[公告]中储股份：公开发行公司债券募集说明书摘要
中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 声 明 本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易 所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作 为投资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明 书相同。 1-2-1 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 重大事项提示 一、本期债券评级为 AAA；截至 2012年 3月 31日，发行人合并报表中所 有者权益为 438,204.36万元；本期债券上市前，公司最近三个会计年度实现的 年均可分配利润为 28,805.27万元（ 2009年、2010年及 2011年合并报表中归属 于母公司所有者的净利润平均值）。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。 二、受国家宏观经济总体运行状况、货币政策、财政政策以及国际经济环 境变化等多种因素的影响，在本期债券存续期内，可能跨越多个利率调整周期， 市场利率存在波动的可能性，投资者持有债券的实际收益具有不确定性。 三、由于本期债券交易流通的具体审批事宜需要在本期债券发行结束后进 行，发行人将在本期债券发行结束后及时向上证所办理上市交易流通事宜，但 发行人无法保证本期债券上市交易的申请一定能够获得上证所的同意，亦无法 保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易，投资者将可能面临流动性风险。 四、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所 有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债 券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。 债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本期债券均视为同意并接受《债 券持有人会议规则》，并受之约束。 五、2009年、2010年、2011年和 2012年 1-3月，公司净利润分别为 19,799.09 万元、29,560.08万元、40,897.93万元和 10,078.06，经营活动产生的现金流量 净额分别为 21,625.03万元、11,999.36万元、-101,693.41万元和 12,803.97万元。 报告期内公司经营活动现金流量净额波动较大。2008年第四季度，受国际金融 危机影响，我国钢材、铁矿石市场价格出现较大波动。为规避经营风险与资金 风险，公司着力压缩经营规模，加速现金回笼，在维护优质的必要的客户关系 前提下，到 2008年年底将各类贸易业务和代客采购业务规模降低到了比较低的 限度，2008年度实现经营活动现金流量净额 61,044.97万元，确保了公司的资 金安全。2009年以来国内宏观经济形势不断好转，公司开始逐步谨慎恢复原有 贸易业务，公司经营活动现金流逐步趋于与公司正常贸易水平相适应的水平。 2011年，公司贸易规模进一步扩大，采购货物支出大幅增加，并且由于货币政 1-2-2 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 策紧缩，上游供货商倾向于采用现金结算而减少银行承兑汇票等融资工具，致 使当期经营活动现金流出较大。2012年一季度，随着公司前期库存的加速出货， 公司经营活动现金流入大幅增加，同时公司本期购买商品支付的现金有所减少， 使得本期经营活动现金流量净额有所增长，2012年一季度公司实现经营活动现 金流量净额 12,803.97万元。发行人经营活动现金流量净额的波动可能会影响到 正常经营资金的周转，从而对发行人抵御风险能力产生一定影响。 六、截至 2009年末、2010年末、2011年末和 2012年 3月末，发行人资产 负债率分别为 50.52%、56.28%、61.37%和 61.89%。本期债券发行后，发行人 的资产负债率将进一步上升。合理的资产负债结构对公司的经营和发展十分重 要，如果负债水平不能保持在合理的范围内，发行人可能面临一定的财务风险。 七、发行人目前资信状况良好，经联合信用评级有限公司评定，公司的主 体信用等级为 AA+，本期公司债券的信用等级为 AAA，说明发行人偿还债务 的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低，本期债券违约风险 极低。但在本期债券存续期内，仍有可能由于种种原因，发行人的主体信用评 级和/或本期债券的信用评级发生负面变化，这将对本期债券投资者产生不利影 响。 资信评级机构将在本期债券存续期内每年进行一次定期跟踪评级，并在本 期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。资信评级机构的定期和不 定期跟踪评级结果等相关信息将通过其网站（ www.lianhecreditrating.com.cn）和 上交所网站予以公布，并同时报送发行人、监管部门、交易机构等。 1-2-3 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 释 义 在本募集说明书摘要中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义： 中储股份、本公司、公司、发 行人 指中储发展股份有限公司 控股股东、中储总公司指中国物资储运总公司 实际控制人、中国诚通指中国诚通控股集团有限公司 融鑫创业指北京融鑫创业投资顾问有限公司 董事或董事会指本公司董事或董事会 监事或监事会指本公司监事或监事会 中国证监会指中国证券监督管理委员会 保荐机构、债券受托管理人指中信建投证券股份有限公司 联席主承销商指 中信建投证券股份有限公司和渤海证券 股份有限公司 发行人律师指天津精卫律师事务所 审计机构、会计师事务所指中瑞岳华会计师事务所有限公司 联合信评、资信评级机构指联合信用评级有限公司 上证所指上海证券交易所 登记公司、登记机构指 中国证券登记结算有限责任公司上海分 公司 本期债券，本期公司债券指 2012年中储发展股份有限公司公司债券 本次发行指 本次公司公开发行不超过 16亿元公司债 券的行为 公司章程指《中储发展股份有限公司公司章程》 公司法指《中华人民共和国公司法》 证券法指《中华人民共和国证券法》 受托管理协议、本协议指 《中储发展股份有限公司与中信建投证 券股份有限公司关于中储发展股份有限 公司公开发行人民币公司债券受托管理 协议》 债券持有人会议规则、本规则指《2012年中储发展股份有限公司公司债 1-2-4 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 券持有人会议规则》 2009年非公开发行指 公司 2009年非公开发行 10,312.5万股人 民币普通股，发行价格为 8.00元/股，募 集资金净额 81,254.98万元 最近三年指 2009年、2010年、2011年 报告期、最近三年及一期指 2009年 1月 1日至 2012年 3月 31日 A股指人民币普通股票 工作日指 中华人民共和国境内商业银行的对公营 业日（不包括法定假日或休息日） 交易日指上海证券交易所的正常交易日 法定假日指 中华人民共和国的法定假日（不包括香港 特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的 法定假日） 元指人民币元 本募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略 有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。 1-2-5 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 第一节 发行概况 一、发行人简介 中文名称：中储发展股份有限公司 英文名称：CMST Development Co.,Ltd. 法定代表人：韩铁林 注册地址：中国天津市北辰经济开发区开发大厦 办公地址：北京市丰台区南四环西路188号6区18号楼 邮政编码：100070 设立日期：1997年1月8日 注册资本：人民币840,102,782元 股票上市地：上海证券交易所 股票简称：中储股份 股票代码：600787 董事会秘书：薛斌 电话号码：010-83673502 传真号码：010-83673332 互联网网址：www.zcgf.com.cn 电子信箱：zcgfzqb@zcgf.com.cn 经营范围：商品储存、加工、维修、包装、代展、检验；库场设备租赁；商 品物资批发、零售；汽车（含小轿车）及配件销售；起重运输设备制造、维修； 物资配送；货运代理；报关业务；物业管理；电机及电器维修；包装机械、电子 产品、自动化控制系统和相关产品（含配件）的设计、生产、销售；上述范围的 技术咨询、服务；组织完成涉及我国公路、水路、铁路运输的国际集装箱多式联 1-2-6 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 运业务；货物装卸、搬倒业务；冶金炉料、矿产品批发兼零售；自营和代理各类 商品和技术的进出口（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）；橡 胶批发；国际货运代理；集装箱吊装、验货拆箱、装箱、拼箱；网上销售钢材； 动产监管；限分支机构经营：成品油、棉花、化工产品储存、销售；市场经营及 管理服务；普通货运、货物专用运输（集装箱）；大型物件运输（三类）；煤炭批 发；焦炭批发；自有房屋租赁；限分支机构经营：粮食、食用油批发；限分支机 构经营：煤炭零售；限分支机构经营：停车服务；货物专用运输（冷藏保鲜）； 限分支机构经营：货运站（场）综合服务（以上经营范围涉及行业许可的凭许可 证件，在有效期内经营，国家有专项专营规定的按规定办理） 二、公司债券发行核准情况 （一）本期债券的发行经发行人于 2012年 3月 2日召开的五届三十九次董 事会会议审议通过，并经发行人于 2012年 3月 19日召开的 2012年度第二次临 时股东大会审议通过。 上述董事会决议公告和股东大会决议公告均已披露于上证所网站 （http://www.sse.com.cn），并已分别刊登在 2012年 3月 3日、2012年 3月 20 日的《上海证券报》、《中国证券报》。 （二）经中国证监会证监许可 [2012]760号文核准，发行人获准在中国境内 向社会公开发行不超过人民币 16亿元的公司债券。 三、本期公司债券的主要条款 1、发行主体：中储发展股份有限公司。 2、债券名称：2012年中储发展股份有限公司公司债券。 3、发行总额：不超过 16亿元（含 16亿元）。 4、债券期限： 7年，附第 5年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售 选择权。 5、发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期的 第 5年末上调本期债券后 2年的票面利率。发行人将于本期债券存续期内第 5 1-2-7 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 个计息年度付息日前的第 30个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发 布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使利率 上调权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。 6、回售条款：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公 告后，投资者有权选择在本期债券存续期内第 5个计息年度付息日将其持有的 本期债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券存续期内第 5个计息年度 付息日即为回售支付日，发行人将按照上海证券交易所和债券登记机构相关业 务规则完成回售支付工作。 7、债券利率或其确定方式：本期债券为固定利率债券。本期债券前 5年的 票面年利率由发行人和保荐机构通过市场询价协商确定，在本期债券存续期内 前 5年固定不变；在本期债券存续期的第 5年末，如发行人行使利率上调权， 则未被回售部分债券的票面年利率为债券存续期前 5年票面年利率加上调基 点，在债券存续期限后 2年固定不变。 8、债券票面金额：本期债券票面金额为 100元。 9、发行价格：本期债券按面值平价发行。 10、发行方式与发行对象：发行方式与发行对象安排请参见发行公告。 11、向公司股东配售安排：本期债券不向公司股东配售。 12、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机 构开立的托管账户托管记载。 13、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计 利息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 14、发行首日：2012年 8月 13日。 15、起息日：2012年 8月 13日。 16、付息日： 2013年至 2019年每年的 8月 13日为上一个计息年度的付息 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日）；如投资者行使 回售权，则其回售部分债券的付息日为 2013年至 2017年每年的 8月 13日（如 1-2-8 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日）。 17、兑付日： 2019年 8月 13日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后 的第 1个工作日）。如投资者行使回售权，则其回售部分债券的兑付日为 2017年 8月 13日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日）。 18、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截 至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日 向投资者支付的本息为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最 后一期利息及等于票面总额的本金。 19、担保方式：中国诚通控股集团有限公司为本期债券提供全额无条件不 可撤销的连带责任保证担保。 20、信用级别及资信评级机构：经联合信用评级有限公司综合评定，公司 的主体信用等级为 AA+，本期公司债券信用等级为 AAA。 21、债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司。 22、承销方式：本期债券由联席主承销商负责组建承销团，以余额包销的 方式承销。 23、拟上市地：上海证券交易所。 24、发行费用：本期债券发行费用不高于募集资金的 1%。 25、募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于补充流动 资金，偿还公司债务，调整负债结构。 26、新质押式回购安排：公司主体信用等级为 AA+，债券信用等级为 AAA， 本期债券符合进行新质押式回购交易的基本条件，本期债券新质押式回购相关 申请尚需有关部门最终批复，具体折算率等事宜按上证所及证券登记公司的相 关规定执行。 27、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债 券所应缴纳的税款由投资者承担。 1-2-9 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 四、本期债券发行及上市安排 （一）本期债券发行时间安排 本期债券上市前的重要日期安排如下： 发行公告刊登日期：2012年 8月 9日 发行首日：2012年 8月 13日 网上申购期：2012年 8月 13日 网下认购期：2012年 8月 13日至 2012年 8月 15日 （二）本期债券上市安排 本次发行结束后，本公司将尽快向上证所提出关于本期债券上市交易的申 请。具体上市时间将另行公告。 五、本次发行有关机构 （一）发行人：中储发展股份有限公司 住所：中国天津市北辰经济开发区开发大厦 法定代表人：韩铁林 联系人：薛斌 联系地址：北京市丰台区南四环西路 188号 6区 18号楼 电话：010－83673502 传真：010－83673332 邮政编码：100070 （二）承销团 1、保荐机构（联席主承销商）：中信建投证券股份有限公司 住所：北京市朝阳区安立路 66号 4号楼 1-2-10 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 法定代表人：王常青 项目主办人：郭春磊、廉晶 项目组成员：黄凌、刘延冰、王学飞、耿华、桑卓、黄璜、闫星星 联系地址：北京市东城区朝内大街 188号 联系电话：010-85130311、010-85130881 传真：010-65185233 邮政编码：100010 2、联席主承销商：渤海证券股份有限公司 住所：天津经济技术开发区第二大街 42号写字楼 101室 法定代表人：杜庆平 项目主办人：李琰、马琳 项目组成员：周敏 联系地址：天津市南开区宾水西道 8号 联系电话：022-28451971、022-28451520 传真：022-28451629 邮政编码：300381 3、分销商 （1）中国中投证券有限责任公司 住所：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A栋第 18-21层 及第 04层 01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23单元 法定代表人：龙增来 联系人：何玉文 1-2-11 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 联系地址：深圳市福田区益田路 6003号荣超商务中心 A座 4楼 联系电话：0755-82026847 传真：0755-82026847 邮政编码：518026 （2）宏源证券股份有限公司 住所：新疆乌鲁木齐市文艺路 233号 法定代表人：冯戎 联系人：王韵思、詹茂军 联系地址：北京市西城区太平桥大街 19号 联系电话：010-88013851、010-88085224、010-88085128 传真：010-88085129 邮政编码：100033 （3）国信证券股份有限公司 住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012号国信证券大厦十六层至二十六层 法定代表人：何如 联系人：纪远亮 联系地址：北京市西城区金融街兴盛街 6号国信证券大厦 联系电话：010-88005083 传真：010-88005099 邮政编码：100033 （三）律师事务所：天津精卫律师事务所 住所：天津市河西区利民道海天尚景园 1号楼 1502室 1-2-12 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 负责人：王小薇 联系人：贾伟东、艾芃 联系地址：天津市河西区利民道海天尚景园 1号楼 1502室 电话：022-28379495 传真：022-23269975 邮政编码：300201 （四）会计师事务所：中瑞岳华会计师事务所有限公司 住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座八层 法定代表人：顾仁荣 联系人：马大泉 联系地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座八层 电话：010-88095588 传真：010-88091190 邮政编码：100033 （五）担保人：中国诚通控股集团有限公司 住所：北京市丰台区南四环西路188号6区17号楼 法定代表人：马正武 联系人：秦炬 联系地址：北京市丰台区南四环西路188号6区17号楼 电话：010-83673075 传真：010-83673066 邮政编码：100070 1-2-13 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 （六）资信评级机构：联合信用评级有限公司 住所：天津市南开区水上公园北道 38号爱俪园公寓 508 法定代表人：吴金善 联系人：翟晓靖 联系地址：天津市和平区曲阜道 80号 电话：022-58356998 传真：022-58356989 邮政编码：300042 （七）债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司 住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼 法定代表人：王常青 联系人：黄凌、刘延冰、郭春磊、廉晶 联系地址：北京市东城区朝内大街188号 联系电话：010-85130311、010-85130881 传真：010-65185233 邮政编码：100010 （八）收款银行： 账户名称：中信建投证券股份有限公司 开户银行：中信银行北京西单支行 收款账户：7112310182700000540 （九）申请上市的交易所：上海证券交易所 办公地址：上海市浦东南路 528号 1-2-14 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 总经理：张育军 电话：021-68808888 传真：021-68804868 （十）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上 海分公司 办公地址：上海市陆家嘴东路 166号中国保险大厦 3楼 负责人：王迪彬 电话：021-38874800 传真：021-58754185 六、发行人与本次发行的有关中介机构、人员的利害关系 发行人根据本次发行有关的中介机构和相关人员的书面确认及在作出合理 及必要的查询后确认，截至 2012年 3月 31日，除保荐机构（联席主承销商） 中信建投证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有发行人 461,118股 （占发行人股本总额的 0.05%）外，发行人与本次发行有关的中介机构及其法 定代表人、负责人及经办人员之间不存在其他直接或间接的股权关系。 1-2-15 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 第二节 发行人的资信状况 一、本期债券信用评级情况 经联合信用评级有限公司综合评定，本期公司债券信用等级为 AAA，本公 司主体长期信用等级为 AA+。 二、公司债券信用评级报告主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 根据联合信评对于信用等级的符号及定义的阐释，公司主体长期信用等级 和债券信用等级各划分成 9级，分别用 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、 CC和 C表示，其中，除 AAA级，CCC级（含）以下等级外，每一个信用等 级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。 联合信评评定发行人的主体长期信用等级为 AA+，本级别的涵义为受评主 体偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 联合信评评定本期债券信用等级为 AAA，本级别的涵义为偿还债务的能力 极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 （二）有无担保的情况下评级结论的差异 联合信评对发行人的主体信用评级反映了发行人作为国内规模较大、经营 历史较长的仓储物流企业，具有仓储资源雄厚、物流网络庞大、运营经验丰富、 品牌声誉良好等优势。联合信评同时也关注到公司业务结构不均衡，库外监管 业务风险大等对公司经营发展带来的不利影响。未来随着中储总公司土地资产 的注入，公司自有产权仓储用地将大幅增加，资产规模将得到显著提升，整体 竞争实力将进一步增强。联合信评对公司的评级展望为“稳定”。 本期债券由中国诚通控股集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责 任保证担保。中国诚通隶属于国务院国有资产监督管理委员会，其资产规模较 大，为本期债券所提供的担保对本期债券信用状况具有积极的影响。联合信评 评定本期公司债券信用等级为 AAA。 1-2-16 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 （三）评级报告的内容摘要及揭示的主要风险 1、优势 （1）国务院印发的《物流业调整和振兴规划》强调了物流产业的战略地位， 行业发展前景良好，公司可享受到相关政策扶持。 （2）公司拥有中国最大、分布最广的集仓储、配送、信息一体化的物流配 送、集装箱运输和金属分销网络，并正积极推进集贸易-物流-仓储一体化优势 的综合物流业务，发展前景良好。 （3）公司凭借不断提高的服务质量和多年的客户关系管理，目前已与大批 的客户建立了长期稳定的合作关系。 （4）中储总公司计划将旗下符合条件的资产陆续注入上市公司，有助于提 升公司的整体竞争实力。 （5）公司拥有丰富的仓储用地，目前地处城市核心区域的土地总面积达到 3,000亩以上，升值潜力大。 2、关注 （1）公司物流和贸易业务受宏观经济波动影响较大。 （2）人力成本大幅上升以及通货膨胀造成其他生产要素价格普遍上涨，给 公司经营带来成本压力。 （3）公司物流业务创新不足，增值业务和多元业态有待进一步挖掘和拓展。 （4）公司质押监管业务中的库外监管占比较高，在风险管控方面存在压力。 （四）跟踪评级 根据监管部门和联合信评对跟踪评级的有关要求，联合信评将在本期债券 存续期内，每年对本期债券进行一次定期跟踪评级，在发行人年报披露一个月 内出具定期跟踪评级报告，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟 踪评级。 发行人应按联合信评跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其 1-2-17 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 他相关资料。发行人如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的 重大事件，应及时通知联合信评并提供有关资料。 联合信评将密切关注发行人的经营管理状况及相关信息，如发现发行人或 本期债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较 大影响的重大事件时，联合信评将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生 的影响，据以确认或调整本期债券的信用等级。 如发行人不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合信评将根据有关情 况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至发行人 提供相关资料。 跟踪评级结果将在联合信评网站（www.lianhecreditrating.com.cn）和上交 所网站予以公布，并同时报送发行人、监管部门、交易机构等。 三、公司资信情况 （一）获得主要贷款银行的授信情况 公司未发生借款逾期不还的情况，在各贷款银行中信誉度很高。公司注重 加强同银行的沟通和联系，同多家银行建立了良好的合作关系，截至 2012年 3 月 31日，公司在中国建设银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中 信银行股份有限公司、深圳发展银行股份有限公司和大连银行股份有限公司等 多家银行的授信总额度约 99.8亿元，其中已使用授信额度约 48.4亿元，尚余授 信额度约 51.4亿元。 （二）近三年及一期与主要客户业务往来情况 公司与主要客户的业务往来均严格按照合同执行，近三年及一期未发生过 严重违约现象。 （三）近三年及一期债券的发行及偿还情况 最近三年及一期，公司未发行过公司债券、企业债券，也未发行过短期融 资券、中期票据等其他类型的票据。 1-2-18 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 （四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期 净资产的比例 本期债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人的累计公司债券余 额为 16亿元，占公司截至 2012年 3月 31日的合并资产负债表中所有者权益的 比例为 36.51%。 （五）影响债务偿还的主要财务指标 发行人最近三年及一期主要财务指标如下表： 项目 2012.3.31 2011.12.31 2010.12.31 2009.12.31 合并母公司合并母公司合并母公司合并母公司 流动比率 1.22 1.18 1.22 1.18 1.27 1.21 1.25 1.20 速动比率 0.92 0.89 0.88 0.85 0.98 0.93 1.04 0.99 资产负债率 61.89% 62.16% 61.37% 61.78% 56.28% 56.14% 50.52% 51.21% 项目 2012年 1-3月 2011年度 2010年度 2009年度 合并母公司合并母公司合并母公司合并母公司 利息保障倍数 5.81 5.30 6.34 5.53 8.57 7.82 6.78 5.71 贷款偿还率 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 利息偿付率 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 经营活动现金净 流量（万元） 12,803.97 9,818.23 -101,693.41 -148,019.33 11,999.36 -1,682.06 21,625.03 18,554.44 注：（ 1）流动比率 =流动资产/流动负债 （2）速动比率 =（流动资产-存货）/流动负债 （3）资产负债率 =负债总额/资产总额 （4）利息保障倍数 =（利润总额+利息支出）/利息支出 （5）贷款偿还率 =实际贷款偿还额/应偿还贷款额 （6）利息偿付率 =实际支付利息/应付利息 1-2-19 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 第三节 担保 本期债券由中国诚通控股集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责 任保证担保，保证范围包括本期债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现 债权的费用及其他应支付的费用。 一、担保人基本情况 （一）担保人概况 名称：中国诚通控股集团有限公司 注册地址：北京市丰台区南四环西路 188号 6区 17号楼 成立日期：1998年1月22日 法定代表人：马正武 注册资本：506,016.50万元 办公地址：北京市丰台区南四环西路 188号 6区 17号楼 经营范围：资产经营管理；受托管理；兼并收购；投资管理及咨询；物流服 务；进出口业务；金属材料、机电产品、化工原料及化工产品（不含危险化学品）、 黑色金属矿产品、有色金属材料及矿产品、焦炭、建材、天然橡胶、木材、水泥、 汽车的销售；五金交化、纺织品、服装、日用品、文化体育用品的销售；林浆纸 生产、开发及利用。 中国诚通控股集团有限公司是国务院国有资产监督管理委员会监管的大型 中央企业集团，主营业务是资产经营管理、现代物流、综合贸易以及造纸等，是 国资委首批中央企业建立和完善国有独资公司董事会试点企业和国有资产经营 公司试点企业。中国诚通资产规模庞大，经营业绩突出，在由中国企业联合会、 中国企业家协会主办的“2011中国企业500强”排名中名列第178名，在“2011 中国服务业企业500强”排名中名列第60名，在行业内具有较高的市场地位。 截至2011年12月31日，中国诚通持有中储总公司100%的股份，通过中储总 1-2-20 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 公司对发行人形成实际控制，是发行人的实际控制人。 （二）担保人最近一年及一期主要财务数据和指标 中国诚通 2010年财务报告已经利安达会计师事务所有限责任公司审计（文 号：利安达审字[2011]第 1086号），2011年三季度财务报告未经审计。中国诚 通最近一年及一期主要财务数据和指标如下表： 单位：万元 项目 2011年 9月 30日 2010年 12月 31日 总资产 6,169,824.35 3,834,155.29 所有者权益 2,035,072.06 1,476,784.91 资产负债率 67.02% 61.48% 净资产收益率 2.04% 3.93% 流动比率 1.23 1.34 速动比率 0.89 1.09 项目 2011年 1-9月 2010年度 营业收入 4,875,985.59 4,674,979.16 利润总额 58,290.98 82,489.01 净利润 41,437.98 58,022.32 经营活动产生的现金流量净额 7,119.39 -62,798.09 注：（1）净资产收益率 =净利润/期末净资产×100% （2）资产负债率 =总负债/总资产×100% （3）流动比率 =流动资产/流动负债 （4）速动比率 =（流动资产-存货）/流动负债 （三）担保人资信状况 中国诚通资信状况优良，与国内主要银行保持着密切的长期合作关系，获得 了较高的授信额度。截至 2011年 9月 30日，中国诚通共获得 426亿元的银行授 信额度，其中已使用授信额度为 231亿元，未使用的授信额度为 195亿元。本期 债券由中国诚通提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，对本期债券信用 状况具有积极的影响。 （四）担保人累计担保余额占其净资产的比例 若不考虑为本期债券的担保，截至 2011年 9月 30日，中国诚通累计担保 余额为 23.17亿元（全部为对下属公司担保），占其 2011年 9月 30日净资产 （不含少数股东权益）的比例为 25.96%。 1-2-21 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 （五）担保人偿债能力分析 1、担保人业务结构分析 担保人2010年经审计的业务构成情况如下表所示： 单位：万元 项目 营业收入毛利 毛利率 金额占比金额占比 主营业务小计 4,654,413.37 99.56% 277,552.35 97.51% 5.96% 其中：商品贸易 3,719,628.81 79.56% 84,829.04 29.80% 2.28% 纸浆及纸制品 488,621.94 10.45% 86,570.08 30.41% 17.72% 物流业务 319,816.46 6.84% 70,202.52 24.66% 21.95% 其他项目 126,346.15 2.70% 35,950.71 12.63% 28.45% 其他业务小计 20,565.80 0.44% 7,081.28 2.49% 34.43% 合计 4,674,979.16 100.00% 284,633.62 100.00% 6.09% 总体来看，担保人经营范围广泛，主营业务突出，商品贸易、纸浆及纸制品 和物流业务收入对担保人营业收入贡献较大。 2、担保人资产负债结构分析 按经审计的合并报表口径，截至2010年12月31日，中国诚通资产总计为 3,834,155.29万元，所有者权益合计为1,476,784.91万元（其中，归属于母公司所 有者权益合计为902,776.28万元），资产负债率为61.48%。按未经审计的合并报 表口径，截至 2011年9月30日，中国诚通资产总计为 6,169,824.35万元，所有者权 益合计为2,035,072.06万元（其中，归属于母公司所有者权益合计为 892,555.31万 元），资产负债率为67.02%。截至2011年9月末，中国诚通的资产结构中，货币 资金与应收票据合计占流动资产的31.09%，在流动资产中占比较高。中国诚通资 产规模较大，结构合理，现金类资产充足，整体资产质量较好。 截至2010年12月31日以及2011年9月末，中国诚通的偿债能力指标如下表所 示： 偿债能力指标 2011年 9月 30日 2010年 12月 31日 流动比率 1.23 1.34 速动比率 0.89 1.09 资产负债率 67.02% 61.48% 最近一年及一期，中国诚通的流动比率和速动比率略有下降，但仍保持在正 1-2-22 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 常水平。在业务扩张的同时，中国诚通的资产负债率略有增加，但仍保持在合理 区间，符合所处行业特点。 总体来看，中国诚通资产规模较大，整体偿债实力较强，抗风险能力较高， 能为发行人的债务偿付提供有效的保障。 3、担保人盈利能力分析 2010年度和2011年1-9月，中国诚通盈利情况如下表所示： 单位：万元 盈利能力指标 2011年 1-9月 2010年度 营业收入 4,875,985.59 4,674,979.16 营业利润 42,612.04 67,020.47 利润总额 58,290.98 82,489.01 净利润 41,437.98 58,022.32 近年来，中国诚通的经营规模不断扩大，盈利能力不断增强。 2010年度中国 诚通实现营业收入4,674,979.16万元，同比增长 33.66%，利润总额 82,489.01万元， 同比增长63.55%，净利润58,022.32万元，同比增长44.97%。2011年1-9月，中国 诚通实现营业收入4,875,985.59万元，利润总额58,290.98万元，净利润41,437.98 万元。 总体来看，中国诚通盈利能力较强，业务发展较快，具有较强的担保实力。 二、担保函的主要内容 中国诚通为本期债券出具了《担保函》。《担保函》的主要内容如下： （一）被担保的债券种类、数额及期限 本期债券为被担保债券，发行总额不超过人民币16亿元，期限为7年。 （二）保证的方式 担保人承担保证的方式为无条件的不可撤销的连带责任保证担保。 （三）保证责任的承担 如发行人不能在本募集说明书规定的期限内按约定偿付本期债券本金和/或 1-2-23 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 利息，担保人应在收到债券持有人或债券受托管理人的书面索赔要求后，根据担 保函履行担保义务。经债券持有人会议通过，债券持有人可分别或联合要求担保 人承担保证责任；债券受托管理人依照本期债券的受托管理协议的约定有权代理 债券持有人要求担保人履行保证责任。 担保人保证在接到债券持有人或债券受托管理人的书面索赔通知后依担保 函清偿相关款项。 （四）保证范围 担保人保证的范围包括本期债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现 债权的费用及其他应支付的费用。 （五）保证期间 若本期债券为一期发行，担保人承担保证责任的期间为本期债券发行首日至 本期债券到期日后六个月止。若本期债券为分期发行，担保人就各期债券承担保 证责任的期间分别计算，分别为各期债券的发行首日至各期债券到期日后六个月 止。债券持有人、债券受托管理人在此期间内未要求担保人承担保证责任的，或 其在保证期间主张债权后未在诉讼时效届满之前向担保人追偿的，担保人免除保 证责任。 （六）债券的转让或出质 债券持有人依法将本期债券转让或出质给第三人的，担保人按照本担保函的 规定继续承担保证责任。 （七）主债权的变更 经中国证券监督管理委员会和债券持有人会议核准/批准，本期债券利率、 期限、还本付息方式等发生变更时，不需另行经过担保人同意，担保人继续承担 担保函项下的保证责任。但是在发生前述情形时，债券受托管理人应当书面通知 担保人。 （八）加速到期 1-2-24 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 在本担保函项下的债券到期之前，如担保人发生分立、合并，分立、合并之 后的存继公司，仍应履行相应的担保责任；若因担保人分立、合并事项导致本期 债券信用评级下降的，发行人应在一定期限内提供新的保证。发行人不提供新的 保证时，经债券持有人会议表决通过，债券持有人及债券受托管理人有权要求发 行人、担保人提前兑付债券本息。 三、债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督 安排 债券持有人通过债券持有人会议对担保事项作持续监督，当担保人发生影响 保证责任能力的重大变化，应召开债券持有人会议。 债券受托管理人按照《受托管理协议》的规定对担保事项作持续监督。债券 受托管理人应持续关注担保人的资信状况，发现出现可能影响债券持有人重大权 益的事宜时，根据债券持有人会议规则的规定召集债券持有人会议。债券受托管 理人应对本期债券的担保人财务状况进行持续关注，包括促使担保人在必要的范 围内及时提供担保人的经营情况、财务状况及可能影响担保人履行本期债券担保 函或担保合同项下担保责任的重大亏损、损失、合并、分立、托管、重组、改制、 破产、诉讼、仲裁和行政处罚等信息和资料。 1-2-25 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 第四节 发行人基本情况 一、发行人基本情况 中文名称：中储发展股份有限公司 英文名称：CMST Development Co.,Ltd. 注册资本：人民币840,102,782元 法定代表人：韩铁林 成立时间：1997年1月8日 注册地址：中国天津市北辰经济开发区开发大厦 办公地址：北京市丰台区南四环西路188号6区18号楼 邮政编码：100070 电话号码：010-83673502 传真号码：010-83673332 互联网址：www.zcgf.com.cn 电子邮箱：zcgfzqb@zcgf.com.cn 二、发行人设立、上市及股本变化情况 （一）公司设立及上市情况 发行人的前身为天津中储商贸股份有限公司，系1996年经原国家体改委《关 于设立天津中储商贸股份有限公司的批复》（体改生[1996]147号）及中国证监 会《关于天津中储商贸股份有限公司（筹）申请公开发行股票的批复》（证监发 字[1996]378号）、《关于同意天津中储商贸股份有限公司（筹）采用“与储蓄存 款挂钩”方式发行 A股的批复》（证监发字[1996]379号）批准，由中国物资储运 总公司天津公司所属的天津中储南仓一库、南仓二库、南仓三库、西站二库、新 港物资公司和新港货运代理公司等六家作为共同发起人，以其经评估的经营性净 1-2-26 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 资产入股，以社会募集方式设立的股份有限公司。六家发起人全部净资产按 65% 折价入股，股权设置为国有法人股，经原国家国有资产管理局《关于对天津中 储商贸股份有限公司国有股权管理问题的批复》（国资企发[1996]55号）批准， 该部分股权由中国物资储运总公司持有。1997年 1月 4日，中华会计师事务所 出具“中华股验字[97]001号”《验资报告》。天津中储商贸股份有限公司于 1997 年1月 8日在天津市工商行政管理局注册登记。 经上海证券交易所（上证上[1997]字第 003号文）审核同意，公司股票于 1997 年 1月 21日在上海证券交易所挂牌交易，股票简称为“中储股份”，证券代码 为“600787”。 公司设立时股本结构如下： 股东类别持股数量（万股）持股比例备注 国有法人股 3,263.00 63.20% 中储总公司为唯一的国有法人股东 内部职工股 190.00 3.68% － 社会公众股 1,710.00 33.12% － 合计 5,163.00 100.00% － 1998年 11月 3日，公司名称变更为“中储发展股份有限公司”，股票简称 “中储股份”不变。 （二）公司股本变化情况 1、1997年 6月送红股 1997年 6月，经 1997年 5月 30日召开的公司第二次股东大会审议通过， 发行人实施了 1996年度利润分配方案：按总股本 5,163万股为基数，向全体股 东每 10股派送 1股红股。方案实施后，公司总股本增至 5,679.30万股。 2、1997年 7月内部职工股上市 1997年 7月，中储股份内部职工股上市，公司总股本仍为 5,679.30万股， 新的股本结构如下： 股东类别 持股数量（万股）持股比例 备注 国有法人股 3,589.30 63.20% 中储总公司为唯一的国有法人股东 社会公众股 2,090.00 36.80% － 合 计 5,679.30 100.00% － 1-2-27 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 3、1998年 4月送红股及资本公积金转增股本 1998年 4月，经 1998年 3月 28日召开的公司第三次股东大会审议通过， 发行人实施 1997年度利润分配及资本公积金转增股本方案：以 1997年年末总 股本 5,679.30万股为基数，向全体股东每 10股派送 1股红股，同时用资本公积 金向全体股东每 10股转增 6股。方案实施后，公司总股本增至 9,654.81万股。 4、1998年 8月配股发行 1998年 8月，经 1998年 3月 28日召开的公司第三次股东大会审议通过， 并经天津市证券管理办公室《关于同意天津中储商贸股份有限公司配股方案的 批复》（津证办字[1998]74号）及中国证监会《关于天津中储商贸股份有限公司 申请配股的批复》（证监上字[1998]107号）批准，发行人以 1997年 1月 8日公 司登记注册的股本总额 5,163万股为基数，向全体股东每 10股配 3股，配股价 为 6.3元/股。本次配股数量为 1,548.9万股，其中国有法人股股东中国物资储运 总公司以其所属中国物资储运上海江湾公司、大场公司、沪西公司、沪南公司 经评估确认的净资产足额认购其可获配股份 978.9万股，社会公众股股东以现 金认购其可获配股份570万股。本次配股实施完成后，公司总股本增至11,203.71 万股。1998年10月7日，天津津源会计师事务所为本次配股出具了“津源字[1998] 第 3号”《验资报告》。 5、1999年 5月送红股及资本公积金转增股本 1999年 5月，经 1999年 4月 28日召开的公司第四次股东大会审议通过， 发行人实施 1998年度利润分配及资本公积金转增股本方案：以 1998年年末总 股本 11,203.71万股为基数，向全体股东每 10股派送 2股红股，同时用资本公 积金向全体股东每 10股转增 5股。方案实施后，公司总股本增至 19,046.307万 股。 6、2000年 5月送红股及资本公积金转增股本 2000年 5月，经 2000年 4月 15日召开的公司第五次股东大会审议通过， 发行人实施 1999年度利润分配及资本公积金转增股本方案：以 1999年年末总 股本 19,046.307万股为基数，向全体股东每 10股送 4股红股，同时用资本公积 1-2-28 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 金每 10股转增 1股。方案实施后，公司总股本增至 28,569.46万股。 7、2000年 10月配股发行 2000年 10月，经 2000年 4月 15日召开的公司第五次股东大会审议通过， 并经中国证监会天津证券监管办公室津证办字[2000]69号文及中国证监会《关 于天津中储商贸股份有限公司申请配股的批复》（证监公司字[2000]159号）批 准，发行人以 1999年年末总股本 19046.307万股为基数，向全体股东每 10股 配售 3股（以股权登记日总股本 28,569.46万股为基数，每 10股配售 2股），配 股价为 11.70元/股。本次配股实际配售数量为 2,464.31万股，其中，国有法人 股股东中储总公司以其所属的无锡中储物资总公司、中国物资储运南京公司经 评估确认的净资产认购其中的 361.58万股，其余部分予以放弃。社会公众股股 东获配 2,102.73万股。2000年 11月 27日，天津津源会计师事务所为本次配股 出具了“津源会字[2000]第 3-0224号”《验资报告》。 本次配股实施完成后，公司总股本为 31,033.77万股，股本结构如下： 股东类别持股数量（万股）持股比例备注 国有法人股 18,417.39 59.35% 中储总公司为唯一的国有法人股东 社会公众股 12,616.38 40.65% － 合计 31,033.77 100.00% － 8、2003年股权变动 2003年 12月，发行人国有法人股股东中储总公司因向中国华通物产集团 公司提供借款担保而承担连带保证责任，其所持有的中储股份 1,210万股国有 法人股被拍卖给北京融鑫创业投资顾问有限公司。融鑫创业为中储总公司的控 股子公司，这部分股份的性质仍为国有法人股。 本次股权变动后，公司股本结构如下： 股东类别持股数量（万股）持股比例 国有法人股 18,417.39 59.35% 其中：中储总公司 17,207.39 55.45% 融鑫创业 1,210.00 3.90% 社会公众股 12,616.38 40.65% 合计 31,033.77 100.00% 9、2004年 10月资本公积金转增股本 1-2-29 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 2004年 10月，经 2004年 9月 22日召开的公司临时三届四次股东大会审 议通过，发行人实施资本公积金转增股本方案：以 2004年 6月 30日总股本 31033.7705万股为基数，向全体股东每 10股转增 10股。方案实施后，公司总 股本增至 62,067.7782万股。 10、2006年 1月实施股权分置改革方案 2006年 1月，经国务院国有资产监督管理委员会《关于中储发展股份有限 公司股权分置改革有关问题的回复》（国资产权[2005]1510号）批准，并经 2005 年 12月 28日召开的股权分置改革相关股东会议审议通过，发行人实施股权分 置改革方案：发行人的全体非流通股股东以其持有的 93,362,090股股份作为对 价支付给流通股股东，方案实施股权登记日登记在册的流通股股东每持有 10股 流通股获付 3.70股股份。非流通股股东承诺，法定承诺的限售期限届满后的三 十六个月内不通过证券交易所挂牌交易出售本次股权分置改革后获得流通权的 中储股份股票。融鑫创业所持公司股份全部用于对价支付，不再持有公司股票。 股权分置改革方案实施后，公司总股本不变，股本结构如下： 股东类别持股数量（万股）持股比例备注 有限售条件流通股 27,498.57 44.30% 中储总公司为唯一的有限售 条件流通股股东，所持股份 可上市流通时间为2010年1 月 10日 无限售条件流通股 34,569.21 55.70% － 合计 62,067.78 100.00% － 11、2007年非公开发行股票 2007年 10月，经 2006年 9月 27日召开的公司四届一次临时股东大会审 议通过，并经中国证监会《关于核准中储发展股份有限公司非公开发行股票的 通知》（证监发行字[2007]306号文）及中国证监会《关于核准豁免中国物资储 运总公司要约收购中储发展股份有限公司股票义务的批复》（证监公司字 [2007]159号文）核准，发行人分两次完成非公开发行股票，第一次向控股股东 中储总公司发行 7,000万股，发行价格为每股 4.80元；第二次向其它机构投资 者发行 4,630万股，发行价格为每股 8.60元。两次发行共计 11,630万股。中审 会计师事务所有限公司分别于 2007年 10月 12日和 2007年 10月 30日出具了 “中审验字[2007]第 6175号”《验资报告》和“中审验字 [2007]第 6179号”《验 1-2-30 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 资报告》。 本次非公开发行完成后，公司总股本为 73,697.78万股，股本结构如下： 股东类别持股数量（万股）持股比例备注 有限售条件流通股 39,128.57 53.09% 其中：国有法人股 34,498.57 46.81% 其中：27,498.57万股可上市流通日为 2010 年 1月 10日，7,000万股可上市流通日为 2010年 10月 18日 一般法人股 4,630.00 6.28% 可上市流通日为 2008年 10月 31日 无限售条件流通股 34,569.21 46.91% － 合计 73,697.78 100.00% － 12、2009年非公开发行股票 2009年 12月，经 2009年 6月 17日召开的公司 2009年第一次临时股东大 会审议通过，并经中国证监会《关于核准中储发展股份有限公司非公开发行股 票的批复》（证监许可[2009]1072号）及中国证监会《关于核准豁免中国物资储 运总公司要约收购中储发展股份有限公司股份义务的批复》（证监许可 [2009]1211号）豁免中储总公司要约收购义务，发行人完成非公开发行股票共 计 10,312.50万股。本次非公开发行的对象为中国物资储运总公司等 8名特定投 资者，发行价格为 8.00元/股。2009年 12月 3日，五洲松德联合会计师事务所 为本次非公开发行出具“五洲松德验字[2009]0322号”《验资报告》。 本次非公开发行完成后，公司总股本为 84,010.28万股。股本结构如下： 股东类别持股数量（万股）持股比例 有限售条件流通股 44,811.07 53.34% 其中：国有法人股 37,592.32 44.75% 一般法人股 6,218.75 7.40% 自然人股份 1,000.00 1.19% 无限售条件流通股 39,199.21 46.66% 合计 84,010.28 100.00% 三、公司股本结构及前十名股东持股情况 （一）公司股本结构 截至 2012年 3月 31日，公司股本总额为 84,010.28万股，股本结构为： 1-2-31 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 股份性质持股数量（股）持股比例（ %） 一、有限售条件股份 国有法人持股 375,923,220 44.75 有限售条件股份合计 375,923,220 44.75 二、无限售条件股份 人民币普通股 464,179,562 55.25 无限售条件股份合计 464,179,562 55.25 合计 840,102,782 100.00 （二）公司前十名股东持股情况 截至 2012年 3月 31日，公司前十大股东情况如下： 序号股东 持股数量 （万股） 有限售条件 股份数量 （万股） 持股比例股份性质 1 中国物资储运总公司 38,432.43 37,592.32 45.75% 国有法人 2 中国农业银行－中邮核心成长股票型证 券投资基金 2,559.70 -3.05% 其他 3 中国工商银行－诺安股票证券投资基金 2,042.97 -2.43% 其他 4 中国民生银行股份有限公司－华商领先 企业混合型证券投资基金 1491.14 -1.77% 其他 5 新华人寿保险股份有限公司－分红－团 体分红－018L－FH001沪 1,421.50 -1.69% 其他 6 中银国际－中行－法国爱德蒙得洛希尔 银行 1,285.00 -1.53% 其他 7 浙江物产中大元通集团股份有限公司 1,188.00 -1.41% 其他 8 中国农业银行－中邮核心优选股票型证 券投资基金 900.00 -1.07% 其他 9 中国农业银行股份有限公司－新华优选 成长股票型证券投资基金 766.62 -0.91% 其他 10 华夏成长证券投资基金 700.00 -0.83% 其他 四、公司组织结构及控股子公司 （一）发行人组织结构 截至2012年3月31日，公司组织结构如下图所示： 1-2-32 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 监事会 董事会 总经理及高管 股东大会 党 群 工 作 部 总 经 理 办 公 室 人 力 资 源 部 战 略 规 划 部 项 目 管 理 部 资 金 结 财 算 中 心 务 资 产 部 信 息 管 理 部 风 险 管 理 部 证 券 部 物 流 管 理 部 贸 易 管 理 部 质 押 管 理 部 总 务 物 部 流 开 发 部 物 流 地 产 开 发 部 协 会 秘 书 处 （二）发行人对其他企业的重要权益投资情况 1、发行人子公司情况 截至 2012年 3月 31日，发行人纳入合并报表范围的子公司共 20家，具体 情况如下： 公司全称成立时间注册地 注册资本 (万元) 持股比例 (%) 经营范围 无锡中储物流有限公司 1986.10.04 江苏省 无锡市 1,900.00 95.00 综合货运站（场）（仓 储），普通货运等 电子衡器、电子产 郑州恒科实业有限公司 1998.03.04 河南省 郑州市 1,000.00 71.60 品，自动化控制系统 及配件的设计、生 产、销售等 中储上海物流有限公司 1987.04.13 上海市 5,000.00 100.00 仓储，销售金属材 料、机电产品等 集装化非集装化仓 上海中储物流配送有限 公司 1998.11.25 上海市 4,915.00 100.00 储运输咨询服务，普 通货物运输，货运代 理等 中国物资储运天津有限 责任公司 1997.02.04 天津市 16,964.73 100.00 物资商品的储存、装 卸、搬倒、加工、改 制、包装等 青州中储物流有限公司 2001.05.09 山东省 青州市 2,200.00 100.00 物资和商品储存，动 产监管，物流技术咨 询及信息服务等 北京中物储国际物流科 技有限公司 1999.08.25 北京市 1,620.00 63.17 承办海运、空运进出 口货物的国际运输 代理业务等 天津中储国际货运代理 2001.03.23 天津市 700.00 83.50 承办海运进出口货 1-2-33 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 公司全称成立时间注册地 注册资本 (万元) 持股比例 (%) 经营范围 有限公司物的国际货运代理 业务等 上海中储临港物流有限 公司 2006.11.16 上海市 9,950.00 100.00 国际货物运输代理， 物流咨询，仓 储，国内贸易等 市场管理服务，市场 南京生产资料中心批发 市场 1993.05.18 江苏省 南京市 60.00 75.00 设施租赁，金属材 料、建筑材料、五金 交电销售等 天津中储通达物流配送 有限责任公司 2009.03.24 天津市 300.00 100.00 仓储，货物配送，装 卸搬运，装卸搬运等 中储电子商务 (天津)有限 公司 2010.09.08 天津市 3,000.00 100.00 金属材料、机电产品 等的网上销售，物流 分拨、仓储服务，国 际货运代理服务等 中储发展（沈阳）物流有 限公司 2010.07.08 辽宁省 沈阳市 5,000.00 100.00 货物仓储，货物包装 等 北京中储世纪物流有限 责任公司 2007.09.30 北京市 200.00 60.00 物流服务，仓储物 流，货运代理，销售 金属材料、矿产品 沈阳中储孤家子金属材 料市场服务有限公司 1999.11.03 辽宁省 沈阳市 100.00 85.00 市场开发与服务，场 地、库房租赁，装卸 搬运等 无锡中储不锈钢有色金 属交易管理有限公司 2007.10.12 江苏省 无锡市 50.00 100.00 不锈钢、有色金属交 易管理等 国际贸易、转口贸 山东中储国际物流有限 公司 2009.04.17 山东省 青岛市 500.00 100.00 易、仓储物流、进出 口集装箱拆拼箱、货 运代理等 物流代理、物流辅 北京中储物流有限责任 公司 2001.04.19 北京市 1,000.00 100.00 助，货物配送、货物 配载，货物包装托运 等 广州中储国际贸易有限 公司 2006.11.22 广东省 广州市 300.00 89.00 国际贸易、转口贸 易、商品展示，化工 原料批发等 天津中储创世物流有限 公司 2011.11.8 天津市 500.00 100.00 货运代理服务、仓储 等 2、发行人合营企业和联营企业情况 截至 2012年 3月 31日，发行人主要合营企业和联营企业情况如下： 公司全称成立时间注册地 注册资本 (万元) 持股比例 (%) 经营范围 天津万昇物流有限公司 2006.07.14 天津市 200.00 50.00 国内货运代理，货物 装卸、搬倒、集装箱 吊装验货、拆装、装 箱、拼箱，普通货运 等 天津滨海中储物流有限 公司 2007.10.10 天津市 45,000.00 34.00 仓储，普通货运，钢 材批发、零售，集装 箱拼箱，货运代理 天津宝钢储菱物资配送 有限公司 1995.12.15 天津市 14,000.00 35.00 金属及相关产品的剪 切、加工、保管及销 售 1-2-34 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 公司全称成立时间注册地 注册资本 (万元) 持股比例 (%) 经营范围 天津万昇物流有限公司 2006.07.14 天津市 200.00 50.00 国内货运代理，货物 装卸、搬倒、集装箱 吊装验货、拆装、装 箱、拼箱，普通货运 等 天津博通文化传播有限 公司 2006.11.07 天津市 60.00 41.67 绘画服务，广告业务， 承办各类展会，会议 服务，义教用品批发 兼零售，商品信息咨 询服务等 辽宁中诚通资产经营有 限公司 2001.06.12 沈阳市 1,200.00 30.00 资产受托管理，企业 兼并、重组策划，项 目投资及投资项目管 理，物业管理 上海期晟储运管理有限 公司 1999.09.20 上海市 3,000.00 36.95 中转储运，代理运输 服务等 3、发行人持有其他上市公司股权情况 截至 2012年 3月 31日，发行人持有其他上市公司股份情况如下： 证券代码证券简称 注册资本 (万元) 持股比例 (%) 经营范围会计核算科目 601099 太平洋 150,331.33 2.35 金融可供出售金融资产 600665 天地源 72,010.21 0.02 房地产开发与经营可供出售金融资产 601727 上海电气 1,282,362.67 0.002 电气设备可供出售金融资产 600649 城投控股 229,809.50 0.007 自来水生产销售、 污水处理 可供出售金融资产 五、公司控股股东和实际控制人基本情况 （一）发行人控股股东基本情况 截至 2012年 3月 31日，中国物资储运总公司持有发行人的股份数量为 384,324,290股，占发行人总股本的 45.75%，为发行人的控股股东。 1、中国物资储运总公司概况 项目中国物资储运总公司 法定代表人韩铁林 成立日期 1962年 8月 8日 注册资本 57,147.96万元 公司住所北京市丰台区南四环西路 188号 6区 18号楼 经营范围 许可经营项目：普通货运、大型物件运输(1)（有效期至 2012年 3月 3日）。 一般经营项目：组织物资和商品的储存、加工；国际货运代理；金属材料、机电产品、 化工原料及化工产品（不含危险化学品）、黑色金属矿产品、有色金属矿产品、焦炭、 建材、机械设备、五金交电、文化体育用品、纺织品、服装、日用品、天然橡胶、木 材、水泥、汽车的销售；起重运输设备制造；货场、房屋出租；进出口业务；为货主 代办运货手续、代储、代购、代展、代销物资；与上述业务有关的技术咨询、技术服 务、信息咨询。 1-2-35 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 2、主营业务及下属子公司情况 目前，中国物资储运总公司形成了以分布在全国主要中心城市的大中型仓 库为依托，以信息化为纽带，以现代物流技术为手段，为客户提供全过程物流 解决方案、组织全国性及区域性仓储、运输、配送、多式联运、国际货代、物 流设计、质押融资、现货市场、内外贸易、加工制造、科技开发、电子商务等 综合物流服务。 截至 2012年 3月 31日，中国物资储运总公司下属主要子公司情况如下： 板块公司名称 注册资本 （万元） 持股比例主营业务 中储发展股份有限公司 84,010.27 45.75% 仓储运输、物资经销 中国物资储运总公司沈阳东站仓库 640.53 100% 仓储运输 中国物资储运武汉江北公司 705.52 100% 仓储 中国物资储运总公司成都物流中心 308.00 100% 仓储 物流业务 中国物资储运总公司石家庄东三教仓库 318.17 100% 仓储运输 中国物资储运总公司太原平阳仓库 201.96 100% 仓储运输 中国物资储运寿阳公司 3,561.01 100% 仓储运输 连云港中储物流中心 2,304.95 100% 仓储运输 中国物资储运榆次公司 613.00 100% 仓储运输 青岛中储物流有限公司 1,000.00 100% 仓储运输 贸易业务 中国物资储运广州公司 824.53 100% 货运代理、物资经销 河北中储物流中心 1,644.51 100% 仓储运输、物资经销 3、主要财务数据 根据中储总公司 2010年经审计的合并财务报表，截至 2010年 12月 31日， 中储总公司资产总计 1,304,580.53万元，所有者权益合计 568,657.03万元，其 中归属于母公司所有者权益合计 338,125.70万元；2010年度，中储总公司实现 营业收入 2,275,385.12万元，净利润 27,790.34万元，其中归属于母公司所有者 的净利润 11,575.34万元。 根据中储总公司 2011年 1-9月未经审计的合并财务报表，截至 2011年 9 月 30日，中储总公司资产总计 1,368,139.40万元，所有者权益合计 580,757.90 万元，其中归属于母公司所有者权益合计 344,649.20万元；2011年 1-9月，中 储总公司实现营业收入 1,886,463.80万元，净利润 25,851.90万元，其中归属于 母公司所有者的净利润 11,648.50万元。 4、所持发行人股份质押情况 1-2-36 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 截至 2012年 3月 31日，中储总公司所持有的发行人股份不存在质押情况。 （二）实际控制人基本情况 中国诚通控股集团有限公司持有中国物资储运总公司 100%的股权，通过中 国物资储运总公司对发行人形成实际控制，为发行人的实际控制人。 中国诚通控股集团有限公司基本情况请参见本募集说明书第四节担保“一、 担保人基本情况”部分。 （三）发行人、发行人控股股东及实际控制人的股权关系 截至 2012年 3月 31日，发行人与控股股东及实际控制人之间的股权关系 结构图如下： 1-2-37 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 国务院国有资产监督管理委员会 100% 中国诚通控股集团有限公司 中国物资储运总公司 100% 45.75% 中储发展股份有限公司 85.00% 100% 100% 89.00% 100% 95.00% 71.60% 100% 100% 100% 100% 63.17% 83.50% 100% 75.00% 100% 100% 100% 60.00% 100% 无 锡 中 储 物 流 有 限 公 司 北 京 中 物 储 国 际 物 流 科 技 有 限 公 司 天 津 中 储 国 际 货 运 代 理 有 限 公 司 上 海 中 储 临 港 物 流 有 限 公 司 南 京 生 产 资 料 中 心 批 发 市 场 沈 阳 中 储 孤 家 子 金 属 材 料 市 场 服 务 有 无 锡 中 储 不 锈 钢 有 色 金 属 交 易 管 理 有 郑 州 恒 科 实 业 有 限 公 司 中 储 上 海 物 流 有 限 公 司 上 海 中 储 物 流 配 送 有 限 公 司 中 国 物 资 储 运 天 津 有 限 责 任 公 司 青 州 中 储 物 流 有 限 公 司 天 津 中 储 通 达 物 流 配 送 有 限 责 任 公 司 中 储 电 子 商 务 ︹ 天 津 ︺ 有 限 公 司 中 储 发 展 ︹ 沈 阳 ︺ 物 流 有 限 公 司 北 京 中 储 世 纪 物 流 有 限 责 任 公 司 山 东 中 储 国 际 物 流 有 限 公 司 北 京 中 储 物 流 有 限 责 任 公 司 广 州 中 储 国 际 贸 易 有 限 公 司 天 津 中 储 创 世 物 流 有 限 公 司 1-2-38 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 六、董事、监事和高级管理人员的基本情况 （一）现任董事、监事、高级管理人员基本情况 姓名职务性别年龄 任期起 始日期 任期终止 日期 是否在股东单位 或其他关联单位 领取报酬、津贴 韩铁林董事长男 53 2009.9.15 至换届是 王学明副董事长男 52 2011.8.31 至换届否 向宏董事、总经理男 48 2011.1.21 至换届否 谢景富董事、副总经理男 47 2009.9.15 至换届否 李小晶董事女 55 2009.9.15 至换届否 何黎明独立董事男 57 2009.9.15 至换届否 陈建宏独立董事男 48 2009.9.15 至换届否 王璐独立董事男 42 2009.9.15 至换届否 朱军独立董事男 48 2009.9.15 至换届否 周晓红监事会主席女 50 2011.1.21 至换届是 陈立华监事男 48 2009.9.15 至换届否 马宏伟监事男 53 2009.9.15 至换届否 赵晓宏副总经理男 45 2009.9.15 至换届否 刘起正副总经理男 47 2009.9.15 至换届否 伍思球副总经理男 45 2009.9.15 至换届否 王树惠总会计师女 54 2009.9.15 至换届否 薛斌董事会秘书男 43 2009.9.15 至换届否 合计 / / / / / / （二）现任董事、监事、高级管理人员简历 董事： 韩铁林先生：1958年生，博士学位，高级经济师。现任发行人董事长、党 委书记，中储总公司总经理，太平洋证券股份有限公司董事。历任机械部管理 干部学院讲师、副处长，北京四维电气有限公司中方副总经理，北京奥瑞恩科 技开发公司总经理，北京中达塑料制品有限公司董事长，中储总公司财务资产 处处长、总经济师，发行人董事、总经理。 王学明先生：1959年生，大学本科学历，高级经济师。现任发行人副董事 长、党委副书记。历任中储总公司人事劳资处副处长、处长、总经理助理、副 总经理，发行人董事。 向宏先生：1963年生，研究生学历，高级经济师。现任发行人董事、总经 理。历任郑州恒科实业有限公司董事长，中国建筑材料总公司总经理，发行人 1-2-39 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 党委书记、监事、副总经理。 谢景富先生：1964年生，研究生学历，高级会计师。现任发行人董事、副 总经理，天津滨海中储物流有限公司董事。历任中国物资储运天津公司财务处 副处长、总经理办公室主任、总经理助理，发行人证券部经理、副总经理、董 事会秘书、常务副总经理、总经理。 李小晶女士：1956年生，大学本科学历，高级经济师。现任发行人董事。 历任国家机械委质量安全司主任科员，机械工业部政策法规体改司副处长，中 储总公司管理处处长、物流运营部经理、总经理助理、总经济师，北京中物储 国际物流科技有限公司董事长，无锡中储物流有限公司董事长，发行人副总经 理。 何黎明先生：1954年生，工商管理硕士，高级经济师。现任发行人独立董 事，中国物流与采购联合会会长。历任国家物资部人事劳动司副处长、处长、 副司长，国家国内贸易部人事劳动司副司长，中国有色金属材料总公司总经理， 中国诚通集团东方金属分销公司董事长，中国物流与采购联合会秘书长、副会 长、常务副会长。 陈建宏先生：1963年生，中国人民大学国际法硕士，证券律师。现任发行 人独立董事，北京市德恒律师事务所全球合伙人。 王璐先生：1969年出生，技术经济博士，中国注册会计师、高级风险评估 师、高级经营师。现任发行人独立董事，中审国际会计师事务所有限公司副主 任会计师。 朱军先生：1963年生，经济学博士学位，教授级高级工程师、注册咨询工 程师、注册资产评估师、注册房地产估价师、注册价格鉴证师。现任发行人独 立董事，中和资产评估有限公司副总经理。 监事： 周晓红女士：1961年生，大学本科学历，高级会计师。现任发行人监事会 主席，中储总公司总会计师。历任中储总公司财务资产处副处长、处长、财务 总监，发行人董事。 1-2-40 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 陈立华先生：1963年生，大学本科学历，高级工程师。现任发行人职工代 表监事、战略规划部经理。历任中储总公司资产经营部经理、投资规划部经理、 综合管理部经理，发行人董监事会办公室主任。 马宏伟先生：1958年生，大专学历。现任发行人职工代表监事、总经理办 公室主任。历任《中国储运》编辑部副主任，中储总公司总经理办公室副主任、 主任，发行人总经理办公室副主任、主任，天津事业部总经理助理兼总经理办 公室主任。 非董事高级管理人员： 赵晓宏先生：1966年生，本科学历。现任发行人副总经理。历任中储总公 司总经理助理、贸易本部总经理、商贸部经理、商贸本部总经理、广州公司总 经理。 刘起正先生：1964年生，研究生学历，高级经济师。现任发行人副总经理。 历任中储总公司货代一部经理、货代分公司副总经理，北京中储国际货代有限 公司总经理，中储总公司总经理助理，北京中物储国际物流科技有限公司总经 理。 伍思球先生：1966年生，大学本科学历。现任发行人副总经理。历任中储 总公司企业管理部副处长、信息处处长、综合管理部经理、河北中储物流中心 总经理。 王树惠女士：1957年生，大学本科学历，高级会计师。现任发行人总会计 师，郑州恒科实业有限公司监事。历任中储总公司工程师、部门副经理，中国 物资国际招商总公司主管会计、部门副经理，发行人财务部副经理、经理、总 经理助理。 薛斌先生：1968年生，工商管理硕士，高级经济师。现任发行人董事会秘 书，天津滨海中储物流有限公司监事，郑州恒科实业有限公司董事长。历任发 行人证券部经理助理、副经理、经理，青州中储物流有限公司董事长。 （三）现任董事、监事、高级管理人员在股东单位及其他单位 （不包括发行人下属公司）兼职情况 1-2-41 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 1、现任董事、监事、高级管理人员在股东单位任职情况 截至 2012年 3月 31日，发行人现任董事、监事、高级管理人员在股东单 位任职情况如下表所示： 姓名股东单位名称担任的职务任期起始日期是否领取报酬津贴 韩铁林中国物资储运总公司总经理 2004.11.15 是 周晓红中国物资储运总公司总会计师 2001.1.5 是 2、现任董事、监事、高级管理人员在其他单位（不包括发行人下属公司） 任职情况 截至 2012年 3月 31日，发行人现任董事、监事、高级管理人员在其他单 位（不包括发行人下属公司）任职情况如下表所示： 姓名其他单位名称担任的职务任期起始日期是否领取报酬津贴 韩铁林太平洋证券股份有限公司董事 2007.4.10 否 （四）持有发行人股票及债券情况 截至 2012年 3月 31日，发行人董事、监事和高级管理人员持有发行人股 票情况如下表所示： 姓名职务持股数（股）比例（%） 谢景富董事、副总经理 10,200 0.0012 陈立华监事 3,000 0.0004 马宏伟监事 2,000 0.0002 合计 / 15,200 0.0018 截至本募集说明书签署之日，发行人董事、监事和高级管理人员均不持有 发行人债券。 七、公司主要业务基本情况 （一）公司的主营业务 公司是国内最大的仓储物流企业，拥有完善的物流资源和物流网络，形成 覆盖全国，包括华北、华东、东北、西南、中原、西北等地区的物流基地。公 司以物资经销和物流业务为主，既涉及传统的仓储配送、国内国际贸易、国际 货运代理，还包括先进的质押监管融资、现货交易市场等领域，而传统的仓储 1-2-42 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 业务也正向高附加值的消费品、冷链和期货交割库等业务品种延伸，形成了以 钢材、有色金属等生产资料为核心的综合仓储物流与物资经销相结合的独特经 营模式。 1、物流业务 （1）仓储及进出库业务 仓储业务是公司的核心和基础业务。公司上市以来逐步建成了分布天津、 上海、西安、武汉、成都、南京、无锡、青岛、洛阳等各大城市的物流基地， 形成了遍布东部沿海和中心城市的网络布局。完善的物流网络不仅构成了公司 在竞争中的重要优势，也是公司开展其它增值业务的基石。 公司在全国 20多个中心城市和港口城市设有 65家物流配送中心和经营实 体，占地面积约 600万平方米，拥有各类物流设备近 1,000台套，并有 70多公 里的铁路专用线，年吞吐能力近 5,000万吨。其中，上海吴淞分公司、上海大 场分公司为上海期货交易所铜、铝、锌、橡胶指定交割库；无锡中储物流有限 公司为上海期货交易所铝锭指定交割库；青州中储物流有限公司、上海分公司、 上海大场分公司为大连商品交易所 LLDPE（线性聚乙稀）指定交割仓库；沈阳 沈北分公司为全国棉花交易市场指定交割（监管）仓库；无锡仓库和天津南仓 仓库被上海期货交易所指定为螺纹钢和线材指定交割仓库。 公司的仓储物资品种包括黑色金属、有色金属、集装箱、煤炭、汽车、家 电、橡胶、塑化产品、纸张、食品饮料、服装纺织品和日用品等。 （2）运输配送业务 公司发挥全国网络的仓储平台优势，挖掘客户的潜在需求，在生产资料物 流、产品物流、项目物流方面已初步形成规模。公司拥有 70多公里铁路专用线 直通库区货场或库房，实现铁路全国联网运输，为客户提供铁路整车、集装箱、 棚车运输物资的到发、中转、直拨等服务。公司拥有 1000余辆半挂和箱式运 输车辆，可为客户提供方便快捷“门到门”物流配送服务。公司以中心城市的 物流中心为依托，已经成为国内外众多大型制造业和零售商的区域配送基地， 运输配送业务包括钢材、煤炭、集装箱及生活资料运输、船板配送、超市配送、 1-2-43 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 家电和日用品配送等。 （3）国际货运代理业务 公司具备报关资格，拥有专业的报关代理机构。公司依托在全国中心城市 和港口的物流节点，形成了覆盖全国、辐射全球的国际货运代理网络、成熟的 业务流程和丰富的代理经验，可为客户提供揽货、订货、报关、报检、接运、 分拨和集装箱业务等代理服务。 （4）集装箱业务 公司依托天津、上海、青岛等港口城市和各大中心城市的地域优势，开发 广泛的国际集装箱多式联运资源。公司拥有专业化的集装箱装卸设备和运输车 队，可实现拆、装、拼箱、分拨、发运、集港等配套服务。 （5）质押监管业务 质押监管业务，是指出质人（通常为企业）以其合法占有的动产（通常为 货物，如钢材）向质权人（通常为银行）出质，作为质权人为其提供借款的担 保，监管人（通常为仓储物流企业）接受质权人的委托，在质押期间内按质权 人指令对质物进行监管，并收取监管费（一般向出质人收取），同时为企业提供 货物仓储物流服务的业务模式。质押监管业务有效突破了传统的不动产抵押融 资的局限性，促进银行、企业、物流企业多方共赢，从而受到各方青睐。 1999 年公司与银行联手开发了我国第一例仓单质押业务。公司作为我国最大的仓储 物流企业，物流网点遍布全国主要中心城市，在仓储设施、客户资源、管理能 力等方面均具有开展质押监管业务的显著优势。近年来公司质押监管业务保持 连年翻番的快速发展趋势，质押监管业务量居国内首位。 （6）现货市场业务 公司坐拥华北、东北、华东、中南、中原、西北地区最大的钢材、建材、 木材现货交易市场——天津储宝钢材现货交易市场、南京生产资料中心批发市 场、无锡金属材料现货市场、无锡建材市场、无锡不锈钢市场、武汉丹水池生 产资料交易市场、西安物流城市场、河南中储中原钢材城、郑州中储南阳寨木 材市场、沈阳中储孤家子金属材料市场等多座现货市场。交易场所建筑面积达 1-2-44 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 31万平方米，5,000余个交易间，驻场客户 5,000多家，市场年交易额超 1,000 亿元，形成了区域贸易群服务链。 2011年公司现货市场业务实现收入 18,902.70 万元，同比增长 20.30%。 2、物资经销业务 公司的经销业务和物流业务具有天然联系，物流业务发挥载体、平台的功 能，并以此为基础发展经销业务，同时经销业务可以带动物流业务的发展。 （1）国内贸易 公司国内贸易业务主要以钢材贸易为主。就钢材贸易业务模式而言，在采 购环节，公司和国内十几家大中型钢铁生产企业，如马鞍山钢铁、济南钢铁、 华菱管线、韶钢松山等建立合作关系，年初根据各地分支机构的分销能力与上 述企业签订大合同，确定当年供货数量，并保证公司优先供货。 在销售环节，公司的内贸销售有三种模式：直销、二级分销、工程供货。 在直销方面，该模式主要依托公司的现货市场，即将主要的销售客户引进现货 市场，公司根据市场的月销售情况向钢铁生产企业统一采购，然后由市场直销。 该模式充分利用公司的物流资源，同时其现款现货的结算方式也为公司带来了（未完）  |