[年报]招商银行：2011年年度报告
招商银行股份有限公司 CHINA MERCHANTS BANK CO., LTD. 二〇一一年度报告 A股股票代码：600036 二〇一二年三月二十八日 招商银行 2011年度报告（A股） 目录 重要提示------------------------------------------------------------------------------------------------2 免责声明------------------------------------------------------------------------------------------------2 第一章公司简介 --------------------------------------------------------------------------------------3 第二章财务概要 --------------------------------------------------------------------------------------7 第三章董事长致辞 -----------------------------------------------------------------------------------11 第四章行长致辞 ---------------------------------------------------------------------------------------13 第五章管理层分析与讨论 ---------------------------------------------------------------------------15 第六章股本结构及股东基础 ------------------------------------------------------------------------72 第七章董事、监事、高管、员工和机构情况 ---------------------------------------------------80 第八章公司治理 ---------------------------------------------------------------------------------------94 第九章董事会报告 ------------------------------------------------------------------------------------117 第十章监事会报告 ----------------------------------------------------------------------------------131 第十一章企业社会责任 --------------------------------------------------------------------------133 第十二章信息披露索引 ---------------------------------------------------------------------------136 第十三章备查文件 ----------------------------------------------------------------------------------138 第十四章财务报告 ----------------------------------------------------------------------------------138 第十五章董事、高级管理人员书面确认意见 ---------------------------------------------------138 1 招商银行 2011年度报告（A股） 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事和高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本公司第八届董事会第二十八次会议于 2012年 3月 28日在深圳招银大学召开。傅育宁董事长主 持了会议，会议应参会董事 17名，实际参会董事 17名，本公司 6名监事列席了会议，符合《公司法》 和《公司章程》的有关规定。 本公司审计师毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所已分别对本公司按照中国会计准 则和国际会计准则编制的 2011年度财务报告进行了审计，并分别出具了标准无保留意见的审计报告。 本年度报告除特别说明外，金额币种为人民币。 本年度报告中本公司、本行、招行、招商银行均指招商银行股份有限公司；本集团指招商银行股 份有限公司及其附属公司。 本公司董事长傅育宁、行长马蔚华、副行长兼财务负责人李浩及财务机构负责人周松保证年度报 告中财务报告的真实、完整。 免责声明 本报告包含若干对本集团财务状况、经营业绩及业务发展的展望性陈述。报告中使用诸如“将”、 “可能”、“有望”、“力争”、“努力”、“计划”、“预计”、“目标”及类似字眼以表达展望性陈述。这些 陈述乃基于现行计划、估计及预测而作出，虽然本集团相信这些展望性陈述中所反映的期望是合理的， 但本集团不能保证这些期望被实现或将会证实为正确，故不应对其过分依赖。务请注意，该等展望性 陈述与日后事件或本集团日后财务、业务或其他表现有关，并受若干可能会导致实际结果出现重大差 异的不明确因素的影响。 2 招商银行 2011年度报告（A股） 第一章公司简介 1.1 公司基本情况 1.1.1 法定中文名称：招商银行股份有限公司（简称：招商银行） 法定英文名称： China Merchants Bank Co., Ltd. 1.1.2 法定代表人：傅育宁 授权代表：马蔚华、李浩 董事会秘书：兰奇 联席公司秘书：兰奇、沈施加美（ FCIS，FCS（PE），FHKIoD） 证券事务代表：吴涧兵 1.1.3 注册及办公地址：中国广东省深圳市福田区深南大道 7088号 1.1.4 联系地址： 中国广东省深圳市福田区深南大道7088号 邮政编码：518040 联系电话：86755-83198888 传真： 86755-83195109 电子信箱： cmb@cmbchina.com 国际互联网网址：www.cmbchina.com 1.1.5 香港主要营业地址：香港夏悫道 12号美国银行中心21楼 1.1.6 股票上市证券交易所： A 股：上海证券交易所 股票简称：招商银行；股票代码：600036 H 股：香港联合交易所有限公司（以下简称“香港联合交易所 ”） 股份简称：招商银行；股份代号：03968 1.1.7 国内会计师事务所：毕马威华振会计师事务所 办公地址：中国北京东长安街1号东方广场东 2座办公楼 8层 国际会计师事务所：毕马威会计师事务所 办公地址：香港中环遮打道10号太子大厦 8楼 3 招商银行 2011年度报告（A股） 1.1.8 中国法律顾问：君合律师事务所 香港法律顾问：史密夫律师事务所 1.1.9 A股股票的托管机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 1.1.10 H股股份登记及过户处：香港中央证券登记有限公司 香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号 1.1.11 本公司选定的信息披露报纸和网站： 中国大陆：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》 上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）、本公司网站（ www.cmbchina.com） 香港：香港联合交易所网站（ www.hkex.com.hk）、本公司网站（ www.cmbchina.com） 年度报告备置地点：本公司董事会办公室 1.1.12 本公司其他有关资料： 首次注册登记日期： 1987年 3月 31日 首次注册登记地点：深圳市工商行政管理局蛇口分局 企业法人营业执照注册号：440301104433862 税务登记号码：深税登字 44030010001686X 组织机构代码：10001686-X 1.2 公司简介 本公司成立于 1987年，总部位于中国深圳，业务以中国市场为主。截至 2011年 12月 31日，本 公司在中国大陆的 100余个城市设有 87家分行及 801家支行， 2家分行级专营机构（信用卡中心和 小企业信贷中心），1家代表处， 2,031家自助银行，1家全资子公司——招银金融租赁有限公司；在 香港拥有永隆银行有限公司和招银国际金融有限公司等子公司，及一家分行（香港分行）；在美国设 有纽约分行和代表处；在伦敦和台北设有代表处。本公司高效的分销网络主要分布在长江三角洲地区、 珠江三角洲地区、环渤海经济区域等中国相对富裕的地区以及其他地区的一些大中城市。本公司还与 106个国家及地区的 1,713家海外金融机构保持着业务往来。 本公司主要依靠自身资源和努力从一个区域性银行发展成为中国具有相当规模和实力的全国性 商业银行。2002年 4月，本公司在上海证券交易所上市。 2006年 9月，本公司在香港联合交易所上 市。 本公司向客户提供各种批发及零售银行产品和服务，亦自营及代客进行资金业务。本公司推出的 许多创新产品和服务广为中国消费者接受，例如： “一卡通”多功能借记卡、“一网通”综合网上银行服 务、双币信用卡、“金葵花理财 ”和私人银行服务等。 4 招商银行 2011年度报告（A股） 1.3 发展战略和经营特点 发展愿景：力创股市蓝筹，打造百年招银 战略目标：具有国际竞争力的中国最佳商业银行 战略定位：盈利能力领先、服务品质一流、品牌形象卓越的有特色的创新型银行 -重点发展零售业务、小企业业务和中间业务。在零售业务领域，重点发展财富管理、小微金融、 私人银行、信用卡和电子银行；在批发业务领域，继续做强负债业务，积极发展投资银行、现金 管理、资产托管、离岸金融、国际业务、养老金金融等重点业务，不断提升本公司市场竞争力 -重点拓展高价值客户，持续扩大基础客户群 -做大做强国内市场，重点投入发达地区，合理布局高潜地区；稳步拓展海外市场，重点关注东南 亚区域 经营特点： 独特的竞争优势 -持续增长的品牌价值 -同业领先的零售高价值客户基础 -快速优质的产品和服务创新 -不断优化的业务结构 -领先变革的电子银行服务渠道 稳健的业务发展 -持续领先、均衡发展的零售银行业务 -确立以价值与效率为核心的可持续发展的信用卡业务 -专业化经营且稳健发展的批发银行业务 -稳步推进的国际化和综合化经营战略 优良的经营效益 -归属于本行股东净利润达人民币 361.29亿元，同比增长 40.20% -归属于本行股东的 ROAA和 ROAE分别达到 1.39%和 24.17% -核心资本充足率和资本充足率分别为 8.22%和 11.53% -持续优良的资产质量，不良贷款率为 0.56% 先进的经营管理 -完善的公司治理架构、科学的治理机制及高效的决策体系、运营体系和内控体系 -逐步建立全面的风险管理理念和体系 -科学的全面资本管理体系 -持续推动的科技创新，致力于构建 “安全可靠、高效运营、绿色经济、可持续发展 ”的信息系 统 5 招商银行 2011年度报告（A股） 1.4 2011年度获奖情况 2011年，本公司在数十家国内外权威机构组织的 118次评选活动中，荣膺 169项荣誉，其中： .在英国《银行家》杂志 TOP1000 BANKS 的评选中，本公司全球综合排名位列第 60位，较 2010 年的第 81位大幅提升。 .在 Interbrand发布的 2011年度最佳中国品牌榜中，本公司成为最佳中国品牌 50强上榜品牌且排 名第 9，品牌价值达 275.6亿元。 .在中国社科院发布的 2011年度中国金融企业品牌竞争力指数排名中，本公司的品牌发展潜力、 消费者支持力等分项均排名第一，综合排名紧随四大银行居国内同业第五位。 .在 21世纪经济报道发布的 “2011年亚洲银行竞争力排名研究报告 ”中，本公司荣获“亚洲商业银行 十强——最佳品牌形象大奖”。 .在南方都市报主办的 2011赢销盛典中，本公司凭借大运品牌营销案例获评全场最高奖 “年度卓越 品牌大奖”。 .在《亚洲银行家》杂志举办的 2011年度零售金融服务卓越大奖颁奖典礼上，本公司第七次蝉联 “中 国最佳股份制零售银行”大奖，成为该奖项设立历史上获奖最多的金融机构之一。 .在新加坡《私人银行家》杂志“2011年度大中华区金融评选”中，本公司私人银行荣获“中国本土 最佳私人银行”。 .在胡润百富发布的《至尚优品 ——中国千万富豪品牌倾向报告》中，本公司获得中国千万富豪 “最 青睐信用卡发卡行”大奖、中国千万富豪 “最青睐国内私人银行 ”大奖以及“星光盛典大奖 ”。 .在《亚洲银行家》举办的中国奖项计划颁奖典礼上，本公司荣膺 “中国最佳财富管理产品 ”和“中 国最佳信用卡产品”两项大奖。 .在美国新奥尔良市举行的“2011年全球呼叫中心大会（ ACCE）”上，本公司信用卡客户服务中心 再度摘得“全球最佳呼叫中心大奖 ”。 .在《亚洲货币》发布的 2011年度全球最佳现金管理银行评选榜单中，本公司第六次被评为 “中国 本土最佳现金管理银行”。 .在《财资》（《The Asset》）举办的 “2011年度全球最佳银行评选 ”颁奖典礼上，本公司第三次蝉联 “中国最佳托管专业银行 ”。 .在由《银行家》杂志等机构联合举办的 “中国金融营销奖 ”颁奖典礼上，本公司荣膺 “最佳企业形 象”奖和“最佳企业社会责任”奖，成为唯一获得两项大奖的银行。 .在中国中小企业协会等主办的第五届中国中小企业节上，本公司获得“ 2011年度优秀中小企业 服务产品大奖”。 .在投资者关系全球评级公司（ IR Global Rankings）组织的评选中，本公司摘取了最大奖项——中 国区最佳投资者关系公司（A股上市公司）的桂冠。 6 招商银行 2011年度报告（A股） 第二章财务概要 2.1 主要会计数据和财务指标 项目2011年1-12月2010年1-12月境内本年比上 年增减% 2009年1-12月 经营业绩（人民币百万元） 境内 审计数 境外 审计数 境内审计数境内审计数 营业收入 96,157 96,666 71,377 34.72 51,446 营业利润 46,613 47,122 32,964 41.41 21,913 利润总额 47,122 47,122 33,343 41.33 22,384 净利润 36,127 36,127 25,769 40.20 18,235 归属于本行股东的净利润 36,129 36,129 25,769 40.20 18,235 扣除非经常性损益后归属于本 行股东的净利润 35,735 36,129 25,469 40.31 17,858 经营活动产生的现金流量净额 101,296 111,781 8,889 1,039.57 43,096 每股计（人民币元 / 股） 归属于本行股东的基本每股收 益 1.67 1.67 1.23 35.77 0.95 归属于本行股东的稀释每股收 益 1.67 1.67 1.23 35.77 0.95 扣除非经常性损益后归属于本 行股东的基本每股收益 1.66 1.67 1.22 36.07 0.93 每股经营活动产生的现金流量 净额 4.69 5.18 0.41 1,043.90 2.25 财务比率(%) 归属于本行股东的税后平均总 资产收益率 1.39 1.39 1.15 增加 0.24个 百分点 1.00 归属于本行股东的税后平均净 资产收益率 24.17 24.17 22.73 增加 1.44个 百分点 21.17 归属于本行股东的加权平均净 资产收益率 24.17 24.17 21.75 增加 2.42个 百分点 21.18 扣除非经常性损益后归属于本 行股东的加权平均净资产收 益率 23.90 24.17 21.50 增加 2.40个 百分点 20.74 7 招商银行 2011年度报告（A股） 项目2011年12月31日2010年12月31日境内本年末 比上年末 增减% 2009年12月31日 规模指标（人民币百万元） 境内 审计数 境外 审计数 境内审计数境内审计数 总资产 2,794,971 2,794,971 2,402,507 16.34 2,067,941 贷款和垫款总额 1,641,075 1,641,075 1,431,451 14.64 1,185,822 —正常贷款 1,631,902 1,631,902 1,421,765 14.78 1,176,090 —不良贷款 9,173 9,173 9,686 (5.30) 9,732 贷款减值准备 36,704 36,704 29,291 25.31 24,005 总负债 2,629,961 2,629,961 2,268,501 15.93 1,975,158 客户存款总额 2,220,060 2,220,060 1,897,178 17.02 1,608,146 —企业活期存款 754,904 754,904 664,947 13.53 520,734 —企业定期存款 661,866 661,866 528,632 25.20 448,391 —零售活期存款 456,688 456,688 413,888 10.34 359,783 —零售定期存款 346,602 346,602 289,711 19.64 279,238 同业存款 205,699 205,699 203,011 1.32 186,201 同业拆入资金 67,484 67,484 45,573 48.08 44,321 归属于本行股东权益 164,997 164,997 134,006 23.13 92,783 归属于本行股东的每股净 资产（人民币元 /股） 7.65 7.65 6.21 23.19 4.85 资本净额 202,957 202,957 165,954 22.30 121,398 其中：核心资本 156,348 156,348 127,979 22.17 88,273 附属资本 59,506 59,506 51,180 16.27 46,057 扣减项 12,897 12,897 13,205 (2.33) 12,932 加权风险资产净额 1,760,884 1,760,884 1,446,883 21.70 1,161,776 注： 1．有关指标根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2号〈年度报告的内容与格式〉》（2007年修 订）及《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订） 规定计算。 2、根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》（2008年修订）的规定，本集团非 经常性损益列示如下： 非经常性损益项目2011年1-12月 （人民币百万元） 租金收入 281 处置固定资产净损益 1 其他净损益 227 减：非经常性损益项目所得税影响数 115 合计 394 8 招商银行 2011年度报告（A股） 2.2 补充财务比率 财务比率2011年1-12月 （%） 2010年1-12月 （%） 本期比上年同期 增减 2009年1-12月 （%） 盈利能力指标 净利差(1) 2.94 2.56增加 0.38个百分点 2.15 净利息收益率 (2) 3.06 2.65增加 0.41个百分点 2.23 占营业收入百分比 －净利息收入 79.36 79.96 减少 0.60个百分点 78.46 －非利息净收入 20.64 20.04 增加 0.60个百分点 21.54 成本收入比 (3) 36.19 39.90 减少 3.71个百分点 44.86 注：(1)净利差为总生息资产平均收益率与总计息负债平均成本率两者的差额。 (2)净利息收益率为净利息收入除以总生息资产平均余额。 (3)成本收入比=业务及管理费/营业收入。 2011年 12月31日 2010年 12月31日 本期末比上年末 增减 2009年 12月31日 资产质量指标（%） 不良贷款率 0.56 0.68 减少 0.12个百分点 0.82 不良贷款拨备覆盖率（1） 400.13 302.41增加 97.72个百分点 246.66 贷款拨备率（2） 2.24 2.05增加 0.19个百分点 2.02 资本充足率指标（%） 核心资本充足率 8.22 8.04 增加 0.18个百分点 6.63 资本充足率 11.53 11.47增加 0.06个百分点 10.45 注：(1) 不良贷款拨备覆盖率=贷款减值准备/不良贷款余额。 (2) 贷款拨备率=贷款减值准备/贷款及垫款总额。 2.3 补充财务指标 流动性比例人民币 ≥25 44.28 37.04 34.47 外币 ≥25 77.29 73.96 71.13 存贷比折人民币 ≤75 71.80 74.59 73.69 单一最大贷款和垫款比例 ≤10 3.43 4.08 5.70 最大十家贷款和垫款比例 ≤50 16.68 23.40 28.82 主要指标(%)标准值2011年2010年2009年 注：以上数据均为本行口径，根据中国银监会监管口径计算。 9 招商银行 2011年度报告（A股） 迁徙率指标（%）2011年2010年2009年 正常类贷款迁徙率 1.33 1.25 2.86 关注类贷款迁徙率 5.02 7.15 7.42 次级类贷款迁徙率 18.95 49.09 36.84 可疑类贷款迁徙率 17.83 25.55 24.20 注：迁徙率为本行口径，根据中国银监会相关规定计算。 正常类贷款迁徙率 =期初正常类贷款期末转为后四类贷款的余额 /期初正常类贷款期末仍为贷款的部分 ×100％；关 注类贷款迁徙率 =期初关注类贷款期末转为不良贷款的余额 /期初关注类贷款期末仍为贷款的部分 ×100％；次级类贷款 迁徙率=期初次级类贷款期末转为可疑类和损失类贷款余额 /期初次级类贷款期末仍为贷款的部分 ×100％；可疑类贷款 迁徙率=期初可疑类贷款期末转为损失类贷款余额/期初可疑类贷款期末仍为贷款的部分×100％。 2.4 境内外会计准则差异 本集团 2011年末分别根据境内外会计准则计算的净利润和净资产无差异。 10 招商银行 2011年度报告（A股） 第三章董事长致辞 2011年是“十二五”规划的开局之年，国内外经济金融形势错综复杂，不稳定、不确定因素大量增 加。但我们非常欣喜地看到，面对通胀高企、货币政策及流动性持续收紧、监管要求日趋严格等多重 压力，招行坚持 “效益、质量、规模 ”均衡发展的指导思想，反应迅速，抓住机遇，克服种种不利因素， 稳步推进“二次转型 ”战略，交出了一份十分亮丽的年度成绩单，在新的十年里迈出了坚实的第一步。 在经营业绩方面，截至 2011年末，本集团资产总额 2.79万亿元，比年初增长16.34%；客户存款 总额为 2.22万亿元，比年初增长 17.02%；贷款和垫款总额为 1.64万亿元，比年初增长 14.64%；2011 年全年实现营业收入 961.57亿元，比上年增长 34.72%；归属本行股东的净利润为 361.29亿元，比上 年增长 40.20%；归属于本行股东的平均总资产收益率(ROAA)为 1.39%，比上年提高 0.24个百分点； 归属于本行股东的平均净资产收益率(ROAE)为 24.17%，比上年提高 1.44个百分点，ROAA和 ROAE 在上市银行中名列前茅。 在业务转型方面， 2011年，零售业务贷款占比达到 34.81%，管理客户总资产增长 19%，零售业务 利润贡献占比29.90%，同比提高 10.71个百分点，零售银行继续保持良好发展态势；大力推广 “千鹰展 翼”创新型成长企业培育项目和小企业信贷中心开发的批量化产品，在推进中小企业专业化经营方面 取得了初步成效，本公司境内中小企业贷款占境内企业贷款比例从 2006年的39.36%增长到2011年的 53.22%；手续费及佣金净收入与上年相比增长 37.93%，全部非利息净收入在营业收入中占比较上年提 高0.60个百分点，继续保持代理基金、代理保险、信用卡等业务的竞争优势，积极拓展金融市场、现 金管理、资产托管、投资银行、养老金金融等业务。 在风险定价能力方面， 2011年随着存款增速的下降，国内银行对存款的争夺日趋激烈，资金成本 趋于上升，招行紧紧把握连续加息带来的机遇，通过加强计划财务管理和绩效考核导向，提升风险定 价能力。2011年上半年NIM增幅位居披露此指标的上市银行首位。 在全面风险管理方面， 2011年末不良贷款率 0.56%，比年初下降0.12个百分点；不良贷款余额 91.73 亿元，比年初减少5.13亿元；不良贷款拨备覆盖率 400.13%，比年初提高 97.72个百分点。招行严控地 方政府融资平台、房地产及“两高一剩”等风险行业及领域的信贷投放，总体信用风险抵御能力较强。 优化流动性限额体系及压力测试情景，加大风险监测和资金调控力度，保障了流动性安全。加强利率 风险主动管理，在同业中率先实现银行账户利率风险对冲及套期会计。健全和推广操作风险管理体系， 加强关键风险指标监测与损失数据收集分析，基本实现了对全行主要机构、条线和流程的覆盖。搭建 集团层面声誉风险管理架构，完善了相应的管理制度、工具和流程，严密监测并有效应对声誉风险事 件。 取得上述成绩的同时，招行实现了资本效率、运营效率和管理效率等 “三个效率”的大幅提升。资 本效率方面，母公司加权风险资产收益率和净资产收益率都有不同程度提升，2011年资本充足率达到 11.28%，比上年上升 0.07个百分点；运营效率方面，持续推进流程改造，运营效率不断提高；管理 效率方面，通过费用管控规范化、提升精细化管理水平等方面的努力， 2011年成本收入比同比下降了 近 4个百分点。 11 招商银行 2011年度报告（A股） 2011年 12月 6日，标普将招行长期信用评级由“BBB”上调为“BBB＋”。在国际评级机构纷纷大 幅下调境外主权及银行评级的大环境下，招行的评级在这个时点上调，除了得益于中国经济增长，更 是招行未来发展潜力和管理能力获得肯定的体现。 过去的一年，董事会严格按照相关法律法规和《公司章程》的规定，规范、有效运作，切实履行 职责，全面落实股东大会决议，发挥战略决策职能，提升公司治理有效性，保障本行合规经营和稳健 发展。董事会持续加强资本管理，结合最新资本监管政策，积极稳妥推进A+H股配股补充资本工作， 研究修订资本管理中期规划，贯彻资本效率理念；不断强化全面风险管理，支持推进新资本协议实施 工作，听取巴塞尔协议专题汇报，组织开展相关培训；高度重视内部控制规范的实施工作，审议通过 了内控规范实施工作方案，指导推进内部控制建设和自我评价工作；完善公司治理制度建设，根据监 管要求变化和经营管理实际需要，制定修订了《董事会秘书工作制度》、《董事会对高管层定量授权标 准》、《关联交易管理办法》、《高管薪酬管理办法》等相关制度；严格按照境内外法律法规的要求，及 时、准确、真实、完整地披露了各项重大信息，进一步优化定期报告披露内容；本着积极、主动、开 放的态度接待投资者来访，认真维护与投资者沟通的各种渠道，努力创新以提升投资者体验。 2011年 董事会顺利完成了两位独立董事的变更，调整了部分专门委员会成员，保持了董事会合理的成员结构 和持续平稳运作。凭借合理的公司治理架构和有效运作，董事会荣获第七届上市公司董事会“金圆桌 奖”评选活动“优秀董事会奖 ”；《理财周报》“2011中国主板上市公司最佳董事会奖”；《投资者关系》 杂志“投资者关系优秀表现奖 ”；《IR Global Rankings》“最佳投资者关系公司”；美国Mercomm机构 “ARC国际年报评奖”一项金奖等荣誉。 展望 2012年，招行面临的外部环境仍将十分严峻复杂。全球金融海啸的影响仍在延续，欧、美、 日等主要经济体复苏的前景不容乐观。国内经济增长放缓的压力短期内不会消除，银行经营的风险和 机会皆蕴藏在比以往更为频繁的波动中。一方面，日益严格的监管要求、逐渐明确的金融脱媒趋势以 及利率市场化的预期，给银行经营带来了巨大挑战；另一方面，产业升级转型和创新、不同类型客户 的金融需求正在变化、社会财富快速积累、小康型消费潮流兴起、移动互联迅速普及，为银行的发展 和转型提供了机遇。与过去的十年相比，未来招行将更加重视对外部环境和经营形势的研判，努力提 升预判能力，在充满波动性和不确定性的环境中，继续 “把握均衡、稳健经营 ”。我深信，在董事会的 领导下，招行将以管理变革深化“二次转型 ”，实施以客户为中心、人力资源为保障、IT建设为基础、 合规与风险管理贯穿始终的流程再造，进一步改善资本效率、贷款风险定价、成本费用、价值客户和 风险水平等方面的相关指标，实现客户满意度和“三个效率”的持续提升，提高效益和股本回报水平。 即将到来的4月8日，是招行成立 25周年的纪念日。我谨借此机会，向 25年来关心支持招行发展的 股东、客户和社会各界朋友表示衷心的感谢，向25年来为实现招行愿景而努力的员工致以崇高的敬意。 站在新的历史起点，我们将继续秉承 “服务、创新、稳健 ”的核心价值观，孜孜追求股东回报，不断满 足客户需求，精心呵护员工成长，积极践行社会责任，争取2012年再创佳绩。 12 招商银行 2011年度报告（A股） 第四章行长致辞 2011年，面对严峻复杂的外部形势，招商银行认真落实监管部门和董事会的各项要求，克服各种 不利因素，扎实推进二次转型，在风险资产增速得到有效控制的情况下，实现了盈利的较大幅度增长 与经营效率的持续改善。 截至 2011年末，本集团资产总额为 2.79万亿元，比年初增长 16.34%；客户存款总额为 2.22万 亿元，比年初增长 17.02%；贷款和垫款总额为 1.64万亿元，比年初增长 14.64%。归属于本行股东的 税后平均净资产收益率为 24.17%，同比提高 1.44个百分点。成本收入比 36.19%，比上年下降 3.71 个百分点。资本充足率 11.53%，比年初上升 0.06个百分点。不良贷款余额和不良贷款率实现双降， 不良贷款拨备覆盖率较年初大幅提高。归属于本行股东的净利润为 361.29亿元，同比增长 40.20%。 2011年，本行积极拓展业务市场，狠抓负债营销，对公和储蓄存款在逆势中均实现较快增长；推 进小企业专业化经营，开发多种批量化产品，大力推广 “千鹰展翼 ”，小企业业务保持良好增势；稳步 推进个贷多元化和信用卡业务发展，深化高价值客户经营，零售银行利润贡献进一步提升；加快拓展 金融市场、资产托管、投资银行、现金管理、养老金金融等新兴批发业务以及基金、保险、理财产品、 黄金等财富管理业务，积极发展电子银行渠道，中间业务亮点纷呈。 2011年，本行扎实抓好风险防范与内控合规，着力加强对地方政府融资平台、房地产企业贷款的 准入审核与限额管理，年末上述两类贷款余额及占自营贷款的比重均较年初下降；持续实施信用风险 管理基础提升计划，认真落实贷款新规，启动组合管理项目，加强分类拨备管理、风险预警与不良贷 款清收；优化流动性限额体系及压力测试情景，改进市场风险、操作风险与声誉风险管理；进一步加 大审计检查力度，强化内控评价与合规管理，严密防范国际洗钱风险；深入抓好案件防控，针对重点 岗位和领域组织案件排查，全年未发生大案要案和重大责任事故。 2011年，本行切实加强内部管理，进一步改进分行绩效考核体系，强化预算管理、资产负债管理、 资本管理和财务管理；全面启动资源整合与流程优化，分四大条线制定了 21个项目的三年落地方案， 并按照项目管理的方式组织实施；完善以效能提升为导向的人员预算分配机制，加强人员总量管控， 优化和推广绩效与能力双维度考评方式，拓宽员工职业发展通道；加强对 IT需求的统筹管理，继续 深化 IT治理，加快推进第三代信息系统规划和人民银行二代支付系统建设。 2011年，本行稳步推进国际化综合化经营，国际业务、离岸业务特别是跨境人民币业务取得新进 展；永隆银行整合工作深入推进，境内外联动得到加强，关键能力持续提升，实现净利润较快增长； 纽约分行获得美国投资移民计划托管账户行资格，全年实现拨备后盈利；香港分行紧抓跨境人民币业 13 招商银行 2011年度报告（A股） 务商机，业务经营和产品创新不断加强；美国、伦敦代表处认真做好调研与联络工作，台北代表处隆 重开业；招银租赁、招银国际、招商基金稳健发展，招商信诺、西藏信托的股权收购及期货结算业务 筹备工作继续推进。 2011年，本行圆满完成深圳世界大学生运动会综合金融服务，积极履行社会责任，整体品牌形象 继续得到了社会各界的广泛认可，荣获国内外各类荣誉 100余项。 上述成绩的取得，离不开全行员工的辛勤努力，以及广大客户、投资者和社会各界的大力支持。 在此，我谨代表招商银行，向所有关心和支持招商银行发展的社会各界朋友，表示诚挚的感谢！ 2012年，我们将按照 “切实把握历史机遇、深入推进二次转型 ”的工作指导思想，齐心协力、迎难 而上，以昂扬的斗志、创新的精神和勤奋的工作谱写招商银行可持续发展的新辉煌！ 14 招商银行 2011年度报告（A股） 第五章管理层分析与讨论 5.1 总体经营情况分析 2011年，在国外经济金融形势错综复杂、国内经济增长稳中有降的情况下，本集团克服各种不利因 素，扎实推进二次转型，实现了盈利的稳步增长与经营效率的持续改善，主要表现在： 盈利能力稳步提升。 2011年本集团实现归属于本行股东净利润 361.29亿元，比上年增加 103.60亿元， 增幅40.20%；实现净利息收入 763.07亿元，比上年增加 192.31亿元，增幅33.69%；实现非利息净收入 198.50 亿元，比上年增加 55.49亿元，增幅 38.80%。归属于本行股东的平均总资产收益率（ ROAA）和归属于本 行股东的平均净资产收益率（ ROAE）分别为 1.39%和24.17%，较2010年的1.15%和22.73%分别提高 0.24 个百分点和 1.44个百分点。经营效益稳步提升，主要是风险资产定价及加息下资产重定价水平提高，带 动净利息收入稳步增长；突出经营效能导向、严格预算约束，财务管理规范化与精细化水平稳步提升， 促使成本收入比合理下降；顺应市场需求，努力拓展中间业务，手续费及佣金净收入较快增长。 资产负债规模平稳增长。截至 2011年末，本集团资产总额为 27,949.71亿元，比年初增加 3,924.64亿 元，增幅 16.34%；贷款和垫款总额为 16,410.75亿元，比年初增加 2,096.24亿元，增幅 14.64%；客户存款 总额为 22,200.60亿元，比年初增加 3,228.82亿元，增幅 17.02%。 资产质量运行稳健。截至 2011年末，本集团不良贷款余额为 91.73亿元，比年初减少 5.13亿元；不良 贷款率为 0.56%，比年初下降 0.12个百分点；不良贷款拨备覆盖率为 400.13%，比年初提高 97.72个百分点。 5.2 利润表分析 5.2.1 财务业绩摘要 2011年2010年 （人民币百万元） 净利息收入 76,307 57,076 手续费及佣金净收入 15,628 11,330 其他净收入 4,222 2,971 业务及管理费 (34,798) (28,481) 营业税及附加 (6,091) (4,153) 保险申索准备 (305) (278) 资产减值损失 (8,350) (5,501) 营业外收支净额 509 379 税前利润 47,122 33,343 所得税 (10,995) (7,574) 净利润 36,127 25,769 归属于本行股东净利润 36,129 25,769 2011年，本集团实现税前利润 471.22亿元，比2010年增长 41.33%，实际所得税率为23.33%，比2010 年上升0.61个百分点。 15 招商银行 2011年度报告（A股） 下表列出2011年度本集团主要损益项目变化对税前利润的影响。 税前利润变化（人民币百万元） 2010年税前利润 33,343 2011年变化 净利息收入 19,231 手续费及佣金净收入 4,298 其他净收入 1,251 业务及管理费 (6,317) 营业税及附加 (1,938) 资产减值损失 (2,849) 保险申索准备 (27) 营业外收支净额 130 2011年税前利润 47,122 5.2.2 营业收入 2011年，本集团实现营业收入 961.57亿元，比2010年上升34.72%。其中净利息收入的占比为 79.36%，比2010年降低0.60个百分点，非利息净收入的占比为 20.64%，比2010年增加0.60个百分点。 下表列出本集团营业收入构成的近三年的同期比较。 2011年（%）2010年（%）2009年（%） 净利息收入 79.36 79.96 78.46 手续费及佣金净收入 16.25 15.87 15.54 其他净收入 4.39 4.17 6.00 合计 100.00 100.00 100.00 报告期内主营业务收入的构成情况 报告期内本集团不存在对利润产生重大影响的其他业务经营活动，主营业务也未发生较大变化。 按业务种类划分的主营业务收入构成如下： 业务种类 主营业务收入 (人民币百万元) 所占比例 (%) 贷款 93,837 65.90 存放中央银行 5,312 3.73 拆借、存放等同业业务 9,528 6.69 债券投资 12,568 8.83 手续费及佣金收入 16,924 11.89 其他业务 4,222 2.96 合计 142,391 100.00 16 招商银行 2011年度报告（A股） 5.2.3 净利息收入 2011年，本集团净利息收入为 763.07亿元，比 2010年增长33.69%，主要原因包括：一是风险资产 定价能力及加息下资产重定价水平提升，生息资产收益率水平有明显提高；二是生息资产规模稳步扩 张。 下表列出所示期间本集团资产负债项目平均余额、利息收入／利息支出及平均收益／成本率情 况。生息资产及计息负债项目平均余额为日均余额。 2011年2010年 平均余额利息收入 平均 收益率%平均余额利息收入 平均 收益率% 生息资产（人民币百万元，百分比除外） 贷款和垫款 1,544,580 93,837 6.08 1,371,641 66,842 4.87 债券投资 359,388 12,568 3.50 318,471 9,178 2.88 存放中央银行款项 350,505 5,312 1.52 246,000 3,546 1.44 存拆放同业和其他金融机构款项 235,241 9,528 4.05 214,503 4,947 2.31 生息资产及利息收入总额 2,489,714 121,245 4.87 2,150,615 84,513 3.93 平均余额利息支出 平均 成本率%平均余额利息支出 平均 成本率% 计息负债（人民币百万元，百分比除外） 客户存款 1,961,112 32,111 1.64 1,672,500 20,724 1.24 同业和其他金融机构存拆放款项 329,108 10,958 3.33 295,820 4,842 1.64 已发行债务 38,495 1,869 4.86 40,082 1,871 4.67 计息负债及利息支出总额 2,328,715 44,938 1.93 2,008,402 27,437 1.37 净利息收入 / 76,307 / / 57,076 / 净利差 / / 2.94 / / 2.56 净利息收益率 / / 3.06 / / 2.65 2011年本集团净利差为 2.94%，比2010年上升 38个基点。生息资产平均收益率为 4.87%，较上年 上升94个基点，计息负债平均成本率为 1.93%，较上年上升 56个基点。 在生息资产平均收益率较大幅度提高的带动下，2011年本集团净利息收益率为 3.06%，比 2010 年上升 41个基点。 17 招商银行 2011年度报告（A股） 下表列出所示期间本集团由于规模变化和利率变化导致利息收入和利息支出变化的分布情况：规 模变化以平均余额（日均余额）变化来衡量；利率变化以平均利率变化来衡量，由规模变化和利率变 化共同引起的利息收支变化，计入规模变化对利息收支变化的影响金额。 2011年对比2010年 增（减）因素增（减） 规模利率净值 （人民币百万元） 资产 贷款和垫款 8,422 18,573 26,995 债券投资 1,178 2,212 3,390 存放中央银行款项 1,505 261 1,766 存拆放同业和其他金融机构款项 479 4,102 4,581 利息收入变动 11,584 25,148 36,732 负债 客户存款 3,579 7,808 11,387 同业和其他金融机构存拆放款项 546 5,570 6,116 已发行债务 (74) 72 (2) 利息支出变动 4,051 13,450 17,501 净利息收入变动 7,533 11,698 19,231 下表列出所示期间本集团资产负债项目平均余额、利息收入／利息支出及年化平均收益／成本率 情况。生息资产及计息负债项目平均余额为日均余额。 2011年7-9月2011年10-12月 平均余额利息收入 年化平均 收益率%平均余额利息收入 年化平均 收益率% 生息资产（人民币百万元，百分比除外） 贷款和垫款 1,569,625 24,797 6.27 1,617,082 26,585 6.52 债券投资 363,394 3,319 3.62 381,952 3,584 3.72 存放中央银行款项 358,295 1,382 1.53 387,900 1,484 1.52 存拆放同业和其他金融机构款项 240,420 2,626 4.33 218,226 2,386 4.34 生息资产及利息收入总额 2,531,734 32,124 5.03 2,605,160 34,039 5.18 18 招商银行 2011年度报告（A股） 2011年7-9月2011年10-12月 平均余额利息支出 年化平均 成本率%平均余额利息支出 年化平均 成本率% 计息负债（人民币百万元，百分比除外） 客户存款 1,987,367 8,532 1.70 2,015,427 9,519 1.87 同业和其他金融机构存拆放款项 278,094 3,204 4.57 417,738 3,340 3.17 已发行债务 34,305 480 5.55 49,130 497 4.01 计息负债及利息支出总额 2,299,766 12,216 2.11 2,482,295 13,356 2.13 净利息收入 / 19,908 / / 20,683 / 净利差 / / 2.92 / / 3.05 净利息收益率 / / 3.12 / / 3.15 2011年第四季度本集团年化净利差为 3.05%，环比 2011年第三季度上升 13个基点。生息资产年化 平均收益率为5.18%，环比上升 15个基点，计息负债年化平均成本率为 2.13%，环比上升 2个基点。 在生息资产平均收益率提高的带动下，2011年第四季度本集团年化净利息收益率为 3.15%，环比 2011年第三季度上升 3个基点。 5.2.4 利息收入 2011年，本集团实现利息收入 1,212.45亿元，比 2010年增长43.46%，主要是由于收益率提高及生 息资产规模稳步扩张。贷款和垫款利息收入仍然是本集团利息收入的最大组成部分。 贷款利息收入 2011年本集团贷款和垫款利息收入为 938.37亿元，比上年增加 269.95亿元，增幅 40.39%。2011年， 受益于贷款风险定价水平的持续提升以及加息下贷款重定价，本集团贷款和垫款平均收益率为 6.08%， 比上年提高了1.21个百分点。 下表列出所示期间本集团贷款和垫款各组成部分的平均余额、利息收入及平均收益率情况。 2011年2010年 平均余额利息收入 平均 收益率%平均余额利息收入 平均 收益率% （人民币百万元，百分比除外） 企业贷款 942,607 56,020 5.94 800,990 39,723 4.96 零售贷款 530,985 32,142 6.05 444,447 22,426 5.05 票据贴现 70,988 5,675 7.99 126,204 4,693 3.72 贷款和垫款 1,544,580 93,837 6.08 1,371,641 66,842 4.87 19 招商银行 2011年度报告（A股） 2011年本公司贷款和垫款从期限结构来看，短期贷款平均余额 6,568.21亿元，利息收入 442.26亿 元，平均收益率 6.73%；中长期贷款平均余额 7,866.51亿元，利息收入 457.77亿元，平均收益率 5.82%。 债券投资利息收入 2011年本集团债券投资利息收入比上年增加 33.90亿元，增幅为36.94%，债券投资平均收益率为 3.50%，较上年提高了 0.62个百分点。 存拆放同业和其他金融机构款项利息收入 2011年本集团存拆放同业和其他金融机构款项利息收入比上年增加 45.81亿元，增幅为 92.60%， 存拆放同业和其他金融机构款项平均收益率为 4.05%，比上年提高了 1.74个百分点。主要因为在流动 性日趋紧张的市场环境下同业资金利率上升幅度较大。 5.2.5 利息支出 2011年，本集团利息支出为 449.38亿元，比上年增加 175.01亿元，增幅 63.79%。主要是受客户存 款及同业和其他金融机构存拆放款项成本率显著上升影响。 客户存款利息支出 2011年本集团客户存款利息支出比上年增加 113.87亿元，增幅 54.95%。一方面，客户存款平均余 额较上年增长17.26%；另一方面，受加息影响，客户存款平均成本率较上年提高了 0.40个百分点。 下表列出所示期间本集团企业存款及零售存款的平均余额、利息支出和平均成本率。 2011年2010年 平均余额利息支出 平均 成本率% 平均余额利息支出 平均 成本率% （人民币百万元，百分比除外） 企业客户存款 活期 652,815 4,789 0.73 560,923 3,516 0.63 定期 602,728 16,654 2.76 476,989 9,392 1.97 小计 1,255,543 21,443 1.71 1,037,912 12,908 1.24 零售客户存款 活期 409,431 2,478 0.61 357,082 1,842 0.52 定期 296,138 8,190 2.77 277,506 5,974 2.15 小计 705,569 10,668 1.51 634,588 7,816 1.23 客户存款总额 1,961,112 32,111 1.64 1,672,500 20,724 1.24 20 招商银行 2011年度报告（A股） 同业和其他金融机构存拆放款项利息支出 2011年本集团同业和其他金融机构存拆放款项利息支出比上年增长 126.31%，主要由于同业和其 他金融机构存放款项在规模增加的同时，受外部流动性紧张的影响，平均成本率较上年提高了1.69个 百分点。 已发行债务利息支出 2011年已发行债务规模和平均成本率与上年相比变化较小。 5.2.6 非利息净收入 2011年本集团实现非利息净收入 198.50亿元，比上年增加55.49亿元，增幅 38.80%，其中，零售 银行业务非利息净收入 94.61亿元，较上年增长32.03%，占本集团非利息净收入的 47.66%；批发银行 业务非利息净收入102.13亿元，较上年增长 57.46%，占本集团非利息净收入的 51.45%。下表列出所示 期间本集团非利息净收入的主要组成部分。 2011年2010年 （人民币百万元） 手续费及佣金收入 16,924 12,409 减：手续费及佣金支出 (1,296) (1,079) 手续费及佣金净收入 15,628 11,330 其他非利息净收入 4,222 2,971 非利息净收入总额 19,850 14,301 5.2.7 手续费及佣金净收入 2011年本集团手续费及佣金净收入比 2010年增加 42.98亿元，增幅 37.93%，主要是托管及其他受 托业务佣金、银行卡手续费、结算与清算手续费、财务顾问咨询手续费增加。 21 招商银行 2011年度报告（A股） 下表列出所示期间本集团手续费及佣金净收入的主要组成部分。 2011年2010年 （人民币百万元） 手续费及佣金收入 16,924 12,409 银行卡手续费 4,359 3,710 结算与清算手续费 2,042 1,386 代理服务手续费 3,400 3,062 信贷承诺及贷款业务佣金 1,563 1,114 托管及其他受托业务佣金 3,032 1,793 其他 2,528 1,344 手续费及佣金支出 (1,296) (1,079) 手续费及佣金净收入 15,628 11,330 银行卡手续费比上年增加6.49亿元，增长 17.49%。主要受信用卡POS收入稳步上升影响。 结算与清算手续费比上年增加6.56亿元，增长 47.33%。主要由于客户投资及消费需求增强带动资 金周转加速，使汇款、结算业务交易量增加。 代理服务手续费比上年增加3.38亿元，增长 11.04%。主要是顺应企业发债需求高涨的时机，积极 加强债券承销，代理发行债券收入增长较快。 信贷承诺及贷款业务佣金收入比上年增加4.49亿元，增长 40.31%，主要是受零售贷款及其他承诺 业务手续费增长影响。 托管及其他受托业务佣金收入比上年增加 12.39亿元，增长 69.10%，主要是抓住通胀高企、存款 利率倒挂的时机，通过扩大理财产品供给及加强发行力度，实现了受托理财等财富管理业务收入的快 速增长。其中，实现受托理财收入 14.21亿元，较上年增长 5.42亿元；代理信托计划手续费收入 8.46亿 元，较上年增长6.51亿元。 其他手续费及佣金收入比上年增加11.84亿元，增长 88.10%，主要是实现财务顾问费收入 13.68 亿元，较上年增长7.32亿元。 22 招商银行 2011年度报告（A股） 5.2.8 其他净收入 2011年本集团其他净收入比 2010年增加 12.51亿元，增幅 42.11%，主要受将票据价差收益纳入其 他净收入的不可比因素影响。 下表列出所示期间本集团其他净收入的主要构成。 2011年2010年 （人民币百万元） 公允价值变动净收益 /（损失） 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具 (196) (256) 交易性及衍生金融工具 245 201 投资净收益/（损失） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 656 474 可供出售金融资产 (246) 152 长期股权投资 82 98 票据价差收益（注） 1,791 593 汇兑净收益 1,516 1,356 保险营业收入 374 353 其他净收入总额 4,222 2,971 注：本行于2010年6月对票据系统中票据卖断价差的核算进行了改造。改造后，买断式贴现票据转出时，未摊销贴 现利息收入与转贴现成本之间的差额作为价差收益核算，而改造前作为利差收益核算。变更后的核算更准确地反映了 业务实质。 5.2.9 业务及管理费 2011年，本集团业务及管理费为 347.98亿元，比 2010年增长22.18%；成本收入比为 36.19%，比上 年下降3.71个百分点。成本收入比明显下降，主要因为费用管控规范化、精细化水平不断提升，费用 平稳增长，增幅小于营业收入增幅。固定资产及投资性房地产折旧、租赁费与上年相比变化较小，受 业务扩展、人员增加影响，员工费用和其他一般及行政费用分别比2010年增长26.96%和20.91%。 下表列出所示期间本集团业务及管理费的主要构成。 2011年2010年 （人民币百万元） 员工费用 20,316 16,002 固定资产及投资性房地产折旧 1,985 2,021 租赁费 2,193 1,936 其他一般及行政费用 10,304 8,522 业务及管理费合计 34,798 28,481 23 招商银行 2011年度报告（A股） 5.2.10资产减值损失 2011年，本集团资产减值损失为 83.50亿元，比 2010年增长51.79%。下表列出所示期间本集团资 产减值损失的主要构成。 2011年2010年 （人民币百万元） 资产减值准备支出 /（冲回） —贷款和垫款 8,199 5,570 —投资 78 (13) —存放和拆放同业及其他金融机构 77 - —其他资产（注） (4) (56) 资产减值损失合计 8,350 5,501 注：其他资产主要包括抵债资产减值损失。 贷款减值损失是资产减值损失最大的组成部分。 2011年贷款减值损失 81.99亿元，比 2010年增长 47.20%，主要原因是： 2011年本集团为了进一步加强资产风险抵御能力，对地方政府融资平台、境内 房地产行业等领域的贷款，增提了组合减值准备。此外，根据中国银监会要求，本集团已对涉及国别 风险的资产计提了国别风险减值准备，并对银信合作理财业务相关资产计提了减值准备。有关贷款减 值准备的详情请参阅本章“贷款质量分析”一节。 24 招商银行 2011年度报告（A股） 5.3 资产负债表分析 5.3.1 资产 截至2011年12月31日，本集团资产总额达 27,949.71亿元，比 2010年末增长16.34%。资产总额的增 长主要是由于本集团贷款和垫款、投资及存放央行款项等增长。 下表列出截至所示日期本集团资产总额的构成情况。 2011年12月31日2010年12月31日 金额占总额百分比% 金额占总额百分比% （人民币百万元，百分比除外） 贷款和垫款总额 1,641,075 58.71 1,431,451 59.58 贷款减值准备 (36,704) (1.31) (29,291) (1.22) 贷款和垫款净额 1,604,371 57.40 1,402,160 58.36 投资证券及其他金融资产 461,404 16.51 394,619 16.43 现金及存放中央银行款项 408,304 14.61 294,955 12.28 存放同业和其他金融机构款项 63,046 2.26 28,961 1.20 拆出资金及买入返售金融资产 205,356 7.35 235,464 9.80 应收利息 10,852 0.39 7,588 0.32 固定资产 16,242 0.58 15,038 0.63 无形资产 2,605 0.09 2,620 0.11 商誉 9,598 0.34 9,598 0.40 投资性房地产 1,710 0.06 1,946 0.08 递延所得税资产 4,337 0.16 3,706 0.15 其他资产 7,146 0.25 5,852 0.24 资产总额 2,794,971 100.00 2,402,507 100.00 5.3.1.1 贷款和垫款 截至2011年12月31日，本集团贷款和垫款总额为 16,410.75亿元，比上年末增长 14.64%；贷款和 垫款总额占资产总额的比例为58.71%，比上年末下降0.87个百分点。 按产品类型划分的贷款分布情况 下表列出截至所示日期，本集团按产品类型划分的贷款和垫款。 2011年12月31日2010年12月31日 金额占总额百分比%金额占总额百分比% （人民币百万元，百分比除外） 企业贷款 994,041 60.57 870,515 60.81 票据贴现 75,826 4.62 64,948 4.54 零售贷款 571,208 34.81 495,988 34.65 贷款和垫款总额 1,641,075 100.00 1,431,451 100.00 25 招商银行 2011年度报告（A股） 企业贷款 截至2011年12月31日，本集团企业贷款总额为 9,940.41亿元，比上年末增长 14.19%，占贷款和垫 款总额的60.57%，比上年末下降 0.24个百分点。 2011年，本集团统筹兼顾外部监管要求及内部资本约 束，稳步推进贷款投放，加快推进小企业信贷，实现了企业贷款结构与风险收益的同步优化。 票据贴现 截至 2011年 12月 31日，票据贴现总额为 758.26亿元，比上年末增长 16.75%。本集团一直致力 于发展低损失、低资本消耗的票据融资业务，根据贷款投放进度计划，灵活调控票据融资规模，通过 优化结构、集中运营、加快周转、以量获利等方式，提高票据资产的综合回报。 零售贷款 截至2011年12月31日，零售贷款为 5,712.08亿元，比上年末增长 15.17%，占贷款和垫款总额的 34.81%，比上年末上升 0.16个百分点。“二次转型”战略下，本集团加快零售贷款多元化发展的步伐， 2011年重点发展低资本消耗的个人房贷业务和高收益的个人经营性贷款业务。 下表列出截至所示日期，本集团按产品类型划分的零售贷款。 2011年12月31日2010年12月31日 金额占总额百分比%金额占总额百分比% （人民币百万元，百分比除外） 个人住房贷款 323,640 56.66 298,997 60.28 个人经营性贷款 90,429 15.83 64,609 13.03 信用卡贷款 73,305 12.83 54,916 11.07 其他 (注) 83,834 14.68 77,466 15.62 零售贷款总额 571,208 100.00 495,988 100.00 注：其他主要包括汽车贷款、住房装修贷款、教育贷款、综合消费贷款及 \以货币资产质押的其他个人贷款。 26 招商银行 2011年度报告（A股） 5.3.1.2 投资证券及其他金融资产 投资证券及其他金融资产 本集团投资证券及其他金融资产包括以人民币和外币计价的上市和非上市证券，包括以公允价值 计量且其变动计入当期损益的金融资产、衍生金融资产、可供出售金融资产、长期股权投资、持有至 到期投资和应收投资款项。 下表按会计分类列出本集团投资组合构成情况。 2011年 12月 31日 2010年 12月 31日 （人民币百万元，百分比除外） 金额占总额百分比%金额占总额百分比 % 交易性金融资产 12,401 2.69 12,079 3.06 指定为以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产 3,129 0.68 3,150 0.80 衍生金融资产 1,887 0.41 1,738 0.44 可供出售金融资产 275,173 59.64 271,683 68.85 持有至到期投资 145,586 31.55 97,614 24.74 应收投资款项 22,085 4.78 7,225 1.83 长期股权投资 1,143 0.25 1,130 0.28 投资证券及其他金融资产总额 461,404 100.00 394,619 100.00 交易性金融资产 下表列出本集团交易性金融资产组合构成情况。 2011年 12月 31日 2010年 12月 31日 （人民币百万元） 中国政府债券 1,113 1,225 中国人民银行债券 33 54 政策性银行债券 470 54 商业银行及其他金融机构债券 1,671 1,904 其他(1) 9,114 8,842 交易性金融资产总额 12,401 12,079 注：(1)包括其他债券、股权投资、基金投资等。 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 下表列出本集团指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产组合构成情况。 2011年 12月 31日 2010年 12月 31日 （人民币百万元） 242 政策性银行债券 669 303 商业银行及其他金融机构债券 1,703 781 其他债券 757 1,824 指定为以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产总额 3,129 3,150 中国政府债券 - 27 招商银行 2011年度报告（A股） 可供出售金融资产 截至 2011年 12月 31日，本集团可供出售金融资产较 2010年末增加 34.90亿元，增幅 1.28％。 该类投资主要是基于资产负债配置和提高经营绩效的需要，为本集团占比最大的投资类别。 2011年，受宏观经济增长逐季放缓、通胀于 7月份筑顶回落、四季度紧缩性货币政策微调的影响， 全年人民币债券市场利率走势先扬后抑，整体水平比 2010年末有所回落。本集团因全年此类资产到 期较多，且前三季度债券投资风险加大，缩减了此类资产投资规模，其中中国政府债券、中国人民银 行债券余额均有所下降。三季度末至年末期间，本集团积极把握市场投资机会，适度增加了对高收益 的其他债券的投资，主要为优质的短期融资券、中期票据等信用产品。 外币方面，由于发达经济体经济复苏缓慢，欧债危机形势严峻，主要经济体延续定量宽松货币政 策，全年美国债券市场收益率保持低位，本集团继续采取审慎的投资策略，积极调整优化投资结构， 外币债券投资规模略有下降，目前债券组合以收益较高的中资背景的信用类债券为主。 下表列出本集团可供出售金融资产组合构成情况。 2011年 12月 31日 2010年 12月 31日 （人民币百万元） 中国政府债券 24,434 27,533 中国人民银行债券 15,245 18,970 政策性银行债券 46,149 43,493 商业银行及其他金融机构债券 106,379 105,388 其他债券 82,371 75,727 股权投资 580 548 基金投资 15 24 可供出售金融资产总额 275,173 271,683 持有至到期投资 截至 2011年 12月 31日，本集团持有至到期投资净额比上年末增加 479.72亿元，增幅 49.14％。 持有至到期投资作为本集团的战略性配置长期持有。鉴于本集团该类投资基数较低，且基于银行账户 利率风险管理要求需要适度增长投资组合久期，本集团于二、三季度债券市场收益率处于高位时开始 加大中长期固定利率债券配置，重点是中国政府债券、政策性银行债券等，致使该类投资有显著增长。 下表列出本集团持有至到期投资构成情况。 2011年 12月 31日 2010年 12月 31日 （人民币百万元） 中国政府债券 67,998 45,069 中国人民银行债券 15,359 12,945 政策性银行债券 10,345 4,172 商业银行及其他金融机构债券 49,874 32,988 其他债券 2,184 2,620 持有至到期投资总额 145,760 97,794 减：减值准备 (174) (180) 持有至到期投资净额 145,586 97,614 28 招商银行 2011年度报告（A股） 应收投资款项 应收投资款项为本集团持有的非上市中国国家凭证式国债及其他债券，在境内或境外没有公开市 价。截至 2011年 12月 31日，本集团应收投资款项净额为 220.85亿元，比 2010年末增加 148.60亿 元。 下表列出本集团应收投资款项构成情况。 2011年 12月 31日 2010年 12月 31日 （人民币百万元） 中国政府债券 3,714 5,291 商业银行及其他金融机构债券 7,282 1,994 其他债券 11,152 - 应收投资款项总额 22,148 7,285 减：减值准备 (63) (60) 应收投资款项净额 22,085 7,225 账面价值与市场价值 所有被分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售投资中的债券投资 均按市场价值或公允价值入账。由于本集团投资组合中应收投资款项并无成熟的交易市场，且本集团 预期在其到期时能够全额收回其面值，因此在此不对其市场价值或公允价值做出评估。 下表列出截至所示日期本集团投资组合中持有至到期上市投资的账面价值和市场价值。 2011年 12月 31日 2010年 12月 31日 （人民币百万元） 账面值市场/公允价值账面值市场/公允价值 持有至到期上市投资 144,754 146,739 94,513 93,429 2011年 12月末本集团所持金额重大的金融债券 债券种类面值余额到期日利率(%) （人民币百万元） 央行票据 33,935 2012.01-2014.10 2.65-3.97 境内政策性银行债券 189,391 2012.01-2041.02 1.81-5.52 境内商业银行债券 8,397 2012.05-2039.01 2.18-6.30 境内其他金融机构债券 4,253 2013.04-2037.11 3.14-5.80 境外银行债券 13,783 2012.01-2019.09 0.47-9.375 境外其他金融机构债券 861 2012.02-2044.12 0.00-6.45 合计 250,620 注：本集团所持上述金融债券发行人的财务状况在报告期内没有发生重大变化。 29 招商银行 2011年度报告（A股） 2011年 12月末本集团所持金额重大的政府债券 债券种类 面值余额 （人民币百万元）到期日利率(%) 2004年记账式国债 1,587 2013.04-2021.10 2.8-4.86 2005年记账式国债 413 2015.02 4.44 2006年记账式国债 289 2013.02-2021.11 2.51-3.27 2007年记账式国债 6,488 2012.10-2022.11 2.93-4.69 2008年记账式国债 15,819 2013.04-2038.10 2.71-4.94 2009年记账式国债 9,821 2012.05-2039.10 1.55-4.18 2010年记账式国债 19,054 2013.03-2040.07 2.23-4.03 2011年记账式国债 22,468 2012.01-2041.06 3.50-4.50 2007年凭证式国债 342 2012.03-2012.12 3.81-6.34 2008年凭证式国债 107 2013.03-2013.10 5.53-6.34 2009年凭证式国债 724 2012.03-2014.06 3.73-4.00 2010年凭证式国债 221 2013.03-2015.12 3.73-4.60 2011年凭证式国债 3 2012.03-2016.08 3.45-6.15 2009年储蓄国债 1,453 2012.07-2014.07 3.73-4.00 2010年储蓄国债 863 2013.04-2015.11 3.73-4.60 2009年地方政府债 1,585 2012.06-2012.08 1.70-2.36 2010年地方政府债 1,0283 2013.06-2015.11 2.36-4.30 2011年地方政府债 4740 2014.07-2016.11 3.01-3.70 中国政府海外债券（百万人民币） 2 2012.10-2013.09 1.60-1.83 中国政府海外债券（百万美元） 57 2013.10-2027.10 4.75-7.50 中国政府海外债券（百万欧元） 63 2014.10 4.25 美国政府债券 673 2012.06-2013.11 0.25-3.63 香港政府债券（百万美元） 2 2014.08 2.92-4.66 外币债券投资情况分析 截至 2011年 12月 31日，本集团持有外币债券投资余额为全折美元 50.76亿。其中，本公司所 持有的外币债券投资余额为全折美元 27.24 亿，永隆银行及其附属公司（以下简称 “永隆集团”）所持 有的外币债券投资余额为全折美元 23.52亿。 截至 2011年 12月 31日，本公司持有的外币债券投资按发行主体划分为：中国政府及中资公司 所发外币债券占比 29.6%；境外政府、机构债占比 39.2%；境外银行债券占比 25.2%；境外公司债券 占比 6.0%。本公司已对持有的外币债券投资计提减值 0.95亿美元，外币债券投资估值浮盈全折美元 0.26亿。 截至 2011年 12月 31日，本公司未持有受欧洲主权债务危机影响较严重的欧洲五国主权、机构 或企业发行的债券。永隆银行原持有的欧洲五国金融机构债券均已到期，全部本息已收回且无违约情 况，后续未新增投资欧洲五国主权、机构或企业发行的债券。 永隆集团债券投资情况详见“永隆集团业务 ”一节。 30 招商银行 2011年度报告（A股） 长期股权投资 截至 2011年 12月 31日，本集团长期股权投资比上年末增加 0.13亿元，主要是因为权益法下联 营公司、合营公司盈利增加长期股权投资账面价值。 下表列出本集团长期股权投资项目情况。 2011年 12月 31日 2010年 12月 31日 （人民币百万元） 对合营公司的投资 159 158 对联营公司的投资 298 286 其他长期股权投资 687 687 长期股权投资总额 1,144 1,131 减值准备 (1) (1) 长期股权投资净额 1,143 1,130 衍生金融工具 截至 2011年 12月 31日，本集团所持衍生金融工具主要类别和金额情况如下表所示。详情请见 财务报告附注 55(h)“资产负债表外风险项目 —衍生金融工具”。 2011年12月31日2010年12月31日 名义金额公允价值名义金额公允价值 资产负债资产负债 （人民币百万元） 利率衍生金融工具 48,748 495 (182) 27,696 87 (305) 货币衍生金融工具 229,444 1,386 (1,274) 205,645 1,638 (1,466) 其他衍生金融工具 2,038 6 (13) 3,409 13 (50) 合计 280,230 1,887 (1,469) 236,750 1,738 (1,821) 5.3.1.3 商誉 依据中国企业会计准则的规定，2011年末，本集团对收购永隆银行所形成的商誉进行了减值测试， 确定不需计提减值准备。截至 2011年12月31日，本集团商誉减值准备余额 5.79亿元，商誉账面价值为 95.98亿元。 5.3.2 负债 截至2011年12月31日，本集团负债总额为 26,299.61亿元，比 2010年末增长15.93%，主要是客户存 款稳步增长。 31 招商银行 2011年度报告（A股） 下表列出截至所示日期本集团负债总额构成情况。 2011年12月31日2010年12月31日 金额 占总额 百分比% 金额 占总额 百分比% （人民币百万元，百分比除外） 客户存款 2,220,060 84.41 1,897,178 83.63 同业和其他金融机构存放款项 205,699 7.82 203,011 8.95 拆入资金 67,484 2.57 45,573 2.01 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融负债 4,724 0.18 1,353 0.06 衍生金融负债 1,469 0.06 1,821 0.08 卖出回购金融资产款 42,064 1.60 33,439 1.47 应付职工薪酬 3,320 0.13 3,220 0.14 应交税金 7,112 0.27 4,972 0.22 应付利息 16,080 0.61 10,369 0.46 应付债券 46,167 1.76 36,285 1.60 递延所得税负债 864 0.03 924 0.04 其他负债 14,918 0.56 30,356 1.34 负债总额 2,629,961 100.00 2,268,501 100.00 客户存款 2011年，在外部监管日益严峻和同业竞争日趋激烈的情况下，本集团通过实施各项有力措施，保 持客户存款稳定增长。截至 2011年12月31日，本集团客户存款总额为 22,200.60亿元，比 2010年末增长 17.02%，占本集团负债总额的 84.41%，为本集团的主要资金来源。 下表列出截至所示日期，本集团按产品类型和客户类型划分的客户存款情况。 2011年12月31日2010年12月31日 金额 占总额 百分比%金额 占总额 百分比% （人民币百万元，百分比除外） 企业客户存款 活期存款 754,904 34.01 664,947 35.05 定期存款 661,866 29.81 528,632 27.86 小计 1,416,770 63.82 1,193,579 62.91 零售客户存款 活期存款 456,688 20.57 413,888 21.82 定期存款 346,602 15.61 289,711 15.27 小计 803,290 36.18 703,599 37.09 客户存款总额 2,220,060 100.00 1,897,178 100.00 32 招商银行 2011年度报告（A股） 2011年，受国内通货膨胀和高收益理财产品影响，零售客户资产配置意愿增强，零售客户存款向 投资渠道流动。截至 2011年12月31日，本集团零售客户存款占客户存款总额的比例为 36.18%，比2010 年末下降0.91个百分点。 2011年，由于活期存款加息幅度小于定期存款，活期存款占客户存款总额比例下降。截至 2011年 12月31日，本集团活期存款占客户存款总额的比例为 54.58%，较2010年末下降2.29个百分点。其中， 企业客户类活期存款占企业客户存款的比例为 53.28%，比2010年末下降2.43个百分点，零售客户活期 存款占零售客户存款的比例为56.85%，比2010年末下降 1.97个百分点。 5.3.3 股东权益 2011年 12月 31日 2010年 12月 31日 （人民币百万元） 实收股本 21,577 21,577 资本公积 37,665 36,197 套期储备 278 3 盈余公积 14,325 10,880 法定一般准备 18,794 16,812 未分配利润 73,508 49,063 外币报表折算差额 (1,150) (526) 少数股东权益 13 - 股东权益合计 165,010 134,006 5.3.4主要产品或服务市场占有情况 根据中国人民银行 2011年 12月《金融机构信贷收支报表》，报告期末本公司存贷款总额在 32 家全国性中小型银行中的市场份额与排名如下： 项目市场份额% 排名 折人民币存款总额 11.34 1 折人民币储蓄存款总额 19.57 1 折人民币贷款总额 9.91 2 人民币个人消费贷款总额 22.59 1 注：从 2010年起，中国人民银行在编制《金融机构信贷收支报表》时，参考各金融机构的资产总量，对全国金融 机构作了分类：分大型银行、全国性中小型银行、地区性中小型银行等。其中，全国性中小型银行有：招行、农发、（未完）  |