[董事会]威海广泰：2011年度董事会工作报告
威海广泰控股设备股份有限公司 2011年度董事会工作报告 一、 管理层讨论与分析 2011年国际经济形势跌宕起伏，欧元区主权债务危机引发全球金融市场的 大动荡，欧洲、美国、日本等发达国家经济复苏乏力，新兴经济体也遭遇通胀、 经济转型困扰，受此影响国际、国内民航业增长有所放缓。公司董事会面对国内 外经济的不明朗形势，积极抢抓机遇，创新发展，引领公司各项业务均保持稳步 增长。空港地面设备方面，公司在进一步稳固扩大国内市场的同时，大力拓展国 际市场，新开发巴西等南美市场，加大新产品市场推广力度，在竞争日益激烈的 情况下，使公司产品的市场占有率稳步提升，公司签订合同额、营业收入、净利 润等指标均创历史最高水平；消防车业务得到迅猛发展，营业收入及净利润同比 均增长50%以上；产业多元化方面也取得可喜进展，特种车公司投资成立，矿用 卡车试制成功，120KW永磁电机调试成功，5KW光伏逆变器获得国家金太阳认证， 未来市场前景广阔。同时公司于7月底公开增发股票成功，募集资金净额 43,786.72万元，随着募投项目的逐步实施，为公司的进一步发展壮大打下坚实 基础。 （一）报告期内公司经营情况回顾 1、报告期内公司总体经营情况 1.1 航空运输业形势及对空港地面设备行业的影响 全球民航业随着世界经济的复苏放缓以及国际油价的不断攀高，成本压力大 增，导致盈利水平大幅下降。据国际航协预测，2011年全球航空业的盈利仅为 2010年的一半，但中国国内航空市场仍保持较快增长，民航业盈利连续第二年 保持全球第一，全行业实现利润总额达到456亿元，这个盈利规模占到了全球民 航业盈利的50%以上。据国家民航局统计，全年民航完成运输总周转量、旅客运 输量和货邮运输量分别达574亿吨公里、2.9亿人次和552万吨，比上年增长 6.6%、8.2%和-0.9%，保持了稳定增长；随着国家实施区域发展战略，大大促进 中西部和东北地区航空运输发展，西部地区机场旅客吞吐量增速超过20%，明显 高于行业平均水平；2011年又有张掖、金昌、阿尔山、巴彦淖尔、日喀则、库 车、揭阳、潮汕等一批支线机场竣工投入使用，全国运输机场已经达到了180 个，一批改扩建机场也竣工投入使用；2011年通用航空发展步伐加快，同比增 长16.3%。 上述国内外民航业的发展态势带来空港地面设备需求的稳步增长，公司 2011年国内及国际市场签订合同额达到历史最高水平，分别比上年同期增长 20.35%和47%，国内市场占有率进一步提高，国际市场进一步扩大，并新增巴西 等新市场。 1.2消防车行业发展及对公司消防车市场的影响 2011年我国的城市化率已经首超50%，根据“十二五”规划，到2015年我 国的城市化率将达到60%。2011年是“十二五”规划的开局之年，城市化率的不 断提高促进了交通、市政等基础设施建设的发展，也对消防装备发展提出更高要 求，将直接带动消防产业的发展。目前，我国共有高层建筑27.5万栋，其中百 米以上超高层建筑2,377栋，地铁1,020公里，地铁隧道、大空间、超高层建筑 不断提出新的消防难题。上海火灾、沈阳第一高楼火灾、北京旧宫火灾、中石油 大连公司火灾等重大火灾事故的发生，敲响了社会安全的警钟，社会对消防提出 了更高的要求。消防是保障民生的重要手段，巨大的民生需求必将推动消防产业 快速发展。 报告期中卓时代坚持重点区域、重点客户、重点经营的方针，几个重点市场 均有大额合同签订，部分新开发市场也有批量采购的意向。北京、重庆、天津、 甘肃、吉林、山东消防部队和机场等重点用户的市场占有率明显提高。报告期共 签订合同金额超过3.2亿元，比上年同期1.35 亿元增长137.7 %。结转至2012 年的合同总额1.7亿元，为2012年的生产和经营工作奠定了良好基础。报告期 实现销售收入1.5亿元，比上年同期1.2亿元增长25%。 与此同时，中卓时代继续加大新产品开发力度，2011年共设计开发新产品 23项（包括干粉车、防化洗消车、多功能抢险救援车、通讯指挥车、雷诺泵浦 车、俄罗斯泡沫车等）。并针对用户需求，专门开发，量身定做新产品。如：北 京消防局的大流量远射程消防车，射程超过120米,是目前市场上射程最远的新 产品；适应北京地区更新换代需求的轻型泵浦车；采用了低温防寒保暖措施，适 应北方寒冷气候的城市主战消防车；用于民用机场的机场主力消防车等，为全年 生产及合同任务的完成提供了保障。 1.3 2011年公司整体经营策略和措施 2011年，面对竞争日益激烈的市场形势，公司董事会审时度势、沉着应对， 采取有力措施确保公司平稳快速发展，综合竞争实力稳步迈上新台阶。 首先，抢抓国内外市场机遇，克服诸多不利因素，加大市场拓展力度，使公 司本年度签订合同额创历史新高。 国内市场方面：公司紧紧抓住新机场建设及老机场扩建的有利时机，加大重 点机场的营销力度，认真策划精心组织新产品及新技术推介会，采取产品打包竞 标策略，几乎囊括了8个新建支线机场的订单，改扩建机场销售也取得不错成绩， 公司全年合同中标率稳步提升，国内市场全年签订合同4.23亿元，其中与8个支 线新建机场、4个扩建支线机场、5个省级以上扩建项目和1个大型新建机场共签 订合同1.41亿元，占国内市场合同额的33.3%；平台车、气源车、牵引车、除冰 车、摆渡车、除雪车等高附加值产品合同占比不断提高，国内市场高端产品合同 额已占65%以上。但随着行业竞争的日益激烈，产品中标价格有下降趋势。 国际市场方面：受欧债危机影响，虽然国际航空业步履维艰，但是公司抓住 局部市场复苏的机遇，建立和巩固销售渠道，国际业务取得较大增长，国际市场 影响力进一步提升。报告期公司在传统的香港市场又新开发两个客户，在俄罗斯 新进入4大机场，在东南亚市场也有新的突破，通过展会与菲律宾、柬埔寨、巴 基斯坦、伊朗等建立联系，市场占有率进一步提高；公司抓住巴西将接连举办世 界杯、奥运会的市场机遇，当年即与巴西签订了432万美元的订单，打开了南美 洲这一潜力巨大的新市场的大门；加上公司对一系列高端产品的关键技术和制造 工艺的成功突破，公司产品国际竞争力大幅提升，2011年全年签订出口合同额达 到1.61亿元，同比增长37.61%，公司大多数产品已成功打入亚洲、欧洲、中东地 区、南美洲等国际市场，出口潜力巨大。 军品市场方面：在确保海军市场份额稳定增长的同时，成功开拓空军直线加 电工程的新市场；在巩固陆航市场的同时，赢得森林武装警察的合作机会，拓展 了公司产品的业务领域；新立项军品项目 3个，为下一步的市场拓展奠定基础。 消防车市场方面：中卓时代抓住消防车市场快速发展的机遇，大力开发新产 品，报告期共完成19个新品种、新车型的设计开发；产品质量不断提高，努力 提高现有产能；大力拓展国内外市场，业务范围进一步扩大，市场占有率迅速提 高；业务由原来的北京、广东、深圳等几个中心省份和城市，目前基本扩展到全 国大部分省份，同时产品第一次跨出国门，将消防车出口到俄罗斯。报告期中卓 时代共签订合同额3.2亿元，同比增长137.7%。 其他产品市场方面：报告期公司与中航油签订三台45,000L飞机加油车合 同，标志着公司进入高端大容量加油车市场；大件运输车销售也实现突破，与船 厂签订3台销售合同；市政公路除雪车成功实现销售，特种车公司首批五台750 型矿用自卸车也即将交付用户，上述新产品实现销售为未来市场拓展开创良好局 面。 其次，公司坚持以产品创新为动力，加快研发高端空港地面装备和高端消防 车。报告期完成了大型无杆牵引车、70吨有杆牵引车、电动牵引车、120冷吨空 调车、新型机坪除雪车、100KW光伏逆变器、自制底盘污水车、自制底盘客梯车、 集装箱转运车、直升机清洗车、飞机抢救车、26米高喷消防车、大型平板运输车、 矿山运输车等15项重点新产品研发试制，完成产品系列化及合同新产品6项， 新改型产品19项。报告期公司研发成功代表世界领先水平的应用于A380的70 吨牵引车交付南航，保证了A380在中国的首飞成功，证明公司研发能力已经跻 身世界先进行列。在做好航空地面设备的同时，公司也已经研发储备了一批瞄准 世界技术进步方向，向新能源技术、高端消防装备、特种车及电力电子等领域拓 展的新产品，为公司产业多元化发展打下坚实基础。 同时，公司顺应国家对技术创新的支持政策，紧紧围绕“自主创新和转方式、 调结构”这一主线，积极申报项目，2011年公司获批“山东省工业设计中心”、 “泰山学者岗位”建设项目等，全年共新争取国家无偿补助及奖励资金341万 元，同时到位以前年度获得的项目资金1,818万元，有力支撑公司自主创新能力 的进一步提升。报告期公司共申报专利29项（其中发明专利10项），新获专利 证书26个（其中发明专利4项），北京中卓时代新获专利证书12个（其中发明 专利3个）；另有7吨双动力平台车、22吨和27吨飞机牵引车通过CE认证，5KW 光伏逆变器通过“金太阳认证”。 第三，报告期公司继续贯彻落实“员工职业化、管理标准化、生产精益化、 产品国际化”的“四化”战略，基本完成了管理标准化工作，全面编制、梳理了 各项工作流程、操作标准和格式化文件，建立了六大管理体系并稳定运行，公司 整体管理水平不断提升。为有效应对市场压力，公司提出2011年为成本管理年， 全面实施目标成本管理法。从产品研发设计方面、生产计划调度方面、外协及物 料供应方面、工艺设计方面以及生产装配全过程进行成本控制。实现产品的模块 化、通用化设计，把产品生产由单件定制向小批量、规模化生产转化，优化生产 流程，装配线束化、模块化，大幅缩短产品生产周期，提高生产效率。同时，继 续加强产品制造全过程的质量控制，深入实施产品质量追溯，优化调试检验流程， 促进了产品质量的提高；编制发布职业健康安全管理体系，公司获得国家安全标 准化三级资质。 第四，资本运作及再融资工作取得很大成效。报告期顺利完成了公开增发事 宜，共募集资金4.67亿元，拟投入三个募集资金项目，新的募投项目的实施将 进一步提高公司的研发创新和成果转化能力，优化公司产品结构，培育新的利润 增长点，为公司进一步持续稳步发展打好坚实基础；报告期公司成立了广泰特种 车公司，完成了对广泰环保科技及广泰永磁电机的股权收购，整合了永磁电机及 特种车业务，优化了产业结构，增加了新的利润增长点。 第五，募集资金项目实施进展顺利。报告期公开增发的募集资金项目之一“中 卓时代消防装备技术改造项目” 的综合厂房已建成，2012年中进入试生产阶段， 涂装车间也已完工；“国家空港地面设备工程技术研究中心技术改造项目”研发 中心大楼土建已完成，试制车间及培训综合楼已开工建设；“高端空港装备及专 用装备制造羊亭基地项目”目前正在办理开工前期手续。 第六，公司适时进行了产业整合，投资设立了特种车公司、出资收购了环保 科技及永磁电机股权，成立电力电子事业部，初步形成以空港地面设备为核心， 涵盖消防车、特种车、电力电子等多元化的产业格局。公司提出了发展“四大板 块”战略规划，报告期空港地面设备业务稳步增长，消防车业务已初具规模并处 于快速发展期，特种车及电力电子产品已经研发成功，即将投放市场，未来发展 前景广阔，在空港地面设备之外开拓出一片新天地。 综上所述，公司虽然受到国内外经济复苏放缓的影响，2011年业绩增长有 所放缓，但凭借公司董事会的正确决策和全体员工的不懈努力，公司空港地面设 备市场占有率稳步提升，消防车业务迅猛增长，特种车、电力电子新的业务板块 发展方向初步确立，公司营业收入、净利润等指标均创历史新高；同时公司在市 场拓展、新产品研发、企业内部管理、项目投资建设、再融资等方面均取得显著 成绩，行业地位和综合竞争实力提升到一个新的层次。 2、报告期内公司主营业务及其经营情况 报告期内公司营业收入、归属于上市公司股东的净利润分别同比增长 24.72%、12.72%；营业利润同比下降4.11%。 经山东汇德会计师事务所有限公司审计，公司报告期实现营业收入 63,102.8 万元，利润总额8,828.5 万元，归属于上市公司股东的净利润7,548.2 万元；报告期末归属于上市公司股东的净资产为102,952.9万元，每股净资产 3.35 元，基本每股收益0.27 元。 2.1 报告期主要财务数据变动情况 单位：人民币元 项 目 2011年 2010年 本年比上年增减（%） 营业收入 631,027,985.88 505,953,228.93 24.72 营业利润 64,444,032.87 67,207,026.86 -4.11 净利润 75,482,093.15 66,963,316.29 12.72 报告期营业收入比上年同期增长24.72%，主要原因：一是中卓时代2010年 下半年纳入合并报表营业收入6,931.49万元，2011年全年合并，合并营业收入 15,241万元，增加8,309.51万元；二是报告期产品销售增加所致。 报告期内营业利润比上年同期降低4.11%，主要原因是：一方面报告期公司 产品销售结构变化，高附加值产品销量占比下降，综合毛利率在30%以上的机务 设备、货运设备等产品2010年销售占比为73.7%，而2011年销售占比仅为 63.45%，从而使综合毛利降低，营业利润降低；另一方面，报告期公司营业规模 加大各项费用相应增加，再加上中卓时代2010年是下半年纳入合并，而2011 年全年计入等多项因素使公司期间费用整体较上年增加 38,412,728.99 元，减 少营业利润（详见费用分析）。 归属母公司股东净利润比上年同期增长12.72%，主要原因是报告期国家科 技支撑、国际合作等项目通过验收，项目相关的大部分递延收益转入营业外收入， 导致在营业利润下降的情况下，净利润能够增长。 2.2 主营业务产品情况 （1）分产品列示情况： 单位：人民币元 产 品 主营业务收入 比上年增减 （％） 占全部收入比例 （％） 机务设备 233,356,386.51 13.35% 37.68% 客舱服务设备 74,358,740.77 22.63% 12.01% 货运设备 101,132,628.71 16.21% 16.33% 消防设备 151,813,798.16 119.02% 24.52% 其他设备 58,583,353.04 -18.64% 9.46% 合 计 619,244,907.19 25.14% 100.00% 客舱服务设备2011年实现收入74,358,740.77元，同比增加13,721,710.44 元，增长22.63%，主要是食品车、行李传送带销售形势良好，同比分别增加销 售10,163,820.09元、6,165,365.74元，分别增长113.78%、33.28%；消防设备 报告期大幅增长，主要是报告期销售形势很好，订单增加，销售增加，同时中卓 时代2010年是下半年纳入合并，只计入半年销售收入，2010年基数较低。 （2）主营业务产品利润列示情况 产 品 主营业务利润 比上年增减（％） 机务设备 82,177,483.99 5.27% 客舱服务设备 20,883,698.27 47.00% 货运设备 31,171,168.20 13.11% 消防设备 34,947,174.12 175.16% 其他设备 25,530,037.54 -7.78% 合 计 194,709,562.12 21.53% （3）主营业务产品毛利率列示情况 产 品 2011年毛利率（%） 2010年毛利率（%） 比上年增减（％） 机务设备 35.22% 37.92% -2.70 客舱服务设备 28.09% 23.43% 4.66 货运设备 30.82% 31.67% -0.85 消防设备 23.02% 18.32% 4.70 其他设备 43.58% 38.44% 5.14 合 计 31.44% 32.38% -0.94 消防设备报告期毛利率为23.02%，比上年度的18.32%，增加4.7个百分点。 主要是本年度销售高端消防设备增加，提高消防设备整体毛利。 （4）按客户列示情况： 单位：人民币元 客 户 主营业务收入 比上年增减（％） 机场 211,722,826.93 11.16% 航空公司 75,484,317.68 -3.88% 军队 24,043,112.65 -43.55% 出口 86,061,509.43 49.07% 消防部队 151,813,798.16 124.05% 其他 70,119,342.34 21.39% 合 计 619,244,907.19 25.14% 2.3 报告期订单获取和执行情况 报告期母公司共签订合同6.73亿元，增长22.3%，其中国内市场签订合同 4.23亿元，比上年同期的3.78亿元增长11.9%；国际市场签订合同1.61亿元， 同比增长37.61%，军品市场及其他签订合同8,900万元，比上年同期的5,600 万元增长58.93%；另外全资子公司中卓时代市场占有率迅速提高，消防车业务 保持快速增长，合同额达3.2亿元，增长137.7%。 报告期来自机场（包括新建和改扩建机场）的订单占签订合同总额的 44.26%，来自航空公司的订单增长幅度较小；牵引车、平台车、除冰车、气源车、 除雪车、摆渡车等高附加值产品合同额占比不断提高。报告期公司签订的全部 9.93亿元合同中，已执行6.03亿元，结转到2012年度执行的有3.9亿元。 2.4公司的存货情况 单位元 类别 2011年期末 2010年期末 较上年期末 金额 比重 金额 比重 增幅 比重 原材料 149,959,457.02 41.58% 130,375,937.46 47.64% 15.02% 47.24% 在产品 123,595,632.42 34.27% 84,970,249.24 31.05% 45.46% 142.98% 产成品 87,109,381.31 24.15% 58,031,951.27 21.21% 50.11% 157.60% 其它 0 280,225.91 0.1% -100.00% -314.53% 合计 360,664,470.75 100.00% 273,658,363.88 100.00% 31.79% 0.00 报告期存货期末净额为360,664,470.75 元，占期末总资产的22.69%，比上 年末的273,658,363.88 元增加87,006,106.87元，增长31.79%。存货的增加主 要是股份公司增加58,700,640.51元，中卓时代增加20,021,851.3元，另外永 磁电机、特种车公司、加油车公司纳入合并范围，增加存货164万元。从存货情 况可以看出，公司存货的增加，主要是在产品和产成品的增加。增加的主要原因 是2011年春节较早，为保证公司春节前后交期的产品能够顺利交付，订单需要 提前投入生产，从而导致期末在制品和库存商品的增加。 公司存货按照成本与可变现净值孰低计量，并按单个存货项目的可变现净值 低于存货成本的差额，计提存货跌价准备，计入当期损益。公司产品是专用设备， 销售大多通过招投标，不同订单价格不同，产品销售价格有下降的趋势，但公司 通过产品研发，不断推出新产品和改进原有产品性能，整体上公司产品销售价格 基本保持稳定；原材料出现大幅跌价的风险也较小，报告期原材料计提跌价准备 707,964.34元，在产品计提跌价准备572,898.69 元，产成品计提跌价准备 168,413.76元。已经充分考虑了存货跌价的各种风险因素。 2.5 毛利率变动情况 产品分类 2011年 2010年 本年比上年增减（%） 空港地面设备 32.83 33.90 -1.07 消防设备 23.02% 18.32% 4.70% 其它设备 43.58% 38.44% 5.14% 合计 31.44% 32.38% -0.94% 报告期公司综合毛利率下降，一方面，由于国外的一些知名公司在中国建厂， 市场竞争加剧，报告期整体产品的销售价格略有下降，同时高附加值产品销量占 比下降，综合毛利率在30%以上的机务设备、货运设备等产品销售占比由2010 年的73.7%，下降到2011年的63.45%；另一方面，合并报表的中卓时代消防车 毛利率相对较低，尽管2011年其毛利率比2010年有所提高，但仍然低于空港设 备的毛利水平，其纳入合并范围的收入越多，对合并后的综合毛利水平影响越大。 2.6 主要供应商及客户情况 （1）前五名客户情况 客户名称 营业收入 占公司营业收入总额的比例（%） 1 31,184,016.13 5.04% 2 23,605,756.09 3.81% 3 16,949,871.91 2.74% 4 16,287,435.90 2.63% 5 15,994,300.89 2.58% 合 计 104,021,380.92 16.80% 上述前五名客户与公司不存在关联关系。公司对单一客户依赖较小，前五名 客户每年均有变化，不存在过度依赖单一客户的风险。 （2）应收账款情况 应收账款中欠款前五名客户的金额合计为60,864,353.56元，占应收账款余 额的比例为21.72%，明细如下： 单位名称 与本公司关系 金 额 年限 占应收账款总额的 比例（%） 香港机场地勤服务有限公司 客户 15,272,291.23 一年以内 5.45 德国GSE公司 客户 14,547,540.12 二年以内 5.19 中国南方航空股份有限公司 客户 13,816,735.89 一年以内 4.93 合肥新桥国际机场建设指挥部 客户 8,713,940.17 一年以内 3.11 云南机场集团公司迪庆香格里拉机场 客户 8,513,846.15 一年以内 3.04 合 计 60,864,353.56 21.72 上述客户中不存在应收账款不能收回的风险。 （3）前五名供应商情况 客户名称 采购金额 占年度采购总额的比例（%） 1 18,622,510.00 4.09% 2 13,823,860.00 3.03% 3 13,036,264.44 2.86% 4 11,862,098.94 2.60% 5 9,605,704.43 2.11% 合 计 66,950,437.81 14.70% 上述前五名供应商与公司不存在关联关系。公司对单一供应商依赖较小，不 存在过度依赖单一供应商的风险。 （4）预付账款情况 公司预付账款前五名的金额合计为37,983,358.48元，占公司预付账款总余 额的比例为43.30%，明细如下： 单位名称 与本公司 关系 金额 时间 未结算原因 中国车辆进出口公司 北京东方正兴科技开发有限公司 青岛庆铃汽车销售有限公司 曼恩商用车辆贸易（中国）有限公司 GHH FAHRZEUGE GmbH 供应商 供应商 供应商 供应商 供应商 15,414,267.39 10,179,598.13 6,139,221.00 3,480,000.00 2,770,271.96 2011年 2011年 2011年 2011年 2011年 预付材料款 预付材料款 预付材料款 预付材料款 预付材料款 合 计 37,983,358.48 3、主要资产、负债及损益情况发生重大变动情况说明 3.1 报告期内公司资产变动情况 公司报告期、上年总资产分别为 1,589,843,255.68元和1,206,454,548.54 元，同比增长31.78%，主要是货币资金、预付款项、其他应收款、存货、在建 工程、长期待摊费用等增加所致，分项目分析如下： （1）货币资金期末余额284,929,758.23元，比上年末的91,709,267.50元， 增加193,220,490.73元，增长210.69%，主要是报告期内公开增发募集资金到 帐。 （2）预付账款期末净额为 87,711,729.61 元，比上年的55,013,881.42 元 增加32,697,848.19元，增长59.44%，主要原因是中卓时代报告期销售形势好， 合同签订多，进行底盘等长线物资采购，预付账款同比增加31,617,322.94元所 致。 （3）其他应收款期末余额 22,861,932.04元，较上年同期 13,133,308.60 元，增加 9,728,623.44元，增长74.08%。主要是公司增加应收出口退税 2,655,288.69元，中卓时代其他应收款增加 6,570,789.13元，主要是北京消防 局等客户的履约保证金及投标保证金。 （4）存货期末净额为360,664,470.75元，较上年同期增长87,006,106.87 元，增长31.79%（详见2.4“公司的存货情况”）。 （5）在建工程期末余额为 76,909,722.97元，较上年同期 38,498,260.77 元，增加38,411,462.20元，增长99.77%。主要原因是公开增发募集资金项目 建设投入增加，公司增加 43,018,784.67元，中卓时代增加12,045,969.79元； 另外环保科技二期厂房等在建工程投入使用，转增固定资产，减少在建工程 16,653,292.26元。 （6）长期待摊费用期末余额 2,412,877.58元，较上年同期 1,336,180.23 元，增加1,076,697.35元，增长80.58%，主要是中卓时代消防车检测费增加。 3.2 报告期内公司债权债务变动情况 项 目 2011年 2010年 比上年增减（%） 短期借款 105,980,741.75 198,264,669.45 -46.55% 预收帐款 107,408,176.71 61,715,441.54 74.04% 应付职工薪酬 5,109,675.07 156,019.56 3,175.02% 应交税金 6,799,561.94 11,802,189.83 -42.39% 其他应付款 22,437,949.68 40,664,654.24 -44.82% 其他流动负债 4,506,112.85 2,073,916.67 117.28% （1）短期借款余额较上年降低46.55%，主要是因增发资金到位，利用闲置 募集资金暂时补充流动资金，偿还了部分贷款； （2）预收帐款余额较上年增长74.04%，主要原因是中卓时代报告期签订合 同额同比增长，预收账款较上年增加 50,929,148.30元所致； （3）应付职工薪酬余额较上年增加 4,953,655.51元，主要是报告期职工收 入增加，年终奖金增加所致。其中：公司增加 2,788,655.59元，中卓时代增加 2,066,607.3元； （4）应交税金余额较上年减少5,002,627.89元，降低42.39%，主要原因是 公司2011年12月实现的增值税减少2,579,246.7元，企业所得税减少 3,696,657.20元所致； （5）其他应付款余额较上年减少18,226,704.56元，降低44.82%，主要是 环保科技偿还昊正机械借款等，其他应付款减少22,387,397.44 元； （6）其他流动负债余额较上年增加 2,432,196.18元，增长117.28%，主要 是公司2011年技术创新项目完成、机场道面除雪设备技术改造等项目通过验收， 2012年将要摊销的递延收益金额增加 2,264,796.18元所致。 3.3 股东权益变化情况 （1）股本净额较上年增加159,844,930.00元，增加108.42%，主要是报告 期公开增发以及公积金转增股本所致； （2）资本公积较上年增加271,886,446.51元，增长185.55%，是报告期公 开增发资本溢价所致； （3）少数股东权益较上年减少16,318,157.99元，降低91.89%，主要是因 为公司收购了环保科技全部股权所致。 3.4 报告期内公司销售费用、管理费用、财务费用及所得税情况 单位：人民币元 项 目 2011年 2010年 同比增减（%） 销售费用 38,253,861.70 31,813,330.28 20.24% 管理费用 72,115,696.45 45,266,866.12 59.31% 财务费用 18,433,605.13 13,364,920.15 37.93% 所得税 12,015,369.91 11,337,559.49 5.98% （1）销售费用比上年同期增加6,440,531.42元，增长20.24%，主要原因是 公司经营规模扩大，以及中卓时代2010年下半年费用纳入合并，2011年是全年 费用纳入合并。费用增加主要在三个方面：职工薪酬增加2,006,317.14元、出 口费用及代理费增加1,490,532.30 元、投标费增加3,524,613.27元； （2）管理费用比上年同期增加26,848,830.33元，增长59.31%，一方面公 司同比增加14,903,035.31元，其中：人员增加及薪酬增长致使职工薪酬增加 2,854,110.76元、加大新产品开发力度致使技术开发费用增加12,057,479.81 元、折旧及无形资产摊销增加2,149,212.96元；另一方面中卓时代因为2010 年下半年纳入合并，2011年是全年计入致使管理费用增加 5,226,981.29元 ； （3）财务费用比上年同期增长37.93%，主要原因是公司规模扩大所需贷款 金额增加及贷款利率增长所致； （4）资产减值损失比上年同期降低21.89%，主要原因是期末应收账款占用 降低，导致需计提的坏账准备减少所致； （5）所得税比上年同期增长5.98%，主要是由于本年利润总额增长，导致本 年所得税同比增长所致。 3.5 主要资产盈利能力、使用情况及减值情况 资产类别 存放状态 性质 使用情况 盈利能 力情况 减值 情况 相关担保、诉讼、仲裁等 情况 房屋建筑物 正常无风险 自建 在建、在用资产 正常 无减值 部分已抵押,无诉讼 土地使用权 正常无风险 外购 在用资产 正常 无减值 已抵押,无诉讼 机器设备 正常无风险 外购 在用资产 正常 无减值 无抵押,无诉讼 运输设备 正常无风险 外购 在用资产 正常 无减值 无抵押,无诉讼 其他设备 正常无风险 外购 在用资产 正常 无减值 无抵押,无诉讼 3.6 非经常性损益情况 报告期非经常性损益金额20,570,403.49元，占报告期归属母公司净利润的 27.23%。明细如下： 非经常性损益项目 2011年 2010年 非流动资产处置损益 63,750.59 28,239.06 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合 国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 22,959,069.30 6,756,239.50 对外委托贷款取得的损益 570,489.80 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,188,904.91 2,339,188.52 少数股东权益影响额 64.00 所得税影响额 -3,641,321.31 -1,471,185.42 合 计 20,570,403.49 8,223,035.46 计入当期损益的政府补贴比上年同期增长239.82%，是报告期国家科技支撑、 国际合作等项目通过验收，项目相关的大部分递延收益转入营业外收入。 4、现金流量表相关数据说明 公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的变动情况 单位：人民币元 项 目 2011年度 2010年度 同比增减(%) 一、经营活动产生的现金流量净额 73,120,898.93 30,673,867.44 138.38% 经营活动现金流入量 804,025,425.75 546,083,401.12 47.23% 经营活动现金流出量 730,904,526.82 515,409,533.68 41.81% 二、投资活动产生的现金流量净额 -107,328,524.90 -71,813,374.02 -49.45% 投资活动现金流入量 240,000.00 4,371,618.34 -94.51% 投资活动现金流出量 107,568,524.90 78,644,791.47 36.78% 三、筹资活动产生的现金流量净额 227,854,246.69 69,547,218.54 227.63% 筹资活动现金流入量 811,974,907.00 300,620,942.00 170.10% 筹资活动现金流出量 584,120,660.31 229,691,171.02 154.31% 四、现金及现金等价物增加额 193,220,490.73 27,949,534.10 591.32% 现金流入总计 1,616,240,332.75 852,153,208.13 89.67% 现金流出总计 1,422,593,712.03 823,745,496.17 72.70% 报告期内，经营活动现金流量净额比上年同期增长138.38%，一方面是公司 加强应收账款管理，加大货款催收力度；另一方面是公司签订合同增加，收到的 预付款增加。投资活动现金流量净额比上年同期降低49.45%，主要因为报告期 增发资金到位，项目投资加大，投资活动现金流出大幅增加所致；筹资活动现金 流量净额比上年同期增长227.63%，主要是由于报告期公开增发所致。 5、公司技术研发情况 5.1 近三年研发费用明细表 年份 研发支出（万元） 营业收入（万元） 比例% 资本化的研发支出 （万元） 2011年 3,174.08 63,102.80 5.03 0 2010年 1,990.82 50,595.32 3.93 66.42 2009年 1,296.65 38,962.90 3.33 766.76 5.2 报告期公司新产品开发情况 全年完成重点新产品开发15项，完成上年度结转27项，完成新改型项目19 项，存档底图553套，完成研发任务量同比增加15%；技术人员还完成了多个产 品的线束设计、降成本设计、标准化设计和低温设计等优化设计工作，加快产品 更新换代，完成电动牵引车等产品电动化转化升级。 5.3报告期获得专利情况明细表 序号 专利名称 类型 专利号 专利授予日 有效期 1 带电池组的集装箱升降平台 车电动装置 实用新型 201020224645.0 20110105 10 2 双动力飞机空调车 实用新型 201020505857.6 20110216 10 3 扫雪车扫雪滚刷装置 发明 200910207611.2 20110202 20 4 带电动泵的集装箱升降平台 车双动力装置 实用新型 201020182405.9 20110316 10 5 中部刮扫道路除雪车 发明 200910207080.7 20110406 20 6 热风循环保温水车 发明 200810158439.1 20110413 20 7 电源（运八飞机专用） 外观设计 201030644839.1 20110420 10 8 电源(J8飞机专用) 外观设计 201030644833.4 20110420 10 9 电源(港机60Hz专用) 外观设计 201030644832.X 20110420 10 10 电源(宽范围稳压稳频) 外观设计 201030644838.7 20110420 10 11 双泵应急装置 实用新型 201020615203.9 20110601 10 12 在线风机运行监测装置 实用新型 201020606406.1 20110601 10 13 机场扫雪车 发明 200910207076.0 20110629 20 14 飞机牵引车驾驶室座椅旋转 机构 实用新型 201020678945.6 20110629 10 15 一种电液控制的抱轮牵引车 制动系统 实用新型 201020683330.2 20110629 10 16 电动公交车 外观设计 201030623578.5 20110608 10 17 低温环境下的柴油发动机组 自动启动装置 实用新型 201020632622.3 20110615 10 18 碰触开关 实用新型 201020615205.8 20110720 10 19 三系统飞机地面空调车 实用新型 201020678974.2 20110727 10 20 卷帘门防撞锁钩座 实用新型 201020678966.8 20110803 10 21 一种飞机牵引车驾驶室高位 升降机构 实用新型 201020683334.0 20110803 10 22 电动无杆飞机牵引车 实用新型 201020678944.1 20110810 10 23 飞机牵引车警灯装置 实用新型 201020606354.8 20110810 10 24 一种带电缆卷盘的抱轮电动 牵引车 实用新型 201020683329.X 20110831 10 25 平板运输车用带自诊断的电 控气制动装置 实用新型 201020680270.9 20110928 10 26 平板运输车驾驶室滑动门 实用新型 201020680269.6 20110720 10 27 基于CAN总线的消防车 发明 ZL200910143275.X 20111116 20 28 天然气洗澡车 发明 ZL200910143276.4 2011116 20 29 正压式自动泡沫比例混合系 统 发明 ZL200910143277.9 20111116 20 30 供气消防车 外观设计 ZL201030600173.X 20110525 10 31 泡沫消防车（AP20） 外观设计 ZL201030600199.4 20111118 10 32 泡沫消防车（AP40） 外观设计 ZL201030600185.2 20110525 10 33 抢险救援消防车 外观设计 ZL201030600217.9 20110525 10 34 供气消防车气瓶状态的控制 装置 实用新型 ZL201120000660.1 20110928 10 35 全天候消防车上消防系统的 自身保温装置 实用新型 ZL201120000665.4 20111005 10 36 小A类系统实现大A类系统的 功能的动力提供装置 实用新型 ZL201120000662.0 20110810 10 37 用于消防特种车辆上发电机 的驱动装置 实用新型 ZL201120000672.4 20110810 10 38 用于消防车辆上的照明装置 实用新型 ZL201120000673.9 20110928 10 报告期共申报专利48项，新获专利证书38个，其中发明专利7个，实用新 型22个，外观设计9个。截至2011年12月31日，公司累计拥有专利（有效的 专利）数已达到123项，其中发明专利18项。 报告期配合军方完成了空调、电源和牵引三项产品国军标的讨论和编制，先 后起草了残疾旅客登机车、机场除雪车和旅客摆渡车三项国家标准，编制了5 个产品的企业标准，修订了平台车、牵引车和传送带等7个产品的企业标准；7T 双动力平台车、22T和27T牵引车三个产品通过了CE认证，5kW光伏逆变器通过 了“金太阳认证”。 6、经营环境分析 报告期内人力资源成本上升较快，利率升高融资费用增幅较大，人民币升值 预期较大，美元及欧元汇率波动较大，对公司经营业绩产生一定影响。 项目 对2011年度经营业绩及财务状况的影响情况 人力成本 报告期内，人力资源成本上升较快，职工薪酬因职工人数增加及工资水平提升 增支1,121.08 万元 汇率变动 报告期内，人民币升值因汇兑造成的各项损失增加441.70万元 利率变动 报告期内，由于利率提高影响公司贷款利息增支186.77万元 7、行业比较分析 空港地面设备属于机场地面保障设备制造细分行业，公司是国内行业规模最 大的龙头企业，其余企业规模相对较小。国际知名企业有美国JBT公司、ITW公 司、法国TLD公司等，公司主要国内及国际市场主要竞争对手均为上述国外企业， 目前国外企业纷纷在国内建厂，以降低生产成本，公司面临产品价格趋于下降的 压力。 8、薪酬分析 截止报告期末，公司董事、监事和高管人员共计15人。报告期内公司共支 付上述人员薪酬总额为227.35万元（税前），同比增长9.36%，报告期内上述人 员（不包括独立董事及不领取薪酬的外部董事）人均工资为20.67万元，同比增 长21.02%。本报告期减少一名独立董事及一名外部董事，其他人员未发生变化， 高管人员薪酬主要是年度绩效考核的结果，其薪酬发放标准未发生变化。 公司建立了完善的绩效管理体系和严格的薪酬考核制度，高管人员薪酬按照 年度绩效考核目标完成情况进行考核。本报告期公司未实行股权激励。 9、公司子公司、参股公司经营情况和业绩分析 9.1 北京中卓时代消防装备科技有限公司2011年消防车订单大幅增加，但 是由于产能不足，影响产品交付，实现营业收入15,240.94万元，净利润1,003.91 万元。 9.2 威海广泰空港电源设备有限公司静变电源业务稳步增长，实现营业收入 1,902.25万元，净利润155.18万元。 9.3威海广泰环保科技有限公司报告期承揽公司的委托加工业务，实现营业 收入1,918.46万元，净利润63.83万元。 9.4威海广泰特种车辆有限公司因2011年9月刚成立，报告期未实现销售， 净利润-18.15万元。 9.5 威海广泰加油设备有限公司2011年由于订单下降，实现营业收入499.7 万元，净利润17.8万元。 9.6 深圳广泰空港设备维修有限公司业务发展良好，报告期实现营业收入 1,672.15万元，净利润57.1万元。 9.7 威海广泰永磁电机有限公司产品试制完成，报告期暂无营业收入，净利 润-13.6万元。 9.8 PICTOR,INC（美国）公司报告期实现营业收入986.3万元，净利润为47.7 万元。 （二）报告期内的公司投资情况 1、报告期内募集资金使用情况 1.1公司公开增发募集资金基本情况 2011年7月27日经中国证券监督管理委员会“证监许可[2011]718号”文 《关于核准威海广泰空港设备股份有限公司增发股票的批复》的核准，公司获准 向社会公开发行2,328.0159万股人民币普通股，每股发行价格为人民币20.06 元,应募集资金总额为人民币46,700万元，扣除发行费用人民币2,913.28万元， 实际募集资金净额为人民币43,786.72万元（本次募集资金到位情况业经山东汇 德会计师事务所有限公司验证，并出具“【2011】汇所验字第4-008号”《验资 报告》确认) 。 1.2 以前年度已使用金额、本年度使用金额及当前余额 （1）以前年度已使用金额 公司前次募集资金在2010年度已使用完毕，本次公开增发募集资金于2011 年8月到账，因此在以前年度不存在使用金额。 （2）本年度使用金额及当前余额 2011年度公司募集资金使用情况为： 募集资金到位前，本公司利用自有资金及银行借款对募投项目累计已投入 1,264.66万元。募集资金到位后，2011年10月公司以募集资金置换预先投入募 投项目的自筹资金1,264.66万元； 募集资金到位后，以募集资金新投入募投项目4,810.94万元（其中: 羊亭基 地项目投入1,746.96万元, 消防装备技术改造项目投入1,317.96万元，工程技术 研究中心技术改造项目投入1,746.02万元）。 2011年8月11日，经公司第三届董事会第二十三次临时会议审议决定，将闲 置募集资金人民币4,200万元暂时用于补充流动资金，使用期限不超过6个月， 从2011年8月12日至2012年2月11日，公司实际使用2,200万元，已于2011年8月 15日全部归还； 2011年9月6日，经公司2011年第二次临时股东大会审议决定，将部分闲置募 集资金人民币21,000万元暂时用于补充流动资金，使用期限不超过6个月，从2011 年9月7日至2012年3月6日，截止2011年12月31日公司实际使用募集资金21,000 万元补充流动资金。 综上，截至2011年12月31日，本公司募集资金专用账户余额为16,761.21万 元，较尚未使用的募集资金余额16,711.12万元多出50.09万元，全部为募集资金 存款利息收入和银行手续费支出的差额。 1.3 募集资金管理情况 （1）募集资金的管理情况 为了规范募集资金的管理和使用，提高资金使用效率和效益，保护投资者权 益，本公司按照《中华人民共和国公司法》、《深圳证券交易所股票上市规则》 等规定，结合公司实际情况，制定了《公司募集资金管理制度》（以下简称管理 制度）。该管理制度经2007年2月10日公司第二届董事会第一次临时会议审议通 过，并于2010年9月1日经公司第三届董事会第十六次临时会议审议修改。根据管 理制度，本公司对募集资金实行专户存储，在银行设立募集资金专户，并与海通 证券股份有限公司(保荐机构)、中国工商银行股份有限公司威海经开支行、中国 银行股份有限公司威海高新支行、威海商业银行股份有限公司鲸园支行、交通银 行有限公司威海张村支行签订了《募集资金三方监管协议》，明确了各方的权利 和义务。 （2）募集资金专户存储情况 截至2011年12月31日，募集资金具体存放情况如下： 金额单位：人民币万元 开 户 银 行 银 行 账 号 账户类别 存储余额 中国工商银行股份有限 公司威海经开支行 1614028429200136177 募集资金专户 4,599.18 中国银行股份有限公司 威海高新支行 229912045263 募集资金专户 1,797.36 威海市商业银行股份有 限公司鲸园支行 98104201200000000002 募集资金专户 5,972.47 交通银行股份有限公司 威海张村支行 401006800018010017644 募集资金专户 4,392.20 合 计 - - 16,761.21 1.4 本年度募集资金的实际使用情况 单位：万元 募集资金总额 43,786.72 本年度投入募集资金总额 6,075.60 变更用途的募集资金总额（注2） 2,085.80 累计变更用途的募集资金总额 2,085.80 已累计投入募集资金总额 6,075.60 累计变更用途的募集资金总额比例 4.76% 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资金承诺 投资总额 (注1) 调整后投资 总额(1) 本年度 投入金 额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期 末投资 进度 (%)(3) ＝ (2)/(1) 项目达到预 定可使用状 态日期 本年度 实现的 效益 是否 达到 预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 高端空港装备及专用 装备制造羊亭基地项 目 否 30,200.00 30,200.00 1,746.96 1,746.96 5.78% 2014年12月 31日 0 否 否 中卓时代消防装备技 术改造项目 否 9,000.00 9,000.00 1,618.87 1,618.87 17.99% 2012年9月 30日 0 否 否 国家空港地面设备工 程技术研究中心技术 改造项目 否 7,500.00 7,500.00 2,709.77 2709.77 36.13% 2012年12月 31日 0 否 否 小计 - 46,700.00 46,700.00 6,075.60 6,075.60 13.01% - 0 - - 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 无 项目可行性 发生重大变化的情况 说明 - 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 - - - - 超募资金的金额 用途及使用进展情况 - 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 - - - - 超募资金投向小计 - 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 - 0 - - 合计 - 46,700.00 46,700.00 6,075.60 6,075.60 - - 0 - - 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 无 项目可行性发生重大 变化的情况说明 无 超募资金的金额、用途 及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 适用 2011年11月26日，经公司第三届董事会第五次会议审议通过了《关于变更部分募集资金项目实施地 点及项目建设内容的议案》，并经2011年第四次临时股东大会审议通过。“国家空港地面设备工程技 术研究中心技术改造项目”主要建设内容为新建工程技术研发中心和试验检测中心两栋大楼，并购置各 类试验检测设备等，其中：项目中试验检测中心实施地点变更由原来在威海市环翠区张村镇黄河街北地 块建设试验检测中心，及各类相应试验检测设备购置、安装，变更为利用威海市环翠区羊亭镇孙家滩广 泰生产基地试验检测车间的现有场地建设试验检测中心；变更试验检测中心实施地点，将相关的各类试 验检测设备安装到羊亭现有的试验检测车间。 募集资金投资项目实 施方式调整情况 适用 “国家空港地面设备工程技术研究中心技术改造项目”建设内容增加“新产品研发试制车间及技术培训 综合楼”，2011年11月26日，经公司第三届董事会第五次会议审议通过了《关于变更部分募集资金 项目实施地点及项目建设内容的议案》，并经2011年第四次临时股东大会审议通过。 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 2011年10月28日召开第三届董事会第二十八次临时会议审议通过了《关于以募集资金置换先期投入 募投项目的自筹资金的议案》。同意公司以募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金合计1,264.66 万元，其中：中卓时代消防装备技术改造项目已投资金额300.91万元；国家空港地面设备工程技术研 究中心技术改造项目已投资金额963.75万元；山东汇德会计师事务所有限公司对公司以自筹资金预先 投入募集资金投资项目的情况进行了专项审核，并出具了（2011）汇所综字第4-038号《关于威海广泰 空港设备股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 适用 2011年8月11日召开第三届董事会第二十三次临时会议审议通过了《关于运用部分闲置募集资金暂时 补充流动资金的议案》。公司于2011年8月12日使用2,200万元募集资金用于补充公司流动资金。2011 年8月15日，公司已将上述资金全部归还。 2011年9月6日经公司2011年第二次临时股东大会审议通过，公司将21,000万元人民币的闲置募集 资金暂时用于补充流动资金，使用期限不超过6个月，到期将以自有资金归还到公司募集资金专用账户， 本次闲置募集资金暂时补充流动资金不会影响项目建设进度。 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 适用 截止2012年12月31日，公司四个募集资金专户存款余额16,761.21万元，较尚未使用的募集资金余 额16,711.12万元多出50.09万元。产生上述差异的原因是：募集资金存款利息收入和手续费支出差额。 尚未使用的募集资金 用途及去向 截止2011年12月31日，公司尚未使用募集资金结存在募投资金专户，专项用于募投项目。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 无 [注1]：公司募集资金投资项目预计使用募集资金总额为46,700万元，实际募集资金净额为43,786.72 万元。本次募集资金不足部分由公司自筹解决 [注2]：2011年11月26日，经公司第三届董事会第五次会议审议通过了《关于变更部分募集资金项目实 施地点及项目建设内容的议案》，并经2011年第四次临时股东大会审议通过。本次变更“国家空港地面设 备工程技术研究中心技术改造项目”中的试验检测中心大楼实施地点，利用现有的以自有资金建成的羊亭 生产基地试验检测车间的厂房建设试验检测中心，将减少试验检测中心土建工程投资2,085.8万元；同时 在“国家空港地面设备工程技术研究中心技术改造项目”试验检测中心大楼原有土地上，建设新产品研发 试制车间及技术培训综合楼，土建工程共需投资2,429万元；本次变更, 新增新产品研发试制车间及技术 培训综合楼土建工程投资343.2万元由公司自筹解决。 1.5 变更募集资金投资项目的资金使用情况 2011年度，本公司不存在变更募集资金投资项目的情况。 2、报告期内非募集资金投资情况 2.1 对外投资情况 1、2011年9月29日公司召开第三届董事会第二十六次临时会议，审议通过了 《关于收购威海广泰投资有限公司持有的威海广泰永磁电机有限公司股权的议 案》。为了减少关联交易，增强公司产品配套能力和盈利能力，公司出资 3,457,504.25元人民币收购控股股东威海广泰投资有限公司所持有的永磁电机 70%股权。 2、2011年12月12日公司召开第三届董事会第二十九次临时会议，审议通过 了《关于收购威海广泰环保科技有限公司股权的议案》。为了充分利用现有资源， 整合相关业务，减少今后发生的关联交易。公司以2,472.81万元现金收购控股股 东威海广泰投资有限公司、李文轩、王金玉、朱立明、曾旭合计持有的威海广泰 环保科技有限公司64％的股权，收购完成后广泰环保为本公司的全资子公司。 2.2 非募集资金投资项目说明 报告期公司以自有资金建设的工程技术研发中心大楼（该大楼建设资金中公 司自有资金投入占72.69%，募集资金投入占27.31%）主体已基本完工，进入内外 装修阶段，预计2012年9月投入使用。 （三）公司未来发展展望 1、空港地面设备行业发展趋势 1.1 未来我国航空运输业仍将保持快速发展的势头 民航业与国民经济发展密切相关。目前，中国民航运输总周转量增长速度与 GDP增长速度之间的弹性系数基本维持在1.5-2.0左右，这一弹性系数与世界航 空产业的弹性系数基本一致。面对复杂多变的国际形势和国内经济增长方式的转 变，我国经济仍然保持了快速、稳定的发展趋势，通过调结构、促内需等措施， 预计在未来十年内我国经济至少可以保持每年7-9%的增长速度。到2011年底我 国人均GDP达到5,400美元，发达国家的经验表明，这一阶段也是民用航空业迅 速发展的阶段，是全社会货运需求最为旺盛、客运需求快速增长的黄金发展期。 根据国家民航局预测，我国民航业将保持10.5%-13.5%以上的年增长率，中国航 空运输市场将成为中国未来发展潜力最大的市场。 第一，民航总体发展态势良好，国内市场需求较旺，航空运输业将持续增长。 根据国家民航局的计划，2012年民航全行业运输总周转量632亿吨公里，旅客 运输量3.2亿人，货邮运输量578万吨，分别比上年增长10.1%、10.3%和4.7%； 通用航空飞行50万小时，同比增长10%。 第二，国家机场建设投资仍将快速增长。截止2011年底，全国共有民用机 场180个，根据民航局计划，2012年民航将实施北京新机场等10个重点建设项 目前期工作和开工建设，成都、西安区域管制中心等6个重点竣工项目，深圳宝 安机场扩建等6个续建项目，预计基础设施建设投资750亿元。 第三，航空公司客、货飞机机队规模将持续增长。截止2011年底，全国民 航共有飞机1,745架，预计2012年新增飞机150架，净增长10%。 第四，中国民航未来的成长空间依然巨大。根据国家民航局提出的全面推进 建设民航强国的战略构想：到2030年，我国要拥有一个以上全球知名品牌的航 空公司，综合实力进入世界前5名；形成一家有国际竞争力的航空货运公司，综 合实力进入世界前5名；建成3个以上国际枢纽机场，10个以上全国性和区域 性航空枢纽机场；机场数量及布局将满足全国95%以上的县级行政区、95%以上 人口能得到航空运输需求，所服务区域内的国内生产总值达到全国总量的98%以 上；要建成安全可靠、运行高效、技术先进、适应发展、服务成本低和创新能力 强的技术支撑保障体系；形成布局合理、规模适宜的通用机场和通勤机场结构， 建立功能齐全、服务规范的通用航空服务体系，作业范围基本覆盖所有县级行政 单元。初设的目标是：到2020年，力争满足旅客运输量约7亿人次的市场需求； 民航开始成为大众化的出行方式，基本建立空中客运快线系统。到2030年，力 争满足旅客运输量约15亿人次的市场需求；民航成为大众化的出行方式；航空 消费者对民航服务的满意度达到较高水平。 第五，国家低空开放，通用航空发展将带来巨大商机。国务院、中央军委发 布《关于深化我国低空空域管理改革的意见》，肯定了通用航空发展意义深远， 通用航空发展有利于拉动内需、扩大就业、培育新的经济增长点。确定了通过5 至10年的全面建设和深化改革要达到的目标，总体目标的实现分为试点(2011 年前)、推广(2011-2015年)和深化(2016-2010年)三个阶段，分层次、分步骤以 点促面推向全国。通用航空将被列入新兴产业“十二五”规划，成为新兴支柱产 业培育重点。随着中国经济的发展，除了工业服务、农林作业外，公务飞行、商 用飞行、空中救援、空中游览等正受到越来越多人青睐，通航有着巨大的市场需 求。至2020年我国通用航空器保有量将达到1万架，其中活塞飞机6,000架， 涡桨飞机2,000架，喷气公务机500架，直升机1,500架。2010-2020年间我国 通用航空飞机需求容量将达到1,000亿元以上。根据航空拉动产业链发展1:10 的经验，未来十年通用航空将拉动万亿需求。因此公司将从技术、人才、市场等 各方面积极做好准备，抓住通用航空大发展的历史机遇，分享通用航空发展带来 的巨大商机。 此外，国家政策支持给空港地面装备的发展提供了有力支撑。工业和信息化 部装备工业司相关负责人透露，《高端装备制造业“十二五”规划》已编制完成 并即将发布，重点方向包括航空装备、海洋工程装备、轨道交通装备、卫星制造 装备及应用、智能制造装备等5大领域。其中航空装备制造业位列榜首。国务院 在《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中提出了“重点发展以干支线 飞机和通用飞机为主的航空装备，做大做强航空产业”的目标，随着大飞机项目、 支线飞机、低空开放等重大专项项目的实施，中国航空制造产业进入大投入、大 发展的时期，航空装备产业前景广阔。 1.2 未来公司国内及国际市场将保持平稳增长 国内市场方面，受消费升级带来的需求增加，以及人民币升值带来的汇兑收 益等影响因素，国内航空公司盈利仍将保持较高水平，但是高位运行的油价，空 域拥堵和航班时刻紧张的问题将更为突出。从总体供需来看，2012年国内民航 业仍将保持10%以上的增长，运力和航班量的增长受制于有限的空域容量，仍然 会落后于客货运量的增幅，航空公司的盈利增长点，将主要出现在票价放开的头 等舱、公务舱、超级经济舱，以及货运领域。不过，考虑到欧债危机及出口额下 降，国际航空货运的增势将会有所回落。中国经济面临转型，增速将放缓，民航 业也将在2012年保持一个平稳增长，由此分析2012年空港地面设备国内市场需 求也将保持平稳增长。 国际市场方面，欧债危机不断发酵，美债问题波澜迭起，西亚北非的政局 动荡也使得国际油价波动明显，新兴经济体面临经济增速放缓和通货膨胀的双重 压力，经济复苏的长期性、艰巨性和复杂性更加凸显，鉴于此世行预测2012年 全球经济的增长率将降为2.5%。不过，相较于发达国家的复苏乏力，发展中国 家在今后两年将持续推动全球经济复苏，中国等新兴经济体的发展仍然引人注 目，但增长势头会有所减弱，预测2012年发展中国家的增长率将从6.1%下调至 5.4%，中国2012年经济增长率预计为8.4%，印度为8.7%，其减缓的原因既来自 国内宏观政策的收紧，也受到主要发达国家复苏缓慢的影响。 航空业与经济紧密相关，国际航空运输协会(IATA)已将2012年全球航空业 盈利预期由49亿美元下调至35亿美元，主要是基于国际经济衰退的忧虑、旅游 市场降温、欧盟碳排放收费政策实施、国际原油价格高位震荡等因素，这些都是 全球民航业面临的挑战。与此同时国际货运市场有效需求不足，人民币升值阶段 性到位，油价高位震荡以及高铁分流等，也将影响到国内民航市场，但尽管如此， 由于国内新建及改扩建机场投资增加、飞机数量增加以及出行人数的增长，2012 年公司国内市场仍将保持平稳增长，而由于公司出口市场主要集中在航空业快速 发展的发展中国家，并且目前公司在国际市场占有率仍很低，品牌影响力和市场 占有率有很大提升空间，因此公司2012年国际市场业务预计仍将保持较快增长。 2、消防车行业发展趋势 2.1消防车市场需求量将大幅增长 随着我国经济的持续快速发展，以及工业化、城市化、市场化进程的加快， 各种高层、异型建筑甚至超高层建筑不断增多，地下空间、石油化工等易燃易爆 场所大量涌现，建筑物功能、结构越来越复杂，以及新材料、新产品、新工艺、 新技术、新方法的大量涌现和使用，使火灾扑救的难度越来越大，消防部队灭火 救援任务也越来越繁重艰巨，对消防部队的装备建设、人员素质和战勤保障工作 均提出了更新、更高的要求。 国家在“十二”五规划中，明确提出了“增强消防等防灾能力”，并多次提 出加强应急能力建设，建立各种应急体系。未来满足灾害救援、城市高层消防、 防化洗消、大吨位远射程、机场主力泡沫等高端新型消防车需求将快速增长。为 此各地政府也在不断增加消防经费，加大对消防站建设及车辆装备的投入，北京 市消防部门提出未来三年时间投资10亿元加强车辆装备建设，达到全国一流水 平；上海市政府决定每200幢高层建筑拟配1辆举高消防车，预计投入达到5.16 亿元，并将在“十二五”期间完成；广东省消防总队决定，在广州的国际陆救基 地配备14种先进救援车辆，同时将重点加强地震、建筑倒塌、山岳事故、水难 事故救援车和医疗救护车、通信指挥车、器材供应车、野外生活保障车等12类 专用车辆。吉林省到“十二五”末期，消防车辆中灭火类消防车、专勤类消防车、 举高类消防车的配备比例，将分别达到50%、30%、20%。因此“十二五”期间国 内消防车辆市场将保持快速增长。 2.2未来中卓时代消防车业务将保持较快增长 中卓时代将抓住消防车市场快速发展的时机，大力研发高喷、登高、涡喷等 高端新型消防车，在巩固原有市场的同时开发新市场，迅速抢占市场份额；在军 品方面，关注总装备部的需求，和军方建立更加稳固的关系，力争军用机场主力 消防车列入总装“十二五”装备采购计划，这将对中卓时代的发展起到极其重要 的作用；出口方面，在2011年首次实现了对俄罗斯的出口的基础上，继续大力 拓展国际市场。中卓时代募集资金项目将在2012年中期建成投产，随着产能的 进一步扩大、竞争实力的不断增强、产品质量的大幅提升、市场销售范围的拓展 以及高端新产品的陆续投放，预计未来公司消防车业务将保持持续较快增长的势 头。 3、公司发展的有利因素和机遇 3.1空港地面设备随着公司国际市场营销力度的不断加大，以及公司竞争实 力的不断增强，公司在国外市场的品牌知名度持续提升，国际市场占有率不断提 高，公司已成为国际空港地面设备领域的知名企业，公司将进一步拓展俄罗斯、 巴西、印度、南非等新兴国家市场，巩固香港、东南亚、中东市场，新开拓非洲 等市场，加快国外市场的渠道建设，进一步提高市场占有率，新兴国家经济的快 速发展，以及庞大的国际市场容量为公司提供了广阔的发展空间。 3.2消防车进入发展快车道，消防车市场前景广阔，成为公司未来发展的重 要板块。公司将依靠自身强大的研发实力、资金优势、管理优势，加快国内急需 的高端消防车的研发，新研发的26米高喷消防车、32米登高平台消防车、机场 主力消防车等高端消防装备即将投放市场，实现进口替代，抢占高端消防车市场， 并充分整合资源，扩大现有产能，不断提高生产效率，实现协同效应，迅速将中 卓时代做大做强，努力成为国内消防车行业的领军企业。 3.3公司新业务发展前景广阔。公司新研发的光伏逆变器通过国家“金太阳” 认证，军用主力泡沫消防车、矿用自卸车、永磁电机、光伏逆变器、宽范围稳压 电源等新产品投入市场，初步确立了空港地面设备、消防车、特种车辆、电力电 子四大业务板块的产业发展规划，进一步拓展了公司未来发展空间，公司的产品 竞争能力和综合实力越来越强，原有产品市场占有率稳步提升。新业务带来很大 的市场空间，公司将加强新业务的市场开拓力度，使其成为公司新的利润增长点。 3.4国家不断深化“军民结合、寓军于民”的军队装备科研采购制度改革， 公司经过持续不断的军品市场拓展，军用装备研发生产品种及军用装备销售渠道 进一步拓宽，目前广泛参与了海军、空军部队军品的研发，新研发的一系列军工 产品得到部队充分肯定与好评，公司军用装备发展空间很大，公司将抓住军方“十 二五”规划的契机，寻找具备批量的新产品进行研发，力争列入军方采购计划， 目前已参与的部分军品研发项目将陆续产生效益。 3.5公司将通过国家空港地面设备工程技术研究中心和实验检测中心的建 设，大力推动企业技术创新、产业整合和产品升级换代，进一步提升新产品研发 和技术创新能力，逐步实现空港地面设备底盘自制化、驱动电动化、控制数字化， 提高产品的综合性能和质量，加快产品国际化进程，从而进一步增强公司在国内 外市场的核心竞争能力。伴随着节能减排、循环经济的深入实施，公司自行研发 的纯电动、双动力类空港地面设备将有巨大市场空间。 4、公司面临的风险因素和挑战 4.1外部挑战与风险 （1）国内外经济发展不确定性风险 当前全球经济笼罩在巨大不确定性的阴影下，各种危机和问题相互交织，未 来国际、国内宏观经济发展趋势并不明朗，经济走势是否持续阶段性调整和波动 不可预测，航空业的增长也将受到很大影响。 尽管目前国内航空市场保持较快增长，但是全球经济正在“二次衰退”的悬 崖边上“蹒跚前行”，据国际货币基金组织预测，2012年世界经济的增长速度有 可能进一步放缓将低于2.6%。受到金融危机、债务危机、失业率高企等问题的 困扰，美国经济复苏的疲态尽显，而欧债危机目前仍悬而未决，欧洲经济陷入泥 潭，欧美经济增长缓慢，影响了我国出口贸易的稳定和扩大，考虑到人民币升值 和生产成本上升将使出口增幅放缓，国际航空货运的增势将会有所回落；而国内 经济由于要素成本持续上升、部分企业经营困难，制约了未来投资的增长，而汽 车、住房消费将低速增长，新的消费热点一时难以形成，成本推动的价格上涨呈 长期化趋势，加之全球流动性充裕，通胀压力依然较大。2012年中国宏观经济 调控面临着极其复杂的国内外环境。而国内航空业发展也面临高速铁路客源竞 争、国际航空市场增长乏力等巨大挑战，这就给空港地面设备行业带来系统性风 险，如果市场需求低于预期，将直接影响公司业绩。 （2）国内空港地面设备行业竞争日益加剧的风险 国内外航空地面设备公司迫于经营压力纷纷压价竞争，使产品销售价格有下 降的趋势，竞争将进一步加剧；而国际知名的航空地面设备公司为了争夺中国市 场和降低成本，也陆续开始在中国建厂，致使公司一些中高端产品与国外生产商 的价格优势进一步缩小，同时公司产品出口正面临人民币升值的压力，而国内劳 动力成本不断上升，造成产品成本上升，以上种种因素，致使产品毛利率面临逐 步下降的趋势。 （3）国际业务的开拓仍具很大挑战 国际市场发展前景广阔，目前公司在国际市场开拓方面也已经取得了长足进 展，国际市场网络初步形成，东南亚、中东、俄罗斯及原独联体国家市场发展良 好，新进入的巴西等南美洲市场发展势头迅猛，西亚、非洲等也有新进展。但是 面对全球空港地面设备市场中最大的美国、欧洲市场，进一步拓展却面临诸多困 难；同时公司产品在单一国家出口量仍很小，出口占公司整个销售收入的比重以 及公司产品占国际市场的份额仍较低，国际市场开发的广度和深度都不够，受国 际航空市场不稳定的影响，国际市场的开拓仍具有很大挑战。 （4）军品市场开拓前景尚有不确定性 公司直线加电系统产品已经进入空军市场，新研发的军用抢救车已经通过产 品验收，为公司开拓军方市场和在军工领域的进一步发展奠定良好的基础。但是 目前进入军方市场的产品仅为静变电源、电源车、探照灯车、撒布车等少数品种， 军品销售占公司整个销售收入的比重仍较小，公司能否扩大军品销售品种，使产 品大批量进入军方市场，仍存有不确定性。 4.2 内部挑战与风险 （1）管理挑战 公司已经初步形成四大业务板块为核心的产业多元化发展格局。目前各大业 务板块基本是以全资子公司的方式在运作，独立核算，自负盈亏。针对子公司增 多的情况，公司提出了集团管控的模式，公司成为各子公司的融资、管理和技术 平台，为各子公司提供资金、管理和技术支持，资金实行统一调配，有偿使用。 这对公司多元化经营、市场开拓、风险控制、内部管控等能力提出了新的挑战。（未完）  |