[公告]柳化股份：公开发行公司债券募集说明书摘要
图标005 （住所：广西壮族自治区柳州市北雀路67号） 公开发行公司债券募集说明书摘要 保荐人/主承销商/债券受托管理人 （住所：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层） 签署时间：2012年03月21日 声 明 本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包 括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于发行人及主承销商 网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投 资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书 相同。 重大事项提示 一、发行人最近一期末合并报表的资产负债率为66.45%；债券上市前，发 行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为5,606.28万元（合并报表中归属 于母公司所有者的净利润），预计不少于本期债券一年利息。 二、本期债券由柳州化学工业集团有限公司提供全额无条件不可撤销连带责 任保证担保。截至2010年末，柳化集团合并报表的总资产为788,420.12万元， 股东权益为135,099.79万元，负债总额为653,320.33万元，资产负债率为82.86%； 2010年，柳化集团实现营业收入208,686.72万元，净利润4,690.34万元，经营 活动现金净流量-9,639.49万元。担保人资产规模大，财务状况正常，能为债务偿 付提供有效的保障。但在本期债券存续期间，公司不能保证担保人的经营状况、 资产状况及支付能力不发生负面变化，上述负面情形一旦出现可能影响甚至导致 担保人丧失对本期债券的担保能力。另外，担保人截至2011年6月30日累计对 外担保18.79亿元，实际担保余额占其2010年末经审计的净资产的比重为 139.05%，存在一定担保风险。 三、公司提请投资者对公司以下事项予以特别关注，并全面阅读本募集说明 书之“第二节 风险因素”： 1、公司债券属于利率敏感型投资品种。受国家宏观经济政策、经济总体运 行状况以及国际经济环境变化的影响，债券市场利率存在波动的可能性。因本期 债券采用固定利率形式（7年期，第5年末附发行人上调票面利率选择权和投资 者回售选择权）且期限相对较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率 波动可能使本期债券实际投资收益具有一定的不确定性。 2、本期债券发行结束后拟于上海证券交易所上市。由于本期债券具体交易 流通的审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，公司无法保证本期债券能 够按照预期上市交易，也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易，可能 会出现公司债券在二级市场交易不活跃甚至无法持续成交的情况，投资者可能会 面临债券流动性风险。 3、债券存续期内，由于公司所处的宏观经济、政策、行业环境等方面存在 的不可预见或不能控制的客观因素，以及公司生产经营也存在着不确定性，可能 导致公司不能从预期的还款来源中获得足够的资金按期支付本息，从而对债券持 有人的利益造成不利影响。 4、公司是煤化工企业，生产需要大量的原料煤，原料煤成本占公司总成本 在五成左右，煤炭价格的波动对公司经营业绩造成较大影响。以2010年度的经 营情况为例，如果原料煤价格每上涨1%，公司主营业务毛利率将下降0.40个百 分点。从2011年上半年看，物价依然维持高位，煤炭等原材料价格上涨趋势预 计仍将持续，公司面临原煤价格上涨所带来的经营风险。 5、2006年7月《国家发展和改革委员会关于加强煤化工项目建设管理促进 产业健康发展的通知》（发改工业[2006]1350号）在煤化工项目规划、规模和环 境评估等方面作出了若干规定，规定一般不应批准年产规模在300万吨以下的煤 制油项目，100万吨以下的甲醇和二甲醚项目，60万吨以下的煤制烯烃项目，为 我国煤化工行业设置了较高的进入壁垒。2009年9月26日，国务院印发了《国 务院批转发展改革委等部门关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健 康发展若干意见的通知》。2009年10月，国家发改委等十部委联手发布“抑制 部分行业产能过剩和重复建设”的意见，提出煤化工等多个行业出现了严重的产 能过剩，旨在控制增量。随着煤化工市场的变化，未来国家若出台包括但不限于 新建或技改项目审批、准入资格或其他行业政策，将对包括发行人在内的煤化工 市场的参与者造成风险。 6、报告期各期末，母公司的流动比率分别为0.90、0.41、0.62和0.69，速 动比率分别为0.51、0.25、0.42和0.48，较低的流动比率和速动比率可能增加公 司短期偿付债务的风险。报告期各期末公司负债规模处于较高位置，母公司资产 负债率分别为60.50%、63.29%、66.11%和66.52%。同时，经过近年来的数次升 息，导致公司利息支出增加，报告期各期母公司财务费用分别为9,356.66万元、 7,846.84万元、10,698.00万元和6,457.33万元。较高的资产负债率和融资成本可 能降低公司的盈利能力，增加公司的长期偿债风险。 四、经上海新世纪评级，公司主体长期信用等级为AA-，本期债券的债券信 用等级为AA。在本期债券评级的信用等级有效期内，上海新世纪将对发行人进 行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪 评级期间，资信评级机构将持续关注发行人外部经营环境的变化、影响发行人经 营或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告， 以动态地反映发行人的信用状况。如果未来资信评级机构调低公司主体或者本期 债券的信用等级，本期债券的市场价格将可能发生波动从而给本期债券的投资者 造成损失。 五、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所 有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券 持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等约束力。 在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效 力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决 议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并 接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。 六、本公司2011年年报的预约披露时间为2012年4月18日，本公司承诺，根 据目前情况所作的合理预计，本公司2011年年报披露后仍然符合公司债券的发行 条件。 目 录 声 明...........................................................................................................................2 重大事项提示...............................................................................................................3 目 录...........................................................................................................................7 第一节 发行概况.........................................................................................................8 一、发行人基本信息.............................................................................................8 二、本次发行的基本情况.....................................................................................8 三、本期公司债券发行的有关机构...................................................................12 四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系...................................15 五、认购人承诺...................................................................................................16 第二节 发行人的资信状况.......................................................................................17 一、本期公司债券的信用评级情况...................................................................17 二、本期公司债券信用评级报告主要事项.......................................................17 三、发行人的资信情况.......................................................................................19 第三节 担保情况.......................................................................................................21 一、担保人基本情况...........................................................................................21 二、担保函的主要内容.......................................................................................23 三、债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督安排...................24 第四节 发行人基本情况...........................................................................................25 一、发行人设立、上市及历次股本变化情况...................................................25 二、发行人股本总额及前十大股东持股情况...................................................27 三、公司组织架构及权益投资情况...................................................................28 四、控股股东和实际控制人情况.......................................................................30 五、董事、监事、高级管理人员的基本情况...................................................32 六、公司的主营业务...........................................................................................33 第五节 财务会计信息...............................................................................................35 一、最近三年及一期财务会计资料...................................................................36 二、最近三年及一期主要财务指标...................................................................46 第六节 募集资金的运用...........................................................................................48 一、募集资金运用计划.......................................................................................48 二、本期公司债券募集资金运用对公司财务状况的影响...............................49 第七节 备查文件.......................................................................................................51 第一节 发行概况 一、发行人基本信息 （一）公司名称：（中文）柳州化工股份有限公司 （英文）LIUZHOU CHEMICAL INDUSTRY CO.,LTD. （二）注册地址：广西壮族自治区柳州市北雀路67号 （三）上市地点：上海证券交易所 （四）股票简称：柳化股份 （五）股票代码：600423 （六）法定代表人：廖能成 （七）设立时间：2001年3月6日 （八）注册资本：人民币399,347,513元 （九）董事会秘书：袁志刚 （十）电话号码：0772-2516580 （十一）传真号码：0772-2510401 （十二）互联网网址：http://www.lzhg.cn 二、本次发行的基本情况 （一）本次发行的核准情况 1、公司于2011年7月8日召开第四届董事会第六次会议，审议通过了《关 于公司符合发行公司债券条件的议案》、《关于公司债券发行方案的议案》、《关于 提请股东大会授权董事会办理本次发行相关事项的议案》，并提交公司2011 年 第一次临时股东大会审议。 2、公司于2011年7月26日召开2011年第一次临时股东大会，审议通过了 本次发行公司债券的议案。 3、董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在2011年7月9日和2011 年7月27日的《上海证券报》上，并在上海证券交易所网站进行了披露。 4、2011年11月9日，经中国证监会证监许可[2011]1790号文核准，本公司 获准发行5.8亿元人民币公司债券。 （二）本期公司债券的主要条款 1、 债券名称 柳州化工股份有限公司2011年公司债券 2、 发行总额 本期公司债券的发行规模不超过5.8亿元（含5.8亿元） 3、 票面金额 本期债券面值100元 4、 发行价格 按照票面金额平价发行 5、 债券期限 7年 6、 发行人上调票面 利率选择权 发行人有权决定是否在本期债券存续期限的第5年末 上调本期债券后2 年的票面利率。上调幅度为1 至 100 个基点（含本数），其中一个基点为0.01%。发 行人将于本期债券的第 5 个计息年度的付息日前的 第10 个工作日刊登关于是否上调本期债券票面利率 以及上调幅度的公告。 7、 回售选择权 发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅 度的公告后，本期债券持有人有权在第5个付息日将 其持有的全部或部分本期债券按票面金额回售给发行 人。发行人将按照上海证券交易所和债券登记机构相 关业务规则完成回售支付工作。 8、 计息方式 采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。 9、 发行首日 本期债券发行期限的第 1 日，即2012年3月27日 10、 计息期限 若投资者放弃回售选择权，则计息期限自2012年3月 27日至2019年3月27日；若投资者部分行使回售选 择权，则回售部分债券的计息期限自2012年3月27 日至2017年3月27日，未回售部分债券的计息期限 自2012年3月27日至2019年3月27日；若投资者 全部行使回售选择权，则计息期限自2012年3月27 日至2017年3月27日。 11、 还本付息方式 在本期债券的计息期限内，每年付息一次；若投资者 放弃回售选择权，则至2019年3月27日一次兑付本 金；若投资者部分或全部行使回售选择权，则回售部 分债券的本金在2017年3月27日兑付，未回售部分 债券的本金至2019年3月27日兑付。如遇法定及政 府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作 日。 12、 起息日 本期债券自发行首日开始计息，本期债券计息期限内 每年的3月27日为该计息年度的起息日。 13、 付息日 在本期债券的计息期间内，每年3月27日为上一计息 年度的付息日。如遇法定及政府指定节假日或休息日， 则顺延至其后的第1个工作日。 14、 利息登记日 具体安排按照登记公司的相关规定办理。 15、 回售登记期 投资者拟部分或全部行使回售选择权，须按发行人发 布的关于投资者行使债券回售选择权的提示性公告， 在第5个付息日之前进行登记，相应的公司债券票面 总额将被冻结交易；若投资者未在回售登记期进行登 记的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券。 16、 到期偿付本息登 记日 第7个付息日前第6个交易日为未回售的本期债券的 到期偿付本息登记日。 17、 支付方式 本期债券本息的偿付方式按照债券登记机构的相关规 定办理。 18、 利息支付金额 本期债券的利息支付金额为投资者于利息登记日交易 结束时持有的本期债券票面总额*票面利率。 19、 本金兑付金额 若投资者放弃回售选择权，则本期债券的本金兑付金 额为投资者于本金兑付日持有的本期债券票面总额； 若投资者部分或全部行使回售选择权，则回售部分债 券的本金兑付金额为回售部分债券的票面总额，未回 售部分债券的本金兑付金额为投资者于本金兑付日持 有的本期债券票面总额。 20、 债权登记日 确定有权出席债券持有人会议的债券持有人的日期。 21、 债券利率确定方 式 本期债券票面利率由发行人和主承销商按照发行时网 下询价结果共同协商确定，在债券存续期限前5年保 持不变；如发行人行使上调票面利率选择权，未被回 售部分债券在存续期限后2年的票面利率为债券存续 期限前5年票面利率加上上调基点，在债券存续期限 后2年固定不变。 22、 担保人 柳州化学工业集团有限公司 23、 担保方式 全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。 24、 担保范围 本期债券的全部本金及利息，以及违约金、损害赔偿 金、实现债权的费用。 25、 资信评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 26、 信用级别 发行人的主体长期信用等级为AA-，本期债券信用等 级为AA。 27、 保荐人 国信证券股份有限公司 28、 债券受托管理人 国信证券股份有限公司 29、 主承销商 国信证券股份有限公司 30、 债券形式 实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在债 券登记机构开立的托管账户托管记载。本次债券发行 结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行 债券的转让、质押等操作。 31、 发行方式 本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行 和网下面向机构投资者询价配售相结合的方式，不向 发行人原股东进行配售。 32、 发行对象 网下发行：在债券登记机构开立A股证券账户的机构 投资者（有关法律法规禁止购买者除外）。 33、 承销方式 由主承销商国信证券组织的承销团承销，认购金额不 足5.1亿元的部分，全部由承销团余额包销。 34、 募集资金用途 本期债券募集资金拟用4.6亿元偿还短期借款，剩余资 金补充公司流动资金。 35、 发行费用概算 本期债券发行费用预计不超过募集资金总额的1.5%。 36、 拟上市地 上海证券交易所 37、 税务提示 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本 次债券所应缴纳的税款由投资者承担。 （三）本期公司债券发行及上市安排 本期公司债券发行的重要日期安排如下表所示： 事项 时 间 刊登募集说明书及其摘要、发行公告 2012年3月23日 预计发行首日 2012年3月27日 网上认购日 2012年3月27日 网下认购期 2012年3月27日至2012年3月29日 公司将在本期公司债券发行结束后尽快向上交所申请公司债券上市，办理有 关上市手续，具体上市时间将另行公告。 三、本期公司债券发行的有关机构 （一）发行人 名 称：柳州化工股份有限公司 法定代表人：廖能成 联 系 人：龙立萍、邹英辉、汪涓 办公地址：广西壮族自治区柳州市北雀路67号 电 话：0772-2519434 传 真：0772-2510401 （二）担保人 名 称：柳州化学工业集团有限公司 法定代表人：廖能成 联 系 人：曾智红、谭雁冰 办公地址：广西壮族自治区柳州市北雀路67号 电 话：0772-2572143 传 真：0772-2514313 （三）保荐人和承销团成员 1、保荐人（主承销商）：国信证券股份有限公司 法定代表人：何如 经办人员：吴风来、曾信、袁科、于洁泉、魏梦霞、张华、邱志峰 办公地址：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层 电 话：0755-82130833 传 真：0755-82135199 2、副主承销商：宏源证券股份有限公司 法定代表人：冯戎 住所：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦 联系人：叶凡 联系地址：北京市西城区太平桥大街19号 电话：010-88085136 传真：010-88085135 邮编：100033 3、分销商：东海证券有限责任公司 法定代表人：朱科敏 住所：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18、19号楼 联系人：刘婷婷 联系地址：上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦11楼 电话：021-50586660-8564 传真：021-58201342 邮编：200122 （四）发行人律师事务所 名 称：广东晟典律师事务所 负 责 人：丁新朝 经办律师：周游、周凤玲、赵彦武 办公地址：深圳市福田区华强北路圣廷苑酒店B座18-19楼 电 话：0755-83789585 传 真：0755-82075163 （五）审计机构 名 称：大信会计师事务有限公司 法定代表人：吴卫星 经办注册会计师：李炜、陈鹏 办公地址：武汉市中山大道1166号金源世界中心A-B座8楼 电 话：027-82814094 传 真：027-82816985 （六）资信评级机构 名 称：上海新世纪资信评估投资服务有限公司 法定代表人：朱荣恩 经 办 人：李兰希、杜晓红 住 所：上海市汉口路398号华盛大厦14F 电 话：021-63501349 传 真：021-63500872 （七）债券受托管理人 名 称：国信证券股份有限公司 法定代表人：何如 经办人员：袁科、于洁泉、魏梦霞、朱云霞 办公地址：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层 电 话：0755-82130833 传 真：0755-82131766 （八）保荐人（主承销商）收款银行 开户行：中国工商银行股份有限公司深圳市分行深港支行 户 名：国信证券股份有限公司 账 号：4000029129200042215 联系电话：010-88005083 （九）公司债券申请上市交易所 名 称：上海证券交易所 法定代表人：张育军 办公地址：上海市浦东南路528号证券大厦 电 话：021-68808888 传 真：021-68800006 （十）公司债券登记机构 名 称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 办公地址：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦 法定代表人：王迪彬 电 话：021-38874800 传 真：021-58754185 四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之 间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。 五、认购人承诺 购买本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人及 以其他方式合法取得本次债券的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变 更； （三）本次债券的担保人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变 更； （四）本次债券发行结束后，发行人将申请本次债券在上交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 第二节 发行人的资信状况 一、本期公司债券的信用评级情况 发行人聘请了上海新世纪资信评估投资服务有限公司对本次公司债券发行 的资信情况进行评级。根据上海新世纪出具的新世纪债评（2011）010245号《柳 州化工股份有限公司2011年公司债券信用评级报告》，发行人主体长期信用等级 为AA-，评级展望稳定；本期债券信用等级为AA。 二、本期公司债券信用评级报告主要事项 （一）信用评级结论及标识的涵义 经上海新世纪综合分析，发行人的主体长期信用等级为AA-，评级展望稳定。 AA级反映了公司短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力很强；经营处于良 性循环状态，不确定因素对经营与发展的影响很小。其中“-”是对AA级进行微 调，表示信用等级略低于AA级。 本期债券信用等级为AA，该级别反映了公司偿还债务的能力很强，受不利 经济环境的影响不大，违约风险很低。 （二）有无担保情况下评级结论的差异 上海新世纪评定公司主体长期信用等级为AA-，本次公司债券无担保信用等 级低于AA，在公司控股股东柳化集团提供全额无条件不可撤销的连带责任保证 担保条件下的信用等级为AA。 （三）评级报告的主要内容 1、优势 （1）广西及其周边地区化肥化工产品需求增长空间较大，作为广西化肥和 化工龙头企业，发行人的主导产品市场占有率高，区域市场地位突出。 （2）发行人生产技术及装备水平国内领先。此外，发行人向上游煤炭资源 领域扩展业务，进一步增强了持续发展能力。 （3）发行人已形成“一头多尾”的产品结构，市场适应性较强。发行人双 氧水产品毛利率较高，其产能扩大有望带动公司未来盈利增长。 2、风险 （1）发行人债务规模随大规模装备投入及煤炭矿井建设而较快扩张，偿债 压力加大。 （2）中短期内煤炭自给程度依然较低，发行人业绩仍将受制于煤炭价格波 动。 （3）化肥化工业务及煤炭开采业务安全要求较高，发行人面临一定的安全 生产管理风险。 （4）发行人债务期限结构不尽合理，资产流动性欠佳，在不利信贷政策环 境下，资金管理难度加大。 （四）跟踪评级的有关安排 根据政府主管部门要求和上海新世纪的业务操作规范，在信用等级有效期 内，上海新世纪将对发行人及其债券进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续 定期跟踪评级与不定期跟踪评级。 跟踪评级期间，上海新世纪将持续关注发行人外部经营环境的变化、影响发 行人经营或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评 级报告，以动态地反映发行人及其债券的信用状况。 上海新世纪对发行人的持续跟踪评级的期限为评级报告出具日至失效日。 本次信用评级报告出具后，上海新世纪将在每年发行人公布年报后的1个月 内出具一次正式的定期跟踪评级报告。定期跟踪评级报告与首次评级报告保持衔 接，如定期跟踪评级报告与上次评级报告在结论或重大事项出现差异的，上海新 世纪将作特别说明，并分析原因。 不定期跟踪评级自本次信用评级报告出具之日起进行。由上海新世纪持续跟 踪评级人员密切关注与发行人有关的信息，当发行人发生了影响前次评级报告结 论的重大事项时及时跟踪评级，如发行人受突发、重大事项的影响，上海新世纪 有权决定是否对原有信用级别进行调整，并在10个工作日内提出不定期跟踪评级 报告。 在持续跟踪评级报告签署之日后十个工作日内，发行人和上海新世纪应在监 管部门指定媒体及上海新世纪的网站上公布持续跟踪评级结果。 三、发行人的资信情况 （一）公司获得主要贷款银行的授信情况 截至2011年6月30日，公司已获得中国工商银行、中国农业银行、中国银 行、交通银行、华夏银行、柳州银行等共计27.14亿元人民币授信额度，尚有7.32 亿元额度未使用。 （二）与主要客户业务往来的资信情况 报告期内，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未曾有严 重违约情况。 （三）报告期内发行的债券及偿还情况 报告期内，公司于2010年3月23日发行2010年第一期短期融资券，发行 规模5亿元，期限365天，票面利率为3.45%。公司于2011年3月24完成本次 短期融资券本息的兑付。 公司于2011年5月4日发行2011年第一期短期融资券，发行规模5亿元， 期限366天，票面利率为5.18%，到期兑付日为2012年5月5日。 （四）本次发行后的累计公司债券余额 本期公司债券发行后，公司的累计债券余额不超过5.8亿元（不含已发行的 短期融资券），占公司2010年12月31日经审计的合并报表净资产的比例为 39.38%，占公司2011年6月30日未经审计的合并报表净资产的比例为38.39％， 符合相关法规规定。 （五）报告期偿债能力财务指标 指 标 2011-6-30 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 流动比率（倍） 0.69 0.62 0.41 0.90 速动比率（倍） 0.48 0.42 0.25 0.51 资产负债率（%） 66.52 66.11 63.29 60.50 指 标 2011年1-6月 2010年度 2009年度 2008年度 利息保障倍数（合并口径） 1.56 1.49 1.18 1.94 到期贷款偿还率（%） 100 100 100 100 注：除特别说明外，上表数据均以母公司财务数据计算得出，各指标计算公式如下： （1）流动比率=流动资产/流动负债 （2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 （3）资产负债率=总负债/总资产 （4）利息保障倍数=（利润总额+财务费用中的利息支出）/（财务费用中的利息支出+ 资本化利息支出） （5）到期贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 第三节 担保情况 本期公司债券由控股股东柳州化学工业集团提供全额无条件不可撤销的连 带责任保证担保。 一、担保人基本情况 （一）柳化集团基本信息 柳化集团注册资本人民币424,000,630元，法定代表人廖能成，经营范围为 系列微肥试产；进出口经营业务（在外贸部核准范围内经营）；装卸服务；铁路 专用线延伸服务；第一类压力容器、第二类低、中压容器制造；生产微生物肥料、 副产电（仅向柳化集团公司各控股及下属子公司供应）；化肥、化工产品研究、 开发、设计；生产销售各种纸张、纸板、浆板及各种纸制品、造纸副产品；机械 设备安装；机械加工；设备修理；设备保温；化工防腐处理；代办运输服务；篷 布租赁；铆焊制作；房屋装修。 截至2010年12月31日，柳化集团经审计的资产总额788,420.12万元，负 债653,320.33万元，所有者权益135,099.79万元，归属于母公司所有者权益 22,868.18万元。2010年度，柳化集团实现营业收入208,686.72万元，净利润 4,690.34万元，归属于母公司所有者的净利润1,119.71万元。 （二）资信状况 1、担保人的信用评级情况 上海新世纪2011年8月24日将担保人的主体长期信用等级确定为AA级。 2、最近三年及一期担保人与主要客户业务往来的资信情况 担保人最近三年及一期与客户发生业务往来时，均按照销售合同的约定及时 交付产品，未发生重大违约行为。 （三）累计对外担保金额及其占净资产的比例 截至2011年6月30日，柳化集团累计对外担保余额18.79亿元，占其2010年末 经审计的净资产的比重为139.05%。其中对集团子公司的担保余额17.09亿元，对 其他公司担保余额1.70亿元。若考虑公司本次5.8亿元的公司债券全额发行并假定 无其他担保事项发生，其对外实际担保余额占2010年末经审计的净资产的比重将 为181.98%。 （四）偿债能力分析 1、资产负债结构分析 截至2010年末，柳化集团的总资产788,420.12万元，股东权益为135,099.79 万元，资产规模较上年末增长43.37%，主要系收购广东中成所致。资产结构中， 流动资产和非流动资产分别占总资产的比重为26.34%和73.66%；负债结构中， 流动负债和非流动负债分别占总负债的比重为69.43%和30.57%。根据柳化集团 的业务特点，其资产和负债构成较为合理，整体资产质量较好。近几年，柳化集 团债务规模迅速增长，截至2010年末，柳化集团总债务规模为653,320.33万元， 资产负债率为82.86%。柳化集团负债水平上升较快，主要是因为集团2010年收 购债务负担较重的广东中成所致。预计随着广东中成整合工作的顺利进展，未来 柳化集团经营负债程度有望得到改善。 2、盈利能力分析 近几年，随着柳化集团业务规模的扩大，营业收入除2009年受金融危机影 响降低外，总体有所增长。2009年受金融危机及其对国内经济影响，整个化肥 化工市场萎缩，集团主要产品销售价格低迷，致使当年收入和利润均有不同程度 下降。2010年，随着国内经济及化肥化工市场的回暖，柳化集团实现营业收入 208,686.72万元，同比增长33.95%，实现净利润4,690.34万元，同比增长264.73%。 柳化集团综合毛利率水平经历2009年下降后于2010年回升，2010年综合毛利 率为20.80%，较2009年提高3.85个百分点。 另外，柳化集团目前持有发行人144,958,192股非限售股份，占发行人股本 总额的36.30%，依托该部分优质资产，柳化集团具有较强的融资能力。 二、担保函的主要内容 2011年8月6日，柳化集团向公司出具了《担保函》，为公司本次发行的公 司债券提供全额无条件的不可撤销的连带责任保证担保。《担保函》的主要内容 如下： （一）被担保债券的种类、数额 担保人对柳化股份本次发行不超过5.8亿元的公司债券提供全额担保。 （二）保证方式 担保人承担保证的方式为全额无条件的不可撤销的连带责任保证担保。 （三）保证责任的承担 如柳化股份未能根据本次公司债募集说明书承诺的时间和数额偿付公司债 的本金、利息及其他现金支付事项时，债券持有人有权直接向担保人追偿。 担保人代发行人清偿本期债券本金及利息，以及违约金、损害赔偿金、实现 债权费用后，有权就担保人向公司债券持有人实际支付的金额对发行人行使追偿 权。 （四）保证范围 担保人保证的范围包括本期债券本金及利息，以及违约金、损害赔偿金、实 现债权的费用。 （五）担保的受益人 担保函的收益人为柳化股份公司债券全体持有人。若债券持有人依法转让其 所持有的公司债券，无需经过担保人同意，担保人在原担保的范围内对公司债券 受让人承担担保责任。 （六）担保期间 担保人承担保证责任的期间为本期债券发行之日起至该公司债券履行期满 后两年。 （七）担保责任的主张 债券持有人依担保函规定的条款要求担保人承担保证责任时，应向担保人提 供证明其持有柳化股份公司债券和对柳化股份享有到期未获清偿权的充分、合 法、有效的凭证。 （八）担保函的效力 本担保函将在发行人本期公司债券获准发行之日起生效，并在规定的保证期 间内持续有效。 三、债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督安排 债券持有人及债券受托管理人将持续关注担保人的资信状况，在债券存续期 间内，本期债券的担保人发生解散、注销、吊销、停业等重大不利情况，且发行 人未能在该等情形发生之日起20个工作日内提供债券受托管理人认可的新担保 人，并且上述情况连续30个工作日内仍未解决，占未偿还债券本金总额50%以 上的债券持有人可通过债券持有人会议决议，以书面方式通知发行人，宣布所有 未偿还债券本金和相应利息立即到期应付。 公司将严格按照《债券受托管理协议》的规定，定期向债券受托管理人报送 发行人承诺履行情况。 第四节 发行人基本情况 一、发行人设立、上市及历次股本变化情况 （一）发行人设立、上市 发行人系经广西壮族自治区人民政府桂政函[2001]25号文批准，由柳州化学 工业集团有限公司为主要发起人，联合其他5家企业法人共同发起设立的股份公 司。公司于2001年3月6日在柳州市工商行政管理局完成工商注册登记，注册 号为（企）4500001001343（2-1），原注册资本86,786,000.00元，法定代表人为 廖能成，注册地址为广西壮族自治区柳州市北雀路67号。 首次公开发行前股本结构情况如下表所示： 股东名称 股数（股） 比例 柳州化学工业集团有限公司 83,780,000 96.54% 柳州凤山糖业集团有限责任公司 668,000 0.77% 广西柳州钢铁（集团）公司 668,000 0.77% 桂林市农业生产资料有限公司 668,000 0.77% 广西壮族自治区柳城县农业生产资料公司 668,000 0.77% 中国石化集团兰州设计院 334,000 0.38% 股份总数 86,786,000 100.00% 经中国证券监督管理委员会证监发字[2003]64号文核准，公司于2003年7 月2日向社会公开发行人民币普通股（A股）60,000,000股，每股面值1元。并 经上海证券交易所上证上字〔2003〕82号文核准，于2003年7月17日在上海 证券交易所上市交易，证券代码：600423，发行价格：6.96元/股。上市时公司 总股本为146,786,000股，注册资本变更为146,786,000元。本次发行后，发行人 股本结构如下： 股份类型 持股数（股） 比例 未流通股 86,786,000 59.12% 其中：柳化集团持有的国有法人股 83,780,000 57.08% 柳钢集团持有的国有法人股 668,000 0.46% 流通A股 60,000,000 40.88% 股份总数 146,786,000 100.00% （二）公司上市以来历次股本变化情况 1、2004年资本公积转增股本 根据2003年年度公司股东大会决议，公司于2004年6月21日以资本公积 金向全体股东每10股转增3股，每股面值1元，共转增44,035,800股。转增后 公司总股本为190,821,800股，注册资本变更为190,821,800元。 2、股权分置改革 2005年10月14日，公司取得广西人民政府桂政函[2005]259号文关于同意 柳化股份股权分置改革方案的批复，2005年10月24日召开股权分置改革相关 股东会议，经股东表决，股权分置改革方案获得通过。公司全体非流通股股东， 以其持有的2,340万股股份作为对价，支付给流通股股东，以换取其非流通股份 的流通权，即：方案实施股权登记日登记在册的流通股股东每持有10股流通股 将获得非流通股股东支付的3股股份。股权分置改革方案已于2005年11月3日 实施。 3、2006年11月有限售条件流通股第一次上市解除限售 2006年11月3日，公司原非流通股东根据相关承诺共有12,503,301股有限 售流通股于2006年11月3日上市流通。 4、2007年可转债转股 经中国证券监督管理委员会[2006]46号文核准，公司于2006年7月28日成 功地发行了可转换公司债券，发行总额为307,000,000元。经上海证券交易所上 证上字[2006]591号文同意，公司可转换公司债券已于2006年8月10日起在上 海证券交易所挂牌交易，债券简称“柳化转债”，债券代码为“110423”。公司可 转换公司债券自2007年1月29日开始转股，截至2007年4月2日，已有 306,038,000元转换成公司A股股票，转股价9.86元/股，共转增股本31,037,929 股，转增后公司总股本为221,859,729股，注册资本变更为221,859,729元。 5、2007年11月有限售条件流通股第二次上市解除限售 2007年11月15日，共9,676,175股有限售条件的流通股满足了股权分置改 革约定的解除限售条件，成为无限售条件的流通股。 6、2008年4月分红送股增加股本 根据2007年年度公司股东大会决议，公司于2008年4月10日向全体股东 每10股送红股2股，共送股44,371,946股。送股后公司总股本为266,231,675股， 注册资本变更为266,231,675元。 7、2008年11月有限售条件的境内法人股第三次解除限售 2008年11月3日，剩余80,690,789股有限售条件的流通股满足了股权分置 改革约定的解除限售条件，成为无限售条件的流通股。 8、2009年度利润分配暨资本公积金转增股本 根据2009年年度股东大会决议，公司于2010年5月25日以2009年12月 31日公司总股本为基数，按每10股转增3股送2股的比例，以资本公积、未分 配利润向全体股东转增股份总额133,115,838股，每股面值 1 元，计增加股本 133,115,838元。其中：由资本公积转增79,869,503元，由未分配利润转增 53,246,335元。转增后公司总股本为399,347,513股，注册资本变更为399,347,513 元。 二、发行人股本总额及前十大股东持股情况 （一）本次发行前公司的股本结构 截止2011年6月30日，公司总股本为399,347,513股，全为人民币普通股， 且全为无限售条件的流通股。 （二）本次发行前前十名股东的持股情况 截至2011年6月30日，本公司总股本为399,347,513股，全部为无限售条 件的流通股，其中前10名股东的持股情况如下表所示： 序 号 股东名称 股份数量（股） 持股比例 股东性质 1 柳州化学工业集团有限公司 144,958,192.00 36.30% 境内国有法人 2 中银国际－中行－法国爱德 蒙得洛希尔银行 18,099,615.00 4.53% 境内非国有法人 3 光大保德信量化核心证券投 资 14,184,372.00 3.55% 境内非国有法人 4 国际金融－汇丰－ JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASS0CIATION 8,442,304.00 2.11% 境内非国有法人 5 大连汇元投资管理有限公司 2,025,310.00 0.51% 境内非国有法人 6 闻伟 1,657,900.00 0.42% 境内自然人 7 孟庆祥 1,558,888.00 0.39% 境内自然人 8 范力 1,499,900.00 0.38% 境内自然人 9 中国平安人寿保险股份有限 公司－分红－银保分红 1,465,445.00 0.37% 境内非国有法人 10 深圳吉富创业投资股份有限 公司 1,450,000.00 0.36% 境内非国有法人 三、公司组织架构及权益投资情况 （一）公司的组织机构 公司依照《公司法》、《上市公司治理准则》等有关法律法规的规定建立了法 人治理结构（包括股东大会、董事会、监事会、经理层等）和生产经营管理机构， 共设置15个职能管理部门。公司组织机构图如下： （二）公司对其他企业的重要权益投资情况 截至本募集说明书摘要签署日，公司对其他企业的重要权益投资情况如下图 所示： 截至本募集说明书摘要签署日，公司拥有7家控股公司，1家参股公司，具 体情况如下表所示： 单位：万元 序 号 公司名称 主要产品或服务 注册资本 持股比例 流程图: 过程: 股东大会 股东大会 监事会 董事会 机 动 部 行 政 部 投 资 融 资 财 务 部 工 程 部 生 产 部 总经理 供 应 部 销 售 公 司 安 全 部 技 术 发 展 质 量 监 管 人 力 资 源 环 保 部 保 卫 部 审 计 部 1 贵州新益矿业有限公司 煤炭开采销售 5,000.00 90.00% 2 柳州盛强化工有限公司 双氧水的生产销售 4,160.00 99.00% 3 兴义市凹子冲煤矿有限公司 煤炭开采销售 3,000.00 60.00% 4 柳州柳化钾肥有限公司 硫酸钾、硝酸钾等 产品生产销售 2,800.00 99.88% 5 柳州柳益化工有限公司 多孔硝酸铵的生产 销售 1,150.00 100.00% 6 贵州柳化化工有限公司 化肥、化工产品的 生产销售 1,000.00 100.00% 7 柳州市大力包装用品有限责任公 司 编织袋及内薄膜制 造销售 260.00 96.15% 8 惠州市金湾化学品仓储实业有限 公司 化学原料及产品仓 储、铁路专线货物 装卸服务 6,000.00 28.00% 四、控股股东和实际控制人情况 （一）控股股东的基本情况 1、柳化集团 截至2011年6月30日，柳化集团持有公司股票144,958,192股，占公司股 本总额的36.3%，为公司控股股东。柳化集团成立于1998年7月18日，注册资 本为人民币424,000,630元，法定代表人廖能成，经营范围：系列微肥试产；进 出口经营业务（在外贸部核准范围内经营）；装卸服务；铁路专用线延伸服务； 第一类压力容器、第二类低、中压容器制造；生产微生物肥料、副产电（仅向柳 化集团公司各控股及下属子公司供应）；化肥、化工产品研究、开发、设计；生 产销售各种纸张、纸板、浆板及各种纸制品、造纸副产品；机械设备安装；机械 加工；设备修理；设备保温；化工防腐处理；代办运输服务；篷布租赁；铆焊制 作；房屋装修。 截至2011年6月30日，柳化集团所持发行人股份不存在质押和冻结的情况。 2、柳化控股 柳化控股持有柳化集团52%的股权，为柳化集团的控股股东，系国有独资有 限责任公司。柳化控股成立于2007年10月26日，注册资本为人民币500,000,000 元，法定代表人廖能成，经营范围：以公司拥有的法定资本、增值资本和借入资 本金通过对外投资上市、收购、兼并、破产、重组、参股、控股、产权交易、股 份转让、租赁等各种途径进行优化配置、资产重组和资本运作；货物、技术进出 口经营业务，装卸服务，铁路运输代理服务；机械设备安装、维护；系列微肥试 产；铁路专用线延伸服务；机械加工；设备修理；设备保温；代办运输服务；篷 布租赁；铆焊制作；房屋修缮；道路普通货物运输。 （二）实际控制人 公司的实际控制人为柳州市人民政府国有资产监督管理委员会。 （三）公司与控股股东、实际控制人的产权控制关系 公司与控股股东及实际控制人的股权关系如图： 36.30% 52% 广西柳州化工控股有限公司 柳州化学工业集团有限公司 柳州化工股份有限公司 柳州市人民政府国有资产监督管理委员会 100% 五、董事、监事、高级管理人员的基本情况 （一）董事、监事、高级管理人员基本情况介绍 姓名 职务 性别 年 龄 任期起始日期 年末 持股数 （股） 2010年从公 司领取的报 酬总额（万 元）（税前） 是否在股东单 位或其他关联 单位领取报 酬、津贴 廖能成 董事长 男 53 2007年5月10日 -2013年8月10日 599,440 38.91 否 覃永强 副董事长、 总裁 男 44 2007年5月10日 -2013年8月10日 500,200 34.05 否 苏东升 董事 男 49 2007年5月10日 -2013年8月10日 475,950 1.44 是 袁志刚 董事、副总 裁、董秘 男 38 2007年5月10日 -2013年8月10日 440,000 30.24 否 李兆胜 董事、 副总经理 男 45 2010年8月11日 -2013年8月10日 439,966 29.4 否 黄吉忠 董事、 财务总监 男 40 2010年8月11日 -2013年8月10日 360,050 29.4 否 袁正中 独立董事 男 74 2007年5月10日 -2013年8月10日 0 3 否 童张法 独立董事 男 47 2007年5月10日 -2013年8月10日 0 3 否 李 骅 独立董事 男 39 2010年8月11日 -2013年8月10日 0 1.25 否 庞邦永 监事会主席 男 53 2007年5月10日 -2013年8月10日 305,049 1.44 是 林 波 监事 男 53 2007年5月10日 -2013年8月10日 252,000 1.2 是 黄良活 监事 男 52 2007年5月10日 -2013年8月10日 0 0 否 王伟英 监事 女 42 2010年8月11日 -2013年8月10日 0 9.83 否 樊惠足 监事 女 48 2010年8月11日 -2013年8月10日 0 7.86 否 韦 挺* 副总经理 男 46 2007年5月10日 -2011年1月18日 440,000 28.8 否 陆胜云 副总经理 男 40 2007年5月10日 -2013年8月10日 324,000 28.8 否 韦冬蜜 副总经理 女 39 2011年7月26日 -2013年8月10日 117,100 23.40 否 注：韦挺，2001年2月至2011年1月18日任公司副总经理，现任柳化集 团副总经理、广东中成股份有限公司总经理。 六、公司的主营业务 （一）公司的经营范围 公司经营范围：生产、销售硝酸铵、硝酸、氮肥、纯碱、硝酸钠、亚硝酸钠、 工业甲醇、工业甲醛、液氨、硫磺、硫酸、液氧、液氮、氩气、复合肥料、蒸汽、 系列工业水、生活水、脱盐水、硝基复合肥、重碱；煤炭销售及过磅收费等；经 营进出口业务（国家限定公司经营或禁止出口的商品除外）；经营本企业的进料 加工和“三来一补”业务。 （二）公司的主营业务 公司主要从事化肥和化工产品的生产和销售，是广西最大的化肥化工生产企 业。 （三）公司的主要产品及用途 公司产品包括：合成氨、尿素、硝酸铵、双氧水、纯碱、氯化铵、硝酸钠、 亚硝酸钠、碳铵、硫磺、液氨、硝酸、甲醇、甲醛、煤炭等，其中合成氨为中间 产品，尿素、硝酸、硝酸铵和双氧水是公司主导产品。主要产品的简易生产流程 如下图所示： 1、尿素 公司生产的尿素属于化肥产品，为最重要的农业基础肥料之一，是极其重要 的支农产品，广泛用于各种粮食作物、经济作物的种植领域中。 2、浓硝酸 文本框: 块煤 块煤 蒸汽 合成氨 稀硝酸 硝酸铵 浓硝酸 尿素 粉煤 合成气 甲醇 氢气 双氧水 纯碱、两钠 浓硝酸广泛应用于化工、冶金、医药、化纤、国防军工等工业领域，是制造 军工和民用炸药、染料、农药、医药中间体、化肥、涂料、硝化纤维的主要原料。 浓硝酸的总消费量中，在化学工业的消费量约占69%，在冶金工业为14%，在 医药工业为5.5%，在其他方面为11.5%。 浓硝酸的主要消费领域是化学工业产品，在无机盐、化肥、染料等化工产品 生产中得到广泛应用。冶金工业也是浓硝酸的重要消费领域之一。近年来，我国 冶金工业保持着较快的增长速度，特别是稀土工业增长较快，出口形势看好，将 进一步增加对浓硝酸的需求。随着有色金属和稀有金属矿的不断发现和开采（其 冶炼过程离不开浓硝酸），对浓硝酸的需求将进一步拉升。 3、硝酸铵 硝酸铵可分为颗粒硝酸铵、结晶状硝酸铵两个子类。硝酸铵的上游原材料主 要为煤炭、天然气等基础能源，属于大宗能源产品。 硝酸铵主要用于下游民爆行业的炸药制造和化肥行业的硝基复合肥生产。炸 药广泛应用于矿山开采、公路、铁路、农田水利建设等基建行业，消耗量较大。 特别是由于颗粒硝酸铵具有空隙率高、水分含量低、吸油率高、爆度高、不易结 块、易于出口等优异性能，越来越受到民爆等下游行业的欢迎。硝基复合肥对烟 草、玉米、蔬菜、大多数水果（对苹果着色能力较好）、草坪、林木等经济作物 能够起到增产增效的作用，对 PH 值较高的土壤环境、干旱少雨地区以及土层 较薄的喀斯特地貌地区效果尤为明显。此外，相对于尿素的氨态氮，硝基复合肥 的硝态氮能够被土壤直接吸收，肥料损失率较低，在广东、广西、云南等地区已 非常受欢迎，在苹果种植面积较广的陕西等省也呈现出递增趋势，是未来复合肥 发展的主要品种。 4、双氧水 双氧水又名过氧化氢，是一种绿色化工产品，其生产和使用过程几乎没有污 染。作为氧化剂、漂白剂、消毒剂、脱氧剂，聚合物引发剂和交联剂，广泛应用 于化工、造纸、环境保护、电子、食品、医药、纺织、矿业、农业废料加工等行 业。目前市场上双氧水的等级和规格很多，有工业级、试剂级、食品级、电子级 等，此外还有供给航天、军工等特殊行业使用的纯度极高的双氧水。 第五节 财务会计信息 公司2008年、2009年、2010年财务报告经大信会计师事务有限公司审计， 并分别出具了大信审字[2009]第4-0142号，大信审字[2010]第4-0068号和大信审 字[2011]第4-0053号标准无保留意见的审计报告。如无特别说明，本募集说明书 财务数据均来源于公司2008年、2009年和2010年三个会计年度经审计的财务 报告和未经审计的2011年半年度财务报告，并根据上述数据进行相关财务指标 的计算。 公司执行财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则——基本准则》 和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释 及其他相关规定。财政部于2008年12月发布了《关于做好执行企业会计准则企 业2008 年年报工作的通知》（财会函(2008)60号），对安全生产费用的会计处理 方法做出了新的规定，要求“高危行业企业按照规定提取的安全生产费用在所有 者权益盈余公积”项下以“专项储备”项目单独列报，不再作为负债列示。 投资者可查阅公司披露于上海证券交易所网站的关于公司2008年度、2009 年度和2010年度经审计的财务报告和未经审计的2011年半年度财务报告相关内 容，详细了解公司的财务状况、经营成果、现金流量及其会计政策。 一、最近三年及一期财务会计资料 （一）合并财务报表 合并资产负债表 单位：元 资 产 2011-6-30 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 流动资产： 货币资金 218,834,737.40 233,331,186.79 176,936,798.26 148,619,382.19 应收票据 38,763,412.98 61,359,958.06 23,994,155.71 34,219,761.64 应收账款 151,715,409.01 197,565,840.24 105,385,762.62 65,538,366.37 预付款项 329,935,928.37 249,807,881.31 135,720,920.19 95,648,753.23 其他应收款 17,160,456.63 13,982,557.96 9,912,608.00 2,043,880.70 存 货 426,467,288.10 389,209,090.53 295,028,429.88 328,121,710.18 其他流动资产 - - - - 流动资产合计 1,182,877,232.49 1,145,256,514.89 746,978,674.66 674,191,854.31 非流动资产： 长期股权投资 23,194,284.26 21,394,284.26 10,800,000.00 5,400,000.00 固定资产 2,569,244,061.57 2,559,226,816.16 2,200,934,963.90 1,700,227,342.55 在建工程 508,162,053.62 466,188,744.17 790,122,660.80 763,393,316.02 工程物资 10,870,413.64 12,904,633.16 16,280,925.57 129,968,744.64 无形资产 151,874,635.32 153,591,159.01 157,024,206.40 129,675,700.00 长期待摊费用 52,467,341.02 47,224,271.64 44,927,108.43 44,757,871.34 递延所得税资 产 3,704,901.30 3,635,720.70 2,283,966.11 2,484,828.87 非流动资产合 计 3,319,517,690.73 3,264,165,629.10 3,222,373,831.21 2,775,907,803.42 资产总计 4,502,394,923.22 4,409,422,143.99 3,969,352,505.87 3,450,099,657.73 合并资产负债表（续） 单位：元 负债和股东权益 2011-6-30 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 流动负债： 短期借款 877,000,000.00 780,000,000.00 425,000,000.00 368,000,000.00 应付票据 70,479,260.63 5,000,000.00 99,760,565.79 49,672,869.25 应付账款 200,192,199.77 160,872,136.35 119,560,172.25 177,832,861.21 预收款项 213,942,247.12 176,171,900.87 168,556,895.42 93,705,548.28 应付职工薪酬 9,173,137.95 6,617,605.02 5,929,320.74 5,486,865.26 应交税费 5,044,527.68 5,909,845.58 2,437,553.03 11,208,343.81 应付利息 4,300,000.00 13,408,240.00 - - 其他应付款 8,184,964.23 11,997,164.29 15,513,578.03 6,413,312.81 一年内到期的非流 动负债 223,037.94 173,036,381.96 904,396,223.65 115,406,255.18 其他流动负债 500,000,000.00 500,000,000.00 - - 流动负债合计 1,888,539,375.32 1,833,013,274.07 1,741,154,308.91 827,726,055.80 非流动负债： 长期借款 1,070,015,729.31 1,070,015,729.31 761,009,578.32 1,220,576,337.84 专项应付款 1,171,299.55 1,171,299.55 - - 递延所得税负债 124,393.68 248,787.36 497,574.80 746,362.24 其他非流动负债 31,916,836.88 32,081,479.48 27,609,812.21 28,130,349.59 非流动负债合计 1,103,228,259.42 1,103,517,295.70 789,116,965.33 1,249,453,049.67 负债合计 2,991,767,634.74 2,936,530,569.77 2,530,271,274.24 2,077,179,105.47 股东权益： 股 本 399,347,513.00 399,347,513.00 266,231,675.00 266,231,675.00 资本公积 581,821,137.81 581,821,137.81 658,735,829.32 639,295,042.18 专项储备 5,180,644.51 3,958,173.48 3,857,913.73 - 盈余公积 78,081,146.37 78,081,146.37 74,509,448.54 73,141,135.24 未分配利润 403,782,298.02 371,057,421.46 397,662,877.05 380,549,715.04 归属于母公司股东 权益 1,468,212,739.71 1,434,265,392.12 1,400,997,743.64 1,359,217,567.46 少数股东权益 42,414,548.77 38,626,182.10 38,083,487.99 13,702,984.80 股东权益合计 1,510,627,288.48 1,472,891,574.22 1,439,081,231.63 1,372,920,552.26 负债和股东权益总 计 4,502,394,923.22 4,409,422,143.99 3,969,352,505.87 3,450,099,657.73 合并利润表 单位:元 项 目 2011年1-6月 2010年度 2009年度 2008年度 （一）营业总收入 1,318,425,490.23 2,087,735,414.73 1,539,728,353.76 1,618,088,579.91 其中：营业收入 1,318,425,490.23 2,087,735,414.73 1,539,728,353.76 1,618,088,579.91 （二）营业总成本 1,279,452,610.10 2,024,292,039.73 1,520,314,737.82 1,515,013,889.03 其中：营业成本 1,084,579,350.55 1,675,169,743.47 1,292,193,091.71 1,286,713,846.25 营业税金及 附加 6,783,063.60 10,770,686.40 6,602,374.75 13,944,215.21 销售费用 64,852,771.38 97,115,160.80 52,707,459.39 35,184,955.99 管理费用 54,155,712.31 112,136,555.02 80,886,419.62 76,150,888.26 财务费用 70,553,227.12 120,704,733.73 89,251,045.48 94,320,042.06 资产减值损 失 -1,471,514.86 8,395,160.31 -1,325,653.13 8,699,941.26 加：投资收 益（损失以“-”号 填列） - -55,715.74 180,000.00 - 其中：对联 营企业和合营企业 的投资收益 - -55,715.74 - - （三）营业利润（亏 损以“-”号填列） 38,972,880.13 63,387,659.26 19,593,615.94 103,074,690.88 加：营业外收入 1,147,470.49 6,124,532.79 13,565,844.30 8,670,065.45 减：营业外支出 422,091.61 4,678,661.25 1,206,324.04 771,900.51 其中：非流动资 产处置损失 - 3,863,565.02 1,054,218.67 441,124.87 （四）利润总额 39,698,259.01 64,833,530.80 31,953,136.20 110,972,855.82 减：所得税费用 4,558,026.35 8,546,686.03 3,668,160.57 19,453,893.63 （五）净利润（净 亏损以“-”号填列） 35,140,232.66 56,286,844.77 28,284,975.63 91,518,962.19 归属于母公司所 有者的净利润 32,724,876.56 56,695,654.61 20,583,291.96 90,909,506.84 少数股东损益 2,415,356.10 -408,809.84 7,701,683.67 609,455.35 （六）每股收益 基本每股收益 0.08 0.14 0.08 0.34 稀释每股收益 0.08 0.14 0.08 0.34 合并现金流量表 单位:元 项 目 2011年1-6月 2010年度 2009年度 2008年度 （一）经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 1,298,001,467.26 1,632,329,692.80 1,513,454,810.40 1,722,163,860.45 收到的税费返还 - 2,841,749.63 3,923,987.25 6,430,670.36 收到的其他与经营活动有关的现 金 2,098,467.22 11,701,063.34 17,765,797.08 11,086,205.47 经营活动现金流入小计 1,300,099,934.48 1,646,872,505.77 1,535,144,594.73 （未完）  |