比账面价值增加了3,285,890.28元， 增值率为7.70％。 （二）固定资产评估说明 固定资产包括房屋建筑物类、设备类资产，账面净值为26,310,802.72元，评 估值为39,639,397.00元，评估值比账面净值增加了13,328,594.28元，增值率为 50.66%，具体说明如下: 1、房屋建筑物类资产评估说明 ⑴资产概况 常州八益电缆股份有限公司本次申报评估的房屋建筑物类资产共计12项，分别 坐落于两处位置，主要生产经营用的大型生产厂房及办公楼及相关配套构筑物等房 屋建筑物类资产均位于常州天合光伏产业园内，坐落于新北区科技大道18号——常 州八益电缆股份有限公司院内，该公司厂区总占地面积28637平方米，东临科技大 道，西邻常州协鑫光伏科技有限公司的生产厂区，南邻常州天合光能有限公司的生 产厂区，北临新四路；厂区内道路平整，已铺设水泥路面。另有一处房产位于北京 市朝阳区惠新西街18号E702户，为常州八益电缆股份有限公司设于北京的办事处 使用。申报房产在用状况良好。 常州天合光伏产业园位于常州高新技术产业开发区东北部，成立于2008年4月， 产业园区内有沪蓉高速公路、京杭高速公路、杨溧高速公路、沿江高速公路等多路 高速路经过；京沪铁路，客运站距常州高新区管委会10公里，货运站距离8公里； 京沪高速铁路，常州站位于常州高新区内，2012年建成通车；沪宁城际铁路，与沪 宁铁路并行，常州有5个城际站；常州机场（4E机场），距区中心8公里；常州长 江港，国家一类开放口岸，距离区中心12公里；该产业园所处的位置其交通便利， 通行方便。 本次申报房屋建筑物类固定资产账面原值为15,086,040.63 元，账面净值为 11,203,345.39 元；其中申报房屋建筑物总建筑面积为16860.97平方米，主要为生 产经营核级电缆、数据总线电缆、低电感方型电缆、船用电缆、TUV&UL双认证光伏 电缆等科技产品而做相关配套服务的一期厂房及办公楼、二期厂房、门卫室及该公 司设于北京的办公场所一处，共计4项；申报的构筑物类资产主要为生产经营核级 电缆等科技产品而做相关配套服务的辅助工程，如彩钢板雨棚、道路、盘具堆放场 地、厂房围墙、锅炉房、厂房道路、温水交联池、钢结构存货棚等，共8项。 位于常州市新北区科技大道18号——常州八益电缆股份有限公司主厂区院内 的主要房屋建筑物类资产自2004 至2007年底陆续建成，主要为钢结构和混合结构。 经现场察看，房屋较完整，结构较整齐，基础较稳定，主体连接牢固，相关的水电 配套设施较齐全，运转正常，企业对房屋建筑物修缮维修及时，维修维护保养较好， 能满足持续使用状态，在用状况良好。 至评估基准日，委估房屋建筑物类资产的主要房屋建筑物均已办理了相关产权 证明，产权清晰，其房屋所有权人均为“常州八益电缆股份有限公司”，本次申报 的建筑面积系根据其《房屋所有权证》登载申报，详见《房屋所有权证》证号为“常 房权证新字第00460063号”，“常房权证新字第00460064号”，“京房权证市朝 其字第0300602号”。申报的位于常州天合光伏产业园内的大型生产厂房及办公楼 等房屋建筑物所占土地使用权为常州八益电缆股份有限公司所有，属国有出让用地， 其《国有土地使用权证》证号为“常国用（2011）第变0447430号”，该宗地的土 地面积为28637平方米，亦在本次评估范围之内，详见“无形资产——土地使用权 评估说明”。 主要房屋建筑物的现场图片如下： 一期厂房及办公楼外景 一期办公楼内景 一期厂房内景 门卫室 IMG_3295.JPG IMG_3281.JPG IMG_3296.JPG IMG_3290.JPG 二期厂房及办公楼外景 二期厂房内景 ⑵建筑物原值构成 本次委估的房屋建筑物类资产账面原值为15,086,040.63 元，账面净值为 11,203,345.39 元；经对委估建筑物形成过程的核查，我们了解到其入账的原值构 成为实际发生的原始购建成本。 ⑶建筑物类资产的评估假设前提和评估价值定义 ①建筑物类资产的评估假设前提：委估房屋建筑物类资产主要为工业用途，本 次评估价格是假设委估资产按照现用途持续经营使用前提下的客观市场价格。 对剩余使用年限长于土地剩余使用年限的建筑物，本次评估假设土地使用权在使 用期满时可申请续期，因此未考虑土地剩余使用年限的限制对建筑物成新率的影响。 ②建筑物评估价值定义：建筑物类资产的评估值包括建筑结构、装饰和配套设 施价格，不包括建筑物占用的国有土地使用权价格。 ⑷评估考虑的因素 ①建筑物在评估前后的用途和工作环境有无变化，是否持续使用。 ②建筑物的原始建造成本及构成因素，同类或类似建筑物的现行建造成本和不 同时期的物价变动因素。 ③在用情况：建筑物的竣工启用时间、耐用年限、实际使用年限、使用环境、 功能利用程度等。 ④综合技术情况：建筑物的结构复杂状况、设计标准、建造质量、使用维护保 养状况、装饰装修情况、设施配套情况等。 ⑤建筑物坐落区位、周边环境、临街状况、使用经济价值等。 ⑸评估程序 IMG_3302.JPG IMG_3304.JPG ①核实委估建筑物的权属证明及相关证明材料。 ②对委估建筑物的账面价值进行核对，了解该建筑物建造时间和竣工结算情况， 并对委估建筑的账面原值构成的合理性作出了分析与判断。 ③到现场对委估建筑物进行认真的勘查、鉴定与核实，对建筑物的建筑构造、 结构状况、设施配套情况、建筑装修情况、使用环境及维护保养情况等进行详细踏 勘记录。 ④听取企业管理人员，工程技术人员介绍建筑物的建造和使用情况，获利能力 等，并相互交换意见。 ⑤搜集与评估有关的直接和间接资料，包括建筑物的施工、竣工图纸、工程决 算资料、相关合同及其他有关重置成本的价格资料、物价变动及市场交易资料等。 ⑥根据勘察鉴定核实情况和掌握的资料，按照《资产评估准则——评估程序》 和《资产评估准则——不动产》的基本要求，进行评定估算。 ⑹评估方法及计算过程 常州八益电缆股份有限公司申报评估的主要房屋建筑物类资产，非独立经营， 不能单独计算获利，且无二级市场交易实例可比较，不宜采用收益法和市场法评估， 故我们对该类房屋建筑物资产采用成本法进行评估。另外对于位于北京市朝阳区惠 新西街18号E702户房产，由于有较多市场信息可以参考，宜采用市场法进行评估。 成本法评估计算公式： 评估值＝重置价值×成新率 房屋重置价值＝综合造价+前期费用+其他费用+资金成本 ①重置价值的确定 Ⅰ.确定综合造价 根据按照重置成本法的估价原则，根据《江苏省建筑与装饰工程计价表》、常 州市地方材料价格及常州市工程结算取费资料，依据企业提供的工程结算及工程合 同，按照评估基准日的建筑材料市场价格及人工费进行差异调整来确定资产的现行 综合造价。 Ⅱ.确定前期费用： 根据常州市政府和建设管理部门收取的有关费用，以综合造价为基数或按建筑 面积确定： 即：勘察设计费、建筑业劳动保险费、墙体材料专项基金、建筑安全监督管理 费、散装水泥专项基金，以综合造价为基数或按建筑面积确定。 勘察设计费率取3%； 建筑业劳动保险费率取1.6%； 墙体材料专项基金预收款取8元/平方米； 建筑安全监督管理费率取0.19%； 散装水泥专项基金预收款2元/平方米； Ⅲ.确定其他费用 根据委估建筑物的建造规模、设计标准、项目建设性质等确定。 主要项目包括：质监费、定额测定费、安检费、建设业管理费等，以综合造价 为基数确定，即： 质监费率合取0.17%； 定额测定费率取0.10%； 安检费率0.06%； 建设业管理费率0.3696%。 Ⅳ.确定资金成本 根据房屋建筑的建设规模按正常的建设期以投资总额为基数确定筹资成本。 即: 投资年利息率取6.56%（按正常投资建设期平均投入计算）。 Ⅴ.确定重置价值 重置价值＝综合造价+前期费用+其他费用＋资金成本 ②成新率的确定 成新率的量化主要是通过对建筑物的耐用年限和已使用年限的考察、按房屋质 量等级类别确定其自然损耗；同时通过实地勘查、结合建筑物的建造质量、现行结 构状况、使用程度、更新改造情况、维护保养情况等对房屋完损等级和物理寿命的 影响，对房屋建筑的结构、装饰及设备各部分的质量状况及完好程度进行评定；最 终按照打分法和年限法计算结果采用加权平均确定各类建筑物的成新率。 ③评估价值的确定 评估价值＝重置价值×成新率 ⑺建筑物现场勘查情况 本次评估，我评估人员在企业派出的管理人员的配合协调下，依据企业提供的 资产申报评估明细表、房屋平面布置图等资料到现场进行实地勘察，主要从建筑物 建筑构造、结构的受力特征和结构状况、建筑装饰情况、设施配套情况、装修情况 （包括屋盖、梁柱、墙体、门窗、地面等），同时对影响评估价值的重要因素进行 详细记录，并对建筑物各部位的完损程度进行鉴定与判断，作好记录。 对工业厂房及办公楼的临街情况、所处区位、周边环境（包括：交通环境、人 流等工业环境、噪音等办公环境）、市政配套设施及改造规划前景等进行重点查看 及分析，并搜集工业厂房市场交易案例及土地市场价格水平等相关资料。 ⑻评估示例 房屋建筑物举例说明：一期厂房及办公楼（表4-6-1第1项） ①资产概况： 一期厂房及办公楼为常州八益电缆股份有限公司的主要生产厂房，总建筑面积 为8437.09平方米，建成于2003年，至评估基准日该房产已办理了《房屋所有权证》， 证号为“常房权证新字第00460063号”。该建筑物由大型钢结构单层厂房与局部为 三层混合结构的办公楼贴建而成，其办公楼部分贴建于厂房的东南部，其总长49米， 总宽14.2米，总高度为12.3米，室外墙面为乳胶漆，局部铝塑板与玻璃幕墙饰面， 其中办公区域部分的一层层高4.2米，二层层高为4.2米，三层层高为3.6米，其 一层为常州八益电缆股份有限公司的职工食堂及大堂，二层为经理办公室、财务办 公室、销售人员办公室等敞开式对外办公区域，三层为公司阅览室及档案室，其内 部装修为：室内地面铺贴大方瓷地砖，楼梯部分铺贴花岗岩，钢扶手，室内墙面刷 乳胶漆，石膏板吊顶，铝合金栅格日光灯，办公区域内做办公隔断，局部区域做全 玻落地格栅玻璃隔断，卫生间内铺贴瓷砖到顶，设洗手盆、墩布池、蹲便器及隔断 等。厂房部分分为生产厂房及仓库两个区域，总体呈L性布局，其生产厂房部分为 大型钢结构，南北横向布局，五连跨，总跨度40米，总长度为140.52米，檐高10.1 米，独立基础，工字钢柱梁，轻质砌块墙，内外墙涂料，屋面为轻钢结构，彩色夹 芯板屋面，塑钢窗，卷帘门；仓库为单层钢混结构，东西纵向布局，总长56米，总 宽20米，总高度为7.2米，独立基础，工字钢柱梁，轻质砌块墙，内外墙涂料，屋 面为轻钢结构，彩色夹芯板屋面，铝合金窗，卷帘门，厂房内配套：水、电、无暖。 经现场查看，该厂房的日常维护较好，其在用情况良好。该房屋建筑物与门卫室的 合计申报账面原值为6,574,093.86,账面净值为4,221,421.69元。 现场图片如下： 一期厂房及办公楼外景 一期厂房部分内景 一期厂房内仓库部分内景 办公区域部分内景 办公区域内食堂内景 ②重置价值的确定 I.确定综合造价 IMG_3295.JPG IMG_3289.JPG IMG_3297.JPG IMG_3299.JPG IMG_3281.JPG IMG_3286.JPG 按照重置成本法的估价原则，根据《江苏省建筑与装饰工程计价表》、常州市 地方材料价格及常州市工程结算取费资料，依据企业提供的工程结算及工程合同， 按照评估基准日建筑材料市场价格及人工费进行差异调整来确定该建筑物的综合造 价的单价为950元/平方米。 则：综合造价＝950×8437.09＝8015236(元) II.确定前期费用： 根据常州市政府和建设管理部门有关规定确定相关的费用。 前期费用主要包括：勘察设计费、建筑业劳动保险费、墙体材料专项基金、建 筑安全监督管理费、散装水泥专项基金等。各种费用标准如下表所示： 序号 费用种类 费用标准 总价值（元） 1 勘察设计费 3% 240457 2 建筑业劳动保险费 1.6% 128244 3 墙体材料专项基金 8元/平方米 67497 4 建筑安全监督管理费 0.19% 15229 5 散装水泥专项基金 2元/平方米 16874 合计 468301 以上费用中以“元/平方米”为单位的，以建筑面积为基数计取；勘察设计费、 建筑业劳动保险费用、建筑安全监督管理费以综合造价为基数。 即：前期工程费用＝468301元 III.确定其他费用： 根据委估建筑物的建造规模、设计标准、项目建设性质等确定其他费用。建设 工程的其他费用主要包括：质监费、定额测定费、安检费、建筑业管理费等，以综 合造价为基数。 各种费用标准如下表所示： 序号 费用种类 费用标准 总价值（元） 1 质监费 0.17% 13626 2 定额测定费 0.1% 8015 3 安检费 0.06% 4809 4 建设业管理费 0.3696% 29624 合计 56074 即：其他费用＝56074元 IV.确定资金成本： 根据房屋建筑物的建设规模按正常的建设期以综合造价、前期费用及其他费用 为基数，采用同期银行贷款利率，并考虑资金在建设期内均匀投入，确定资金成本。 该结构类型和建设规模的施工工期一般为一年，贷款利率为6.56%，并考虑建 设资金为均匀投入。 则：资金成本＝（8015236＋468301＋56074）×6.56%×1/2×1 ≈280099(元) V.确定重置价值 重置价值＝综合造价+前期费用+其他费用+资金成本 ＝8015236＋468301＋56074＋280099 ＝8819710(元) ③成新率的确定 I.年限法 主要分析其经济耐用年限、实际使用年限和预计尚可使用年限对成新率的影响。 委估厂房于2003年建成投入使用，至评估基准日已使用8年，根据国家建设部关于 各类房屋耐用年限划定标准，结合委估房屋的实际使用状况，我们认为其尚可使用 42年。 则年限法成新率＝42/（8+42）×100% ＝84% II.完损等级打分法 根据现场勘察，参照建设部《房屋建筑物新旧程度鉴定标准》，确定委估房屋 的成新率。 结 构 部 分 装 饰 部 分 设备部分 项 目 基 础 承 重 构 件 非 承 重 墙 屋 面 地 面 门 窗 外 装 饰 内 装 饰 顶 棚 细 木 装 饰 水 卫 电 照 暖 气 单项 满分 25 35 20 10 10 20 25 25 15 15 50 50 0 得分 22 30 18 8 8 18 21 21 13 13 45 45 0 小计 86 86 90 成新率评分修正系数：结构部分G＝0.75，装修部分S＝0.15，设备部分B＝0.10。 成新率＝（结构部分得分×G＋装修部分得分×S＋设备部分得分×B）×100% ＝（86×0.75＋86×0.15＋90×0.10）×100% ＝86.4% 综合以上两种成新率的评定结果，取以上两种结果的加权算术平均数为最终结 果，则确定该房屋的成新率为： 84%×40%＋86.4%×60% ＝85.44% 最终取85%。 ④确定评估价值： 评估价值＝重置价值×成新率 ＝8819710×85% ≈7496754（元） 故该房屋建筑物评估值为7496754元。 ⑼评估结论 ①评估结论： 常州八益电缆股份有限公司申报评估的房屋建筑物类资产的账面原值为 15,086,040.63 元，账面净值为11,203,345.39 元；评估原值21,965,774.00元， 评估净值19,341,102.00元，评估增值率为72.64%。 详见固定资产――房屋建筑物清查评估明细表。 评估结论根据以上评估工作得出。 ②评估结果与账面价值比较变动情况及原因 I.评估结果与账面价值比较变动情况： 房屋建筑物的评估净值比调整后账面净值增加了8,137,756.61元,评估增值率 为72.64%。 II.评估结果与调整后账面值比较变动原因： i.增值原因: A.主要为物价变动的原因，本次委估的房屋建筑物账面原值构成为原始建造成 本，评估价值是以评估基准日时点的现行造价为基础考虑的，材料费及人工费的上 涨是造成建筑物评估增值的主要原因。 B. 本次委估的房屋建筑物的账面价值构成为原始建造成本，正常应当发生的前 期费用和其他费用分摊较少。评估价值中考虑了建设过程中正常情况下所须花费的 各项前期费用、其他费用，包括管理费和正常建设情况下资金占用的利息等，故造 成评估增值。 C.企业会计折旧与评估成新率计算口径不一致的影响。企业账面价值中对建筑 物和构筑物折旧按直线法摊销，折旧年限为20年；而评估时对主要建筑物的耐用年 限考虑为50年左右，申报评估房屋建筑物自2003至2011年陆续建成，由于该厂区 内的房屋维护修缮保养工作较完善,厂区内房屋建筑物整体成新率较高，因此造成评 估增值。 D.企业购入北京办事处的房产购于2005年，其入账价值为实际购买价格，由于 近年来北京市的房产价格一路上涨，带动整个北京市房地产市场价格走高，现市场 价格较企业原始取得价格有较大幅度的提升，故造成本次评估增值较大。 综合以上分析，本次评估价值与账面净值比较为增值，增值率为72.64%。 ⑽其他事项说明 委估房屋建筑物中的“一期厂房及办公楼”、“门卫室”、“二期厂房”等三 项房屋建筑物及其所占土地——位于新北区科技大道18号厂区占地，于2011年4 月20日办理了抵押贷款，本次评估价格是指设定待估房屋建筑物及宗地无任何他项 权利下的评估价格。提请报告使用者注意。 2、设备类资产评估说明 ⑴资产概况 常州八益电缆股份有限公司本次申报评估的设备类资产555项，共计1010台 套；其中机器设备346项、751台，车辆10项、10辆，电子设备199项、249台， 资产形成时间主要为2000年5月～2011年9月，设备具体情况如下： ① 机器设备 机器设备包括高速绞线机、塑料挤出机、数显复绕机、卧式星绞机、双层立式 绕包机、高速编织机、立式绕包机、笼式成缆机、框式绞线机和辅助设备；初步形 成了约14万（芯/对）公里/年的生产能力，其中,仪表电缆48000对公里/年，控制 电缆36000芯公里/年，光伏、通讯电缆19200公里/年，核电缆24000芯公里/年, 其它电缆12000芯公里/年的生产能力。 Ⅰ、电缆生产的工艺流程图 ⅰ、控制电缆 成缆（绕包） 配线 总屏蔽（若有） 编织或绕包 绝缘挤 出 导体绞合 → . 铠装（若有） 护套挤出 内衬层挤出（若有） ⅱ、仪表电缆、补偿电缆 屏蔽（若有） 配线 线 对绞 绝缘挤出 导体绞 合 → ....................... 成缆（绕包） 总屏蔽（若有） 内衬层挤出（若有） .................................. . . ..................................... . Ⅱ、电缆的专业生产设备情况 导体绞合：NB-650P高速绞线机（二期车间1楼） 绝缘挤出：GV-30×25L、GV-35×25L、SJ-45×25C、SJ-45×25D、SJ-50×25D、T-YCL700、TI800、SP-350塑料挤出机（二期车间1楼） 配线 FRJ-1800数显复绕机（二期车间1楼） 对绞：JGGA-500/4、JS-400/4卧式星绞机、JGGA-500/6、NB-650P高速退扭 对绞机、630电脑单绞机、NB-650对绞机（二期车间1楼） 绕包和绕包屏蔽 ：RBJ-2双层立式绕包机（二期车间2楼） 总屏蔽 ：HGSB-24A、HGSB-24E锭高速编织机（二期车间1、2楼） 分屏蔽：HGSB-16A高速编织机（二期车间2楼） 护套挤出 铠装（若有） 成缆和铠装：TX30立式绕包机、JLY-630/12+18、JLY-630/1+6、 CLY-500/12+18、JLY-400/12+18+36、KJY-400/36+36笼式成缆机、 12B+24B+36B/500框式绞线机（一期车间） 护套挤出：SJ-65×25C、SJ-65×25H、SJ-65、SJ-90×25E、SJ-90×25H、 SJ-120挤出机 （一期车间） Ⅲ、本次申报评估的机器设备和电子设备资产中，高速编织机、框式绞线机、 绝缘挤塑机等317项设备已抵押给中国建设银行股份有限公司常州新北支行。 Ⅳ、根据企业的申报并经现场核实，将卧式星绞机绕包机、负压风机等39项帐 外机器设备纳入本次评估范围。 ② 车辆 车辆包括轿车、客车和货车，轿车包括帕萨特牌SVW7203FPI、奥迪FV7241CVT、 蒙迪欧CAF7200B和飞度HG7130，客车包括沃尔沃WV1CT985、全顺江铃JX6590DB-M、 长江CJ6101G3、金龙牌KLQ6758E3和别克牌SGM6527AT，货车是江铃牌JX1060DL2。 ③ 电子设备 电子设备主要为复印机、电脑、空调、仪器、监控系统等，安装在办公室、会 议室、制造车间、研发部门、生产部、检验部、设备部、食堂、门卫，经过现场勘 查，电子设备根据工作需要，间断性使用，外表状况良好，工作运行正常。 评估人员于2011年10月10日至12日对被评估单位申报评估的机器设备、电 子设备和运输车辆进行了清查，同时对设备的使用环境、工作负荷、维护保养情 况、自然磨损情况、大修、中修、小修及日常维护等情况进行了考察。在进行清核 过程中，对申报表上有关设备的名称、型号、规格、生产厂家、启用日期等错误作 了更正，并对申报表上的缺项作了补充。 评估人员通过与设备管理人员及操作人员的广泛接触，详细了解设备的管理、 使用情况，以及对设备管理制度的贯彻执行情况；对机器设备进行了现场抽查；对 重点设备，查阅了相关技术资料、索取原始凭证复印件并作出现场调查打分。通过 问、观、查，详细了解设备现状，以确定其成新率。 设备类资产基本情况一览表 单位金额：人民币元 编织机 挤出机 ⑵资产的权属状况 通过抽查的设备原始入账凭证显示，并根据被评估单位出具的相关资产权属声 明，委托评估范围内的设备类资产均为常州八益电缆股份有限公司所有。 ⑶评估假设前提 本次设备类资产的评估假设前提为按现行用途在原地继续使用。 ⑷评估程序 ①核实委估设备类资产的权属证明及相关证明材料。 ②对委估设备类资产的账面价值进行核对，了解委估设备的购置时间、设备转 资时间和账面价值构成情况，并对委估设备类资产的账面原值构成的合理性作出分 析与判断。 ③对委估机器设备进行调查，对设备的生产能力、配置情况、先进程度、所处 环境、役史情况、目前用途、现行负荷情况、维护保养情况及目前的技术状况等情 况进行了解并记录。 原值净值 机器设备22,415,232.3713,121,178.457512000.05～2011.09 车辆2,884,513.00887,238.39102003.08～2010.02 电子设备3,089,717.461,099,040.492492002.08～2011.09 合计28,389,462.8315,107,457.331010 发生日期项目 帐面价值 申报台数 ④听取设备使用人员、企业管理人员介绍设备的购建情况、技术改造情况和当 前使用情况，并相互交换意见。 ⑤搜集与评估有关的直接和间接资料，包括设备的购置合同、设备技术性能资 料及其他有关资料等。 ⑥根据勘察核实情况和掌握的资料，按照《资产评估准则――评估程序》及《资 产评估准则――机器设备》的基本要求，进行评定估算。 ⑸评估方法 本次评估采用成本法。 本次评估的设备资产不具备用于独立经营并获利的前提条件，且受市场交易条 件所限不易获取足够数量的参照资产及可比信息，故不宜采用收益法和市场法。采 用成本法可以通过各种渠道获取同类资产的全新现行市场价格，再考虑达到现时使 用状态所需付出各项费用，亦可通过其他方式确定重置价值，在此基础上根据设备 的以往负荷情况等因素确定其成新率，进而求取设备的评估价值，因此本次评估选 用成本法。 评估计算公式： 评估价值＝重置价值×成新率 ①重置价值的确定 设备类资产根据不同资产种类分别按下述方法确定其重置价值。 I.与工程项目相关设备重置价值的确定 与工程项目相关设备是指该等设备的重置价值是根据与评估对象品质及功能 相同或相似设备的全新市场价格，再考虑设备的运杂费、安装调试费以及基础费等 确定。 重置价值＝参照设备的现行不含税价格+运杂费+安装调试费+基础费 （公式1－1） II.其他设备重置价值的确定 此处的“其他设备”指从购置到投入使用与工程项目建设关联性不大的设备， 如电子设备等。其重置价值根据与评估对象品质及功能相同或相似设备的全新市场 价格，再考虑设备的运杂费率、安装调试费等确定。 重置价值＝参照设备的现行不含税价格+运杂费+安装调试费 （公式1－2） III.车辆重置价值的确定 是根据近期运输设备市场行情，参照与评估对象品质和功能相同或相似运输设 备的市场价格，再考虑车辆购置税、挂牌费后确定。 重置价值＝参照资产的全新市价＋车辆购置税＋挂牌费 （公式1－3） ②设备成新率的确定 根据现场核查，委估设备能满足生产经营需要，因此上述设备不存在经济性贬 值因素；对设备的功能性贬值因素，在计取重置价值时已根据情况进行了修正，因 此本次评估仅考虑设备实体性贬值情况。 I.对一般设备根据设备的经济寿命年限、已使用年限、设备的现存技术状况、 役史情况等因素确定预计尚可使用年限，按年限法确定设备的成新率。 年限法确定的成新率＝预计尚可使用年限／（预计尚可使用年限＋已使用年限） ×100% （公式2－1） II.对重点设备，分别计算确定其年限法确定的成新率和打分法确定的成新率， 然后加权计算设备的综合成新率。 i．年限法确定的成新率 根据公式2－1计算确定。 ii．打分法确定的成新率 根据设备的各组成部分，通过现场观察判断确定各部分的成新率，然后根据各 组成部分的权重，确定设备整体的打分法成新率。 打分法确定的成新率＝Σ设备各组成部件的成新率×权重 （公式2－2） iii．综合成新率的确定 综合成新率＝年限法确定的成新率×40%＋打分法确定成新率×60% （公式2－3） III.车辆成新率的确定 对车辆，加权考虑使用年限、行驶里程的因素确定成新率： 成新率＝[预计尚可使用年限/(已使用年限+预计尚可使用年限)]×100%×0.6+[1-已行驶里程/规定行驶里程]×100%×0.4 （公式2－4） IV.对超期服役的设备或计算成新率小于15%的设备，成新率按15%考虑。 ③评估价值的计算 评估价值＝重置价值×成新率 （公式3） ⑹评估实例 ①12B+24B+36B/500型框式绞线机(表4-6-4第167项)的评估 I.设备概况 委估的12B+24B+36B/500型框式绞线机由无锡恒泰线缆设备厂制造，常州八益 电缆股份有限公司于2008年7月购置，该框式绞线机主要用于裸铝线、裸铜线的圆 形、扇形导体绞合、拉拔以及钢芯铝绞线的绞制等，设备的主要技术参数如下： 框架内放线盘总数：72盘 绞合单线直径：钢丝1mm-4.0mm 绞合外径：最大45mm 绞合节距：46-1105mm 现场核查时，框式绞线机使用、维护保养情况正常，其整体状态较好。现安装（未完）  |