[年报]长航凤凰：2011年年度报告摘要
证券代码：000520 证券简称：长航凤凰 公告编号：2012-33 长航凤凰股份有限公司2011年年度报告摘要 §1 重要提示 1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在 任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及 连带责任。 本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于上海证券报 。投资者欲了解详 细内容，应当仔细阅读年度报告全文。 1.2 公司年度财务报告已经信永中和会计师事务所有限责任公司审计并被出具了带强调 事项段的无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已作详细说明，请投资 者注意阅读。 1.3 公司负责人朱宁、主管会计工作负责人刘志伟及会计机构负责人(会计主管人员)纪 双陆声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。 §2 公司基本情况 2.1 基本情况简介 股票简称 长航凤凰 股票代码 000520 上市交易所 深圳证券交易所 2.2 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李嘉华 李嘉华 联系地址 武汉市江汉区民权路39号 武汉市江汉区民权路39号 电话 027-82763977、82763901 027-82763977、82763901 传真 027-82763929 027-82763929 电子信箱 csc-hy@tom.com csc-hy@tom.com §3 会计数据和财务指标摘要 3.1 主要会计数据 单位：元 2011年 2010年 本年比上年增减（％） 2009年 营业总收入（元） 2,560,286,756.78 2,273,074,986.80 12.64% 1,720,236,515.34 营业利润（元） -1,009,133,681.92 -159,076,757.73 -534.37% -411,102,032.40 利润总额（元） -881,385,818.43 16,208,796.86 -5,537.70% -390,994,630.91 归属于上市公司股东 的净利润（元） -882,849,554.93 11,065,162.20 -8,078.64% -409,769,995.80 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润（元） -1,008,806,870.85 -164,386,474.21 -513.68% -457,492,287.69 经营活动产生的现金 流量净额（元） 56,662,494.46 -171,555,059.41 133.03% -139,190,862.79 2011年末 2010年末 本年末比上年末增减 （％） 2009年末 资产总额（元） 8,823,498,248.28 7,776,990,157.59 13.46% 6,332,329,816.50 负债总额（元） 8,592,128,315.83 6,640,266,118.06 29.39% 5,200,814,379.00 归属于上市公司股东 的所有者权益（元） 130,597,908.50 1,036,076,490.06 -87.39% 1,031,781,941.96 总股本（股） 674,722,303.00 674,722,303.00 0.00% 674,722,303.00 3.2 主要财务指标 单位：元 2011年 2010年 本年比上年增减（％） 2009年 基本每股收益（元/股） -1.3085 0.0164 -8,078.66% -0.6073 稀释每股收益（元/股） -1.3085 0.0164 -8,078.66% -0.6073 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元/股） -1.4951 -0.2436 513.75% -0.6780 加权平均净资产收益率（％） -148.46% 1.07% -149.53% -32.88% 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（％） -169.65% -15.90% -153.75% -36.71% 每股经营活动产生的现金流 量净额（元/股） 0.0840 -0.2543 -133.03% -0.2063 2011年末 2010年末 本年末比上年末增减 （％） 2009年末 归属于上市公司股东的每股 净资产（元/股） 0.1936 1.5356 -87.39% 1.5292 资产负债率（％） 97.38% 85.38% 12.00% 82.13% 3.3 非经常性损益项目 √ 适用 □ 不适用 单位：元 非经常性损益项目 2011年金额 附注（如适用） 2010年金额 2009年金额 非流动资产处置损益 101,317,308.27 129,079,808.70 7,827,264.31 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占 用费 25,730,022.04 12,754,209.39 10,493,395.00 受托经营取得的托管费收入 0.00 1,300,000.00 640,742.57 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 700,533.18 33,451,536.50 1,786,742.18 少数股东权益影响额 -1,790,547.57 329.10 -3,500,249.99 所得税影响额 0.00 -1,134,247.28 0.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外，持有交易性金融资产、交易性金融 负债产生的公允价值变动损益，以及处置交 易性金融资产、交易性金融负债和可供出售 金融资产取得的投资收益 0.00 0.00 30,474,397.82 合计 125,957,315.92 - 175,451,636.41 47,722,291.89 §4 股东持股情况和控制框图 4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表 单位：股 2011年末股东总数 90,472 本年度报告公布日前一个月末股东总 数 90,282 前10名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比例（%） 持股总数 持有有限售条件股份 数量 质押或冻结的股份数 量 中国长江航运（集团）总公司 国有法人 26.72% 180,281,001 0 0 中国人民保险公司武汉市青 山区支公司 国有法人 0.83% 5,577,658 5,577,658 0 莫坚波 境内自然人 0.71% 4,777,579 0 0 黄钢 境内自然人 0.62% 4,200,000 0 0 广发证券股份有限公司客户 信用交易担保证券账户 境内非国有法 人 0.48% 3,206,141 0 0 牛桂兰 境内自然人 0.41% 2,750,000 0 0 邵蔚雯 境内自然人 0.31% 2,107,524 0 0 李春铤 境内自然人 0.30% 2,000,000 0 0 夏彩贞 境内自然人 0.29% 1,986,300 0 0 毕莉 境内自然人 0.20% 1,380,100 0 0 前10名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类 中国长江航运（集团）总公司 180,281,001 人民币普通股 莫坚波 4,777,579 人民币普通股 黄钢 4,200,000 人民币普通股 广发证券股份有限公司客户信用交易担保证 券账户 3,206,141 人民币普通股 牛桂兰 2,750,000 人民币普通股 邵蔚雯 2,107,524 人民币普通股 李春铤 2,000,000 人民币普通股 夏彩贞 1,986,300 人民币普通股 毕莉 1,380,100 人民币普通股 中国农业银行－南方中证500指数证券投资基 金(LOF) 1,372,601 人民币普通股 上述股东关联关系或一致行 动的说明 本公司第一名股东与第二至第十名股东之间不存在关联关系， 未知第二名股东至第十名股东之 间是否存在关联关系或一致行动关系。 4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 §5 董事会报告 5.1 管理层讨论与分析概要 一、报告期内公司经营情况回顾 （一）总体经营情况分析 1、主要财务指标完成情况 2011年受经济放缓不利因素影响，全球大宗商品需求减速，以及整个航运业的运力过剩现 象严重，国际航运业重蹈低谷，全年国际干散货运价指数（BDI）日均1548点，较去年的平 均值大幅下降，为10年来最低水平。同时，受多重因素影响，燃油价格持续上升，使航运企 业面临运价下跌和成本上升的双重压力，全行业亏损局面再度上演。 报告期内，公司完成货运量7,017万吨，较上年同期减少2.32%，货运周转量840亿吨千 米，较上年同期增幅36.66%；完成营业收入25.60亿元，较上年同期增幅12.64%；营业成本 27.46亿元，较上年同期增幅34.71%；实现归属于上市公司股东的净利润为亏损8.83亿元。 2、主要工作措施 （1）对公司的战略进行了修订和完善 2011年度，公司对最近十年来的战略的执行情况进行了认真地检查和总结，针对目前行 业的现状，对现有战略进行了必要的调整和修改，在此基础上完善了“十二五”期公司发展战 略。 （2）加大了市场开发。 一是开拓市场承接新增运力。公司全年组织新接运力21艘、58.2万吨，全部投入了营运。 二是沿海经营定位从区域领先向行业影响级方向努力，从依赖长江流域传统大型钢厂矿石 运输向培育矿、煤客户集群转变。 （2）丰富了经营模式 一是加大了租船创效。 二是重视提效增收。树立抓周期就是抓效益的观念，对江、海“装卸、锚泊”船舶每日 通报督促。 三是拓展了经营模式。按“划小核算单元、自负盈亏、市场化运作”思路，分别成立了 船员公司、修船公司、金融物流事业部，完成了苏南、苏北等驻港办事处向物流公司的改造。 （3）维持了资金运转。 一是加强与金融机构协调，争取授信和续贷展期，通过售后回租等形式增加融资渠道。 二是加快低效轮驳资产处置变现，全年共处置船舶221艘，处置收入1.85亿元。 三是争取了控股股东在资金筹措上的支持。 （二）公司经营存在的主要优势和困难： 主要优势： 1、运力规模优势。目前公司长江运力规模与中小型船队相比具有明显优势，是唯一能满 足长江沿线大客户，大批量、长运距需求的企业，地位无可替代。近3年来，公司的远洋和沿 海运力有了长足发展，运输实力得到进一步增强。 2、客户资源优势。公司经营多年的大客户资源，为今后的发展提供了稳定的业务来源， 为大客户多年提供的运输服务，获得了大客户的认可，特别是与战略客户建立以资产、股份为 纽带的经营联盟，为公司拓宽营销渠道，提高市场份额奠定了基础。 3、航线组合优势。公司发展的江海直达、江海、江洋联运等多种航线，形成了区别于其 他航运公司的独特优势，也是国内唯一能提供江海联运、“门到门”一站式运输服务的企业， 是公司在激烈竞争中取得胜利的重要基础。 4、人才与管理优势。公司作为从事干散货运输的专业化公司，拥有经验丰富的专业技术 管理人员，建立了完善的质量管理及安全管理体系。 5、企业品牌优势。越是困难的时候，拥有良好信誉、雄厚实力的企业更易受到客户的信 赖，企业的品牌优势越能够得到体现。长航作为拥有百年历史的大型国有企业，已经在社会和 货主中确立了良好的品牌形象，企业的社会知名度和形象美誉度在不断提升，为企业的赢利带 来有利保障。 主要困难和问题： 1、运价下滑与经营成本大幅上涨的矛盾凸显。公司正面临着“两高一低”，即燃油和人工 成本越来越高、运价低的严峻考验。沿海和远洋大量新船投入营运，高油价、高财务费用，效 益压力大。 2、资金需求量大与市场融资难的矛盾凸显。预计2012年公司资产负债率继续增长。 3、社会运力供给快速发展与自身运力结构不优、规模不大的矛盾凸显。未来干散货市场 形势仍不明朗，运力和运力的投资意向继续增加，船舶运力过剩进一步加剧。 4、客户需求与市场反应能力的矛盾凸显。巩固市场份额特别是增加效益难度较大。 二、对公司未来发展的展望 （一）公司所处行业的发展趋势及市场竞争格局 当前，世界经济下行风险加大，国际货币基金组织甚至认为世界经济处在新的危险阶段。 从发展态势看，虽然欧洲主权债务危机仍有可能深化，甚至拖累欧洲乃至全球经济复苏，有可 能引发世界经济二次触底。但如果有关国家携手积极有效应对，明年世界经济仍有望维持低速 增长态势。 近期美国经济出现改善苗头，但长期增长的势头依然微弱，受房地产低迷和失业率高的双 重影响，消费增长很慢，科技创新、新能源、出口等战略调整还没有到位。日本经济长期靠外 需拉动，但受日元升值、自然灾害因素的影响，2011年日本出现了30多年未见的贸易逆差， 加上国内部分产业呈现外迁趋势，预计日本经济今年增长前景黯淡。在新兴经济体中，俄罗斯、 巴西、印度、南非等国经济虽然保持增长态势，但由于通货膨胀困扰，在控通胀和保增长方面 面临两难选择。其次，欧洲主权债务问题短期内难以解决。希腊等高负债国家历史遗留问题严 重，经济持续负增长，政局普遍动荡。欧债危机对欧洲经济、政治的影响还在继续发酵，看不 到彻底解决的希望。风险正从希腊等边缘国家向欧元区核心国家扩散，从公共财政向银行业扩 散。市场信心较为脆弱。再次，各国博弈更加激烈。在国际金融危机冲击下，世界政治经济格 局酝酿深刻变化，各国利益诉求分化明显，在出口、科技创新等方面竞争将更加激烈，又恰逢 多国大选，全球合作和政策协调难度明显加大。第四，全球物价走势不容乐观。当前，供需矛 盾尚未有效缓解，多种商品实际仍处于脆弱的紧平衡状态，加上发达国家持续实行超宽松货币 政策，埋下了通胀的种子。在经济复苏放缓、失业率长期居高不下的同时，发达国家通胀水平 却在逐步攀升。由于应对金融危机出台的大规模刺激措施所造成的负面效果开始显现，同时发 达经济体持续宽松的货币政策导致全球流动性泛滥，新兴经济体通胀压力加大。 2012年中国经济增速将放缓，中央确定的经济增长率为7.5%。随着全球经济不确定性增 加和国内经济结构日益显现的结构性问题，放缓的态势从2011年四季度就已经开始，而且将 延续到今年。一方面，多年来形成的外部依赖拉动型经济增长方式，在短期内中国无法进行从 依赖外部需求市场转向以内部需求拉动的增长模式，因为欧美主权债务危机导致的需求低迷同 样重创了以欧美市场为重点的中国出口，同时欧美不断施压人民币汇率升值，更是使对外贸易 雪上加霜；另一方面，拉动中国经济增长的另一个引擎—-投资，也难以持续为经济高速增长 提供动力，而且08年以来政府天量投资支撑的增长正日益显现出其弊病，具体表现有地方债 务危机和通货膨胀蔓延，宏观经济陷入滞涨风险也在增大。 从中央经济工作会议、温家宝总理政府工作报告所确定的经济社会发展的大政方针和我 国经济发展趋势看，2012年，在经济增长速度平缓回落、物价总水平基本稳定的同时，我国 经济结构调整有望取得积极进展。 首先，贸易顺差规模缩小，内外平衡将进一步改善。 其次， 消费增长基本稳定，对经济增长的贡献和占GDP比重提高。 再次，中、西部地区将保持较快 速度增长，有利于地区协调发展和缩小地区差距。 此外，农民收入增速有望继续高于城市居 民，有利于遏制城乡差距拉大；由于劳动力供求关系的转变，工资水平上升有利于收入分配格 局的改善等。随着我国经济高增长阶段的结束，投资和工业增加值的增长及占GDP比重将随 之降低，而消费、服务业增加值占GDP比重也会相对提高，整体经济发展逐步向消费型、服 务型、创新型经济转变。 据统计，截止2011年底，全球干散货船队运力首次突破6亿载重吨，较去年增长了14%， 而全球的干散货需求仅增长5%。运力增速大大超过货物运力的增速，经粗略换算，运力供求 增长比例为2.67，处于严重运力过剩状态。今年以来，全球贸易延续低迷走势，航运市场运力 与运量失衡的矛盾再度加剧。国际知名海运咨询机构德鲁里预测，今年全世界的海运物流总量 将比去年增长8.1%，但船舶承运能力比去年增长12.5%。 2012年行业有反弹无拐点。其中干散货正处于运力交付高峰的最后阶段，2012年仍旧会 是运价底部盘整的过程，上升周期最早需要到2013~2014年才可以开始。 波罗的海国际干散货运价指数(bdi)一度下跌到647点，不但低于金融危机的低点，还创下 1986年来的新低，运力过剩仍然被看成是主要原因。而对航运企业而言，一方面是运价的不 断下跌，另外一方面还需要面对成本的不断上升。 我们的传统对手，分别延伸物流链，与上下游客户合资合作。货主、民营企业纷纷涉足航 运，不断浸占航运市场。截至去年底，货主投资拥有的万吨以上干散货船运力达到1031万载 重吨，同比增长30.8%，占2011年总运力比重达到24%。 从2012年航运市场形势分析，整体形势依然不容乐观，预计仍将持续低位运行，难以出 现明显好转，江海洋河四大板块虽然各有特点、尚存在一定的机遇，但市场整体复苏尚需较长 时间。具体分析如下： 受国家经济发展增速定调趋缓、经济结构加快调整转型影响，经济运行压力依然很大，特 别是国际欧债危机尚未根本消除，国内持续加强对房地产的政策调控、控制通胀政策，宏观经 济发展的增长将立足自身，主要依赖于拉动内需。而当前市场内需的全面拉动尚面临结构调整、 通胀等多重压力，钢铁、电力、基建等主要行业均呈疲软态势，随着经济结构的发展调整，市 场内需也将可能出现阶段性、局部的启动，市场发展仍存在一定的机遇。远洋市场受国际经济、 政治等多种因素影响，起伏波动较大，但离BDI指数2300-2500点的盈利界线差距较大；国内 沿海市场受远洋BDI指数影响不大，主要取决于国家经济的内需拉动，主要依赖于长江中下 游地区大型钢厂、电厂的矿石和煤炭需求情况，如国家行业产业政策微调、国内需求上升，将 存在一定的机遇波动，特别是北方煤炭行情价格波动大,今年长航凤凰海运煤炭航线运力增加 较多，市场竞争力增加；长江市场运力严重供大于求局面并未改变，竞争更加激烈，但随着公 司长江运力结构的升级调整逐步到位、经营机制体制的调整，市场适应能力与竞争能力可望进 一步提升，再加上国家宏观政策对长江航运市场的重视，长江市场也将面临一定的发展机遇。 （二）2012年经营管理计划 从2012年航运市场形势分析，整体形势依然不容乐观，预计仍将持续低位运行，难以出 现明显好转，江海洋河四大板块虽然各有特点、尚存在一定的机遇，但市场整体复苏尚需较长 时间。公司将按照创新经营机制体制，狠抓市场经营开发、巩固与提升战略客户市场份额的发 展思路，紧紧围绕公司主业，深化改革，强化管理，努力实现企业持续稳健发展。 （三）2012年的工作举措 为实现2012年工作目标，公司将重点做好以下四个方面的工作： 1、改革降成本 结合长江事业部的组建，公司将重点推进公司总部和长江存续部分改革，具体做到“八个 减”，即减庙、减员、减薪、减费、减耗、减存货，减租金、减税负。 2、转型求利 在加快机构、人员改革调整的同时，集中有限资源，加快企业转型，重点做好观念转型、 产品转型、产业转型。 (1）观念转型。一是树立企业是赢利平台的观念。二是突出经营的观念。三是整合资源的 观念。四是坚持与大客户大合作的观念。五是差异化经营的理念。 （2）产品转型。对江、海、洋、河运输产品进行结构转型: 长江产品转型：通过成立长江事业部，建立全新的体制机制，巩固、加强优化长江干散货 运输及物流业务，重点是：一是创新经营机制。长江事业部大力发展船货代、船舶租赁、船舶 贸易、运贸一体等相关业务，拓展产业价值链，发掘新的利润增长点，构建多种盈利模式支撑 的业务体系。二是严格考核制度。长江事业部将以全面经济责任制为主线，推行管理标准化， 实施动态考核；推行经营项目负责制，转变分配方式，使经营团队和船组、船舶都成为利润考 核单元。 沿海产品转型：主要是调整转型，做强做大。一是货源结构调整转型。按照“矿煤并举、 以煤补矿”原则，打通南北线、挺进渤海湾，既抓生产矿，又抓贸易矿。二是船队结构调整转 型，捕捉市场和政策机会，调低船价成本。三是经营结构调整转型。加大租船控制社会运力， 适时开展航次租船增效益。四是业务结构延伸转型。通过华泰船舶管理公司，将船舶管理业务 逐步扩大到外部船东，代管代建安全体系，委派船员，甚至配积载等。扩张沿海船货代业务， 以宁波货代为平台拓展沿海船货代业务，不断寻求新的经济增长点。 远洋产品转型。主要是调整发展速度，向质量效益转型。一是向内外贸兼营转型。二是向 大货主中长期合同转型。加大大货主的市场开发力度，跟踪货源动态，兑现COA合约。三是 核心船干向自有化转型。四是向拥有自主内外贸安全资质转型。建立国内沿海安全管理体系。 运河产品转型：实现运力的以大换小、提档升级、提质提效，不断探索延伸航运关联产业。 3、产业转型。积极由单一干散货运输，向“一主（航运）多支（船员服务、船代货代、 船舶修理、港口码头、金融物流、物业管理）相关多元化转型，主要推行“四化”，即船员产 业化、航运物流化、产业相关多元化、海江一体化。 一是船员产业化。以培训、考证、租赁、资质管理，劳务输送，整合船员资源，打造船员 产业。 二是航运物流化。大力提倡“少拥有多经营”，变单一的船舶所有人、经营人、管理人为 资源整合商，组合市场，组装经营，航运业向全程物流化延伸。 三是产业相关多元化。主辅并举，变闲为用，变保障型、补贴型、计划型，为市场、发展、 效益型，打造陆上产业。 四是海江一体化。按“以海控江”原则，抓好海进江煤炭、矿石等业务的发展。 4、管理水平升级 （1）预算监控升级。通过精细管理、划小核算单元、强化预算约束，由外延扩张向内涵 挖潜，粗放管理向精细管理方向转变，更加注重单船、单航次的船效、周期、油耗、成本、效 益，各单位、各单元的经营利润、净资产收益率、资产周转率以及经营现金流等质量效益型指 标。 （2）资源配置升级。下步海运运能释放的同时，经营与管理能力必须同步提升，要将资 源配置给有能力的人，将优势政策资源向沿海板块倾斜，突出其核心地位，放大杠杆作用，对 海运团队鼓励支持，机制与之配套，鼓励海上经营创收。 （3）安全管理升级。进一步强化安全是企业命根子的思想，树立“无危为安，无损为全” 安全理念，建成以体系管理为纲，其它管理是点和线的安全管理天网。 其次，严肃事故调查 处理，按照“四不放过”原则，认真吸取管理和操作上的经验教训，加大安全隐患整改。第三， 强化安全预案落实。以长江防风、防雾、防浅，海上防碰撞、防海盗、防油污为重点，抓好海 进江、捕渔区、长江防搁浅等安全预案的落实。第四，针对远洋运力快速扩张，按ISM规则 建立凤凰安全管理体系，以保障远洋安全运作。 （4）是信息系统升级。进一步加强OA办公系统、人力资源信息系统建设，克服区域限 制，加强信息沟通交流，提升公司管理和决策效率。 （四）公司发展战略概述 十二五期，公司战略总括定型为“稳步发展型”战略。公司将坚持“以市场规律为导向、 以客户需求为依据、以诚信务实为准则、以创新变革为手段”的基本原则，以“振兴长江、 壮大沿海、发展远洋”核心战略思想，加快江海洋协调发展；同时，以“扩大运输主业、发 展综合物流”为基本战略思路，加快物流布局，形成以运输发展支持物流发展，以物流发展 促进运输发展的良性循环。 （五）公司新年度的资金需求及资金来源 根据长航凤凰“十二五”期发展战略，结合公司当前在建运力情况以及2012年经营计划 目标和实际状况，预计长航凤凰2012年当年拟新增投资计划总额约为1017万元，当年拟需安 排资金近16.74亿元（含跨年投资项目），主要用于跨年续建运力项目的进度款支付以及当年 拟新增的船舶技改、信息化建设等项目所需资金的安排，其资金主要来源于银行贷款、自有资 金等方面，当年预计可新增到位运力12艘、55万载重吨左右。 （六）公司未来发展战略的风险、对策及措施 1、运输价格波动的风险及其对策 运输市场价格受全球经济变化、运力需求、船舶保有量等多种因素的影响，波动性较大， 公司面临国际国内运输市场价格的波动带来的风险。运价指数的波动，对公司的营业收入和盈 利水平影响较大。针对运输价格波动的风险，在矿石、电煤等重点货种运输上，公司将与战略 客户和重点客户建立长期稳定的合作关系，并在年度及更长年限的运输合同中加以体现，使运 价保持在相对稳定的水平。公司将提高服务质量，科学调度运力，加快船港协作，提高运输效 率，控制经营与管理成本。根据沿海、沿江钢厂、电厂高炉火电机组新建及扩容的情况，努力 争取运量的增量部分，有效防范运价波动带来的风险。 2、燃料价格波动风险及其对策 燃油消耗是航运生产的主要经营成本之一，燃料成本占主营业务成本的比例随着国际原油 价格的上扬而提高。燃油价格的上涨将导致船舶航次成本上升。针对燃油价格波动的风险，公 司已制定和完善节能激励机制，不断推进技术进步，总结现有的航海节能和机务技术节能经验， 全面深入实施“以重代轻”的节能技术；收集和掌握国内外燃油市场价格信息,利用全球范围 内的燃油价格地区间的价差,尽可能选择燃油价格较低的地区和港口加油,以降低成本、提高效 益；与货主或租船人洽谈长期合同时，争取在运费条款中包含燃油涨价的因素，或者订立有关 燃油附加费的条款，以规避燃油价格波动的风险；适时采用大单采购储油，以锁定成本；努力 减少油价上涨给公司带来的负面影响。 3、海上航行安全风险及其对策 运输船舶航行于海上，面临着海上特殊风险：恶劣天气、台风、海啸、海盗等，还可能遭 遇战争、罢工，以及机械故障和人为事故，对公司的正常营运产生不利影响。公司通过有效的 安全管理体系、保安规则的有效执行以及投保多种保险来防范、减少和转移上述风险，减轻其 对公司正常营运的影响。 4、民事纠纷引起的扣押船舶风险及其对策 海上运输船舶可能因合同纠纷，包括船员劳务合同纠纷，以及侵权纠纷引起民事索赔方申 请海事法院扣押船舶，对公司正常营运产生不利影响。公司加强与船东互保协会、保险公司的 协调与合作，使之及时提供担保，令船舶获得释放，避免船舶扣押，或者减少船舶扣押时间。 5.2 主营业务分行业、产品情况表 单位：万元 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上年增 减（%） 运输业 255,294.69 274,030.96 -7.34% 14.62% 36.73% -17.36% 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上年增 减（%） 干散货 255,294.69 274,030.96 -7.34% 14.62% 36.73% -17.36% 5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、报告期资产构成变化及其原因 单位：人民币元 会计科目 年末金额 年初金额 变动金额 变动 比例 变动原因 应收票据 105,037,005.14 357,642,318.43 -252,605,313.29 -71% 主要系本公司应收 票据背书转让所致 应收利息 983,993.70 -983,993.70 -100% 主要系保函到期， 收回保证金及利息 存货 137,943,744.16 103,540,192.71 34,403,551.45 33% 主要系本公司运营 船舶增加，船存燃 润料相应增加所 致。 固定资产 5,217,115,876.62 3,609,007,581.59 1,608,108,295.03 45% 主要系在建工程转 固所致 长期待摊费用 60,272,811.98 714,366.67 59,558,445.31 8337% 主要系将预付经营 租赁船舶SL712、 SL713的租前费用 转入所致。 递延所得税资 产 641,115.97 400,575.17 240,540.80 60% 主要系应付职工薪 酬可抵扣暂时性差 异增加 应付票据 22,120,314.00 81,600,000.00 -59,479,686.00 -73% 主要系公司开具银 行承兑汇票减少 应付账款 1,255,307,104.80 326,770,814.40 928,536,290.40 284% 主要系根据在建船 舶工程进度，确认 应付工程款所致。 预收款项 25,297,355.23 17,784,952.16 7,512,403.07 42% 主要系本公司子公 司长航凤凰（香港） 投资发展有限公司 预收运费所致。 应付职工薪酬 129,598,859.09 38,482,901.53 91,115,957.56 237% 主要系增加职工辞 退福利 应付利息 15,704,753.01 8,584,594.28 7,120,158.73 83% 主要系本公司有息 债务增加所致 一年内到期的 非流动负债 1,053,263,550.95 399,863,269.17 653,400,281.78 163% 2012年系还款高峰 期 长期应付款 1,017,115,683.73 735,880,589.02 281,235,094.71 38% 主要系本公司船舶 售后回租融资租赁 所致 其他非流动负 债 16,417,690.02 6,142,911.95 10,274,778.07 167% 主要系获得政府补 助船舶发展引导资 金和融资租赁船舶 形成未实现售后租 回损益所致。 2、报告期公司利润构成同比发生重大变动的说明 单位：人民币元 会计科目 本年金额 上年金额 变动金额 变动比 例 变动原因 营业成本 2,745,912,504.08 2,038,458,216.30 707,454,287.78 35% 本公司新增投入运营的 船舶折旧支出增加、燃润 料成本和人力成本上涨 所致。 管理费用 135,721,333.47 66,697,719.35 69,023,614.12 103% 主要系本公司预提辞退 福利所致。 财务费用 329,933,186.21 215,348,509.89 114,584,676.32 53% 主要系本公司有息债务 增加导致利息支出和未 确认融资费用摊销增加 所致。 资产减值损 失 256,832,824.17 -2,821,662.56 259,654,486.73 -9202% 主要系本公司计提固定 资产减值准备所致。 投资收益 1,753,602.35 -1,277,411.29 3,031,013.64 -237% 主要系联营投资公司利 润较上年增加所致 营业外支出 16,289,355.63 556,186.38 15,733,169.25 2829% 主要系固定资产处置损 失增加所致。 所得税费用 1,339,262.02 4,229,580.73 -2,890,318.71 -68% 主要系利润总额下降导 致当年所得税费用减少 3、公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成情况 单位：人民币元 会计科目 本年金额 上年金额 变动金额 变动比 例 变动原因 收到其他与经营活 动有关的现金 128,872,102.17 222,918,755.90 -94,046,653.73 -42% 主要系上年拆迁 补偿款4000万 元，收到交银退 还租赁保证金 3329万元 支付的各项税费 76,673,034.42 54,386,064.01 22,286,970.41 41% 主要系上年收到 税务局退税回多 缴所得税2001万 元 收回投资收到的现 金 150,000.00 -150,000.00 -100% 主要系上年处置 子公司收回投资 款 取得投资收益收到 的现金 804,061.11 350,000.00 454,061.11 130% 主要系本年较上 年新增收到参股 公司湖北平鄂煤 炭港埠有限公司 分红 购建固定资产、无 形资产和其他长期 资产支付的现金 819,739,357.78 1,367,167,423.61 -547,428,065.83 -40% 主要系本年调整 在建工程款项支 付进度 投资支付的现金 13,300,000.00 -13,300,000.00 -100% 主要系上年投资 芜湖长能物流有 限责任公司490 万元，重庆新港 物流有限责任公 司增资840万元。 收到其他与筹资活 动有关的现金 404,019,269.44 45,160,000.00 358,859,269.44 795% 主要系收到金融 租赁公司售后回 租融资租赁款 偿还债务所支付的 现金 2,726,001,204.90 2,007,721,339.32 718,279,865.58 36% 主要由于本年到 期的银行贷款增 加 分配股利、利润或 偿付利息所支付的 现金 344,093,118.98 238,195,509.58 105,897,609.40 44% 主要系有息负债 增加、融资成本 增加导致利息支 出增加 支付其他与筹资活 动有关的现金 175,643,941.04 68,301,486.23 107,342,454.81 157% 主要系支付融资 租赁款较上年增 加 §6 财务报告 6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明 □ 适用 √ 不适用 6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响 □ 适用 √ 不适用 6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明 √ 适用 □ 不适用 根据公司董事会决议，2011年度公司共新设成立三家子公司，本年度未有不再纳入合并范围 的子公司。 6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 √ 适用 □ 不适用 （一）董事会对非标意见的说明 一、信永中和会计师事务所对公司2011年报出具了无保留加强调事项段意见的审计报告， 强调事项段如下： 我们提醒财务报表使用者关注，如财务报表附注十五所述，受航运市场持续低迷影响，企 业经营困难，截至2011年12月31日，长航凤凰公司累计净亏损100,540.55万元，流动负债 高于流动资产318,572.62万元。这些情况表明存在可能导致对长航凤凰公司持续经营能力产 生重大疑虑的重大不确定性。本段内容不影响已发表的审计意见。 二、公司董事会对会计师事务所强调事项的说明 公司董事会认为，信永中和会计师事务所审计报告强调事项段提请关注的事项，客观反应 了公司经营状况等相关信息。 三、消除持续经营能力不确定性的措施： 本公司将积极推动公司改革和发展，从根本上化解公司持续经营风险的问题，改变公司资 产质量，改善财务状况和增强持续盈利能力，最终促使公司步入可持续发展的良性轨道。 根据目前实际经营情况，为保证资金正常周转，将采取以下措施来维持公司的持续经营： 1.机构改革，公司组织结构由“事业管理型”改革为“市场发展效益型”，同时增加市场 人员占比，加大营销力度； 2.处置低效拖驳船，航运危机形势下运力过剩、运价下滑，部分拖驳船效益低、费用高， 公司逐步开展老旧拖驳退出工作，以更先进、运载量更大、所需船员更少的自航船代替，同时 出售老旧拖驳回笼资金。 3.人员分流，随着轮驳搭配运输方式的退出、运力结构调整的变化、与之配套的辅助基地 撤并、管理机构和管理人员的精简，富余员工较多，公司决定与部分员工进行协商解除劳动合 同，减轻公司负担。 4.调整资产结构，降低负债总额；调整负债结构，缓解资金支付压力。 （二）监事会的说明 公司聘请的信永中和会计师事务所对公司 2011 年度财务报告出具了无保留加强调事项段 意见的审计报告。公司监事会认为,该报告是客观的,对该审计意见及报告无异议,公司董事会 对审计意见所涉及事项所做出的说明客观、真实,符合公司的实际情况,同意董事会对信永中和 会计师事务所出具非标意见审计报告涉及事项所作的说明。监事会将持续关注董事会和管理层 推进相关工作,切实维护广大投资者利益。 中财网
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