[年报]开尔新材：2011年年度报告
2011年年度报告 浙江开尔新材料股份有限公司 ZHEJIANG KAIER NEW MATERIALS CO., LTD （浙江省金华市金东区曹宅工业区） 2011年年度报告 股票简称：开尔新材 股票代码：300234 披露时间：2012年 4月 7日 1 2011年年度报告 重要提示 1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资 料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担个别及连带责任。 2、本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于证监会指定网 站和公司网站。为全面了解公司生产经营状况和财务成果及公司的未来发展规 划，投资者应到指定网站仔细阅读年度报告全文。 3、公司第一届董事会第十三次会议通过了 2011年年度报告及摘要，参加投 票的 7位董事以 7票一致同意此报告。 4、没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性和完整 性无法保证或存在异议。 5、公司年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出 具了标准无保留意见的审计报告。 6、公司负责人邢翰学先生、主管会计工作负责人程志勇先生及会计机构负 责人徐春花女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。 2 2011年年度报告 目录 第一节公司基本情况简介 ....................................................................................... 5 一、公司基本情况 .................................................................................................. 5 二、公司上市以来的历史沿革 .............................................................................. 6 第二节会计数据和业务数据摘要 ........................................................................... 7 一、主要会计数据 .................................................................................................. 7 二、财务指标 .......................................................................................................... 7 三、非经常性损益项目 .......................................................................................... 8 四、加权平均净资产收益率的计算过程 .............................................................. 9 五、基本每股收益的计算过程 ............................................................................ 10 第三节董事会报告 ................................................................................................. 11 一、报告期内公司总体经营情况概述 ................................................................ 11 二、对公司未来发展的展望 ................................................................................ 25 三、公司未来发展战略规划及 2012年经营计划 .............................................. 26 四、公司未来发展的机遇与风险 ........................................................................ 29 五、公司投资情况 ................................................................................................ 33 六、会计政策、会计估计变更以及会计差错更正的说明 ................................ 37 七、董事会日常工作情况 .................................................................................... 38 八、利润分配及资本公积金转增股本预案 ........................................................ 40 九、其他事项 ........................................................................................................ 41 第四节重要事项 ..................................................................................................... 43 一、重大诉讼仲裁事项 ........................................................................................ 43 二、破产相关事项 ................................................................................................ 43 三、收购及出售资产、企业合并事项 ................................................................ 43 四、股权激励计划实施情况 ................................................................................ 43 五、重大关联交易事项 ........................................................................................ 44 六、重大合同及其履行情况 ................................................................................ 44 七、报告期内公司关联方资金占用情况 ............................................................ 45 八、公司或持有公司股份 5%以上（含 5%）的股东及作为股东的董事、监事、 高级管理人员过的承诺事项履行情况 ................................................................ 45 3 2011年年度报告 九、持有其他上市公司股权、参股商业银行、证券公司、保险公司、信托公 司和期货公司等金融企业股权，以及参股拟上市公司等投资情况 ................ 45 十、大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况 ................................ 46 十一、解聘、聘任会计师事务所情况 ................................................................ 46 十二、受监管部门处罚、通报批评、公开谴责等情况 .................................... 46 十三、报告期内，中国证监会及其派出机构没有对公司提出整改意见 ........ 46 十四、其他重大事项 ............................................................................................ 46 十五、报告期内公司重要信息披露索引 ............................................................ 46 第五节股本变动及股东情况 ................................................................................. 48 一、股东变动及股东情况 .................................................................................... 48 二、前 10名股东、前 10名无限售条件股东持股情况表 ................................ 49 三、证券发行与上市情况 .................................................................................... 50 四、控股股东及实际控制人情况介绍 ................................................................ 51 第六节董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................................. 52 一、董事、监事和高级管理人员的情况 ............................................................ 52 二、公司员工情况 ................................................................................................ 57 第七节公司治理结构 ............................................................................................. 58 一、公司治理情况 ................................................................................................ 58 二、公司董事长、独立董事和其他董事履职情况 ............................................ 60 三、公司股东大会、董事会及董事会各委员会的运作情况 ............................ 61 四、公司内部控制制度的建立健全情况 ............................................................ 67 第八节监事会报告 ................................................................................................. 70 一、监事会会议情况 ............................................................................................ 70 二、监事会工作情况 ............................................................................................ 71 第九节财务报告 ..................................................................................................... 73 一、审计意见 ........................................................................................................ 73 二、财务报表 ........................................................................................................ 75 三、财务报表附注 ................................................................................................ 87 第十节备查文件 ................................................................................................... 164 4 2011年年度报告 第一节公司基本情况简介 一、公司基本情况 （一）公司中文名称：浙江开尔新材料股份有限公司 公司英文名称：ZHEJIANG KAIER NEW MATERIALS CO., LTD 中文简称：开尔新材 英文简称：KAIER MATERIALS （二）公司法定代表人：邢翰学 （三）联系人和联系方式 项目董事会秘书证券事务代表 姓名程志勇盛蕾 联系地址浙江省金华市金东区曹宅工业区 电话 0579-82888566 传真 0579-82886066 电子信箱 stock@zjke.com （四）公司注册地址：浙江省金华市金东区曹宅工业区 公司办公地址：浙江省金华市金东区曹宅工业区 邮政编码：321031 互联网网址：http://www.zjke.com 电子信箱：stock@zjke.com （五）公司信息披露报纸：《证券时报》、《证券日报》、《上海证券报》 登载年度报告的网站：巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点：公司证券部 5 2011年年度报告 （六）股票上市交易所：深圳证券交易所 股票简称：开尔新材 股票代码：300234 （七）公司首次注册登记日期：2003年4月29日 最近一次变更注册登记日期：2011年7月26日 注册登记地点：浙江省工商行政管理局 企业法人营业执照注册号：330703000013681 税务登记号码：浙税联字33070274981708X 组织机构代码证号码：74981708-X 公司聘请的会计师事务所名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所的办公地址：杭州市江干区庆春东路1-1号西子联合大 厦19-20层 二、公司上市以来的历史沿革 公司经中国证券监督管理委员会证监许可〔2011〕858号文批准，向社会公 开公司人民币普通股（ A股）不超过 2,000万股，发行价格每股 12.00元，并于 2011 年6月22日起在深圳证券交易所挂牌上市。公司于2011年7月26日办理了注册资本 变更的工商变更登记，公司注册资本变更为8,000万元。 公司上市至今，注册地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织 机构代码未发生变更情况。 6 2011年年度报告 第二节会计数据和业务数据摘要 一、主要会计数据 单位：人民币（元） 2011年 2010年本年比上年增减（％） 2009年 营业总收入（元） 182,750,715.63 151,912,977.56 20.30% 109,217,313.04 营业利润（元） 45,931,363.35 36,882,789.08 24.53% 16,466,301.93 利润总额（元） 50,685,473.81 38,590,213.18 31.34% 18,419,424.19 归属于上市公司股东的净利润 43,712,684.17 32,588,153.66 34.14% 16,020,021.09（元） 归属于上市公司股东的扣除非 39,265,671.85 31,426,142.18 24.95% 16,365,664.71 经常性损益的净利润（元） 经营活动产生的现金流量净额 32,834,328.60 5,556,298.02 490.94% 8,572,490.10 （元） 2011年末 2010年末 本年末比上年末增减 2009年末 （％） 资产总额（元） 416,762,934.78 178,799,733.64 133.09% 175,769,713.31 负债总额（元） 45,014,426.62 59,438,909.65 -24.27% 82,854,579.29 归属于上市公司股东的所有者 371,748,508.16 119,360,823.99 211.45% 92,915,134.02 权益（元） 总股本（股） 80,000,000.00 60,000,000.00 33.33% 22,500,000.00 二、财务指标 单位：人民币（元） 本年比上年增减 2011年 2010年2009年 （％） 基本每股收益（元/股） 0.62 0.55 12.73% 0.28 稀释每股收益（元/股） 0.62 0.55 12.73% 0.28 扣除非经常性损益后的基本每 0.56 0.53 5.66% 0.28 股收益（元/股） 加权平均净资产收益率（％） 17.80% 32.39% -14.59% 18.87% 扣除非经常性损益后的加权平 14.35% 27.18% -12.83% 30.61% 均净资产收益率（％） 7 2011年年度报告 每股经营活动产生的现金流量 0.41 0.09 355.56% 0.38 净额（元/股） 2011年末 2010年末 本年末比上年末增 2009年末 减（％） 归属于上市公司股东的每股净 4.65 1.99 133.67% 4.13 资产（元/股） 资产负债率（％） 10.80% 33.24% -22.44% 47.14% 三、非经常性损益项目 单位：人民币（元） 非经常性损益项目 2011年金额附注（如适用） 2010年金额 2009年金额 非流动资产处置损 -4,968.98 -4,301,054.42 -287,052.58 益 越权审批，或无正 351,749.61 式批准文件，或偶 发性的税收返还、 减免； 4,947,882.92 一、2010年全资子合肥翰林因厂房拆迁收到 与资产相关的政府补助 13,766,177.32元作为 递延收益，本期摊销 942,682.92元； 二、收到其他政府补助，具体包括：技术创新 补助 200,000.00元、金华市技术创新资金 220,000.00元、金东区科学技术局 52,400.00 元、重点优势工业和税收增幅奖励 2,243,100.00元、铝蜂窝搪瓷钢板研发项目补 助 80,000.00元、专利示范补助 34,000.00元、 质量技术标准项目补助 150,000.00元、技术创 新资金 400,000.00元、工业发展专项资金 525,700.00元、科学技术奖励 100,000.00元； 6,894,193.42 2,510,000.00 计入当期损益的政 府补助，但与公司 正常经营业务密切 相关，符合国家政 策规定、按照一定 标准定额或定量持 续享受的政府补助 除外 同一控制下企业合 0.00 -375,216.80 -2,112,665.06 并产生的子公司期 初至合并日的当期 净损益 除上述各项之外的 -319,341.71 主要系工伤赔偿 270,016.71元及公益性捐赠 48,000.00元，交通罚款 1,325.00元. -755,020.94 -151,439.44 其他营业外收入和 支出 8 2011年年度报告 所得税影响额 合计 -528,309.52 4,447,012.32 - -300,889.78 1,162,011.48 -304,486.54-345,643.62 四、加权平均净资产收益率的计算过程 单位：人民币（元） 项目序号本年数 归属于公司普通股股东的净利润 1 43,712,684.17 非经常性损益 2 4,447,012.32 扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润 3=1-2 39,265,671.854 119,360,824.00归属于公司普通股股东的期初净资产 扣除同一控制下企业合并产生的非经常性损益后归 5 149,638,569.40 属于公司普通股股东的期初净资产 发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股 6 208,675,000.00 东的净资产 新增净资产次月起至报告期期末的累计月数 7 6 回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东 8 的净资产 减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 9 因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东 10 的净资产增减变动 发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累 11 计月数 12 12报告期月份数 13=4+1*1/2+6*7/12-8 *9/12+10*11/12 245,554,666.10加权平均净资产 14=5+1*1/2+6*7/12-8 *9/12+10*11/12 273,608,905.30 扣除同一控制下企业合并产生的非经常性损益后加 权平均净资产 15=1/13 17.80%加权平均净资产收益率 16=3/14 14.35% 扣除非经常损益加权平均净资产收益率 9 2011年年度报告 五、基本每股收益的计算过程 单位：人民币（元） 项目序号本年数 归属于公司普通股股东的净利润 1 43,712,684.17 非经常性损益 2 4,447,012.32 扣除非经营性损益后的归属于公司普通股股东的净 3 39,265,671.85 利润 期初股份总数 4 60,000,000.00 公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数 5 发行新股或债转股等增加股份数 6 20,000,000.00 增加股份下一月份起至报告期期末的月份数 7 6 报告期因回购或缩股等减少的股份数 8 减少股份下一月份起至报告期期末的月份数 9 报告期月份数 10 12 发行在外的普通股加权平均数 11=（4+6*7/10) 70,000,000.00 基本每股收益 12=1/11 0.62 扣除非经常损益基本每股收益 13=3/11 0.56 10 2011年年度报告 第三节董事会报告 一、报告期内公司总体经营情况概述 （一）报告期内公司总体经营情况 报告期内，公司注重业务经营与资本市场相结合，积极推进股票上市工作的 进行，顺利完成了首次公开发行股票 2,000万股，募集资金净额为人民币 20,867.50 万元，并于2011年6月22日开始在深圳证券交易所创业板挂牌上市，成为国内新 型功能性搪瓷材料行业的第一家上市公司。公司的成功上市，极大地提升了公司 形象和品牌知名度，为公司未来的发展壮大提供了强有力的资金保障。 2011年公司在董事会的领导下，经过全体员工的不懈努力，发展势头良好， 各项工作扎实推进，实现了经营业绩、资产规模的较快增长。公司作为新型功能 性搪瓷材料的市场引领者和行业领航者，紧紧围绕“研发、推广新型功能性搪瓷 材料，做国际一流搪瓷供应商”的发展目标，实行全方位的市场发展战略，在立 面装饰、工业保护、搪瓷釉料等方面进行了深度挖潜，进一步巩固了立面装饰搪 瓷材料在地铁、隧道应用领域的市场地位，同时不断加大立面装饰搪瓷材料在城 市服务与建筑幕墙领域的市场拓展力度；在工业保护搪瓷材料市场开拓方面，公 司受益于国家积极推动火电行业排放强度降低并减少污染物排放，加快转变火电 行业发展方式和优化产业结构调整的政策利好，积极扩大产能，在脱硫、脱硝等 应用领域不断扩大市场份额。以上措施为公司未来在工业保护搪瓷材料、城市服 务及国内建筑幕墙应用领域的进一步发展奠定良好的基础。 在业务拓展方面，2011年 12月公司经董事会审议通过：使用超募资金 20,000,000.00元对全资子公司合肥翰林搪瓷有限公司（以下简称“合肥翰林”） 进行增资，用于年产 5000吨搪瓷波纹板传热元件专用生产线建造项目。该项目 的实施，预计达产后合肥翰林可以实现每年约 7,500.00万元的收入。该项目投入 资金已到位，并正在按照投资计划进行各阶段的建设。 在技术研发方面，公司在立足做好主营业务的基础上，积极研制开发新产品、 新技术，根据市场需求加大研发力度，大力开发高技术含量、高附加值的新产品， 进一步巩固公司在功能性搪瓷材料产品上的研发和技术优势。 11 2011年年度报告 在管理方面，公司积极按照相关规定，优化组织架构，完善公司法人治理结 构，在业务、资产、人员、机构和财务等方面均与公司控股股东、实际控制人严 格分开。具备完整的与经营有关的业务体系及独立面向市场的能力；并进一步强 化独立董事与监事会的监督作用，切实维护广大股东权益，积极营造和谐的股东 关系；同时，建立健全内部控制体系，进一步规范公司运作，提高公司治理水平。 截至报告期末，公司治理的实际情况基本符合中国证监会发布的有关上市公司治 理的规范性文件。 报告期内主要财务指标分析： 单位：万元 项目 本报告期比上年同期 报告期上年同期 增减（%） 营业总收入 18,275.07 15,191.30 20.30% 营业利润 4,593.14 3,688.28 24.53% 利润总额 5,068.55 3,859.02 31.34% 归属于上市公司股东的净利润 4,371.27 3,258.82 34.14% %归属于上市公司股东的扣除非经 3,926.57 3,142.61 24.95% 常性损益后的净利润 经营活动产生的现金流量净额 3,283.43 555.63 490.94% 本报告期末比上年度 项目报告期末上年度期末 期末增减（ %） 总资产 41,676.29 17879.98 133.09% 37,174.85 11,936.08 211.45%归属于上市公司股东的所有者权益 股本（股） 80,000,000.00 60,000,000.00 33.33% 公司经营状况良好，实现营业收入 18,275.07万元，比上年同期增长 20.30% ； 实现营业利润 4,593.14万元，比上年同期增长 24.53%；实现净利润 4,371.27万 元，比上年同期增长 34.14%。上述业绩指标增长主要系公司在报告期内，通过 产品研发、产能提升、营销网络拓展等方式做大做强主营业务，迅速拓展新型功 能性搪瓷材料市场和应用领域，使公司业务得到较快发展；公司销售规模不断扩 大，立面装饰搪瓷材料承接项目不断增加，销售单价同比增长；搪瓷波纹板传热 元件较去年同期实现了稳定增长；公司不断健全法人治理结构，不断降低单位成 12 2011年年度报告 本，毛利水平持续提高；募集资金到位从而使借款利息支出大幅下降所致。 报告期末，公司总资产 41,676.29万元，同比增长 133.09% ；归属上市公司股 东权益37,174.85万元，比上年同期增长 211.45% ；每股净资产 4.65元，比上年同 期增长133.67%。主要系公司于报告期内在深圳证券交易所首次公开发行 2,000万 股普通股所致,股本与股本溢价的增加，导致期末归属于上市公司股东的所有者 权益、总资产及归属于上市公司股东的每股净资产的增加。 （二）主营业务分行业及其经营情况 公司是国内新型功能性搪瓷材料的市场引领者和行业领航者，自设立以来一 直致力于新型功能性搪瓷材料的前瞻性研发和市场化推广。新型功能性搪瓷材料 以优质低碳钢板等为基材，具有抗蚀耐久、不燃无毒、无辐射、色彩丰富、长效 保真不褪色、易清洁、抗刻划等优良属性。公司主要产品有立面装饰搪瓷材料、 工业保护搪瓷材料系列，可广泛应用于地铁、城市隧道、地下人行通道等地下空 间内饰景观、城市服务及建筑幕墙、电厂脱硫、脱硝工程等领域。 1、主营业务产品分行业、产品情况 （1）主营业务产品（分行业） 单位：（人民币）万元 分行业营业收入营业成本 毛利率 (%) 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（ %） 工业 18,209.52 9,602.31 47.27 20.64 14.45 1.69 合计 18,209.52 9,602.31 47.27 20.64 14.45 1.69 （2）主营业务产品（分产品） 单位：（人民币）万元 分产品营业收入营业成本 毛利率 (%) 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 立面装饰搪瓷材料 15,893.32 8,102.55 49.02 17.62 15.64 0.87 工业保护搪瓷材料 2,083.89 1,327.28 36.31 60.40 36.51 11.15 搪瓷釉料 232.30 172.48 25.75 -17.66 -26.84 9.31 13 2011年年度报告 合计 18,209.52 9,602.31 47.27 20.64 16.89 1.69 立面装饰搪瓷材料营业收入、营业成本同步增长，主要系公司通过产品研发、 产能提升、营销网络拓展等方式做大做强主营业务，立面装饰搪瓷材料承接项目 不断增加，销售单价同比增长，同时公司不断健全法人治理结构，不断降低单位 成本，毛利水平持续提高；工业保护搪瓷材料营业收入、营业成本同步大幅增长， 并且毛利水平较上期大幅提高，主要系公司积极进行市场开拓，承接项目不断增 加所致并且随着工业保护搪瓷材料规模化生产，产品固定费用下降所致。 2、主营业务分地区情况 单位：（人民币）万元 分地区 2011年 2010年 占比变动幅度 营业收入占比营业收入占比 华东地区 12,837.55 70.50% 10,640.58 70.50% 0.00% 华北地区 467.37 2.57% 955.46 6.33% -3.76% 东北地区 0.00 0.00% 369.77 2.45% -2.45% 华南地区 3,966.57 21.78% 3,127.69 20.72% 1.06% 西南地区 938.02 5.15% 0.00 0.00% 5.15% 合计 18,209.52 100.00% 15,093.50 100.00% 0.00% 报告期，西南地区销售额显著增长，主要系承接的重庆轨道交通三号线项目 结算所致；报告期内公司总体上地区销售结构未发生显著变化，依然以华东地区、 华南地区为主。 3、公司主要供应商、客户情况 单位：（人民币）万元 前五名供应商情况 供应商名称 采购金额 占公司采购 总额的比例 应付账款 余额 占应付账款 总余额比例 是否存在关 联方关系 上海宝钢钢材贸易有限公司 2,623.73 29.59% 237.30 30.18%非关联方 上海拜立科化工有限公司 659.53 7.44% 0.00 0.00%非关联方 浙江汉德邦建材有限公司 350.60 3.95% 0.00 0.00%非关联方 上海汉司实业有限公司 337.36 3.80% 20.43 2.60%非关联方 14 2011年年度报告 浙江恒辉铁塔制造有限公司 130.41 1.47% 18.52 2.36%非关联方 合计 4,101.63 46.25% 276.25 35.14% 前五名客户情况 客户名称 销售金额 占公司销售 总额的比例 应收账款 余额 占应收账款 总余额比例 是否存在关 联方关系 青岛国信胶州湾交通有限公司 4,798.03 26.25% 2,603.05 29.89%非关联方 青岛市市政建设发展有限公司 1,452.50 7.95% 340.42 3.91%非关联方 上海城建（集团）公司 1,164.78 6.37% 362.79 4.17%非关联方 杭州地下空间建设发展中心 1,082.15 5.92% 0非关联方 重庆市轨道交通（集团）有限公司 938.02 5.13% 140.32 1.61%非关联方 合计 9,435.49 51.62% 3,446.58 39.58% 公司前五名供应商和客户均与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级 管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要 客户、供应商中无直接或间接权益。公司不存在向单个供应商采购或向单个客户 销售比例超过总额的30%或严重依赖于少数供应商或客户的情况。 公司目前向外采购的原材料主要是冷轧钢板、搪瓷釉料、背衬材料和龙骨系 统材料，除冷轧钢板外，公司在主要原材料供应商选择上，明确要求至少 2‐3家 同时供货，且这些供应商所供原材料均可以互相替代，因此不存在对单个供应商 过度依赖的风险。公司生产所需的冷轧钢板全部从上海宝钢钢材贸易有限公司采 购，由于公司与上海宝钢钢材贸易有限公司建立了稳定的合作关系，冷轧钢板供 应不存在技术垄断或贸易风险。 4、控股公司经营情况 报告期内，公司未设立特殊目的公司，也不存在公司控制下的特殊目的公司， 截至报告期末，公司有一家全资子公司合肥翰林搪瓷有限公司，具体情况如下： 合肥翰林的前身为合肥开尔金属制品有限公司，成立于 2003年 4月 9日， 系由自然人邢翰学、邢翰科共同投资设立的有限公司。2008年 7月，合肥开尔 更名为合肥翰林。2010年 3月，为消除同业竞争并减少关联交易，公司对合肥 翰林实施了同一控制下的合并，合肥翰林成为公司全资子公司。 2011年 12月，公司第一届董事会第十次会议审议通过《关于使用部分超募 15 2011年年度报告 资金对合肥翰林搪瓷有限公司增资用于年产 5000吨搪瓷波纹板传热元件专用生 产线建造项目的议案》，同意使用 2,000万元对合肥翰林进行增资，用于年产 5000 吨搪瓷波纹板传热元件专用生产线建造项目。本次增资已于 2012年 1月完成工 商变更登记手续。 合肥翰林目前注册资本为 5,000万元，实收资本为 5,000万元，法定代表人 为邢翰科，注册地和主要生产经营地为合肥市包河工业区，经营范围为：搪瓷钢 板、传热元件、金属制品、公共环卫设施生产、加工销售；装饰工程，化工原料 （除危险品）、有色金属销售，技术咨询、服务。 单位：（人民币）万元 全资子公司名称 控股比例 2011年末所 者权益 2011年营业 收入 2011年净利 润 合肥翰林搪瓷有限公司 100% 5,105.87 3,377.97 267.00 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至 2011年末，合肥翰林所 有者权益为5,105.87万元，营业收入为3,377.97万元；2011年度的净利润为267.00 万元。 （三）主要财务数据分析 1、资产变动情况分析 单位：（人民币）万元 资产项目 2011年 2010年 变动幅度变动原因 金额 占本期 总资产 比重 金额 占本期 总资产 比重 货币资金 21,076.19 50.57% 984.26 5.50% 2041.33% 主要系公司本年6月首发 股票上市，募集资金到账 所致。 应收票据 20.00 0.05% 440.00 2.46% -95.45% 主要系公司本年减少了票 据结算所致。 应收账款 8,029.68 19.27% 5,431.76 30.38% 47.83% 主要系公司本年销售收入 增加，新增客户信用期延 长所致。 应收利息 244.55 0.59% 0.00 0.00% 主要系公司本年6月首发 股票上市，募集资金到账 所致，定期存款增加所致。 16 2011年年度报告 存货 4,134.17 9.92% 3,317.24 18.55% 24.63% 主要系杭州半山隧道项目 尚未全部完工导致发出商 品增加所致。 在建工程 300.60 0.72% 4.22 0.02% 7023.22% 主要系合肥翰林本年新建 二期厂房工程所致。 递延所得 税资产 141.27 0.34% 100.93 0.56% 39.97% 主要系资产减值准备形成 的可抵扣差异增加所致。 资产总额 41,676.29 100% 17,879.97 100% 133.09% 主要系公司于报告期内首 次公开发行2,000万股普 通股，,股本与股本溢价的 增加，导致资产总额增加。 2、负债及股东权益变化情况分析 单位：（人民币）万元 负债项目 2011年 2010年 变动幅 度 变动原因 金额 占本期 总资产 比重 金额 占本期 总资产 比重 短期借款 2,500.00 13.98% 主要系公司用超募资金及自 有资金归还借款所致。 应付账款 786.25 1.89% 1,044.19 5.84% -24.70% 主要系本年 12月份采购减 少，相应的应付款减少所 致。 预收账款 1,596.53 3.83% 651.62 3.64% 145.01% 主要系本年承接的尚未全 部结算的杭州半山隧道项 目的预收款 应付职工薪酬 482.88 1.16% 206.71 1.16% 133.60% 主要系本年年终奖增加所 致。 应交税费 355.42 0.85% 154.32 0.86% 130.32% 主要系本年 12月份应交增 值税增加所致。 其他应付款 18.57 0.04% 7.28 0.04% 155.09% 主要系本年代扣个人养老 金等增加所致。 股本 8,000.00 19.20% 6,000.00 33.56% 33.33% 主要系 2011年 6月发行 2,000万新股所致 资本公积 22,573.24 54.16% 3,705.74 20.73% 509.14% 主要系 2011年 6月发行 2,000万新股产生资本溢价 所致 盈余公积 763.72 1.83% 345.08 1.93% 121.32% 主要系本年计提法定盈余 公积所致 17 2011年年度报告 未分配利润 5,837.90 14.01% 1,885.26 10.54% 209.66% 主要系本年净利润增加 负债和所有者 权益总计 41,676.29 100% 17,879.97 100% 133.09% 主要系公司于报告期内首 次公开发行 2,000万股普通 股，,股本与股本溢价的增 加，导致所有者权益总额增 加。 3、主要费用情况及变动原因分析 单位：（人民币）万元 主要费用2011年 2010年 本年比上年增 减比例 变动原因 销售费用 1,135.32 854.61 32.85% 主要系随着本年销售收入增加， 相应的运输费用、业务人员工资、 差旅费用增加所致。 管理费用 2,722.47 1,984.94 37.16% 主要系公司上市费用、管理人员 职工薪酬、技术开发费用增加所 致。 财务费用 -197.59 130.32 -251.62% 主要公司本年6月首发股票上市， 募集资金到位，定期存单利息收 入增加所致。 所得税费用 697.28 600.21 16.17% 主要系公司本年随着利润增加， 相应的应交所得税增加所致。 4、公司现金流量情况及变动原因分析 单位：（人民币）万元 项目2011年 2010年 本年比上年 增减比例 变动原因 经营活动产生的 现金流量净额 3,283.43 555.63 490.94% 主要系本期销售回款及预收项目进 度款较上年同期增长所致 投资活动产生的 现金流量净额 -1,473.68 -2,325.36 -36.63% 主要系上年同期收购合肥翰林股权， 支付股权转让款所致 筹资活动产生的 现金流量净额 18,282.18 1,857.88 884.04% 主要系2011年6月发行2,000万新股， 收到增资款所致 18 2011年年度报告 5、主要财务指标变动分析 项目指标 2011 年 2010年 本年比上年增减 比例 变动原因 盈利能力 销售毛利率 47.46% 45.47% 1.98% 立面装饰搪瓷材料销售单价同比增长，同时公司不断健全法人治理结构， 不断降低单位成本，毛利水平持续提高；工业保护搪瓷材料毛利水平较上 期大幅提高，主要系工业保护搪瓷材料规模化生产，产品固定费用下降所 致 净资产收益率 17.80% 32.39% -14.59% 主要系公司于报告期内在深圳证券交易所首次公开发行 2,000万股普通 股，公司净资产较上年同期大幅增加，所以加权平均净资产收益率较上年 同期大幅下降 偿债能力 流动比率（倍） 10.64 2.49 327.30% 主要系公司本年 6月首发股票上市，募集资金到账，货币资金增加所致 速动比率（倍） 9.37 1.77 429.38% 资产负债率 10.80% 33.24% -22.44% 运营能力 应收账款周转率（次） 2.72 3.16 -13.92%主要系公司本年销售收入增加，新增客户信用期延长所致。 存货周转率（次） 2.58 2.29 12.66%主要系公司加强基础存货管理，提高生产效率，降低原材料库存所致 19 2011年年度报告 （四）无形资产 公司所拥有的无形资产主要有土地使用权、专利权和商标权。报告期内，该 等无形资产具体情况分项说明如下： 1、土地使用权 目前，公司及全资子公司共拥有土地使用权 4处，土地面积合计 86,668.71 平方米，具体如下： 序 号 所有者证书号码面积（m2）权利期限 取得 方式 他项 权利 1 开尔新材金市（两区）（2010）第 4-47号 2 开尔新材金市（两区）（2010）第 4-48号 3 开尔新材金市（两区）（2010）第 4-49号 4 合肥翰林合包河国用（2010）第 011号 合计 - 44,787.70 4,435.00 2,996.00 34,450.01 86,668.71 2005.11~2053.9 出让 建行金华 分行 2005.9~2050.9出让无 2005.12~2048.7出让无 2010.3~2060.1出让无 --- 2010年 3月 19日，公司与中国建设银行股份有限公司金华分行签订了编号 为 XC67675492510013的最高额抵押合同，将编号为金市（两区）（2010）第 4-47 号的土地使用权设定抵押，为公司借款提供担保。截至 2011年 12月 31日，公 司不存在使用该抵押合同提供的信用借款，其他土地使用权也均无权利限制。 2、专利 截至报告期末，本公司拥有的专利技术 23项。 序 号 专利号专利名称专利类型权利期限 授权 公告日 1 200510061118.6 二氧化钛触媒溶胶的制备方法发明二十年 2007.05.16 2 200820168059.1搪瓷弧形板实用新型十年 2009.09.09 3 200820167406.9巴士停靠站实用新型十年 2009.09.09 4 200820165575.9搪瓷垃圾桶实用新型十年 2009.09.30 5 200820168874.4搪瓷装饰吸音板实用新型十年 2009.07.15 6 201020301680.8双层避震可回收包装箱实用新型十年 2010.11.10 20 2011年年度报告 7 201020175100.5大型搪瓷钢板烧成架挂钩实用新型十年 2010.04.30 8 201020221711.9 带圆孔搪瓷钢板烧成架挂钩实用新型十年 2011.02.09 9 201020221472.7带宽折边的搪瓷钢板烧成架挂钩实用新型十年 2011.02.09 10 201020220834.0带包边搪瓷钢板的烧成架挂钩实用新型十年 2011.02.09 11 201020222509.8搪瓷钢板竖向支撑挂装装置实用新型十年 2011.02.09 12 201020221570.0搪瓷钢板竖向悬空挂装装置实用新型十年 2011.02.09 13 201020222826.X 搪瓷钢板挂装饰板间连接结构实用新型十年 2011.02.09 14 201020301717.7搪瓷钢板箱门实用新型十年 2011.03.16 15 201020161272.7搪瓷装饰板实用新型十年 2011.03.16 16 201020301553.8干挂龙骨系统实用新型十年 2011.08.24 17 201020624295.7公交车停靠站站台实用新型十年 2011.06.15 18 201120106465.7 搪瓷波纹板实用新型十年 2011.11.09 19 201120105895.7 保温隔热铝蜂窝搪瓷钢板实用新型十年 2011.11.09 20 201120165793.4 耐特高温辐射搪瓷导流板实用新型十年 2011.12.07 21 201120165791.5 附有铝波纹背衬的搪瓷钢板实用新型十年 2011.12.07 22 201120174555.X 搪瓷钢板压制装置实用新型十年 2012.01.11 23 201220165785.X 新型耐腐蚀节能搪瓷换热板实用新型十年 2012.01.11 3、商标 截至报告期末，根据有关商标的法律、法规及规章的规定，获得注册的商标 有 3项。 商标证号注册人许可使用类别有效期 3976542 开尔新材第6类2006.4.21~2016.4.20 3976543 开尔新材第21类2006.10.14~2016.10.13 2011年年度报告 3502001 开尔新材第 21类 2004.11.1~2014.11.13 （五）研发费用 1、报告期研发投入情况 项目2011年 2010年 本年比上年增 减（%） 2009年 研发费用 802.22 665.60 20.53% 510.18 营业收入 18,275.07 15,191.30 20.30% 10,921.73 占营业收入比重（%） 4.39% 4.38% 0.00% 4.67% 公司研发费用 2011年度比 2010年度增加了 20.53%，主要系公司报告期内 加大对耐特高温搪瓷板的研制与产业化、节能低温搪瓷釉料的研发、保温隔热铝 蜂窝搪瓷钢板等研发项目的投入，导致研发费用相应增加。 2、研发项目目前进展情况 项目名称研发阶段 节能低温搪瓷釉料及搪瓷钢板 批量生产 保温隔热铝蜂窝搪瓷钢板 小试阶段 数码喷绘文化艺术搪瓷板 研发阶段 耐特高温纳米搪瓷板的开发与产 业化 小批量 高耐腐省煤气搪瓷换热管（板） 研发阶段 项目特点 低温烧成、节能降耗 轻质、保温隔热性能优越、强度高 的铝蜂窝保温隔热搪瓷钢板 多颜色搪瓷色料乳液一次性数码喷 绘在搪瓷板上的技术，具有360d pi 的打印分辨率和8级灰度 静电喷涂在≥600℃（空气介质）中 长年使用而不被氧化、不剥落、不 起泡、不熔化、不腐烂 优化节省煤气换热器结构设计提高 搪瓷换热管板的换热效率 高耐腐、耐磨搪瓷换热管 研发目标 国内先进 国际先进 国际领先 国内领先 国际先进 （六）公司的核心竞争力 随着公司成功上市，公司规模不断扩大，核心竞争力得到进一步强化，主要 体现如下几个方面。 1、行业地位优势 公司自设立伊始即将搪瓷行业的高端领域——新型功能性搪瓷材料确定为 企业发展方向，立足国内市场，以地铁、城市隧道、地下人行通道等地下交通设 22 2011年年度报告 施和城市服务建筑幕墙、电厂脱硫、脱硝节能设施为重点发展领域，是首家进入 国内地铁内饰搪瓷钢板领域，继而打破外资对国内市场垄断的内资企业也是目前 国内最大的搪瓷钢板供应商，属于行业龙头企业。 2、技术领先优势 公司是国家高新技术企业，拥有“开尔搪瓷复合板及搪瓷釉料”省级高新技 术企业研究开发中心，拥有覆盖搪瓷釉料、瓷釉喷涂工艺、纳米改性技术、物理 结构改造等完整的产品技术体系自主知作为识产权。公司已拥有 23项专利技术 和涉及专用釉料研发、搪瓷钢板处理工艺的多项非专利技术。主营产品“新型装 饰搪瓷钢板”、“GGH搪瓷波纹板传热元件”均获得国家火炬计划项目；公司拥 有自主知识产权的核心技术新型功能性搪瓷材料静电干法喷涂技术、搪瓷釉料制 造技术、搪瓷釉料调配技术，突破了湿法搪瓷生产三喷三烧工艺的限制，提高了 新型功能性搪瓷材料的生产效率。公司已成功将国际先进的静电干法工艺创造性 地应用于建筑装饰用搪瓷钢板、搪瓷波纹板传热元件生产，并持续改进提升该工 艺，产品理化性能、生产节能降耗、劳动效率均明显优于传统湿法工艺，同时核 心技术提高了公司的产品质量和市场占有率。 3、品牌质量优势 目前本行业主要执行的标准为《建筑装饰用搪瓷钢板》（ JG/T 234-2008）— —迄今唯一一部行业标准，公司为该标准的第一起草单位。自成立以来公司一直 实施严格的质量控制和管理制度，致力于品牌建设，在执行国家标准的同时，还 参考国外领先产品标准，对质量制定了更高要求以满足高端客户的需求。公司作 为行业龙头企业，已经在国内外树立起良好的公司形象和产品品牌，凭借技术优 势和品牌知名度，在高端产品应用领域具有较强的市场竞争力和较高的市场占有 率，并在诸多大型标志性工程项目竞标中脱颖而出，承担了包括北京奥运、上海 世博和广州亚运在内的一系列国家重点建设项目。 4、自主创新优势 公司技术研发中心在现有生产技术基础之上，广泛开展与加强与相关高校的 技术合作，以技术研发中心为依托，增强自主创新能力，实现研发与生产的紧密 结合，从而促进公司产品技术水平的提高，进一步提升核心竞争优势。公司与浙 江大学、东华大学、中国计量学院等国内知名科研单位建立了长期的技术研发合 2011年年度报告 作关系，具有突出的科技创新能力，取得了丰硕的科技成果。目前，公司已取得 23项专利技术和涉及专用釉料研发、搪瓷钢板处理工艺的多项非专利技术。近 三年，公司根据市场需求加大研发力度，大力开发生产高技术含量、高附加值的 新产品。2009年-2011年公司研发投入分别为 510.18万元、665.60万元、802.22 万元，研发投入持续稳定增长。公司自设立以来一贯重视研发团队建设，研发能 力的强化提升，未来将进一步加强对工业保护、城市服务、建筑幕墙搪瓷材料的 研发投入。 5、营销推广和销售渠道优势 公司已在业内建立了较高知名度和影响力，借助专业设计机构、行业协会进 行“理念推广”和“技术营销”，缩短了产品的市场培育期。公司目前以经济发 达城市的地铁、城市隧道、地下人行通道等大型公共设施内饰景观工程为重点目 标市场，在上海、北京、深圳、南京、杭州设立了营销网点，能够有效把握目标 市场，营销网络布局优势促进了报告期内的业绩快速增长。在城市服务和建筑幕 墙市场开拓过程中，搭建了以总部与深圳为中心向全国各大中型城市辐射的销售 和服务网络；在工业保护搪瓷材料市场开拓过程中，在上海建立了专业的搪瓷波 纹板传热元件营销团队，并搭建了以总部与上海为中心向全国各大中型城市辐射 的销售和服务网络，为抢占市场份额创造了良好的销售条件和环境。 6、规模优势 公司作为行业内的龙头企业，在产能设计、生产周期、供货周期、资金回笼 周期等方面具有其他竞争对手无法比拟的规模优势。募投项目的逐步实施提高公 司产品竞争力和公司综合实力。公司抵抗市场风险能力较强，可以应对宏观经济 环境的变化，谋求公司长远发展。 7、人力资源优势 公司重视人才、尊重人才，坚持个人与企业共享发展的理念，已实现包括技 术研发、市场营销、生产管理、财务等多方面的骨干人员持股，核心团队成员既 是公司经营发展的中坚力量，也是公司经营成果的享有者，与公司利益高度一致， 核心团队稳定优势是公司持续快速成长的重要保障。公司主要产品建筑装饰用搪 瓷钢板的市场处于垄断竞争状态，行业人才分布集中、专业团队稀缺、人才培养 周期较长。公司技术人员达 75名，涵盖了产品设计、搪瓷釉料、静电喷涂、机 2011年年度报告 械加工、设备调整与生产控制等各个方面的专业人才，拥有强大的技术实力和专 业储备。 二、对公司未来发展的展望 （一）公司所处行业发展趋势 公司所处行业——轻工业中的搪瓷工业，市场化程度较高。21世纪以后， 搪瓷行业经历了跨越式发展，产品结构从单一的传统日用品向注重搪瓷特性的功 能性材料发展。应用延伸到包括建筑立面装饰、工业保护、城市公共服务设施等 多个领域。2011年 9月国家发布的《新材料产业“十二五”发展规划》标志着 新材料产业进入黄金增长期，“十二五”发展思路表述：“到 2015年，突破一批 国家建设亟须、引领未来发展的关键共性技术，关键新材料的自给率提高到 70%”。未来新材料行业依然是国家鼓励和优先发展的产业。公司作为新型功能 性搪瓷材料的市场引领者和行业领航者，自涉足本行业伊始就深刻了解本行业的 历史发展特性，结合国家所倡导的绿色节能环保口号开发了新型功能性搪瓷材 料，并逐步拓展市场，顺应行业发展趋势，将产品广泛应用至各大城市建设工程 中。 1、地下空间开发的发展趋势 随着我国城市化水平的迅猛发展，城市人口急剧增加，有限的城市地面空间 已不能满足社会和城市发展的需要。地下空间的特殊环境和市民的文化消费需求 带来了内立面装饰搪瓷钢板的市场空间。目前全国有 33个城市正规划建设地铁， 新增 28个城市地铁建设获得批复，至 2020年总里程将达 6100公里，未来 5年， 年均复合增长率或超过 40%。国务院批准地铁建设的 3项指标——城市人口超 300万、GDP超 1000亿元、地方财政一般预算收入超 100亿元，目前全国有近 50个城市达标，未来我国地铁潜力巨大。我国地铁建设进入提速阶段，狂热的 地铁建设热情昭示着立面装饰搪瓷材料广阔的市场前景。此外，城市隧道及地下 人行通道建设已在全国范围内大量展开，正在规划中的重大项目有杭州湾海底隧 道、珠港澳大桥海底隧道等，合计建设里程数额庞大，预计将伴随城市发展持续 进行。 2、电厂脱硫脱硝工程的发展趋势 2011年年度报告 搪瓷波纹板传热元件作为燃煤电厂脱硫、脱硝环保节能设施的关键配件，受 益于国家自 2005年以来积极推动火电行业排放强度降低并减少污染物排放，加 快转变火电行业发展方式和优化产业结构，促进电力工业可持续和健康发展的政 策号召。在实施节能环保措施的过程中，我国将对节能环保技术与相关设备需求 渐趋增长。近年来公司以节能、环保为主要特征的搪瓷波纹板传热元件市场出现 了供需两旺的局面。从市场应用前景看，燃煤电厂是我国电力供应的主体，随着 经济增长电力需求的不断提升，燃煤机组装机容量也不断增长。搪瓷波纹板传热 元件作为金属与无机非金属材料的综合体材料，既有搪瓷的耐腐蚀性能，又有金 属的传热性能，在电厂脱硫、脱硝环保节能设施中广泛使用，是燃煤电厂脱硫、 脱硝环保节能设施的关键配件（消耗量大且一般 3-5年必须更换一次），市场容 量大为可观。 3、搪瓷幕墙的发展趋势 我国是世界上建筑业发展速度最快的国家，2000-2009年我国建筑业平均产 值增长速度达到 21.20%。幕墙行业经过上世纪 90年代的高速发展，我国已经成 为世界第一大幕墙生产使用国。21世纪以来我国建筑幕墙继续迅猛发展，2010 年我国幕墙的产量达到 8,300万平米，高端物业建筑幕墙需求面积也将随之大幅 增长，为集自重轻、色彩华丽、抗蚀耐久、长期维护成本低等优点的新型外墙装 饰材料——搪瓷钢板幕墙提供了市场空间。公司在国外众多成功的幕墙工程案例 足以证明公司有能力承担国内幕墙工程的建设，关键仍然在于如何取得市场认可 度，在导入期向成长期过渡阶段，公司将从营销推广力度、团队建设、寻求政府 产业政策支持方面加大投入力度，以期完成既定目标。 三、公司未来发展战略规划及 2012年经营计划 （一）未来发展战略规划 公司将继续专注于新型功能性搪瓷材料的研发、设计、推广、制造与销售， 通过持续的科技创新、品牌建设、营销推广，巩固公司市场地位，不断为客户创 造价值，为股东实现利益，为社会创造价值，将公司打造为真正意义上的“国际 一流搪瓷企业”，打造新型功能性搪瓷材料行业的百年企业。 未来三至五年，公司将立足主业的基础上，逐步扩大立面装饰搪瓷材料在城 2011年年度报告 市服务与建筑幕墙领域的应用规模、工业保护搪瓷材料的生产和销售规模，积极 挖掘新的利润增长点，大力推进产品结构调整，扩展公司盈利增长空间。通过产 业化基地建设、生产设备升级改造、产品和工艺的持续创新、高端人才的引进及 培养、营销服务网络的升级完善，进一步提升公司经营管理能力、自主创新能力， 使公司生产经营规模不断夸大，盈利能力稳步上升，保持长期的战略优势。 （二）2012年经营计划 围绕公司未来发展战略规划，2012年公司将重点抓好以下几方面的工作： 1、稳步推进募投项目建设，扩大现有产品产能。 目前立面装饰搪瓷材料在地铁、城市隧道、地下人行通道等地下空间内饰景 观市场需求继续增加，城市服务建筑幕墙市场处于逐步拓展当中，搪瓷波纹板传 热元件市场需求旺盛。2012年公司将加强募集资金管理，推进募投项目建设， 新型功能性搪瓷材料的生产能力得到有力提升，满足快速增长的市场需求与大型 公共设施项目的时间保障性要求，进一步扩大公司现有市场份额，巩固和提高公 司在新型功能性搪瓷材料行业的领先地位，并将在搪瓷产业迅速发展的背景下， 继续保持稳步成长。 2、积极推进产品结构调整，扩展盈利增长空间。 从公司长远战略发展考虑，2012年公司将大力推进从相对单一产品向多类 型产品企业方向发展，积极转变生产组织模式，实现品牌的多平台、多种类覆盖。 具体说来，将逐步改变以地铁隧道类单一立面装饰材料为主的格局，形成以立面 装饰、工业保护、城市服务和搪瓷建筑幕墙共同发展的格局。重点突破工业保护 搪瓷材料——搪瓷波纹板传热元件的产能限制及搪瓷建筑幕墙的市场开拓，积极 挖掘利润增长点，辅以推动城市服务搪瓷材料（巴士停靠站、搪瓷垃圾桶等）的 销售力度，从而扩展公司盈利增长空间。 3、加大研发投入力度，提升技术创能力。 公司技术研发中心在现有的产品基础上，将根据市场需求加大研发力度，大 力开发生产高技术含量、高附加值的新产品。公司未来将进一步加强对工业保护、 城市服务、建筑幕墙搪瓷材料的研发投入。 2011年年度报告 公司将在现有生产技术基础之上，继续加强与相关高校的技术合作，以技术 研发中心为依托，增强自主创新能力，实现研发与生产的紧密结合，从而促进公 司产品技术水平的提高，进一步提升核心竞争优势。 4、积极引进管理和技术人才，加强团队建设。 根据国家新发布的《国家中长期人才发展规划纲要（2010-2020）》，未来十 年是我国经济社会发展的战略机遇期，是创新型国家建设的关键阶段，也对新材 料人才队伍建设提出了更高的要求。目前新材料领域人才资源总量相对不足、结 构不尽合理。 基于此，2012年公司将继续加强产学研合作，重视企业工程技术与管理人 才的培养，加强优秀人才特别是新材料技术人才与管理人才的培养与引进。通过 企业内部培养、外部引进等方式吸引更多优秀人才。一方面加强对内部人才培养， 特别是技术人才培养，提高公司的研发能力、自主创新能力，另一方面注重引进 外部人才，引入竞争上岗机制，增强企业活力。 5、市场营销策略和品牌建设 2012年，公司将继续强化产品质量，加大品牌宣传力度，大力推进工业保 护、城市服务和建筑幕墙搪瓷材料营销推广力度，培养此类产品品牌的持久竞争 力和美誉度。寻求产业政策支持，借助产业政策利好进行“理念推广”和“技术 营销”，缩短产品市场培育期。销售渠道建设中，继续向全国各大中型城市设立 销售和服务网络、并通过网络销售模式向海外市场渗透，使公司能够通过完善的 国内和海外销售网络不断优化售前、售中与售后服务，为抢占市场份额创造良好 的销售环境。 6、强化基础生产管理和现场管理标准，大幅提升生产管理水平 2012年公司将加强基础生产管理，生产计划控制，建立生产制造环节中的 各项风险预警机制。通过固定费用的控制，降低单位成本，提高生产效率和生产 管理水平。继续深入推进现场管理项目，提升基础管理水平。 7、加强内部控制建设，提高信息化水平 2012年公司将加强内部控制建设，不断完善现有规章制度，提高公司治理 水平。尤其是加强对子公司、分公司的管理与控制。同时公司将逐步建立适应公 2011年年度报告 司未来发展的办公、信息、沟通、质量控制及安全控制的信息系统，逐步在全公 司推行全程信息化管理。 四、公司未来发展的机遇与风险 （一）公司未来发展中的机遇 1、政策利好导向 针对我国迅猛发展的城市化与工业化进程，城市地面空间日益紧张，近年来 国内各大城市地下空间尤其是地铁隧道及地下人行通道发展迅猛；21世纪以来， 国家大力倡导节能减排、绿色环保理念；以及 2012年开始执行的《火电厂大气 污染排放新标准》，强制火电厂进行脱硫脱硝工程建设改造。上述各项政策利好 导向，带来了市民绿色文化消费的不断升级，公司坚持以市场为导向，不断拓宽 产品应用领域，提升公司的经营管理水平，增强公司的核心竞争力和综合实力， 实现快速、可持续发展，将公司建设成为“国际一流的搪瓷企业”。 2、资金充足可靠 公司成功实现首次公开发行股票及近几年来利润的高速增长，进一步增强了 公司的资本势力，为公司保持行业龙头地位奠定了坚实基础，为公司调整产品结 构，延伸拓展产业链，适时进行产业扩张和战略布局提供了有力保障。 3、良好的市场环境 新型功能性搪瓷材料行业作为一个新型行业，搪瓷行业技术革新的新成果以 及搪瓷功能性材料的巨大潜力，已被国内外市场所接受。作为细分行业龙头企业， 公司将随时迎来更好更快的发展势头。 （二）公司未来发展中的风险及应对措施 目前公司立面装饰搪瓷材料保持了长期优势战略地位，地铁类项目市场占有 率超过 60%，隧道类项目市场占有率 80%以上。随着地铁建设工程的全面铺开 及产品应用领域的拓展，关注本行业发展机遇的投资者可能逐步进入市场，并占 据一定的市场份额，公司面临市场占有率下降的风险；公司搪瓷波纹板传热元件 产品与其他知名国外企业相比，目前发展中的主要劣势在于生产规模相对较小、 现有产能无法满足广阔的市场需求；建筑幕墙市场虽在国外有众多成功案例，但 2011年年度报告 仍然处于导入期进入成熟期的过度阶段，在国内城市建设中的广泛应用需要一段 过程；虽然公司目前正极力推进募投项目的建设，优化产品结构，逐步扩大搪瓷 波纹板传热元件的产能及国内建筑幕墙的营销推广力度，但从长远战略布局考 虑，公司产品结构依然有待进一步拓展。请投资者关注公司未来发展中的风险提 示。具体如下： 1、宏观经济波动风险 公司产品主要应用于地铁、城市隧道、地下人行通道等市政工程项目以及电 厂脱硫脱硝、环保节能设施、建筑业，下游行业发展与国民经济发展水平、政府 投资力度、节能环保政策紧密关。如果国家宏观经济形势发生重大变化，城市化 发展战略、城市轨道交通建设及电厂节能环保产业政策导向发生变更，导致下游 行业投资放缓，可能对本公司的发展环境和市场需求造成不利影响。 面对市场系统性风险，公司将大力推进从相对单一产品向多类型产品企业方 向发展，积极转变生产组织模式，实现品牌的多平台、多种类覆盖，逐步实现搪 瓷材料多元化品种的生产、研发、销售与服务，降低对地铁、城市隧道、地下人 行通道等市政工程项目的依赖程度。 2、市场拓展风险 公司是我国新型功能性搪瓷材料产业化应用的市场引领者和行业领航者， 拥有应用领域广、品种结构齐全的产品系列，主营产品内立面装饰搪瓷钢板在地 铁搪瓷钢板内饰景观工程中的累积市场占有率达 60%。如果公司的业务规模、市 场推广策略、营销网点布局不能及时采取措施应对客户的多样化需求，掌握区域 市场的动态信息，适应下游行业投资发展变动趋势，公司可能面临市场拓展滞后 于行业发展的风险。 面对市场拓展风险，公司将通过募投项目的实施，加快营销网络升级与渠 道建设，加大技术营销力度、提升品牌影响力。营销网点建设方面，公司将在地 铁规划已获批复的省会城市和重点城市分批设立 13个办事处，实现营销网络对 国内重点市场的完全覆盖。 3、产品结构单一的风险 公司在地铁立面装饰搪瓷材料的市场的占有率达到 60%，隧道类装饰搪瓷材 2011年年度报告 料市场占有率达到 80%以上，但相对需求多元化的市场，公司的产品结构有待升 级。未来公司将积极挖掘新的利润增长点，大力推进产品结构的调整，逐步实现 搪瓷材料多元化品种的生产、研发、销售与服务，大幅扩展盈利增长空间。 4、市场占有率及毛利下降的风险 公司所处行业具有较高的准入壁垒，新入者面临市场准入、技术、人才、历 史业绩及品牌形象、营销推广渠道等诸多条件限制。但市场竞争状态始终保持稳 定，包括本公司在内的 3家企业占据国内绝大部分市场份额，且一直维持较高毛 利水平。而随着地下空间建设的全面铺开以及产品应用领域的拓展，关注本行业 发展机遇的投资者将逐步进入市场，并为寻求更大的市场份额，采取更有力的营 销手段。面对日益激烈的竞争，未来公司面临市场占有率和产品毛利下降的风险。 针对该风险，公司将通过强化基础生产管理和现场管理标准，提高生产效率和生 产管理水平，在规模化生产的基础上降低单位成本，提高产品竞争力；同时公司 将执行更加有针对性和全面覆盖的营销策略，调整产品结构，保持主营产品较好 的利润水平。 5、客户较为集中的风险 2011、2010、2009年公司对前五位客户的合计销售额分别占营业收入的 51.62%、30.29%、69.51%，这与目前公司产品的主要应用领域——地铁、城市 隧道、地下人行通道等地下交通设施建设项目主要集中国内经济发达城市，市场 较为集中的特点相一致。随着我国地铁建设的全面铺开、新型功能性搪瓷材料应 用领域的扩展，下游客户数量将有所增长，但对单个客户的销售金额仍可能较大 且比重较高，公司存在客户较为集中风险。 未来公司将积极挖掘新的利润增长点，大力推进产品结构的调整，逐步实现 搪瓷材料多元化品种的生产、研发、销售与服务，大幅提高盈利增长空间。 6、技术人才流失的风险 公司上市后，生产规模和资产规模持续扩大、市场竞争日益激烈，公司对引 进品牌管理、技术和产品研发、营销等方面优秀人才的迫切需求将不断增长。而 搪瓷新材料行业人才又相对不足，因此未来人才的缺乏可能会成为制约公司发展 的重要因素。优秀技术人才及管理人才资源的稀缺性，将引发人力资源竞争加剧、 人力资源成本上升，从而制约公司发展速度，未来公司或将面临核心技术和管理 2011年年度报告 人才流失的风险。 针对该风险，公司将加强人力资源建设和人才储备，积极引进、培养高素质 人才团队，完善人力管理资源体系，强化公司理念、价值观，形成具有强大综合 实力的高效、稳定人员团队；并将制定更为合理的工资薪酬方案，建立公正、合 理的绩效评估体系，并根据公司未来的发展情况，适时推出各项激励措施。 7、公司规模扩大带来的管理风险 现阶段公司业务增速较快，经营规模和资产规模持续扩大，员工人数不断增 加，公司组织架构、管理体系日益庞大并复杂。随着募投项目的推进和实施，公 司生产规模迅速扩张，将对公司的内部控制能力以及综合管理能力提出更高更新 的要求。若公司的治理结构、管理模式和管理人员等综合管理水平未能跟上公司 内外部环境的发展变化，公司的发展将可能受到制约。公司将及时完善和补充内 部管理制度，提高内部管理制度的可操作性，并不断完善各环节管理流程和管理 指标考核体系；同时，公司将加强定期的有效监督，对管理环节进行科学有效的 绩效评估；此外，公司还将通过培训学习和管理技能交流，不断提高人员团队的 管理理念、管理手段和管理执行力，使其更好地发挥在公司生产经营中的指挥、 促进、监督、制约作用，提高公司管理的科学化、制度化和规范化。 8、应收账款坏账的风险 本公司 2011、2010、2009年末应收账款净额占总资产和流动资产比例如下： 账龄结构2011.12.31 2010.12.31 2009.12.31 应收账款净额8,029.68 5,431.76 4,185.96 其中：账龄1年以上2,460.78 1,158.79 1,102.23 应收账款净额占总资产比例（%）19.27 30.38 23.82 应收账款净额占流动资产比例（%）23.29 47.73 36.83 公司所处行业的特点所决定公司应收账款比重较高：公司主要产品用于地 铁、城市隧道、地下人行通道内饰景观工程项目，地铁等大型公共设施建设项目 具有建设周期较长、产品验收环节多、工程结算程序复杂、货款分期结算等特点。 报告期内，公司承接的不同工程项目的应收账款的信用期较长，一般项目的 信用期为 1-2年，部分项目的信用期为 2-3年；此外部分合同规定项目竣工验收 后支付一定货款，剩余的质保金和货款经第三方审计后支付，该种结算方式造成 2011年年度报告 了部分应收账款的账龄超过一年，导致应收账款的回收周期较长；尽管公司应收 账款主要对象为政府背景的国有企业，实力雄厚，资金状况良好、资信水平高， 工程项目付款有保障，但是由于应收账款余额较大，公司仍存在发生坏账损失的 风险。 针对该风险，为加大应收账款的回收力度，严格防范坏账风险，公司已制定 了客户信用管理制度和应收账款管理办法以专门评估客户履约能力，以防范应收 账款回收风险。同时，公司不断加强应收账款的催收力度，对营销部门制定了与 销售回款比例挂钩的年终考核制度，将应收账款控制在合理的规模水平上。对逾 期欠款客户，公司合约部专业法律人员利用诉讼等法律手段维护公司利益。 9、超募资金闲置风险 2011年 6月，经中国证券监督管理委员会证监许可[2011]858号文核准，向 社会公开公司民币普通股（ A 股）2,000 万股，募集资金净额为 20,867.50万元， 超出原募集计划投资项目所需金额 8,867.50万元。超募资金的使用计划仍在积 极筹划、调研与分析之中。如果超募资金长期闲置，有降低资金使用效率，从而 影响公司净资产收益率的风险。公司将本着对全体股东负责的态度按相关规定谨 慎使用超募资金。公司将针对超募资金项目正在进行调查。根据发展规划及实际 生产经营需求，尽快确定并妥善安排超募资金的使用计划项目，并提交董事会审 议通过后及时披露。 五、公司投资情况 （一）报告期募集资金投资情况 1、募集资金到位情况 经中国证券监督管理委员会证监许可〔 2011〕858号文批准，向社会公开公 司民币普通股（A股）不超过 2,000万股，发行价格每股 12.00元，募集资金总 额为 240,000,000.00元，扣除承销商发行费用 26,000,000.00元，减除其他与发 行权益性证券直接相关的外部费用人民币 5,325,000.00元，计募集资金净额为人 民币 208,675,000.00元，以上募集资金已由立信会计师事务所（特殊普通合伙） 于 2011年 6月 17日出具的信会师报字【 2011】第 12926号《验资报告》验证确 认。 2011年年度报告 2、本年度募集资金使用情况 （1）募集资金管理情况 公司已按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《首 次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》、《深圳证券交易所创业板股票 上市规则》、《上市公司证券发行管理办法》、《深圳证券交易所中小企业板上 市公司募集资金管理细则》、《上市公司证券发行管理办法》以及有关规定要求 制定了《浙江开尔新材料股份有限公司募集资金管理制度》（以下简称《管理制 度》），对募集资金的存储、用途变更、管理和监督等方面均作出了具体明确的 规定。公司严格按照《管理制度》的规定管理募集资金，募集资金的存储、用途 变更、管理和监督不存在违反《管理制度》规定的情况。 公司于 2011年 7月连同海通证券股份有限公司与中国建设银行股份有限公 司金华分行、中国银行股份有限公司金华市婺州支行和招商银行股份有限公司金 华分行三家募集资金存放机构分别签署了《募集资金三方监管协议》；三方监管 协议与深圳证券交易所三方监管协议范本不存在重大差异，三方监管协议的履行 不存在问题。 （2）募集资金专户存储情况 截止 2011年 12月 31日，募集资金存放专项帐户情况如下： 募集资金专户-研发中心-活期户 579900406810506 300.33 579990040688000018 募集资金专户-研发中心-定期 1 500.00 招商银行金华分行 募集资金专户-研发中心-定期 2 579990040688000021 1,000.00 579990040688000035 募集资金专户-研发中心-定期 3 1,000.00 募集资金存储银行 名称 银行账号账户性质 期末余额 （万元） 募集资金专户-研发中心小计 2,800.33 募集资金专户-新材料建设-活期 33001676754053001543 333.95 中国建设银行金华 分行 募集资金专户-新材料建设-定期 33001676754053001543-6666 5,500.00 募集资金专户-新型功能性搪瓷材料产业化基地建设项目小计 5,833.95 34 2011年年度报告 募集资金存储银行 名称 银行账号账户性质 期末余额 （万元） 中国银行金华市婺 州支行营业部 400059009259 364959045201 募集资金专户-营销网络升级项目小计 邮政储蓄银行合肥 100715019170010001 三孝口支行 募集资金专户—年产5000吨搪瓷波纹板传热元件专用生产线建造项目小计 中国建设银行金华 分行 33001676754053001581 33001676754053001581-8888 募集资金专户-超募资金户小计 合计 募集资金专户-营销网络升级-活期 募集资金专户-营销网络升级-定期 募集资金专户—年产5000吨搪瓷 波纹板传热元件专用生产线建造 项目-活期 募集资金专户-超募资金户-活期 募集资金专户-超募资金户-定期 406.32 2,500.00 2,906.32 2,000.00 2,000.00 16.91 4,867.50 4,884.41 18,425.01 注：公司第一届董事会第十次会议审议通过了《关于使用部分超募资金对全资子公司合 肥翰林搪瓷有限公司增资用于年产 5000吨搪瓷波纹板传热元件专用生产线建造项目的议 案》，在不影响募投项目实施的前提下，公司使用部分超募资金 2000.00万元对全资子公司 合肥翰林搪瓷有限公司增资用于年产 5000吨搪瓷波纹板传热元件专用生产线建造项目。截 至 2011年 12月 31日，公司已使用超募资金 2000.00万元对全资子公司合肥翰林搪瓷有限 公司实施增资，但截至 2012年 1月 17日合肥翰林与中国邮政储蓄银行有限责任公司合肥市 分行签署《募集资金三方监管协议》之前，合肥翰林对此次增资款仅开设了募集资金专户予 以妥善存放，涉及此项目前期实施工作的相关费用支出均发生在前述协议签署日之后。 3、本年度募集资金的实际使用情况 截至 2011年 12月 31日，公司实际使用募集资金 2,471.28万元（见下表： 募集资金使用情况对照表） （1）募集资金使用情况对照表 募集资金使用情况对照表 单位：万元 募集资金总额 20,867.502,471.28本年度投入募集资金总额 报告期内变更用途的募集资金总额 0.00 累计变更用途的募集资金总额 0.00已累计投入募集资金总额 2,471.28 35 2011年年度报告 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 是否 项目可行已变截至期截至期末 承诺投资项目和超募更项 募集资金 调整后投资本年度投入末累计投资进度 项目达到预 本年度实 是否达 性是否发 承诺投资定可使用状到预计 资金投向目(含总额(1) 金额投入金(%)(3)＝ 现的效益生重大变 总额态日期效益 部分额(2)(2)/(1)化 变更) 承诺投资项目 新型功能性搪瓷材料 产业化基地建设项目 否 6,000.00 6,000.00 175.83 175.83 2.93% 2013年 06月 30日 0.00不适用否 企业技术研发中心建 设项目 否 3,000.00 3,000.00 200.73 200.73 6.69% 2014年 06月 30日 0.00不适用否 营销网络升级项目否 3,000.00 3,000.00 94.72 94.72 3.16% 2014年 06月 30日 0.00不适用否 承诺投资项目小计 -12,000.00 12,000.00 471.28 471.28 --0.00 -- 超募资金投向 瓷波纹板传热元件专 用生产线建造项目 否 2,000.00 2,000.00 0.00 0.00 0.00% 2012年 12月 31日 0.00不适用否 归还银行贷款（如有） ----- 补充流动资金（如有） -2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 100.00% ---- 超募资金投向小计 -4,000.00 4,000.00 2,000.00 2,000.00 --0.00 -- 合计 -16,000.00 16,000.00 2,471.28 2,471.28 --0.00 -- 未达到计划进度或预 无计收益的情况和原因 （分具体项目） 项目可行性发生重大 无 变化的情况说明 适用 公司第一届董事会第十次会议审议通过了《关于使用部分超募资金对全资子公司合肥翰林搪瓷有限公司 增资用于年产 5000吨搪瓷波纹板传热元件专用生产线建造项目的议案》，在不影响募投项目实施的前提 下，公司使用部分超募资金 2000.00万元对全资子公司合肥翰林搪瓷有限公司增资用于年产 5000吨搪瓷 波纹板传热元件专用生产线建造项目。截至 2011年 12月 31日，公司已使用超募资金 2000.00万元对全 资子公司合肥翰林搪瓷有限公司实施增资，但截至 2012年 1月 17日合肥翰林与中国邮政储蓄银行有限 责任公司合肥市分行签署《募集资金三方监管协议》之前，合肥翰林对此次增资款仅开设了募集资金专 户予以妥善存放，涉及此项目前期实施工作的相关费用支出均发生在前述协议签署日之后。 超募资金的金额、用途 及使用进展情况 募集资金投资项目实 不适用 施地点变更情况 募集资金投资项目实 不适用 施方式调整情况 募集资金投资项目先 不适用 期投入及置换情况 适用 用闲置募集资金暂时公司第一届董事会第八次会议审议通过了《关于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，在不影响 募投项目实施的前提下，公司将闲置募集资金中的 2000.00万元暂时补充公司流动资金。截止 2011年 12 月 31日，公司实际使用募集资金补充公司流动资金的金额为 2000.00万元。 补充流动资金情况 项目实施出现募集资 不适用 金结余的金额及原因 尚未使用的募集资金尚未使用的募集资金存放于募集资金专用账户，考虑使用部分超募资金用于其它与公司主营业务相关 的项目。用途及去向 36 2011年年度报告 募集资金使用及披露 本公司已及时、准确的披露了募集资金使用情况的相关信息，不存在募集资金管理违规的情形。中存在的问题或其他 情况 （2）变更募集资金投资项目的资金使用情况 公司不存在变更募集资金投资项目的使用情况 （3）募集资金使用及披露中存在的问题 公司严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《深圳 证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指 引》等中国证监会相关法律法规的规定和要求以及公司《募集资金管理办法》等 规定使用募集资金，并及时、真实、准确、完整履行相关信息披露工作，不存在 违规使用募集资金的情形。 （二）报告期内公司重大非募集资金投资情况 （三）报告期内公司无持有其他上市公司、拟上市公司及非上市金融企业 股 （四）报告期内公司无买卖其他上市公司股份 （五）报告期内公司无持有以公允价值计量的境内外基金、债券、信托产 品、期货、金融衍生工具等金融资产。 （六）报告期内公司无发行在外的可转换为股份的各种金融工具、以公允 价值计量的负债 六、会计政策、会计估计变更以及会计差错更正的说明 （一）报告期财务会计报告审计情况 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，对本公司 2011年度财务报告 出具了标准无保留意见的审计报告。 （二）公司会计政策、会计估计变更情况及对公司的影响说明和分析 报告期内，公司没有重大会计政策变更、会计估计变更情况，未发生重大 会计差错。 37 2011年年度报告 七、董事会日常工作情况 （一）董事会会议情况 2011年，公司共召开了六次董事会会议，分别为第一届董事会第五次会议 至第一届董事会第十次会议。会议的召集、召开程序及参会人员资格均符合《公 司章程》和《公司法》、《创业板上市公司规范运作指引》等法律法规及规范性 文件的规定。详情如下： 1、2011年 1月 20日，公司召开了第一届董事会第五次会议，审议通过了 《2010年度总经理工作报告》、《 2010年度董事会工作报告》、《 2010年度财 务决算报告》、《 2010年度利润分配的预案》、《关于 （未完）  |