[发行]消费ETF：更新招募说明书摘要（2012年第2号）
上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金 更新的招募说明书摘要 （二零一二年第二号） 上证消费80交易型开放式指数证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管 理委员会2010年10月8日《关于核准上证消费80交易型开放式指数证券投资基金及联接基金 募集的批复》（证监许可〔2010〕1360号文）核准公开募集。本基金的基金合同于 2010年12 月8日正式生效。本基金为指数型开放式。 重要提示 投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 本招募说明书摘要根据本基金的基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。基 金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份 额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对 基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权 利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。 本更新招募说明书所载内容截止日为 2012年 6月 8日，有关财务和业绩表现数据截止 日为 2012年 3月 31日，财务和业绩表现数据未经审计。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：招商基金管理有限公司 住所：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 28楼 设立日期：2002年 12月 27日 法定代表人：马蔚华 办公地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 28楼 电话：（0755）83196351 传真：（0755）83076974 联系人：曾倩 注册资本：人民币 2.1亿元 股权结构和公司沿革： 招商基金管理有限公司于 2002年 12月 27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文 批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、ING AssetManagement B.V.(荷兰投资)、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远 财务有限责任公司共同投资组建。经公司股东会通过以及中国证监会批准，公司的注册资本 金已经由人民币一亿元（RMB 100，000，000元）增加为人民币二亿一千万元（RMB 210，000，000元）。2007年 5月 22日，经公司股东会通过并由中国证监会批复同意，招商银 行股份有限公司受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责 任公司及招商证券股份有限公司分别持有的公司 10％、10％、10％及 3.4%的股权；公司外 资股东 ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受让招商证券股份有限公司持有的公司 3.3％的股权。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司 全部股权的 33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3%，ING AssetManagement B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。 公司主要中方股东招商银行成立于 1987年 4月 8日，总行设在深圳，业务以中国市 场为主。招商银行于 2002年 4月 9日在上海证券交易所上市（股票代码：600036）。2006 年 9月 22日，招商银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。目前，招商银行注册 资本为人民币 215.77亿元，总资产超过人民币两万亿元。 招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业，经过多年创业发展，已成为拥有证 券市场业务全牌照的一流券商。 2009年 11月，招商证券在上海证券交易所上市（代码 600999）。 公司外方股东 INGAsset Management B.V.（荷兰投资）是 ING集团的专门从事资产管理 业务的全资子公司。 ING集团是全球最大的多元化金融集团之一，投资业务遍及 60多个国 家。 公司本着“诚信、融合、创新、卓越”的经营理念，力争成为客户推崇、股东满意、员 工热爱，并具有国际竞争力的专业化的资产管理公司。 （二）主要人员情况 1、基金管理人董事、监事及其他高级管理人员介绍： 马蔚华，男，西南财经大学经济学博士，美国南加州大学荣誉博士，高级经济师。1982 年至 1985年，在辽宁省计委工作，历任副处长、副秘书长；1985年至 1986年，在辽宁省 委办公厅工作；1986年至 1988年，在中共安徽省委办公厅工作；1988年至 1990年，任中 国人民银行办公厅副主任；1990年至 1992年，任中国人民银行计划资金司副司长；1992 年至 1998年，任中国人民银行海南省分行行长兼国家外汇管理局海南分局局长；1999年 3 月至今任招商银行行长。现任本公司董事长。 辈利佳(Grant Bailey)，男，澳大利亚阿得莱德大学经济学本科。1977年 3月至 1990 年 12月，任职澳大利亚财政部（1986年至 1989年期间，在澳大利亚驻美国大使馆任经贸 参赞)；1991年 1月至 1996年 9月，任花旗银行(澳大利亚)首席经济师；1996年 10月至 1998年 12月，任花旗集团资产管理公司(澳纽)总经理及投资总监；1999年 1月至 2001 年 5月，任花旗集团资产管理公司(新加坡)总经理；2001年 11月至 2002年 12月，任 ING 资产管理公司(澳大利亚)机构投资总监；2003年 1月至 2007年 9月，任 ING资产管理公司 (澳大利亚)澳大利亚区域经理；2007年 10月至 2009年 2月，任 ING资产管理公司(迪拜)区 域经理；2009年 3月至今，任 ING亚太资产管理公司首席执行官。现任本公司副董事长。 邓晓力,女，高级分析师。美国纽约州州立大学经济学博士。历任 AT&T任市场科学决策 部市场分析师， ProvidianFinancial金融公司高级风险分析师，花旗银行风险管理部高 级分析师。2001年 11月加入招商证券，历任风险管理部副总经理、总经理，其间于 2004 年 1月至 9月被中国证监会借调至南方证券行政接管组工作。现任招商证券副总裁，分管财 务部、风险控制部、清算中心、培训中心。现任本公司董事。 许小松，男，经济学博士。历任深圳证券交易所综合研究所副所长，南方基金管理有限 公司首席经济学家、副总经理，国联安基金管理有限公司总经理，2011年加入招商基金 管理有限公司，现任公司总经理、董事。 郑文光，男，美国寿险管理学会寿险管理院士、香港中文大学工商管理硕士。1973年 至 1984年间先后担任美国友邦保险有限公司香港区副总裁助理、市场拓展部经理、副总裁 （营业部）等职务；1984年至 2000年间先后担任安泰人寿保险（百慕达）有限公司助理总 经理、总经理、执行董事等职务；2000年至 2009年间担任 ING集团亚太区香港、澳门地区 总经理。1988年至今担任香港海港扶轮社社员；1999年至今担任香港童军总会筲箕湾区会 会长；2010年至今担任交通康联人寿保险公司独立董事。现任本公司独立董事。 陈春花，女，华南理工大学工商管理学院教授、博导，南京大学博士后。曾任华南理工 大学工商管理学院副院长，现任北京大学客座研究员、新加坡国立大学客座教授、澳洲国立 大学国际管理硕士课程客座教授、广东省企业管理协会常务理事、广东省企业文化协会常务 理事和广东省精神文明协会理事。陈春花教授曾先后出任山东六和集团总裁、康佳集团、科 龙集团、TCL集团、美的家电、南方航空、广东电信等公司管理顾问。讲授课程主要有《组 织行为学》、《企业文化与跨文化管理》等。现任本公司独立董事。 周语菡，女，美国加州州立大学索诺玛分校 MBA。曾先后就职于丸红株氏会社（美国） 公司产品部，Ananda(USA)亚洲业务部，美国 ASI太平洋地区业务发展部副主任，美国 iLinkGlobal公司高级分析员以及咨询委员会委员。2001年初至 2005年，就职于香港招商局中国 投资管理有限公司，出任董事总经理一职，管理上市直接投资基金-招商中国直接投资基金 （HK0133）。其间曾先后出任招商证券监事会主席，巨田证券监事会主席，巨田基金管理有 限公司董事等职务。2006年至 2007年，任职于中集集团，出任南美战略发展项目负责人。 2008年至今，出任招商局中国基金有限公司(HK0133)之董事及招商局中国投资管理有限公 司的董事总经理。现任公司独立董事。 张卫华，女,会计师。1981年 07月――1983年 11月，任江苏省连云港市汽车运输公司 财务部会计；1983年 11月――1988年 08月，任中国银行连云港分行外汇会计部主任；1988 年 08月――1994年 11月，历任招商银行总行国际部、会计部主任、证券业务部总经理助 理；1994年 11月――2006年 02月，历任招银证券、国通证券及招商证券股份有限公司总 裁助理兼稽核审计部总经理；2001年 12月――2009年 04月，任招商证券股份有限公司职 工代表监事; 2006年 03月――2009年 04月，任招商证券股份有限公司稽核监察总审计师； 2009年 04月起任招商证券股份有限公司合规总监，现任公司监事会主席。 周松，男，武汉大学世界经济本科专业，硕士学历。 1997年 2月加入招商银行， 1997 年 2月至 2006年 6月历任招商银行总行计划资金部经理、总经理助理、副总经理， 2006年 6月至 2007年 7月任招商银行总行计划财务部副总经理， 2007年 7月至 2008年 7月任招商 银行武汉分行副行长。 2008年 7月起担任招商银行总行计划财务部负责人，现任本公司监 事。 林嘉丽，女，香港城市大学法学专业毕业，香港执业律师。 2003年 1月至 2003年 8月 在澳纽银行中小企业部任助理经理； 2004年 8月至 2008年 5月在富而德律师事务所任见习 律师； 2008年 6月至今在 ING投资管理 (亚洲 )有限公司任亚太区法律顾问。现任公司监事。 路明，男，中南财经政法大学金融学硕士。 1999年加入银华基金管理公司，担任交易 主管职务； 2005年加入东方基金管理公司，担任交易总监职务； 2006年 7月加入招商基金 管理有限公司，曾任交易部高级交易员、首席交易员，现任交易部总监，公司监事。 庄永宙，男，清华大学工学硕士。 1996年加入中国人民银行深圳市中心支行科技处； 1997年加入招商银行总行电脑部； 2002年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司成立后 曾任信息技术部高级经理、副总监，现任信息技术部总监，公司监事。 杨奕，男，芝加哥大学商学院 MBA优异毕业生。杨奕先生具有丰富的金融证券从业经 验，拥有特许金融分析师（ CFA）和中国注册会计师（ CPA)资格。曾任职于深圳能源石油 化工贸易有限公司和中国宝安集团股份有限公司。 2003年加入招商基金管理有限公司，曾 任基金管理部高级研究员、固定收益投资部副总监、专户资产投资部总监。现任公司副总经 理兼投资经理。 王晓东，女，上海财经大学经济学硕士。曾任南方证券有限公司深南中路营业部总经理、 深圳特区证券总经理助理、巨田基金管理有限公司（现摩根士丹利华鑫基金）副总经理、华 林证券有限责任公司总裁，2007年加入招商证券股份有限公司。2007年 9月至 2010年 3 月任招商基金管理有限公司监事长，现任招商基金管理有限公司副总经理。 赵生章，男，中国人民大学经济学博士。曾任国信证券有限公司投资银行部任项目经理、 招商证券股份有限公司投资银行二部副经理、内核部经理（投行内核小组负责人）、公司董 事会办公室经理（负责公司公开发行及上市等相关事宜），2002年起参与招商基金管理有 限公司筹备,公司成立后曾任督察长、总经理助理，现任招商基金管理有限公司副总经理。 陈喆，男，经济学硕士。曾任美国富兰克林邓普顿基金集团中国代表，中银国际证券有 限责任公司执行董事，南方证券股份有限公司投行部副总经理等职，具有近 15年金融证券 从业经验，持有证券发行、经纪和基金从业资格。2008年 2月加入招商基金，现任公司副 总经理。 欧志明，男，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士； 2002年加入广发证 券深圳业务总部任机构客户经理； 2003年 4月至 2004年 7月于广发证券总部任风险控制岗 从事风险管理工作； 2004年 7月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高级经理、 副总监、总监，现任公司督察长兼董事会秘书。 2、本基金基金经理介绍 王平，男，中南大学管理科学与工程专业硕士。 2006年加入招商基金管理有限公司， 历任投资风险管理部助理数量分析师、风险管理部数量分析师、高级风控经理、副总监，主 要从事投资风险管理、金融工程与数量化投资策略研究、股指期货投资策略研究等工作。现 任招商深证 100指数证券投资基金基金经理（管理时间：2010年 6月 22日至今）、深证电 子信息传媒产业（TMT）50交易型开放式指数证券投资基金及联接基金基金经理（管理时 间：2011年 6月 27日至今）、上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金及联接基金基金 经理（管理时间：2010年 12月 8日至今）。 3 3333、投资决策委员会成员 公司的投资决策委员会由如下成员组成：副总经理杨奕、总经理助理兼固定收益投资部 负责人张国强、总经理助理兼股票投资部负责人袁野、总经理助理兼量化投资部负责人吴武 泽、专户资产投资部总监杨渺、国际业务部负责人刘冬、研究部总监陈玉辉、交易部总监路 明。 4 4444、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 1、基金托管人基本情况 本基金之基金托管人为中国工商银行股份有限公司（简称“中国工商银行”），基本情 况如下： 名称：中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55号 成立时间：1984年 1月 1日 法定代表人：姜建清 注册资本：人民币 349,019,463,180元 联系电话：010-66105799 联系人：赵会军 2、基金托管业务经营情况 作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自1998年在国内首家提供托管服 务以来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理和内部控制 体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履行资产托管人职 责，为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托 管服务，展现优异的市场形象和影响力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产 品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、保险资产、社会保障基金、安心账户资金、 企业年金基金、QFII资产、QDII资产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、 证券公司定向资产管理计划、商业银行信贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、 QDII专户资产、ESCROW等门类齐全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、 风险管理等增值服务，可以为各类客户提供个性化的托管服务。截至2012年3月，中国 工商银行共托管证券投资基金239只，其中封闭式7只，开放式232只。自2003年以来， 本行连续八年获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球 金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的29项最佳托管 银行大奖；是获得奖项最多的国内托管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的 持续认可和广泛好评。 3、基金托管部门的设置及员工情况 截至 2012年 3月末，中国工商银行资产托管部共有员工 145人，平均年龄 30岁，95%以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职 称。 三、相关服务机构 （一）场内申购、赎回代理机构 （1）代销机构：招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 38－45层 法定代表人：宫少林 电话：（0755）82960223 传真：（0755）82960141 联系人：林生迎 （2）代销机构：平安证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8楼 法定代表人：杨宇翔 电话：（0755）22626391 传真：（0755）82400862 联系人：郑舒丽 （3）代销机构：西藏同信证券有限责任公司 注册地址：西藏自治区拉萨市北京中路 101号 法定代表人：贾绍君 电话： 021－36533016 传真： 021－36533017 联系人：王伟光 （4）代销机构：中航证券有限公司 注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619号国际金融大厦 A座 41楼 法定代表人：杜航 电话： 0791-86768681 传真： 0791-86770178 联系人：戴蕾 （5）代销机构：国海证券股份有限公司 注册地址：广西桂林市辅星路 13号 法定代表人：张雅锋 电话： (0755)83709350 传真： (0755)83704850 联系人：牛孟宇 （6）代销机构:齐鲁证券有限公司 注册地址：山东省济南市经十路 20518号 法定代表人：李玮 电话： 0531-68889155 传真： 0531-68889752 联系人：吴阳 （7）代销机构：华宝证券有限责任公司 注册地址：上海市陆家嘴环路 166号未来资产大厦 27层 法定代表人：陈林 电话：（021）50122222 传真：（021）50122200 联系人：宋歌 （8）代销机构：山西证券股份有限公司 注册地址：太原市府西街 69号山西国际贸易中心东塔楼 法定代表人：侯巍 电话： 0351－8686659 传真： 0351－8686619 联系人：郭熠 （9）代销机构：广发证券股份有限公司 注册地址：广州天河区天河北路 183-187号大都会广场 43楼（ 4301-4316房） 法定代表人：林治海 电话：（020）87555888 传真：（020）87555417 联系人：黄岚 （10）代销机构：东海证券有限责任公司 注册地址：江苏省常州市延陵西路 23号投资广场 18-19楼 法定代表人：朱科敏 电话： 0519-88157761 传真： 0519-88157761 联系人：李涛 （11）代销机构：东吴证券股份有限公司 注册地址：苏州工业园区翠园路 181号商旅大厦 18-21层 法定代表人：吴永敏 电话： 0512-65581136 传真： 0512-65588021 联系人：方晓丹 （12）代销机构：东兴证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 5号新盛大厦 B座 12-15层 法定代表人：徐勇力 电话： 010-66555316 传真： 010-66555246 联系人：汤漫川 （13）代销机构：信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街 9号院 1号楼 法定代表人：张志刚 电话：（010）63081000 传真：（010）63080978 联系人：唐静 （14）代销机构：光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路 1508号 法定代表人：徐浩明 电话：（021）22169999 传真：（021）22169134 联系人：刘晨 （15）代销机构：申银万国证券股份有限公司 注册地址：上海市常熟路 171号 法定代表人：丁国荣 电话： 021-54033888 传真： 021-54038844 联系人：曹晔 （16）代销机构：安信证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 35层、 28层 A02单元 法定代表人：牛冠兴 电话： 0755-82825551 传真： 0755-82558355 联系人：余江 （17）代销机构：国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区商城路 618号 法定代表人：万建华 电话： 021-38676666 传真： 021-38670666 联系人：芮敏祺 （18）代销机构：宏源证券股份有限公司 注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路 233号 法定代表人：冯戎 电话：（010）88085858 传真：（010）88085195 联系人：李巍 （19）代销机构：国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012号国信证券大厦十六层至二十六层 法人代表人：何如 电话： 0755-82130833 传真： 0755-82133952 联系人：齐晓燕 （20）代销机构：红塔证券股份有限公司 注册地址：云南省昆明市北京路 155号附 1号红塔大厦 9楼 法定代表人：况雨林 电话： 0871-3577398 传真： 0871-3578827 联系人：高国泽 （21）代销机构：中信证券股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 A层 法定代表人：王东明 电话： 010-60838888 传真： 010-60833739 联系人：陈忠 （二）注册登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司 地址：北京市西城区太平桥大街17号 法定代表人：金颖 联系人：刘永卫 联系电话：（021）58872625 传真：（021）68870311 （三）律师事务所和经办律师 名称：北京市高朋律师事务所 注册地址：北京市朝阳区东三环北路2号南银大厦28层 法定代表人：王磊 电话：（010）59241188 传真:（010）59241199 经办律师：王明涛、李勃 联系人:王明涛 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：德勤华永会计师事务所有限公司 注册地址：上海市延安东路222号30楼 法定代表人：卢伯卿 电话：（021）61418888 传真：（021）63350177 经办注册会计师：曾浩、汪芳 联系人:曾浩 四、基金的名称：上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金 五、基金类型：指数型开放式 六、基金的投资目标：紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 七、投资方向 本基金的投资于具有良好流动性的金融工具,包括上证消费 80指数的成份股及其备选 成份股、一级市场新发股票、债券、权证以及经中国证监会批准的允许本基金投资的其它金 融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金投资于上证消费 80指数的成份股及其备选成份股的资产比例不低于该基金资产 净值的 90%。为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于部分非成份股、一级市场新发股 票、债券、权证及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，该部分资产比例不高于基金资 产净值的 5%。 八、基金的投资策略 本基金以上证消费 80指数为标的指数，采用完全复制法，即完全按照标的指数成份股 组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指数化投资。股票在投资组合中的权重原 则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足 等）导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代。 本基金跟踪标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的 90%。 （一）投资组合管理 1、投资组合的构建 （1）确定目标组合。主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权 重构建基金股票投资组合。 （2）制定建仓策略。依据对标的指数成份股的流动性和交易成本等因素所做的分析， 制定合理的建仓策略。 （3）逐步调整组合。基金经理在规定时间内，采取适当的手段和措施，对实际投资组 合进行动态调整，直至达到紧密跟踪标的指数的目标。 2、日常投资组合管理 （1）标的指数定期调整 根据标的指数的编制规则及调整公告，本基金在指数成份股调整生效前，分析并确定组 合调整策略，及时进行投资组合的优化调整，减少流动性冲击，尽量减少标的指数成份股变 动所带来的跟踪偏离度和跟踪误差。 （2）标的指数成份股票临时调整 在标的指数成份股票调整周期内，若出现成份股票临时调整的情形，本基金管理人将密 切关注样本股票的调整，并及时制定相应的投资组合调整策略。 （3）成份股公司行为信息的日常跟踪与分析 跟踪分析标的指数成份股公司行为等信息，如股本变化、分红、配股、增发、停牌、复 牌等重大公司信息，分析这些信息对指数的影响，并根据这些信息确定基金投资组合每日交 易策略。 （4）每日申购赎回情况的跟踪与分析 跟踪分析每日基金申购和赎回信息，结合基金的现金头寸管理，制定交易策略以应对基 金的申购赎回。 （5）投资组合持有证券、现金头寸及流动性分析。 跟踪分析每日基金实际投资组合与目标组合的差异及差异产生的原因，并对拟调整的成 份股的流动性进行分析。 （6）投资组合调整。 使用数量化分析模型，选择最优调整方案，制定组合交易调整策略；如标的指数成份股 调整、成份股公司发生兼并等重大事件，可提请投资决策委员会召开会议，决定基金的操作 策略；调整投资组合，达到所追求的目标组合的持仓结构。 （7）制作管理基金每日申购赎回清单。 以 T－1日标的指数成份股的构成及其权重为基础，并考虑 T日将发生的上市公司变动 等情况，制作 T日基金申购赎回清单并公告。 （8）跟踪偏离度的监控与管理 每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度，每月末、季度末定期分析基金的实际组 合与标的指数表现的累计偏离度、跟踪误差变化情况及其原因，并优化跟踪偏离度管理方 案。在正常情况下，本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年跟踪误差不超过 2%。 如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人 将采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 （二）投资决策流程 1、投资决策依据 （1）须符合国家有关法律法规，严格遵守基金合同及公司章程； （2）维护基金份额持有人利益作为基金投资的最高准则。 2、投资决策流程 （1）投资决策。投资决策委员会定期不定期召开投资决策委员会议，对相关重大事项 做出决策。基金经理根据投资决策委员会的决议，做出基金投资管理的日常决策。 （2）组合构建。基金经理采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权 重构建股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。在追求跟 踪误差和跟踪偏离度最小化的前提下，基金经理可采取适当的方法，提高投资效率，降低交 易成本，控制投资风险。 （3）交易执行。交易部负责基金的具体交易执行，同时履行一线监控的职责。 （4）组合监控与调整。基金经理在指数编制方法发生变更、指数成份股定期或临时调 整、指数成份股出现股本变化、增发、配股等情形、成份股停牌、成份股流动性不足、基金 申购赎回出现的现金流量等情形下，对基金投资组合进行动态监控和调整，密切跟踪标的指 数。 （5）绩效评估。基金经理及风险管理部定期不定期对投资组合的偏离度和跟踪误差进 行跟踪和评估。风险管理部负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等投资风险进行 监控，并对投资风险及绩效做出评估，提供给投资决策委员会、投资总监、基金经理等相关 人员。基金经理依据绩效评估报告对投资进行总结或检讨，如果需要，亦对投资组合进行相 应的调整。 基金管理人在确保基金份额持有人利益的前提下，根据环境的变化和基金实际投资的需 要，有权对上述投资程序做出调整，并将调整内容在基金招募说明书及招募说明书更新中予 以公告。 九、业绩比较基准： 本基金业绩比较基准为标的指数。本基金标的指数为上证消费 80指数。 如果今后法律法规发生变化，或者指数编制单位变更或停止上证消费 80指数的编制及发布、 或上证消费 80指数由其他指数替代、或由于指数编制方法等重大变更导致上证消费 80指数 不宜继续作为标的指数，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者 是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数时，本基金可以在报中国证监会备 案后变更业绩比较基准并及时公告。 十、投资组合报告： 上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会 及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 本投资组合报告所载数据截至 2012年 03月 31日，来源于《上证消费 80交易型开放式 指数证券投资基金 2012年第 1季度报告》。 1、报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（ %） 1权益投资 1,292,567,636.33 99.66 其中：股票 1,292,567,636.33 99.66 2固定收益投资 -- 其中：债券 -- 资产支持证券 -- 3金融衍生品投资 -- 4买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 -- 5银行存款和结算备付金合计 3,933,277.33 0.30 6其他资产 454,047.30 0.04 7合计 1,296,954,960.96 100.00 注：此处的股票投资项含可退替代款估值增值。 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 （1）报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例 (%) A农、林、牧、渔业 46,771,488.07 3.61 B采掘业 -- C制造业 1,026,377,141.72 79.22 C0食品、饮料 371,560,301.42 28.68 C1纺织、服装、皮毛 76,265,709.83 5.89 C2木材、家具 -- C3造纸、印刷 -- C4石油、化学、塑胶、塑料 -- C5电子 42,920,087.43 3.31 C6金属、非金属 27,367,750.98 2.11 C7机械、设备、仪表 210,112,310.73 16.22 C8医药、生物制品 292,584,337.78 22.58 C99其他制造业 5,566,643.55 0.43 D 电力、煤气及水的生产和供应 业 -- E建筑业 -- F交通运输、仓储业 -- G信息技术业 -- H批发和零售贸易 93,603,496.21 7.22 I金融、保险业 -- J房地产业 -- K社会服务业 14,268,099.78 1.10 L传播与文化产业 47,668,284.57 3.68 M综合类 63,879,125.98 4.93 合计 1,292,567,636.33 99.77 （2）报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有积极投资的股票。 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 （1）报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600519贵州茅台 655,504 129,108,067.84 9.97 2 600887伊利股份 3,404,524 75,035,708.96 5.79 3 600104上汽集团 4,701,836 69,728,227.88 5.38 4 600518康美药业 3,287,624 41,752,824.80 3.22 5 600690青岛海尔 3,436,381 35,360,360.49 2.73 6 600276恒瑞医药 1,200,607 31,491,921.61 2.43 7 600177雅戈尔 2,848,206 27,542,152.02 2.13 8 600660福耀玻璃 3,416,698 27,367,750.98 2.11 9 600066宇通客车 1,015,449 24,665,256.21 1.90 10 600600青岛啤酒 743,959 24,230,744.63 1.87 （2）报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 本基金本报告期末未持有积极投资的股票。 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8、投资组合报告附注 （1）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 （2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 （3）其他资产构成 序号名称金额（元） 1存出保证金 113,095.25 2应收证券清算款 - 3应收股利 340,171.38 4应收利息 780.67 5应收申购款 - 6其他应收款 - 7待摊费用 - 8其他 - 9合计 454,047.30 （4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 （5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ①报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 ②报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有积极投资的股票。 十一、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基①－③②－④ 率 ①标准差 ②准收益率 ③准收益率标 准差 ④ 2010.12.08-2010.12.31 -0.90% 0.39% -5.02% 1.49% 4.12% -1.10% 2011.01.01-2011.12.31 -25.27% 1.23% -27.35% 1.30% 2.08% -0.07% 2012.01.01-2012.03.31 1.96% 1.70% 2.28% 1.71% -0.32% -0.01% 基金成立起至 2012.03.31 -24.49% 1.30% -29.42% 1.39% 4.93% -0.09% 十二、基金的费用概览 （一）与基金运作有关的费用 1、基金费用的种类 （1）基金管理人的管理费； （2）基金托管人的托管费； （3）标的指数使用许可费； （4）基金合同生效后与基金相关的信息披露费用； （5）基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费； （6）基金份额持有人大会费用； （7）基金的证券交易费用； （8）基金的银行汇划费用； （9）基金收益分配中发生的费用； （10）基金上市费及年费； （11）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。 2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 （1）基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.5%年费率计提。管理费的计算方法如下： H＝E×0.5%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发 送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2个工作日内从基金财产中一次性支付 给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。 （2）基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.1%的年费率计提。托管费的计算方法如下： H＝E×0.1%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发 送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2个工作日内从基金财产中一次性支 取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。 上述 1、基金费用的种类中第（3）－（11）项费用，根据有关法规及相应协议规定， 按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （二）与基金销售有关的费用 1、申购、赎回费用 投资者在申购或赎回基金份额时,需按照本招募说明书第十条第（六）款的规定,交纳一 定的申购、赎回佣金。 本基金申购、赎回均以份额申请,费用计算公式为： 申购/赎回佣金＝申购/赎回份额×佣金比率 本基金申购、赎回佣金由申购赎回代理券商在投资者申购、赎回确认时收取,用于市场 推广费用、销售服务费用、证券交易所和登记结算机构收取的相关费用等。 （三）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的 损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费 用等费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 （四）费用调整 基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托 管费率等相关费率。 调高基金管理费率、基金托管费率等费率，须召开基金份额持有人大会审议（但根据法 律法规的要求提高该等报酬标准的除外）；调低基金管理费率、基金托管费率等费率，无须 召开基金份额持有人大会。 基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2日在至少一种指定媒体上公告。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、 《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的 要求，对本基金管理人于 2012年 1月 20日刊登的本基金招募说明书进行了更新，并根据本 基金管理人在前次招募说明书刊登后，对本基金的投资经营活动进行了内容补充和数据更 新。 本次主要更新的内容如下： 1、在“三、基金管理人”部分，更新了“（一）基金管理人概况”、“（二）目前所管理 基金的基本情况”、“（三）主要人员情况”。 2、在“四、基金托管人”部分，更新了“（一）基金托管人的基本情况”、“（二）主要 人员情况”、“（三）基金托管业务经营情况”、“（四）基金托管人的内部控制制度”。 3、在“五、相关服务机构”部分，更新了“（一）场内申购、赎回代理机构”、“（三） 律师事务所和经办律师”。 4、更新了“六、基金的募集与基金合同的生效”。 5、在“九、基金份额的申购与赎回”部分，更新了“（七）申购赎回清单的内容与格 式”。 6、在“十、基金的投资”部分，更新了“（十二）基金投资组合报告”。 7、更新了“十一、基金的业绩”。 8、更新了“二十二、对基金份额持有人的服务”。 9、更新了“二十三、其他应披露事项”。 招商基金管理有限公司 2012 2012201220122012年 7 7777月 21 21212121日 中财网
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