[发行]招商精选：更新招募说明书摘要（2012年第2号）
招商中小盘精选股票型证券投资基金 更新的招募说明书摘要 （二零一二年第二号） 招商中小盘精选股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员 会2009年11月6日《关于核准招商中小盘精选股票型证券投资基金募集的批复》（证监许可 〔2009〕1154号文）核准公开发行。本基金的基金合同于 2009年12月25日正式生效。本基金 为契约型开放式。 重要提示 投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 本招募说明书摘要根据本基金的基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。基 金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份 额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对 基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权 利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。 本更新招募说明书所载内容截止日为 2012年 6月 25日，有关财务和业绩表现数据截止 日为 2012年 3月 31日，财务和业绩表现数据未经审计。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：招商基金管理有限公司 住所：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 28楼 设立日期：2002年 12月 27日 法定代表人：马蔚华 办公地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 28楼 电话：（0755）83196351 传真：（0755）83076974 联系人：曾倩 注册资本：人民币 2.1亿元 股权结构和公司沿革： 招商基金管理有限公司于 2002年 12月 27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文 批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、ING AssetManagement B.V.(荷兰投资)、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远 财务有限责任公司共同投资组建。经公司股东会通过以及中国证监会批准，公司的注册资本 金已经由人民币一亿元（RMB 100，000，000元）增加为人民币二亿一千万元（RMB 210，000，000元）。2007年 5月 22日，经公司股东会通过并由中国证监会批复同意，招商银 行股份有限公司受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责 任公司及招商证券股份有限公司分别持有的公司 10％、10％、10％及 3.4%的股权；公司外 资股东 ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受让招商证券股份有限公司持有的公司 3.3％的股权。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司 全部股权的 33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3%，ING AssetManagement B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。 公司主要中方股东招商银行成立于 1987年 4月 8日，总行设在深圳，业务以中国市 场为主。招商银行于 2002年 4月 9日在上海证券交易所上市（股票代码：600036）。2006 年 9月 22日，招商银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。目前，招商银行注册 资本为人民币 215.77亿元，总资产超过人民币两万亿元。 招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业，经过多年创业发展，已成为拥有证 券市场业务全牌照的一流券商。 2009年 11月，招商证券在上海证券交易所上市（代码 600999）。 公司外方股东 INGAsset Management B.V.（荷兰投资）是 ING集团的专门从事资产管理 业务的全资子公司。 ING集团是全球最大的多元化金融集团之一，投资业务遍及 60多个国 家。 公司本着“诚信、融合、创新、卓越”的经营理念，力争成为客户推崇、股东满意、员 工热爱，并具有国际竞争力的专业化的资产管理公司。 （二）主要人员情况 1、基金管理人董事、监事及其他高级管理人员介绍： 马蔚华，男，西南财经大学经济学博士，美国南加州大学荣誉博士，高级经济师。 1982 年至 1985年，在辽宁省计委工作，历任副处长、副秘书长； 1985年至 1986年，在辽宁省 委办公厅工作； 1986年至 1988年，在中共安徽省委办公厅工作； 1988年至 1990年，任中 国人民银行办公厅副主任； 1990年至 1992年，任中国人民银行计划资金司副司长； 1992 年至 1998年，任中国人民银行海南省分行行长兼国家外汇管理局海南分局局长； 1999年 3 月至今任招商银行行长。现任本公司董事长。 辈利佳 (Grant Bailey)，男，澳大利亚阿得莱德大学经济学本科。 1977年 3月至 1990年 12月，任职澳大利亚财政部（ 1986年至 1989年期间，在澳大利亚驻美国大使馆任经贸参 赞)；1991年 1月至 1996年 9月，任花旗银行 (澳大利亚 )首席经济师； 1996年 10月至 1998 年 12月，任花旗集团资产管理公司 (澳纽 )总经理及投资总监； 1999年 1月至 2001年 5月， 任花旗集团资产管理公司 (新加坡 )总经理； 2001年 11月至 2002年 12月，任 ING资产管理 公司 (澳大利亚 )机构投资总监； 2003年 1月至 2007年 9月，任 ING资产管理公司 (澳大利亚 ) 澳大利亚区域经理； 2007年 10月至 2009年 2月，任 ING资产管理公司 (迪拜 )区域经理； 2009年 3月至今，任 ING亚太资产管理公司首席执行官。现任本公司副董事长。 邓晓力，女，高级分析师。美国纽约州州立大学经济学博士。历任 AT&T任市场科学决 策部市场分析师， Providian Financial金融公司高级风险分析师，花旗银行风险管理部高级 分析师。 2001年 11月加入招商证券，历任风险管理部副总经理、总经理，其间于 2004年 1 月至 9月被中国证监会借调至南方证券行政接管组工作。现任招商证券副总裁，分管财务部、 风险控制部、清算中心、培训中心。现任本公司董事。 许小松，男，经济学博士。历任深圳证券交易所综合研究所副所长，南方基金管理有限 公司首席经济学家、副总经理，国联安基金管理有限公司总经理，2011年加入招商基金 管理有限公司，现任公司总经理、董事。 郑文光，男，美国寿险管理学会寿险管理院士、香港中文大学工商管理硕士。 1973年 至 1984年间先后担任美国友邦保险有限公司香港区副总裁助理、市场拓展部经理、副总裁 （营业部）等职务； 1984年至 2000年间先后担任安泰人寿保险（百慕达）有限公司助理总 经理、总经理、执行董事等职务； 2000年至 2009年间担任 ING集团亚太区香港、澳门地区 总经理。 1988年至今担任香港海港扶轮社社员； 1999年至今担任香港童军总会筲箕湾区会 会长； 2010年至今担任交通康联人寿保险公司独立董事。现任本公司独立董事。 陈春花，女，华南理工大学工商管理学院教授、博导，南京大学博士后。曾任华南理工 大学工商管理学院副院长，现任北京大学客座研究员、新加坡国立大学客座教授、澳洲国立 大学国际管理硕士课程客座教授、广东省企业管理协会常务理事、广东省企业文化协会常务 理事和广东省精神文明协会理事。陈春花教授曾先后出任山东六和集团总裁、康佳集团、科 龙集团、 TCL集团、美的家电、南方航空、广东电信等公司管理顾问。讲授课程主要有《组 织行为学》、《企业文化与跨文化管理》等。现任本公司独立董事。 周语菡，女，美国加州州立大学索诺玛分校 MBA。曾先后就职于丸红株氏会社（美国） 公司产品部， Ananda(USA)亚洲业务部，美国 ASI太平洋地区业务发展部副主任，美国 iLink Global公司高级分析员以及咨询委员会委员。 2001年初至 2005年，就职于香港招商局中国 投资管理有限公司，出任董事总经理一职，管理上市直接投资基金 -招商中国直接投资基金 （HK0133）。其间曾先后出任招商证券监事会主席，巨田证券监事会主席，巨田基金管理有 限公司董事等职务。 2006年至 2007年，任职于中集集团，出任南美战略发展项目负责人。 2008年至今，出任招商局中国基金有限公司 (HK0133)之董事及招商局中国投资管理有限公 司的董事总经理。现任公司独立董事。 张卫华，女，会计师。 1981年 07月―― 1983年 11月，任江苏省连云港市汽车运输公 司财务部会计； 1983年 11月―― 1988年 08月，任中国银行连云港分行外汇会计部主任； 1988年 08月―― 1994年 11月，历任招商银行总行国际部、会计部主任、证券业务部总经 理助理； 1994年 11月―― 2006年 02月，历任招银证券、国通证券及招商证券股份有限公 司总裁助理兼稽核审计部总经理； 2001年 12月―― 2009年 04月，任招商证券股份有限公 司职工代表监事 ; 2006年 03月―― 2009年 04月，任招商证券股份有限公司稽核监察总审计 师； 2009年 04月起任招商证券股份有限公司合规总监，现任公司监事会主席。 周松，男，武汉大学世界经济本科专业，硕士学历。 1997年 2月加入招商银行， 1997 年 2月至 2006年 6月历任招商银行总行计划资金部经理、总经理助理、副总经理， 2006年 6月至 2007年 7月任招商银行总行计划财务部副总经理， 2007年 7月至 2008年 7月任招商 银行武汉分行副行长。 2008年 7月起担任招商银行总行计划财务部总经理，现任公司监事。 林嘉丽，女，香港城市大学法学专业毕业，香港执业律师。 2003年 1月至 2003年 8 月在澳纽银行中小企业部任助理经理；2004年 8月至 2008年 5月在富而德律师事务所任见 习律师；2008年 6月至今在 ING投资管理(亚洲)有限公司任亚太区法律顾问。现任公司监 事。 路明，男，中南财经政法大学金融学硕士。 1999年加入银华基金管理公司，担任交易 主管职务； 2005年加入东方基金管理公司，担任交易总监职务； 2006年 7月加入招商基金 管理有限公司，曾任交易部高级交易员、首席交易员，现任交易部总监，公司监事。 庄永宙，男，清华大学工学硕士。 1996年加入中国人民银行深圳市中心支行科技处； 1997年加入招商银行总行电脑部； 2002年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司成立后 曾任信息技术部高级经理、副总监，现任信息技术部总监，公司监事。 杨奕，男，芝加哥大学商学院 MBA优异毕业生。杨奕先生具有丰富的金融证券从业经 验，拥有特许金融分析师（ CFA）和中国注册会计师（ CPA)资格。曾任职于深圳能源石油 化工贸易有限公司和中国宝安集团股份有限公司。 2003年加入招商基金管理有限公司，曾 任基金管理部高级研究员、固定收益投资部副总监、专户资产投资部总监。现任公司副总经 理兼投资经理。 王晓东，女，上海财经大学经济学硕士。曾任南方证券有限公司深南中路营业部总经理、 深圳特区证券总经理助理、巨田基金管理有限公司（现摩根士丹利华鑫基金）副总经理、华 林证券有限责任公司总裁，2007年加入招商证券股份有限公司。2007年 9月至 2010年 3 月任招商基金管理有限公司监事长，现任招商基金管理有限公司副总经理。 赵生章，男，中国人民大学经济学博士。曾任国信证券有限公司投资银行部任项目经理、 招商证券股份有限公司投资银行二部副经理、内核部经理（投行内核小组负责人）、公司董 事会办公室经理（负责公司公开发行及上市等相关事宜），2002年起参与招商基金管理有 限公司筹备,公司成立后曾任督察长、总经理助理，现任招商基金管理有限公司副总经理。 陈喆，男，经济学硕士。曾任美国富兰克林邓普顿基金集团中国代表，中银国际证券有 限责任公司执行董事，南方证券股份有限公司投行部副总经理等职，具有近 15年金融证券 从业经验，持有证券发行、经纪和基金从业资格。2008年 2月加入招商基金，现任公司副 总经理。 欧志明，男，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士； 2002年加入广发证 券深圳业务总部任机构客户经理； 2003年 4月至 2004年 7月于广发证券总部任风险控制岗 从事风险管理工作； 2004年 7月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高级经理、 副总监、总监，现任公司督察长兼董事会秘书。 2、本基金基金经理介绍 基金经理简介如下： 吴昊，男，中国国籍，工学硕士。2006年 6月起任职于华泰联合证券有限责任公司研 究所任研究员，从事机械行业研究工作，2009年 6月加入国泰君安证券股份有限公司，任 研究所机械行业研究员。2010年加入招商基金管理有限公司，曾任高级行业研究员、助理 基金经理，现任招商中小盘精选股票型证券投资基金基金经理（管理时间：2012年 4月 11 日至今）。 本基金历任基金经理包括：张力先生，管理时间为 2009年 12月 25日至 2011年 12月 21日；周德昕先生，管理时间为 2009年 12月 25日至 2012年 4月 11日。 3 3333、投资决策委员会成员 公司的投资决策委员会由如下成员组成：副总经理杨奕、总经理助理兼固定收益投资部 负责人张国强、总经理助理兼股票投资部负责人袁野、总经理助理兼量化投资部负责人吴武 泽、专户资产投资部总监杨渺、国际业务部负责人刘冬、研究部总监陈玉辉、交易部总监路 明。 4 4444、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 1、基金托管人基本情况 本基金之基金托管人为中国工商银行股份有限公司（简称“中国工商银行”），基本情 况如下： 名称：中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55号 成立时间：1984年 1月 1日 法定代表人：姜建清 注册资本：人民币 349,019,463,180元 联系电话：010-66105799 联系人：赵会军 2、基金托管业务经营情况 作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自 1998年在国内首家提供托管服 务以来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理和内部控制 体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履行资产托管人职 责，为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托 管服务，展现优异的市场形象和影响力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产 品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、保险资产、社会保障基金、安心账户资金、 企业年金基金、QFII资产、QDII资产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、 证券公司定向资产管理计划、商业银行信贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、 QDII专户资产、ESCROW等门类齐全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、 风险管理等增值服务，可以为各类客户提供个性化的托管服务。截至 2012年 3月，中 国工商银行共托管证券投资基金 239只，其中封闭式 7只，开放式 232只。自 2003年 以来，本行连续八年获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国 《环球金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的 29项 最佳托管银行大奖；是获得奖项最多的国内托管银行，优良的服务品质获得国内外金 融领域的持续认可和广泛好评。 3、主要人员情况 截至2012年3月末，中国工商银行资产托管部共有员工145人，平均年龄30岁，95% 以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职称。 三、相关服务机构 （一）销售机构 1、直销机构：招商基金管理有限公司 招商基金客户服务中心电话：400-887-9555（免长途话费） 招商基金电子商务网上交易平台 交易网站：www.cmfchina.com 交易电话：400-887-9555（免长途话费） 电话：（0755）83195018 传真：（0755）83199059 联系人：李涛 招商基金华东机构理财中心 地址：上海市浦东南路 588号浦发大厦 29楼 AK单元 电话：（021）58796636 联系人：王雷 招商基金华南机构理财中心 地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 23楼 电话：（0755）83196377 联系人：苏菁 招商基金华北机构理财中心 地址：北京西城区丰盛胡同 28号太平洋保险大厦二层西侧 电话：（010）66290587 联系人：沙莎 招商基金养老金业务部 地址：北京西城区丰盛胡同 28号太平洋保险大厦二层西侧 电话：（010）66290590 联系人：仇小彬 招商基金直销交易服务联系方式 地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 23层招商基金市场部客户服务中心 电话：（0755）83196359 83196358 传真：（0755）83196360 备用传真：（0755）83199266 联系人：贺军莉 2. 代销机构：中国银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1号 法定代表人：肖钢 电话：95566 传真：（010）66594853 联系人：张建伟 3. 代销机构：招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 法定代表人：傅育宁 电话：（0755）83198888 传真：（0755）83195050 联系人：邓炯鹏 4. 代销机构：中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55号 法定代表人：姜建清 电话：95588 传真：010-66107914 联系人：王均山 5. 代销机构：中信银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 C座 法定代表人：田国立 电话：95558 传真：（010）65550827 联系人：丰靖 6. 代销机构：中国农业银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街 69号 法定代表人：蒋超良 电话：95599 传真：（010）85109219 联系人：刘一宁 7. 代销机构：交通银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路 188号 法定代表人：胡怀邦 电话：（021）58781234 传真：（021）58408483 联系人：曹榕 8. 代销机构：中国邮政储蓄银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 3号 法定代表人：李国华 电话：95580 传真：（010）68858117 联系人：陈春林 9. 代销机构：深圳发展银行股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047号 法定代表人：肖遂宁 电话：（0755）82088888 传真：（0755）82080714 联系人：刘晓楠 10.代销机构：中国光大银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门外大街 6号光大大厦 法定代表人：唐双宁 电话：95595 传真：（010）63636248 联系人：李伟 11.代销机构：上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500号 法定代表人：吉晓辉 电话：（021）61618888 传真：（021）63604199 联系人：高天 12.代销机构：中国民生银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2号 法定代表人：董文标 电话：（010）57092615 传真：（010）58092611 联系人：董云巍 13.代销机构：北京银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街甲 17号首层 办公地址：北京市西城区金融大街丙 17号 法定代表人：闫冰竹 电话：010-66223587 传真：010-66226045 联系人：谢小华 14.代销机构：华夏银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街 22号 法定代表人：吴建 电话：（010）85238667 传真：（010）85238680 联系人：郑鹏 15.代销机构：招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 38－45层 法定代表人：宫少林 电话：（0755）82960223 传真：（0755）82960141 联系人：林生迎 16.代销机构：中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66号 4号楼 法定代表人：王常青 电话：4008888108 传真：（010）65182261 联系人：权唐 17.代销机构：国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区商城路 618号 法定代表人：万建华 电话：021-38676666 传真：021-38670666 联系人：芮敏祺 18.代销机构：海通证券股份有限公司 注册地址：上海市淮海中路 98号 法定代表人：王开国 电话：021-23219000 传真：021-23219100 联系人：金芸、李笑鸣 19.代销机构：广发证券股份有限公司 注册地址：广州天河区天河北路 183-187号大都会广场 43楼（4301-4316房） 法定代表人：林治海 电话：（020）87555888 传真：（020）87555417 联系人：黄岚 20.代销机构：中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 C座 法定代表人：顾伟国 电话：（010）66568430 传真：（010）66568532 联系人：田薇 21.代销机构：申银万国证券股份有限公司 注册地址：上海市常熟路 171号 法定代表人：丁国荣 电话：021-54033888 传真：021-54038844 联系人：曹晔 22.代销机构：平安证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8楼场 8楼 法定代表人：杨宇翔 电话：（0755）22626391 传真：（0755）82400862 联系人：郑舒丽 23.代销机构：光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路 1508号 法定代表人：徐浩明 电话：（021）22169999 传真：（021）22169134 联系人：刘晨 24.代销机构：财富证券有限责任公司 注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段 80号顺天国际财富中心 26楼 法定代表人：周晖 电话：（0731）4403319 传真：（0731）4403439 联系人：郭磊 25.代销机构：湘财证券有限责任公司 注册地址：湖南省长沙市黄兴中路 63号中山国际大厦 12楼 法定代表人：林俊波 电话：（021）68634518-8503 传真：（021）68865680 联系人：钟康莺 26.代销机构：安信证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 35层、28层 A02单元 法定代表人：牛冠兴 电话：0755-82825551 传真：0755-82558355 联系人：余江 27.代销机构：中信证券股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 A层 法定代表人：王东明 电话：010-60838888 传真：010-60833739 联系人：陈忠 28.代销机构：国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012号国信证券大厦十六层至二十六层 法定代表人：何如 电话：0755-82130833 传真：0755-82133952 联系人：齐晓燕 29.代销机构：兴业证券股份有限公司 注册地址：福州市湖东路 268号 法定代表人：兰荣 电话：（021）38565785 传真：（021）38565955 联系人：谢高得 30.代销机构：长江证券股份有限公司 注册地址：武汉市新华路特８号长江证券大厦 法定代表人：胡运钊 电话：（027）65799999 传真：（027）85481900 联系人：李良 31.代销机构：信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街 9号院 1号楼 法定代表人：张志刚 电话：（010）63081000 传真：（010）63080978 联系人：唐静 32.代销机构：华福证券有限责任公司 注册地址：福州市五四路 157号新天地大厦 7、8层 法定代表人：黄金琳 电话：(0591)87383623 传真：(0591)87383610 联系人：张腾 33.代销机构：国海证券股份有限公司 注册地址：广西桂林市辅星路 13号 法定代表人：张雅锋 电话：(0755)83709350 传真：(0755)83704850 联系人：牛孟宇 34.代销机构：天相投资顾问有限公司 注册地址：北京市西城区金融街 19号富凯大厦 B座 701 法定代表人：林义相 电话： 010-66045608 传真： 010-66045527 联系人：林爽 35.代销机构：大通证券股份有限公司 注册地址：大连市中山区人民路 24号 法定代表人：于宏民 电话：0411-39673202 传真：0411-39673219 联系人：谢立军 36.代销机构：中航证券有限公司 注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619号国际金融大厦 A座 41楼 法定代表人：杜航 电话：0791-86768681 传真：0791-86770178 联系人：戴蕾 37.代销机构：华泰证券股份有限公司 注册地址：江苏省南京市中山东路 90号华泰证券大厦 法定代表人：吴万善 电话：025-83290979 传真：（025）84579763 联系人：万鸣 38.代销机构：华宝证券有限责任公司 注册地址：上海市陆家嘴环路 166号未来资产大厦 27层 法定代表人：陈林 电话：（021）50122222 传真：（021）50122200 联系人：宋歌 39.代销机构：方正证券股份有限公司 注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22－24层 法定代表人：雷杰 联系人：郭军瑞 电话：0731-85832503 传真：0731-85832214 40.代销机构：华安证券有限责任公司 注册地址：安徽省合肥市长江中路 357号 法定代表人：李工 电话： 0551-5161666 传真： 0551-5161600 联系人：甘霖 41.代销机构:齐鲁证券有限公司 注册地址：山东省济南市经十路 20518号 法定代表人：李玮 电话：0531-68889155 传真：0531-68889752 联系人：吴阳 42.代销机构：东兴证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 5号新盛大厦 B座 12-15层 法定代表人：徐勇力 电话：010-66555316 传真：010-66555246 联系人：汤漫川 43.代销机构：山西证券股份有限公司 注册地址：太原市府西街 69号山西国际贸易中心东塔楼 法定代表人：侯巍 电话：0351－8686659 传真：0351－8686619 联系人：郭熠 44.代销机构：西藏同信证券有限责任公司 注册地址：西藏自治区拉萨市北京中路 101号 法定代表人：贾绍君 电话：021－36533016 传真：021－36533017 联系人：王伟光 45.代销机构：中山证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区益田路 6009号新世界中心 29层 法定代表人：吴永良 电话：0755-82943755 传真：0755-82940511 联系人：李珍 46.代销机构：广州证券有限责任公司 注册地址：广州市先烈中路 69号东山广场主楼十七楼 法定代表人：刘东 电话：020-88836999 传真：020-88836654 联系人：林洁茹 47.代销机构：东海证券有限责任公司 注册地址：江苏省常州市延陵西路 23号投资广场 18-19楼 法定代表人：朱科敏 电话：0519-88157761 传真：0519-88157761 联系人：李涛 48.代销机构：华龙证券有限责任公司 注册地址：兰州市城关区静宁路 308号 法定代表人：李晓安 电话：0931-8784502 传真：0931-4890628 联系人：李杨 49.代销机构：恒泰证券股份有限公司 注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街 111号 法定代表人：庞介民 电话：0471-4972343 传真：0471-4961259 联系人：王旭华 50.代销机构：华融证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 8号 法定代表人：丁之锁 电话： 010-58568007 传真： 010-58568062 联系人：梁宇 51.代销机构：国元证券股份有限公司 注册地址：合肥市寿春路 179号 法定代表人：凤良志 联系人：陈琳琳 电话：0551-2246273 传真：0551—2272100 52.代销机构：东吴证券股份有限公司 注册地址：苏州工业园区翠园路 181号商旅大厦 18-21层 法定代表人：吴永敏 电话：0512-65581136 传真：0512-65588021 联系人：方晓丹 53.代销机构：五矿证券有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路 4028号经贸中心 48楼 法定代表人：张永衡 电话：0755-82545707 传真：0755-82545500 联系人：高克南 54.代销机构：中信证券（浙江）有限责任公司（原中信金通证券） 注册地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 588号恒鑫大厦主楼 19、20层公司 法人代表：沈强 联系人：周妍 电话：0571-86078823 传真：0571-85713721 55.代销机构：万和证券有限责任公司 注册地址：海口市南沙路 49号通信广场二楼 法定代表人：朱治理 电话：0755-82830333 传真：0755-25161630 联系人：黎元春 56.代销机构：民生证券有限责任公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街 28号民生金融中心 A座 16-18层 法定代表人：岳献春 电话：010-85127622 传真：010-85127917 联系人：赵明 57.代销机构：渤海证券股份有限公司 注册地址：天津市经济技术开发区第二大街 42号写字楼 101室 法定代表人：杜庆平 电话：022-28451861 传真：022-28451892 联系人：王兆权 58.代销机构：中国中投证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A栋第 18层-21层及第 04层 01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23单元 法定代表人：龙增来 联系人：刘毅 电话：0755-82023442 传真：0755-82026539 59.代销机构：国金证券股份有限公司 注册地址：成都市青羊区东城根上街 95号 法定代表人：冉云 电话：028-86690302 传真：028-86690126 联系人：金喆 基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及 时公告。 （二）注册登记机构 名称：招商基金管理有限公司 注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 28楼 法定代表人：马蔚华 电话：（0755）83196445 传真：（0755）83196436 联系人：宋宇彬 （三）律师事务所和经办律师 名称：北京市高朋律师事务所 注册地址：北京市朝阳区东三环北路 2号南银大厦 28层 法定代表人：王磊 电话：（010）59241188 传真:（010）59241199 经办律师：王明涛、李勃 联系人:王明涛 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：德勤华永会计师事务所有限公司 注册地址：上海市延安东路 222号 30楼 法定代表人：卢伯卿 电话：（021）61418888 传真：（021）63350177 经办注册会计师：曾浩、汪芳 联系人:曾浩 四、基金的名称：招商中小盘精选股票型证券投资基金 五、基金类型：契约型开放式 六、基金的投资目标：精选受益于中国经济增长的中小企业，通过积极主动的投资管理， 在控制风险的前提下为基金持有人谋求长期资本增值。 七、投资方向 限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、 权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中，股票的 主要投资对象是基金管理人认为基本面良好、具有较高成长性的中小盘股票，包括在主板市 场、中小板市场和创业板市场上市的中小盘股票。债券的主要投资对象是基金管理人认为具 有相对投资价值的固定收益品种，包括国债、金融债、企业（公司）债与可转换债等。如法 律法规或监管机构以后允许基金投资的其它品种，本基金管理人在履行适当程序后，可以将 其纳入投资范围。 本基金将基金资产的 60％-95％投资于股票等权益类资产（其中，权证投资比例不超过 基金资产净值的 3％），将基金资产的 5％-40％投资于债券和现金等固定收益类品种（其中， 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5％）。 本基金投资于中小盘股票的资产不低于基金股票资产的 80%。 八、基金的投资策略 本基金采取主动投资管理模式。在投资策略上，本基金从两个层次进行，首先是进行大 类资产配置，在一定程度上尽可能地降低证券市场的系统性风险，把握市场波动中产生的投 资机会；其次是采取自下而上的分析方法，从定量和定性两个方面，通过深入的基本面研究 分析，精选价值被低估的个股和个券，构建股票组合和债券组合。 （一）资产配置 本基金将基金资产的 60％-95％投资于股票等权益类资产（其中，权证投资比例不超过 基金资产净值的 3％），将基金资产的 5％-40％投资于债券和现金等固定收益类品种（其中， 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5％）。 在大类资产配置层面，本基金通过分析影响股票市场和债券市场走势的宏观经济因素和 市场因素，对股票市场和债券市场的运行趋势做出全面的评估。随着市场风险相对变化趋势， 及时调整大类资产的比例，实现投资组合动态管理最优化。在进行大类资产配置时，我们主 要使用联邦模型作为资产配置工具。 （二）股票投资策略 本基金在股票投资策略上，突出成长主题，选择发展战略清晰，商业模式简洁、主营业 务突出、公司治理良好、具有较高成长性并且价值被低估的中小市值上市公司进行积极投资， 以寻求超越基准的超额收益。 本基金管理人结合案头分析与上市公司实地调研，利用本基金管理人的股票评级系 统，通过定性和定量的方法对中小盘股票进行全面系统的分析和评价，按照如下标准遴选 出本基金的备选股票： 1)具有较好的盈利能力和成长性 本基金主要通过对公司过往盈利能力和成长性以及未来增长潜力的考察来分析衡量 公司整体的盈利能力和成长能力。 2）公司的盈利质量良好 本基金不仅关注公司的盈利能力和成长性，同时也关注公司盈利的质量，包括公司盈 利的构成、盈利的主要来源、盈利的可持续性和可预测性、公司的盈利模式和扩张方式等 方面。在定量指标上，本基金采用价值创造率来考察上市公司盈利的质量。价值创造率为 正的公司，是创造股东价值的公司；反之，是毁坏价值的公司。 3）具有良好的公司治理，规范的内部管理 管理层是否具备清晰的战略目标和有效的执行能力，以及是否具有专业素质和积极进 取的执着精神，对公司的长期增长起到至关重要的作用。此外，管理层对公司的控制力如 何；公司是否建立了对管理层有效的激励和约束机制；公司是否重视中小股东利益的维护； 管理层是否具有良好的诚信度；管理层是否稳定等等，对于公司治理结构和内部管理的分 析是判断中小企业未来的可持续发展能力的关键。 4）高效灵活的经营机制 本基金关注公司管理层对企业的长期发展是否有着明确的方向和清晰的经营思路；公 司经营管理的效率如何，是否能够根据市场变化及时调整经营策略；公司的营销机制是否 灵活，是否具有较强的市场开拓能力；是否能够灵活利用技术创新、营销管理、成本控制、 投融资管理、薪酬体系、战略合作等手段建立企业优势等。 5）具备一定的核心竞争力 本基金将重点观察这类企业是否拥有领先的核心技术，该核心技术是否具备一定的竞 争壁垒；是否具备较强的自主研发能力和技术创新能力；未来公司主业的产品线是否存在 进一步延伸的可能；是否在所属的细分行业已经拥有较高的市场份额、较为强大的品牌和 良好的口碑等。这类企业虽然充分参与市场竞争，但因其具备某一项或某几项核心竞争力 的突出优势，能维持业务稳定增长并有能力逐步巩固其行业地位。 （3）评估中小盘股票的估值水平 在完成对中小公司的定性定量分析后，本基金管理人将根据企业所处的行业，选择适 当的估值方法，对备选的中小盘股票价值进行动态评估，分析该公司的股价是否处于合理 的估值区间，以规避股票价值被过分高估所隐含的投资风险。本基金主要采用 PEG、市盈 率、市净率等估值指标对上市公司进行估值。 （三）债券投资策略 根据国内外宏观经济形势、财政、货币政策、市场资金与债券供求状况、央行公开市 场操作等方面情况，采用定性与定量相结合的方式，确定债券投资的组合久期，并根据通 胀预期确定浮息债与固定收益债比例；在满足组合久期设置的基础上，投资团队分析债券 收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素，预测收益率曲线的变动 趋势，并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析，综合评判个券的投资价值。 在个券选择的基础上，投资团队构建模拟组合，并比较不同模拟组合之间的收益和风险匹 配情况，确定风险、收益最佳匹配的组合。 （四）权证投资策略 本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素 —— 标的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策 略。本基金对权证的投资将严格遵守法律法规及监管机构的相关规定。 （五）投资程序 1．投资决策依据 （1）须符合国家有关法律法规，严格遵守基金合同及公司章程； （2）维护基金份额持有人利益作为基金投资的最高准则。 2．投资程序 （1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项； （2）股票投资部及固定收益部通过股票投资周会和债券投资周会等方式，讨论拟投资 的个股和个券，研究员构建股票模拟组合和债券模拟组合； （3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合； （4）基金经理发送投资指令； （5）交易部审核与执行投资指令； （6）数量分析人员对投资组合的分析与评估； （7）基金经理对组合的检讨与调整。 在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等投 资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资决策 委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。 九、业绩比较基准： 40%×天相中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益率+ 20%×中信标普全债指数收益 率 十、风险收益特征： 本基金是一只主动管理的股票型基金，在证券投资基金中属于预期风险和收益都相对 较高的基金产品。 十一、投资组合报告： 招商中小盘精选股票型证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事 保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连带责任。 本投资组合报告所载数据截至 2012年 03月 31日，来源于《招商中小盘精选股票型证 券投资基金 2012年第 1季度报告》。 （一）报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1权益投资 435,581,467.65 90.45 其中：股票 435,581,467.65 90.45 2固定收益投资 29,019,000.00 6.03 其中：债券 29,019,000.00 6.03 资产支持证券 -- 3金融衍生品投资 -- 4买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 -- 5银行存款和结算备付金合计 15,947,275.42 3.31 6其他资产 1,002,639.03 0.21 7合计 481,550,382.10 100.00 （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例 (%) A农、林、牧、渔业 7,887,068.36 1.65 B采掘业 37,862,240.74 7.93 C制造业 181,698,450.27 38.05 C0食品、饮料 93,960,261.50 19.68 C1纺织、服装、皮毛 10,724,996.00 2.25 C2木材、家具 -- C3造纸、印刷 -- C4石油、化学、塑胶、塑料 -- C5电子 -- C6金属、非金属 4,734,000.00 0.99 C7机械、设备、仪表 37,259,664.89 7.80 C8医药、生物制品 35,019,527.88 7.33 C99其他制造业 -- D电力、煤气及水的生产和供应业 -- E建筑业 13,589,681.00 2.85 F交通运输、仓储业 4,842,500.00 1.01 G信息技术业 10,162,631.52 2.13 H批发和零售贸易 46,422,352.99 9.72 I金融、保险业 84,682,126.87 17.73 J房地产业 40,050,805.90 8.39 K社会服务业 8,383,610.00 1.76 L传播与文化产业 -- M综合类 -- 合计 435,581,467.65 91.22 （三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600519贵州茅台 125,300 24,679,088.00 5.17 2 601601中国太保 868,494 16,753,249.26 3.51 3 000001深发展Ａ 889,033 13,966,708.43 2.93 4 000423东阿阿胶 339,979 13,707,953.28 2.87 5 600123兰花科创 300,000 13,329,000.00 2.79 6 601998中信银行 3,000,000 12,780,000.00 2.68 7 600199金种子酒 636,688 12,771,961.28 2.67 8 300099尤洛卡 531,152 12,726,401.92 2.67 9 601318中国平安 343,248 12,556,011.84 2.63 10 600376首开股份 1,057,690 12,353,819.20 2.59 （四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1国家债券 -- 2央行票据 29,019,000.00 6.08 3金融债券 -- 其中：政策性金融债 -- 4企业债券 -- 5企业短期融资券 -- 6中期票据 -- 7可转债 -- 8其他 -- 9合计 29,019,000.00 6.08 （五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代 码 债券名称数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 110108811央行票据 88 300,000 29,019,000.00 6.08 （六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 （七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 （八）投资组合报告附注 1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，不存在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制 度和流程上要求股票必须先入库再买入。 3）其他资产构成 序号名称金额（元） 1存出保证金 605,657.39 2应收证券清算款 - 3应收股利 - 4应收利息 381,770.14 5应收申购款 15,211.50 6其他应收款 - 7待摊费用 - 8其他 - 9合计 1,002,639.03 4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示： 阶段净值增净值增长业绩比较业绩比较基准①－③②－④ 2009.12.25-2009.12.31 2010.01.01-2010.12.31 2011.01.01-2011.12.31 2012.01.01-2012.03.31 自基金成立起至 2012.03.31 长率① 0.50% 8.06% -24.95% 0.49% -18.10% 率标准差 ② 0.14% 1.17% 1.10% 1.40% 1.16% 基准收益 率③ 2.44% 2.25% -24.14% 3.64% -17.65% 收益率标准差 ④ 0.42% 1.33% 1.13% 1.41% 1.25% -1.94% 5.81% -0.81% -3.15% -0.45% -0.28% -0.16% -0.03% -0.01% -0.09% 十三、基金的费用概览 （一）与基金运作有关的费用 1、与基金运作有关的费用列示： （1）基金管理人的管理费； （2）基金托管人的托管费； （3）因基金的证券交易或结算而产生的费用（包括但不限于经手费、印花税、证管费、 过户费、手续费、券商佣金、权证交易的结算费及其他类似性质的费用等）； （4）基金合同生效以后的信息披露费用； （5）基金份额持有人大会费用； （6）基金合同生效以后的会计师费、律师费和诉讼费； （7）基金的资金汇划费用； （8）按照国家有关法律法规规定和基金合同约定可以列入的其他费用。 本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。 2、基金管理费 本基金的基金管理费年费率为 1.5％，即基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5％年 费率计提。计算方法如下： H＝E×1.5％÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发 送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2个工作日内从基金财产中一次性支付 给基金管理人。若遇法定节假日、公休假、不可抗力等,支付日期顺延。 3、基金托管费 本基金的基金托管费年费率为 0.25％，即基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25％ 年费率计提。计算方法如下： H=E×0.25％÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发 送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2个工作日内从基金财产中一次性支 取。若遇法定节假日、公休日、不可抗力等,支付日期顺延。 （二）与基金销售有关的费用 1、申购费用 本基金的申购费按申购金额进行分档，投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率按 单笔分别计算。费率如下： 申购金额（M）申购费率 M＜100万元1.5% 100万元≤M＜500万元1.0% 500万元≤M＜1000万元0.3% M≥1000万元每笔1000元 申购费用的计算方法： 净申购金额=申购金额/（1＋申购费率） 申购费用=申购金额-净申购金额 申购费用由申购人承担，在投资者申购本基金份额时从申购金额中扣除，由基金管理人 及代销机构收取，用于本基金的市场推广、销售、注册登记等发生的各项费用。 2、赎回费用 本基金的赎回费按持有时间的增加而递减，费率如下： 连续持有时间（N）赎回费率 N＜1年*0.5% 1年≤N＜2年*0.25% N≥2年*0% 注：1年指365天，2年为730天，依此类推。 赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×赎回受理当日基金份额净值×赎回费率 赎回费用由赎回人承担，在投资者赎回基金份额时收取，赎回费用的75%作为注册登记 费及其他相关手续费，剩余25%归基金资产所有。 ３、转换费用 （1）各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。 （2）每笔转换申请的转出基金端，收取转出基金的赎回费，赎回费中不低于25％的部 分归入转出基金的基金资产。 （3）每笔转换申请的转入基金端，从申购费率（费用）低向高的基金转换时，收取转 入基金与转出基金的申购费用差额；申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率（费 用）档次进行补差计算。从申购费率（费用）高向低的基金转换时，不收取申购补差费用。 （4）基金转换采取单笔计算法，投资者当日多次转换的，单笔计算转换费用。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、 《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的 要求，对本基金管理人于 2012年 2月 7日刊登的本基金招募说明书进行了更新，并根据本 基金管理人在前次的招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内容补充和数据更新。 本次主要更新的内容如下： 1、在“三、基金管理人”部分，更新了“（一）基金管理人概况”、“（二）目前所管理 基金的基本情况”、“（三）主要人员情况”。 2、在“四、基金托管人”部分，更新了“（一）基金托管人的基本情况”、“（二）主要 人员情况”、“（三）基金托管业务经营情况”、“（四）基金托管人的内部控制制度”。 3、在“五、相关服务机构”部分，更新了“（一）销售机构”、“（三）律师事务所和经 办律师”。 4、更新了“六、基金的募集与基金合同的生效”。 5、在“七、基金份额的申购、赎回及转换”部分，更新了“（四）申购、赎回和转换的 有关限制”。 6、在“九、基金的投资”部分，更新了“（十）基金投资组合报告”。 7、更新了“十、基金的业绩”。 8、更新了“二十一、对基金份额持有人的服务”。 9、更新了“二十二、其他应披露事项”。 招商基金管理有限公司 2012 2012201220122012年 8 8888月 6 6666日 中财网
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