人民网股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
发行人声明 本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。 投资者若对本招股意向书摘要存在疑问，应咨询自已的股票经纪人、律师、会计师或其它专业顾问。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其它政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 第一节 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列事项： 一、本次发行前本公司总股本２０７，３１７，０７３股，本次发行６９，１０５，６９１股，发行后总股本２７６，４２２，７６４股。 本公司控股股东人民日报社及其控制的股东《环球时报》社、《中国汽车报》社，以及股东《京华时报》社承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份；股东中国出版集团公司、中国电影集团公司、上海东方传媒集团有限公司承诺：自股份公司成立之日起三十六个月内且自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让本次发行前已持有的发行人股份；股东中银投资资产管理有限公司、中国移动通信集团公司、英大传媒投资集团有限公司、北京北广传媒投资发展中心、中国联合网络通信集团有限公司、中国电信集团公司、中国石油化工集团公司承诺：自发行人增资扩股的工商变更登记手续完成之日（２０１０年１２月２８日）起三十六个月内且自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让其本次发行前已持有的发行人股份；股东金石投资承诺：若发行人刊登招股说明书之日距本公司对发行人增资工商变更登记手续完成之日（２０１０ 年１２ 月２８ 日）不满十二个月的，自本公司对发行人增资工商变更登记手续完成之日起四十二个月内且自人民网Ａ股股票上市之日起十八个月内，本公司不转让或委托他人管理所持有的发行人的股份，也不由发行人回购该部分股份；若发行人刊登招股说明书之日距本公司对发行人增资工商变更登记手续完成之日（２０１０ 年１２ 月２８ 日）已满十二个月的，自本公司对发行人增资工商变更登记手续完成之日起三十六个月内且自人民网Ａ股股票上市之日起十八个月内，不转让或者委托他人管理本公司持有的人民网首次公开发行股票前已发行股份，也不由人民网回购该等股份。 二、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［２００９］９４号），由人民日报社、《环球时报》社、《京华时报》社、《中国汽车报》社、中国出版集团公司、中国电影集团公司、上海东方传媒集团有限公司、中银投资资产管理有限公司、中国移动通信集团公司、英大传媒投资集团有限公司、北京北广传媒投资发展中心、中国联合网络通信集团有限公司、中国电信集团公司和中国石油化工集团公司将合计持有的本次实际发行股份数量的１０％划转给全国社会保障基金理事会持有，全国社会保障基金理事会将在本公司本次发行的股票上市后承继上述公司的股份锁定承诺。 三、根据本公司２０１１年年度股东大会决议，在公司实施２０１１年度利润分配方案后，本次发行前滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由新老股东按持股比例共同享有。截至本招股意向书签署之日，该次股利分配已实施完毕。 四、本次发行后公司股利分配政策、现金分红比例规定 ２０１１年１２月５日，公司召开２０１１年第三次临时股东大会，审议通过关于修改本次发行并上市后适用的《人民网股份有限公司章程（草案）》中股利分配政策的议案，以及《关于人民网股份有限公司股东未来分红回报规划（２０１１－２０１３年）的议案》，上述议案所列明的股利分配政策如下：（１）公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。（２）公司利润分配政策为以现金、股票或其他合法方式分配股利。（３）公司可以进行中期现金分红。（４）在保证公司正常经营业务和长期发展的前提下，如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司应当采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十。（５）如董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配等情况时，可以采取股票股利方式进行利润分配。 关于公司股利分配政策的具体内容，请详细参阅本招股意向书"第十四节 股利分配政策。" 五、请投资者仔细阅读本招股意向书"第四节 风险因素"，并特别提醒投资者注意风险因素中的下列风险： （一）募投项目项目实施后资产结构变化所引发的未来盈利下滑的风险。本次募集资金投资项目投资总额为５２，７０２．４１万元，其中，超过２亿元用于购置设备等固定资产和软件等无形资产，且技术平台改造升级项目和采编平台扩充升级项目不能直接带来经济效益。根据本公司的折旧、摊销政策，募集资金投资项目建成后公司将每年增加折旧摊销费用表如下表所示，对公司未来收益造成一定的压力。 ■ （二）本次发行带来的净资产收益率下降的风险。２００９年和２０１０年，公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为４０．５１％和４１．２４％。因２０１０年１２月引入投资者后，公司净资产规模迅速扩大，导致２０１１年公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率大幅降至２０．３０％。若此次发行成功，募集资金到位后，公司净资产出现较大幅度增长，由于本次发行募集资金项目建设期为３６个月，难以立即产生效益，预计发行当年公司净资产收益率会较大幅度下降。 （三）用户竞争风险。人民网（ｗｗｗ．ｐｅｏｐｌｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）开通十余年来，通过提供互联网新闻信息内容和其他互动服务，积累了大量的互联网用户，但与新浪、搜狐等商业网站的用户访问量差距仍比较大。根据ＣｈｉｎａＲａｎｋ的统计，２０１１年１２月３１日，本公司所经营的人民网独立访问者数量为１８，８９８人／百万人，环球网独立访问者数量为１０，９８２人／百万人，而新浪独立访问者数量为２１１，６４７人／百万人。此外，随着互联网信息服务行业的开放及充足资金支持，新浪、搜狐等门户网站不但可提供转载的新闻信息，同时能够灵活运用综合性服务的优势积聚用户，对本公司形成了很大的挑战。本公司需加大市场推广力度，扩大并延伸产品和服务内容，拓宽覆盖受众范围，提高用户访问量。 （四）本公司为中央所属转制文化企业，经财政部、国家税务总局《关于下发人民网股份有限公司等８１家中央所属转制文化企业名单的通知》（财税［２０１１］２７号）确认，同时经北京市西城区国家税务局第一税务所《企业所得税减免税备案登记书》（西国税备字 ［２０１１］第４０２１４号）备案登记，本公司自２０１０年１月１日至２０１３年１２月３１日享受企业所得税免征税收优惠。２０１０年和２０１１年，本公司享受上述税收政策优惠金额合计分别为２，０２４．８８万元和３，７８２．６４万元，分别占当期税前利润总额的２５．６８％和２６．７３％。若上述税收优惠政策发生变化或享受期限到期，将会对公司的经营业绩产生一定的影响。 第二节 本次发行概况 ■ 第三节 发行人基本情况 一、发行人基本资料 ■ 二、发行人的历史沿革及改制重组情况 １． ２００５年公司设立 ２００５年２月，经人民日报社《对网络中心＜关于成立人民网发展有限公司进行企业法人注册登记的申请报告＞的批复》（人社字［２００４］７７号）批准，人民日报社、环球时报和中闻投资共同出资设立发展公司，注册资本为１，０００万元，其中：人民日报社出资９００万元，占注册资本的９０％，环球时报出资５０万元，占注册资本的５％，中闻投资出资５０万元，占注册资本的５％。此次出资已经中新会计师事务所出具中新验字（２００４）第０１６号《验资报告》审验，截至２００４年１２月２２日止，公司注册资本已全部缴清。２００５年２月６日，取得国家工商总局核发的注册号为１０００００１００３９４６的企业法人营业执照。 ２． ２０１０年整体变更设立股份有限公司 ２０１０年６月，经财政部《关于人民网发展有限公司整体改制的函》（财教［２０１０］１５３号）、中央外宣办《关于＜人民网发展有限公司整体变更设立股份有限公司的方案＞的批复》（中外宣发函［２０１０］９９号）批准，发展公司以２０１０年５月３１日经审计的净资产按１：０．９６６的比例折为股份公司股本共计１７，０００万股，整体变更为人民网股份有限公司，发起人为人民日报社、环球时报、京华时报、汽车报社、中国出版、中影集团和东方传媒。 ２０１０年７月２１日，本公司在国家工商行政管理局办理工商登记，注册登记号为１０００００００００３９４６４，注册资本１７，０００万元人民币，法定代表人为马利。 ■ 三、发行人的股本情况 （一）前十名股东持股及本次发行前后的股本情况 本公司本次发行前的总股本为２０７，３１７，０７３股，本次拟发行６９，１０５，６９１股，占发行后总股本的２５％。 本公司前十名股东及本次发行前后公司的股本结构变化情况如下： ■ 注："ＳＳ"是Ｓｔａｔｅ－ｏｗｎ Ｓｈａｒｅｈｏｌｄｅｒ 的缩写，表示其为国有股股东。 （二）本次发行前各股东之间的关联关系 截至本招股意向书签署之日，环球时报、京华时报、汽车报社均系人民日报社持股１００％的全资子企业。目前，经新闻出版总署批准，京华时报主管主办单位由人民日报社变更为中共北京市委宣传部，相关变更工作正在进行。变更手续完成后，京华时报与人民日报社不存在关联关系。 除上述情况外，公司各股东之间不存在关联关系。 （三）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺 本公司控股股东人民日报社及其控制的股东环球时报、汽车报社，以及股东京华时报承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 本公司股东中国出版、中影集团、东方传媒承诺：自股份公司成立之日起三十六个月内且自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让本次发行前已持有的发行人股份。 本公司股东中银投资、中国移动、英大传媒、北广传媒、中国联通、中国电信和中国石化承诺：自发行人增资扩股的工商变更登记手续完成之日（２０１０年１２月２８日）起三十六个月内且自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让本次发行前已持有的发行人股份。 本公司股东金石投资承诺：若发行人刊登招股说明书之日距本公司对发行人增资工商变更登记手续完成之日（２０１０ 年１２ 月２８ 日）不满十二个月的，自本公司对发行人增资工商变更登记手续完成之日起四十二个月内且自人民网Ａ股股票上市之日起十八个月内，本公司不转让或委托他人管理所持有的发行人的股份，也不由发行人回购该部分股份；若发行人刊登招股说明书之日距本公司对发行人增资工商变更登记手续完成之日（２０１０ 年１２ 月２８ 日）已满十二个月的，自本公司对发行人增资工商变更登记手续完成之日起三十六个月内且自人民网Ａ股股票上市之日起十八个月内，不转让或者委托他人管理本公司持有的人民网首次公开发行股票前已发行股份，也不由人民网回购该等股份。 根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［２００９］９４ 号）的有关规定，对于上述股东转由社保基金持有的本公司国有股，社保基金将承继上述股东的禁售期义务。 四、发行人的主营业务及所处行业情况 在运营人民网和环球网的基础上，公司以做好新闻内容为重心，通过高质量的新闻内容来吸引和积累更多的用户，提高网站的点击率，扩大覆盖面和影响力，从而提升整个新闻网站的媒体资源价值。同时，在不断开拓、挖掘用户资源的基础上，利用强大的信息渠道，推广基于互联网应用的服务和产品，服务广大企业客户，获得收入和盈利来源。 目前：公司主要经营业务及产品如下表所示： ■ 报告期内，营业收入按业务分类情况如下： 单位：万元 ■ （一）本公司运营的网络平台 １． 人民网 ｗｗｗ．ｐｅｏｐｌｅ．ｃｏｍ．ｃｎ 人民网是以新闻为主的大型网上信息发布平台，也是互联网上最大的中文和多语种新闻网站之一，目前已在全国设立２５个地方分公司，在国外设立５个海外站点，在国内外网民中树立起了"权威媒体、大众网站"的形象。 ２． 环球网 ｗｗｗ．ｈｕａｎｑｉｕ．ｃｏｍ 本公司控股子公司环球在线经营的环球网于２００７年１１月正式上线，定位于以国际资讯为主的新闻类网站。环球网实时报道国际新闻，向世界传达中国的声音，是人民网国际传播的有力补充。目前，环球网主要提供国际、中国、社会、台海、军事、航空、财经、汽车、科技、娱乐和影视等垂直频道，提供言论、舆情、海外看中国、论坛、博客、环球报料台等与新闻相关的互动平台。 （二）基于网站平台的主营业务 依托优质新闻内容和有效的信息互动平台，公司的网站访问量一直快速增长，从而积累了大量的网民资源及企业客户资源，为公司开展广告、信息服务等业务奠定了基础。报告期内，公司的主营业务主要分为如下几类： １． 新闻信息采集及发布业务 本公司设内容中心，负责内容的建设及管理，包括新闻采写、专题策划、编辑制作及互动平台的管理工作。内容中心下设要闻部、共产党新闻部、地方部等编辑部门分管相关内容采集和发布。 ２． 互联网广告业务 本公司依托于人民网和环球网运营平台，向客户提供优质的广告服务，服务内容包括网络广告、品牌活动赞助和网络直播路演等多种互动营销模式，通过图片、Ｆｌａｓｈ、富媒体、文字链接等多种表现形式提供广告和宣传推广服务，广告内容涉及金融、房地产、汽车、食品、家电、通信等行业和领域。"人民网"的权威品牌效应和广告媒体价值，有助于客户提高品牌知名度和影响力。 ３． 信息服务业 本公司拥有独立的新闻采编权，从而使本公司具有"采编－策划－发布"的一体化新闻信息产业链。本公司将新闻信息内容发布在人民网和环球网，供网民免费阅读。同时，这些原创内容也是实现本公司经济价值的基础：第一，公司将新闻信息版权销售给其他无新闻采编权的商业网站，供其转载；第二，随着网络信息量爆炸式增长，公司依据自身优势开发了更为丰富的新闻信息产品，主要包括网络舆情研究咨询、数据库等其他信息增值服务；第三，公司承担中央网群建设及其他信息服务，担负政策宣传等使命。 ４． 移动增值业务 公司拥有跨地区增值电信业务经营许可证和包括手机视听节目内容服务在内的信息网络传播视听节目许可证等经营资质。２００５年起，公司陆续推出ＷＡＰ门户网站、短信、彩信、手机报、手机视频、手机阅读等移动增值业务。其中，手机报主要以人民网内容为主，向手机用户提供新闻、生活、健康、动漫、舆情等内容信息；手机视频业务主要通过电信运营商的视频平台向用户提供视频内容。手机阅读业务主要通过与电信运营商合作向手机用户提供手机阅读服务。 （三）行业竞争情况 根据ＣｈｉｎａＲａｎｋ的统计，以腾讯、新浪、搜狐等为代表的商业网站在综合排名上形成第一梯队，人民网、新华网、中国网络电视台等新闻网站稳居第二梯队位置。 图：本公司经营网站及新闻网站、商业网站的综合排名 ■ （四）发行人在行业中的竞争地位 经过十多年的发展，本公司经营能力和盈利能力快速提高，自身品牌价值和影响力不断扩大，所运营的人民网在中央重点新闻网站中名列前茅，所运营的环球网亦成为我国网民了解国际资讯的主要网站之一。 １． 本公司运营网站与新闻网站的竞争分析 目前，我国新闻网站主要包括以人民网、新华网、中国网络电视台等为代表的一批中央重点新闻网站和以千龙网、东方网等为代表的地方新闻网站。 根据ＣｈｉｎａＲａｎｋ的统计，人民网在新闻网站中处于前三强；２０１１年１２月３１日，人民网、环球网以及主要中央新闻网站在我国网站中的综合排名情况如下表所示。 ■ ２． 本公司运营网站与商业网站的竞争分析 根据ＣｈｉｎａＲａｎｋ的统计，２０１１年１２月３１日，人民网的综合排名位于４９位；环球网的综合排名位于６４位；新浪、搜狐、网易、腾讯四大商业网站稳居前列。 ■ 五、与发行人业务及生产经营有关的资产权属情况 （一）固定资产 本公司系以新闻为核心的综合信息服务运营商，固定资产主要是与公司业务相关的电子设备及运输工具，其中电子设备占较大比重。根据中瑞岳华审字［２０１２］第０２７６号《审计报告》，截至２０１１年１２月３１日，公司固定资产情况如下： 单位：万元 ■ （二）无形资产 １． 无形资产基本情况 本公司无形资产主要为外购以及定制的各类软件。根据中瑞岳华审字［２０１２］第０２７６号《审计报告》，截至２０１１年１２月３１日，公司无形资产全部为软件，账面原值为２，４２７．９２万元，累计摊销１，１３６．１９万元，账面净值为１，２９１．７２万元。 ２． 商标 截至本招股意向书签署之日，本公司正在使用的已核准注册的主要商标如下，其他２６项商标正在申请注册。 ■ ３． 域名 截至本招股意向书签署之日，本公司及子公司拥有的主要域名如下： ■ ４． 经营资质或许可证 （１）本公司拥有的经营资质或许可 公司的经营范围和经营方式符合《公司法》、《公司登记管理条例》、《互联网新闻信息服务管理规定》及其他法律、法规和规范性文件的规定，公司已取得了相应的资质证照及业务许可，主要包括： ■ 注１：本经营许可证包含两种业务类别：一类是自办播放业务；一类是３Ｇ手机视听节目内容服务。 注２：２００２年１１月，国新办向人民日报社下发《关于批准人民网开办电子公告服务业务的函》（国新办发函［２００２］９６号），同意人民网开办电子公告服务业务。 （２）本公司控股子公司拥有的经营资质或许可 ■ ５． 软件著作权 截至本招股意向书签署之日，本公司及控股子公司拥有的主要软件著作权的具体情况如下： ■ ６．专利技术 截至本招股意向书签署之日，本公司及控股子公司拥有的主要专利技术情况如下： ■ 另外，公司有９项专利技术正在申请，并已获得国家专利局出具的受理申请书。 7． 非专利技术 截至本招股意向书签署之日，本公司及控股子公司拥有的主要非专利技术情况如下： ■ 六、同业竞争和关联交易 （一）同业竞争 １． 本公司与控股股东、实际控制人及其控制的纸质媒体同业竞争分析 本公司主要从事第二类增值电信业务中的信息服务业务（不含固定网电话信息服务）；因特网信息服务业务（除出版、教育、医疗保健、药品和医疗器械以外的内容）。 人民日报社及其控制的纸质媒体主要是通过采编人员采编、策划信息，形成报纸或杂志并发行销售；同时，在纸质媒体上吸引一定的广告。由于属于不同的媒体形态，本公司与之在商业模式和经营模式方面存在较大区别，内容、受众面、受众消费习惯存在较大差异，二者的广告客户对互联网和纸质媒体的广告投放不存在替代性和竞争性。本公司基于互联网平台发展的其他信息服务、移动增值服务与纸质媒体的相关业务亦不构成同业竞争。因此，人民日报社控制的纸质媒体业务与本公司不存在同业竞争。 ２． 本公司与控股股东控制的其他互联网企业同业竞争分析 人民搜索是人民日报社控股的互联网搜索服务公司，人民日报社持股８１％，本公司持股１９％。人民搜索尚处于试运行阶段，２０１０年未产生业务收入。人民搜索未来的商业模式为向用户提供免费检索业务，通过搜索引擎位置资源获得广告收入，与本公司在经营模式、盈利模式等方面存在较大的差异，不存在同业竞争。 ３． 本公司与控股股东控制的网络媒体同业竞争分析 （１）本公司与控股股东控制的非经营性网络媒体 人民日报社下属单位各网站获取经营性网站相关资质的情况如下表所示： ■ 注：２０１２年２月，深圳证券时报社有限公司成为人民日报社１００％下属子公司，证券时报网系深圳证券时报社有限公司经营的网站 截至本招股意向书签署之日，健康时报网、能源网、汽车网、商用汽车新闻网、汽车与运动、汽车族网、汽车爱好者网、证券时报网、人民论坛和经济网无经营性网站资质，且无独立的法人运营主体，均由纸质媒体的信息化部门负责经营管理，网站内容和核心受众与本公司运营的网站差异巨大，与本公司不构成同业竞争。 （２）本公司与控股股东控制的经营性网络媒体京华网 京华时报运营的京华网无独立的法人资格，由京华时报的信息化部门的员工运营，负责《京华时报》在互联网上的扩展和展示。 鉴于京华时报主管主办单位正在由人民日报社变更为中共北京市委宣传部，因此，变更手续完成后，发行人控股股东和实际控制人人民日报社与京华时报社之间不再存在控制关系，发行人与京华时报及其经营的京华网之间亦不存在同业竞争关系。 （二）关联方及关联交易 １． 关联交易情况 （１）经常性关联交易 本公司具有独立、完整的内容采编、加工、发布、销售体系，对控股股东及其他关联方不存在依赖关系。 报告期内，本公司在以下方面与关联方存在关联交易。 ① 采购商品／接受劳务的关联交易 单位：万元 ■ ② 出售商品／提供劳务的关联交易 单位：万元 ■ ③ 房屋租赁 报告期内，本公司及下属子公司与人民日报社的房屋租赁金额如下： 单位：万元 ■ ④ 物业综合服务 ２００９年、２０１０年和２０１１年，本公司控股股东人民日报社向本公司提供供水、供电、供暖等服务，产生关联交易金额分别为２００．１２万元、１１８．３３万元和１０１．１９万元。 ⑤ 向关联方人士支付报酬 报告期内，本公司支付给董事、监事及高级管理人员报酬之明细情况详见本招股意向书第八节之"四、董事、监事、高级管理人员的薪酬情况"。 本公司的形成和发展，与人民日报社的发展密不可分，作为人民日报社最为重要的网络传播渠道，本公司有必要对人民日报社的新闻信息进行传播。同时，人民日报社及其下属单位具有较大的市场影响力，通过其对本公司进行推广，能够进一步扩大本公司的影响力，符合公司股东利益的最大化的经营原则，因此，上述关联交易的存在具有客观必要性。本公司的关联交易按照市场价格定价，与非关联方之间同类型交易相比，定价不存在区别对待。 综上，报告期内，本公司合并经常性关联交易收入占营业收入的比例、经常性关联交易成本占营业成本的比例较低；本公司按照市场定价的原则向关联方进行采购，属于正常和必要的交易行为。根据本公司的发展规划，未来一段时间内上述关联交易仍将持续进行。 （２）偶发性关联交易 报告期内，公司发生的偶发性关联交易包括合并网络中心资产和业务、２０１０年划入环球在线６０％股权、２０１０年环球在线受让环球时报固定资产、２０１０年人民日报社和本公司出资设立人民搜索、２０１０年本公司控股子公司环球在线与关联方共同出资设立金色环球。 （３）关联方往来余额 报告期内，公司因上述关联交易形成的应收、应付账款余额情况如下： 单位：万元 ■ ２．独立董事对关联交易发表的意见 公司独立董事认为："上述关联交易为公司日常业务过程中按正常商业条款进行的交易，履行了相 项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 第七年 移动互联网增值业务项目 ６７８．１５ １，１５１．３６ １，３００．２２ １，３３４．３７ １，３３４．３７ ９７８．０８ ５３２．２７ 技术平台改造升级项目 ７５７．１５ １，２１１．４４ １，５１４．３０ １，５１４．３０ １，５１４．３０ ９４８．５８ ６０９．１４ 采编平台扩充升级项目 ３９０．４５ ６０９．２４ ７５９．０５ ７５９．０５ ７５９．０５ ５７０．００ ４７８．０４ 合计折旧摊销 １，８２５．７５ ２，９７２．０４ ３，５７３．５７ ３，６０７．７２ ３，６０７．７２ ２，４９６．６６ １，６１９．４５ 股票种类： 人民币普通股（Ａ股） 每股面值： １．００元 拟发行股数： ６９，１０５，６９１股，占发行后总股本的２５％ 发行价格： 【】元／股 发行市盈率： 【】倍（每股收益按２０１１年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算） 【】倍（每股收益按２０１１年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算） 发行后每股收益： 【】元（按２０１１年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算） 发行前每股净资产： ３．１６元（按２０１１年１２月３１日经审计的归属于母公司股东的权益除以发行前总股本计算） 发行后每股净资产： 【】元（按本次发行后净资产除以发行后总股本计算，其中净资产按本公司截至２０１１年１２月３１日经审计的净资产和本次募集资金净额之和计算） 发行市净率： 【】（按照发行价格除以发行后每股净资产计算） 发行方式： 采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 发行对象： 符合资格的询价对象和在上海证券交易所开立Ａ股股票账户的符合条件的境内自然人和法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 本次发行股份的流通限制和锁定安排 股东金石投资有限公司承诺：若发行人刊登招股说明书之日距本公司对发行人增资工商变更登记手续完成之日（２０１０ 年１２ 月２８ 日）不满十二个月的，自本公司对发行人增资工商变更登记手续完成之日起四十二个月内且自人民网Ａ股股票上市之日起十八个月内，本公司不转让或委托他人管理所持有的发行人的股份，也不由发行人回购该部分股份；若发行人刊登招股说明书之日距本公司对发行人增资工商变更登记手续完成之日（２０１０ 年１２ 月２８ 日）已满十二个月的，自本公司对发行人增资工商变更登记手续完成之日起三十六个月内且自人民网Ａ股股票上市之日起十八个月内，不转让或者委托他人管理本公司持有的人民网首次公开发行股票前已发行股份，也不由人民网回购该等股份。 承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。 承销方式： 余额包销 预计募集资金总额： 【】万元 预计募集资金净额： 【】万元 发行费用概算： 承销及保荐费【】万元、律师费用【】万元、审计及验资费用【】万元、评估费用【】万元、发行手续费用【】万元、信息披露费用【】万元、股份托管登记费用【】万元、印花税【】万元 公司中文名称： 人民网股份有限公司 公司英文名称： Ｐｅｏｐｌｅ．ｃｎ ＣＯ．，ＬＴＤ 注册资本： ２０７，３１７，０７３元 法定代表人： 马利 成立日期： ２００５年２月６日 注册地址： 北京市西城区新街口外大街２８号Ｂ座２３４号 公司住所： 北京市朝阳区金台西路２号 邮政编码： １０００２６ 联系电话： ０１０－６５３６９９９９ 传真号码： ０１０－６５３６９９９９ 公司网址： ｗｗｗ．ｐｅｏｐｌｅ．ｃｏｍ．ｃｎ 电子信箱： ｉｒ＠ｐｅｏｐｌｅ．ｃｎ 发起人名称 持股数量（万股） 持股比例（％） 人民日报社 １３，６８５ ８０．５０％ 环球时报 ２，４６５ １４．５０％ 京华时报 １７０ １．００％ 汽车报社 １７０ １．００％ 中国出版 １７０ １．００％ 中影集团 １７０ １．００％ 东方传媒 １７０ １．００％ 合 计 １７，０００ １００．００％ 股东名称 股权性质 发行前 发行后 持股数量（股） 持股比例（％） 持股数量（股） 持股比（％） 一、有限售条件流通股 ２０７，３１７，０７３ １００．００ ２０７，３１７，０７３ ７５．００ 人民日报社（ＳＳ，注） 国有股 １３６，８５０，０００ ６６．０１ １３２，２４２，２５５ ４７．８４ 环球时报（ＳＳ） 国有股 ２４，６５０，０００ １１．８９ ２３，８２０，０３４ ８．６２ 京华时报（ＳＳ） 国有股 １，７００，０００ ０．８２ １，６４２，７６１ ０．５９ 汽车报社（ＳＳ） 国有股 １，７００，０００ ０．８２ １，６４２，７６１ ０．５９ 中国出版（ＳＳ） 国有股 １，７００，０００ ０．８２ １，６４２，７６１ ０．５９ 中影集团（ＳＳ） 国有股 １，７００，０００ ０．８２ １，６４２，７６１ ０．５９ 东方传媒（ＳＳ） 国有股 １，７００，０００ ０．８２ １，６４２，７６１ ０．５９ 中银投资（ＳＳ） 国有股 ８，２９２，６８３ ４．００ ８，０１３，４６８ ２．９０ 中国移动（ＳＳ） 国有股 ６，２１９，５１２ ３．００ ６，０１０，１０１ ２．１７ 英大传媒（ＳＳ） 国有股 ６，２１９，５１２ ３．００ ６，０１０，１０１ ２．１７ 北广传媒（ＳＳ） 国有股 ６，２１９，５１２ ３．００ ６，０１０，１０１ ２．１７ 中国联通（ＳＳ） 国有股 ４，１４６，３４１ ２．００ ４，００６，７３４ １．４５ 中国电信（ＳＳ） 国有股 ２，０７３，１７１ １．００ ２，００３，３６７ ０．７２ 中国石化（ＳＳ） 国有股 ２，０７３，１７１ １．００ ２，００３，３６７ ０．７２ 金石投资 社会法人股 ２，０７３，１７１ １．００ ２，０７３，１７１ ０．７５ 全国社会保障基金理事会 －－ －－ －－ ６，９１０，５６９ ２．５０ 二、本次发行流通股 －－ －－ －－ ６９，１０５，６９１ ２５．００ 合 计 －－ ２０７，３１７，０７３ １００．００ ２７６，４２２，７６４ １００．００ 主营业务 主要产品 互联网广告业务 通过网站出售广告位置，建设形象和产品展示平台 信息业务 原创信息销售、政府信息服务、舆情研究咨询等 移动增值业务 短信、彩信、手机报、手机视频等 技术服务 提供服务器托管、宽带接入等ＩＳＰ服务 类别 ２０１１年 ２０１０年 ２００９年 收入 占比 收入 占比 收入 占比 广告及宣传服务 ２９，７４５．０７ ５９．８２％ １６，８４５．４２ ５０．７９％ １０，３６７．４３ ５４．４７％ 信息服务 １３，９８９．０９ ２８．１３％ １１，８９９．０４ ３５．８８％ ６，９６２．０４ ３６．５８％ 移动增值业务 ４，８８９．５３ ９．８３％ ３，４１３．３２ １０．２９％ ６５６．０５ ３．４５％ 技术服务 １，１０２．５４ ２．２２％ １，００８．４０ ３．０４％ １，０４６．９０ ５．５０％ 合 计 ４９，７２６．２４ １００．００％ ３３，１６６．１９ １００．００％ １９，０３２．４３ １００．００％ 网站名称 １２月３１日排名 １２月３１日前９０日平均排名 １ 人民网 ４９ ４５ ２ 环球网 ６４ ６７ ３ 新华网 ３８ ３１ ４ 中国网络电视台 １３ １１ ５ 中国新闻网 １２１ １０１ ６ 中国网 １８６ ２５３ 网站名称 １２月３１日排名 １２月３１日前９０日平均排名 １ 人民网 ４９ ４５ ２ 环球网 ６４ ６７ ３ 新浪 ４ ４ ４ 搜狐 ５ ５ ５ 网易 ８ ７ ６ 腾讯 １ １ 原值 累计折旧 净值 成新率 运输工具 ７０８．８６ １１８．５６ ５９０．３０ ８３．２７％ 电子及办公设备 ８，１９６．７３ ４，１４８．６０ ４，０４８．１３ ４９．３９％ 合计 ８，９０５．５９ ４，２６７．１６ ４，６３８．４３ － 序号 本公司域名 域名性质 注册时间 到期时间 １ 人民网．中国 中文域名 ２００３－０７－２８ ２０１３－１１－１３ ２ 中国民航新闻网．ｃｏｍ ２００８－０３－１９ ２０１３－０３－１９ ３ 人民日报．中国 ２０００－１１－０６ ２０１３－０５－１３ ４ ｒｍｒｂ．ｃｏｍ．ｃｎ 英文域名 １９９８－０４－２０ ２０１３－０４－２０ ５ ｐｅｏｐｌｅ．ｃｎ ２００３－０３－１０ ２０１３－０４－２３ ６ ｐｅｏｐｌｅｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ ２０００－０９－０２ ２０１２－０９－０２ ７ ｐｅｏｐｌｅｍａｉｌ．ｃｏｍ．ｃｎ １９９９－１１－１２ ２０１２－１１－１２ ８ ｎｐｃｎｅｗｓ．ｃｏｍ．ｃｎ（人大新闻） ２０００－０９－２６ ２０１２－０９－２６ ９ ｐｅｏｐｌｅ．ｃｏｍ．ｃｎ ２０００－０９－２８ ２０１２－０９－２８ １０ ｓｐｏｒｔｓｏｎｌｉｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ １９９９－１２－２９ ２０１２－１２－２９ １１ ｐｅｏｐｌｅｆｏｒｕｍ．ｃｎ ２００９－０６－２４ ２０１４－０６－２４ １２ ｃｐｃｎｅｗｓ．ｃｎ ２００６－０６－１９ ２０１４－０６－１９ 序号 环球在线域名 域名性质 注册时间 到期时间 １３ 中国边疆网．ｃｏｍ 中文域名 ２０１０－１２－１６ ２０１６－１２－１６ １４ ｈｕａｎｑｉｕ．ｃｏｍ 英文域名 ２００２－０５－０２ ２０１９－０５－０２ １５ ｇｌｏｂａｌｔｉｍｅｓ．ｃｎ ２００３－０３－１７ ２０１５－０３－１７ １６ ｃｈｉｎａｂｏｒｄｅｒ．ｏｒｇ ２０１０－１２－１７ ２０１６－１２－１７ 序号 人民在线域名 域名性质 注册时间 到期时间 １７ Ｐｅｏｐｌｅｙｕｑｉｎｇ．ｃｏｍ 英文域名 ２０１１－０９－０６ ２０１６－０９－０６ 序号 资质名称 发证主体 证号／文号 有效期 １ 信息网络传播视听节目许可证（注１） 国家广电总局 ０１０４０６５ ２０１４－０１－２６ ２ 互联网新闻信息服务许可证 国新办 １０１２００６００１ － ３ 广播电视节目制作经营许可证 国家广电总局 （广媒）字第１７２号 ２０１３－０４－０１ ４ 增值电信业务经营许可证 北京市通信管理局 京Ｂ２－２００６０１３９ ２０１６－１２－２７ ５ 跨地区增值电信业务经营许可证 工信部 Ｂ２－２０１０００２５ ２０１５－０１－０７ ６ 电信与信息服务业务经营许可证 北京市通信管理局 京ＩＣＰ证０００００６号 ２０１６－０３－２０ ７ 电子公告服务业务许可（注２） 国新办 国新办发函［２００２］９６号 － ８ 网络文化经营许可证 北京市文化局 京网文［２０１１］００６５－０２４ ２０１４－１２－３１ ９ 互联网出版许可证 新闻出版总署 新出网证（京）字０３９号 ２０１４－０８－２５ １０ 互联网药品信息服务资格证书 北京市药品监督管理局 （京）－非经营性－２０１１－００２５ ２０１６－０６－０１ 序号 环球在线 发证机关 证书编号 有效期 １ 互联网新闻信息服务许可证 国务院新闻办公室 国新网许可证编号１０１２００９００４ － ２ 跨区域增值电信业务经营许可证 工业和信息化部 Ｂ２－２００９０４６２ ２０１４－１１－１３ ３ 互联网药品信息服务资格证书 北京市药品监督局 （京）－经营性－２００９－００１６ ２０１４－１２－３０ ４ 广播电视节目制作经营许可证 国家广播电影电视总局传媒机构管理司 （广媒）字第１７９号 ２０１３－０４－０１ ５ 互联网医疗保健信息服务审核同意书 北京市卫生局 京卫网审［２０１０］第００５６号 ２０１２－０５－１７ ６ 电信与信息服务业务经营许可证（含电子公告服务业务） 北京市通信管理局 京ＩＣＰ证０９０４５５号 ２０１４－０７－１５ ７ 网络文化经营许可证 文化部 文网文［２０１０］２２１号 ２０１３－０６ ８ 信息网络传播视听节目许可证 国家广播电影电视总局 ０１０８３２２ ２０１３－０８－１３ ９ 互联网出版许可证 新闻出版总署 新出网证（京）字０８５号 ２０１４－１２－３１ １０ 关于同意环球时报在线（北京）文化传播有限公司开设电子公告服务栏目的批复（与《电信与信息服务业务经营许可证》（京ＩＣＰ证０９０４５５号）同时使用） 北京市通信管理局 电信业务审批〔２００９〕字第２６９号函 － 序号 人民在线 发证机关 证书编号 有效期 １１ 电信与信息服务业务经营许可证 北京市通信管理局 京ＩＣＰ证０９０２６７号 ２０１４－０６－０２ 序号 人民视讯 发证机关 证书编号 有效期 １２ 增值电信业务经营许可证 北京市通信管理局 京Ｂ２－２０１０００５０ ２０１５－０８－０９ 序号 软件著作权名称 所有权 计算机软件著作权登记证书登记号 首次发表日 １ 人民网博客系统Ｖ１．０ 本公司 ２００６ＳＲ１７５５２ ２００６年０２月１４日 ２ 人民网直播系统Ｖ１．０ 本公司 ２００５ＳＲ１４１９１ ２００５年０８月０１日 ３ 人民网调查系统Ｖ１．０ 本公司 ２００５ＳＲ１４１８９ ２００５年０８月０１日 ４ 人民网新闻评论系统Ｖ１．０ 本公司 ２００５ＳＲ１４１９０ ２００５年０８月０１日 ５ 人民网内容管理系统Ｖ１．０ 本公司 ２００５ＳＲ１３７０７ ２００５年０８月０１日 ６ 人民网微博客系统Ｖ１．０ 本公司 ２０１０ＳＲ０２３９２１ ２０１０年０１月１８日 ７ 人民网在线辩论系统Ｖ１．２ 本公司 ２０１０ＳＲ０２２７６６ ２００９年０２月０３日 ８ 人民网视频管理系统Ｖ１．０ 本公司 ２０１１ＳＲ０１６０３７ ２０１０年０７月０１日 ９ 人民网新闻手机客户端安卓版Ｖ２．０ 本公司 ２０１１ＳＲ０６３５９３ ２０１０年０９月１６日 １０ 人民在线舆情监测系统Ｖ１．０ 人民在线 ２０１０ＳＲ０７１０１０ ２００９年０５月０８日 １１ 人民在线地方舆情监测平台 人民在线 ２０１１ＳＲＢＪ２４３１ ２０１０年０１月０５日 １２ 人民在线舆情速递系统 人民在线 ２０１１ＳＲＢＪ２４３２ ２００９年０８月０６日 １３ 人民在线中文报刊监测系统 人民在线 ２０１１ＳＲＢＪ２４２１ ２０１０年０６月０５日 １４ 人民在线舆情一点通系统 人民在线 ２０１１ＳＲＢＪ２４２３ ２０１０年０４月０９日 １５ 人民在线政务密钥系统 人民在线 ２０１１ＳＲＢＪ２４２２ ２０１０年０４月０２日 序列 名称 所有权归属 技术来源 １ 人民网移动平台客户端系列软件 本公司 自主研发 ２ 人民网ＳＮＳ系统 本公司 自主研发 ３ 人民网投稿系统 本公司 自主研发 ４ 人民网络日报系统 本公司 自主研发 ５ 人民网合同管理系统 本公司 自主研发 ６ 人民网结算中心系统 本公司 自主研发 ７ 人民网体育资料库 本公司 自主研发 ８ 人民网留学院校库 本公司 自主研发 ９ 人民网汽车数据库 本公司 自主研发 １０ 人民网在线考试系统 本公司 自主研发 １１ 人民网数据库系统 本公司 自主研发 １２ 人力资源在线登记及评测系统 本公司 自主研发 １３ 人民网问答系统 本公司 自主研发 １４ 无线业务综合审核平台 本公司 自主研发 １５ 英日俄西法阿６种语言的新闻阅读客户端 本公司 自主研发 １６ 人民网法律法规库综合查询平台 本公司 自主研发 申请号 申请日 申请人 发明名称（中文） 专利类型 ２０１１３０３３３４７６．４ ２０１１－９－２０ 本公司 加湿器（ＵＳＢ） 外观 序号 网站名称 经营性网站许可证号／非经营性网站备案号 １ 健康时报网ｗｗｗ．ｊｋｓｂ．ｃｏｍ．ｃｎ 京ＩＣＰ备０６０４５９６６号 ２ 能源网 ｗｗｗ．ｃｎｅｎｅｒｇｙ．ｏｒｇ 京ＩＣＰ备０９０６５００９号 ３ 汽车网 ｗｗｗ．ｃｎａｕｔｏｎｅｗｓ．ｃｏｍ 京ＩＣＰ备０５０６２２２１号 ４ 商用汽车新闻网ｗｗｗ．ｃｖｎｅｗｓ．ｃｏｍ．ｃｎ 京ＩＣＰ备０６０１７４７５号 ５ 汽车与运动ｗｗｗ．ａｕｔｏｓｐｏｒｔｓｌｉｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ 京ＩＣＰ备０６０４２１８７号 ６ 汽车族网ｗｗｗ．ｍｏｔｏｒｔｒｅｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ 京ＩＣＰ备０５０３０１４２号 ７ 汽车爱好者网ｗｗｗ．ｃａｒｆａｎ．ｃｎ 京ＩＣＰ备１００４５４９２号 ８ 人民论坛ｗｗｗ．ｒｍｌｔ．ｃｏｍ．ｃｎ 京ＩＣＰ备０６０４２７９８号 ９ 经济网ｗｗｗ．ｚｇｊｊｚｋ．ｃｎ 京ＩＣＰ备０５０６４７９２号 １０ 证券时报网ｗｗｗ．ｓｔｃｎ．ｃｏｍ （注） 粤ＩＣＰ备０９１０９２１８号 关联方 关联交易 内容 ２０１１年 ２０１０年 ２００９年 金额 占营业成本的比例 金额 占营业成本的比例 金额 占营业成本的比例 人民日报社 新闻信息 ２４１．１１ １．２４％ １５１．４０ １．１０％ １５２．００ １．５８％ 数据库信息 １７９．８９ ０．９２％ ４３．１６ ０．３１％ ３７．１９ ０．３９％ 广告费 ２６．４０ ０．１４％ － － ８７．０３ ０．９０％ 环球时报 新闻信息 １０６．５１ ０．５５％ － － － － 广告费 － － １１６．１５ ０．８４％ ３５．００ ０．３６％ 健康时报 广告费 １８．８５ ０．１０％ ２０．００ ０．１５％ － － 生命时报 广告费 － － ２０．００ ０．１５％ － － 中国经济周刊 广告费 １０．００ ０．０５％ １０．００ ０．０７％ － － 合 计 ５８２．７６ ２．９９％ ３６０．７１ ２．６２％ ３１１．２２ ３．２３％ 关联方 关联交易内容 ２０１１年 ２０１０年 ２００９年 金额 占营业收入的比例 金额 占营业收入的比例 金额 占营业收入的比例 人民日报社 广告及宣传服务 ５１５．４５ １．０４％ ４５０．８６ １．３６％ ３９０．００ ２．０５％ 信息服务 １７．６４ ０．０４％ ９．７０ ０．０３％ １６．３８ ０．０９％ 无线业务服务 ９．４２ ０．０２％ ２９．８３ ０．０９％ １９．８６ ０．１０％ 技术服务 ３７１．３５ ０．７５％ ３３９．３６ １．０２％ ３９４．７６ ２．０７％ 人民日报出版社 技术服务 ２．８４ ０．０１％ ３．１２ ０．０１％ ２．００ ０．０１％ 北京发行部 技术服务 ０．２４ ０．００％ ０．２４ － － － 服务中心 技术服务 ０．１２ ０．００％ ０．１２ － － － 环球时报 广告及宣传服务 ５２０．００ １．０５％ ４７０．００ １．４２％ － － 信息服务 － － ３０．００ ０．０９％ － － 技术服务 ２７５．９８ ０．５５％ １１．００ ０．０３％ ９．６０ ０．０５％ 健康时报 信息服务 － － ０．４５ － １．１３ ０．０１％ 环球人物 广告及宣传服务 － － － － ３．００ ０．０２％ 人民论坛 技术服务 ３．８０ ０．０１％ ３．８０ ０．０１％ － － 中国经济周刊 广告及宣传服务 － － １．００ － － － 技术服务 ４．４２ ０．０１％ － － － － 生命时报 信息服务 － － ０．０１ － ０．０２ － 技术服务 － － － － ４．８０ ０．０３％ 北京大地杂志社 信息服务 － － － － ０．５０ － 技术服务 ２．５０ ０．０１％ ７．００ ０．０２％ ０．３６ － 北京讽刺与幽默报社 技术服务 ２．６４ ０．０１％ － － １．５０ ０．０１％ 北京人印商贸中心 技术服务 － － ０．７２ － ０．３６ － 上海浦闻 广告及宣传服务 － － ５．５０ ０．０２％ ６．００ ０．０３％ 金台嘉苑 技术服务 － － ３２．４１ ０．１０％ ９．１７ ０．０５％ 金台物业 技术服务 ３９．４３ ０．０８％ ３５．８１ ０．１１％ － － 华闻在线 技术服务 － － ２１．６０ ０．０７％ ４３．２０ ０．２３％ 环球人物传媒 广告及宣传服务 １０．００ ０．０２％ １０．００ ０．０３％ － － 中联京华 广告及宣传服务 ５１０．００ １．０３％ ５１０．００ １．５４％ ３００．００ １．５８％ 合 计 ２２８５．８３ ４．６０％ １，９７２．５３ ５．９５％ １，２０２．６４ ６．３２％ 出租方名称 承租方名称 租赁起始日 租赁终止日 年度确认的租赁费 人民日报社 本公司 ２００９－１－１ ２００９－１２－３１ ６１５．６０ 本公司 ２０１０－１－１ ２０１０－１２－３１ ６４８．００ 本公司 ２０１１－１－１ ２０１１－１２－３１ ６４８．００ 人民日报社 本公司 ２０１１－４－１ ２０１１－１２－３１ ７５．００ 人民日报社 人民在线 ２００９－１－１ ２００９－１２－３１ ５４．００ 人民在线 ２０１０－１－１ ２０１０－１２－３１ ５４．００ 人民在线 ２０１１－１－１ ２０１１－６－３０ ２７．００ 环球时报 环球在线 ２０１０－６－１ ２０１０－１２－３１ ４３．７１ 环球在线 ２０１１－１－１ ２０１１－１２－３１ ７４．９３ 关联方 ２０１１年１２月３１日 ２０１０年１２月３１日 ２００９年１２月３１日 账面 余额 占同类项目的比例 账面 余额 占同类项目的比例 账面 余额 占同类项目的比例 应收账款 中联京华 － － － － ３００．００ ２３．７４％ 健康时报社 １．６７ ０．０２％ １．６７ ０．０３％ － － 人民论坛杂志社 ３．８０ ０．０５％ － － － － 环球时报 ６９０．００ ９．４５％ － － － － 合 计 ７５１．１５ １０．２８％ － － ３００．００ ２３．７４％ 预付款项 人民日报社 － － ３３．６２ ２１．２４％ － － 合 计 － － ３３．６２ ２１．２４％ － － 其他应收款 金报电子 － － ６７３．５３ ５０．８６％ ２．６１ ０．８９％ 人民搜索 － － １１．４６ ０．８７％ － － 人民日报社 － － ２．４２ ０．１８％ ２００．００ ６８．４９％ 合 计 － － ６８７．４１ ５１．９１％ ２０２．６１ ６９．３８％ 应付账款 人民日报社 － － ３１．８４ ２．４１％ ５．９３ １．７３％ 人民日报社印刷厂 ２５．００ １．５７％ － － － － 环球时报 １０６．５１ ６．７０％ － － － － 合 计 １３１．５１ ８．２７％ ３１．８４ ２．４１％ ５．９３ １．７３％ 预收款项 人民日报社 ７２９．５５ ５．０４％ ８８．８１ １．２６％ － － 人民日报出版社 １．４０ ０．０１％ － － － － 环球时报 ５．５０ ０．０４％ － － － － 《生命时报》社 ４．８０ ０．０３％ － － － － 《中国经济周刊》杂志社 ２．１８ ０．０２％ 环球人物传媒 － － １０．００ ０．１４％ － － 华闻在线 ５．４０ ０．０４％ － － － － 合 计 ７４８．８３ ５．１８％ ９８．８１ １．４０％ － － 其他应付款 人民日报社 １１２．４４ １２．４０％ ４６１．６９ ３１．３２％ － － 环球时报 ３０．８９ ３．４１％ ５２．９４ ３．５９％ － － 《生命时报》社 １２．３１ １．３６％ 温州民公置业有限责任公司 － － － － ２９０．００ ４９．１９％ 金台嘉苑 － － － － ２４．３０ ４．１２％ 中联京华 － － ５１５．３８ ３４．９７％ － － 华闻在线 － － － － １２．００ ２．０４％ 合 计 １５５．６５ １７．１６％ １，０３０．０１ ６９．８９％ ３２６．３０ ５５．３５％ 中信证券股份有限公司 保荐机构（主承销商） 广东省深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦Ａ层关批准程序，遵循平等、自愿及市场化的原则，定价原则公允，交易价格合理，不存在损害公司及股东利益的情况。" 七、董事、监事及高级管理人员 姓名 现任 职务 性别 年龄 简要经历 ２０１１年薪酬总额（元） 马利 董事长 女 ５８ １９８０年７月至１９８２年７月就读于上海戏剧学院戏文系，１９８２年７月至１９８７年９月任安徽滁州市、合肥市文化局三级创作员，１９８７年９月至１９８９年６月就读于西北大学中文系并获硕士学位，１９８９年６月至１９９６年９月任《民主与法制》杂志社第二采编部记者、主任，１９９６年９月至２００６年１１月任人民日报社国内政治部主任编辑、副主任及主任，２００６年１１月至今担任人民日报社编委委员、副总编辑。２０１０年５月至今担任人民搜索董事长，２０１０年６月至今担任本公司董事长。 任期：２０１０年６月２０日－２０１３年６月１９日。 － 廖玒 副董事长、总裁 男 ４９ １９８１年９月至１９８６年８月就读于北京工业大学机械工程系，１９８６年８月至１９９７年１０月任人民日报社总编室编辑、宣传协调组副组长，１９９７年１０月至２００４年３月任人民日报社网络中心总编室负责人、主任，２００４年３月至２０１０年６月任网络中心副主任、常务副主任。２０１０年６月至今担任本公司副董事长、总裁兼总编辑。 任期：２０１０年６月２０日－２０１３年６月１９日。 ８３１，５８６．１５ 惠章志 董事 男 ５６ １９７４年１２月至１９８９年３月在兰州军区空军任排长、指导员、教导员、干部干事，１９８９年３月至１９９８年７月在空军指挥学院任干部办公室主任、学员队政治委员，１９９８年７月至２００８年３月任人民日报社人事局正处级调研员、劳动工资处副处长、处长，２００８年３月至２００９年６月任人民日报社人事局副局长，２００９年６月至今任人民日报社计划财务部副主任。２０１０年６月至今任本公司董事。 任期：２０１０年６月２０日－２０１３年６月１９日。 － 胡锡进 董事 男 ５２ １９７８年１０月至１９８２年７月就读于解放军南京外国语学院俄语系，１９８２年７月至１９８６年９月任解放军８７１５３部队教员，１９８６年９月至１９８９年１１月就读于北京外国语大学俄语系并获硕士学位，１９８９年１１月至１９９３年３月任人民日报国际部助理编辑、编辑，１９９３年３月至１９９６年６月任人民日报社驻南斯拉夫记者站记者，１９９６年６月至１９９７年１０月任人民日报社国际部编辑、主任编辑，１９９７年１０月至２００５年９月任环球时报副总编辑， ２００５年９月至今担任环球时报总编辑。２０１０年６月至今任本公司董事。 任期：２０１０年６月２０日－２０１３年６月１９日。 － 官建文 董事、副总裁 男 ５７ １９７８年２月至１９８２年１月就读于广西大学中国语言文学系，１９８２年１月至１９８３年８月任柳州铁路局《柳铁工人》报社编辑，１９８３年９月至１９８６年８月就读于中国社会科学院研究生院新闻系并获硕士学位，１９８６年８月至２０００年１１月任人民日报社总编室编辑、内参组组长、副主任，２０００年１１月至２０１０年６月任网络中心负责人、副主任、常务副主任，２０１０年６月至今担任本公司董事、副总裁。 任期：２０１０年６月２０日－２０１３年６月１９日。 ６９９，６６３．０８ 罗华 董事、副总裁 男 ４９ １９８１年９月至１９８５年８月就读于南开大学中文系，１９８５年８月至１９９３年４月任人民日报社群众工作部助理编辑、编辑，１９９３年４月至１９９８年１２月任人民日报群众工作部读者之友编辑组副组长，１９９８年１２月至１９９９年１２月任网络中心总编室副主任，１９９９年１２月至２００４年６月任网络中心规划技术组组长，２００４年６月至２００７年８月任网络中心多媒体部主任，２００７年８月至２０１０年６月担任发展公司副总裁。２０１０年６月至今担任本公司董事、副总裁。 任期：２０１０年６月２０日－２０１３年６月１９日。 ６９９，９３９．０８ 唐维红 董事、副总裁 女 ４６ １９８２年９月至１９８６年９月就读于山西大学中文系，获学士学位；１９８６年９月至１９８９年８月就读于中国社会科学院研究生院新闻系，获硕士学位。１９８９年８月至２００１年１月任人民日报社国内政治部助理编辑、编辑、主任编辑及综合组副组长，２００１年１月至２００４年６月任网络中心采编组组长，２００４年６月至２００７年２月任网络中心评论部主任，２００７年２月至２００７年１１月任发展公司要闻部主任，２００７年１１月至２０１０年６月任发展公司总裁助理兼要闻部主任、高级编辑。２０１０年６月至今任本公司董事、副总裁。 任期：２０１０年６月２０日－２０１３年６月１９日。 ６２３，０１６．００ 陈智霞 董事、副总裁 女 ４１ １９８９年至１９９７年就读于北京大学社会学系并获学士及硕士学位。１９９７年８月至２００１年５月任网络中心编辑，２００１年５月至２００７年１１月任网络中心总编室副主任、主任，２００７年１１月至２０１０年６月任发展公司总裁助理兼总编室主任。２０１０年６月至２０１１年２月任本公司董事会秘书，２０１０年６月至今担任本公司董事、副总裁。 任期：２０１０年６月２０日－２０１３年６月１９日。 ６２３，０１６．００ 熊晓鸽 独立董事 男 ５６ 熊晓鸽先生，美国国籍，１９５６年４月出生。１９８１年毕业于湖南大学外语系，１９８４年起攻读中国社会科学院研究生院新闻系英语采编专业研究生，１９８６年获波士顿大学全额奖学金赴美留学，其间任《电子导报》亚洲版主任编辑。现为ＩＤＧ资本创始合伙人。２０１０年１２月至今担任本公司独立董事。 任期：２０１０年１２月２２日－２０１３年６月１９日。 ６０，０００ 陈利民 独立董事 男 ４９ １９８５毕业于西南政法大学法律系，１９８７年获得中国律师资格，１９９２年起开始从事证券法律业务，先后在深圳和北京多家律师事务所担任律师、合伙人，现任北京市中伦律师事务所律师、合伙人。２０１０年１２月至今担任本公司独立董事。 任期：２０１０年１２月２２日－２０１３年６月１９日。 ６０，０００ 刘世平 独立董事 男 ５０ 现任吉贝克信息技术（北京）有限公司董事长，中科院研究生院教授、博士生导师。１９９３年至１９９５年任衣阿华州立大学研究所研究员，１９９５年至１９９６年任普尔维丁公司高级业务分析师，１９９７年至２００２年任ＩＢＭ公司服务部全球金融行业数据挖掘咨询组组长及商业智能首席顾问，２００２年４月回国创办吉贝克信息技术（北京）有限公司，任董事长兼总经理。２０１０年１２月至今担任本公司独立董事。 任期：２０１０年１２月２２日－２０１３年６月１９日。 ６０，０００ 骆家駹 独立董事 男 ４８ 毕业于江西财经大学会计系，经济学学士，高级会计师，现任中国工程与农业机械进出口总公司总会计师，国机财务有限责任公司董事长、党委书记。１９８６年８月起在中国工程与农业机械进出口总公司财务处工作，１９９０年１２月以来，先后任中国工程与农业机械进出口总公司财务部副总经理、总经理、总会计师、总裁，２００２年９月起，任中国机械工业集团公司总裁助理，２００３年９月兼任国机财务有限责任公司总经理、党委书记，２００４年６月至今任中国机械工业集团公司总会计师，国机财务有限责任公司董事长、党委书记。 任期：２０１２年３月１日－２０１３年６月１９日。 （注） 黄其祥 监事会 主席 男 ６０ １９７２年４月至１９７５年８月就读于上海外国语学院英语系，１９８４年９月至１９８７年７月就读于中国社会科学院研究生院新闻系并获硕士学位。１９７５年８月至１９８４年９月、１９８７年７月至１９９３年３月任人民日报社国际部编辑， １９９３年３月至２００４年３月任人民日报社国际部亚太组副组长、办公室主任、副刊组组长等职，２００４年３月至２０１０年６月任网络中心副主任。２０１０年６月至今担任本公司监事会主席。 任期：２０１０年６月２０日－２０１３年６月１９日。 ６２２，７４０．００ 卫吉宗 监事 男 ５７ １９７６年１２月至１９８３年１月任海军３７２９５部队战士、排长、政治处干事，１９８３年１月至１９８６年２月任海军３７０１０部队政治部宣传处干事，１９８６年２月至１９９４年８月任海航独一团宣传股股长、海军航空兵政治部干事、司令部办公室秘书、司令部管理处政治协理员，１９９４年８月至２００２年５月任人民日报社办公厅综合处干部、副处长、处长，２００２年５月至２００８年１２月任人民日报社机关党委副书记，２００８年１２月至２００９年７月任人民日报社离退休干部局局长，２００９年７月至今任中国共产党中央纪律检查委员会驻人民日报社纪检组副组长。２０１０年６月至今任本公司监事。 任期：２０１０年６月２０日－２０１３年６月１９日。 － 李颖芝 监事 女 ５０ １９８５年９月至１９８７年２月任职于江西省德安县邹桥中学，１９８７年３月至１９８９年９月任职于江西九江学院图书馆，１９８９年１２月至１９９２年３月任职于江西九江庐山区水电公司，１９９２年４月至１９９８年１月任职于江西九江市文化实业总公司，１９９８年２月至今任职于本公司，２００９年２月至２０１１年２月任本公司妇委会主任、工会副主席，２０１１年２月至今任本公司妇委会主任、工会主席、监事。 任期：２０１１年２月１４日－２０１３年６月１９日。 ２０１，５８３．１２ 赵欣 财务总监 女 ３９ １９９５年至２００１年任职于亚视集团，历任会计、主管会计、财务经理等职。２００１年８月至２００２年１０月就职于紫金来进出口集团公司，担任总裁助理。２００２年至２００５年３月任网络中心财务主管，２００５年３月至２０１０年６月任发展公司财务总监。２０１０年６月至今任职于本公司财务总监。 任期：２０１０年１１月２３日－２０１３年１１月２２日。 ５５４，７７１．２５ 刘楠 董事会 秘书 男 ３２ １９９８年９月至２００２年７月就读于南京理工大学光电技术专业，２００２年９月至２００４年８月就读于南京理工大学物理电子学专业并获硕士学位，２００４年８月至２００８年分别任职于普华永道会计师事务所北京分所审计部、安永华明会计师事务所企业风险管理部，２００８年８月至２０１１年１月任中信证券投资银行部。２０１１年２月至今任本公司董事会秘书。 任期：２０１１年０２月１５日－２０１４年０２月１４日。 ２３０，２４０．００ 注：２０１２年３月１日，公司２０１１年年度股东大会选举骆家駹先生担任公司独立董事。２０１１年，骆家駹未在本公司领取独立董事津贴。 公司董事、监事、高级管理人员除在下列企业中担任职务外，均未在其他企业兼职，兼职情况符合《公司法》等相关规定，具体兼职情况如下： 姓名 公司职务 兼职单位及职务 所兼职务 兼职单位与本公司关系 马利 董事长 人民日报社 副总编辑 本公司控股股东 人民搜索 董事长 本公司控股股东控制的子公司、本公司的参股公司 廖玒 副董事长、总裁 人民在线 董事长 本公司控股子公司 环球在线 董事长 本公司控股子公司 人民视讯 董事长 本公司控股子公司 人民搜索 副董事长 本公司控股股东控制的子公司、本公司的参股公司 惠章志 董事 人民日报社 计划财务部副主任 本公司控股股东 人民搜索 董事 本公司控股股东控制的子公司、本公司的参股公司 胡锡进 董事 环球时报 总编辑 本公司发起人股东、本公司控股股东控制的子公司 环球在线 副董事长 本公司的子公司 金色环球 董事长兼经理 本公司控股股东控制的公司 环球四维市场调查（北京）有限公司 执行董事 本公司控股股东控制的公司 罗华 董事、副总裁 人民搜索 董事 本公司控股股东控制的子公司、本公司的参股公司 唐维红 董事、副总裁 环球在线 董事 本公司控股子公司 陈智霞 董事、副总裁 人民在线 董事 本公司控股子公司 人民视讯 董事 本公司控股子公司 人民搜索 监事 本公司控股股东控制的子公司、本公司的参股公司 人民网（江苏） 董事 本公司控股子公司 熊晓鸽 独立董事 ＩＤＧ资本 创始合伙人 无关联关系 陈利民 独立董事 北京中伦律师事务所 合伙人 无关联关系 恒鼎实业国际发展有限公司 独立董事 无关联关系 刘世平 独立董事 中国科学院研究生院 教授 无关联关系 中国科学院金融科技中心 副主任 无关联关系 吉贝克信息技术（北京）有限公司 董事长 无关联关系 骆家駹 独立董事 中国机械工业集团有限公司 总会计师 无关联关系 国机财务有限责任公司 董事长 无关联关系 中工国际工程股份有限公司 董事 无关联关系 浙江盾安人工环境股份有限公司 独立董事 无关联关系 杭州前进齿轮箱集团股份有限公司 独立董事 无关联关系 郑煤机集团股份有限公司 独立董事 无关联关系 万向钱潮股份有限公司 独立董事 无关联关系 卫吉宗 监事 中国共产党中央纪律检查委员会驻人民日报社纪检组 副组长 无关联关系 赵欣 财务总监 人民视讯 监事 本公司控股子公司 刘楠 董事会秘书 人民网（江苏） 监事 本公司控股子公司 八、控股股东及实际控制人简介 本公司的控股股东及实际控制人为人民日报社。截至本招股意向书签署之日，人民日报社直接持有本公司６６．０１％的股份，通过环球时报、京华时报和汽车报社分别间接持有本公司１１．８９％、０．８２％和０．８２％的股份。因此，人民日报社直接及间接持有本公司７９．５４％的股份。２０１１年９月１日，新闻出版总署出具了《关于同意＜京华时报＞变更主管主办单位的批复》（新出审字［２０１１］６４９号），同意《京华时报》主管、主办单位由人民日报社变更为中共北京市委宣传部，目前相关变更工作正在进行。 人民日报社成立于１９４８年，系中共中央举办的国有事业单位，承担党中央机关报职能，其宗旨是宣传中国共产党的理论和路线方针政策，弘扬社会正气，通达社情民意，引导社会热点，疏导公众情绪，搞好舆论监督，及时传播国内外各领域的信息，报道世界上发生的重大事件并发表评论，发挥好党治国理政的重要资源和重要手段作用；业务范围主要是《人民日报》、《人民日报海外版》等报纸的出版、网络新闻宣传、信息传播技术开发、印刷发行、新闻研究与业务培训等。 截至２０１１年１２月３１日，人民日报社未经审计的总资产６５２，８７９．６９万元，净资产３７９，８５６．５８万元；２０１１年实现营业收入３１７，１９１．１０万元，净利润为３５，６６４．２３万元。 九、管理层讨论与分析 （一）报告期财务会计信息 １． 合并资产负债表 单位：元 项目 ２０１１年１２月３１日 ２０１０年１２月３１日 ２００９年１２月３１日 流动资产： 货币资金 ６８４，３３１，１３１．４９ ５１３，８６０，２１３．２７ ９８，０４２，８２５．３０ 应收账款 ７３，０３５，２５３．７９ ４９，４４０，３６９．１９ １２，６３４，８５４．２８ 预付款项 １７，１４４，９６７．８７ １，５８２，７７０．８６ ５，８８３，６５２．０４ 应收利息 ２，６６３，６５６．７２ － － 其他应收款 ９，０２９，５９５．３０ １３，２４３，９８８．０５ ２，９２０，３１１．２３ 存货 ８８，８３２．５０ ３００，０００．００ ６５，７８４．００ 流动资产合计 ７８６，２９３，４３７．６７ ５７８，４２７，３４１．３７ １１９，５４７，４２６．８５ 非流动资产： 长期股权投资 １１，５００，０００．００ １１，５００，０００．００ － 固定资产 ４６，３８４，３０３．２８ ４１，２１８，２７７．９８ ３１，９１３，７６０．３５ 无形资产 １２，９１７，２４０．５２ １１，１００，９５４．９９ １０，９１５，４０５．６３ 长期待摊费用 ７，９１３，６６０．３３ ６，１８９，５６８．５６ ７，０５７，１２４．５５ 递延所得税资产 ３，４４０，７９０．６１ ２，４３５，９４７．５７ ９０９，５６２．４８ 其他非流动资产 － － 非流动资产合计 ８２，１５５，９９４．７４ ７２，４４４，７４９．１０ ５０，７９５，８５３．０１ 资产总计 ８６８，４４９，４３２．４１ ６５０，８７２，０９０．４７ １７０，３４３，２７９．８６ 流动负债： 应付账款 １５，９０４，５８７．７３ １３，２１４，５３１．６７ ３，４２９，６１０．０５ 预收款项 １４４，６５３，９５９．６５ ７０，４７８，３０７．９１ １７，８３３，１４９．３２ 应付职工薪酬 ７，８６１，２９４．１４ ２，３７５，５２６．８３ １，２５９，８２４．５０ 应交税费 ４，３８９，０８２．５１ －６３３，５４４．４５ ９，４９０，０４３．５７ 其他应付款 ９，０７０，４４９．４３ １４，７３７，９７０．１６ ５，８９５，６０５．８５ 流动负债合计 １８１，８７９，３７３．４６ １００，１７２，７９２．１２ ３７，９０８，２３３．２９ 负债合计 １８１，８７９，３７３．４６ １００，１７２，７９２．１２ ３７，９０８，２３３．２９ 所有者权益（或股东权益）： 实收资本（或股本） ２０７，３１７，０７３．００ ２０７，３１７，０７３．００ １００，０００，０００．００ 资本公积 ２３２，７３５，８４２．２１ ２３２，７３５，８４２．２１ － 盈余公积 ２３，０３２，８６４．５２ ８，２４９，８９３．４５ ５，８５４，５４８．２６ 未分配利润 １９１，９８７，６３７．００ ８３，４６２，７２２．９８ １９，２６２，５７０．９６ 外币报表折算差额 ５１８，３６１．４０ １，０３１，１０２．７９ ４２４，３９４．８８ 归属于母公司股东的所有者权益合计 ６５５，５９１，７７８．１３ ５３２，７９６，６３４．４３ １２５，５４１，５１４．１０ 少数股东权益 ３０，９７８，２８０．８２ １７，９０２，６６３．９２ ６，８９３，５３２．４７ 所有者权益合计 ６８６，５７０，０５８．９５ ５５０，６９９，２９８．３５ １３２，４３５，０４６．５７ 负债和所有者权益总计 ８６８，４４９，４３２．４１ ６５０，８７２，０９０．４７ １７０，３４３，２７９．８６ ２． 合并利润表 单位：元 项目 ２０１１年 ２０１０年 ２００９年 一、营业总收入 ４９７，２６２，３５４．０９ ３３１，６６１，８８４．５０ １９０，３２４，２８６．６０ 其中：营业收入 ４９７，２６２，３５４．０９ ３３１，６６１，８８４．５０ １９０，３２４，２８６．６０ 二、营业总成本 ３７５，４６８，８００．４６ ２５２，５８２，４８７．３６ １６０，５３１，３０５．７９ 其中：营业成本 １９４，９０６，０９１．０８ １３９，３４１，５２２．９６ ９６，５２１，１０２．５５ 营业税金及附加 ２９，２１５，１６０．５５ １９，９８８，０２６．２３ １２，３７２，３８４．０６ 销售费用 ９４，４２８，９９５．２８ ６３，５１８，６０３．３１ ４１，６１３，７６４．７９ 管理费用 ６９，６５７，９６１．３５ ３０，８５７，０６２．６２ １０，３１７，６６１．６６ 财务费用 －１３，１２６，３２６．４５ －１，２０２，８２７．２３ －３０８，１３７．５２ 资产减值损失 ３８６，９１８．６５ ８０，０９９．４７ １４，５３０．２５ 加：投资收益 １６７，４５９．９３ － － 三、营业利润 １２１，９６１，０１３．５６ ７９，０７９，３９７．１４ ２９，７９２，９８０．８１ 加：营业外收入 ２０，０１３，３５９．００ ４７，７４０．２７ 减：营业外支出 ４４９，２０１．５４ ２７７，２０６．８１ ３７４，３５８．９７ 其中：非流动资产处置损失 － ２，４８９．０１ － 四、利润总额 １４１，５２５，１７１．０２ ７８，８４９，９３０．６０ ２９，４１８，６２１．８４ 减：所得税费用 ２，７７０，９３７．３２ －９０７，６１３．２７ ７，８７９，１１３．２９ 五、净利润 １３８，７５４，２３３．７０ ７９，７５７，５４３．８７ ２１，５３９，５０８．５５ 归属于母公司所有者的净利润 １３９，４７８，６１６．８０ ８１，６４８，４１２．４２ ２２，６４５，９７６．０８ 少数股东损益 －７２４，３８３．１０ －１，８９０，８６８．５５ －１，１０６，４６７．５３ 六、每股收益： （一）基本每股收益 ０．６７ ０．４８ － （二）稀释每股收益 ０．６７ ０．４８ － 七、其他综合收益 －５１２，７４１．３９ ６０６，７０７．９１ －１３９，６４２．５９ 八、综合收益总额 １３８，２４１，４９２．３１ ８０，３６４，２５１．７８ ２１，３９９，８６５．９６ 归属于母公司所有者的综合收益总额 １３８，９６５，８７５．４１ ８２，２５５，１２０．３３ ２２，５０６，３３３．４９ 归属于少数股东的综合收益总额 －７２４，３８３．１０ －１，８９０，８６８．５５ －１，１０６，４６７．５３ ３． 合并现金流量表 单位：元 项目 ２０１１年 ２０１０年 ２００９年 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 ５５７，６３５，６４８．３３ ３４３，９８１，１０４．４８ １８２，６８６，０７６．５６ 收到的税费返还 ８，５１２，５２３．５８ － － 收到其他与经营活动有关的现金 ４７，２１０，６０２．２９ １５，３１５，２５６．５２ ４，０４８，５８１．９７ 经营活动现金流入小计 ６１３，３５８，７７４．２０ ３５９，２９６，３６１．００ １８６，７３４，６５８．５３ 购买商品、接受劳务支付的现金 １０５，０５１，１８５．２７ ５０，４０２，９９８．０６ ３５，１９６，７６２．０５ 支付给职工以及为职工支付的现金 １５８，８０８，０５３．３９ ９５，６３５，２１３．４６ ５８，４７２，９０６．０４ 支付的各项税费 ３７，７１３，１９２．９６ ３１，２７５，８４２．５４ １６，７９２，９９６．８２ 支付其他与经营活动有关的现金 １１１，００９，６６１．００ ７３，４３６，０５３．７５ ５２，０５１，８１０．８３ 经营活动现金流出小计 ４１２，５８２，０９２．６２ ２５０，７５０，１０７．８１ １６２，５１４，４７５．７４ 经营活动产生的现金流量净额 ２００，７７６，６８１．５８ １０８，５４６，２５３．１９ ２４，２２０，１８２．７９ 二、投资活动产生的现金流量： 取得投资收益收到的现金 １６７，４５９．９３ － － 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 － ３３，４４４．０３ － 投资活动现金流入小计 １６７，４５９．９３ ３３，４４４．０３ － 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 ２７，６５１，９６６．８０ １９，８１１，７３２．２３ ２２，２７８，０２２．８４ 投资支付的现金 － １１，５００，０００．００ － 投资活动现金流出小计 ２７，６５１，９６６．８０ ３１，３１１，７３２．２３ ２２，２７８，０２２．８４ 投资活动产生的现金流量净额 －２７，４８４，５０６．８７ －３１，２７８，２８８．２０ －２２，２７８，０２２．８４ 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 １３，８００，０００．００ ３３７，９００，０００．００ ５０，０００，０００．００ 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 １３，８００，０００．００ １２，９００，０００．００ － 筹资活动现金流入小计 １３，８００，０００．００ ３３７，９００，０００．００ ５０，０００，０００．００ 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 １６，１７０，７３１．７１ － － 筹资活动现金流出小计 １６，１７０，７３１．７１ － － 筹资活动产生的现金流量净额 －２，３７０，７３１．７１ ３３７，９００，０００．００ ５０，０００，０００．００ 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 －４５０，５２４．７８ ６４９，４２２．９８ －１３６，３７０．５３ 五、现金及现金等价物净增加额 １７０，４７０，９１８．２２ ４１５，８１７，３８７．９７ ５１，８０５，７８９．４２ 加：期初现金及现金等价物余额 ５１３，８６０，２１３．２７ ９８，０４２，８２５．３０ ４６，２３７，０３５．８８ 六、期末现金及现金等价物余额 ６８４，３３１，１３１．４９ ５１３，８６０，２１３．２７ ９８，０４２，８２５．３０ （二）非经常性损益 根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第１号--非经常性损益》（证监会公告［２００８］４３号），本公司非经常性损益如下： 单位：万元 项目 ２０１１年 ２０１０年 ２００９年 非流动性资产处置损益 － －０．２５ － 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） ２，０００．００ － － 委托他人投资或管理资产的损益 １６．７５ － － 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 － － ５１７．７０ 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 －４３．５８ －２２．７０ －３７．４４ 小 计 １，９７３．１６ －２２．９５ ４８０．２７ 所得税影响额 ４．５０ ０．０４ －９．３４ 少数股东权益影响额（税后） ５．４０ ０．０５ － 合 计 １，９６３．２５ －２３．０４ ４８９．６１ 报告期内，本公司扣除非经常性损益后的归属于母公司股东净利润金额如下： 单位：万元 项目 ２０１１年 ２０１０年 ２００９年 扣除非经常性损益前 净利润 １３，９４７．８６ ８，１６４．８４ ２，２６４．６０ 加权平均净资产收益率 ２３．６２％ ４１．１４％ ４１．５８％ 扣除非经常性损益后 净利润 １１，９８４．６１ ８，１８７．８８ １，７７４．９９ 加权平均净资产收益率 ２０．３０％ ４１．２４％ ４０．５１％ （三）报告期内主要财务指标 项目 ２０１１年 ２０１０年 ２００９年 流动比率 ４．３２ ５．７７ ３．１５ 速动比率 ４．３２ ５．７７ ３．１５ 资产负债率（母公司） １８．７５％ １２．６０％ ２７．１２％ 资产负债率（合并） ２０．９４％ １５．３９％ ２２．２５％ 应收账款周转率 ８．１２ １０．６９ １５．４２ 息税折旧摊销前利润（万元） １５，７８３．１３ ９，２２６．７６ ３，８２６．５８ 无形资产（扣除土地使用权后）占净资产的比例 １．８８％ ２．０２％ ８．２４％ 每股净资产（元／股） ３．１６ ２．５７ １．２６ 每股净现金流量（元） ０．８２ ２．０１ ０．５２ 每股经营活动产生的现金流量净额（元） ０．９７ ０．５２ ０．２４ （四）管理层讨论与分析 １． 财务状况简要分析 （１）资产构成分析 报告期内，公司资产的构成情况如下表所示： 单位：万元 项目 ２０１１年１２月３１日 ２０１０年１２月３１日 ２００９年１２月３１日 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 流动资产 ７８，６２９．３４ ９０．５４％ ５７，８４２．７３ ８８．８７％ １１，９５４．７４ ７０．１８％ 货币资金 ６８，４３３．１１ ７８．８０％ ５１，３８６．０２ ７８．９５％ ９，８０４．２８ ５７．５６％ 应收账款 ７，３０３．５３ ８．４１％ ４，９４４．０４ ７．６０％ １，２６３．４９ ７．４２％ 非流动资产 ８，２１５．６０ ９．４６％ ７，２４４．４７ １１．１３％ ５，０７９．５９ ２９．８２％ 固定资产 ４，６３８．４３ ５．３４％ ４，１２１．８３ ６．３３％ ３，１９１．３８ １８．７３％ 无形资产 １，２９１．７２ １．４９％ １，１１０．１０ １．７１％ １，０９１．５４ ６．４１％ 资产总计 ８６，８４４．９４ １００．００％ ６５，０８７．２１ １００．００％ １７，０３４．３３ １００．００％ 报告期内，公司资产总额快速增长， ２０１０年末和２０１１年末分别较上一期末增长２８２．０９％和３３．４３％。２０１０年公司总资产增长一方面是由于公司业务规模继续扩张，另一方面是由于公司于２０１０年引入了环球时报、京华时报、汽车报社、中国出版、中影集团、东方传媒、中银投资、中国移动、英大传媒、北广传媒、中国联通、中国电信、中国石化和金石投资，引入资金共计３．２５亿元，使公司资金规模大幅提升，从而使资产规模总体呈现较快增长。 （２）负债构成分析 报告期内，公司负债的构成情况如下表所示： 单位：万元 项目 ２０１１年１２月３１日 ２０１０年１２月３１日 ２００９年１２月３１日 金额 占负债的 比例 金额 占负债的 比例 金额 占负债的 比例 流动负债 １８，１８７．９４ １００．００％ １０，０１７．２８ １００．００％ ３，７９０．８２ １００．００％ 应付账款 １，５９０．４６ ８．７４％ １，３２１．４５ １３．１９％ ３４２．９６ ９．０５％ 预收款项 １４，４６５．４０ ７９．５３％ ７，０４７．８３ ７０．３６％ １，７８３．３１ ４７．０４％ 应付职工薪酬 ７８６．１３ ４．３２％ ２３７．５５ ２．３７％ １２５．９８ ３．３２％ 应交税费 ４３８．９１ ２．４１％ －６３．３５ －０．６３％ ９４９．００ ２５．０３％ 其他应付款 ９０７．０４ ４．９９％ １，４７３．８０ １４．７１％ ５８９．５６ １５．５５％ 非流动负债 － － － － － － 负债合计 １８，１８７．９４ １００．００％ １０，０１７．２８ １００．００％ ３，７９０．８２ １００．００％ ２０１０年末，公司负债总额较２００９年末增长１６４．２５％，主要是由于公司业务规模增长带来的预收款项增长。２０１１年末，公司负债总额较２０１０年末增长８１．５７％，主要是由于公司预收账款大幅增加所致。 2．盈利能力简要分析 本公司主要通过网站的新闻内容作为主要产品吸引互联网广告客户、信息服务客户以及移动增值业务客户，从而通过互联网广告业务、信息服务和移动增值等业务实现盈利。 近年来，随着互联网的普及以及网络媒体在社会、经济活动中地位的提升，公司业务持续向好，营业收入和净利润稳步增长，２００９年、２０１０年和２０１１年本公司的营业收入、利润水平均实现大幅增长，毛利率不断提高，表现出强劲的盈利能力。预计未来，随着移动终端和移动互联网的快速发展，网络广告去中心化趋势明显，门户网站的媒体份额将逐步向移动互联网和其他功能性媒介转移，公司将积极应对市场变化，凭借权威性的品牌优势推动并大力发展移动互联网业务，以及开发出能够进一步满足网民需求的创新服务和各类具有内容优势的垂直媒体，通过继续打造独特的媒体优势，保持盈利能力的稳定提升，使公司在市场上具有良好的竞争能力。 本公司主要经营指标如下表所示： 单位：万元 项目 ２０１１年 ２０１０年 ２００９年 金额 同比增长 金额 同比增长 金额 同比增长 营业收入 ４９，７２６．２４ ４９．９３％ ３３，１６６．１９ ７４．２６％ １９，０３２．４３ ３３．８２％ 毛利 ３０，２３５．６３ ５７．２１％ １９，２３２．０４ １０５．０３％ ９，３８０．３２ ５３．３４％ 毛利率 ６０．８０％ － ５７．９９％ － ４９．２９％ － 营业利润 １２，１９６．１０ ５４．２３％ ７，９０７．９４ １６５．４３％ ２，９７９．３０ ５２．０８％ 营业利润率 ２４．５３％ － ２３．８４％ － １５．６５％ － 利润总额 １４，１５２．５２ ７９．４９％ ７，８８４．９９ １６８．０３％ ２，９４１．８６ ５１．２８％ 净利润 １３，８７５．４２ ７３．９７％ ７，９７５．７５ ２７０．２８％ ２，１５３．９５ ４８．８４％ 净利润率 ２７．９０％ － ２４．０５％ － １１．３２％ － 归属于母公司所有者的净利润 １３，９４７．８６ ７０．８３％ ８，１６４．８４ ２６０．５４％ ２，２６４．６０ ５６．４９％ （１）营业收入构成及变动分析 ２００９年、２０１０年和２０１１年，本公司分别实现营业收入１９，０３２．４３万元、３３，１６６．１９万元和４９，７２６．２４万元，２０１０年和２０１１年营业收入较上年同比增长７４．２６％和４９．９３％。２０１０年、２０１１年营业收入的增长则是由于互联网广告业务、信息服务和移动增值业务均快速增长。 报告期内，营业收入按业务分类情况如下： 单位：万元 类别 ２０１１年 ２０１０年 ２００９年 收入 占比 收入 占比 收入 占比 广告及宣传服务 ２９，７４５．０７ ５９．８２％ １６，８４５．４２ ５０．７９％ １０，３６７．４３ ５４．４７％ 信息服务 １３，９８９．０９ ２８．１３％ １１，８９９．０４ ３５．８８％ ６，９６２．０４ ３６．５８％ 移动增值业务 ４，８８９．５３ ９．８３％ ３，４１３．３２ １０．２９％ ６５６．０５ ３．４５％ 技术服务 １，１０２．５４ ２．２２％ １，００８．４０ ３．０４％ １，０４６．９０ ５．５０％ 合 计 ４９，７２６．２４ １００．００％ ３３，１６６．１９ １００．００％ １９，０３２．４３ １００．００％ 报告期内，本公司收入以互联网广告业务、信息服务为主，上述两类业务收入占营业收入的比例保持在８５％以上；自２０１０年以来，公司移动增值业务的收入占比提升到１０％以上。 （２）利润构成及变动分析 报告期内，公司各项业务快速发展，各期营业收入、营业利润、利润总额、净利润等财务数据保持快速增长趋势。报告期内，公司的主要利润构成如下表所示，公司的净利润主要来自于营业利润。 单位：万元 项 目 ２０１１年 ２０１０年 ２００９年 一、营业利润 １２，１９６．１０ ７，９０７．９４ ２，９７９．３０ 加：营业外收入 ２，００１．３４ ４．７７ － （未完）  |