[发行]招商领先：更新招募说明书摘要（2012年第2号）
招商行业领先股票型证券投资基金 更新的招募说明书摘要 （二零一二年第二号） 招商行业领先股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会 2009年4月23日《关于同意招商行业领先股票型证券投资基金募集的批复》（证监许可〔2009〕 331）核准公开发行。本基金的基金合同于2009年6月19日正式生效。本基金为契约型开放式。 重要提示 投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 本招募说明书摘要根据本基金的基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。基 金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份 额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对 基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权 利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。 本更新招募说明书所载内容截止日为2012 年6 月19 日，有关财务和业绩表现数据截止 日为2012 年3 月31 日，财务和业绩表现数据未经审计。 一、基金管理人 （一） 基金管理人概况 名称：招商基金管理有限公司 住所：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦28 楼 设立日期：2002 年12 月27 日 法定代表人：马蔚华 办公地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦28 楼 电话：（0755）83196351 传真：（0755）83076974 联系人：曾倩 注册资本：人民币2.1 亿元 股权结构和公司沿革： 招商基金管理有限公司于2002 年12 月27 日经中国证监会证监基金字[2002]100 号文 批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、ING Asset Management B.V.(荷兰投资)、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远 财务有限责任公司共同投资组建。经公司股东会通过以及中国证监会批准，公司的注册资本 金已经由人民币一亿元（RMB 100，000，000 元）增加为人民币二亿一千万元（RMB 210， 000，000 元）。2007 年5 月22 日，经公司股东会通过并由中国证监会批复同意，招商银 行股份有限公司受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责 任公司及招商证券股份有限公司分别持有的公司10％、10％、10％及3.4%的股权；公司外 资股东ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受让招商证券股份有限公司持有的公司3.3 ％的股权。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司 全部股权的33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的33.3% ，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。 公司主要中方股东招商银行成立于1987 年4 月8 日，总行设在深圳，业务以中国市场为 主。招商银行于2002 年4 月9 日在上海证券交易所上市（股票代码：600036）。2006 年9 月22 日，招商银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。目前，招商银行注册资本 为人民币215.77 亿元，总资产超过人民币两万亿元。 招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业，经过多年创业发展，已成为拥有证 券市场业务全牌照的一流券商。2009 年11 月，招商证券在上海证券交易所上市（代码 600999）。 公司外方股东ING Asset Management B.V.（荷兰投资）是ING 集团的专门从事资产管理 业务的全资子公司。ING集团是全球最大的多元化金融集团之一，投资业务遍及60 多个国 家。 公司本着“诚信、融合、创新、卓越”的经营理念，力争成为客户推崇、股东满意、员 工热爱，并具有国际竞争力的专业化的资产管理公司。 （二） 主要人员情况 1、基金管理人董事、监事及其他高级管理人员介绍： 马蔚华，男，西南财经大学经济学博士，美国南加州大学荣誉博士，高级经济师。1982 年至1985 年，在辽宁省计委工作，历任副处长、副秘书长；1985 年至1986 年，在辽宁省 委办公厅工作；1986 年至1988 年，在中共安徽省委办公厅工作；1988 年至1990 年，任中 国人民银行办公厅副主任；1990 年至1992 年，任中国人民银行计划资金司副司长；1992 年至1998 年，任中国人民银行海南省分行行长兼国家外汇管理局海南分局局长；1999 年3 月至今任招商银行行长。现任本公司董事长。 辈利佳(Grant Bailey)，男，澳大利亚阿得莱德大学经济学本科。1977 年3 月至1990 年 12 月，任职澳大利亚财政部（1986 年至1989 年期间，在澳大利亚驻美国大使馆任经贸参 赞)；1991 年1 月至1996 年9 月，任花旗银行(澳大利亚)首席经济师；1996 年10 月至1998 年12 月，任花旗集团资产管理公司 (澳纽)总经理及投资总监；1999 年1 月至2001 年5 月， 任花旗集团资产管理公司(新加坡)总经理；2001 年11 月至2002 年12 月，任ING 资产管理 公司(澳大利亚)机构投资总监；2003 年1 月至2007 年9 月，任ING 资产管理公司(澳大利亚) 澳大利亚区域经理；2007 年10 月至2009 年2 月，任ING 资产管理公司(迪拜) 区域经理； 2009 年3 月至今，任ING 亚太资产管理公司首席执行官。现任本公司副董事长。 邓晓力，女，高级分析师。美国纽约州州立大学经济学博士。历任AT&T 任市场科学决 策部市场分析师， Providian Financial 金融公司高级风险分析师，花旗银行风险管理部高级 分析师。2001 年11 月加入招商证券，历任风险管理部副总经理、总经理，其间于2004 年1 月至9 月被中国证监会借调至南方证券行政接管组工作。现任招商证券副总裁，分管财务部、 风险控制部、清算中心、培训中心。现任本公司董事。 许小松，男，经济学博士。历任深圳证券交易所综合研究所副所长，南方基金管理有限 公司首席经济学家、副总经理，国联安基金管理有限公司总经理， 2011 年加入招商基金管 理有限公司，现任公司总经理、董事。 郑文光，男，美国寿险管理学会寿险管理院士、香港中文大学工商管理硕士。1973 年 至1984 年间先后担任美国友邦保险有限公司香港区副总裁助理、市场拓展部经理、副总裁 （营业部）等职务；1984 年至2000 年间先后担任安泰人寿保险（百慕达）有限公司助理总 经理、总经理、执行董事等职务；2000 年至2009 年间担任ING 集团亚太区香港、澳门地区 总经理。1988 年至今担任香港海港扶轮社社员；1999 年至今担任香港童军总会筲箕湾区会 会长；2010 年至今担任交通康联人寿保险公司独立董事。现任本公司独立董事。 陈春花，女，华南理工大学工商管理学院教授、博导，南京大学博士后。曾任华南理工 大学工商管理学院副院长，现任北京大学客座研究员、新加坡国立大学客座教授、澳洲国立 大学国际管理硕士课程客座教授、广东省企业管理协会常务理事、广东省企业文化协会常务 理事和广东省精神文明协会理事。陈春花教授曾先后出任山东六和集团总裁、康佳集团、科 龙集团、TCL 集团、美的家电、南方航空、广东电信等公司管理顾问。讲授课程主要有《组 织行为学》、《企业文化与跨文化管理》等。现任本公司独立董事。 周语菡，女，美国加州州立大学索诺玛分校MBA。曾先后就职于丸红株氏会社（美国） 公司产品部，Ananda(USA)亚洲业务部，美国ASI 太平洋地区业务发展部副主任，美国iLink Global 公司高级分析员以及咨询委员会委员。2001 年初至2005 年，就职于香港招商局中国 投资管理有限公司，出任董事总经理一职，管理上市直接投资基金-招商中国直接投资基金 （HK0133）。其间曾先后出任招商证券监事会主席，巨田证券监事会主席，巨田基金管理有 限公司董事等职务。2006 年至2007 年，任职于中集集团，出任南美战略发展项目负责人。 2008 年至今，出任招商局中国基金有限公司(HK0133)之董事及招商局中国投资管理有限公 司的董事总经理。现任公司独立董事。 张卫华，女，会计师。1981 年07 月――1983 年11 月，任江苏省连云港市汽车运输公 司财务部会计；1983 年11 月――1988 年08 月，任中国银行连云港分行外汇会计部主任； 1988 年08 月――1994 年11 月，历任招商银行总行国际部、会计部主任、证券业务部总经 理助理；1994 年11 月――2006 年02 月，历任招银证券、国通证券及招商证券股份有限公 司总裁助理兼稽核审计部总经理；2001 年12 月――2009 年04 月，任招商证券股份有限公 司职工代表监事; 2006 年03 月――2009 年04 月，任招商证券股份有限公司稽核监察总审计 师；2009 年04 月起任招商证券股份有限公司合规总监，现任公司监事会主席。 周松，男，武汉大学世界经济本科专业，硕士学历。1997 年2 月加入招商银行，1997 年2 月至2006 年6 月历任招商银行总行计划资金部经理、总经理助理、副总经理，2006 年 6 月至2007 年7 月任招商银行总行计划财务部副总经理，2007 年7 月至2008 年7 月任招商 银行武汉分行副行长。2008 年7 月起担任招商银行总行计划财务部总经理，现任公司监事。 林嘉丽，女，香港城市大学法学专业毕业，香港执业律师。2003 年1 月至2003 年8 月在澳纽银行中小企业部任助理经理；2004 年8 月至2008 年5 月在富而德律师事务所任见 习律师；2008 年6 月至今在ING 投资管理(亚洲)有限公司任亚太区法律顾问。现任公司监 事。 路明，男，中南财经政法大学金融学硕士。1999 年加入银华基金管理公司，担任交易 主管职务；2005 年加入东方基金管理公司，担任交易总监职务； 2006 年7 月加入招商基金 管理有限公司，曾任交易部高级交易员、首席交易员，现任交易部总监，公司监事。 庄永宙，男，清华大学工学硕士。1996 年加入中国人民银行深圳市中心支行科技处； 1997 年加入招商银行总行电脑部；2002 年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司成立后 曾任信息技术部高级经理、副总监，现任信息技术部总监，公司监事。 杨奕，男，芝加哥大学商学院MBA 优异毕业生。杨奕先生具有丰富的金融证券从业经 验，拥有特许金融分析师（CFA）和中国注册会计师（CPA)资格。曾任职于深圳能源石油 化工贸易有限公司和中国宝安集团股份有限公司。2003 年加入招商基金管理有限公司，曾 任基金管理部高级研究员、固定收益投资部副总监、专户资产投资部总监。现任公司副总经 理兼投资经理。 王晓东，女，上海财经大学经济学硕士。曾任南方证券有限公司深南中路营业部总经理、 深圳特区证券总经理助理、巨田基金管理有限公司（现摩根士丹利华鑫基金）副总经理、华 林证券有限责任公司总裁，2007 年加入招商证券股份有限公司。2007 年9 月至2010 年3 月任招商基金管理有限公司监事长，现任招商基金管理有限公司副总经理。 赵生章，男，中国人民大学经济学博士。曾任国信证券有限公司投资银行部任项目经理、 招商证券股份有限公司投资银行二部副经理、内核部经理（投行内核小组负责人）、公司董 事会办公室经理（负责公司公开发行及上市等相关事宜），2002 年起参与招商基金管理有 限公司筹备,公司成立后曾任督察长、总经理助理，现任招商基金管理有限公司副总经理。 陈喆，男，经济学硕士。曾任美国富兰克林邓普顿基金集团中国代表，中银国际证券有 限责任公司执行董事，南方证券股份有限公司投行部副总经理等职，具有近15 年金融证券 从业经验，持有证券发行、经纪和基金从业资格。2008 年2 月加入招商基金，现任公司副 总经理。 欧志明，男，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士；2002 年加入广发证 券深圳业务总部任机构客户经理；2003 年4 月至2004 年7 月于广发证券总部任风险控制岗 从事风险管理工作；2004 年7 月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高级经理、 副总监、总监，现任公司督察长兼董事会秘书。 2、本基金基金经理介绍 基金经理简介如下： 张慎平，男，中国国籍，经济学硕士。2003 年加入南方基金管理有限公司，曾任行业 研究员及基金经理。2011 年加入招商基金管理有限公司，现任招商优质成长股票型证券投 资基金（LOF）基金经理（管理时间为2011 年7 月29 日至今）、招商行业领先股票型证券 投资基金基金经理（管理时间为2011 年12 月14 日至今）。 本基金历任基金经理包括：涂冰云先生，管理时间为2009 年6 月19 日至2011 年12 月14 日。 3、投资决策委员会成员 公司的投资决策委员会由如下成员组成：副总经理杨奕、总经理助理兼固定收益投资部 负责人张国强、总经理助理兼股票投资部负责人袁野、总经理助理兼量化投资部负责人吴武 泽、专户资产投资部总监杨渺、国际业务部负责人刘冬、研究部总监陈玉辉、交易部总监路 明。 4、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 1、基金托管人基本情况 本基金之基金托管人为中国银行股份有限公司（简称“中国银行”），基本情况如下： 名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”） 住所及办公地址：北京市 西城区复兴门内大街1 号 首次注册登记日期：1983 年10 月31 日 变更注册登记日期：2004 年8 月26 日 注册资本：人民币贰仟柒佰玖拾壹亿肆仟柒佰贰拾贰万叁仟壹佰玖拾伍元整 法定代表人：肖 钢 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24 号 托管及投资者服务部总经理：李爱华 托管部门联系人：唐州徽 电话：（010）66594855 传真：（010）66594942 2、证券投资基金托管情况 截至2012 年3 月末，中国银行已托管长盛创新先锋混合、长盛同盛封闭、长盛同智优 势混合（LOF）、大成2020 生命周期混合、大成蓝筹稳健混合、大成优选封闭、大成景宏封 闭、工银大盘蓝筹股票、工银核心价值股票、国泰沪深300 指数、国泰金鹿保本混合、国泰 金鹏蓝筹混合、国泰区位优势股票、国投瑞银稳定增利债券、海富通股票、海富通货币、海 富通精选贰号混合、海富通收益增长混合、海富通中证100 指数（LOF）、华宝兴业大盘精选 股票、华宝兴业动力组合股票、华宝兴业先进成长股票、华夏策略混合、华夏大盘精选混合、 华夏回报二号混合、华夏回报混合、华夏行业股票(LOF)、嘉实超短债债券、嘉实成长收益 混合、嘉实服务增值行业混合、嘉实沪深300 指数(LOF)、嘉实货币、嘉实稳健混合、嘉实 研究精选股票、嘉实增长混合、嘉实债券、嘉实主题混合、嘉实回报混合、嘉实价值优势股 票型、金鹰成份优选股票、金鹰行业优势股票、银河成长股票、易方达平稳增长混合、易方 达策略成长混合、易方达策略成长二号混合、易方达积极成长混合、易方达货币、易方达稳 健收益债券、易方达深证100ETF、易方达中小盘股票、易方达深证100ETF 联接、万家180 指数、万家稳健增利债券、银华优势企业混合、银华优质增长股票、银华领先策略股票、景 顺长城动力平衡混合、景顺长城优选股票、景顺长城货币、景顺长城鼎益股票(LOF)、泰信 天天收益货币、泰信优质生活股票、泰信蓝筹精选股票、泰信债券增强收益、招商先锋混合、 泰达宏利精选股票、泰达宏利集利债券、泰达宏利中证财富大盘指数、华泰柏瑞盛世中国股 票、华泰柏瑞积极成长混合、华泰柏瑞价值增长股票、华泰柏瑞货币、华泰柏瑞量化现行股 票型、南方高增长股票(LOF)、国富潜力组合股票、国富强化收益债券、国富成长动力股票、 宝盈核心优势混合、招商行业领先股票、东方核心动力股票、华安行业轮动股票型、摩根士 丹利华鑫强收益债券型、诺德中小盘股票型、民生加银稳健成长股票型、博时宏观回报债券 型、易方达岁丰添利债券型、富兰克林国海中小盘股票型、国联安上证大宗商品股票交易型 开放式指数、国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接、上证中小盘交 易型开放式指数、华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接、长城中小盘成 长股票型、易方达医疗保健行业股票型、景顺长城稳定收益债券型、上证180 金融交易型开 放式指数、国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接、诺德优选30 股票型、 泰达宏利聚利分级债券型、国联安优选行业股票型、长盛同鑫保本混合型、金鹰中证技术领 先指数增强型、泰信中证200 指数、大成内需增长股票型、银华永祥保本混合型、招商深圳 电子信息传媒产业（TMT）50 交易型开放式指数、招商深证TMT50 交易型开放式指数证券投 资基金联接、嘉实深证基本面120 交易型开放式指数证券投资基金联接、深证基本面120 交易型开放式指数、上证180 成长交易型开放式指数、华宝兴业上证180 成长交易型开放式 指数证券投资基金联接、易方达资源行业股票型、华安深证300 指数、嘉实信用债券型、平 安大华行业先锋股票型、华泰柏瑞信用增利债券型、泰信中小盘精选股票型、海富通国策导 向股票型、中邮上证380 指数增强型、泰达宏利中证500 指数分级、长盛同禧信用增利债券 型、银华中证内地资源主题指数分级、平安大华深证300 指数增强型、嘉实安心货币市场、 上投摩根健康品质生活股票型、工银瑞信睿智中证500 指数分级、招商优势企业灵活配置混 合型、国泰中小板300 成长交易型开放式指数、国泰中小板300 成长交易型开放式指数证券 投资基金联接、景顺长城优信增利债券型、诺德周期策略股票型、长盛电子信息产业股票型、 诺安中证创业成长指数分级、嘉实海外中国股票(QDII)、银华全球优选(QDII-FOF)、长盛环 球景气行业大盘精选股票型(QDII)、华泰柏瑞亚洲领导企业股票型(QDII)、信诚金砖四国积 极配置(QDII)、 海富通大中华精选股票型（QDII）、招商标普金砖四国指数(LOF-QDII）、华 宝兴业成熟市场动量优选（QDII）、大成标普500 等权重指数（QDII）、长信标普100 等权重 指数（QDII）、博时抗通胀增强回报（QDII）、华安大中华升级股票型（QDII）、信诚全球商 品主题（QDII）、上投摩根全球天然资源股票型、工银瑞信中国机会全球配置股票型（QDII） 等147 只证券投资基金，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型等多种类型的基 金，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。 3、基金托管部门及主要人员情况 中国银行于1998 年设立基金托管部，为进一步树立以投资者为中心的服务理念，中国 银行于2005 年3 月23 日正式将基金托管部更名为托管及投资者服务部，下设覆盖集合类产 品、机构类产品、全球托管产品、投资分析及监督服务、风险管理与内控、核算估值、信息 技术、资金和证券交收等各层面的多个团队，现有员工120 余人。另外，中国银行在重点分 行已开展托管业务。 目前，中国银行拥有证券投资基金、一对多专户、一对一专户、社保基金、保险资产、 QFII 资产、QDII 资产、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、信托资 产、年金资产、理财产品、海外人民币基金、私募基金等门类齐全的托管产品体系。在国内， 中国银行率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，为各类客户提供个性化的托管服务。2010 年末中国银行在中国内地托管的资产突破万亿元，居同业前列。 三、相关服务机构 （一）基金份额销售机构 1。 直销机构：招商基金管理有限公司 招商基金客户服务中心电话：400-887-9555（免长途话费） 招商基金电子商务网上交易平台 交易网站：www.cmfchina.com 交易电话：400-887-9555（免长途话费） 电话：（0755）83195018 传真：（0755）83199059 联系人：李涛 招商基金华东机构理财中心 地址：上海市浦东南路588 号浦发大厦29 楼AK 单元 电话：（021）58796636 联系人： 王雷 招商基金华南机构理财中心 地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦23 楼 电话：（0755）83196377 联系人：苏菁 招商基金华北机构理财中心 地址：北京市西城区武定侯街6 号卓著中心2001 室 电话：（010）66290587 联系人：沙莎 招商基金养老金业务部 地址：北京市西城区武定侯街6 号卓著中心2001 室 电话：（010）66290590 联系人：仇小彬 招商基金直销交易服务联系方式 地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦23 层招商基金市场部客户服务中心 电话：（0755）83196359 83196358 传真：（0755）83196360 备用传真：（0755）83199266 联系人：贺军莉 2. 代销机构：中国银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街1 号 法定代表人：肖钢 电话：95566 传真：（010）66594853 联系人：张建伟 3. 代销机构：招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦 法定代表人：傅育宁 电话：（0755）83198888 传真：（0755）83195050 联系人：邓炯鹏 4. 代销机构：中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街55 号 法定代表人：姜建清 电话：95588 传真：010-66107914 联系人：王均山 5. 代销机构：中信银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦C 座 法定代表人：田国立 电话：95558 传真：（010）65550827 联系人：丰靖 6. 代销机构：中国农业银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街69 号 法定代表人：蒋超良 电话：95599 传真：（010）85109219 联系人：刘一宁 7. 代销机构：中国建设银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街25 号 法定代表人：王洪章 电话：010－66275654 传真：010－66275654 联系人：王琳 8. 代销机构：交通银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路188 号 法定代表人：胡怀邦 电话：（021）58781234 传真：（021）58408483 联系人：曹榕 9. 代销机构：中国邮政储蓄银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街3 号 法定代表人：李国华 电话：95580 传真：（010）68858117 联系人：陈春林 10. 代销机构：深圳发展银行股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047 号 法定代表人：肖遂宁 电话：（0755）82088888 传真：（0755）82080714 联系人：刘晓楠 11. 代销机构：中国光大银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门外大街6 号光大大厦 法定代表人：唐双宁 电话：95595 传真：（010）63636248 联系人：李伟 12. 代销机构：上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路500 号 法定代表人：吉晓辉 电话：（021）61618888 传真：（021）63604199 联系人：高天 13. 代销机构：中国民生银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街2 号 法定代表人：董文标 电话：（010）57092615 传真：（010）58092611 联系人：董云巍 14. 代销机构：北京银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街甲17 号首层 办公地址：北京市西城区金融大街丙17 号 法定代表人：闫冰竹 电话：010-66223587 传真：010-66226045 联系人：谢小华 15. 代销机构：华夏银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街22 号 法定代表人：吴建 电话：（010）85238667 传真：（010）85238680 联系人：郑鹏 16. 代销机构：招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38－45 层 法定代表人：宫少林 电话：（0755）82960223 传真：（0755）82960141 联系人：林生迎 17. 代销机构：中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路66 号4 号楼 法定代表人：王常青 电话：4008888108 传真：（010）65182261 联系人：权唐 18. 代销机构：国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区商城路618 号 法定代表人：万建华 电话：021-38676666 传真：021-38670666 联系人：芮敏祺 19. 代销机构：海通证券股份有限公司 注册地址：上海市淮海中路98 号 法定代表人：王开国 电话：021-23219000 传真：021-23219100 联系人：金芸、李笑鸣 20. 代销机构：广发证券股份有限公司 注册地址：广州天河区天河北路183-187 号大都会广场43 楼（4301-4316 房） 法定代表人：林治海 电话：（020）87555888 传真：（020）87555417 联系人：黄岚 21. 代销机构：中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街35 号国际企业大厦C 座 法定代表人：顾伟国 电话：（010）66568430 传真：（010）66568532 联系人：田薇 22. 代销机构：申银万国证券股份有限公司 注册地址：上海市常熟路171 号 法定代表人：丁国荣 电话：021-54033888 传真：021-54038844 联系人：曹晔 23. 代销机构：平安证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8 楼场8 楼 法定代表人：杨宇翔 电话：（0755）22626391 传真：（0755）82400862 联系人：郑舒丽 24. 代销机构：光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路1508 号 法定代表人：徐浩明 电话：（021）22169999 传真：（021）22169134 联系人：刘晨 25. 代销机构：长城证券有限责任公司 注册地址：深圳福田区深南大道6088 号特区报业大厦14、16、17 楼 法定代表人：黄耀华 联系电话：（0755）83516094 传真：（0755）83516199 联系人：匡婷 26. 代销机构：财富证券有限责任公司 注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80 号顺天国际财富中心26 楼 法定代表人：周晖 电话：（0731）4403319 传真：（0731）4403439 联系人：郭磊 27. 代销机构：湘财证券有限责任公司 注册地址：湖南省长沙市黄兴中路63 号中山国际大厦12 楼 法定代表人：林俊波 电话：（021）68634518-8503 传真：（021）68865680 联系人：钟康莺 28. 代销机构：安信证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路4018 号安联大厦35 层、28 层A02 单元 法定代表人：牛冠兴 电话：0755-82825551 传真：0755-82558355 联系人：余江 29. 代销机构：中信证券股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦A 层 法定代表人：王东明 电话：010-60838888 传真：010-60833739 联系人：陈忠 30. 代销机构：国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 法定代表人：何如 电话：0755-82130833 传真：0755-82133952 联系人：齐晓燕 31. 代销机构：兴业证券股份有限公司 注册地址：福州市湖东路268 号 法定代表人：兰荣 电话：（021）38565785 传真：（021）38565955 联系人：谢高得 32. 代销机构：长江证券股份有限公司 注册地址：武汉市新华路特８号长江证券大厦 法定代表人： 胡运钊 电话：（027）65799999 传真：（027）85481900 联系人：李良 33. 代销机构：信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街9 号院1 号楼 法定代表人：张志刚 电话：（010）63081000 传真：（010）63080978 联系人：唐静 34. 代销机构：华福证券有限责任公司 注册地址：福州市五四路157 号新天地大厦7、8 层 法定代表人：黄金琳 电话：(0591)87383623 传真：(0591)87383610 联系人：张腾 35. 代销机构：国海证券股份有限公司 注册地址： 广西桂林市辅星路13 号 法定代表人：张雅锋 电话：(0755)83709350 传真：(0755)83704850 联系人：牛孟宇 36. 代销机构：天相投资顾问有限公司 注册地址：北京市西城区金融街19 号富凯大厦B 座701 法定代表人：林义相 电话： 010-66045608 传真： 010-66045527 联系人：林爽 37. 代销机构：大通证券股份有限公司 注册地址：大连市中山区人民路24 号 法定代表人：于宏民 电话：0411-39673202 传真：0411-39673219 联系人：谢立军 38. 代销机构：中航证券有限公司 注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道1619 号国际金融大厦A 座41 楼 法定代表人：杜航 电话：0791-86768681 传真：0791-86770178 联系人：戴蕾 39. 代销机构：华泰证券股份有限公司 注册地址：江苏省南京市中山东路90 号华泰证券大厦 法定代表人：吴万善 电话：0755-83290978 传真：（025）84579763 联系人：陈志军 40. 代销机构：华宝证券有限责任公司 注册地址：上海市陆家嘴环路166 号未来资产大厦27 层 法定代表人：陈林 电话：（021）50122222 传真：（021）50122200 联系人：宋歌 41. 代销机构：方正证券股份有限公司 注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22－24 层 法定代表人：雷杰 联系人：郭军瑞 电话：0731-85832503 传真：0731-85832214 42. 代销机构：华安证券有限责任公司 注册地址：安徽省合肥市长江中路357 号 法定代表人：李工 电话： 0551-5161666 传真： 0551-5161600 联系人：甘霖 43. 代销机构:齐鲁证券有限公司 注册地址：山东省济南市经十路20518 号 法定代表人：李玮 电话：0531-68889155 传真：0531-68889752 联系人：吴阳 44. 代销机构：东兴证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街5 号新盛大厦B 座12-15 层 法定代表人：徐勇力 电话：010-66555316 传真：010-66555246 联系人： 汤漫川 45. 代销机构：山西证券股份有限公司 注册地址：太原市府西街69 号山西国际贸易中心东塔楼 法定代表人：侯巍 电话：0351－8686659 传真：0351－8686619 联系人：郭熠 46. 代销机构：西藏同信证券有限责任公司 注册地址：西藏自治区拉萨市北京中路101 号 法定代表人：贾绍君 电话：021－36533016 传真：021－36533017 联系人：王伟光 47. 代销机构：中山证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区益田路6009 号新世界中心29 层 法定代表人：吴永良 电话：0755-82943755 传真：0755-82940511 联系人：李珍 48. 代销机构：广州证券有限责任公司 注册地址：广州市先烈中路69 号东山广场主楼十七楼 法定代表人：刘东 电话：020-88836999 传真：020-88836654 联系人：林洁茹 49. 代销机构：东海证券有限责任公司 注册地址：江苏省常州市延陵西路23 号投资广场18-19 楼 法定代表人：朱科敏 电话：0519-88157761 传真：0519-88157761 联系人：李涛 50. 代销机构：华龙证券有限责任公司 注册地址：兰州市城关区静宁路308 号 法定代表人：李晓安 电话：0931-8784502 传真：0931-4890628 联系人：李杨 51. 代销机构：恒泰证券股份有限公司 注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111 号 法定代表人：庞介民 电话：0471-4972343 传真：0471-4961259 联系人：王旭华 52. 代销机构 ：华融证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街8 号 法定代表人： 丁之锁 电话：（ 010-58568007 ） 传真：（ 010-58568062 ） 联系人： 梁宇 53. 代销机构：国元证券股份有限公司 注册地址： 合肥市寿春路179 号 法定代表人： 凤良志 联系人：陈琳琳 电话：0551-2246273 传真：0551—2272100 54. 代销机构：万和证券有限责任公司 注册地址：海口市南沙路49 号通信广场二楼 法定代表人：朱治理 电话：0755-82830333 传真：0755-25161630 联系人：黎元春 55. 代销机构：东吴证券股份有限公司 注册地址：苏州工业园区翠园路181 号商旅大厦18-21 层 法定代表人：吴永敏 电话：0512-65581136 传真：0512-65588021 联系人：方晓丹 56. 代销机构：五矿证券有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路4028 号经贸中心48 楼 法定代表人：张永衡 联系人：高克南 电话：0755-82545707 传真：0755-82545500 57. 代销机构：中信证券（浙江）有限责任公司（原中信金通证券） 注册地址：浙江省杭州市滨江区江南大道588 号恒鑫大厦主楼19、20 层公司 法人代表：沈强 联系人：周妍 电话：0571-86078823 传真：0571-85713721 58. 代销机构：渤海证券股份有限公司 注册地址：天津市经济技术开发区第二大街42 号写字楼101 室 法定代表人：杜庆平 电话：022-28451861 传真：022-28451892 联系人：王兆权 59. 代销机构：民生证券有限责任公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街28 号民生金融中心A 座16-18 层 法定代表人：岳献春 电话：010-85127622 传真：010-85127917 联系人：赵明 60. 代销机构：中国中投证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A 栋第18 层-21 层及第 04 层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23 单元 法定代表人：龙增来 联系人：刘毅 电话：0755-82023442 传真：0755-82026539 61. 代销机构：国金证券股份有限公司 注册地址：成都市青羊区东城根上街95 号 法定代表人：冉云 电话：028-86690302 传真：028-86690126 联系人：金喆 基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及 时公告。 （二）注册登记机构 名称：招商基金管理有限公司 注册地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦28 楼 法定代表人：马蔚华 成立日期：2002 年12 月27 日 电话：（0755）83196445 传真：（0755）83196436 联系人：宋宇彬 （三）律师事务所和经办律师 名称：北京高朋律师事务所 注册地址：北京市朝阳区东三环北路2 号南银大厦28 层 法定代表人：王磊 电话：（010）59241188 传真:（010）59241199 经办律师：王明涛、李勃 联系人:王明涛 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：德勤华永会计师事务所有限公司 注册地址：上海市延安东路222 号30 楼 法定代表人：卢伯卿 电话：（021）61418888 传真：（021）63350177 经办注册会计师：曾浩、汪芳 联系人: 曾浩 四、基金的名称：招商行业领先股票型证券投资基金 五、基金类型：契约型开放式 六、基金的投资目标：把握行业发展趋势、行业景气度变化以及市场运行状况，精 选发展前景良好或周期复苏行业中的领先企业，在控制风险的前提下, 为基金持有人谋求长 期、稳定的资本增值。 七、投资方向 本基金投资限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市交易的股票、债 券、货币市场工具、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金 融工具。其中，股票主要投资于处于景气回升或受益于国家政策导向而成长前景良好的相 关行业；债券主要投资于基金管理人认为具有相对投资价值的固定收益品种，包括国债、 金融债、企业（公司）债、可转换债券与资产支持证券等。如法律法规或监管机构以后允 许基金投资的其它品种，本基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金将基金资产的60-95％投资于股票等权益类资产（其中，权证投资比例不超过基 金资产净值的3％），将基金资产的5-40％投资于现金和债券等固定收益类资产（其中，现 金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％）。 本基金投资于景气回升或受益于国家政策导向而成长前景良好的相关行业的资产比例 不低于基金股票资产的80％。 八、基金的投资策略 本基金充分借鉴国际先进的投资理念与技术，借鉴行业生命周期及竞争结构的五力分 析，采取主动投资管理模式，通过定性/定量严谨分析的有机结合，深入分析经济景气周期 特征和行业景气变化前景，重点挖掘行业景气度趋于改善或者长期增长前景良好的优势行 业，进行行业配置；借鉴SWOT 模型，通过深入的股票基本面分析，精选价值被低估的股票， 构建股票组合。 （一）资产配置 在类别资产配置层面，基金管理人首先严格衡量各类别资产的风险收益特征，随着市 场风险相对变化趋势，及时调整大类资产的比例，实现投资组合动态管理最优化。 本基金的资产配置比例如下表所示。 资产类别 资产配置低限 资产配置高限 股票等权益类资产 60％ 95％ 现金和债券等固定收益类资产 5％ 40％ 其中：权证投资比例不超过基金资产净值的3％，现金或到期日在一年以内的政府债 券不低于基金资产净值的5％。 （二）股票投资策略 本基金对个股的精选着重考察个股的行业发展获益程度，借鉴SWOT分析模型，对公司的 治理结构、财务状况、成长潜力、估值水平等进行分析，重点关注发展前景良好或周期复苏 行业中的优势个股。 在个股选择上，本基金主要关注四个方面：一是主营业务鲜明，行业地位突出；二是盈 利能力强，三是成长性良好，四是估值偏低。其中：判断主营业务是否鲜明，本基金使用营 业收入占比的指标；判断行业地位是否突出则强调市场占有率排名；盈利能力主要参考的指 标包含毛利率、 ROE、ROIC、 EBITA；成长性是否良好主要观察的指标包含营业收入增长率、 营业利润增长率、经济利润增长率、息税折旧前利润增长率；估值方面主要考虑预期动态市 盈率。 本基金管理人精选具有如下特征的优势个股： . 主营业务鲜明，行业地位突出。营业收入占公司总收入的比例高于60%；市场占有 率排名在前1/2。 . 盈利能力较强。过去两年平均净资产收益率ROE、过去两年平均投资回报率ROIC不 低于行业平均； . 成长性良好。过去两年的平均营业收入增长率、过去两年的平均息税折旧前利润 增长率EBITA不低于行业平均； . 估值偏低。个股的预期动态市盈率低于行业平均。 本基金将对排名靠前的上市公司进行进一步案头研究和实地调研，运用SWOT模型（企业 的优势（Strength）、劣势（Weakness）、机会（Opportunity）和威胁（Threats））分析对 个股的基本面做定性的分析，判断企业是否具备以下特征：主营业务鲜明且具备核心竞争力； 公司治理结构规范，管理水平较高；具备清晰而长远的战略规划；产品或服务具有市场定价 能力；拥有市场自主品牌并具有较强的自主创新和市场拓展能力；注重股东回报和投资者关 系。 （三）、债券投资策略 根据国内外宏观经济形势、财政、货币政策、市场资金与债券供求状况、央行公开市场 操作等方面情况，采用定性与定量相结合的方式，确定债券投资的组合久期，并根据通胀预 期确定浮息债与固定收益债比例；在满足组合久期设置的基础上，投资团队分析债券收益率 曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素，预测收益率曲线的变动趋势，并 结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析，综合评判个券的投资价值。在个券选 择的基础上，投资团队构建模拟组合，并比较不同模拟组合之间的收益和风险匹配情况，确 定风险、收益最佳匹配的组合。 （四）、权证投资策略 本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素—— 标的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策 略。 （五）投资程序 （1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项； （2）股票投资部及固定收益部通过股票投资周会和债券投资周会等方式，讨论拟投资 的个股和个券，研究员构建股票模拟组合和债券模拟组合； （3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合； （4）基金经理发送投资指令； （5）交易部审核与执行投资指令； （6）数量分析人员对投资组合的分析与评估； （7）基金经理对组合的检讨与调整。 在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等投 资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资决策 委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。 九、业绩比较基准： 75％×沪深300 指数＋25％×中信标普全债指数 十、投资组合报告： 招商行业领先股票型证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事保 证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担个别及连带责任。 本投资组合报告所载数据截至2012 年03 月31 日，来源于《招商行业领先股票型证券 投资基金2012 年第1 季度报告》。 （一）报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 913,002,076.47 80.64 其中：股票 913,002,076.47 80.64 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 110,000,485.00 9.72 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 107,265,635.85 9.47 6 其他资产 1,860,677.18 0.16 7 合计 1,132,128,874.50 100.00 （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 16,848,839.19 1.51 B 采掘业 88,719,796.01 7.95 C 制造业 355,092,869.81 31.82 C0 食品、饮料 102,921,411.51 9.22 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 432,060.00 0.04 C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 13,405,050.40 1.20 C5 电子 17,460,504.60 1.56 C6 金属、非金属 2,762,000.00 0.25 C7 机械、设备、仪表 123,396,547.24 11.06 C8 医药、生物制品 89,840,393.16 8.05 C99 其他制造业 4,874,902.90 0.44 D 电力、煤气及水的生产和供应业 11,048,000.00 0.99 E 建筑业 2,065,000.00 0.19 F 交通运输、仓储业 19,506,055.54 1.75 G 信息技术业 21,221,820.20 1.90 H 批发和零售贸易 63,533,745.68 5.69 I 金融、保险业 176,133,479.73 15.79 J 房地产业 98,700,370.86 8.85 K 社会服务业 51,254,467.45 4.59 L 传播与文化产业 8,877,632.00 0.80 M 综合类 - - 合计 913,002,076.47 81.83 （三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 000001 深发展Ａ 2,600,000 40,846,000.00 3.66 2 601318 中国平安 799,998 29,263,926.84 2.62 3 000926 福星股份 2,600,000 22,880,000.00 2.05 4 600519 贵州茅台 109,907 21,647,282.72 1.94 5 600518 康美药业 1,700,000 21,590,000.00 1.93 6 601601 中国太保 1,000,000 19,290,000.00 1.73 7 601788 光大证券 1,600,000 19,152,000.00 1.72 8 600887 伊利股份 867,500 19,119,700.00 1.71 9 000402 金 融 街 3,000,000 18,900,000.00 1.69 10 000423 东阿阿胶 468,717 18,898,669.44 1.69 （四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 （五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 （六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 （七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 （八）投资组合报告附注 1）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制 度和流程上要求股票必须先入库再买入。 3）其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,750,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 71,599.54 5 应收申购款 39,077.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,860,677.18 4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 十一、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金自基金合同生效之日起至2012 年3 月31 日止的业绩表现如下： 阶段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 2009.6.19-2009.12.31 12.60% 1.95% 13.01% 1.56% -0.41% 0.39% 2010.01.01-2010.12.31 4.44% 1.44% -8.57% 1.19% 13.01% 0.25% 2011.01.01-2011.12.31 -26.28% 1.22% -18.35% 0.98% -7.93% 0.24% 2012.01.01-2012.03.31 1.04% 1.33% 3.82% 1.14% -2.78% 0.19% 基金成立起至2012.03.31 -12.40% 1.48% -12.41% 1.20% 0.01% 0.28% 十二、基金的费用概览 （一）与基金运作有关的费用 1、与基金运作有关的费用列示： （1）基金管理人的管理费； （2）基金托管人的托管费； （3）因基金的证券交易或结算而产生的费用（包括但不限于经手费、印花税、证管费、 过户费、手续费、券商佣金、权证交易的结算费及其他类似性质的费用等）； （4）基金合同生效以后的信息披露费用； （5）基金份额持有人大会费用； （6）基金合同生效以后的会计师费和律师费； （7）基金的资金汇划费用； （8）按照国家有关法律法规规定可以列入的其他费用。 本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。 2、基金管理费 本基金的基金管理费年费率为1.5％，即基金管理费按前一日基金资产净值的1.5％年费 率计提。计算方法如下： H＝E×1.5％÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，基金管理人应于次月首日起5 个工作日内将上月基金管理费的计算结果通知基金托管人并做出划付指令；基金托管人应在 次月首日起10个工作日内完成复核，并从该基金财产中一次性支付基金管理费给该基金管理 人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。 3、基金托管费 本基金的基金托管费年费率为0.25％，即基金托管费按前一日基金资产净值的0.25％年 费率计提。计算方法如下： H=E×0.25％÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，基金管理人应于次月首日起5 个工作日内将上月基金托管费的计算结果书面通知基金托管人并做出划付指令；基金托管人 应在次月首日起10 个工作日内完成复核，并从该基金财产中一次性支付托管费给该基金托 管人。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。 （二）与基金销售有关的费用 1、申购费用 本基金的申购费按申购金额进行分档，投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率按 单笔分别计算。费率如下： 申购金额（M） 申购费率 M＜50 万 1.50% 50 万≤M＜200 万 1.20% 200 万≤M＜500 万 0.80% M≥500 万 单笔 1000 元 申购费用的计算方法： 净申购金额 =申购金额/（1＋申购费率） 申购费用=申购金额-净申购金额 申购费用由申购人承担，在投资者申购本基金份额时从申购金额中扣除，由基金管理人 及代销机构收取，用于本基金的市场推广、销售、注册登记等发生的各项费用。 2、赎回费用 本基金的赎回费按持有时间的增加而递减，费率如下： 连续持有时间（N） 赎回费率 N＜365 天 0.5% 365 天≤N＜730 天 0.25% N≥730 天 0% 注：1年指365天，2年为730天，依此类推。 赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×赎回受理当日基金份额净值×赎回费率 赎回费用由赎回人承担，在投资者赎回基金份额时收取，赎回费用的75%作为注册登记 费及其他相关手续费，剩余25%归基金资产所有。 ３、转换费用 （1）各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。 （2）每笔转换申请的转出基金端,收取转出基金的赎回费,赎回费中不低于25％的部分 归入转出基金的基金资产。 （3）每笔转换申请的转入基金端,从申购费率(费用)低向高的基金转换时,收取转入基 金与转出基金的申购费用差额；申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率(费用) 档次进行补差计算。从申购费率(费用)高向低的基金转换时,不收取申购补差费用。 （4）基金转换采取单笔计算法,投资者当日多次转换的,单笔计算转换费用。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、 《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的 要求，对本基金管理人于2012 年1 月31 日刊登的本基金招募说明书进行了更新，并根据本 基金管理人在前次的招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内容补充和数据更新。 本次主要更新的内容如下： 1、在“三、基金管理人”部分，更新了“（一）基金管理人概况”、“（二）目前所管理 基金的基本情况”、 “（三） 主要人员情况”。 2、在“四、基金托管人”部分，更新了 “（二）主要人员情况”、“（三）基金托管业务 经营情况”。 3、在“五、相关服务机构”部分，更新了“（一）基金份额销售机构”、“（三）律师事 务所和经办律师”。 4、更新了“六、基金的募集与基金合同的生效”。 5、在“七、基金份额的申购、赎回及转换”部分，更新了“（四）申购、赎回和转换的 有关限制”。 6、在“九、基金的投资”部分，更新了“（十）基金投资组合报告”。 7、更新了“十、基金的业绩”。 8、更新了“二十一、对基金份额持有人的服务”进行了更新。 9、更新了“二十二、其他应披露事项”。 招商基金管理有限公司 2012 年8 月1 日 中财网
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