[年报]中国石化：2011年年度报告摘要
中国石油化工股份有限公司 C CCh hhi iin nna aa P PPe eet ttr rro ool lle eeu uum mm & && C CCh hhe eem mmi iic cca aal ll C CCo oor rrp ppo oor rra aat tti iio oon nn 二零一一年年度报告摘要 (截至2011年 12月 31日止) 二零一二年三月二十三日 中国 北京 1 中国石油化工股份有限公司 二零一一年年度报告摘要 §1 重要提示 1.1 中国石油化工股份有限公司（「中国石化」）董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本公告 所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负 个别及连带责任。 本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）和 中国石化网站（www.sinopec.com.cn）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读二零一一年年度报告 全文。 1.2 本年度报告经中国石化第四届董事会第十八次会议一致审议通过，没有董事声明对年度报告内容的真 实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。 1.3 董事李春光先生、独立非执行董事李德水、吴晓根先生因公务不能出席会议，李春光先生授权委托董 事曹耀峰先生、李德水和吴晓根先生均授权委托独立非执行董事谢钟毓先生代为出席并表决。 1.4 中国石化及其附属公司（「本公司」）分别按中国企业会计准则和国际财务报告准则编制的二零一一年 年度财务报告已经毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所进行审计并出具标准无保留意见 的审计报告。 1.5 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 1.6 是否存在违反规定决策程序对外提供担保情况 否 1.7 中国石化董事长傅成玉先生，副董事长、总裁王天普先生，财务总监兼会计机构负责人王新华先生声 明并保证本年度报告中财务报告的真实、完整。 2 §2 中国石化基本情况 2.1 基本情况简介 股票简称 中国石化 SINOPEC CORP SINOPEC CORP 中国石化 股票代码 0386 SNP SNP 600028 股票上市 证券交易所 香港交易所 纽约股票交易所伦敦股票交易所上海证券交易所 注册地址中国北京市朝阳区朝阳门北大街 22号 办公地址 中国北京市朝阳区朝阳门北大街 22号 办公地址的邮政编码 100728 公司国际互联网网址 www.sinopec.com.cn 电子信箱 ir@sinopec.com.cn / media@sinopec.com.cn 2.2 联系人和联系方式 公司授权代表 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王天普 陈革 陈革 黄文生 联系地址 中国北京市朝阳区朝阳门北大街 22号 电话 86-10-59960028 86-10-59960028 86-10-59960028 86-10-59960028 传真 86-10-59960386 86-10-59960386 86-10-59960386 86-10-59960386 电子信箱 ir@sinopec.com.cn / media@sinopec.com.cn 3 §3 会计数据和财务指标摘要 3.1按中国企业会计准则编制的二零一一年本公司主要会计数据和财务指标 3.1.1主要会计数据 项目 截至12月31日止年度 2011年 2010年 本年比上 年增减 2009年 人民币百万元 人民币百万元 (%) 人民币百万元 营业收入 2,505,683 1,913,182 31.0 1,345,052 营业利润 100,966 101,352 (0.4) 86,238 利润总额 102,638 102,178 0.5 86,112 归属于母公司股东的净利 润 71,697 70,713 1.4 62,677 归属于母公司股东的扣除 非经常性损益后的净利润 70,453 68,345 3.1 61,258 经营活动产生的现金流量 净额 151,181 171,262 (11.7) 166,009 项目 于12月31日 2011年 2010年 本年比上 年增减 2009年 人民币百万元人民币百万元 (%) 人民币百万元 资产总额 1,130,053 985,389 14.7 886,896 负债总额 620,528 532,707 16.5 480,348 归属于母公司股东权益 474,399 421,127 12.6 380,461 总股本（百万股） 86,703 86,702 0.0 86,702 3.1.2主要财务指标 项目 截至12月31日止年度 2011年 2010年 本年比上年 增减 2009年 人民币元 人民币元 (%) 人民币元 基本每股收益 0.827 0.816 1.3 0.723 稀释每股收益 0.795 0.808 (1.6) 0.718 用最新股本计算的每股收益注 0.826 --- 扣除非经常性损益后的基本每股 收益 0.813 0.788 3.1 0.707 加权平均净资产收益率(%) 15.93 17.43 (1.50) 17.52 4 个百分点 扣除非经常性损益后加权平均净 资产收益率(%) 15.66 16.94 (1.28) 个百分点 17.24 每股经营活动产生的现金流量净 额 1.744 1.975 (11.7) 1.915 注：以 2012年 2月 29日的总股本计算的每股收益 项目 于12月31日 2011年 2010年 本年比上年 增减 2009年 人民币元人民币元 (%) 人民币元 归属于母公司股东的每股 净资产 5.471 4.857 12.6 4.388 资产负债率(%) 54.91 54.060.85个百分点 54.16 3.1.3 非经常性损益项目及涉及金额 单位：人民币百万元 项目 截至 2011年 12月 31日止 年度 截至2 010年1 2月31日 止年度 截至2 009年1 2月31日 止年度 （收入）／支出 人民币百万元 处置非流动资产收益 (754) (253) (211) 捐赠支出 90 177 174 持有和处置各项投资的收益 (48) (71) (322) 其他各项非经常性收入和支 出净额 (1,015) (734) 190 同一控制下企业合并的子公 司在合并前的净损益 -(3,043) (2,583) 小计 (1,727) (3,924) (2,752) 相应税项调整 432 220 42 合计 (1,295) (3,704) (2,710) 其中：影响母公司股东净利 润的非经常性损益 (1,244) (2,368) (1,419) 影响少数股东净利润的非经 常性损益 (51) (1,336) (1,291) 5 3.2按国际财务报告准则编制的二零一一年本公司主要会计数据和财务指标 项目截至12月31日止年度 2011年2010年2009年2008年 2007年 营业额、其他经营收入及其他收 入 2,505,683 1,913,182 1,345,052 1,495,148 1,205,860 经营收益 105,530 104,974 90,669 38,551 87,290 除税前利润 104,565 103,663 86,574 33,412 84,216 本公司股东应占利润 73,225 71,782 63,129 31,180 56,150 每股基本净利润（人民币元） 0.845 0.828 0.728 0.360 0.648 每股摊薄净利润（人民币元） 0.812 0.820 0.723 0.319 0.648 已占用资本回报率(%) 11.49 12.95 11.67 5.92 12.02 净资产收益率(%) 15.50 17.11 16.63 9.44 18.19 每股经营活动产生的现金流量 净额（人民币元） 1.737 1.965 1.909 0.997 1.431 * 已占用资本回报率 = 经营收益×（1-所得税税率）/ 已占用资本。 项目 截至12月31日止年度 2011年2010年2009年2008年 2007年 非流动资产 801,773 735,593 697,474 635,533 580,689 流动负债净额 101,485 76,177 114,442 126,570 88,686 非流动负债 192,944 208,380 177,526 156,263 157,613 非控股股东权益 35,016 31,432 25,991 22,324 25,645 本公司股东应占权益 472,328 419,604 379,515 330,376 308,745 每股净资产（人民币元） 5.448 4.840 4.377 3.810 3.561 调整后的每股净资产 （人民币元） 5.339 4.747 4.299 3.719 3.481 3.3国内外会计准则差异 √适用 □不适用 中国企业会计准则国际财务报告准则 净利润（人民币百万元） 71,697 73,225 6 §4 股本变动及股东情况 4.1 股份变动情况表 √适用 □不适用 单位：万股 本次变动前 本次变动增减注本次变动后 项目 数量 比例 发送公其他小计 数量比例 (%)行 新 股积 金 (%) 股转 股 人民币普通股 6,992,204 .0 80.6 5 ---3.5 3.5 6,992,207. 4 80.65 境内上市的外资股 --------- 境外上市的外资股 1,678,048 .8 19.3 5 -----1,678,048. 8 19.35 其他 --------- 股份总数 8,670,252 .8 100 ---3.5 3.5 8,670,256. 2 100 注：由于四舍五入的原因，分项比例之和可能不等于合并项。 4.2股东数量和持股情况 于2011年 12月 31日，中国石化的股东总数为787，429户，其中境内 A股780,667户，境外 H股 6,762 户。于 2012年 2月 29日，中国石化的股东总数为 781,892户。本公司最低公众持股量已满足香港交易所 上市规则规定。本报告期，230亿元 A股可转换公司债券共转股 34,662股，截至2012年 2月 29日，共转 股 117,058,476股。 前 10名股东、前 10名无限售条件股东持股情况 单位：万股 股东名称 股东 性质 持股比 例% 持股总数 持股变化 质押 或冻 结的 股份 数量 中国石油化工集团公司 国家股 75.84 6,575,804.4 0 0 香港（中央结算）代理人有限公司 H股 19.23 1,667,198.9 1,376.3未知 国泰君安证券股份有限公司 A股 0.30 25,675.1 153.3 0 中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分 红－0 05L－FH002沪 A股 0.20 17,095.8 (1,516.2) 0 中国人民人寿保险股份有限公司－分红－个 险分红 A股 0.17 14,312.4 2,507.0 0 华安宏利股票型证券投资基金 A股 0.09 7,370.0 2,250.0 0 嘉实主题新动力股票型证券投资基金 A股 0.05 4,204.0 (1,006.0) 0 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 A股 0.05 4,194.3 391.4 0 7 全国社保基金一零一组合 A股 0.04 3,370.7 3,370.7 0 泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分 红－0 19L－FH002沪 A股 0.04 3,050.0 380 0 注:中国石油化工集团公司的境外全资附属公司盛骏国际投资有限公司持有425,500,000 股H 股，占中国 石化股本总额的0.49%，该等股份包含在香港（中央结算）代理人有限公司持有的股份总数中。 上述股东关联关系或一致行动的说明： 中国石化未知上述前十名股东之间存在关联关系或一致行动。 4.3控股股东及实际控制人情况介绍 4.3.1控股股东及实际控制人变更情况 □适用 √不适用 4.3.2控股股东和实际控制人具体情况介绍 (1) 控股股东 中国石化控股股东为中国石油化工集团公司（中国石化集团公司），成立于 1998年 7月，是国 家授权投资的机构和国家控股公司，注册资本为人民币 1,820亿元，法定代表人傅成玉先生。中国 石化集团公司于 2000年通过重组，将其石油化工的主要业务投入中国石化，中国石化集团公司继续 经营保留若干石化设施、小规模的炼油厂；提供钻井服务、测井服务、井下作业服务、生产设备制 造及维修、工程建设服务及水、电等公用工程服务及社会服务等。 (2) 中国石化目前无其它持股10%或以上的法人股东（不包括香港(中央结算)代理人有限公司） (3) 实际控制人情况 国务院国有资产监督管理委员会是中国石化的实际控制人。 4.3.3本公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 中国石化集团公司 中国石油化工股份有限公司 76.33% 国务院国有资产监督管理 委员会 100% 注:包括中国石化集团公司境外全资附属公司盛骏国际投资公司通过香港（中央结算）代理人有限公司 持有的 425,500,000股 H股。 §5 董事、监事和高级管理人员 董事、监事和高级管理人员的选举或聘任情况 8 2011年 5月 13日，中国石化召开第四届董事会第十四次会议，选举傅成玉先生为中国石化第四届董事 会董事长。 §6 董事会报告 6.1报告期内整体经营情况的讨论与分析 6.1.1经营业绩回顾 2011年，世界经济增长放缓，国际金融市场剧烈动荡，国内货币政策持续收紧。中国政府不断加强和 改善宏观调控，经济总体实现了平稳较快增长，国内生产总值（GDP）同比增长 9.2%。本公司根据市场情 况，努力拓展市场，强化精细管理，推进结构调整，实现了良好的业绩。 2011年第四季度，中国政府在全国推广油气资源税改革，特别收益金起征点上调到 55美元/桶，并在 广东、广西两省区开展天然气价格形成机制改革试点。 6.1.1.1市场环境回顾 (1) 原油市场 2011年，受地缘政治等因素影响，国际原油价格于一季度大幅攀升，而后在高位呈区间震荡走势。普 氏全球布伦特原油现货价格全年平均为 111.27美元／桶，同比增长40.0%。国内原油价格与国际市场原油 价格走势基本一致。 国际原油价格变化走势图 美元/桶 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 WTI-NYMEX 布伦特 ICE 布伦特 现货 杜里 2009年1月 2009年2月 2009年3月 2009年4月 2009年5月 2009年6月 2009年7月 2009年8月 2009年9月 2009年10月 2009年11月 2009年12月 2010年1月 2010年2月 2010年3月 2010年4月 2010年5月 2010年6月 2010年7月 2010年8月 2010年9月 2010年10月 2010年11月 2010年12月 2011年1月 2011年2月 2011年3月 2011年4月 2011年5月 2011年6月 2011年7月 2011年8月 2011年9月 2011年10月 2011年11月 2011年12月 2012年1月 国际原油价格变化走势图 国际原油价格变化走势图 (2) 成品油市场 2011年，境内成品油市场需求保持稳定增长，成品油价格从紧控制。由于季节性因素影响，四季度部 分地区、个别时段出现柴油需求旺盛，供应紧张。据统计，2011年国内成品油表观消费量（包括汽油、柴 油和煤油）为 2.42亿吨，同比增长 4.5%。 (3) 化工产品市场 9 2011年，国内化工产品市场需求保持增长，同比增幅放缓。化工产品价格震荡下行，特别是四季度化 工产品价格大幅下滑。据统计，国内合成树脂、合成纤维、合成橡胶三大合成材料表观消费量同比分别增 长 5.4%、7.5%和 2.0%，国内乙烯当量表观消费量同比增长 4.9%。 6.1.1.2生产经营 (1) 勘探及开采 2011年，本公司着力开展重点领域勘探突破和老区精细勘探，在准噶尔北缘、川西坳陷、塔中北坡、 松南新区以及琼东南海域等地区取得一批重大突破；非常规页岩油气勘探见到了初步成效，煤层气落实了 产能建设区域；全年共完成二维地震 18,583千米，三维地震 11,361平方千米，探井进尺 2,174.1千米。全 年新增油气可采储量 411百万桶油当量。原油开发围绕东部稳产和西部上产，积极推进以水平井分段压裂 为主的技术攻关和试验，国内原油产量持续增长，采收率等主要开发指标保持稳定。天然气开发以四川盆 地和鄂尔多斯盆地为主，加强产能建设，天然气业务继续保持了较快发展。 勘探及开采生产营运情况 2011年 2010年 2009年 2011年较2010 年同比变 动(%) 油气当量产量（百万桶） 407.91 401.42 377.45 1.6 原油产量（百万桶） 321.73 327.85 327.62 (1.9) 其中:中国 303.37 302.18 301.15 0.4 海外 18.36 25.67 26.47 (28.5) 天然气产量（十亿立方英尺） 517.07 441.39 299.01 17.1 于2011年 12月 31日 于2010年 12月 31日 于2009年 12月 31日 本报告年末比 上年度年 末变动 (%) 剩余油气探明储量（百万桶油当量） 3,966 3,963 4,043 0.1 剩余原油探明储量（百万桶） 2,848 2,888 2,920 (1.4) 剩余天然气探明储量（十亿立方英尺） 6,709 6,447 6,739 4.1 注：1、包含 SSI公司 100%产量和储量； 2、中国原油按 1吨=7.1桶，天然气按 1立方米 =35.31立方英尺换算，非洲原油按 1吨=7.27桶换 算。 (2) 炼油 2011年，本公司面对成品油价格从紧控制的严峻形势，实施资源优化、运行优化和管理优化，加大原 油采购管理力度，合理安排装置检修，充分挖掘装置潜力，积极调整产品结构，持续推进油品质量升级， 始终保持了炼油的满负荷有效运行，不仅保障了成品油市场稳定供应和化工原料需求，而且进一步提高了 炼油业务的竞争力，主要技术经济指标创历史最好水平。润滑油、沥青、石油焦、硫磺等产品销售整合优 势逐步显现。全年加工原油 2.17亿吨，同比增长 3.0%；生产成品油 1.28亿吨，同比增长 2.9%。 炼油生产情况 2011年 2010年 2009年 2011年较2010年同 比变动(%) 10 原油加工量（百万吨） 217.37 211.13 186.58 3.0 汽、柴、煤油产量（百万吨） 128.00 124.38 113.69 2.9 其中：汽油（百万吨） 37.10 35.87 34.43 3.4 柴油（百万吨） 77.17 76.09 68.86 1.4 煤油（百万吨） 13.73 12.42 10.39 10.5 化工轻油产量（百万吨） 37.38 35.00 26.87 6.8 轻油收率(%) 76.08 75.79 75.54提高0.29个百分点 综合商品率(%) 95.09 94.83 94.53提高0.26个百分点 注：1. 原油加工量按 1吨=7.35桶换算； 2．合资公司的产量按 100%口径统计。 (3) 营销及分销 2011年，本公司认真分析市场走势，加强资源组织和统筹，积极应对市场需求变化，扩大零售比例， 零售量突破 1亿吨，在保障市场供应的基础上，销售结构进一步改善，提升了经营效益；优化储运设施， 完善营销网点布局；依托 19,200座便利店，突出抓好特色商品销售，非油业务快速发展，非油品营业额实 现人民币 82.6亿元，同比增长 44.2%；加强质量监督，严格外采管理，保障油品质量。全年境内成品油总 经销量 1.51亿吨，同比增长 7.6%。 营销及分销营运情况 2011年 2010年 2009年 2011年较2010年同 比变动(%) 成品油总经销量（百万吨） 162.32 149.23 130.32 8.8 境内成品油总经销量（百万吨） 151.16 140.49 124.02 7.6 其中：零售量（百万吨） 100.24 87.63 78.90 14.4 直销量（百万吨） 33.22 32.40 25.61 2.5 批发量（百万吨） 17.70 20.47 19.52 (13.5) 单站年均加油量（吨／站） 3,330 2,960 2,715 12.5 于2011年 12月 31日 于2010年 12月 31日 于2009年 12月 31日 本报告年末比上年 度年末变动 （%） 中国石化品牌加油站总数（座） 30,121 30,116 29,698 0.02 其中：自营加油站数（座） 30,106 29,601 29,055 1.7 特许经营加油站数（座） 15 515 643 (97.1) (4) 化工 2011年，本公司坚持以市场为导向、以效益为中心，加强装置运行管理，充分挖掘装置潜能；进一步 加强产品效益测算，密切产销研结合，加快产品结构调整，努力生产适销对路的高附加值产品；加强供应 链管理，增加轻烃、液化气使用比例，促进原料的轻质化和优质化；发挥集中销售优势，加快完善营销网 络，灵活调整营销策略，实现全产全销，经营总量和经济效益均创历史最好水平。全年本公司生产乙烯 989.4 万吨，同比增长 9.2%，化工产品经营总量为 5,080万吨。 11 化工主要产品产量 单位：千吨 2011年 2010年 2009年 2011年较2010年同比 变动(%) 乙烯 9,894 9,059 6,713 9.2 合成树脂 13,652 12,949 10,287 5.4 合成橡胶 990 967 884 2.4 合成纤维单体及聚合物 9,380 8,864 7,798 5.8 合成纤维 1,388 1,393 1,302 (0.4) 注：合资公司的产量按 100%口径统计 (5)科技开发 2011年，本公司持续加强科技攻关力度，充分发挥科技创新的支撑和引领作用，取得明显成效。在勘 探开发方面：建立了适合中国南方的页岩气选区评价体系；塔河外围、济阳深层、元坝、川西等油气富集 规律研究逐步深入，为扩大储量提供了科技支撑。在炼油化工方面：催化汽油吸附脱硫技术在一批企业成 功推广应用；柴油液相循环加氢成套技术首次实现工业化应用； 100万吨/年乙烯成套技术、15万吨/年乙烯 裂解炉技术、65万吨/年乙苯成套技术实现工业应用，装置长周期稳定运转；芳烃吸附分离技术开发及工业 示范装置建成并产出合格产品，中国石化成为全球第三个具有自主知识产权芳烃成套技术的公司。在新能 源技术方面：植物油脂为原料的生物航煤工业示范装置顺利投运；中国石化自主研发的甲醇制烯烃成套技 术步入产业化阶段。全年提出专利申请 3,732件，其中境外专利申请 202件；获得专利授权 1,290件，其中 境外专利授权 62件。13项技术获国家科技进步奖和技术发明奖，其中“环烷基稠油生产高端产品技术研究 开发与工业化应用”获国家科技进步一等奖。“全硫化可控粒径粉末橡胶及其制备方法和用途”获第 13届 中国专利金奖，6项专利获中国专利优秀奖。 (6)节能减排 2011年，本公司注重以人为本，关爱员工，职业健康监护和职业危害防控等制度不断完善和落实。牢 固树立“安全高于一切，生命最为宝贵”和绿色低碳发展理念，坚持把安全环保、节能减排放在突出位置， 积极引入现代管理理念和方法，深化“我要安全”主题活动，不断强化节能、减排、节水、治污等各项措 施，取得了明显成效。与去年相比，全年万元产值综合能耗下降 0.7%；工业取水量下降 2.0%；外排废水 COD量减少 16.9%；二氧化硫排放量减少 9.8%，工业水重复利用率保持在 95%以上，其他详细信息参见公 司可持续发展报告。 (7) 资本支出 2011年本公司资本支出为人民币 1,301.84亿元，其中：勘探及开采板块资本支出人民币 587.49亿元， 主要用于胜利滩海油田、西北塔河油田、川东北天然气勘探开发工程以及山东 LNG等项目建设，新建原油 生产能力 568.3万吨/年，新建天然气生产能力 14.76亿方/年；炼油板块资本支出人民币 257.67亿元，主要 用于炼油改扩建工程和油品质量升级项目，长岭等一批柴油质量升级项目建成投产，上海石化、金陵等炼 油改造项目顺利推进，日照至仪征原油管道建成投运；营销及分销板块资本支出人民币 285.17亿元，主要 用于高速公路、中心城市及新规划区域的加油站、油库、成品油管道等项目建设；化工板块资本支出人民 币 150.15亿元，主要用于武汉 80万吨/年乙烯、中原甲醇制烯烃、燕山丁基橡胶以及仪征 1,4-丁二醇等项目 建设；总部及其他资本支出人民币 21.36亿元，重点安排科研装置及信息化项目建设。 6.1.2 管理层讨论与分析 以下讨论与分析涉及的部分财务数据摘自本公司按照国际财务报告准则编制并经审计的财务报表。 12 6.1.2.1 合并经营业绩 2011年，本公司的营业额及其他经营收入为人民币 25,057亿元，与 2010年相比增长 31.0%。经营收益 为人民币 1,055亿元，同比增长 0.5%，主要归因于国内经济持续增长，石油石化产品需求增加，本公司经 营规模不断扩大，原油、成品油和石化产品价格同比上涨。本公司充分发挥规模和一体化优势，努力拓展 市场，改善营销和服务，扩大市场份额，实现较好的经营业绩。 下表列示本公司合并利润表中主要收入和费用项目。 截至12月31日止年度 变化率(%) 2011年 2010年 (人民币百万元) 营业额及其他经营收入 2,505,683 1,913,182 31.0 其中: 营业额 2,463,767 1,876,758 31.3 其他经营收入 41,916 36,424 15.1 经营费用 (2,400,153) (1,808,208) 32.7 其中: 采购原油、产品及经营供应品及费用 (2,031,545) (1,482,484) 37.0 销售、一般及管理费用 (58,960) (51,048) 15.5 折旧、耗减及摊销 (63,816) (59,253) 7.7 勘探费用（包括干井成本） (13,341) (10,955) 21.8 职工费用 (41,529) (33,672) 23.3 所得税以外的税金 (189,949) (157,189) 20.8 其他经营费用（净额） (1,013) (13,607) (92.6) 经营收益 105,530 104,974 0.5 融资成本净额 (5,285) (6,974) (24.2) 投资收益及应占联营公司及合营公司的损益 4,320 5,663 (23.7) 除税前利润 104,565 103,663 0.9 所得税费用 (26,120) (25,681) 1.7 本年度利润 78,445 77,982 0.6 归属于： 本公司股东 73,225 71,782 2.0 非控股股东 5,220 6,200 (15.8) (1) 营业额、其他经营收入及其他收入 2011年，本公司营业额为人民币 24,638亿元，同比增长 31.3%。主要归因于本公司积极开拓市场、扩 大产品销售量，原油、成品油及石化产品价格上涨。 下表列示了本公司 2011年和 2010年的主要外销产品销售量、平均实现价格以及各自的变化率。 销售量(千吨) 平均实现价格 (人民币元/吨、人民币元/千立方米) 截至12月31日止年度变化率 (%) 截至12月31日止年度 变化率(%) 2011年 2010年2011年 2010年 原油 5,581 5,554 0.5 4,621 3,349 38.0 天然气（百万立方米） 12,310 9,951 23.7 1,274 1,155 10.3 汽油 47,494 43,467 9.3 8,403 7,297 15.2 13 柴油 97,897 90,827 7.8 7,075 5,992 18.1 煤油 16,570 14,758 12.3 6,193 4,758 30.2 基础化工原料 20,944 17,821 17.5 6,915 5,598 23.5 合纤单体及聚合物 6,585 5,772 14.1 9,880 8,211 20.3 合成树脂 10,518 9,871 6.6 9,841 9,243 6.5 合成纤维 1,496 1,512 (1.1) 13,301 11,644 14.2 合成橡胶 1,220 1,222 (0.2) 22,215 16,436 35.2 化肥 951 1,299 (26.8) 2,186 1,641 33.2 本公司生产的绝大部分原油及少量天然气用于本公司炼油、化工业务，其余外销给予其他客户。2011 年，外销原油、天然气及其他上游产品营业额为人民币 475亿元，同比增长 35.7%，主要归因于原油和天然 气的销量和价格上涨。 2011年，本公司炼油事业部和营销及分销事业部对外销售石油产品（主要包括成品油及其他精炼石油 产品）实现的对外销售收入为人民币 15,251亿元，同比增长 27.9%，占本公司营业额及其他经营收入的 60.9%，主要归因于本公司抓住成品油及其他炼油产品价格上涨的有利时机，扩大成品油及其他精炼石油产 品销售量。汽油、柴油及煤油的销售收入为人民币 11,944亿元，同比增长 28.2%，占石油产品销售收入的 78.3%；其他精炼石油产品销售收入人民币 3,307亿元，同比增长 26.6%，占石油产品销售收入的 21.7%。 本公司化工产品对外销售收入为人民币 3,687亿元，同比增长 29.1%，占本公司营业额及其他经营收入 的 14.7%。主要归因于化工产品价格上涨，及本公司积极开拓市场增加产品销量。 2011年，本公司本部及其他事业部实现收入人民币 5,225亿元，同比增长 43.8%，占公司销售收入的 20.9%，主要归因于附属贸易公司扩大原油、成品油自营及进出口贸易等业务。 (2) 经营费用 2011年，本公司经营费用为人民币 24,002亿元，同比增长 32.7%。经营费用主要包括以下部分： 采购原油、产品及经营供应品及费用为人民币 20,315亿元，同比增长 37.0%，占总经营费用的 84.6%。 其中： 采购原油费用为人民币 8,390亿元，同比增长 38.4%。2011年外购原油加工量为 16,685万吨（未包括 来料加工原油量），同比增长 7.6%；外购原油平均单位加工成本人民币 5,029元/吨，同比增长 28.7%。 其他采购费用为人民币 11,925亿元，同比增长 36.1%，主要归因于成品油、化工原料和其他产品采购 费用增加，及附属贸易公司采购费用增加。 销售、一般及管理费用为人民币 590亿元，同比增长 15.5%。主要归因于产品销售规模扩大相应带来销 货运杂费等销售费用增长，及经营租赁费增加。 折旧、耗减及摊销为人民币 638亿元，同比增长 7.7%，主要归因于近年对固定资产持续性投入增加的 折旧。 勘探费用为人民币 133亿元，同比增长 21.8％，主要归因于本公司加大对元坝、鄂尔多斯等地区以及 非常规油气资源的勘探投入。 14 职工费用为人民币 415亿元，比上年增加人民币 79亿元，占经营费用总额的 1.7%，剔除按有关规定调 整与工资相关的附加及保险缴纳基数、经营规模扩大增加用工、实施员工住房改革及年金制度等因素后， 同比增长 14.5%，主要用于完善薪酬分配制度，特别是实现一线员工收入适度增长。 所得税以外的税金为人民币 1,899亿元，同比增长 20.8%，主要归因于原油价格上涨带来石油特别收益 金同比增加人民币 178亿元；同时，因产品销量增加，消费税、城建税及教育费附加同比增加人民币 129 亿元。 其他经营费用为人民币 10亿元，同比降低 92.6%，主要归因于本公司计提长期资产减值大幅下降。 (3) 经营收益 经营收益为人民币 1,055亿元，同比增长 0.5%。 (4) 融资成本净额 融资成本净额为人民币 53亿元，同比降低 24.2%，主要归因于本公司抓住机遇加大境外低成本美元融 资额度以及人民币对美元升值的影响，汇兑收益净额同比增加人民币 6亿元。;债务规模增大，导致净 利息支出增加 3亿元。 (5) 除税前利润 除税前利润为人民币 1,046亿元，同比增长 0.9%。 (6) 所得税 所得税为人民币 261亿元，同比增长 1.7%。 (7)非控股股东应占利润 非控股股东应占利润为人民币 52亿元，同比降低 15.8%，主要归因于被投资单位受市场影响盈利能力 下降。 (8)本公司股东应占利润 股东应占利润为人民币 732亿元，同比增长 2.0%。 6.1.2.2 资产、负债、权益及流动资金 本公司的主要资金来源是经营活动、短期及长期借贷，而资金主要用途为经营支出、资本开支及偿还 短期和长期借款。 (1) 资产、负债及权益情况 单位：人民币百万元 于 2011年 12月 31日 于 2010年 12月 31日 变化金额 总资产 1,144,528 995,822 148,706 流动资产 342,755 260,229 82,526 非流动资产 801,773 735,593 66,180 总负债 637,184 544,786 92,398 流动负债 444,240 336,406 107,834 15 非流动负债 192,944 208,380 (15,436) 本公司股东应占权益 472,328 419,604 52,724 股本 86,702 86,702 0 储备 385,626 332,902 52,724 非控股股东权益 35,016 31,432 3,584 权益合计 507,344 451,036 56,308 截止 2011年 12月 31日，本公司总资产人民币 11,445亿元，比 2010年末增加人民币 1,487亿元，其 中： 流动资产人民币 3,428亿元，比 2010年末增加人民币 825亿元，主要归因于原油及其他原材料价格的 上涨，使存货增加人民币 469亿元；经营规模扩大和产品价格上涨使应收账款净额增加人民币 156亿元、 应收票据增加人民币 120亿元。 非流动资产人民币 8,018亿元，比 2010年末增加人民币 662亿元，主要归因于按计划实施各项投资， 其中物业、厂房及设备净额增加人民币 252亿元，在建工程净增加人民币 217亿元，在联营及合营公司权 益增加人民币 27亿元。 截止 2011年 12月 31日，总负债人民币 6,372亿元，比 2010年末增加人民币 924亿元，其中： 流动负债人民币 4,442亿元，比 2010年末增加人民币 1,078亿元，主要归因于原油等原材料价格上涨 以及经营规模扩大，应付账款增加了人民币 445亿元；一年内到期的长期债务增加人民币 379亿元。 非流动负债人民币 1,929亿元，比 2010年末减少人民币 154亿元，主要归因于本公司一年内到期的长 期债务转出人民币 379亿元以及 2011年度发行可转换债券人民币 230亿元。 截止 2011年 12月 31日，权益人民币 5,073亿元,比 2010年末增加人民币 563亿元，其中：本公司股 东应占权益人民币 4,723亿元，比 2010年末增加人民币 527亿元；非控股股东权益为人民币 350亿元，比 2010年末增加人民币 36亿元。 (2) 现金流量情况 2011年，公司经营总量不断扩大，经营收入和营业利润稳步增长，但受原油价格上涨，资金占用增加 等因素影响，经营活动现金流同比有所下降。 单位：人民币百万元 现金流量主要项目 截至 12月 31日止年度 2011年 2010年 经营活动产生的现金流量净额 150,622 170,333 投资活动产生的现金流量净额 (140,449) (105,788) 融资活动产生的现金流量净额 (2,516) (56,294) 现金及现金等价物增加 7,657 8,251 2011年公司经营活动产生的现金净流入为人民币 1,506亿元，同比减少人民币 197亿元，主要归因于 公司经营规模扩大及油价大幅上涨，导致存货和应收账款等资金占用上升。 2011年公司投资活动现金净流出人民币 1,404亿元，同比增加人民币 347亿元,主要归因于本公司加快 发展，按计划加大投入所致。 16 2011年公司融资活动现金净流出人民币 25亿元，同比减少流出人民币 538亿元，主要归因于本期发行 债券等筹集资金人民币 255亿元，而去年同期偿还贷款等债务人民币 190亿元;本期无重大收购项目发生 , 同比去年收购中国石化集团公司海外油气资产项目人民币 132亿元,减少资金流出人民币 132亿元。 (3) 或有负债 参见本报告「重大事项」关于重大担保及其履行情况的有关内容。 (4) 资本性开支 参见本报告「经营业务回顾及展望」关于资本支出部分描述。 (5) 研究及开发费用和环保支出 研究及开发费用是指在发生的期间确认为支出的费用。2011年本公司的研究开发支出为人民币 48.62 亿元。 环保支出是指本公司支付的标准的污杂物清理费用，不包括排污装置的资本化费用。2011年本公司的 环保支出为人民币 42.28亿元。 (6) 按中国企业会计准则编制的财务报表分析 按中国企业会计准则，分事业部营业收入和营业利润如下： 截至 12月 31日止年度 2011年 2010年 人民币百万元 人民币百万元 营业收入 勘探及开采事业部 241,838 187,145 炼油事业部 1,212,072 971,577 营销及分销事业部 1,347,626 1,040,698 化工事业部 420,490 327,622 其他 1,134,182 796,789 抵消分部间销售 (1,850,525) (1,410,649) 合并营业收入 2,505,683 1,913,182 营业利润 勘探及开采事业部 71,221 46,725 炼油事业部 (37,608) 14,873 营销及分销事业部 45,068 30,622 化工事业部 25,292 14,763 其他 (2,963) (2,821) 抵消分部间销售 891 (1,455) 财务费用、投资收益及公允价值变动损失 (935) (1,355) 合并营业利润 100,966 101,352 归属于母公司股东的净利润 71,697 70,713 营业利润：2011年本公司实现营业利润人民币 1,010亿元，同比降低 0.4%。 净利润：2011年本公司实现净利润人民币 717亿元，同比增长 1.4%。 按中国企业会计准则编制的财务数据： 于 2011年 12月 31日于 2010年 12月 31日 变化额 17 人民币百万元 人民币百万元 总资产 1,130,053 985,389 144,664 长期负债 191,455 207,080 (15,625) 股东权益 509,525 452,682 56,843 变动分析： 总资产：2011年末本公司总资产为人民币 11,301亿元，比上年末增加人民币 1,447亿元。主要归因于 经营规模扩大和原油、原材料及产成品价格的上涨，存货、应收账款、应收票据等流动资产比 2010年末增 加人民币 781亿元；实施年度投资计划使固定资产、在建工程等非流动资产比 2010年末增加人民币 665亿 元。 长期负债：2011年末本公司的长期负债为人民币 1,915亿元，比上年末减少人民币 156亿元，主要归 因于公司将于 2012年到期长期负债转入短期负债及公司发行可转债所致。 股东权益：2011年末本公司股东权益为人民币 5,095亿元，比上年末增加人民币 568亿元,主要归因于 本公司利润的增加。 6.1.2.3 与公允价值计量相关的项目情况 项目 期初金额本期公允价值 变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计提的减 值 期末金 额 金融资产 其中： 1.衍生金融资产 188 146 54 2.交易性金融资产 2,450 3. 可供出售的金融资产 52 (15) 255 4.现金流量套期 148 142 837 金融资产小计 2,838 146 127 1,146 金融负债 (1,803) 1,259 (3,569 ) 投资性房地产 生 产性生物资产 合 计 1,035 1,405 127 - 2,423 6.1.2.4持有外币金融资产、金融负债情况 持有外币金融资产、金融负债情况表： 单位：人民币百万元 18 项目 期初金额本期公允价 值变动损益 计入权益的 累计公允价 值变动 本期计提 的减值 期末金额 金融资产 其中： 1.以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产 188 146 54 其中：衍生金融资产 188 146 54 2.贷款和应收款 28,364 111,391 3.可供出售金融资产 34 (10) 41 4.持有至到期投资 5. 现金流量套期 148 142 837 金融资产小计 28,734 146 132 -112,323 金融负债 (102,129) 259 (151,707) 注：本公司持有的外币金融资产和金融负债主要为本公司的海外子公司所持有的按其本位币计量的外币金 融性资产和金融负债。 6.2 主营业务分行业情况表 下表涉及的数据摘自本公司按中国企业会计准则编制的财务报表 分行业 营业收入（人 民币百万元） 营业成本（人 民币百万元） 毛利率 (%) 营业收入 比上年同 期增减 （％） 营业成本 比上年同 期增减 （％） 毛利率比 上年同期 增减（％） 勘探及开采 241,838 96,353 42.1 29.2 7.6 2.2 炼油 1,212,072 1,086,565 (1.4) 24.8 35.0 (5.1) 营销及分销 1,347,626 1,257,298 6.5 29.5 29.5 (0.1) 化工 420,490 374,964 10.4 28.3 29.7 (0.9) 其他 1,134,182 1,129,435 0.4 42.3 42.6 (0.2) 抵消分部间销售 (1,850,525) (1,851,416)不适用 不适用不适用 不适用 合计 2,505,683 2,093,199 8.9 31.0 36.2 (2.6) 注：毛利率=（营业收入-营业成本、税金及附加）/营业收入 6.3 主营业务分地区情况 □适用 √不适用 6.4 主要供应商、客户情况 √适用 □不适用 主要供应商、客户情况 单位:人民币百万元 19 前五名供应商采购金额合 计 占采购总额比重 前五名销售客户销售金 额合计 占销售总额比重 350,694 41.5% 234,513 9% 6.5 参股公司经营情况（投资收益占净利润10％以上的情况） □适用 √不适用 6.6 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明 □适用 √不适用 6.7 主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明 □适用 √不适用 6.8 报告期内资产和利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析 项目 于12月31日 增加／（减少） 变动主要原因 2011年 2010年 金额 百分比 人民币 百万元 人民币 百万元 人民币 百万元 (%) 货币资金 25,197 18,140 7,057 38.9本公司为应对市场流动性日益 趋紧及春节前资金集中支付情 况，备付了部分货币资金 应收票据 27,961 15,950 12,011 75.3本公司经营规模扩大及贴现减 少 应收账款 58,721 43,093 15,628 36.3本公司经营规模扩大及主要产 成品价格上涨 存货 203,417 156,546 46,871 29.9原油价格上涨导致原材料和产 成品余额增加 固定资产 565,936 540,700 25,236 4.7本公司生产规模扩大及资本性 支出增加 在建工程 111,311 81,934 29,377 35.9本公司生产规模扩大及资本性 支出增加 其他非流动资 产 12,232 9,392 2,840 30.2主要归因于长期预付工程款及 设备款的增加 应付票据 5,933 3,818 2,115 55.4本公司为应付流动性需求，充分 利用票据的信用期 应付账款 177,002 132,528 44,474 33. 6本公司经营规模扩大，原油等原 材料价格上涨及采购量增加 预收款项 66,686 57,324 9,362 16.3主要归因于销售板块 IC卡预收 20 款项的增加 一年内到期的 非流动负债 43,388 5,530 37,858 684.6主要归因于一年内到期的应付 债券重分类至此科目 应付债券 100,137 115,180 (15,043) (13.1)本公司发行 230亿可转换债券 及一年内到期的债券重分类至 一年内到期的非流动负债 其他非流动负 债 3,436 2,415 1,021 42.3本公司计入递延收益的补助增 加 专项储备 3,115 1,325 1,790 135.1主要归因于营业收入的增加 营业收入 2,505,683 1,913,182 592,501 31.0原油、成品油价格上涨及本公司 扩大生产规模、增加产品销售量 营业成本 2,093,199 1,537,131 556,068 36.2主要归因于原油等原材料价格 上涨及采购量增加 营业税金及附 加 189,949 157,189 32,760 20.8主要归因于原油价格上涨导致 的石油特别收益金上涨，以及营 业收入的增长导致的消费税及 附加增长 资产减值损失 5,811 15,445 (9,634) (62.4)参见按照中国企业会计准则编 制的财务报告附注 39 公允价值变动 损益 1,423 (179) 1,602 -主要为本公司发行的可转换债 券衍生部分的公允价值变动 6.9 对生产经营环境以及宏观政策、法规产生重大变化已经、正在或将要对公司的财务状况和经营成果产 生重要影响的说明 □适用 √不适用 6.10 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利 预测及其原因作出说明 □适用 √不适用 6.11 募集资金使用情况 √适用 □不适用 单位：人民币亿元 募集资金总额 228.8938* 本报告期已使用募集资 金总额 171.71 已累计使用募集资金总 额 171.71 承诺项目 拟投入金额 是否变更项 目 实际投入金 额 产生收益 金额 是否符合计 划进度 是否符合预计收益 21 武汉80 万吨/年 乙烯工程项目 112.8938 无 84.12 -是 - 安庆分公司含硫 原油加工适应性 30 无 19.45 -是 - 改造及油品质量 升级工程项目 石家庄炼化分公 司油品质量升级 32 无 14.14 -是 - 及原油劣质化改 造工程项目 榆林-济南输气 33 无 33.00 -是 - 管道工程项目 项目于 日照-仪征原油2011年底 管道及配套工程21 无 21.00 建设完是 - 项目 成,尚未 形成收益 合计 228.8938 -171.71 --- 未达到计划进度 和预计收益的说无 明 变更原因及变更 无 程序说明 * 扣除人民币 1.1062亿元发行费用（包括承销商佣金以及其他中介机构费用） 变更项目情况： 不适用 6.12 非募集资金项目情况 √适用 □不适用 项目名称 项目资本支出金额 （人民币亿元） 项目进度 项目收益情况 勘探开发板块： 581.68 进展顺利 新增油气可采储量 411百 万桶油当量，新建原油生 产能力 568.3万吨/年，新 建天然气生产能力 14.76 亿方/年 炼油板块： 225.25 进展顺利 新增原油综合加工能力 750万吨/年、重油加氢 170万吨/年、加氢精制 920万吨/年 销售板块: 285.17 进展顺利 全年发展加油（气）站 1638 座 化工板块 92.35 进展顺利 新增乙烯 10万吨/年、丙 烯 10万吨/年、乙苯 12万 吨、双酚 A 15万吨、合纤 22 原料 4万吨/年、塑料树脂 23.5万吨/年 公司总部及其他: 21.36 进展顺利 合资项目建设 进展顺利 合计 1205.81 6.13 董事会对会计师事务所“非标标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 6.14 董事会对新年度的经营计划、资本支出安排和风险因素 业务展望 2012年,受欧洲主权债务危机等因素影响，预计世界经济复苏艰难曲折。中国政府将继续实行 积极的财政政策和稳健的货币政策，着力推动经济发展稳中求进。预计 2012年，受地缘政治局势紧 张等因素影响，国际油价总体水平维持高位震荡。中国扩大内需、调整经济结构和改善民生的政策 效应继续显现，境内对石化产品需求将保持增长，但增速可能放缓。经过多年发展，本公司物质基 础不断雄厚,抗风险能力和竞争力明显增强。 2012年，本公司将立足于扩大资源、拓展市场、降本增效，以效益为中心，推进科技创新，加 强内部管理，加大结构调整，优化生产运行，注重安全生产和节能降耗，全面完成年度目标任务： 勘探及开采板块：勘探方面，东部坚持隐蔽油气藏精细勘探，积极探索三新领域；西部加大重 点区带勘探力度，培育规模储量接替阵地；天然气勘探立足重点区域，加快整体探明；非常规资源 勘探积极推进产能建设，加强页岩油气评价和突破。原油开发方面，大力应用水平井分段压裂技术， 加大致密油储量动用力度，提高老区采收率，继续保持东部稳定、西部上产的态势。天然气开发方 面，组织抓好产能建设，强化组织运行，推动天然气产量持续快速增长。全年计划生产原油 326.52 百万桶，其中境内计划生产 306.58百万桶，海外计划生产 19.94百万桶；生产天然气 5,826亿立方英 尺。 炼油板块：密切关注国际油价走势，以整体效益最大化为前提，优化资源采购和加工，努力降 低进口原油采购成本；抓好原油接卸和运输优化，降低原油储运成本；合理提高含酸重质原油、凝 析油等资源加工比例，在保持安全和质量的前提下，积极稳妥地开展劣质原油加工；保障高负荷运 行，积极应对油品市场结构性、季节性供需变化，调整装置运行；通过炼油装置改造，持续推进成 品油质量升级。优化化工原料结构和质量，提高效益。全年计划加工原油 2.25亿吨，生产成品油 1.34 亿吨。 销售板块：加强市场研判，灵活调整营销策略，大力发展零售业务，强化直销、分销经营，优 化销售结构；继续加快重点区域加油站网络建设，进一步优化储运设施布局，加快中心油库、储备 库和管线配套库建设；积极推进商业模式创新，大力发展非油品业务，强化加油卡增值服务，借助 营销网络平台探索发展电子商务；注重提升品牌价值，强化品牌意识。全年计划境内成品油经销量 1.57亿吨。 化工板块：积极应对市场变化，努力创造需求、拓展市场；发挥资源优势，积极发展高端产品， 通过自主开发、技术引进、合资合作等多种方式，努力增加功能化、高附加值产品比例，推进特色 化工发展；加强原料供应链优化，调剂优质石脑油资源，促进原料轻质化，实现资源价值最大化； 23 坚持客户至上理念，完善营销网络，提高客户满意度。全年计划生产乙烯 990万吨。 科技开发：本公司将充分发挥科技创新的支撑和引领作用，着力推进自主创新，加快实现重点 突破。重点围绕页岩油气等非常规资源、煤化工以及生物燃料、生物化工、二氧化碳捕集利用等技 术领域，加快创新突破，支撑结构调整。重点围绕传统油气勘探开发、炼油、化工核心业务，不断 提升核心技术、专项技术水平，重点抓好油气资源勘探开发技术研究，加强提高储量动用率、采收 率和单井产量的关键技术攻关和应用；积极开发劣质原油和重质油加工新技术，持续提高清洁油品 生产技术水平；不断提高乙烯、聚烯烃生产技术水平，加强高附加值产品生产技术开发；继续开展 综合节能和环保技术的开发与推广应用。还要持续加强前瞻性基础性技术研究，提高原始创新能力， 支撑引领公司未来技术和产业发展。 资本支出：2012年本公司将按照效益优先、突出重点等原则，精心安排资本支出。计划资本支 出人民币 1,729.04亿元，其中，勘探及开采板块资本支出人民币 782.44亿元，抓好以胜利、塔河、 鄂南等原油和元坝、鄂尔多斯等气田为重点的勘探和产能建设；炼油板块资本支出人民币 368.33亿 元，重点做好汽柴油质量升级以及润滑油装置改造，有序稳步推进上海石化、金陵等炼油改造项目， 加快黄岛-董家口-岚山原油管道等输转体系建设；营销及分销板块资本支出人民币 265.00亿元，做 好高速公路、中心城市和新规划区域优质加油站、加气站建设和收购工作 , 进一步加快成品油管道及 仓储设施建设，完善成品油销售网络，推进非油品业务和加油卡增值业务配套建设；化工板块资本 支出人民币 259.47亿元，重点做好武汉乙烯中交及仪征 1,4-丁二醇、安庆丙烯腈投产工作，稳步推 进燕山丁基橡胶、海南芳烃、广州和茂名聚丙烯等项目建设；总部及其他资本支出人民币 53.80亿元， 重点安排国际化物流及仓储、科研装置及信息化项目建设。 在新的一年里，中国石化将继续落实科学发展观，不断提升公司的综合实力、国际竞争力和可 持续发展能力，力争生产经营再创佳绩。。 风险因素 中国石化在生产经营过程中，将会积极采取各种措施，努力规避各类经营风险，但在实际生产 经营过程中并不可能完全排除下述各类风险和不确定因素的发生。 宏观经济形势变化风险本公司的经营业绩与中国及世界经济形势密切相关。尽管世界经济已 步入金融危机后的缓慢上升通道,但国际金融市场依然动荡，尚未进入稳定增长的良性循环 ,本公司的 经营还可能受到其他各种因素的不利影响，例如部分国家贸易保护对出口影响、区域性贸易协议可 能带来的进口冲击等。 行业周期变化的风险 本公司大部分营业收入来自于销售成品油和石油石化产品，部分业务及 相关产品具有周期性的特点，对宏观经济环境、地区及全球经济的周期性变化、生产能力及产量变 化、消费者的需求、原料的价格及供应情况、替代产品的价格及供应情况等比较敏感。尽管本公司 是一家上、中、下游业务综合一体化公司，但是也只能在一定限度上抵消行业周期性带来的不利影 响。 宏观政策及政府监管风险 虽然中国政府正逐步放宽石油及石化行业的准入监管，但仍继续对 国内石油及石化行业实施一定程度的准入控制，其中包括：颁发原油及天然气开采生产许可证；颁 发原油及成品油经营许可证；确定汽油、柴油等成品油的最高零售价格；征收特别收益金；制定进 出口配额及程序；制定安全、环保及质量标准等；制定节能减排政策；同时，宏观政策和产业政策 可能发生新变化，包括成品油价格机制进一步完善、天然气价格形成机制改革和完善以及环境税改 革等，都对生产经营运行产生影响。这些都可能会对本公司生产经营和效益带来较大的影响。 环保法规要求的变更导致的风险本公司的生产经营活动产生废水、废气和废渣。本公司已经 24 建造配套的废物处理系统，以防止和减少污染。相关政府机构可能颁布和实施更加严格的有关环保 的法律及法规，采取更加严格的环保标准。在上述情况下，本公司可能会在环保事宜上增加相应支 出。 获取新增油气资源存在不确定性导致的风险本公司未来的持续发展在一定程度上取决于能 否持续发现或收购石油和天然气资源。本公司在获取石油与天然气资源时需承担与勘探和开发有关 的风险，和（或）与购买油气资源有关的风险，需要投入大量资金，并且存在不确定性。如果不能 通过勘探开发或购买增加公司拥有的油、气资源储量，本公司的油、气资源储量和产量可能会下降， 从而有可能对本公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。 原油外购风险 目前本公司所需的原油大部分需要外购。近年来受国际金融市场动荡以及地缘 政治等多种因素影响，原油价格波动较大。此外，一些重大突发事件也可能造成局部地区原油供应 中断。虽然本公司制定了有针对性的应急预案，但仍不可能完全规避国际原油价格巨幅波动以及局 部地区原油供应突然中断所产生的风险。 生产运营风险和自然灾害风险 石油石化生产是一个易燃、易爆、易污染环境且容易遭受自然 灾害威胁的高风险行业。这些突发事件有可能会对社会造成重大影响、对本公司带来重大经济损失、 对人身安全造成重大伤害。本公司一直非常注重安全生产，已经实施了严格的 HSE 管理体系，尽最 大努力避免各类事故的发生，并且本公司主要资产和存货已购买保险，但仍不能完全避免此类突发 事件给本公司所带来的经济损失和不利影响。 投资风险 石油石化行业属于资金密集型行业。虽然本公司采取了谨慎的投资策略，对每个投 资项目都进行严格的可行性研究，但在项目的实施过程中，市场环境、设备及材料价格、施工周期 等因素有可能发生较大的变化，使项目有可能达不到原先预期的收益，存在一定的投资风险。 汇率风险 目前人民币汇率实行的是以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的 浮动汇率制度, 且人民币汇率弹性有逐步增强的趋势。由于本公司大部分原油采购采用外币，并且以 美元价格为计算标准，所以人民币兑换美元及其他货币的价格变动会影响公司的原油采购成本。 新年度盈利预测 □适用 √不适用 6.15董事会本次利润分配预案与股利派发 中国石化第四届董事会第十八次会议通过决议，建议派发末期股利每股人民币 0.2元（含税）， 加上中期已派发股利每股人民币 0.1元（含税），全年股利每股人民币 0.3元（含税）。该分配预案 将提呈中国石化 2011年度股东大会审议批准后实施。2011年末期股利将于 2012年6月7日（星期 四）或之前向 2012年 5月 25日（星期五）当日登记在中国石化股东名册上的所有股东发放。中国 石化 H股股东的登记过户手续将于 2012年 5月 21日（星期一）至 2012年 5月 25日（星期五）（首 尾两天包括在内）暂停办理。欲获派末期股利的 H股股东最迟应于 2012年 5月 18日（星期五）下 午四时三十分前将股票及转让文件送往香港皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716香港证券登 记有限公司办理过户登记手续。 所派股利将以人民币计值和宣布，以人民币向内资股股东发放，以港币向外资股股东发放。以 港币发放的股利计算的汇率以宣派股利日之前一周中国人民银行公布的人民币兑换港币平均基准汇 率为准。 §7 重要事项 25 7.1 收购资产 □适用 √不适用 7.2 出售资产 □适用 √不适用 7.3 重大担保 √适用 □不适用 单位：人民币百万元 公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保） 担保方 与上担保对象担保金发生日期担保期 担保类是担担是是否为 市公名称 额 （协议签型 否保保否关联方 司的署日） 履是逾存担保 关系 行 完 否 逾 期 金 在 反 （是或 否）注1 毕 期 额担 保 中国石化 上市岳阳中石化283 2003年 12月2003年 12月 10日连带责否 否 无 否 否 公司壳牌煤气化10日－2017年 12月 10任保证 本身 有限公司 日 中国石化 上市上海高桥爱22007年3月2007年3月 30日连 带责否 否 无 否 否 公司思开溶剂有30日 2012年3月3 0日任保证 本身 限公司 中国石化 上市上海高桥爱22007年4月2007年4月 16日连 带责否 否 无 否 否 公司思开溶剂有16日 2012年4月1 6日任保证 本身 限公司 中国石化全资厦门博坦仓752011年7月2011年7月 28日连带责否 否 无 否 否 销售有限子公储有限公司 28日 -2012年 7月 28日任保证 公司 司 中国石化全资扬子石化碧420 连带责否 否 无 否 否 扬子石油子公辟乙酰有限任保证 化工有限司 责任公司 公司 26 SSI注5 控股 子公 中国石化集 团公司的若 6,700 连带责 任保证 否 否 无 是注6是注7 司 干合营公司 及其除中国 石化集团公 司以外的共 同投资者 报告期内担保发生额合计注2 3,685 报告期末担保余额合计注2（A） 4,467 公司对控股子公司的担保情况 报告期内对控股子公司担保发生额合计 无 报告期末对控股子公司担保余额合计（B） 无 公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保） 担保总额注3（A＋B） 4,467 担保总额占公司净资产的比例（%） 0.94% 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 326 直接或间接为资产负债率超过 70％的被担保对象提2,355 供的债务担保金额（D） 担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 无 上述三项担保金额合计注4（C +D+E） 2,681 未到期担保可能承担连带清偿责任说明 担保情况说明 注1：定义参见上海证券交易所股票上市规则。 注2：报告期内担保发生额和报告期末担保余额包括控股子公司的对外担保，其担保金额为该控股子公司对外担保金额乘以 中国石化持有该公司的股份比例。 注3：担保总额为上述“报告期末担保余额合计(不包括对控股子公司的担保)”和“报告期末对控股子公司担保余额合计” 两项的加总。 注4：“上述三项担保金额合计”为上述“为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额”、“直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提供的债务担保金额”和“担保总额超过净资产50%部分的金额”三项的加总。 注5：详见“关联交易”一章。 注 6：SSI与中国石化集团公司的若干合营公司及其除中国石化集团公司以外的共同投资者签订了担保协议。为避免给中国石 化造成任何潜在损失，中国石化与中国石化集团公司签订了《支付协议》，如果 SSI因承担担保义务支付款项，中国石化集团 公司将向中国石化支付一笔相当于 SSI已支付款项的55%的现金（中国石化持有 SSI 55%的股权）。详细情况参见于 2010年 3 月 29日登载在上海证券交易所（http://www.sse.com.cn）和香港联交所网站上的有关公告（http://www.hkex.com.hk）。 注7：该项担保包括为中国石化集团公司的若干合营企业提供担保人民币 593百万元。其中对上述合营公司的担保属于“为 股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额”，同时也属于“直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担 保金额” ，为避免重复，D中金额不包括此部分金额。 7.4重大关联交易 7.4.1与日常经营相关的关联交易 本年度本公司实际发生的关联交易额共人民币 5,065.88亿元，买入人民币 2,049.56亿元（包括买入 27 产品和服务人民币 1,930.06亿元，辅助及社区服务费用人民币 38.56亿元，经营租赁费用人民币 74.79亿 元，利息支出人民币 6.15亿元），其中从中国石化集团公司买入人民币 1,484.44亿元，包括产品和服务（采 购、储运、勘探及生产服务、与生产有关的服务）为人民币 1,365.13亿元，占本公司全年经营费用的5.69%； 提供的辅助及社区服务为人民币 38.56亿元，占经营费用的0.16%；本公司 2011年支付房屋租赁金额为人民 币 3.77亿元，支付土地租金为人民币 67.25亿元，支付其他租金为人民币 3.58亿元；利息支出人民币 6.15 亿元。卖出人民币 3,016.32亿元（包括卖出产品及服务人民币 3,014.56亿元，利息收入人民币 1.51亿元， 应收代理费人民币 0.25亿元），其中本公司对中国石化集团公司卖出人民币 832.32亿元，包括货品销售人 民币 830.56亿元，占本公司经营收入的3.31%，利息收入人民币 1.51亿元，应收代理费人民币 0.25亿元。 本年度，本公司向附属公司湛江东兴提供委托贷款人民币 20亿元，向中国石化集团公司的若干合营公 司提供贷款净额人民币 14.33亿元。 上述本公司与控股股东之间的持续关联交易金额均未超过股东大会和董事会批准的持续关联交易金额 的上限。 关联交易定价原则：（1）凡是有国家定价或指导价的产品或项目，按国家定价或指导价执行；（2）没 有国家定价或指导价的产品或项目，执行市场价（含招标价）；（3）对于既没有国家定价和指导价，也没有 市场价的产品或项目，以成本加不超过6%的合理利润而定。 本年度内实际发生的关联交易的详情，见中国石化二零一一年报全文按国际财务报告准则编制的财务 报告附注。 本年度内发生的其他重大关联交易事项，请见 7.8.5部分。 采购商品/接受劳务情况表： 单位：人民币百万元 关联方 关联交易 本期发生额 上期发生额 内容 金额 占同类交易 金额的比例 （%） 金额 占同类交易 金额的比例 （%） 中国石化集团 向关联方采购产品和接受劳务 147,829 6.16 108,244 5.99 其他关联方 向关联方采购产品和接受劳务 56,512 2.36 57,089 3.16 合计 204,341 8.52 165,333 9.15 出售商品/提供劳务情况表 单位：人民币百万元 关联方 关联交易 本期发生额 上期发生额 内容 金额 占同类交易 金额的比例 （%） 金额 占同类交易 金额的比例 （%） 中国石化集团 向关联方销售产品和提供劳务 83,081 3.32 61,268 3.20 其他关联方 向关联方销售产品和提供劳务 218,400 8.72 169,680 8.87 合计 301,481 12.04 230,948 12.07 其中: 报告期内,公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额为 61,268百万元 7.4.2 关联债权债务往来 √适用 □不适用 28 单位：人民币百万元 关联方 向关联方提供资金 关联方向本公司提供资金 发生额余额发生额余额 中国石化集团公司 1,619 2,139 2,141 10,386 其他关联方 (1,495) 963 0 0 合计 124 3,102 2,141 10,386 7.4.3 报告期内资金被占用情况暨清欠情况 □适用 √不适用 7.5 委托理财 □适用 √不适用 7.6 承诺事项履行情况 7.6.1 公司或持股5％以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用 至报告期末，中国石化集团公司对本公司的重要承诺包括： i 遵守关联交易协议； ii 限期解决土地和房屋权证合法性问题； iii 执行《重组协议》（定义见发行 H股的招股书）； iv 知识产权许可； v 避免同业竞争； vi 放弃与中国石化的业务竞争和利益冲突。 上述承诺的详细内容已由中国石化于 2001年 6月 22日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》和《证 券时报》的招股意向书上。 vii 2010年10月 27日中国石化发布公告披露，鉴于中国石化集团公司的主要炼油业务已注入中国 石化，中国石化集团公司承诺在 5年内将目前存留的少量炼油业务处置完毕，彻底消除与中国石化在炼油 业务方面的同业竞争。 报告期内，中国石化并未发现上述股东有违反上述承诺的情况。 7.6.2资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测机 器原因做出说明 □适用 √不适用 7.7 重大诉讼仲裁事项 □适用 √不适用 7.8 其他重大事项 7.8.1重大项目 (1) 武汉乙烯项目 该项目主要包括 80万吨/年乙烯及下游配套工程，于 2007年 12月开工建设，预计 2013年建成投产。 29 (2) 山东液化天然气（LNG）工程 该工程主要包括建设 LNG专用码头及接收站各一座，接卸规模 300万吨/年，配套建设天然气外输管线。 该工程于 2010年9月开工建设，预计 2014年建成投产。 (3) 元坝气田 17亿立方米/年天然气试采项目 该工程将建设净化厂 1座及相应配套设施，新建净化天然气生产能力 17亿立方米/年。项目于 2011年 9月开工，预计 2013年建成。 7.8.2关于已发行 230亿元 A股可转换公司债券 中国石化于 2011年 2月 23日发行230亿元 A股可转换公司债券（简称石化转债，代码110015），该可 转债面值和发行价格均为人民币 100元/张，期限为六年，六年票面利率分别为0.5%、0.7%、1.0%、1.3%、 1.8%和2.0%，初始转股价格为人民币 9.73元/股。2011年 3月 7日在上海证券交易所上市交易。有关情况 详见上海证券交易所和中国石化网站登载的《公开发行 A股可转换公司债券发行公告》及《公开发行 A股 可转换公司债券上市公告书》。该可转债募集资金用于武汉乙烯项目、安庆炼油改造项目、石家庄炼油改造 项目、榆林-济南输气管道项目和日照-仪征项原油管道项目。2012年 3月 1日，中国石化已支付可转债第 一个计息年度利息。 2011年 6月20日和 2011年 9月 19日，石化转债因为宣派股利转股价分别调整为人民币 9.60元/股和 人民币 9.50元/股。2011年 12月 15日，中国石化召开 2011年第二次临时股东大会，会议审议通过了《关 于向下修正“石化转债”转股价格的议案》。自 2011年 12月 2日起，石化转债转股价格由人民币 9.50元/ 股调整为人民币 7.28元/股。截至 2011年 12月 31日，石化转债累计转股 34,662股，债券余额 22,999,672,000元。 7.8.3关于拟发行不超过人民币 200亿元公司债券和人民币 300亿元 A股可转换公司债券 中国石化于 2011年 10月 12日召开 2011年第一次临时股东大会，会议审议通过《关于发行境内公司 债券及相关事宜的议案》及《关于发行 A股可转换公司债券及相关事宜的议案》。本次拟发行公司债券总额 不超过人民币 200亿元，募集资金将用于补充流动资金和偿还到期债务。拟发行可转债总额不超过人民币 300亿元，募集资金将用于山东液化天然气（LNG）项目、金陵油品质量升级工程、茂名油品质量升级改扩 建项目、扬子油品质量升级及原油劣质化改造项目、长岭油品质量升级改造工程、九江油品质量升级改造 工程、安庆分公司含硫原油加工适应性改造及油品质量升级工程项目和石家庄炼化分公司油品质量升级及 原油劣质化改造工程项目。 7.8.4 （1）公司持有其他上市公司发行的股票和证券投资情况 股简称初始投资金期末持占该公股份来源期末帐面价报告期报告期会计核 票额 股数量 司股权值 损益 所有者算科目 代比例 权益变 码 动 384 中燃 控股 136,426,500 元人民币 2.1亿 股 4.79% 收购 136,426,500 元人民币 --长期股 权投资 期末持有的其他证券投资 ------- （2）持有非上市金融企业、近期拟上市公司股权，买卖其他上市公司股份情况 序号 所持对象名称 最初投资 成本（人 持股数 量（万 占该公 司股权 期末账面 值（人民 报告 期损 报告期所有 者权益变动 会计核 算科目 股份来 源 30 民币万 元） 股） 比例 币万元） 益 1 北京国际信托 有限公司 20,000 20,000 14.29% 20,000 3,000 0 长期股 权投资 企业出 资 2 郑州市商业银 行股份有限公 司 1,000 1,000 0.5% 1,000 0 0 长期股 权投资 债转股 合计 21,000 --21,000 3,000 0 -- 7.8.5本年度发生的重大关联交易事项 无 7.8.6公司董事会对公司内部控制出具了自我评估报告，审计机构出具了审计意见 7.8.7公司是否披露履行社会责任报告 是 §8 监事会报告 监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司收购、出售资产和关联交易不存在问题。 8.1公司财务报告严格按照中国企业会计准则和国际财务报告准则编制，财务报告数据真实、公允地 反映了公司 2011年的财务状况和经营业绩。 8.2公司年度报告严格按照中国证监会和证券交易所有关规定编制，内容真实、完整地反映了公司 2011 年度经营管理和财务状况；公司内控制度健全有效，未发现内部控制重要缺陷、重大缺陷；关联交易符合 香港交易所和上海证交所有关规定，未发现损害公司利益和股东权益的行为，也未发现报告编制与审议人 员有违反保密规定的行为；股息分派方案综合考虑了股东利益和公司发展的长远利益；年度报告披露信息 符合境内外上市地监管要求。 8.3 230亿 A股可转债募集资金严格执行专户存储制度，募集资金实际使用情况与已披露情况一致，监 事会对《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》无异议。 8.4公司公司内部控制自我评价客观、全面、真实。 8.5公司可持续发展报告所披露信息真实、准确、完整，符合上海证交所对上市公司发布社会责任报告 的要求。 8.6 监事会严格按照《公司法》、《公司章程》及《监事会议事规则》等有关规定，认真履行监管职责， 积极参与决策过程监督、依法审议各项议案，维护了公司利益和股东权益，促进了公司治理进一步加强。 § 9 财务报告 9.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更 9.2 本报告期无前期会计差错更正 9.3 与最近一期年度报告相比，合并范围未发生变化 §10 股份购回、出售及赎回 31 □适用 √不适用 §11标准守则应用 本报告期内，中国石化董事均未有违反香港交易所制定的上市规则附录十《上市发行人董事进行证券 交易的标准守则》的情况。 §12 载有香港交易所上市规则附录16第45（1）至第45（3）段规定的所有资料的详细业绩公告将在香港 交易所网址上刊登。 本公告以中英文两种语言印制，在对两种文体的说明上存在歧义时，以中文为准。 承董事会命 傅成玉 董事长 中国北京，二零一二年三月二十三日 32 中财网
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