[上市]利亚德：首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
本次股票发行后拟在创业板上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不 稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创 业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 利亚德光电股份有限公司 Leyard Optoelectronic Co., Ltd. （北京市海淀区颐和园北正红旗西街 9号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐机构（主承销商） （北京市朝阳区安立路 66号 4号楼） 利亚德光电股份有限公司招股意向书 利亚德光电股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 发行股票类型：人民币普通股（A股） 发行股数： 2,500万股 每股面值：人民币 1.00元 每股发行价格：人民币【】元 预计发行日期： 2012年 3月 5日 拟上市的证券交易所：深圳证券交易所 发行后总股本： 10,000万股 本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺： 1、本公司李军、谭连起、崔新梅、王英囡、袁波、耿伟、李冬英、刘海一、 卢长军、沙丽等 10名发起人股东及 2010年 11月新增李楠楠、曾谦、白建军、浮 婵妮等 4名自然人股东承诺：“本人自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让 或者委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份， 也不由公司回购本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。” 2、本公司 2010年 11月新增韦启军、张龙虎、赵胜欢等 36名自然人股东承 诺：“本人持有的公司 2010年 11月新增股份，自新增股份完成工商变更登记之日 （2010年 11月 29日）起的三十六个月内，不进行转让；自公司首次公开发行股 票在证券交易所上市之日起一年内不得转让，且自公司股票上市之日起二十四个 月内，转让的上述新增股份不超过本人所持有的该新增股份总额的百分之五十。” 3、本公司李军、谭连起、耿伟、沙丽、谷茹、浮婵妮、袁波、刘海一、卢长 军、李楠楠、曾谦、白建军等董事、监事和高级管理人员及李冬英承诺：“本人在 任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半 年内，不转让所持有的公司股份。在公司首次公开发行股票上市之日起六个月内 （含第六个月）申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不转让本人所直接持 有的公司股份；在公司首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月（含 第七个月、第十二个月）之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不转让 所直接持有的公司股份。因公司进行权益分派等导致本人直接持有的公司股份发 1-1-2 利亚德光电股份有限公司招股意向书 生变化，仍将遵守上述规定。” 4、本公司 2010年 12月新增复星投资、中科汇通、天津富海 3名法人股东和 谷茹、陈华、唐斌 3名自然人股东分别出具承诺：“本公司/本人持有的公司 2010 年 12月新增股份，自新增股份完成工商变更登记之日（ 2010年 12月 17日）起的 三十六个月内，不进行转让；自公司首次公开发行股票在证券交易所上市之日起 一年内不得转让，且自公司股票上市之日起二十四个月内，转让的上述新增股份 不超过本公司/本人所持有的该新增股份总额的百分之五十。” 保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司 招股意向书签署日期： 2012年 2月 7日 1-1-3 利亚德光电股份有限公司招股意向书 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法 律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中 财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明 其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相 反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 1-1-4 利亚德光电股份有限公司招股意向书 重大事项提示 一、截至 2011年 12月 31日，本公司合并财务报表未分配利润为 6,317.03 万元。根据本公司 2011年 2月 16日召开的 2011年第二次临时股东大会决议， 本次发行完成前形成的滚存未分配利润由本次发行完成后的新老股东按其所持 股份比例共同享有。 二、本次发行上市后的股利分配政策： 1、利润分配政策 为首次公开发行股票并在创业板上市之目的，根据股东大会授权，本公司 于 2011年 11月 30日召开了第一届董事会第十五次会议，审议通过了《关于修 改<利亚德光电股份有限公司章程（草案）（上市后适用）>第 157条的议案》。 本公司全体股东均作出了不可撤销之承诺，承诺将在上市后召开的股东大会上 对涉及上述《公司章程》分红条款修订的相关议案投赞成票。根据修改后的上 市后适用的《公司章程（草案）》，公司发行后的利润分配政策如下： 公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连 续性和稳定性。公司可以采取现金或者股票等方式分配利润，利润分配不得超 过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会 和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、外部 监事和公众投资者的意见。 （1）公司的利润分配形式：采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利， 但以现金分红为主。 （2）公司现金方式分红的具体条件和比例：公司主要采取现金分红的利润 分配政策，即公司当年度实现盈利，在依法弥补亏损、提取法定公积金、盈余 公积金后有可分配利润的，则公司应当进行现金分红；公司利润分配不得超过 累计可分配利润的范围，单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的 可分配利润的 15%。 （3）发放股票股利的具体条件：若公司快速成长，并且董事会认为公司股 票价格与公司股本规模不匹配时，可以在进行现金股利分配之余，提出实施股 1-1-5 利亚德光电股份有限公司招股意向书 票股利分配预案。公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大生产经营规模或者 转增公司资本，法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前 公司注册资本的 25%。 （4）利润分配的期间间隔：一般进行年度分红，公司董事会也可以根据公 司的资金需求状况提议进行中期分红。 公司董事会应在定期报告中披露利润分配方案及留存的未分配利润的使用 计划安排或原则，公司当年利润分配完成后留存的未分配利润应用于发展公司 经营业务。 （5）利润分配应履行的审议程序：公司利润分配方案应由董事会审议通过 后提交股东大会审议批准。 公司董事会须在股东大会批准后二个月内完成股利（或股份）的派发事项。 公司将根据自身实际情况，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董事和 外部监事的意见，在上述利润分配政策规定的范围内制定或调整股东回报计划。 2、未来分红回报规划和计划 公司制定了《利亚德光电股份有限公司股东未来分红回报规划 （2011-2013）》，对未来分红的具体回报规划、分红的政策和分红计划作出了进 一步安排。 关于本公司发行上市后的利润分配政策，所做出的具体回报规划、分红的 政策和分红计划的详细内容，请参见招股意向书之“第十节财务会计信息与管 理层分析”之“十五、报告期内股利分配政策、实际分配情况及发行后股利分 配政策”。 三、本次发行前本公司总股本为 7,500万股，本次拟发行 2,500万股，发行 后总股本为 10,000万股，均为流通股。 本公司李军、谭连起、崔新梅、王英囡、袁波、耿伟、李冬英、刘海一、 卢长军、沙丽等 10名发起人股东及 2010年 11月新增李楠楠、曾谦、白建军、 浮婵妮等 4名自然人股东承诺：“本人自公司股票上市之日起三十六个月内，不 转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的 股份，也不由公司回购本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的 股份。” 1-1-6 利亚德光电股份有限公司招股意向书 本公司 2010年 11月新增韦启军、张龙虎、赵胜欢等 36名自然人股东承诺： “本人持有的公司 2010年 11月新增股份，自新增股份完成工商变更登记之日 （2010年 11月 29日）起的三十六个月内，不进行转让；自公司首次公开发行 股票在证券交易所上市之日起一年内不得转让，且自公司股票上市之日起二十 四个月内，转让的上述新增股份不超过本人所持有的该新增股份总额的百分之 五十。” 本公司李军、谭连起、耿伟、沙丽、谷茹、浮婵妮、袁波、刘海一、卢长 军、李楠楠、曾谦、白建军等董事、监事和高级管理人员及李冬英承诺：“本人 在任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五；离职 后半年内，不转让所持有的公司股份。在公司首次公开发行股票上市之日起六 个月内（含第六个月）申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不转让本人 所直接持有的公司股份；在公司首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十 二个月（含第七个月、第十二个月）之间申报离职的，自申报离职之日起十二 个月内不转让所直接持有的公司股份。因公司进行权益分派等导致本人直接持 有的公司股份发生变化，仍将遵守上述规定。” 本公司 2010年 12月新增复星投资、中科汇通、天津富海 3名法人股东和 谷茹、陈华、唐斌 3名自然人股东分别出具承诺：“本公司/本人持有的公司 2010 年 12月新增股份，自新增股份完成工商变更登记之日（2010年 12月 17日） 起的三十六个月内，不进行转让；自公司首次公开发行股票在证券交易所上市 之日起一年内不得转让，且自公司股票上市之日起二十四个月内，转让的上述 新增股份不超过本公司/本人所持有的该新增股份总额的百分之五十。” 四、目前，本公司的办公及生产经营场所均为租赁使用，且本公司承租的 位于北京市海淀区作为公司办公场所使用的房产未取得房屋所有权证书。虽然 本公司对该等房产拥有优先续租权且在租赁期因拆迁或提前被出租方收回而产 生的搬迁风险较小，但仍然存在被要求搬迁或到期不能续租的风险，从而对本 公司的生产经营产生一定的影响。 五、本公司 2009年 11月购买北京市东升乡大钟寺现代商城商品房，面积 约 1,600平方米，总价合计约 2,300.48万元。本公司目前已经取得该处房产的 钥匙，但未将该处房产投入使用。该商品房所分摊的土地使用权及其在建工程 1-1-7 利亚德光电股份有限公司招股意向书 已由北京中坤长业房地产开发有限公司设定抵押。截至本招股意向书签署日， 该项房产尚未取得房屋所有权证。虽然该处房产尚未投入使用，但如果该房屋 的出卖人因无法持续经营而破产清算，导致本公司对该处房产的处置权受到限 制，本公司与出卖人之间的债权债务因无担保，受偿顺序在有担保债权债务之 后，可能出现无法全部受偿的情形，存在资产损失风险。 六、本次募集资金投资项目中，本公司将通过 LED应用产业园建设项目投 资建设 LED封装生产线。本项目实施后，封装 LED器件将主要用于满足公司 LED应用产品的自用需求，有利于降低 LED器件原材料的采购成本和保障原 材料品质，进一步提高公司核心业务的盈利水平和市场竞争力，是公司扩大 LED 应用产品产能和发挥 LED产业链协同效应的有力保障。 近年来，随着公司 LED应用产品的品种日益丰富、性能不断提高、应用领 域快速拓展，本公司逐渐开始在 LED封装领域进行技术探索和研发，取得了良 好的进展。尽管目前公司已经具备了实施 LED封装业务的技术基础，但因本次 募集资金投资项目实施前，本公司尚未从事 LED封装器件的生产业务，公司 LED封装器件生产线是否能够如期投产、器件质量是否能够达到 LED应用产 品的生产要求等均具有一定的不确定性。 七、2003年，本公司控股股东、实际控制人李军通过其全资子公司理想世 纪公司与比利时巴可公司合资设立巴可利亚德（后更名为巴可伟视）。2006年 11月，理想世纪公司将其持有的巴可利亚德全部股权转让给比利时巴可公司， 退出合资公司。 2007年 8月，巴可伟视向香港国际仲裁中心对利亚德有限提起仲裁请求， 要求利亚德有限、其直接或间接股东、关联方、下属公司或分支机构、董事、 高级管理人员、雇员或代理人等在自 2006年 11月 22日起的三年内停止从事大 型全彩显示器的经营业务，停止以任何方式支持他人从事与巴可伟视相竞争的 业务，将大型全彩显示器的客户名单、宣传材料等向巴可伟视披露或移交，并 赔偿经济损失，承担仲裁费用等。 巴可伟视诉称，利亚德有限违反了其与巴可利亚德的约定，即在理想世纪 公司持有巴可利亚德股权的期间内以及终止该持股之后三年期间内，利亚德有 限或其关联方或他们各自的直接股东或间接股东一律不得直接或间接地在任何 1-1-8 利亚德光电股份有限公司招股意向书 国家（包括但不限于中国），从事与巴可利亚德或巴可利亚德的任何关联方竞争 或者不利于巴可利亚德或巴可利亚德的任何关联公司的利益的全彩大型显示器 （包括但不限于全彩 LED）的生产或销售业务。 2008年 9月 12日，利亚德有限向香港国际仲裁中心提交答辩书及反诉请 求。2010年 7月 14日，巴可伟视向香港国际仲裁中心提出中止仲裁进程 6个 月。2011年 7月 12日，本公司与巴可伟视签署《和解协议》，巴可伟视与本公 司均不再主张原双方就合作期间的任何事项及双方协议中的任何条款向对方提 出权利请求。2011年 7月 22日，香港国际仲裁中心仲裁员根据双方提出的和 解请求出具裁定书，对双方当事人的申诉、辩护和反诉请求予以撤销。 上述重大事项提示并不能涵盖公司全部的风险及其他重要事项，请投资者 仔细阅读本招股意向书“第四节风险因素”章节全文。 1-1-9 利亚德光电股份有限公司招股意向书 目录 第一节释义 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐13 第二节概览 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐17 一、发行人简介 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐17 二、发行人控股股东、实际控制人简介 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐22 三、发行人主要财务数据及主要财务指标 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐23 四、发行人核心竞争优势 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐24 五、发行人发展战略和未来三年发展目标 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐28 六、本次发行情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐29 七、募集资金用途 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐29 第三节本次发行概况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐30 一、发行人基本资料 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐30 二、本次发行的基本情況 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐30 三、本次发行有关当事人 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐31 四、预计时间表 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐33 第四节风险因素 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐34 一、市场竞争加剧风险 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐34 二、租赁房产的风险 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐34 三、存货跌价或滞销风险 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐35 四、应收账款出现坏账损失的风险 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐36 五、房产损失风险 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐36 六、技术不能持续进步的风险 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐36 七、核心技术人员流失和技术泄密的风险 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐37 八、知识产权侵权风险 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐37 九、募集资金投资项目实施的风险 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐38 十、税收优惠政策变化风险 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐39 十一、管理风险 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐39 十二、产品质量风险 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐39 十三、控制权风险 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐40 第五节发行人基本情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐41 一、发行人改制重组及设立情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐41 二、发行人设立以来的重大资产重组情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐44 三、发行人的组织结构 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐46 四、发行人控参股公司情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐50 五、持有 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐51 六、发行人股本情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐59 1-1-10 利亚德光电股份有限公司招股意向书 七、内部职工股、工会持股、职工持股会持股、信托持股和委托持股等情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐71 八、发行人员工及社会保障情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐71 九、主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况 ‐‐‐‐77 第六节业务与技术 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐78 一、发行人主营业务、主要产品及变化情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐78 二、发行人所处行业的基本情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐79 三、本公司的竞争地位 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐106 四、主营业务的具体情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐123 五、与本公司业务相关的主要固定资产及无形资产情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐141 六、公司拥有的特许经营权情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐151 七、生产技术和研究开发情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐151 八、技术创新机制 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐173 九、核心技术人员情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐174 十、境外生产经营和资产情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐176 第七节同业竞争和关联交易 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐177 一、同业竞争 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐177 二、关联交易 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐178 第八节董事、监事、高级管理人员与其他核心人员 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐196 一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐196 二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有发行人股份情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐202 三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员其它对外投资情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐203 四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬及兼职情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐204 五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间的亲属关系情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐205 六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人签订的协议及作出的重要承诺 ‐‐‐205 七、董事、监事和高级管理人员的任职资格 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐205 八、最近两年董事、监事及高级管理人员的变动情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐206 九、发行人董事、监事、高级管理人员和其他人员竞业禁止情况的说明 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐209 第九节公司治理 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐216 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 ‐‐‐‐‐‐216 二、公司战略、审计、提名、薪酬与考核委员会设置情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐225 三、发行人近三年不存在违法违规行为 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐228 四、发行人资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情况和对外担保情况 229 五、公司内部控制制度情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐229 六、公司对外投资、担保制度及执行情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐230 七、发行人保护投资者权益方面的政策及制度安排 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐232 第十节财务会计信息与管理层分析 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐233 一、财务报表 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐233 二、审计意见 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐241 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐241 四、主要会计政策和会计估计 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐242 1-1-11 利亚德光电股份有限公司招股意向书 五、发行人执行的主要税收政策、主要税种情况及政府补贴情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐258 六、最近一年收购兼并情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐263 七、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐263 八、主要财务指标 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐264 九、发行人设立时的资产评估情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐266 十、发行人设立时和设立后历次验资情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐266 十一、期后事项、或有事项及其他重要事项 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐268 十二、财务状况分析 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐268 十三、盈利能力分析 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐287 十四、现金流量分析 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐308 十五、报告期内股利分配政策、实际分配情况及发行后股利分配政策 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐312 第十一节募集资金运用 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐319 一、募集资金使用计划 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐319 二、本次募集资金投资项目与现有业务的关系 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐320 三、本次募集资金投资项目之间的关系 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐321 四、募集资金投资项目简介 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐321 五、募集资金投资项目对发行人经营成果和财务状况的影响 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐346 第十二节未来发展与规划 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐347 一、公司发展战略 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐347 二、未来三年业务发展规划及发展目标 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐347 三、拟定上述发展规划所依据的假设条件及面临的主要困难 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐352 四、业务发展规划和目标与现有业务的关系 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐354 第十三节其他重要事项 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐355 一、重大合同 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐355 二、对外担保事项 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐358 三、对发行人可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐359 四、发行人控股股东和实际控制人、控股子公司，发行人董事、监事、高级管理人员和其他 核心人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐366 五、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员涉及刑事诉讼的情况 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐367 第十四节有关声明 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐368 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐368 二、保荐人（主承销商）声明 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐370 三、发行人律师声明 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐371 四、会计师事务所声明 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐372 五、验资机构声明 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐373 六、资产评估机构声明 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐374 第十五节附件 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐375 一、文件目录 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐375 二、查阅时间 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐375 三、查阅地点 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐375 1-1-12 利亚德光电股份有限公司招股意向书 第一节释义 本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 一、基本术语 利亚德光电、发行人、 本公司、股份公司、公 司 指利亚德光电股份有限公司 利亚德有限、有限公司指本公司前身北京利亚德电子科技有限公司 深圳利亚德指深圳利亚德光电有限公司，系本公司全资子公司 利亚德照明指 北京利亚德照明技术有限公司，系本公司全资子公 司 亚讯银达公司指北京亚讯银达信息技术有限公司 联合广告公司指北京利亚德联合广告有限公司 杭州美卡乐指杭州美卡乐光电有限公司 杭州士兰明芯指杭州士兰明芯科技有限公司 复星投资指上海复星产业投资有限公司 中科汇通指中科汇通（天津）股权投资基金有限公司 天津富海指天津富海股权投资基金管理中心（有限合伙） 中信建投、保荐机构、 主承销商 指中信建投证券股份有限公司 德恒律师指北京德恒律师事务所 大华会计师指大华会计师事务所有限公司 立信大华指 立信大华会计师事务所有限公司，2011年 9月更名 为大华会计师事务所有限公司 中关村担保公司指北京中关村科技担保有限公司 日亚香港指日亚化学工业株式会社香港公司 巴可伟视指巴可伟视（北京）电子有限公司 巴可利亚德指 北京巴可利亚德电子科技有限公司，为巴可伟视前 身 1-1-13 利亚德光电股份有限公司招股意向书 理想世纪公司指理想世纪集团有限公司 人民币普通股、A股指用人民币标明面值且以人民币进行买卖的股票 本次发行指本次向社会公开发行 2,500万股人民币普通股 报告期、最近三年指 2009年度、2010年度和 2011年度 股东大会指利亚德光电股份有限公司股东大会 董事会指利亚德光电股份有限公司董事会 监事会指利亚德光电股份有限公司监事会 《公司章程》指《利亚德光电股份有限公司章程》 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 中国证监会指中国证券监督管理委员会 财政部指中华人民共和国财政部 元指人民币元 二、专业术语 LED、LED器件指 Light Emitting Diode（发光二极管）的简称，是一种 由固态化合物半导体材料制成的发光器件，能够将 电能转化为光能而发光 LED应用产品指 应用 LED光源制造的用于各类电子产品、电器设备、 运输工具中以及用于家居、公共交通、建筑外观、 演出展会等室内外场所的 LED显示产品、照明产品 和背光产品 P-N结指 一个由 P（Positive）型半导体（由单晶硅通过特殊 工艺掺入少量的三价元素组成，会在半导体内部形 成带正电的空穴）和 N（Negative）型半导体（由单 晶硅通过特殊工艺掺入少量的五价元素组成，会在 半导体内部形成带负电的自由电子）组成的半导体 器件，P 型与 N型半导体交界面附近的过渡区 1-1-14 利亚德光电股份有限公司招股意向书 半导体照明指 以固态发光器件作为光源的照明，包括发光二极管 （LED）和有机发光二极管（ OLED）等，具有低耗 能、环保、寿命长、色彩丰富、可控性强等特点 光通量指 光源在单位时间内向周围空间辐射并被人眼睛接受 的能量总和，单位为流明（lm） 发光效率、光效指 光源消耗单位电功率所发出的光通量，单位为流明/ 瓦（lm/W） 发光强度、光强指 点光源发光强弱的一个基本度量，以点光源在指定 方向上的立体角元内所发出的光通量来度量，单位 为坎德拉（cd），1cd=1000mcd 灰度指 显示屏的亮度，即显示屏色彩的深浅程度，产品展 现的灰度数量越多，意味着产品的色彩表现力更加 丰富，能够实现更强的色彩层次，例如三原色 16级 灰度，能显示的颜色就是 16×16×16=4,096色 MOCVD设备指 Metal Organic Chemical Vapor Deposition的简称，即 金属有机化学气相沉积系统设备，是 LED外延片生 产的核心设备 LCD 指 Liquid Crystal Display的简称，即液晶显示器 3D 指 D是英文 Dimension（线度、维）的字头，3D是指 三维空间。3D电视通常被称为立体电视 IPD 指 Integrated Product Development的简称，即集成产品 开发，是一套产品开发的模式、理念与方法 ISO9001 指国际标准化组织（ISO）颁布的质量管理体系标准 ISO14001 指国际标准化组织（ISO）颁布的环境管理体系标准 CE认证指 欧洲统一（ Conformite Europeenne）认证，标注 “CE” 标志的产品符合欧盟安全、卫生、环保和消费者保 护等一系列主要要求 1-1-15 利亚德光电股份有限公司招股意向书 FCC认证指 美国联邦通信委员会（ Federal Communications Commission）对电子产品在电磁兼容方面的测试认 证。电子电器类产品销往美国，必须通过 FCC 认证， 并标注“FCC”标志 UL认证指 美国保险商实验室公司（Underwriters Laboratories Inc.）的认证 ROHS 指 欧盟立法制定的一项强制性标准，它的全称是《关 于限制在电子电器设备中使用某些有害成分的指 令》（Restriction of Hazardous Substances）。该标准已 于 2006年 7月 1日开始正式实施，主要用于规范电 子电气产品的材料及工艺标准，使之更加有利于人 体健康及环境保护 PLC 指 Programmable Logic Controller的简称，即可编程逻 辑控制器，一种数字运算操作的电子系统，专为在 工业环境应用而设计 PIS 指 Passenger Information System的简称，即乘客信息系 统，是依托多媒体网络技术，以计算机系统为核心， 以车站和车载显示终端为媒介向乘客提供信息的系 统 AFC系统指 Automatic Fare Collection System的简称，即自动售 检票系统，是一种由计算机集中控制的自动售票、 自动检票以及自动收费和统计的封闭式自动化网络 系统 TVM 机指 Ticket Vending Machines的简称，即自动售票机 本招股意向书除特别情况外财务数据均保留两位小数，若出现总数与各分 项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 1-1-16 利亚德光电股份有限公司招股意向书 第二节概览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真 阅读招股意向书全文。 一、发行人简介 本公司前身为北京利亚德电子科技有限公司，成立于 1995年 8月 21日。 2010年 11月，本公司由有限责任公司整体变更设立股份有限公司。 本公司是一家专业从事 LED应用产品研发、设计、生产、销售和服务的高 新技术企业，致力于为客户提供高效、节能、可靠的 LED应用产品及其整体解 决方案。目前，本公司生产的 LED应用产品主要包括 LED全彩显示产品、系 统显示产品、创意显示产品、LED电视、LED照明产品和 LED背光标识系统 等六大类。 本公司自 1995年成立以来，在全国各地承建超过 5,000个项目，安装了数 十万个显示产品，已经发展成为一家 LED视频及信息发布显示屏领域的引领 者。本公司凭借高品质的产品、领先的技术水平和一流的服务能力在业内树立 起良好的品牌声誉，在铁路交通、城市轨道交通、公路交通、民航交通、体育 场馆、公共传媒、金融机构、工商企业、政府部门等细分市场拥有广泛的客户 资源。 多年来，本公司承建了 2008年北京奥运会、国庆 50周年庆典、国庆 60周 年庆典、2010年上海世博会、中央电视台春节联欢晚会、全运会、北京首都国 际机场 T3航站楼、北京三大火车站、北辰购物中心等一批具有广泛影响力的 LED应用项目。 2009年，本公司承建了国庆 60周年天安门广场四块显示屏中的三块，天 安门广场两侧的现场直播全彩显示屏和天安门广场纪念碑西侧条形屏，以优质 的音画效果、精湛的制造工艺，向全世界展现了中华人民共和国 60周年华诞的 视觉盛宴，并被首都国庆 60周年北京市筹备委员会群众游行指挥部评为“首都 1-1-17 利亚德光电股份有限公司招股意向书 国庆 60周年群众游行支持贡献单位”，被首都国庆 60周年北京新闻宣传指挥部 及北京市人民政府天安门地区管理委员会授予“中华人民共和国成立 60周年庆 祝突出贡献奖”；2008年，本公司承建的北京第 29届奥林匹克运动会开幕式地 屏画卷和梦幻五环，向世人展现了一幕幕梦幻般的绚丽图景，成就了一个奥林 匹克运动史上的永恒经典，被授予“北京市科学技术奖一等奖”；1999年，本 公司承建的国庆 50周年庆典游行彩车显示屏，是世界上首例能够在移动中连续 播放影视图像的异形 LED室外显示屏。上述项目中，国庆 60周年天安门广场 显示屏获得“2009年度中国 LED应用工程优秀奖”；北京第 29届奥林匹克运 动会开幕式地屏画卷获得“2008年度中国 LED应用工程优秀奖”。 本公司近年来承接的 LED应用产品代表性项目如下表所示： 主要产品代表性项目 LED全彩 显示产品 ..中华人民共和国国庆六十周年天安门广场显示屏（四块中的三块） ..北京天安门广场西侧条形屏 . 2010年上海世博会世博中心、通用馆、法国馆、巴西馆、福建馆显示屏 . 2010年广州亚运会主赛场天河体育中心显示屏 . 2011年西安世界园艺博览会外广场 LED柱形显示屏 ..第九届、第十届全运会主会场中心显示屏、第十一届全运会省建场馆显示系统 . 2002年中央电视台春节联欢晚会显示屏 ..广州白云国际机场、首都国际机场 T3航站楼各三块室内全彩显示屏 ..北京、上海、沈阳大悦城显示屏 ..埃及开罗国家体育场显示屏 ..美国旧金山 880高速 marina square大彩屏 LED系统 显示产品 ..北京站、北京西站、北京南站等数十个特等站旅客引导系统 ..首都国际机场 T3航站楼引导系统 ..京津客运专线、郑西客运专线等高铁车站 LED引导显示系统 ..北京轨道交通、天津滨海线、武汉轻轨、西安地铁、深圳地铁、广州地铁、上 海地铁等 LED综合显示系统 LED创意 显示产品 . 2008年北京第 29届奥林匹克运动会开幕式地屏画卷、梦幻五环 ..济南园博园楼体视频亮化工程 ..中国免税品集团海南三亚市内免税店 LED视频亮化工程 ..北辰购物中心中庭广场 LED视频显示工程 ..海航大厦 LED球形亮化工程 ..同方大厦 LED楼顶视频亮化工程 LED电视 . 2011年人民大会堂中央大厅“两会”现场 LED电视墙 ..湖南人防办 LED电视监控系统 ..苏州环保局 LED电视 ..北京安监局 LED电视 ..济南军区某部 LED电视 1-1-18 利亚德光电股份有限公司招股意向书 主要产品代表性项目 LED照明 产品 ..北京中关村科技园区昌平园 LED路灯项目 ..北京西红门媒体公园 LED显示及照明工程 ..方正大厦 LED楼体亮化工程 ..中关村展示中心照明工程 ..江西上饶市凤凰大道总体夜景照明工程 LED背光 标识系统 ..北京站、北京西站、北京南站 LED背光标识系统 ..西安站、沈阳站、哈尔滨等火车站 LED背光标识系统 ..首都国际机场 T3航站楼停车场 LED静态导向系统 ..地铁大兴线、亦庄线静态导向系统 近年来本公司承接的部分代表性项目 2008年北京第 29届奥林匹克运动会2008年北京第 29届奥林匹克运动会 地屏画卷 梦幻五环 国庆 60周年天安门广场 1号屏（东北角）国庆 60周年天安门广场 1号屏（西北角） 国庆 60周年天安门广场 2号屏（纪念碑西侧） /天安门广场纪念碑西侧条形屏 1-1-19 利亚德光电股份有限公司招股意向书 国庆 50周年天安门广场彩车国家奥林匹克公园中心区显示屏 2010年上海世博会世博中心 2010年上海世博会通用馆 2011年北京安监局 LED电视 2010年广州亚运会天河体育中心显示屏 首都国际机场显示屏北京南站京津客运专线引导系统 1-1-20 利亚德光电股份有限公司招股意向书 苏州工业园区显示屏海航大厦 LED球形亮化工程 本公司在业务发展中注重树立良好的企业形象，在行业内拥有较高的品牌 知名度，得到了各级政府部门和诸多业内客户的高度认同。报告期内，本公司 获得的主要荣誉包括： 时间授予单位荣誉名称 2012 年 1月 国家半导体照明工程研 发及产业联盟 2011年度中国半导体照明行业最具发展潜力企业证书 2011 年 1月北京市国税局和地税局纳税信用 A级企业 2月北京市政府 北京奥运会、残奥会开闭幕式技术系统研究与应用项目被 授予“北京市科学技术奖一等奖” 5月 中国光学光电子行业协 会、中国电子报社 大亚湾核电基地综合馆视屏及图像显示工程被评为“2010 中国 LED应用工程优秀奖” 6月北京市工商行政管理局 注册号为“1229037”的商标被认定为 “2010年度（2010-2013 年）北京市著名商标” 7月慧聪网 2011中国电子行业 LED十佳企业 科技部 申报的大尺寸高亮度 LED电视被列入“2011年度国家重点 新产品计划立项项目” 10月 申报的高清 LED创意应用视频显示系统被列入“2011年度 国家火炬计划立项项目” 北京市质监局及中关村 管委会 中关村国家自主创新示范区标准创新试点第一批试点单位 3月北京市经信委 2009年保增长突出贡献企业 5月 政府采购中关村自主创 新产品联合工作组 本公司 LED创意显示项目被列入“首台（套）重大技术装 备示范项目” 2010 年 中国光学光电子行业协 会、中国电子报社 国庆 60周年天安门广场大型 LED显示系统被评为“2009 年度中国 LED应用工程优秀奖” 6月 中国电子信息产业研究 院 2009年度中国本土最具成长性 LED企业 8月 北京市中关村管委会、市 发改委、市科委、市经信 委 中关村“瞪羚计划”重点培育企业 2009 3月北京市中关村管委会中关村 20年创新和发展做出突出贡献的企业 1-1-21 利亚德光电股份有限公司招股意向书 年 4月 北京市科委、市发改委、 市住建委、市经信委和中 关村管委会 自主研发的数字化高解析度 LED显示及控制系统、高清 LED显示控制系统软件、LED景观灯饰照明和 LED路灯 均被认定为“北京市自主创新产品” 5月 中华人民共和国第十一 界全运会组委会 第十一界全运会指定 LED显示器材供应商 中国光学光电子行业协 会、中国电子报社 北京奥运会开幕式地屏项目被评为“2008年度中国 LED应 用工程优秀奖” 7月中关村海淀园管委会海淀区创新企业 10月 首都国庆 60周年北京市 筹备委员会群众游行指 挥部 首都国庆 60周年群众游行支持贡献单位 首都国庆 60周年北京市 筹备委员会群众游行指 挥部彩车部 彩车设计制作优秀奖 12月 首都国庆 60周年北京新 闻宣传指挥部、北京市人 民政府天安门地区管理 委员会 中华人民共和国成立 60周年庆祝突出贡献奖 北京市政府、科技部、中 科院 中关村国家自主创新型试点企业 二、发行人控股股东、实际控制人简介 本公司的控股股东和实际控制人为李军先生，现持有本公司 4,530万股股 份，占本次发行前公司股份总数的 60.40%。李军先生为本公司的主要发起人之 一，现任本公司董事长、总经理。 李军先生在 LED应用领域具有 20余年从业和管理经验，对 LED及相关行 业有着深刻的理解和见地。李军先生具有丰富的行业经验、企业管理经验和社 会实践经验，自 1998年至 2005年连续两届担任北京市海淀区政协委员、2004 年至 2010年担任全国青年联合会常委、2002年至 2006年担任中国青年企业家 协会第八届副会长、2000年至 2010年担任北京中关村外商投资企业协会第四 届理事会副会长。目前李军先生担任中关村 LED产业技术联盟理事长。2008 年，李军先生被中关村科技园区海淀园授予“第二届海淀区科技园区优秀青年 企业家”荣誉称号； 2009年，被中国电子信息产业发展研究院评为“ 2009年中 国信息产业年度经济人物”；被中关村管委会评为“中关村 20年创新和发展做 出突出贡献的个人”。 1-1-22 利亚德光电股份有限公司招股意向书 三、发行人主要财务数据及主要财务指标 （一）合并资产负债表主要财务数据 单位：元 项 目 2011年 12月 31日 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 流动资产 426,807,014.29 430,932,108.90 276,458,925.11 资产总计 505,242,470.20 466,856,925.61 291,617,762.51 流动负债 254,261,905.49 272,031,811.42 204,389,949.93 负债总额 254,261,905.49 272,031,811.42 204,389,949.93 股东权益合计 250,980,564.71 194,825,114.19 87,227,812.58 归属于母公司所有者权益 250,980,564.71 194,825,114.19 87,227,812.58 （二）合并利润表主要财务数据 单位：元 项 目 2011年度 2010年度 2009年度 营业总收入 502,409,583.62 370,492,573.11 246,764,905.20 营业利润 54,676,234.58 41,747,230.87 18,503,018.07 利润总额 64,731,892.59 51,115,809.51 22,993,216.16 净利润 56,155,450.52 41,733,864.71 19,784,949.77 归属于母公司所有者的净利润 56,155,450.52 41,733,864.71 19,784,949.77 （三）合并现金流量表主要财务数据 单位：元 项 目 2011年度 2010年度 2009年度 经营活动产生的现金流量净额 11,754,683.62 9,148,350.18 -11,407,899.97 投资活动产生的现金流量净额 -47,094,369.14 -12,219,150.36 -1,771,083.61 筹资活动产生的现金流量净额 19,767,316.12 85,591,460.31 12,563,729.04 现金及现金等价物净增加额 -15,717,747.58 82,442,215.98 -539,059.58 （四）主要财务指标 财务指标 2011年 12月 31日 /2011年度 2010年 12月 31日 /2010年度 2009年12月31日 /2009年度 流动比率（次） 1.68 1.58 1.35 速动比率（次） 0.86 0.80 0.44 资产负债率（母公司） 43.66% 51.10% 67.29% 应收账款周转率（次） 4.71 5.00 5.07 存货周转率（次） 1.61 1.18 1.13 息税折旧摊销前利润（万元） 7,314.95 5,632.49 2,533.92 1-1-23 利亚德光电股份有限公司招股意向书 财务指标 2011年 12月 31日 /2011年度 2010年 12月 31日 /2010年度 2009年12月31日 /2009年度 归属于母公司所有者的净利润 （万元） 5,615.55 4,173.39 1,978.49 归属于母公司所有者的扣除非经 常性损益后的净利润（万元） 5,114.12 3,717.45 1,893.91 基本每股收益（元） 0.75 0.69 0.33 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元） 0.68 0.62 0.32 加权平均净资产收益率 25.19% 38.31% 25.26% 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率 22.94% 34.12% 24.18% 利息保障倍数（倍） 19.19 28.81 30.12 每股净资产（元） 3.35 2.60 1.45 每股净现金流量（元） -0.21 1.10 -0.01 每股经营活动的现金流量（元） 0.16 0.12 -0.19 无形资产占净资产的比例 0.12% 0.17% 0.17% 四、发行人核心竞争优势 （一）雄厚的研发实力、领先的技术水平与持续的创新能力 本公司成立以来一直高度重视技术研发投入，目前已经建立了经北京市工 业促进局认定的省级企业技术研发中心，拥有一支近百人的研发团队，长期致 力于 LED应用产品的研发。经过多年不懈的努力，本公司在 LED显示系统领 域取得了一系列重大的技术突破，其中，像素共享技术、非线性校正技术、单 点亮度和色度校正技术、高等级防护工艺技术等核心技术代表了国内 LED应用 领域的最高技术水平。截至本招股意向书签署日，本公司已获授权和正在申请 的专利共 121项（其中发明专利 36项），已经取得软件著作权 20项，参与了 8 项国家及行业相关标准的制订。 本公司始终将持续的创新能力作为安身立命之本，在持续的创新中保持公 司的核心竞争力。本公司自主研发的数字化高解析度 LED显示及控制系统、高 清 LED显示控制系统软件、LED景观灯饰照明和 LED路灯被北京市科学技术 委员会认定为自主创新产品。本公司承建的 2008年北京奥运会开幕式地屏画 卷、梦幻五环、国庆 50周年庆典游行彩车显示屏、国庆 60周年天安门广场显 示屏、天安门广场纪念碑西侧条形屏等，均包含了大量国内乃至国际首创的LED 1-1-24 利亚德光电股份有限公司招股意向书 应用技术，充分展示了公司强大的技术创新能力。 2009年 7月，本公司被中关 村科技园区认定为“海淀区创新企业”。 （二）在交通系统显示市场领域占有绝对领先优势 本公司系统显示产品在铁路、城市轨道交通等领域的市场占有率遥遥领先 于同行业其他公司。在铁路领域，本公司产品在 LED引导系统和 LED背光标 识系统领域一直占据行业领先地位。本公司参与了多项铁路客运引导系统国家 标准的起草工作，并获得了多项产品专利。目前，本公司产品在我国铁路客运 特等站的市场占有率超过 50%，本公司承做的主要铁路客运车站项目如下表所 示： 系统显示项目主要车站 火车站（特等站） 北京站、北京西站、济南站、青岛站、福州站、合肥站、汉口站、长 沙站、西安北站、重庆站、成都站、兰州站、银川站、乌鲁木齐站、 深圳北站、贵州站、昆明站、呼和浩特东站、哈尔滨站、长春站、重 庆北站、上海站、太原站、成都东站、聊城站等 海南东环客运专线 海口东站、美兰机场站、博鳌站、三亚站、和乐站、陵水站、琼海站、 神州站、田独站、亚龙湾站、万宁站、文昌站、长流站、秀英站、城 西站 青藏铁路 格尔木西站、南山站、昆仑山口站、不冻泉站、五道梁站、沱沱河沿 站、唐古拉山口站、安多站、那曲站、当雄站、羊八井站、拉萨站、 西宁站 哈大客运专线 哈尔滨西站、长春站、长春西站、沈阳站、沈阳北站、大连站、大连 北站、双城北站、扶余北站、德惠西站、公主岭南站、四平站、昌图 西站、开原西站、铁岭西站、鞍山站、辽阳站、海城站、营口东站、 盖州西站、鲅鱼圈站、瓦房店站、普兰店站 甬台温客运专线 奉化站、临海站、宁海站、乐清站、三门站、绅纺站、台州站、温岭 站、温州站、雁荡山站、永嘉站、宁波东站 成灌城际铁路 青城山站、金牛站、红光站、郫县东站、郫县站、郫县西站、犀浦站、 安靖站、安德站、聚源站、都江堰站 沈抚城际铁路 浑河站、榆树台站、孤家子站、深井子站、瓢儿屯站、大官屯站、抚 顺南站、抚顺北站 郑西客运专线 巩义站、华山站、灵宝西站、洛阳南站、三门峡站、渑池站、渭南北 站 昌九东环客运专线九江站、共青城站、永修站、南昌站、庐山站 京津客运专线北京南站、亦庄站 伊宁线伊宁站、伊宁东站、精河站 浙赣线衢州站、义乌站、诸暨站 俞怀线涪陵站、钱江站、铜仁站 新长线怀安站、南通站、盐城站 1-1-25 利亚德光电股份有限公司招股意向书 在城市轨道交通领域，本公司产品在地铁 PIS LED显示屏领域市场占有率 达 50%以上，在轨道交通 AFC系统的顶棚向导标志和 TVM 机状态显示器领域 市场占有率达 60%以上。近年来，本公司承做的城市轨道交通项目主要包括： 北京地铁 1号线、2号线、4号线、5号线、8号线、9号线、10号线、13号线、 15号线、八通线、昌平线、亦庄线、房山线等 16条线路、上海地铁 9号线、 南京地铁 1号和 2号线、天津地铁滨海线、武汉轻轨 1号和 2号线、深圳地铁 3号和 5号线、广州地铁 5号线、沈阳地铁 2号线、西安地铁 1号和 2号线等。 另外，本公司还在民航机场、高速公路、城市诱导等交通系统领域取得了 良好的经营业绩。在民航机场领域，本公司完成了首都国际机场 T3航站楼、沈 阳桃仙国际机场、南昌昌北机场、温州永强机场等航班显示系统项目；在高速 公路领域，完成了沪杭高速、济莱高速、京福高速山东段 LED可变情报板以及 浙江国省道公路智能卡点拦截显示屏、北京路政出入京巡查显示屏等项目；在 天津快速路、内蒙鄂尔多斯、山西晋中、江苏徐州、江苏泰州、山东诸城等地 完成了城市 LED诱导系统显示工程。 （三）LED应用整体解决方案供应商 目前，本公司拥有计算机系统集成资质、城市及道路照明工程专业承包资 质、钢结构工程专业承包资质和电子工程专业承包资质，是 LED应用行业内少 数几家同时具备上述资质的公司之一，这是公司成为业内领先的 LED应用整体 解决方案供应商的重要基础。 本公司长期从事 LED应用产品的研发、设计、生产、销售和服务，生产 LED全彩显示产品、系统显示产品、创意显示产品、 LED电视、LED照明产品 和 LED背光标识系统等六大类 LED应用产品，能够为客户提供 LED应用一体 化、全方位的系统性解决方案，包括视频信息显示、景观照明、功能照明、信 息引导等方面。本公司承做的北京天安门广场显示及监控系统、西红门媒体公 园 LED显示及照明工程、深圳大亚湾核电站 LED显示系统工程、望海国际广 场 LED显示及照明系统工程、中关村展示中心户外 LED显示及照明工程等项 目充分展示了本公司提供 LED应用整体解决方案的能力。 1-1-26 利亚德光电股份有限公司招股意向书 （四）可靠的产品质量和优异的产品性能 本公司建立了完善的质量管理体系，将质量管理贯穿于产品设计、采购、 生产和销售的全过程。在设计环节，本公司严格规范技术设计的立项、实施、 验证、评审和确认；在采购环节，本公司坚持选用高品质原料，严把原材料质 量关；在生产环节，本公司通过提高自动化水平、模块化生产，提升产品质量 的稳定性；在销售环节，本公司重视产品的售后服务，为客户提供快捷、优质 的售后服务，提升产品的市场竞争力和客户的认可度。 本公司已通过 ISO9001:2008质量管理体系认证、ISO14001:2004环境管理 体系认证、GB/T28001-2001职业健康安全管理体系认证，本公司生产的 IV LED 室外全彩显示屏已经获得美国联邦通信委员会的 FCC认证和欧盟的 CE认证， IV箱体已经获得美国保险商实验室公司的 UL认证和美国 ETL测试实验室公司 的 ETL认证，双基色 LED显示屏和室内全彩 LED显示屏已取得中国质量认证 中心的 3C认证。另外，本公司研发的 LED高清数字电视已经达到欧盟 ROHS 环保认证标准。 （五）全国性营销网络体系和国际化的业务布局 通过多年的业务积累，本公司培养了一支经验丰富的近百人的销售队伍， 能够对中高端客户进行一对一的营销服务，通过定制化生产满足客户的个性化 需求。本公司已经在全国 20多个主要城市设立营销服务网点，能够有效获取项 目及行业信息，为客户提供便捷的售后服务。 2010年以来，本公司加大了渠道 客户的开发力度，以现有营销服务网点和客户为基础，大力发展各地代理商， 有利于公司进一步提高市场占有率。 本公司产品已远销美国、英国、德国、西班牙、澳大利亚、土耳其、巴西、 科威特、埃及等 20多个国家，境外销售收入从 2009年的 2,614.90万元人民币 上升到 2011年的 5,918.90万元人民币，已经初步形成了国际化的业务布局，为 公司未来发展拓展了国际空间。 （六）优秀的管理团队和企业文化 以本公司的实际控制人李军先生为代表的核心管理团队在 LED应用行业 拥有丰富的管理经验，部门经理以上人员平均司龄已超过 10年。2010年 11月， 1-1-27 利亚德光电股份有限公司招股意向书 本公司管理团队及核心技术人员等骨干员工通过增资入股方式持有公司股份， 进一步增强了公司团队的凝聚力和主人翁意识，激发了团队的创新和拼搏精神。 本公司控股股东和实际控制人李军先生在 LED应用领域具有 20余年从业 和管理经验，对 LED及相关行业有着深刻的理解和见地。李军先生具有丰富的 行业经验、企业管理经验和社会实践经验，自 1998年至 2005年连续两届担任 北京市海淀区政协委员、2004年至 2010年担任全国青年联合会常委、2002年 至 2006年担任中国青年企业家协会第八届副会长、2000年至 2010年担任北京 中关村外商投资企业协会第四届理事会副会长。目前李军先生担任中关村 LED 产业技术联盟理事长。2008年，李军先生被中关村科技园区海淀园授予“第二 届海淀区科技园区优秀青年企业家”荣誉称号； 2009年，被中国电子信息产业 发展研究院评为“2009年中国信息产业年度经济人物”。 本公司名称中的“利亚德”三个字源于“利”亚于“德”，即德行至上，以 “德”为立足、经营之本；本公司本着“高品质、优服务、重诚信、尽职责， 服务一切让顾客满意”的企业理念，秉承“理解、尊重、信任、关爱、互助、 长期合作共赢”的企业文化，努力打造全球最具竞争力的 LED应用企业，引领 行业发展，全力回馈客户与社会。 本公司致力于建设“以人为本”的企业氛围，重视人才，善待人才。同时， 本公司积极支持国家教育事业的发展，为国家人才的培养尽绵薄之力。本公司 早在 1998年公司成立之初，在湖南芷江县楠木坪乡建立“利亚德希望学校”， 并设立利亚德奖学金，用于奖励优秀教师和优秀学生以及资助贫困学生，而且 不定期地邀请“利亚德希望学校”的师生们来京参观学习。另外，本公司还资 助中国人民大学图书馆显示系统的建设等教育事业的发展。 五、发行人发展战略和未来三年发展目标 本公司致力于 LED显示与照明新兴战略产业的发展，将 LED显示与节能 技术创造性地应用于国家和社会建设，促进节能减排，创造良好的经济效益和 社会效益。 本公司将专注于 LED产业的应用领域，走自主创新之路，不断开发新型 LED应用产品，提高 LED整体解决方案的综合服务能力，发展成为一家拥有 1-1-28 利亚德光电股份有限公司招股意向书 完整自主知识产权体系、综合实力领先、最具竞争力的全球 LED应用整体解决 方案供应商。同时，本公司将顺应 LED产业的发展趋势，逐步向 LED产业链 中上游延伸，为本公司在 LED应用领域的发展提供重要支持和保障。 未来三年，本公司将以本次发行上市为契机，通过募集资金投资项目的实 施，巩固和加强公司在国内 LED应用领域的领先地位，不断开发新型 LED应 用产品，大力推进营销网络的建设和布局，增进研发及自主创新能力，提升公 司的品牌影响力和核心竞争力，尽力争取实现公司营业收入每年 30%以上的增 长速度。 六、本次发行情况 发行股票类型：人民币普通股（A股） 每股面值：1.00元 发行数量：2,500万股，占发行后总股本的比例为 25.00% 发行方式：网下向询价对象配售与网上向社会投资者定价发行相结合方式 发行对象：符合资格的询价对象和符合《创业板市场投资者适当性管理暂行 规定》条件的在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、 法规禁止购买者除外） 拟上市地点：深圳证券交易所 七、募集资金用途 本公司本次发行募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于主营业务，将投 资于以下项目： （一）投资 28,142.04万元用于 LED应用产业园建设项目； （二）投资 3,500万元用于研发中心升级改造项目； （三）投资 2,800万元用于营销服务网络建设项目； （四）投资【】万元用于其他与主营业务相关的资金需求。 如本次发行实际募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，差额部分将由 本公司自筹解决。 1-1-29 利亚德光电股份有限公司招股意向书 第三节本次发行概况 一、发行人基本资料 公司名称：利亚德光电股份有限公司 英文名称： Leyard Optoelectronic Co., Ltd. 公司简称：利亚德 注册资本： 7,500万元 法定代表人：李军 有限公司成立日期： 1995年 8月 21日 股份公司变更日期： 2010年 11月 15日 住所：北京市海淀区颐和园北正红旗西街 9号 邮政编码： 100091 电话： 010-62888888 传真： 010-62877624 互联网地址： http://www.leyard.com 电子邮箱： leyard2010@leyard.com 信息披露和投资者关系 董事会办公室 的部门： 部门负责人：李楠楠 联系电话： 010-62864532 二、本次发行的基本情況 发行股票类型：人民币普通股（A股） 每股面值： 1.00元 1-1-30 利亚德光电股份有限公司招股意向书 发行股数： 2,500万股，占发行后总股本的比例为 25.00% 每股发行价格：【】元 发行市盈率：【】倍（每股收益按照 2011年度经审计的扣除非经常性 损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算） 发行前每股净资产： 3.35元（根据 2011年 12月 31日经审计的净资产除以本 次发行前总股本计算） 发行后每股净资产：【】元（根据 2011年 12月 31日经审计的净资产加上本 次发行募集资金净额除以本次发行后总股本计算） 发行市净率：【】倍（按发行价格除以发行后每股净资产计算） 发行方式：网下向询价对象配售与网上向社会投资者定价发行相结 合的方式 发行对象：符合资格的询价对象和符合《创业板市场投资者适当性 管理暂行规定》条件的在深圳证券交易所开户的境内自 然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 承销方式：余额包销 募集资金总额：【】万元 募集资金净额：【】万元 发行费用概算：承销及保荐费用【】万元，审计费用【】万元，律师费 用【】万元，发行手续费用【】万元 三、本次发行有关当事人 发行人：利亚德光电股份有限公司 法定代表人：李军 住所：北京市海淀区颐和园北正红旗西街 9号 邮编： 100091 联系人：李楠楠 电话： 010-62888888 传真： 010-62877624 保荐机构中信建投证券股份有限公司 1-1-31 利亚德光电股份有限公司招股意向书 （主承销商）：法定代表人 ： 王常青 住所：北京市朝阳区安立路 66号 4号楼 办公地点：北京市东城区朝内大街 188号 邮编： 100010 保荐代表人：刘连杰、朱明强 项目协办人：吴量 项目人员：陈龙飞、赵鑫、李彦芝、孙磊、毛一鹏、王悦、 陈虞凯、段肖玮 电话： 010-85130588 传真： 010-65185227 发行人律师：北京德恒律师事务所 负责人：王丽 住所：北京市西城区金融街 19号富凯大厦 B座 12层 邮编： 100033 签字律师：郑碧筠、杨继红、谭翠燕 电话： 010-52682888 传真： 010-52682999 审计机构：大华会计师事务所有限公司 法定代表人：梁春 住所：北京市海淀区西四环中路 16号院 7号楼 12层 邮编： 100039 签字会计师：张萌、施丹丹 电话： 010-58350262 传真： 010-58350006 股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所：深圳市深南中路 1093号中信大厦 18楼 邮编： 518010 电话： 0755-25938000 传真： 0755-25988122 1-1-32 利亚德光电股份有限公司招股意向书 上市证券交易所：深圳证券交易所 住所：深圳市深南东路 5045号 邮编： 518010 电话： 0755-82083333 传真： 0755-82083164 收款银行：工行北京东城支行营业室 户名：中信建投证券股份有限公司 银行账号： 0200080719027304381 本公司与本次发行有关的保荐机构、承销机构、证券服务机构及其负责人、 高级管理人员、经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关 系。 四、预计时间表 刊登发行公告日期：2012年 3月 2日 询价推介时间：2012年 2月 23日至 2012年 2月 29日 刊登定价公告日期：2012年 3月 2日 申购日期和缴款日期：2012年 3月 5日 股票上市日期：发行完成后尽快安排上市 1-1-33 利亚德光电股份有限公司招股意向书 第四节风险因素 投资者在评价本公司此次发行的股票时，除本招股意向书提供的其它资料 外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素已遵循重要性原则或 可能影响投资决策程度的顺序披露。 一、市场竞争加剧风险 根据中国光学光电子行业协会的统计数据，2009年我国从事 LED产业的 企事业单位超过 3,000家，其中，LED应用产品生产企业超过 2,000家，市场 集中度较低，竞争比较激烈。近年来，LED应用行业正呈现高速发展的态势， 虽然本公司目前在行业竞争中处于优势地位，具有较为明显的品牌优势、技术 优势和产品优势，但该领域巨大的发展潜力和旺盛的市场需求将吸引更多的竞 争对手进入。若本公司不能持续在技术、管理、品牌以及新产品开发、新工艺 改进等方面保持优势，未来市场竞争的加剧可能会限制本公司销售规模的增长 速度，影响公司的盈利水平和行业地位。 二、租赁房产的风险 本公司目前注册地址为北京市海淀区颐和园北正红旗西街 9号，系本公司 前身北京利亚德电子科技有限公司向北京市海淀振海工业公司承租的经营场 所，租赁期限自 1998年 11月 1日至 2018年 10月 31日，该房屋目前为本公司 办公场所。根据北京市海淀区海淀乡人民政府于 2011年 1月 26日出具的证明， 上述房屋为北京市海淀区海淀乡人民政府所有，土地属于海淀乡集体土地，北 京市万业投资管理公司代表北京市海淀区海淀乡人民政府对该房屋和土地行使 出租和管理权。 根据北京市万业投资管理公司（北京市海淀振海工业公司重组后的存续主 体）于 2011年 1月 17日出具承诺函，北京利亚德电子科技有限公司与北京市 1-1-34 利亚德光电股份有限公司招股意向书 海淀振海工业公司于 1998年签署的《合作协议书》中关于房屋租赁的相关约定 继续有效。北京市万业投资管理公司承诺，在上述房屋租赁有效期限内，不向 其他单位或个人出租该处房产或采取其他措施处置该处房产。租赁期限届满后， 在同等条件下，利亚德光电股份有限公司享有该处房产的优先承租权。根据北 京市海淀区海淀乡人民政府于 2011年 1月 26日出具的证明，利亚德光电股份 有限公司租赁的上述房屋近期无拆迁计划，未被列入拆迁范围。另外，本公司 该处租赁房屋仅作为总部办公场所，且已取得位于北京市大兴区西红门镇拟用 于 LED应用产业园建设的土地使用权，如被要求搬迁，不会对公司生产经营产 生重大不利影响。 本公司全资子公司深圳利亚德生产场所及办公场所系租赁房产，签订三份 房产租赁合同，租赁期分别为： 2009年 8月 1日至 2012年 7月 31日、2010年 2月 1日至 2012年 7月 31日、2008年 3月 24日至 2013年 3月 23日。 根据该房屋出租方深圳市嘉安达投资发展有限公司 2011年 3月 17日出具 的承诺函，在上述房屋租赁有效期限内，深圳市嘉安达投资发展有限公司不向 其他单位或个人出租该处房产或采取其他措施处置该处房产。租赁期限届满后， 在同等条件下，深圳利亚德光电有限公司享有该处房产的优先承租权。根据该 房屋所在的深圳市宝安区大浪街道办事处于 2011年 2月 18日出具的证明，深 圳市嘉安达投资发展有限公司对上述房屋行使出租和管理权。深圳利亚德光电 有限公司租赁的上述房屋最近五年无拆迁计划，未被列入拆迁范围。 目前，本公司的办公及生产经营场所均为租赁使用，且本公司承租的位于 北京市海淀区作为公司办公场所使用的房产未取得房屋所有权证书。虽然本公 司对该等房产拥有优先续租权且在租赁期因拆迁或提前被出租方收回而产生的 搬迁风险较小，但仍然存在被要求搬迁或到期不能续租的风险，从而对本公司 的生产经营产生一定的影响。 三、存货跌价或滞销风险 本公司存货主要由原材料、产成品和工程成本构成。受公司的业务模式影 响，本公司的存货规模相对较高，2009年末、2010年末和 2011年末，公司存 货账面价值分别为 18,606.47万元、21,434.19万元和 20,743.99万元。本公司已 1-1-35 利亚德光电股份有限公司招股意向书 依据审慎原则，对可能发生跌价损失的存货足额计提了存货跌价准备。 未来，随着公司业务规模的扩大，存货规模也可能将进一步增加。若公司 不能加强生产计划管理和库存管理，已完工的 LED应用产品项目无法得到客户 的验收，可能出现存货跌价或积压的情况，给公司财务状况和盈利水平带来负 面影响。 四、应收账款出现坏账损失的风险 本公司 2009年末、2010年末和 2011年末，应收账款净额分别为 5,247.72 万元、9,560.45万元和 11,789.28万元，占总资产的比重分别为 18.00%、20.48% 和 23.33%，占营业收入的比重分别为 21.27%、25.80%和 23.47%。应收账款规 模较大不利于经营效率的提高，也可能由此发生坏账而使公司遭受损失。 2010年以来，本公司进一步强化了客户信用管理和应收账款管理，加大了 对应收账款的收款力度，但是未来随着公司销售规模的继续扩大，应收账款可 能进一步增长。若宏观经济环境、客户经营状况等发生不利变化，本公司的应 收账款存在发生坏账损失的风险，对公司的经营业绩产生不利影响。 五、房产损失风险 本公司 2009年 11月购买北京市东升乡大钟寺现代商城商品房，面积约 1,600平方米，总价合计约 2,300.48万元。本公司目前已经取得该处房产的钥匙，（未完）  |