[年报]S上石化：2011年年度报告摘要
中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 §1重要提示 1.1中国石化上海石油化工股份有限公司（“公司”或“本公司”）董事会、监事会及董事、 监事、高级管理人员保证 2011年年度报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。 本年度报告摘要摘自 2011年年度报告全文，报告全文中文版刊载于 www.sse.com.cn。投 资者欲了解详细内容，应当仔细阅读 2011年年度报告全文。 1.2如有董事未出席审议通过 2011年年度报告的董事会会议，应当单独列示其姓名 未出席董事姓名 未出席董事职务 未出席董事的说明 被委托人姓名 吴海君 副董事长 公务 戎光道 雷典武 董事 公务 戎光道 1.3本公司分别按中华人民共和国（ “中国”）企业会计准则和《国际财务报告准则》编制的 截至 2011年 12月 31日止年度（ “报告期 ”）的财务报表已分别经毕马威华振会计师事务所 和毕马威会计师事务所进行审计并出具了标准无保留意见的审计报告。 1.4公司负责人董事长戎光道先生、副董事长兼总经理王治卿先生、董事兼财务总监叶国华 先生声明：保证 2011年年度报告中财务报表的真实、完整。 §2 公司基本情况 2.1基本情况简介 A股上市交易所上海证券交易所 A股股票简称 S上石化 A股股票代码 600688 H股上市交易所香港交易所 H股股票简称上海石化 H股股票代码 00338 美国预托证券（ADR）上市交易所纽约证券交易所 美国预托证券（ADR）编号 SHI 公司注册地址和办公地址中国上海市金山区金一路 48号 邮政编码 200540 公司国际互联网网址 www.spc.com.cn 电子信箱 spc@spc.com.cn - 1 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 2.2联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张经明唐伟忠 联系地址 中国上海市金山区金一路 48号，邮政 编码：200540 中国上海市延安西路 728号·华敏翰尊 国际 28楼 B座，邮政编码：200050 电话 8621-57943143/52377880 8621-57943143/52377880 传真 8621-57940050/52375091 8621-57940050/52375091 电子信箱 spc@spc.com.cn tom@spc.com.cn §3 会计数据和财务指标摘要 按中国企业会计准则编制 3.1 主要会计数据 单位：人民币千元 主要会计数据 2011年 2010年本年比上年 增减(%) 2009年 营业收入 95,601,248 77,591,187 23.21 51,722,727 营业利润 1,260,377 3,540,888 -64.41 2,057,894 利润总额 1,292,291 3,453,744 -62.58 2,136,251 归属于母公司股东的净利润 944,414 2,703,734 -65.07 1,561,605 归属于母公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 928,365 2,771,632 -66.50 1,298,826 经营活动产生的现金流量净流入 2,481,431 4,243,832 -41.53 3,703,542 2011年末 2010年末本年末比上年末 增减(%) 2009年末 总资产 31,110,085 29,158,104 6.69 30,458,322 总负债 12,727,501 10,985,211 15.86 14,817,964 归属于母公司股东权益 18,112,483 17,913,040 1.11 15,346,073 总股本 7,200,000 7,200,000 0 7,200,000 - 2 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 3.2 主要财务指标 主要财务指标 2011年 2010年本年比上年 增减(%) 2009年 基本每股收益（元／股） 0.131 0.376 -65.07 0.217 稀释每股收益（元／股） 0.131 0.376 -65.07 0.217 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／ 股） 0.129 0.385 -66.50 0.180 加权平均净资产收益率（%） * 5.243 16.259减少 11.016个百分点 10.701 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收 益率（%） * 5.154 16.667减少 11.513个百分点 8.900 每股经营活动产生的现金流量净额（元／ 股） 0.345 0.589 -41.53 0.514 2011年末 2010年末本年末比上年末增减 (%) 2009年末 归属于母公司股东的每股净资产（元／股） * 2.516 2.488 1.11 2.131 资产负债率 (%) 40.911 37.675增加 3.236个百分点 48.650 * 以上净资产不包含少数股东权益。 3.3 非经常性损益项目 √适用□不适用 单位：人民币千元 非经常性损益项目 2011年 2010年 2009年 非流动资产处置净(损失)/收益 (18,006) (34,635) 180,203 减员费用 (9,758) (3,646) (12,518) 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按 照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 76,965 37,211 25,310 交易性金融资产产生的公允价值变动损益 -( 10,423) 处置可供出售金融资产取得的投资收益 685 215 222,810 对外委托贷款取得的收益 1,298 1,581 - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 (27,045) (89,720) (54,941) 所得税影响额 (7,606) 21,427 (87,610) 少数股东权益影响额（税后） (484) (331) (52) 合计 16,049 (67,898) 262,779 - 3 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 3.4 按《国际财务报告准则》编制的财务资料 (连续五年 ) 以人民币百万元计算 2011年 2010年*2009年*2008年* 2007年* （已重报） （已重报） （已重报） （已重报） 截至 12月 31日止年度： 销售净额 89,509.7 72,095.9 47,345.3 59,329.8 54,254.7 税前利润/(亏损) 1,296.7 3,529.9 2,163.0 (8,017.9) 2,147.9 税后利润/(亏损) 986.5 2,794.4 1,652.8 (6,204.4) 1,680.5 本公司股东应占利润/(亏损) 956.1 2,769.0 1,588.3 (6,241.1) 1,631.5 每股盈利/(亏损) 人民币 0.13元人民币 0.39元人民币 0.22元人民币 (0.87)元人民币 0.23元 于 12月 31日： 本公司股东应占权益 17,925.6 17,689.5 15,136.4 13,630.9 20,784.7 总资产 30,718.9 28,697.5 30,039.9 27,667.0 29,989.8 总负债 12,523.2 10,748.2 14,609.2 13,771.7 8,901.0 *本公司就采用对《国际财务报告准则》第 1号“首次执行国际财务报告准则 ”的修订，对 2010年及以前年 度的比较数字进行了追溯调整。请参阅§7.2根据《国际财务报告准则》编制的财务报表附注 1之会计政 策变更。 - 4 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 §4 股东持股情况和控制框图 4.1前 10名股东、前 10名流通股股东持股情况表 2011年末股东总数（户） 109,657 2011年年度报告公布日前一个月末（即， 2012年 2月 29日）股东总数（户） 110,770 单位：股 前十名股东持股情况 股东名称 股东 性质 持股 比例 (%) 持股总数 报告期内 增(+)/减(-) 股份 类别 持有非流通 股 数量 质押或冻 结的股份 数量 中国石油化工股份 有限公司 国有 法人 55.56 4,000,000,000 0未流通 4,000,000,000无 香港中央结算（代理 人）有限公司 外资 股东 31.86 2,293,950,101 +486,000已流通 0 未知 中国建设银行-上投 摩根中国优势证券 投资基金 其他 1.00 71,924,157 -75,843已流通 0 未知 中国工商银行-申万 菱信新经济混合型 证券投资基金 其他 0.30 21,266,423未知已流通 0 未知 上海康利工贸有限 公司 其他 0.23 16,730,000 0未流通 16,730,000未知 中国人寿保险股份 有限公司-分红-个人 分红-005L-FH002沪 其他 0.20 14,166,204 +4,450,400已流通 0 未知 中国人寿保险股份 有限公司-传统-普通 保险产品 -005L-CT001沪 其他 0.17 12,408,194 -2,000,000已流通 0 未知 浙江省经济建设投 资有限公司 其他 0.17 12,000,000 0未流通 12,000,000未知 中国工商银行股份 有限公司-嘉实主题 新动力股票型证券 投资基金 其他 0.10 7,437,693未知已流通 0 未知 上海纺织发展总公 司 其他 0.08 5,650,000 0未流通 5,650,000未知 前十名流通股股东持股情况 股东名称持有流通股的数量股份种类 香港中央结算（代理人）有限公司 2,293,950,101境外上市外资股 中国建设银行 -上投摩根中国优势证 券投资基金 71,924,157人民币普通股 中国工商银行 -申万菱信新经济混合 型证券投资基金 21,266,423人民币普通股 中国人寿保险股份有限公司 -分红 个人分红-005L-FH002沪 14,166,204人民币普通股 中国人寿保险股份有限公司 -传统 普通保险产品-005L-CT001沪 12,408,194人民币普通股 中国工商银行股份有限公司 -嘉实主 题新动力股票型证券投资基金 7,437,693人民币普通股 IP KOW 5,432,000境外上市外资股 中国工商银行 -富兰克林国海中国收 益证券投资基金 4,599,907人民币普通股 - 5 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 中国银行 -海富通收益增长证券投资 基金 4,476,450人民币普通股 太平人寿保险有限公司 -分红-团险 分红 4,000,000人民币普通股 上述股东关联关系或一致行动的说 明 上述股东中，国有法人股股东中国石油化工股份有限公司与其他股 东之间不存在关联关系，也不属于《上市公司收购管理办法》中规 定的一致行动人；上述股东中，香港中央结算（代理人）有限公司 为代理人公司；除上述股东外，公司未知其他股东之间是否存在关 联关系，也未知是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致 行动人。 4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 国务院国有资产监督管理委员会 100% 中国石油化工集团公司 75.84%* 中国石化上海石油化工股份有限公司 中国石油化工股份有限公司 55.56% * 于 2012年 1月 9日，中国石油化工集团公司（“中石化集团”）通过二级市场直接或间接 增持中国石油化工股份有限公司（“中石化股份”）A股和 H股，增持后中石化集团直接和 间接持有中石化股份总发行股本比例达 76.38%。 - 6 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 4.3公司的主要股东和其他人在公司股份及相关股份的权益与淡仓 于 2011年 12月 31日，按香港《证券及期货条例》（香港法例第 571章）第 336条规 定须存置之披露权益登记册的记录，公司的主要股东和其他根据香港《证券及期货条例》的 第 XV部分需要披露其权益的人士（包括有权在本公司股东大会上行使或控制行使5%或以上 投票权的人士，但不包括董事、监事及高级管理人员）在公司股份或股本衍生工具的相关股 份中的权益或淡仓如下： (1) 公司股份及相关股份的权益 (a) 公司普通股权益 股东名称 持股身份 持有或被视为持有权占已发行股占已发行 H 益的股份数量份总数百分股百分比 （股）比（%） （%） 中国石油化工股份有限 公司 实益拥有人 4,000,000,000 发起法人股(L) 55.56 - 黑石有限责任公司 （Blackrock, Inc.） 实益拥有人 146,342,313(L) 2,130,686(S) 2.03(L) 0.03(S) 6.28(L) 0.09(S) 新加坡政府投资公司私实益拥有人 140,005,700(L) 1.94(L) 6.01(L) 人有限公司 （Government of Singapore InvestmentCorporation Pte Ltd） 注：（L）：好仓； （S）：淡仓 (b) 公司相关股份的权益 根据香港《证券及期货条例》第 336条规定须存置之披露权益登记册中，并无 主要股东或根据香港《证券及期货条例》的第 XV部分需要披露其权益的其他 人士（董事、监事及高级管理人员除外）在本公司股本衍生工具的相关股份中 拥有权益的任何记录。 (2)公司股份及相关股份的淡仓 根据香港《证券及期货条例》第 336条规定须存置之披露权益登记册，并无主要股东或 根据香港《证券及期货条例》的第 XV部分需要披露其权益的其他人士（董事、监事及 高级管理人员除外）在本公司的股份或股本衍生工具的相关股份中持有淡仓的任何记 录。 除上述披露之外，于 2011年 12月 31日，根据香港《证券及期货条例》第 336条规定 须存置之披露权益登记册，并无其他人（董事、监事及高级管理人员除外）在本公司的股份 或股本衍生工具的相关股份中拥有权益或持有淡仓的任何记录。 - 7 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 §5 董事会报告 5.1 管理层讨论与分析 （除另外有说明外，管理层讨论与分析所收录的财务资料摘录自 2011年年度报告中根据《国 际财务报告准则》编制的财务报表。） A. 经营业绩 A.1总论――报告期内公司经营情况的回顾 2011年，世界经济增长低迷，发达国家经济复苏乏力，新兴经济体经济增速有所放缓， 国际贸易和投资增长下滑，大宗商品价格高位震荡上行，国际金融市场动荡不已，欧美主权 债务危机影响深远。世界石化工业在石化市场周期性调整和世界经济增长乏力的双重压力下 遭受冲击，石化产业发展重心快速向具有资源优势的中东地区和拥有市场优势的亚太地区转 移。中国经济运行总体朝着宏观调控的方向发展，继续保持平稳较快增长，全年 GDP增长 9.2%，增速趋缓。我国石油和石化工业在大力推进发展方式转变和产业、产品结构调整的 进程中，行业经济呈现快速平稳增长，结构进一步优化，行业投资稳中趋快，进出口继续快 速增长，市场供需基本平衡，经济规模再上新台阶。 2011年，本公司及附属公司（“本集团”）面对国内外复杂多变的经济形势，积极抓住 市场机遇，应对挑战，着力优化生产和经营，注重安全环保和节能减排，保持生产安稳运行， 优化体制机制，提升管理水平，推进六期工程建设，加快结构调整，加强人才队伍建设，保 持企业和谐稳定。全面完成了年度各项生产经营任务，原油加工量、商品总量、营业额等多 项指标达到历史最高水平。 2011年国际原油市场价格高企致本集团经营成本大幅上升，与 此同时国内成品油价格受到调控未能充分及时调整到位，以及第四季度化工产品价格大幅下 跌，年度盈利与上年相比有较大幅度下降。 (1) 生产经营保持安稳运行。 2011年，本集团充分发挥炼油化工一体化的优势，紧紧把握市场机遇，做大生产总量， 确保炼油、化工重要生产装置高负荷运行，发挥了整体规模效应。本年度，本集团强化生产 经营的组织协调和优化管理，近 40套主要生产装置的平均开工率达到 93.89%，平均负荷率 达到 101.61%，主要生产装置运行情况良好，重要技术经济指标提升，约 75.45%的指标好 于上年，约 37.74%的指标达到行业先进水平。全年未发生重大责任、重大火灾爆炸、重大 环境污染等事故。 2011年，本集团产品实物量继续增长，商品总量达到 1,200.15万吨，比上年增长 4.53%。 全年加工原油 1,086.67万吨（包括来料加工 25.70万吨），增长 3.29%。生产汽油、柴油、 航空煤油等成品油 574.56万吨，增长 6.92%，其中生产汽油 96.85万吨、柴油 397.98万吨、 航空煤油 79.73万吨，分别增长 3.87%、8.27%和 4.13%。生产乙烯 91.01万吨、丙烯 48.17 万吨，分别减少 6.45%和 7.93%，生产对二甲苯 92.31万吨，增长 9.81%。生产塑料树脂及 共聚物（不包括聚酯和聚乙烯醇） 109.79万吨，减少 3.16%。生产合纤原料 94.62万吨，减 少 0.41%，生产合纤聚合物 66.42万吨，增长 3.26%，生产合成纤维 25.00万吨，减少 1.42%。 本集团产品质量继续保持优质稳定。 2011年，本集团营业额为人民币 955.189亿元，比上年增长 23.22%。本公司产品产销 率为 99.76%，货款回笼率为 99.81%。本集团全年进出口总额为 76.15亿美元（不含进口原 油），增长 44.44%。 - 8 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 (2) 市场供需总体平衡。 2011年，我国石油和化工行业经济总量再上新台阶，增长总体快速平稳，波动相对较 小。我国石油和化工行业经济快速增长主要依赖于国内消费市场的强劲拉动， 2011年我国 主要化学品表观消费总量比上年增长 10.1%，国内市场需求强劲，总体表现为石油产品增长 由快趋缓，天然气消费持续高速增长，有机化学品和合成材料总体缺口较大。国内市场供需 基本平衡，全年石油和化工行业价格总水平上涨。截至 2011年 12月 31日止，本集团的合 成纤维、树脂及塑料、中间石化产品和石油产品的加权平均价格（不含税）与上年相比，分 别上升了 8.35%、12.23%、17.44%和 18.32%。 (3) 国际原油价格高位震荡运行，加工成本大幅上升。 2011年，国际原油价格主要受地缘政治风险和欧美宏观经济前景的影响，呈现大幅震荡 的走势，连续第三年保持同比上升趋势。 2011年，纽约商品期货交易所 WTI原油价格在每桶 75-114美元的宽区间内波动（ 2010年为65-92美元/桶），全年最高收盘价和最低收盘价分别为 113.93和75.67美元/桶（2010年分别为91.44和65.58美元/桶）；同时2011年伦敦洲际交易所布 伦特原油期货全年最高收盘价和最低收盘价分别为 126.64和93.69美元/桶（2010年分别为 94.75和69.55美元/桶）。2011年纽约WTI原油平均价为每桶95.09美元，比 2010年的79.47美元 上涨15.62美元即 19.66%；伦敦洲际交易所布伦特原油平均价为每桶 110.95美元，比 2010年的 79.49美元上涨31.46美元即39.58%；欧佩克一揽子油平均价为每桶 107.47美元，比2010年的 日平均价77.48美元上涨了38.71%，创下有史以来的最高年度均价。 截至 2011年 12月 31日止，本集团共加工原油 1,086.67万吨（其中来料加工 25.70万 吨），比上年增加 34.60万吨，增长 3.29%，其中加工国内海洋原油 120.42万吨，进口原油 966.25万吨。加工原油（自营部分）的平均单位成本为人民币 5,044.64元/吨（2010年：人 民币 3,925.56元/吨），上升 28.51%。与 2010年相比，原油成本开支增加人民币 138.273亿 元。2011年度本集团原油加工总成本为人民币 535.219亿元，比上年的人民币 396.946亿元 大幅上涨 34.83%，占总销售成本的 60.90%。 (4) 六期工程建设全面推进。 2011年，本着又快又好的目标和要求，本集团全面推进以炼油改造项目为主体的六期 工程建设，全年完成投资人民币 32.25亿元。1万吨/年异戊烯装置已建成并投料开车，1,500 吨/年碳纤维一阶段炭化氧化部分项目建设实现中间交接，炼油改造项目（包括新建 390万 吨/年渣油加氢装置、350万吨/年催化裂化装置等）、5万吨/年乙醇胺装置、 2#氧化装置系统 优化节能降耗改造项目、2#、3#芳烃节能改造等项目均按计划节点有序推进， 10万吨/年 EVA（乙烯-醋酸乙烯共聚物）项目已上报可研报告。本集团其他重要技术改造项目按计划稳步 实施，如金昌公司 3万吨/年改性聚丙烯增量改造项目投料开车等。 (5) 节能减排工作进一步深化。 2011年，本集团继续按照国家节能减排的有关要求，落实各项节能减排措施，全面完 成政府下达的节能减排目标。2011年，本公司万元产值综合能耗为 0.998吨标煤/万元（ 2010 年：1.054吨标煤 /万元），下降 5.31%，节约了 410,768吨标煤；生产供水量 5,806.92万吨（2010 年:6,151.58万吨），同比减少 344.66万吨，下降了 5.60%；工业水重复利用率达到 96.84%； COD总量下降 16%，固体废物总量下降 10.8%，工业废水排放量下降 13.8%；外排废水达 标率和危险废物处理率等指标均达到环保考核要求；加热炉平均热效率达到 91.45%，较上 年提高 0.2个百分点； 2011年，本集团燃煤电站锅炉烟气脱硫项目、污水处理装置恶臭气体 - 9 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 治理工程、氧化装置尾气再生式热氧化技术（ RTO）设施、火炬气回收系统等项目以及 55 万吨/年柴油加氢装置增设循环氢脱硫设施改造等项目在节能减排中均较好地发挥了作用。 (6) 技术进步取得阶段性成果。 2011年，本集团技术进步工作围绕生产经营实际，加大科研投入，健全工作机制，加 快新产品、新技术开发速度，加大新产品市场开发力度，积极开发和应用新技术，为加快产 品结构调整、推进节能降耗以及企业的后续发展提供有力支撑。重点抓好丙烯和丁烯-1无 规共聚物工业化开发等新技术和新产品开发工作。双峰聚乙烯管材专用料（ YGM091T）通 过 PE80等级认证；聚丙烯输液瓶专用料（ GM750E）和丙丁无规共聚聚丙烯系列产品填补 了国内空白；完成了工业丝用阻燃聚酯切片等新产品研发，成为国内唯一连续式生产阻燃聚 酯系列产品的企业；开发完成了 NEP型聚酯切片（不含重金属、生态型聚酯切片），并成功 出口欧盟；涡流纺用涤纶短纤维新产品实现产业化；抗起球腈纶实现了规模化生产。全年生 产新产品 45.05万吨，合成纤维差别化率达到 58.16%，合成树脂新产品和专用料率达到 84.68%，申请专利 44项，获得授权专利 34项。7项成果获得 2011年度科技进步奖， 9项高 新技术成果转化项目获政府专项扶持资金人民币 1,975万元。原上海石化总厂涤纶二厂工程 荣获国家三十年经典工程奖。 在信息化建设方面，通过深化 ERP、LIMS的应用，建设 KBC、MES、APC系统，全 面推进经营管理、生产营运、信息基础设施与运行维护三大平台的建设和应用。炼化一体化 PPIMS建设项目投入试运行；生产执行系统 MES系统建设项目通过验收。 (7) 企业内部改革和管理不断加强。 2011年，本集团全面推进“专业化、扁平化、规范化”管理体制完善化工作。整合专业 管理资源，持续提升专业管理效率，相继实施了财务管理、环保水务管理、统计计量管理、 档案管理等专业化体制改革，基本完成了集团专业化集中管理的任务和目标。实施了“公司 管理部-车间”三级管理模式的调整，明确了管理层级和职责，规范了机构与职责的配置，为 优化管理打下了基础。按照“一套文本支持多个管理体系”的要求，着手构建集团层面一体 化管理体系；组织开展对现有制度全面修订工作，以更好地适应新的管理体制、管理体系和 业务流程的需要，切实提高企业制度管理的水平和依法治企的能力。推进“三基”（指“基层 建设”、“基础工作”、“基本功训练”）工作有效开展，组织开展“三基”工作日常抽查，形成 了“三基”工作的制度化和常态化。积极完善绩效改善机制，在确保组织绩效考核在绩效管 理中的主导作用的同时，建立“改善经营管理建议”等工作机制，规范总经理奖励工作内容， 统筹考虑、系统设计，形成了绩效改善工作的整体合力。 截至 2011年 12月 31日，本集团净减员（包括自愿离职及退休人员） 714人，占年初员 工总数 16,369人的 4.36%。 (8) 本年度影响经营业绩的主要原因简析。 致使本集团报告期内经营业绩下降的主要原因是： a.国际原油价格高位震荡运行，导致成本大幅上升。 2011年，本集团生产商品总量达到 1,200.15万吨，同比增长 4.53%；实现营业额（不包括贸易）人民币 838.984亿元（ 2010年： 人民币 709.529亿元），增长 18.25%。作为本集团主要生产原料的原油价格上升较多， 2011 年度本集团原油加工总成本为人民币 535.219亿元，比上年的人民币 396.946亿元大幅上涨 34.83%，使经营利润出现明显下降。 - 10 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 b.国内成品油价格未能充分及时调整到位。 2011年，国家政策考虑到国内通货膨胀等因 素，致使国内成品油价格未能及时与国际市场原油价格接轨，使本集团炼油业务出现亏损， 炼油业务的营业利润比上年减少人民币 15.936亿元。 c.化工产品价格从第四季度开始下跌，市场竞争进一步加剧，导致公司化工业务盈利下 滑。2011年，本集团化工业务的营业利润比上年减少人民币 3.299亿元。 d.本集团应占联营及合营公司利润减少。 2011年，本集团的应占联营及合营公司利润为 人民币1.527亿元（2010年：人民币 6.613亿元），下降76.91%，其中：来自上海赛科石油化 工有限责任公司的应占利润为人民币0.098亿元（ 2010年：人民币 5.379亿元）。 e.本集团2011年度的销售费用及员工费用等支出上升较多。 另一方面，本集团进一步优化了生产经营，2011年引进天然气 4.45亿标立方，用作制 氢原料和燃料，取得经济效益约人民币 6亿元；本集团生产的沪 IV成品油，以及 3万吨欧 V柴油投放香港市场等都为增加经济效益有所贡献。 A.2会计判断及估计 本集团的财务状况和经营业绩容易受到与编制财务报表有关的会计方法、假设及估计所 影响。该等假设及估计基于管理层的历史经验及其认为合理的其他不同假设。管理层基于这 些经验和假设对无法从其他渠道进行确定的事项作出判断。管理层会持续对这些估计作出评 估。由于实际情况、环境和状况的改变，故实际业绩可能有别于这些估计。 在审阅财务报表时，需要考虑的因素包括重要会计政策的选择、对应用这些政策产生影 响的判断及其他不明朗因素，以及已呈报业绩对状况和假设变动的敏感程度等。主要会计政 策载列于财务报表。管理层相信，下列主要会计政策包含在编制财务报表时所采用的最重要 的判断和估计。 (1) 长期资产减值亏损 倘若情况显示长期资产的账面净值可能无法收回，有关资产便会视为“已减值”，并可 能根据《国际会计准则》第 36号“资产减值”及中国企业会计准则第 8号“资产减值”确 认减值亏损。长期资产的账面值会于每个报告期末或当事项或环境变动显示资产的已记录账 面值可能无法收回时进行评估。如果出现下跌迹象，账面值便会减至可收回值。商誉的可收 回值每年进行评估。可收回值是以净售价与使用价值两者中的较高者计算。由于本集团难以 获得资产和资产组的公开市价，因此难以准确地估计售价。在厘定使用价值时，资产或资产 组所产生的预期现金流量会贴现至其现值，因而需要对销售额、售价和经营成本等作出重大 判断。本集团在厘定与可收回数额相若的合理数额时会采用所有可供使用的资料，包括根据 合理和可支持的假设所作出的估计和销售额、售价及经营成本的预测。 (2) 折旧 物业、厂房及设备均在考虑其估计残值后，于预计可使用年限内按直线法计提折旧。本 集团定期审阅资产的预计可使用年限，以决定将计入每一报告期的折旧费用数额。预计可使 用年限是本集团根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术的改变确定。如果以前的估计 发生重大变化，则会在未来期间对折旧费用进行调整。 - 11 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 (3) 呆坏账减值亏损 管理层就客户无法作出所需付款时产生的估计亏损计提呆坏账减值亏损。管理层以应收 账款的账龄、客户的信誉和历史冲销记录等资料作为估计的基础。如果客户的财务状况恶化， 实际减值亏损数额将会高于估计数额。 (4) 存货减值亏损 存货成本高于其可变现净值的差额，计入存货跌价损失。可变现净值是在日常业务中 的估计售价减估计完成生产及销售所需的成本。管理层以可得到的资料为估计的基础，其 中包括成品及原材料的市场价格，及过往的营运成本。如实际售价低于或完成生产的成本 高于估计，实际存货跌价准备将会高于估计数额。 (5) 所得税 国家税务总局于 2007年 6月下发通知(国税函 664号)，要求当地相关的税务机关立即 更正中华人民共和国国务院给予于1993年在香港上市的9家上市公司的企业所得税优惠政 策。自上述国税函下发起，本公司根据当地税务部门的通知，2007年度的企业所得税率调 整至33%。到目前为止，当地税务机关未要求本公司就该事项补缴 2007年度以前的企业所 得税。截至 2011年 12月31日止，本事项没有发生新的变化。管理层认为本集团不太可能 就以上事项被要求补缴 2007年度以前的企业所得税，因此，于 2011年 12月 31日，本集 团未就以上未定事项于本财务报表内提取准备。 (6) 确认递延所得税资产 递延所得税资产根据可抵扣暂时性差异和能够结转以后年度的可抵扣亏损确定。管理层 根据未来期间很可能取得用来抵扣或实现递延所得税资产的应纳税所得额为限进行确认。在 每个报告期期末，管理层评估是否应确认以前未确认的递延所得税资产。本集团根据未来期 间很可能取得用来实现递延所得税资产的应纳税所得额为限，确认以前年度未确认的递延所 得税资产。另外，在每个报告期期末，管理层对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果 未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以实现递延所得税资产，本集团将减记递延 所得税资产的账面价值。 在评估本集团是否可能抵扣或实现递延所得税资产时，管理层首先根据未来期间可获得 的应纳税所得额来确认递延所得税资产。若要全部实现于 2011年 12月 31日确认的递延所 得税资产，本集团在未来期间需要获得至少人民币 20.77亿元的应纳税所得额，其中，在 2013 年前，即公司 2008年度产生的可抵扣亏损到期前，必须获得人民币 14.97亿元的应纳税所 得额。根据未来盈利预测和历史经验，管理层认为本集团很有可能在可抵扣亏损到期前获得 足够的应纳税所得额。 - 12 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 A.3概述 下表列明本集团在所示年度内的销售量及缴纳营业税金及附加后的销售净额（按照《国际财 务报告准则》）： 截至 12月 31日止年度 2011年 2010年（已重报） 2009年（已重报） 销售净额销售净额销售净额 销售量人民币销售量人民币销售量人民币 千吨百万元百分比千吨百万元百分比千吨百万元百分比 合成纤维 250.9 4,150.2 4.6 255.9 3,906.6 5.4 245.8 2,823.7 6.0 树脂及塑料 1,590.7 16,418.6 18.3 1,620.2 14,900.0 20.7 1,543.3 12,263.6 25.9 中间石化产品 2,246.7 19,023.2 21.3 2,386.5 17,206.4 23.9 1,519.4 8,421.0 17.8 石油产品 6,968.1 37,350.2 41.7 6,342.8 28,733.9 39.9 5,271.4 18,917.9 39.9 石油化工产品贸易 -11,617.0 13.0 -6,565.9 9.1 -4,624.0 9.8 其他 -950.5 1.1 -783.1 1.0 -295.1 0.6 合计 11,056.4 89,509.7 100.0 10,605.4 72,095.9 100.0 8,579.9 47,345.3 100.0 下表列明本集团在所示年度内的合并利润表概要（根据《国际财务报告准则》）： 截至 12月 31日止年度 2011年 2010年(已重报) 2009年(已重报) 人民币占销售净人民币占销售净人民币占销售净 百万元额百分比百万元额百分比百万元额百分比 合成纤维 销售净额 4,150.2 4.6 3,906.6 5.4 2,823.7 6.0 销售成本及费用 (3,848.9) (4.3) (3,471.0) (4.8) (2,812.3) (5.9) 分部营业利润 301.3 0.3 435.6 0.6 11.4 0.1 树脂及塑料 销售净额 16,418.6 18.3 14,900.0 20.7 12,263.6 25.9 销售成本及费用 (16,406.6) (18.3) (13,908.9) (19.3) (11,419.3) (24.1) 分部营业利润 12.0 0.0 991.1 1.4 844.3 1.8 中间石化产品 销售净额 19,023.2 21.3 17,206.4 23.9 8,421.0 17.8 销售成本及费用 (17,874.6) (20.0) (16,841.3) (23.4) (8,230.2) (17.4) 分部营业利润 1,148.6 1.3 365.1 0.5 190.8 0.4 石油产品 销售净额 37,350.2 41.7 28,733.9 39.9 18,917.9 39.9 销售成本及费用 (37,803.6) (42.2) (27,593.6) (38.3) (18,113.0) (38.3) 分部营业(亏损)/利润 (453.4) (0.5) 1,140.3 1.6 804.9 1.6 石油化工产品贸易 销售净额 11,617.0 13.0 6,565.9 9.1 4,624.0 9.8 销售成本及费用 (11,602.0) (13.0) (6,551.8) (9.1) (4,598.9) (9.7) 分部营业利润 15.0 0.0 14.1 0.0 25.1 0.1 其他 销售净额 950.5 1.1 783.1 1.0 295.1 0.6 销售成本及费用 (914.2) (1.0) (765.7) (1.0) (151.6) (0.3) 分部营业利润 36.3 0.1 17.4 0.0 143.5 0.3 合计 销售净额 89,509.7 100.0 72,095.9 100.0 47,345.3 100.0 销售成本及费用 (88,449.9) (98.8) (69,132.3) (95.9) (45，325.3) (95.7) 营业利润 1,059.8 1.2 2,963.6 4.1 2,020.0 4.3 财务收益/(费用)净额 83.5 0.1 (95.2) (0.1) (321.1) (0.7) 投资收益 0.7 0.0 0.2 0.0 222.8 0.5 应占联营及合营公司利润 152.7 0.1 661.3 0.9 241.3 0.5 税前利润 1,296.7 1.4 3,529.9 4.9 2,163.0 4.6 所得税费用 (310.2) (0.3) (735.5) (1.0) (510.2) (1.1) 本年度利润 986.5 1.1 2,794.4 3.9 1,652.8 3.5 归属于：本公司股东 956.1 1.0 2,769.0 3.8 1,588.3 3.4 非控股股东 30.4 0.1 25.4 0.1 64.5 0.1 本年度利润 986.5 1.1 2,794.4 3.9 1,652.8 3.5 - 13 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 A.4经营业绩 截至 2011年 12月 31日止年度与截至 2010年 12月 31日止年度的比较。 (1) 销售净额 2011年本集团销售净额为人民币 895.097亿元，较上年的人民币 720.959亿元增长了 24.15%。截至 2011年 12月 31日止，本集团的合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品和石 油产品的加权平均价格（不含税）与上年相比，分别上升了 8.35%、12.23%、17.44%和 18.32%。 (i) 合成纤维 2011年度本集团合成纤维产品的销售净额为人民币 41.502亿元，较上年的人民币 39.066 亿元上升 6.24%。与上年相比，合成纤维的加权平均价格上升了 8.35%。其中，本集团合成 纤维主要产品腈纶纤维和涤纶纤维的加权平均销售价格较上年分别上升了 5.78%和 20.31%。 腈纶纤维和涤纶纤维的销售额分别占合成纤维总销售额的 74.67%和 19.78%。 本年度合成纤维销售净额占本集团销售净额的比例为 4.6%，比上年下降了 0.8个百分 点。 (ii) 树脂及塑料 2011年度本集团树脂及塑料的销售净额为人民币 164.186亿元，较上年的人民币 149.000 亿元上升了 10.19%，其中产品加权平均销售价格上升了 12.23%，销售数量下降 1.82%。树 脂及塑料产品中，聚乙烯的加权平均销售价格上升了 7.03%，销售数量下降了 2.57%；聚酯 切片的平均销售价格同比上升了 22.34%，销售数量下降了 0.02%。聚乙烯和聚酯切片的销 售额分别占树脂及塑料总销售额的 36.02%和 31.49%。 本年度树脂及塑料销售净额占本集团销售净额的比例为 18.3%，比上年下降了 2.4个百 分点。 (iii) 中间石化产品 2011年度本集团中间石化产品的销售净额为人民币 190.232亿元，较上年的人民币 172.064亿元上升了 10.56%，其中产品加权平均销售价格同比上升 17.44%；销售量同比下 降 5.86%。在中间石化产品中，对二甲苯、丁二烯和纯苯的加权平均销售价格分别上升了 31.33%、30.50%和 11.57%。对二甲苯、丁二烯和纯苯的销售额分别占中间石化产品总销售 额的 34.70%、11.74%和 14.28%。 本年度中间石化产品销售净额占本集团销售净额的比例为 21.3%，比上年下降了 2.6个 百分点。 (iv) 石油产品 2011年度本集团石油产品的销售净额为人民币 373.502亿元，较上年的人民币 287.339 亿元上升了 29.99%，其中产品加权平均销售价格同比上升了 18.32%，销售量上升了 9.86%。 由于受国内需求增长的影响，市场柴油和汽油的需求量均较上年增加，使本集团柴油和汽油 的销售量分别上升了 13.72%和 2.25%。柴油和汽油的销售额分别占石油产品总销售额的 59.90%和 17.78%。 本年度石油产品销售净额占本集团销售净额的比例为 41.7%，比上年上升了 1.8个百分 点。 - 14 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 (v) 石油化工产品贸易 2011年度本集团石油化工产品贸易的销售净额为人民币 116.170亿元，比上年的人民币 65.659亿元增长了 76.93%，主要是由于本集团石化产品方面的贸易业务量比上年大幅度增 加所致。 本年度石油化工产品贸易销售净额占本集团销售净额的比例为 13.0%，比上年上升了 3.9个百分点。 (vi) 其他 2011年度本集团其他的销售净额为人民币 9.505亿元，比上年的人民币 7.831亿元增长 了 21.38%，主要是由于本集团来料加工业务增加。 本年度其他销售净额占本集团销售净额的比例为 1.1%，与上年基本持平。 (2) 销售成本及费用 销售成本及费用是由销售成本、销售及管理费用、其他业务支出及其他业务收入构成。 2011年度本集团的销售成本及费用为人民币 884.499亿元，较 2010年度的人民币 691.323亿元大幅上升了人民币 193.176亿元，升幅达 27.94%。其中合成纤维、树脂及塑料、 中间石化产品、石油产品、石油化工产品贸易和其他的销售成本及费用分别为人民币 38.489 亿元、164.066亿元、178.746亿元、378.036亿元、116.020亿元和 914.200亿元，比上年分 别上涨 10.89%、17.96%、6.14%、37.00%、77.08%和 19.39%。 (i) 合成纤维 本年度本集团合成纤维的销售成本及费用比上年上升了人民币 3.779亿元，主要是由于 生产合成纤维的原料（如丙烯腈）单价上升引起的。 (ii) 树脂及塑料 本年度本集团树脂及塑料的销售成本及费用比上年上升了人民币 24.977亿元，主要是 乙烯、丙烯等原料单位成本的上升所致。 (iii) 中间石化产品 本年度本集团中间石化产品的销售成本及费用比上年上升了人民币 10.333亿元，主要 是中间石化产品单位成本随原油单位成本的上涨而增加，导致中间石化产品成本开支及费用 大幅增加。 (iv) 石油产品 本年度本集团石油产品的销售成本及费用比上年上升人民币 102.100亿元，主要是作为 本集团主要生产原料的原油价格上升和加工量增加，直接导致了石油产品销售成本及费用的 上升。 - 15 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 (v) 石油化工产品贸易 本年度本集团石油化工产品贸易的销售成本及费用比上年上升人民币 50.502亿元，主 要是作为本集团石化产品方面的贸易业务量比上年大幅度增加所致。 (vi) 其他 本年度本集团其他的销售成本及费用比上年增加了人民币 1.485亿元，主要是来料加工 成本增加。 -销售成本 2011年度本集团销售成本为人民币 878.812亿元，较上年的人民币 683.174亿元大幅上 升 28.64%，销售成本占本年度销售净额的 98.18%。这主要是由于本年度作为本集团主要原 料的原油价格上升所致。 (i) 原油 2011年度，本集团共加工原油 1,086.67万吨（其中来料加工 25.70万吨），比上年的 1,052.07万吨增加 34.60万吨，其中本集团进口原油、国内海洋原油的加工量分别为 966.25 万吨和 120.42万吨。2011年度本集团原油加工总成本为人民币 535.219亿元，比上年的人 民币 396.946亿元大幅上涨 34.83%，占总销售成本的 60.90%。原油的加权平均成本为每吨 人民币 5,044.64元，比上年上升 28.51%，其中进口原油、国内海洋原油的平均成本分别为 每吨人民币 5,030.16元和人民币 5,157.75元。 (ii) 其他支出 2011年度本集团其他的支出为人民币 148.468亿元，与上年的人民币 146.990亿元基本 持平。 -销售及管理费用 2011年度本集团销售及管理费用为人民币 6.758亿元，比上年的人民币 6.288亿元上升 7.47%，主要是由于本集团在报告期内销量上升而带来的销售运费增加，以及由于产品销量 增加所带来的日常（持续）关联交易中产品销售代理费的上升。 -其他业务收入 2011年度本集团其他业务收入为人民币 1.643亿元，比上年度的人民币 1.098亿元增长 49.64%。主要是本集团于 2011年收到的政府补助较上年增加人民币 0.398亿元。 -其他业务支出 2011年度本集团其他业务支出由上年的人民币 2.960亿元下降至人民币 0.572亿元，减 幅为 80.68%，这主要是本集团在 2011年计提的固定资产减值准备较上年减少人民币 2.276 亿元。 (3) 营业利润 2011年度本集团的经营利润为人民币 10.598亿元，比上年的人民币 29.636亿元减少人 民币 19.038亿元。 - 16 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 (4) 财务净收益/费用 2011年度本集团财务净收益额为人民币 0.835亿元，上年度为财务费用净额人民币 0.952 亿元。这主要是由于本集团在报告期内净汇兑收益比上年增加人民币 0.586亿元，利息支出 比上年减少人民币 0.582亿元，利息收入增加 0.620亿元。 (5) 投资收益 2011年度本集团的投资收益为人民币 0.007亿元。2010年本集团的投资收益为人民币 0.002亿元，主要为处置可供出售金融资产的收益。 (6) 税前利润 2011年度本集团税前利润为人民币 12.967亿元，比上年度的人民币 35.299亿元减少人 民币 22.332亿元。 (7) 所得税 2011年度本集团所得税费用为人民币 3.102亿元，比上年度的人民币 7.355亿元减少人 民币 4.253亿元。该变动与本集团应税利润的减少保持一致。 根据 2008年 1月 1日起执行的修订后《中华人民共和国企业所得税法》，2011年本集 团的所得税税率为 25%（2010年：25%）。 (8) 本年度利润 2011年度本集团本年度利润为人民币 9.865亿元，比上年的人民币 27.944亿元减少人 民币 18.079亿元。 B. 公司主营业务及其经营状况分析（按照中国企业会计准则编制） (1) 主营业务分行业、分产品情况表 分行业或分产品 营业收入 （人民币千元） 营业成本 （人民币千元） 毛利率 (%) 营业收入 比上年增减 （%） 营业成本 比上年增减 （%） 毛利率 比上年增减 （百分点） 合成纤维 4,198,251 3,603,539 14.17 6.14 16.93 -7.92 树脂及塑料 16,589,438 15,937,031 3.93 10.12 20.95 -8.61 中间石化产品 19,242,850 17,381,437 9.67 10.59 7.72 2.41 石油产品 42,896,821 35,745,755 16.67(注) 27.16 36.87 -5.91 石油化工产品贸易 11,620,440 11,521,911 0.85 76.93 77.07 -0.08 其他项目 1,053,448 852,521 19.07 21.29 10.72 7.72 其中：关联交易 * 53,282,721 45,930,771 13.80 30.21 34.86 -2.97 注：该毛利率按含消费税的石油产品价格计算，扣除消费税后石油产品的毛利率为 3.74%。 * 关联交易的必要性、持续性及定价原则请参阅 2011年年度报告全文之“重要事项”中的“与日常经营相 关的关联交易”。 - 17 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 (2) 主营业务分地区情况表 单位:人民币千元 地区营业收入营业收入比上年增减（%） 华东地区 89,239,692 24.52 中国其他地区 5,977,042 9.82 出口 384,514 -19.95 C. 资产流动性和资本来源 本集团主要资金来源是经营现金流入及向非关联的银行借贷。本集团资金的主要用途为 销售成本、其他经营性开支和资本支出。 C.1资本来源 (1) 营业活动现金净流入量（按《国际财务报告准则》编制） 本集团 2011年度经营活动现金净流入量为人民币 22.200亿元，比上年的现金净流入量 人民币 39.737亿元减少现金流入量人民币 17.537亿元。原因为：（1）报告期内本集团经营 效益下滑,本集团 2011年度税前利润在扣除折旧和固定资产减值损失影响后带来的现金净流 入为人民币 29.310亿元，比上年的人民币 54.233亿元现金净流入减少现金流入量人民币 24.923亿元；（2）2011年度，本集团因期末存货余额增加而减少经营性现金流人民币 2.301 亿元（上年因期末存货余额减少而增加经营性现金流人民币 15.315亿元）；（3）因应收账款、 应收票据、预付款等期末余额的增加而减少经营性现金流人民币 10.154亿元（上年因该项 期末余额增加而减少经营性现金流人民币 15.711亿元）；（4）因净欠关联公司款项的期末余 额增加而增加经营性现金流人民币 5.738亿元（上年因该项期末余额减少而减少现金流人民 币 18.814亿元）。 (2) 报告期内本集团现金流量构成情况（按照中国企业会计准则编制） 2011年2010年 人民币千元 人民币千元 经营活动产生的现金流量净额 2,481,431 4,243,832 投资活动产生的现金流量净额 (2,810,179) (463,306) 筹资活动产生的现金流量净额 320,370 (3,805,977) (3) 借款 2011年期末本集团总借款额比上年末增加了人民币 11.017亿元，为人民币 56.721亿元， 其中短期债务增加人民币 11.166亿元，长期债务减少人民币 0.150亿元。 本集团通过对借款等负债加强管理，提高对财务风险的控制，从而使本集团资产负债 率保持在一个安全水平上。本集团的借款总体上不存在任何季节性。然而，由于资本支出的 计划特征，长期银行借款的支出能被预先适当安排，而短期借款则主要用于经营运作。本集 团现行的借款条款对本集团就其股份派发股利的能力并无限制。 - 18 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 C.2资产负债率（按照《国际财务报告准则》编制） 于 2011年 12月 31日，本集团的资产负债率为 40.77%（2010年：37.45%）。资产负债 率的计算方法为：总负债/总资产。 D. 研究与开发、专利及许可 本集团拥有各种技术开发部门，包括化工研究所、塑料研究所、涤纶研究所、腈纶研究 所和环境保护研究所，负责新技术、新产品、新工艺、设备和环境保护等各方面的研究和开 发。本集团 2009年、2010年和 2011年的研究和开发经费分别为人民币 0.403亿元、人民币 0.582亿元和人民币 0.796亿元，均占上述年度营业额的 0.1%。 本集团未在任何重大方面依赖于任何专利、许可、工业、商业或财务合同或新的生产流 程。 E. 资产负债表外的安排 有关本集团的资本承担及对外担保，请参阅 2011年年度报告全文之按《国际财务报告 准则》编制的财务报表附注 27及 28。 F.合约责任 下表载列本集团于 2011年 12月 31日根据合约于未来应付之借款本金： 于 2011年 12月 31日 于下列期限到期之款项 总计 人民币千元 少于 1年 人民币千元 1-3年 人民币千元 4-5年 人民币千元 合约责任 短期借贷 5,512,074 5,512,074 -- 长期借贷 160,050 -125,000 35,050 合约责任总额 5,672,124 5,512,074 125,000 35,050 - 19 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 G．报告期内公司主要财务数据同比发生重大变动的说明（按照中国企业会计准则编制） （年度间数据变动幅度达 30%以上且占集团报表日资产总额 5%或报告期利润总额 10%以上的报表项目具 体情况及变动原因说明） 单位:人民币千元 项目名称 截至 12月 31日止年度 增减额 增减幅度 （%） 变动主要原因 2011年 2010年 营业利润 1,260,377 3,540,888 -2,280,511 -64.41 2011年销售毛利下降 利润总额 1,292,291 3,453,744 -2,161,453 -62.58 净利润 974,830 2,729,092 -1,754,262 -64.28 归属于母公司股东的 净利润 944,414 2,703,734 -1,759,320 -65.07 资产减值损失 284,574 433,465 -148,891 -34.35 2011年计提的固定资产减值 准备减少 投资收益 143,340 651,503 -508,163 -78.00 2011年联营公司净利润下降 所得税费用 317,461 724,652 -407,191 -56.19经营业绩大幅回落 单位:人民币千元 项目名称 2011年 12月 31日 2010年 12月 31日 增减额增减幅度（ %）变动主要原因 应收票据 3,131,579 2,043,493 1,088,086 53.25 以应收票据结算的收入增加，应收 票据贴现减少 在建工程 3,882,992 1,192,225 2,690,767 225.69年末炼油改造工程余额增加 短期借款 5,512,074 3,295,438 2,216,636 67.26 本年新增短期借款以弥补公司资金 缺口 应付账款 4,650,007 3,322,811 1,327,196 39.94年末未支付的采购款增加 H．报告期内公司主要控股和参股公司的经营情况及业绩分析 于 2011年 12月 31日，本公司拥有 50%以上权益的主要子公司如下： 企业名称注册地主营业务 主营业务 开展国家 法人类 别 本公司持 有 股权比例 子公司持 有股权 百分比 注册资金 （千元） 2011年净利 润/（亏损） （人民币千 元） 上海石化投资发展有限公 司 中国投资管理中国 有限责 任公司 100－ 人民币 1,000,000 50,996 中国金山联合贸易有限责 任公司 中国 石化产品及机 器进出口贸易 中国 有限责 任公司 67.33－ 人民币 25,000 26,643 上海金昌工程塑料有限公 司 中国 改性聚丙烯产 品生产 中国 有限责 任公司 -74.25美元 9,153.8 1,973 上海金菲石油化工有限公 司 中国 聚乙烯产品生 产 中国 有限责 任公司 -60美元 50,000 58,554 浙江金甬腈纶有限公司中国腈纶产品生产中国 有限责 任公司 75 -人民币 250,000 (42,360) 上海金地石化有限公司中国石化产品生产中国 有限责 任公司 -100 人民币 545,776 (16,548) 所有子公司均未发行任何债券。 本集团应占其联营公司的权益 ,包括于中华人民共和国成立的上海化学工业区发展有限 公司的 38.26%，计人民币 10.971亿元的权益，以及于中华人民共和国成立的上海赛科石油 化工有限责任公司的 20%，计人民币 15.293亿元的权益。上海化学工业区发展有限公司的 - 20 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 主营业务是规划、开发和经营位于中华人民共和国上海的化学工业区。上海赛科石油化工有 限责任公司的主营业务是生产和分销石化产品。 2011年度无对本集团净利润影响达到 10%以上的控股子公司。 I．主要供应商及客户 本集团在 2011年度内前五名供应商为：中国国际石油化工联合有限责任公司、中国石 油化工股份有限公司、中化石油有限公司、中海石油（中国）有限公司及上海赛科石油化工 有限责任公司。本集团向这前五名供应商合计的采购金额为人民币 562.982亿元，占年度采 购总额比例为 71%。而本集团向最大供应商合计的采购金额为人民币 315.699亿元，占年度 采购总额的比例为 40%。 本集团在 2011年度内前五名客户为中国石化销售有限公司华东分公司、中国石油化工 股份有限公司、中国石化仪征化纤股份有限公司、上海赛科石油化工有限责任公司及亚东石 化（上海）有限公司。本集团向这五名客户取得之销售金额为人民币 535.551亿元，占全年 营业额的 56%。而本集团向最大客户取得之销售金额为人民币 366.093亿元，占全年营业额 的比例为 38%。 根据董事会了解，以上供应商和客户中，本公司股东和董事及其联系人在中化石油有限 公司、中海石油（中国）有限公司、亚东石化（上海）有限公司中没有任何权益；中国石油 化工股份有限公司为本公司控股股东，中国国际石油化工联合有限责任公司、中国石化销售 有限公司华东分公司及中国石化仪征化纤股份有限公司为本公司控股股东中石化股份的附 属公司；本公司在上海赛科石油化工有限责任公司拥有 20%的权益。 J．其它项目 (1) 集团员工 截至 2011年12月 31日，本集团员工 15,655人，其中 8,857人为生产人员，5,166人 为销售、财务和其他人员，1,632人为行政人员。本集团39.06%的员工是大专或以上学历毕 业生。 (2) 收购、出售及投资 除在年报已作披露外，在 2011年度，本集团没有任何有关附属公司及联营公司的重大 收购、出售及没有任何重大投资。 (3) 资产抵押 截至 2011年 12月 31日，本集团并无已作资产抵押固定资产（ 2010年 12月 31日：人 民币 0元）。 K．持有外币金融资产、金融负债情况 本集团于 2011年 12月 31日，持有外币货币资金及借款，折算为人民币金额分别为人 民币 3,063千元及人民币 4,622,573千元。 - 21 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 L．对公司未来发展的展望（业务前景） (1) 所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局 2012年，世界经济依然复杂严峻，不稳定和不确定性上升，欧债危机制约经济复苏， 发达国家经济增长趋于下行、新兴经济体经济增长可能进一步放缓。中国经济受到欧债危机 和全球需求下降的影响，面临出口减缓的压力；影响国内经济的不稳定、不确定因素在增多， 汽车、房地产等行业发展减速，使拉动经济增长的需求动力在减弱；能源、原材料、劳动力 等要素成本出现较快上升的趋势，将使经济增速放缓。但中国经济仍处在重要的战略机遇期， 扩大内需的潜力巨大，仍提供了广阔的发展空间。世界石化工业的竞争格局正在发生重要的 变化，中东石化工业的崛起、煤化工的发展、北美页岩气的开发、以及节能减排的挑战将对 世界石化工业发生重大的影响。 2012年，在地缘政治风险加剧和欧债危机对全球经济及需 求构成风险的交织影响下，石油市场可能更加不稳定，油价可能继续在高位盘旋。我国石油 和化工行业也面临经济增速减缓的压力，在国家大力发展内需和新能源与战略新兴产业的宏 观环境下，石化产品仍有较大的需求，平稳较快增长的势头将得以持续，但资源、成本、节 能减排的压力使行业发展环境更加严峻。高油价下炼油业成本压力尚得不到根本释放，外部 需求增长空间有限，国际贸易保护主义抬头，将使化工市场竞争更趋激烈。 (2) 新年度经营计划 2012年，本集团将以建设“国内领先、世界一流”炼化企业为目标，加强生产经营优 化，加强安全环保管理，加快六期建设发展，加快管理体系完善，提升员工队伍综合素质， 提升企业文化引领作用，努力追求经济效益的改善。 为实现 2012年的经营目标，本集团将认真做好以下几方面的工作： ①加强安全环保管理和节能减排工作。 本集团将进一步提升安全环保管理水平，严格制度落实和责任追究，为生产运行夯实基 础。强化现场安全管理，全面推广施工作业现场标准化管理；建立和完善全员安全考核机制， 加强事故管理工作；确保设备本质安全，提高设备运行和管理水平；全面推广安全风险识别， 加强生产运行全过程的安全管理；加强工作现场整治和职工劳动防护工作，保障员工健康； 继续推进清洁生产和环境治理工作，确保“三废”达标排放和节能减排控制目标的完成。 ②加强生产经营优化，增加经济效益。 本集团将在保持装置长周期满负荷运行的前提下，不断优化炼油和化工加工流程，做 好物资供应和产品销售工作，努力增加经济效益。做好原油资源结构优化、油种优化等工作， 切实降低原油采购成本；加强生产作业的组织和管理，保持装置长周期、满负荷运行；继续 优化原料资源配置、推进技术进步，降低生产的消耗；优化储备和库存管理，优化产品配送， 做好增量产品的市场推广工作。 ③推进六期工程建设发展和新产品开发。 本集团将全力推进以炼油改造项目为主体的六期工程建设，力争按期顺利投产。在确 保安全和质量的前提下，抓住工程关键节点，保证进度控制，按时高效投运；抓紧 1#乙烯 改造项目前期工作，力争年内项目启动；充分利用现有资源，开发生产适销对路和差异化的 产品；持续推进信息化建设和应用，提升生产经营管理水平。 ④加快管理体系完善，进一步提高管理水平。 本集团将加快完善一体化管理体系，大力开展降本减费，全面提高精细化、标准化和 科学化管理水平。进一步做好体制调整的配套完善工作，建立更加科学合理的指标考核体系， - 22 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 提高组织绩效；强化预算编制和开展，加强各项费用的管理，降低成本费用；建立健全异常 管理模式，完善应急管理体系，实现工作的持续改进。 ⑤提升员工综合素质，发挥人力资源优势。 本集团将不断完善各类人才的成长通道，充分调动员工的积极性和创造性。建立科学 规范的人才考评机制，促进人才有序流动，优化配置；控制用工总量，规范用工关系，进一 步提高劳动生产率；加大职工培训的力度和广度，增强经营管理、专业技术、操作技能人员 的实际工作水平。 ⑥提升企业文化引领作用，努力营造稳定和谐的企业氛围。 本集团将不断提升企业文化的引领作用，增强员工对企业的认同感、归属感和使命感。 深入开展企业文化教育实践活动，大力倡导企业核心价值观，让企业愿景成为员工的共同愿 景，成为企业成长发展的推动力；切实关心员工生活，改善员工工作环境和生活条件，通过 为员工办实事、解难事，不断增强员工的凝聚力，确保企业安全、稳定、和谐。 (3) 公司未来发展可能面临的风险 ①石油和石化市场的周期性特征、原油和石化产品价格的波动可能对本集团的经营产 生不利影响。 本集团的营业收入大部分源于销售成品油和石化产品，历史上这些产品具有周期性， 且对宏观经济、区域及全球经济条件变化，生产能力及产量变化，原料价格及供应情况变化、 消费者需求变化，以及替代产品价格和供应情况变化等反应比较敏感，这不时地对本集团在 区域和全球市场上的产品价格造成重大影响。鉴于关税和其它进口限制的减少，以及中国放 松对产品分配和定价的控制，本集团许多产品将更加受区域及全球市场周期性的影响。另外， 原油和石化产品价格的变动性和不确定性将继续，原油价格的上涨和石化产品价格的下跌可 能对本集团的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。 ②本集团可能面临进口原油采购的风险和不能转移所有因原油价格上涨而增加的成 本。 本集团目前消耗大量原油用来生产石化产品，而所需原油的 90%以上需要进口。近年 来受多种因素的影响，原油价格波动较大，且不能排除一些重大突发事件可能造成的原油供 应的中断。虽然本集团试图消化因原油价格上涨所带来的成本增加，但将成本增加转移给本 集团客户的能力取决于市场条件和政府调控，因为两者之间可能存在一段时差，导致本集团 不能完全通过提高产品的销售价格来弥补成本的上升。另外，国家对国内许多石油产品的经 销也予以严格控制，比如本集团的部分石油产品必须销售给指定的客户（比如中国石油化工 股份有限公司的子公司）。因此，在原油价格处在高位时，本集团不能通过提高石油产品的 销售价格来完全弥补原油价格的上涨。这已经并将继续对本集团的财务状况、经营业绩或现 金流量产生重大不利影响。 ③本集团的发展计划有适度的资本支出和融资需求，这存在一定的风险和不确定因素。 石化行业是一个资本密集性行业。本集团维持和增加收入、净收入以及现金流量的能 力与持续的资本支出密切相关。本集团 2012年的资本支出预计约为人民币 32亿元（ 2011 年：人民币 32.25亿元），将通过融资活动和部分自有资金解决。本集团的实际资本支出可 能因本集团通过经营、投资和其他非本集团可以控制的因素创造充足现金流量的能力而显著 地变化。此外，对于本集团的资金项目将是否、或在什么成本上完成，亦或因完成该等项目 而获得的成功并无保证。 本集团将来获得外部融资的能力受多种不确定因素支配，包括：本集团将来的经营业 绩、财务状况和现金流量；中国经济条件和本集团产品的市场条件；融资成本和金融市场条 件；有关政府批文的签发和其它与中国基础设施的发展相关的项目风险，等等。本集团若不 能得到经营或发展计划所需的充足筹资，可能对本集团的业务、经营业绩和财务状况产生不 利的影响。 - 23 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 ④本集团的业务经营可能受到现在或将来的环境法规的影响。 本集团受中国众多的环境保护法律和法规的管辖。本集团的生产经营活动会产生废弃物 （废水、废气和废渣）。目前，本集团的经营充分符合所有适用的中国环境法律、法规的要 求。但是中国政府已经并可能进一步采用更严格的环境标准，并且不能保证中国国家或地方 政府将不会施加更多的法规或更严格执行某些可能导致本集团在环境方面产生额外支出的 规定。 ⑤货币政策的调整以及人民币币值的波动可能会对本集团的业务和经营成果带来不利 影响。 人民币对美元和其它外币的汇率可能会波动并受到中国政治和经济情况变化的影响。 2005年 7月，中国政府对限定人民币对美元汇率的政策作出了重大调整，允许人民币对某 些外币的汇率在一定范围内波动。自该项新政策实施以来，人民币对美元汇率每日均有波动。 另外，中国政府不断受到要求进一步放开汇率政策的国际压力，因此有可能进一步调整其货 币政策。本集团小部分的现金和现金等价物是以外币（包括美元）计价。人民币对外币（包 括美元）的任何升值可能造成本集团以外币计价的现金和现金等价物的人民币价值的降低。 本集团绝大部分收入是以人民币计价，但本集团大部分原油和部分设备的采购及某些偿债是 以外币计价，将来任何人民币的贬值将会增加本集团的成本，并损害本集团的盈利能力。任 何人民币的贬值还可能对本集团以外币支付的 H股和美国存托股份股息的价值产生不利影 响。 ⑥关联交易可能对本集团的业务和经济效益带来不利影响。 本集团不时地并将继续与本集团控股股东中国石油化工股份有限公司，以及中国石油 化工股份有限公司的控股股东中国石油化工集团公司，及其关联方（子公司或关联机构）进 行交易，这些关联交易包括：由该等关联方向本集团提供包括原材料采购、石化产品销售代 理、建筑安装和工程设计服务、石化行业保险服务、财务服务等；由本集团向中国石油化工 股份有限公司及其关联方销售石油、石化产品等。本集团上述关联交易和服务均按照一般商 业条款及有关协议条款进行。但是，如果中国石油化工股份有限公司、中国石油化工集团公 司拒绝进行这些交易或以对本集团不利的方式来修改双方之间的协议，本集团的业务和经营 效益会受到不利影响。另外，中国石油化工股份有限公司在某些与本集团业务直接或是间接 有竞争或可能有竞争的行业中具有利益。由于中国石油化工股份有限公司是本集团的控股股 东，并且其自身利益可能与本集团利益相冲突，中国石油化工股份有限公司有可能不顾本集 团利益而采取对其有利的行动。 ⑦大股东控制的风险。 中国石油化工股份有限公司作为本公司的控股股东，持有本公司 40亿股股份，占本公 司股份总数的 55.56%，处于绝对控股地位。中国石油化工股份有限公司有可能凭借其控股 地位，对本集团的生产经营、财务分配、高管人员任免等施加影响，从而对本集团的生产经 营和小股东权益带来不利影响。 ⑧未完成股权分置改革的风险。 本公司受非流通股股东委托分别于 2006年 10月和 2007年 12月先后两次启动股权分 置改革工作，均由于流通 A股股东不同意股改方案而未获通过。上海证券交易所根据有关 规定，已从 2007年 1月 8日起对未完成股权分置改革的上市公司采取了特别的差异化制度 安排，即其 A股股票的涨跌幅比例调整为每天 5%，同时对该类股票采取与 ST、*ST股票 相同的交易信息披露制度。不排除中国证券监督管理委员会（“中国证监会”）、上海证券交 易所对未完成股权分置改革的上市公司采取更多限制的可能。此外，在上市公司未实施股改 前，中国证监会在审核上市公司及其主要股东、实际控制人的证券事务申请时，将继续对该 上市公司实施股改的情况予以重点关注。这些规定都将对本公司的经营环境、市场形象、市 场融资产生不利的影响。 - 24 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 5.2 主营业务分行业、产品情况表 请见§5“董事会报告”中的 5.1之“管理层讨论与分析”。 5.3 非募集资金项目情况 2011年度本集团资本开支为人民币 32.25亿元，比本集团 2010年度资本开支的人民币 13.64亿元增加 136.44%。主要包括以下项目： 主要项目 项目投资总额 人民币亿元 截至 2011年 12月 31日止 项目进度 1万吨/年异戊烯装置 0.99建成投产 1,500吨/年碳纤维项目 8.48在建 炼油改造工程 66.28在建 2#氧化装置系统优化节能降耗改造项目 1.86在建 2#、3#芳烃装置节能改造项目 9.54前期工作 5万吨/年乙醇胺装置 1.89前期工作 本集团 2012年的资本开支预计约为人民币 32亿元。 5.4 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案 2011年度，本公司按中国企业会计准则的净利润为人民币 704,563千元，按净利润的 10%提取法定盈余公积金人民币 70,456千元。于 2011年 12月 31日，本公司未分配利润按 中国企业会计准则为人民币 2,532,261千元（按《国际财务报告准则》为人民币 2,505,952 千元），公司董事会建议以 2011年 12月 31日的总股本 72亿股为基数，派发 2011年度股利 每 10股人民币 0.50元（含税），共计人民币 360,000千元。 §6 重要事项及其他 6.1 与日常经营相关的关联交易 购销商品、劳务服务等的重大关联交易 单位:人民币千元 交易性质分类交易对象交易金额占同类交易金额 比例(%) 产品销售及服务收入中国石化销售有限公司华东分公司 其他关联方 36,585,79816,696,923 38.29 17.44 采购中国国际石油化工联合有限责任公司 其他关联方 31,569,94416,238,905 39.95 20.55 销售代理服务费中石化股份化工销售分公司 195,606 100.00 石化行业保险费中石化集团及其附属公司 115,910 79.37 安装工程款中石化集团及其附属公司 286,023 38.17 其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司和合营公司销售产品或提供劳务的关联交易 金额为人民币 50,703,632千元。 - 25 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 6.2《企业管治常规守则》落实情况 本公司在 2011年已经遵守了《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（“《香港上市规 则》”）附录十四《企业管治常规守则》之规定的所有原则及守则条文。 6.3《证券交易的标准守则》 本公司已采纳并实行《香港上市规则》附录十《上市发行人董事进行证券交易的标准守 则》（“《证券交易的标准守则》 ”），以监管董事及监事之证券交易。在向全体董事及监事作出 具体查询并从各董事及监事获取书面确认后，于报告期内，本公司并未发现任何关于董事或 监事不全面遵守《证券交易的标准守则》的情况。 6.4 购买、出售和赎回股份 本集团于本年度内概无购买、出售和赎回任何本公司的股份。 6.5 审核委员会 本公司审核委员会已经与管理层审阅本公司所采纳的会计原则和准则，并探讨审计、内 部监控及财务汇报事宜，包括审阅截至 2011年 12月 31日止年度经审计的财务报表。 - 26 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 §7 财务报表 7.1 按照中国企业会计准则编制的财务报表 7.1.1 财务报表 合并资产负债表 二零一一年十二月三十一日 金额单位：人民币千元 项目二零一一年二零一零年 流动资产： 货币资金 91,346 100,110 应收票据 3,131,579 2,043,493 应收账款 609,906 751,935 预付款项 43,160 146,865 应收股利 -5,042 其他应收款 46,994 58,185 存货 5,582,425 5,352,301 其他流动资产 160,404 73,910 流动资产合计 9,665,814 8,531,841 非流动资产： 长期应收款 -30,000 长期股权投资 3,101,305 3,526,290 投资性房地产 452,555 465,805 固定资产 12,659,332 13,802,184 在建工程 3,882,992 1,192,225 无形资产 519,198 537,599 长期待摊费用 306,052 261,706 递延所得税资产 522,837 810,454 非流动资产合计 21,444,271 20,626,263 资产总计 31,110,085 29,158,104 - 27 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 合并资产负债表 (续) 二零一一年十二月三十一日 金额单位：人民币千元 项目二零一一年二零一零年 流动负债： 短期借款 5,512,074 3,295,438 应付票据 15,688 41,034 应付账款 4,650,007 3,322,811 预收款项 706,835 809,908 应付职工薪酬 46,140 8,920 应交税费 507,938 1,042,054 应付利息 9,442 24,553 应付股利 22,599 15,490 其他应付款 801,109 834,780 应付短期债券 -1,000,000 一年内到期的非流动负债 -178,237 流动负债合计 12,271,832 10,573,225 非流动负债： 长期借款 160,050 175,000 其他非流动负债 295,619 236,986 非流动负债合计 455,669 411,986 负债合计 12,727,501 10,985,211 股东权益： 股本 7,200,000 7,200,000 资本公积 2,914,763 2,914,763 专项储备 21,777 46,748 盈余公积 5,151,770 5,081,314 未分配利润 2,824,173 2,670,215 归属于母公司股东权益合计 18,112,483 17,913,040 少数股东权益 270,101 259,853 股东权益合计 18,382,584 18,172,893 负债和股东权益总计 31,110,085 29,158,104 - 28 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 合并利润表 二零一一年十二月三十一日止年度 金额单位：人民币千元 项目二零一一年二零一零年 一、营业收入 95,601,248 77,591,187 二、减：营业成本 85,042,194 65,787,455 营业税金及附加 6,009,203 5,424,817 销售费用 675,771 578,761 管理费用 2,556,011 2,382,085 财务费用(收益以“－”号填列) -83,542 95,219 资产减值损失 284,574 433,465 加: 投资收益 143,340 651,503 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 142,655 651,288 三、营业利润 1,260,377 3,540,888 加：营业外收入 91,894 49,354 减：营业外支出 59,980 136,498 其中：非流动资产处置损失 21,125 37,060 四、利润总额 1,292,291 3,453,744 减：所得税费用 317,461 724,652 五、净利润 974,830 2,729,092 归属于母公司股东的净利润 944,414 2,703,734 少数股东损益 30,416 25,358 六、每股收益： 基本及稀释每股收益人民币 0.131元人民币 0.376元 七、其他综合收益 -- 八、综合收益总额 974,830 2,729,092 归属于母公司股东的综合收益总额 944,414 2,703,734 归属于少数股东的综合收益总额 30,416 25,358 7.1.2本报告期无会计政策、会计估计的变更 7.1.3本报告期无前期会计差错更正 7.1.4本报告期合并范围未发生变化 - 29 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 7.2 按照《国际财务报告准则》编制的财务报表 7.2.1财务报表 合并利润表 (按照《国际财务报告准则》编制 ) 截至十二月三十一日止年度 附注 2011年 2010年 人民币千元人民币千元 *（重述） 营业额 95,518,856 77,520,699 营业税金及附加 (6,009,203) (5,424,817) 销售净额 89,509,653 72,095,882 销售成本 (87,881,160) (68,317,413) 毛利 1,628,493 3,778,469 销售及管理费用 (675,771) (628,761) 其他业务收入 164,286 109,842 其他业务支出 (57,184) (295,956) 营业利润 1,059,824 2,963,594 财务收入 299,036 178,462 财务支出 (215,494) (273,681) 财务收益/(费用)净额 2 83,542 (95,219) 投资收益 685 215 应占联营及合营公司利润 152,655 661,288 税前利润 3 1,296,706 3,529,878 所得税 4 (310,184) (735,497) 本年度利润 986,522 2,794,381 归属于：本公司股东 956,106 2,769,023 非控股股东 30,416 25,358 本年度利润 986,522 2,794,381 每股盈利 5 基本人民币0.133元人民币0.385元 摊薄人民币0.133元人民币0.385元 * 参阅附注 1。 - 30 中国石化上海石油化工股份有限公司 2011年年度报告摘要 合并综合收益表 (按照《国际财务报告准则》编制 ) 截至十二月三十一日止年度 2011年 2010年 人民币千元人民币千元 *（重述） 本年度利润 986,522 2,794,381 其他综合收益（税后及重分类调整后） - 本年度综合收益合计 986,522 2,794,381 归属于： 本公司股东 956,106 2,769,023 非控股股东 30,416 25,358 本年度综合收益合计 986,522 2,794,381 （未完）  |