[年报]通源石油：2011年年度报告摘要
证券代码：300164 证券简称：通源石油 公告编号：2012-012 西安通源石油科技股份有限公司2011年年度报告摘要 §1 重要提示 1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。 本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于证监会指定网站和公司网站。投资者欲了解 详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。 1.2 公司年度财务报告已经信永中和会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。 1.3 公司负责人张国桉、主管会计工作负责人车万辉及会计机构负责人(会计主管人员)舒丹声明：保 证年度报告中财务报告的真实、完整。 §2 公司基本情况 2.1 基本情况简介 股票简称 通源石油 股票代码 300164 上市交易所 深圳证券交易所 2.2 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王磊 联系地址 西安市高新区科技二路70号软件园唐乐阁 D301室 电话 029-87607465 传真 029-87607465 电子信箱 wanglei@tongoiltools.com §3 会计数据和财务指标摘要 3.1 主要会计数据 单位：元 2011年 2010年 本年比上年增减（％） 2009年 营业总收入（元） 349,518,030.55 301,555,704.46 15.90% 265,090,237.85 营业利润（元） 86,183,732.74 66,709,511.31 29.19% 54,885,524.03 利润总额（元） 90,699,958.90 71,838,068.97 26.26% 57,807,338.46 归属于上市公司股东 77,087,984.80 61,300,939.79 25.75% 48,914,223.74 的净利润（元） 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润（元） 73,249,192.56 56,941,665.78 28.64% 46,430,681.47 经营活动产生的现金 流量净额（元） -28,117,021.70 13,801,689.91 -303.72% 12,233,119.11 2011年末 2010年末 本年末比上年末增减 （％） 2009年末 资产总额（元） 1,371,257,906.66 514,572,384.83 166.48% 370,216,838.89 负债总额（元） 230,895,448.73 217,975,411.70 5.93% 127,795,805.55 归属于上市公司股东 的所有者权益（元） 1,140,362,457.93 296,596,973.13 284.48% 242,421,033.34 总股本（股） 79,200,000.00 49,000,000.00 61.63% 49,000,000.00 3.2 主要财务指标 2011年 2010年 本年比上年增减（％） 2009年 基本每股收益（元/股） 0.99 1.04 -4.81% 0.97 稀释每股收益（元/股） 0.99 1.04 -4.81% 0.97 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元/股） 0.94 0.97 -3.09% 0.92 加权平均净资产收益率（％） 7.33% 20.67% -13.34% 30.53% 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（％） 6.96% 19.20% -12.24% 28.98% 每股经营活动产生的现金流 量净额（元/股） -0.36 0.28 -228.57% 0.25 2011年末 2010年末 本年末比上年末增减 （％） 2009年末 归属于上市公司股东的每股 净资产（元/股） 14.40 6.05 138.02% 4.95 资产负债率（％） 16.84% 42.36% -25.52% 34.52% 3.3 非经常性损益项目 √ 适用 □ 不适用 单位：元 非经常性损益项目 2011年金额 附注（如适用） 2010年金额 2009年金额 非流动资产处置损益 146,489.44 7,812.65 -69,107.67 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受的政府补助除 外 4,328,500.00 4,844,200.00 2,930,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 41,236.72 276,545.01 60,922.10 所得税影响额 -677,433.92 -769,283.65 -438,272.16 合计 3,838,792.24 - 4,359,274.01 2,483,542.27 §4 股东持股情况和控制框图 4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表 单位：股 2011年末股东总数 6,232 本年度报告公布日前一个月末股东总 数 7,035 前10名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比例（%） 持股总数 持有有限售条件股份 数量 质押或冻结的股份数 量 张国桉 境内自然人 23.30% 18,456,464 18,456,464 0 吴墀衍 境内自然人 9.89% 7,832,461 7,832,461 0 上海联新投资中心（有限合 伙） 国有法人 9.70% 7,683,638 7,683,638 0 上海浩耳实业发展有限公司 境内非国有法 人 5.00% 3,960,000 3,960,000 0 张晓龙 境内自然人 3.87% 3,068,207 3,068,207 0 无锡TCL创动投资有限公司 境内非国有法 人 3.79% 3,000,000 3,000,000 0 陈立北 境内自然人 3.18% 2,520,000 2,520,000 0 黄建庆 境内自然人 2.59% 2,051,016 2,051,016 0 陈进华 境内自然人 2.21% 1,753,391 1,753,391 0 张志坚 境内自然人 1.93% 1,527,013 1,527,013 0 前10名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类 中国民生银行-华商策略精选灵活配置混合型 证券投资基金 1,064,262 人民币普通股 全国社保基金六零二组合 698,832 人民币普通股 交通银行-华安宝利配置证券投资基金 568,969 人民币普通股 中国建设银行-华商盛世成长股票型证券投资 基金 463,147 人民币普通股 宏源证券股份有限公司客户信用交易担保证 券账户-张曙军 400,000 人民币普通股 陈宇 281,160 人民币普通股 樊帆 219,840 人民币普通股 中国建设银行-诺安主题精选股票型证券投资 基金 203,991 人民币普通股 杨金英 200,200 人民币普通股 光大证券股份有限公司客户信用交易担保证 券账户－龙煜文，王京玺，林锐 197,193 人民币普通股 上述股东关联关系或一致行 动的说明 张国桉与张晓龙为兄弟关系。 张国桉、张晓龙、张志坚及股东刘荫忠、田毅、车万辉签署有《一致行动协议》，为一致行动关 系。上述六位股东合计持有24,166,964股，持股比例占公司总股本的30.51%。 注：（1）宏源证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户，持有人：张曙军； （2）光大证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户，持有人：龙煜文，持有184,793股；王京玺，持有9,600 股；林锐，持有2,800股。 4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 §5 董事会报告 5.1 管理层讨论与分析概要 一、报告期内公司经营情况的回顾 伴随石油需求的快速增加，供需矛盾日益突出，而全球范围内均已进入难动用油藏开发阶段，能够提高油气产量的技术、产 品和服务成为提高油气产量的重要手段，日益受到重视。 2011年，是国家“十二五规划”开局之年，“十二五规划”明确提出“加大石油、天然气资源勘探开发力度，稳定国内石油产 量，促进天然气产量快速增长，推进煤层气、页岩气等非常规油气资源开发利用。”为弥补油气产能的不足，我国三大石油集 团的开发投资逐年增加, 高强度的油田开发为公司发展创造了良好的契机。 公司把握发展契机，坚持既定战略，以发展复合射孔为主的增产技术服务为核心、以完井作业服务和油田综合治理为补充， 持续推进战略布局。以复合射孔为主的增产技术服务、产品的收入规模、市场覆盖稳步提升；完井领域中钻井业务已经形成 主业的有益补充，并不断加强；测井、油田综合治理服务等得到有效推进。 报告期内，公司在深圳证券交易所创业板上市，融资平台的搭建显著提升了公司的综合竞争力。战略布局的稳步推进和成功 上市为公司未来快速发展奠定了坚实的基础。 2011年度，公司实现营业收入34,951.80万元，同比增长15.90%；营业利润8,618.37万元，同比增长29.19%；净利润7,708.79 万元，同比增长25.75%。报告期内,公司整体经营状况和财务状况健康良好，营业收入、营业利润和净利润均保持了较快的增 长趋势，较好的完成了2011年经营目标，继续保持健康、持续、快速的发展。 报告期内，公司发展规划和发展目标的执行情况： （一）战略布局稳步推进，市场结构进一步优化 对于公司以复合射孔为主的增产业务，在报告期内大市场稳步增长，小市场快速发展，促进了公司业务收入的总体增长。持 续的创新能力和市场推广，促成公司技术、产品在油田市场应用的升级，实现了收入规模增长的同时，收入结构的优化。报 告期内，公司新一代复合射孔技术-多级复合射孔，以其对地层更好的压裂效果、更高的做功效率获得油田客户的广泛认同， 已经形成规模化应用。水平井复合射孔技术以其先进的优化设计和安全、高效的作业服务，市场推广效果明显，已经成功进 入青海油田、吉林油田和塔里木油田等，形成了市场新的利润增长点。公司圆满完成多级复合射孔、水平井复合射孔的推广 应用计划。 公司针对以往市场收入规模较小、具有发展潜力的市场加大开发力度。报告期内，对中原、新疆、青海、塔里木、胜利、江 苏、吉林、辽河等油田小市场的拓展取得明显效果，实现收入的快速增长。大市场稳步增长，小市场快速发展的态势已经形 成。 钻井业务作为公司战略布局的重要一环，报告期内取得显著发展。报告期内，公司取得了中石油的钻井作业服务资质，公司 新建两支整装包括两部4,000米自有钻机设备的钻井服务队伍，钻井业务在原有长庆油田市场基础上，开拓和进入了青海油田 市场。钻井服务队伍增加为四支，作业服务能力进一步得到了增强，公司已经逐步形成了从钻井装备管理、钻井定向服务、 钻井作业服务等全过程的钻井服务能力。报告期内，公司完成14口钻井作业，钻井进尺52,000米，收入3,103.71万元，已经 形成公司主业的有益补充。钻井工程与射孔技术关联密切，是射孔作业的龙头工序，并为相互促进，是公司核心业务的拓展 和延伸。为进一步推进公司钻完井一体化服务能力建设，更好引进专业人才，实施专业化管理，加强竞争优势及把握业内合 作和并购机遇，公司投资设立钻井全资子公司。随着业务的深化，公司将加大对钻井的投入，并适时筹建水平井作业服务能 力，尽快进入高端钻井领域，并为拓展海外作业服务市场奠定基础。 报告期内，公司把握市场机遇，进入煤层气开发作业服务领域。2011年9月，公司煤层气射孔作业服务队开始施工，2011年 完成射孔作业7口井，由于作业区连续降水，给施工带来延迟，原计划50口井的剩余作业量将顺延至2012年。非常规油气 资源开发领域是国家十二五期间大力发展的方向，市场潜力巨大。目前，煤层气作业服务市场对作业服务队伍需求旺盛，公 司将在市场突破的基础上增加开拓力度，并增加服务队伍，把握市场机遇，尽快形成规模化效益。 报告期内，公司测井、修井业务经过前期培育，已经建立相应作业服务能力，并在印尼市场提供修井、测井作业服务，完成5 口井的修井作业，测井项目已经开工。同时公司拥有的固井质量精细评价八扇区测井技术也已经开始在印尼市场应用。对于 油田综合治理业务，针对新疆油田在勘探增储，油田治理需求大，公司先后推出爆燃压裂技术、超穿深射孔技术、柔性化学 封堵技术等，已经取得突破并获得应用。压裂示踪服务在大庆、长庆等油田得到持续应用，堵水等业务的前期筹备工作进展 顺利。 目前，公司陆续拥有了射孔、钻井、测井、爆燃压裂、放射性示踪剂等作业资质，为公司战略布局的推进提供了扎实的市场 进入基础。 （二）国际市场开发调整与推进并重，北美市场开发进入实质运行阶段 对于印尼市场，经过近年持续的市场开拓和培育，公司已经培养出一批符合国际化需求的管理、业务、作业人员，业务模式 日趋完善，由单纯的产品销售模式，拓展为销售与作业服务并重，并引入修井作业服务、测井作业服务。报告期内，公司在 印尼市场引入复合射孔、测井一体化服务队2支，修井作业服务队1支，完成5口井的修井作业，测井项目已经开工。公司 将在现有基础上，进一步完善海外管理模式、理顺商务流程，稳固现有合作，加强市场拓展力度，争取产品销售与服务收入 同步增长。 报告期内，公司按相关规定完成火药装药组件等的国际运输相应试验，正筹备运输。根据合作意向，2012年公司复合射孔技 术在北美市场应用将实现零的突破。鉴于北美市场是全球最大的石油技术服务市场，也是公司未来国际市场重点发展方向， 公司同多家北美石油公司、油服公司进行技术交流，就复合射孔技术在美国应用前景进行了推广和宣传，并就向美国相关公 司采购射孔弹进行商讨。为进一步推进北美市场开发，公司决定在美国德克萨斯州休斯顿市投资设立全资子公司，设立筹备 工作顺利进行中。 （三）持续推进技术研发和技术进步，核心竞争力持续提升 公司紧紧围绕油田增产技术展开研发工作，加大研发投入，加快研发步伐，持续保持了技术领先。 报告期内，公司新一代复合射孔-多级复合射孔技术研发成功并得到规模应用。多级复合射孔技术是在现有复合射孔技术机理 基础上，改单一的火药装药为多级火药装药，变二次做功为多次做功，其形成多级压裂效果，做功效率更高，对地层的压裂 效果更好，从而实现更好的增产效果。公司多级复合射孔技术、产品已经在大庆等油田得到规模化应用。多级复合射孔的规 模化应用对公司业绩的提升起到积极作用，并进一步确立了公司复合射孔领域技术领导地位。 公司爆燃压裂升级项目第三代产品技术改造完成，并在油田进行20余井次的应用，实现了优化含能材料装药技术、提高爆燃 气加载速率、零污染以及模块化设计等技术特点，获得成功。 报告期内，公司与中国石油射孔器材监督检验中心合作申报的复合射孔行业标准《油气井复合射孔器通用技术条件与检测方 法》由国家能源局公告发布并于2011年11月实施。复合射孔行业标准建立，进一步奠定公司复合射孔在国内油田应用中的 主导地位。复合射孔工程优化设计软件开发完成，该软件的应用能够对在给定油层地质条件、井筒条件、复合射孔射孔参数 下，评估复合射孔效果，大大提升工作效率。复合射孔工程优化设计软件获得国家版权局颁发的计算机软件著作权登记证书。 同时，公司在电缆输送复合射孔动态增压技术的研发、复合射孔油藏地址压裂模型研究、水平井全井段爆燃压裂产品工艺研 发、油气井用超高温含能材料等的研究均在报告期内取得较大进展。 报告期内，公司共享有专利三十三项，年度内新增专利五项，其中实用新型专利四项，分别为“复合压裂射孔装置的火药装 药结构”、“零落物爆燃压裂装置”、“用于电缆输送复合射孔作业的电缆保护工具”、“携带支撑剂的复合射孔装置”，外观设计 专利一项，为“火药药盒（复合压裂射孔）”。上述专利均围绕公司复合射孔产品、技术及爆燃技术、产品，形成完备的知识 产权保护体系，同时，进一步提升了公司以技术研发、推广、应用为主的核心竞争力。报告期内公司获“优秀市级企业技术 中心”称号及 “西安市知识产权优势企业” 授牌。 （四）推进精细化管理，加强团队建设 报告期内，公司进一步优化管理流程，拨冗去陈，细化流程的衔接，明晰权责与协作并重，向管理要效益。针对公司战略性 布局的推进和加大对规模较小但潜力大的市场拓展、新产品研发的投入使公司管理费用及销售费用上升较快的情况，公司在 费用管理方面，推行“工作计划与资金支出”的刚性挂钩为特点的预算管理，切实提高了资金的使用效率；在资金管理和存 货管理方面，公司推出了基于互联网的跨区域动态管理软件，大大提升了公司的管理能力。 同时，公司加强团队建设，建立学习型组织，针对公司战略目标，确立以提高业务水平和管理水平为核心的学习目标，通过 公司内部学习、学位进修和业务培训等多种学习和培训方法，建立有效的压力和动力机制，促进学习型组织的建立和提升。 为切实的推进科学激励机制，公司聘用外部顾问机构对包括薪酬在内的激励体系进行优化，以其建立围绕薪酬、绩效、收益 分享等一体化的激励机制，完善公司人力资源开发和管理体系，从制度上形成以人为本、结果导向的企业价值观和文化，为 公司集约化发展奠定基础。 二、对公司未来发展的展望 （一）公司所处行业的发展情况 随着全球经济的发展，石油天然气资源供需矛盾日益凸显。2004年至2009年全球原油产量增速为2.3%,原油消费增速为6.78%， 供需矛盾将在今后相当长的时期内伴随着全球经济的发展持续存在。但全球大部分油田已经进入产量递减阶段，每年产量衰 退达到4%-6%。这些都预示加大油气产能建设成为国内外石油工业发展的必然趋势。 中国作为全球经济发展最快的发展中国家，石油的供需矛盾更为突出。中国2010年油气对外依存度已达到了54%，进口原油 总量已经超过自有产能。 石油供给和需求的矛盾，将长期伴随经济的发展。在可替代性能源未能大规模体现时，解决上述矛盾的主要手段，主要是加 大勘探开发投资和采用系技术革新提高油气田采收率。 在我国，为弥补油气产能的不足，“十二五规划”明确提出了能源战略，我国三大石油集团的开发投资逐年增加，并积极采用 新技术，油气田增产、稳产需求强烈。这为油服领域企业，尤其专注油气田增产领域企业的发展带来了难得的发展机遇。 （二）公司所处行业市场情况及竞争状态 报告期内，公司所处行业的市场化程度和竞争格局未发生明显变化。 随着国内石油体制改革的不断深入，市场化程度正逐渐提高。同时，为解决油气资源供需矛盾，油气田增产、稳产压力的提 升，油田对新技术的迫切需求，推动了市场化程度的进一步提高。油田客户基于提高油气产量和利润水平的考虑，都逐步开 放市场，面向全社会招标，选择行业中技术先进、增产效果明显的优势企业进行合作。在射孔作业服务方面，基于复合射孔 对比传统射孔更好的增产效果，油田客户对复合射孔新技术高度认可，都采取了积极的引进和合作的态势，复合射孔技术对 传统射孔技术的替代程度不断提高。油田对新技术的市场开放为以本公司为代表的民营新技术推广企业的快速发展提供了重 大发展机遇。 国内复合射孔技术企业的集中度很高，本公司是国内复合射孔技术产品和服务市场的领导者，在国内同类射孔技术领域中， 本公司复合射孔技术应用量占比第一。 （三）对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素 1、业务季节性引起的上下半年经营业绩不均衡的风险仍然存在。 公司业务服务于油田勘探开发领域，基于油田生产作业的计划性特点及射孔处于完井作业后端的工序特点，公司上半年实现 的营业收入占全年营业收入的比重较低，上半年营业利润不足以完全覆盖各项费用，上半年净利润维持略盈或略亏水平。公 司收入和利润主要在下半年实现。公司经营成果在上下半年之间不均衡情况，对公司经营计划的合理安排构成一定不利影响。 随着公司市场规模的扩大、各业务板块对公司业绩贡献的增加等因素，公司业绩季节性已呈现平滑趋势，但油田服务固有的 季节性特征对公司业绩季节性影响依然存在。对此，公司将继续加大投入力度，培育新的利润增长点，提升管理水平，随着 公司业务的持续发展，业绩季节性状态将逐步改观。 2、年度末应收账款较大的风险 受油田客户生产作业的计划性和射孔作业所处工序影响，公司的业务主要在下半年开展，相应地，公司业务收入主要在下半 年实现。同时，油田客户对其供应商的采购款结算和支付政策也具有很强的计划性，油田客户一般根据年初制订的采购计划 在每年年末或次年年初支付当年的采购款，集中支付的特点非常明显。本公司销售回款通常集中在每年年末或次年年初。因 此，年度末公司应收账款较大。虽然本公司的油田客户资金实力雄厚、信誉良好，但公司年度末应收账款余额较大的状况对 公司短期现金流构成不利影响，也加大了应收账款发生坏账的风险。 对此，公司将加强应收账款风险管控，加大回款力度，避免可能存在的由此带来的风险。 3、每年前三季度经营活动现金流量净额较差的风险 公司的复合射孔器产品销售和射孔作业服务主要在下半年开展，收入确认也以下半年为主。在业务回款方面，由于油田客户 款项支付审批需经历相对复杂的流程、审批时间较长，且油田客户通常需在年度内完成油田开发计划及支付配套资金、存在 年末集中对外支付采购款的特点，因此每年第四季度是公司业务回款的高峰时期，前三季度业务回款相对较少，导致经营活 动现金流入总体偏低。另一方面，前三季度公司经营活动必需的各项管理费用、销售费用支出每月较为均衡地发生，且公司 需根据实际情况向供应商支付采购款，因此，每年前三季度公司经营活动现金流出较大，经营活动现金流量净额较差。前三 季度经营活动现金流量为较大额负数的情况，会导致公司出现阶段性资金紧张的情况，如果公司不能合理规划和安排资金的 使用，将对生产经营构成不利影响。 虽然企业上市后，解决了资金的瓶颈，对此，公司仍在加强资金管理，合理安排使用，尽可能的提高资金的使用效率。 4、客户相对集中的风险 本公司的最终客户主要为三大石油集团下属的各家油田，如果主要客户勘探大幅压缩开发支出、财务状况恶化，将导致本公 司业务拓展受阻，并对公司的收入来源和现金流状况形成较大影响。 对此，公司将加强客户管理，密切客户关系，并努力提升产品、服务在增产领域的对比效率优势，增强客户粘合度，同时加 强市场开拓力度，避免由此可能带来的不利影响。 5、油气井射孔和爆燃压裂领域火工品应用的风险 本公司所处的油气井射孔和爆燃压裂领域是一个危爆特种行业，在复合射孔和爆燃压裂作业中面临发生事故的经营风险，从 而对油田客户的生产作业和本公司的经营造成影响。 对此，公司继续坚持和完善多年来对于安全持续的严格管理制度和流程，进一步加强安全管控，避免由此可能带来的风险。 6、市场竞争的风险 国内油气井射孔领域经过多年发展，市场竞争正在加剧，存在由于市场竞争产生的对公司的不利影响。对此，公司将从提升 研发能力，拓展市场网络，加强团队建设等方面着手，快速建立油田高端市场和差异化服务能力，全面提升竞争力和抗风险 能力，保持持续领先优势。 7、募集资金投资项目风险 本公司募集资金项目围绕公司业务规划和发展目标展开，旨在进一步提升本公司复合射孔的产业化水平，推动爆燃压裂技术 的产业化发展，提升公司整体研发实力，加强公司营销管理能力和水平。尽管本公司已经对募集资金投资项目进行了充分论 证，但在实际运营过程中仍有可能出现一些尚未知晓或目前技术条件下尚不能解决的问题。 对此，公司将加强募投项目实施中的监控，审慎分析产品和服务的市场需求，对应可能的市场变化及时作出调整，避免由此 可能带来的风险。 8、新增固定资产折旧和无形资产摊销对公司经营业绩构成一定压力 本公司募集资金投资项目形成的固定资产主要是复合射孔及爆燃压裂业务作业服务所需作业设备、研发办公和营销总部基本 建设投入以及相关办公设备的购置。同时，公司发展钻井业务，依靠大型钻机等大型设备施工。新增折旧摊销额将对公司经 营业绩构成一定压力。 对此，公司将加强固定资产管理，保证合理、安全使用，并加大市场拓展力度，保证上述经营性资产充足运行，以避免由此 带来的不利影响。 9、境外经营风险 加快拓展境外市场、推动公司国际化发展步伐，是本公司的重要发展战略。但境外经营环境受所在国政策、法规以及行业许 可制度的影响很大，如果所在国相关政策法规和政局动荡出现不利于本公司的变动，将可能对本公司的经营造成不利影响。 对此，公司将聘用和培养国际化管理人员，加强境外经营的管理，以避免可能由此产生的风险。 （四）公司未来发展的机遇、挑战 1、公司未来发展的机遇 （1）“十二五规划”对石油天然气及非常规能源的布局和战略为公司提供了历史性发展机遇。公司产品和技术专注于油气田 增产业务，与我国国民经济发展对于能源的需求紧密相连。 （2）油气田增产、稳产是全球性问题，全球已经进入难动用油藏开发阶段。全球石油勘探和生产支出将会保持更高比例的投 入。本公司复合射孔技术、爆燃压裂技术相对于传统射孔技术，以高效能在增产领域体现了显著地比较优势。油田勘探开发 投入的加大及对于提高采收率的新技术的需求为本公司复合射孔技术的发展提供了重大发展空间。 （3）油气能源的稀缺，使中国加大了海外收购油田区块的步伐，中国油气的海外布局，给公司的国际化提供了可能。近年公 司持续对海外市场拓展和培育，已经积累了丰富的国家化运营经验，并建立起一支高素质、高管理水平的国际化团队。公司 也将把握国际市场机会，进一步拓展复合射孔技术优势，扩大海外市场应用规模。 （4）截止目前中国尚未有成规模的油田服务企业，而油田服务领域的高投入、高风险、高回报是其特点，而公司在2011年 的成功上市，一方面促使公司的综合竞争力快速提升，另一方面也为公司的后续发展搭建了融资平台，资金优势、公司既有 的复合射孔的增产服务优势、广泛的市场优势为公司的服务能力建设快速发展提供的强力保障。 2、公司面临的挑战 （1）油田不断提高采收率的难度给公司复合射孔技术的不断升级和进步提出了挑战。作为从事油田增产领域的公司，公司发 展规划和目标的实现首先依赖于石油天然气行业的稳定发展，以及由此带动的石油勘探开发投资的稳定增长。同时，更取决 于公司能否把握住发展机遇，提供契合市场需求的产品、技术、服务等，获得客户认同。对此，公司已经在探索通过自我研 发、国内海外合作研发等不同模式促进技术长足的发展。 （2）随着国内石油体制改革的不断深入，市场化程度的逐渐提高，尤其是油服领域的开放程度更大，市场竞争随之越发激烈。 近年公司持续加大研发投入，围绕以复合射孔为主的增产技术持续创新，并及时转化为市场应用，实现了国内复合射孔领域 技术的持续领导地位。但是，在行业内如何突破国有服务企业的相对垄断，如何在国际市场上参与国际竞争，如何在国内油 田服务领域通过建立差异化优势实现领跑，也给公司未来发展带来挑战。 （3）海外市场的进一步拓展，面对不同的国家政治、法律、人文、市场体制的环境，对公司海外市场运营提出了较大的挑战。 （4）随着公司资产、业务、人员规模快速增长，公司如何尽快建立并购整合能力和人力资源管理、财务管理等可复制和输出 能力对公司管理水平也提出更高的要求。对此，公司将重点围绕加强引进和培养公司发展中所需的各种管理人才和技术人才， 梳理业务流程和管理体系，建立与业务发展相匹配的管理与监督体系，使之转化为公司发展的核心竞争力，推动公司健康、 快速的发展。 （五）整体发展规划及2012年经营计划 1、整体发展规划 本公司的总体发展战略规划是立足于油田勘探开发领域，持续发展复合射孔为主的增产技术，大力推进以完井作业服务和油 田综合治理服务为主线的油田综合服务能力建设，加大国内外市场开发，促进各项业务和服务的市场导入，打造国际化的综 合型油田服务公司。 2、2012年经营计划 近年,公司业务取得长足发展，规模扩大，保持着健康、快速的向上发展趋势。2012年，公司在收入、利润持续增长的基调下， 力争实现更优良的业绩体现。围绕发展战略，公司将重点抓好以下几个方面开展工作： 1、优化市场结构，深挖市场潜力，推进以复合射孔为主的增产业务的持续增长 把握油气田勘探开发投入持续高涨，提高采收率新技术需求旺盛的行业发展机遇，公司加强市场开拓力度。针对大市场，积 极推进复合射孔技术、产品升级换代，保证整体收入稳步增长的前提下，促动高附加值的多级复合射孔进一步规模化应用， 调整收入结构，提高整体毛利率。对于以往市场收入规模小、具有发展潜力的市场，在市场开发、技术营销、队伍建设、市 场网络搭建等方面加大投入，追踪相应市场需求，主抓技术产品的市场应用效果，推进复合射孔技术的市场覆盖和收入规模， 并加强引入多级复合射孔、水平井复合射孔等高附加值产品、技术的工作。报告期内，“大市场稳步增长、小市场快速发展” 的态势已经形成，公司将继续巩固报告期内形成的成绩，进一步推进市场结构优化工作，以促进公司整体健康、快速、持续 的发展。 2、拓展服务战略布局，加快培育新利润增长点 报告期内，公司以发展复合射孔为主的增产技术服务为核心、以完井作业服务和油田综合治理为补充的战略得到较好的推进， 作业服务市场有效延伸，作业服务能力和水平上了新台阶。公司将积极推进服务战略布局，对于钻井业务，公司还将加大对 钻井的投入，并适时筹建水平井钻井作业队伍和建立水平井作业服务能力，以期尽快进入高端钻井作业领域，并为开拓海外 作业服务市场奠定能力基础。对测井服务、修井服务，在已经建立测井、修井服务能力并形成收入的基础上，通过专业化运 营，挖掘和培养高端专业化服务人才队伍，引进特色技术，实施差异化发展和高端化运行。针对油田中后期综合治理，报告 期内，筹备工作进展顺利，公司将加大市场拓展力度，快速推进堵水、调剖和酸化压裂等新型综合治理技术的市场导入。对 于煤层气作业服务，公司将在形成市场突破的基础上，加大市场开拓力度，在射孔服务基础上，导入钻井、定向、测井等服 务内容，尽快形成规模化作业，实现规模化效益。 3、加大开拓国际市场力度 报告期内，公司国际市场开发，推进与调整并重，通过近年国际市场开发经验的积累，已经具备自主开发国际市场能力。北 美市场作为公司国际市场发展重点，将加大开拓力度。公司将推动与北美相关石油公司合作，确保在2012年在美国本土油田 进行复合射孔作业服务。同时，积极推进在美国投资设立全资子公司事宜，以此作为北美市场“根据地”，加强与国际油服公 司的合作，树立公司国际品牌，在输出公司产品、技术的同时，引入国际特色、先进油服产品、技术，通过走出去、引进来， 实现国内外市场的同步发展。 4、加大研发投入，进一步提升公司核心竞争力 作为国内复合射孔领域的领导者，保持技术、产品的领先性和高效性，是与竞争对手差异化的直接体现，更是公司长足发展 的核心竞争力。对此，公司将进一步完善研发中心功能，加大与国内外相关企业和机构的合作，在机理研究、试验研究、软 件研究、新产品升级等方面健全和提升研发手段，将公司的研发中心建成国际一流的射孔研发基地。 5、加强管理和团队建设 公司将进一步推行精细化管理，依据战略布局的推进，适时调整管理流程，严谨流程衔接，明晰授权机制，确保管理为业务 服务，向管理要效益。公司将进一步加强团队建设和企业文化建设，培养事业型团队，在公司内部强化分层级、分专业的培 训机制，全面提升公司员工的业务能力。同时，将适时引入外部顾问机构对公司管理、培训、激励等方面进行梳理和优化。 6、稳步推进募投项目实施 报告期内，募投项目稳步实施，配合公司战略布局的推进，有效的提升了复合射孔、爆燃压裂服务能力。公司将按照募投计 划，积极、稳健的推进募投项目实施的进度，确保募投项目顺利实施，并为公司带来增效。 7、适时推动行业整合 2011年公司成功在深圳证券交易所创业板上市，综合竞争力显著提升，融资平台的搭建及报告期内战略布局有效推进，为公 司进行行业整合打下基础。公司将围绕射孔主业和油田服务领域的战略方向，广泛寻找和接洽具有市场前景、优秀团队、核 心技术等的同行业公司，需求合作机会，适时推动行业的并购整合。 （六）实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划 公司股票于2011年1月13日在深圳证券交易所上市交易，募集资金净额79,967.75万元，公司发展资金相对充足。公司将合 理安排使用资金，积极推进募集资金投资项目建设，公司将结合经营、发展需求，根据按照中国证监会和深圳证券交易所的 各项规定对募集资金进行合理、合规的管理和使用。 同时，公司也将根据发展需要，适时采用包括银行贷款在内多种途径，合理解决未来发展资金需求。 5.2 主营业务分行业、产品情况表 主营业务分行业情况 □ 适用 √ 不适用 主营业务分产品情况 单位：万元 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上年增 减（%） 复合射孔器销售项目 20,046.03 11,067.89 44.79% -0.27% -1.80% 0.86% 复合射孔作业服务项目 8,214.13 2,095.23 74.49% 84.09% 82.88% 0.17% 复合射孔专项技术服务 项目 291.76 0.00 100.00% -53.33% 0.00% 0.00% 爆燃压裂增产服务项目 1,280.20 221.73 82.68% -31.87% -42.96% 3.37% 油田其他服务项目 5,098.57 2,702.08 47.00% 68.20% 84.55% -4.70% 合计 34,930.69 16,086.92 53.95% 16.06% 12.74% 1.36% 5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明 □ 适用 √ 不适用 §6 财务报告 6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明 □ 适用 √ 不适用 6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响 □ 适用 √ 不适用 6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明 □ 适用 √ 不适用 6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □ 适用 √ 不适用 中财网
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