[发行]国泰互利：更新招募说明书摘要（2012年第1号）
国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2012年第一号） 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 重要提示 本基金经中国证券监督管理委员会证监许可 [2011]1706号文核准募集，本基金的基金合 同于 2011年 12月 29日成立正式生效。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准， 但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保 证，也不表明投资于本基金没有风险。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资 本基金前，需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能 力，理性判断市场，对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资人根 据所持有份额享受基金的收益，但同时也需承担相应的投资风险。基金投资中的风险包括： 因整体政治、经济、社会等环境因素变化对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证 券特有的非系统性风险，由于基金份额持有人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管 理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等。 信用互利基金份额是本基金基础份额，属于证券投资基金中的中低风险品种，其预期风 险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。互利 A与互利 B通过场内 的信用互利基金份额按照 7：3的基金份额配比分拆而来。按照基金合同的约定，具有与信用 互利基金份额不同的风险收益特征。互利 A风险较低、预期收益较稳定，互利 B风险较高、 预期收益相对较高。由于互利 B份额内含杠杆机制的设计，互利 B份额净值的变动幅度将大 于信用互利基金份额和互利 A份额净值的变动幅度，即互利 B的波动性要高于其他两类份额， 其承担的风险也较高。互利 B份额的持有人会因杠杆倍数的变化而承担不同程度的投资风险。 互利 A与互利 B可通过基金合同约定的配对转换方式合并为场内的信用互利基金份额，或通 1 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 过基金合同约定的份额折算方式，折算为场内的信用互利基金份额，从而还原为本基金基础 份额的风险收益特征。 投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书。基金管理人提醒 投资人基金投资的“买者自负”原则，在投资人作出投资决策后，基金运营状况与基金净值 变化导致的投资风险，由投资人自行负担。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先 前所支付的金额。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。 本招募说明书中涉及的与托管相关的基金信息已经本基金托管人复核。本招募说明书所 载内容截止日为 2012年 6月 29日，投资组合报告为 2012年 1季度报告，有关财务数据和净 值表现截止日为 2012年 3月 31日。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：国泰基金管理有限公司 住所：上海市浦东新区世纪大道 100号上海环球金融中心 39楼 办公地址：上海市浦东新区世纪大道 100号上海环球金融中心 39楼 成立时间：1998年 3月 5日 法定代表人：陈勇胜 注册资本：壹亿壹仟万元人民币 联系人：何晔 联系电话：021-38569000，4008888688 股本结构： 股东名称股权比例 中国建银投资有限责任公司 60% 意大利忠利集团 30% 中国电力财务有限公司 10% （二）基金管理人管理基金的基本情况 截至 2012年 6月 29日，本基金管理人共管理 3只封闭式证券投资基金：金泰证券投资 基金、金鑫证券投资基金、国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 (创新型封闭式)， 2 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 以及 23只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包 括 2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰 金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资 基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由 金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深 300指数证 券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、 国泰区位优势股票型证券投资基金、国泰中小盘成长股票型证券投资基金（ LOF）（由金盛证 券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100指数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资 基金（LOF）、上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180金融交易型开放 式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略股票型证 券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、中小板 300成长交易型开放式指数证 券投资基金、国泰中小板 300成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰成长优选 股票型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金 (LOF)。另外，本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个 投资组合。2007年 11月 19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年 2月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一， 并于 3月 24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，成为目前业内少数 拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII等管理业 务资格。 （三）主要人员情况 1.董事会成员 陈勇胜，董事长，硕士研究生，高级经济师，20年证券从业经历。1982年起在中国建设 银行总行、中国投资银行总行工作。历任综合计划处、资金处副处长、国际结算部副总经理 （主持工作）。1992年起任国泰证券有限公司国际业务部总经理，公司总经理助理兼北京分公 司总经理，1998年 3月起任国泰基金管理有限公司董事、总经理， 1999年 10月起任公司董 事长、党委书记。 庄乾志，董事，博士研究生，高级经济师。1999年 8月至 2004年 12月在中国建设银行 总行工作，历任建设银行总行投资银行部副经理、机构业务部高级经理。2005年 1月至 2007 年 7月在中国建银投资有限责任公司任投行部副总兼证券公司重组办公室主任。2007年 8月 至 2009年 2月在西南证券有限责任公司任董事、党委委员及副总裁。2009年 2月起在中国建 3 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 银投资有限责任公司工作，先后任资本市场部负责人、战略部负责人，现任中国建银投资有 限责任公司办公室、党委办公室主任。2012年 4月起任公司董事。 林川，董事，博士研究生。2006年 6月至 2009年 1月在美国华盛顿互惠银行任高级计量 分析师。2009年 2月至 2009年 7月在美国富升人寿保险任财务经理。2010年 3月起在中国 建银投资有限责任公司风险管理部工作，现任中国建银投资有限责任公司风险管理部综合风 险组负责人。2012年 4月起任公司董事。 Philippe SETBON，董事，硕士研究生。1991年起历任 BARCLAYS BANK金融分析师；1993 年起任 BOISSY GESTION SA (AZUR–GMF)首席执行官；2003年起任 ROTHSCHILD ET COMPAGNIE GESTION SA股票投资部总监；2004年起任 GENERALI FINANCES SA副总经理、投资总监；2007 年起任 GENERALI INVESTMENT FRANCE S.A/GENERALI INVESTMENTS首席执行官、投资总监； 2009年起任 GENERALIINVESTMENTS董事会主席/首席执行官。2011年起任 Generali Group 首 席投资官。并兼任 Generali Investments SICAV (卢森堡)主席、Generali Investments Deutschland监事会主席、Generali Investments SGR副主席、THALIA SA (Lugano) 董事会 成员等职务。2010年 6月起任公司董事。 游一冰，董事，大学本科，英国特许保险学会高级会员（FCII）及英国特许保险师 （CharteredInsurer）。1994年起历任中国保险（欧洲)控股有限公司总裁助理、忠利保险有 限公司英国分公司、忠利亚洲中国地区总经理、中意财产保险有限公司董事、总经理，兼任 中意人寿保险有限公司董事。2010年 6月起任公司董事。 侯文捷，董事，硕士研究生，高级工程师。1994年 3月至 2002年 2月在中国电力信托投 资有限公司工作，历任经理部项目经理，证券部项目经理，北京证券营业部副经理，天津证 券营业部副经理、经理。 2002年 2月起在中国电力财务有限公司工作，先后任信息中心主任、 信息技术部主任、首席信息师、华北分公司总经理、党组副书记，现任中国电力财务有限公 司党组成员、副总经理。 2012年 4月起任公司董事。 金旭，董事，硕士研究生，19年证券从业经历。1993年 7月至 2001年 11月在中国证监 会工作，历任法规处副处长、深圳监管专员办事处机构处副处长、基金监管部综合处处长。 2001年 11月至 2004年 7月在华夏基金管理有限公司任党支部副书记、副总经理。 2004年 7 月至 2006年 1月在宝盈基金管理有限公司任总经理。 2006年 1月至 2007年 5月在梅隆全球 投资有限公司北京代表处任首席代表。2007年 5月担任国泰基金管理有限公司总经理。2007 年 11月起任公司董事、党委副书记。 吴鹏，独立董事，博士研究生。著名律师，执业范围包括金融证券。曾在日本著名律师 4 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 事务所从事与中国相关法律工作，日本西南大学讲授中国法律。1993年回国从事律师工作， 现为北京中伦律师事务所合伙人，中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员。2001年 5月起任公 司独立董事。 王军，独立董事，博士研究生，教授。1986年起在对外经济贸易大学法律系、法学院执 教，任助教、讲师、副教授、教授、博士生导师、法学院副院长、执行院长。兼任国务院学 位委员会第六届学科评议组法学组成员、中国法学会国际经济法学研究会常务副会长、中国 法学会民法学研究会常务理事、中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员、新加坡国际仲裁中心 仲裁员、北京仲裁委员会仲裁员、大连仲裁委仲裁员、北京市华贸硅谷律师事务所兼职律师 等职。2010年 6月起任公司独立董事。 刘秉升，独立董事，大学学历，高级经济师。1980年起任吉林省长白县马鹿沟乡党委书 记；1982年起任吉林省长白朝鲜族自治县县委常委、常务副县长；1985年起任吉林省抚松县 县委常委、常务副县长；1989年起任中国建设银行吉林省白山市支行行长、党委书记；1995 年起任中国建设银行长春市分行行长、党委书记；1998年起任中国建设银行海南省分行行长、 党委书记。2007年任海南省银行业协会会长。2010年 11月起任公司独立董事。 韩少华，独立董事，大学专科，高级会计师。1964年起在中国建设银行河南省工作，历 任河南省分行副处长、处长；南阳市分行行长、党组书记；分行总会计师。2003年至 2008年 任河南省豫财会计师事务所副所长。2010年 11月起任公司独立董事。 2.监事会成员 唐建光，监事会主席，大学本科。1982年 1月至 1988年 10月在煤炭工业部基建司任工 程师；1988年 10月至 1993年 7月在中国统配煤矿总公司基建局任副处长；1993年 7月至 1995 年 9月在中煤建设开发总公司总经理办公室任处长；1995年 9月至 1998年 10月在煤炭部基 建管理中心工作，先后任综合处处长、中心副主任；1998年 10月至 2005年 1月在中国建设 银行资产保全部任副总经理；2005年 1月进入中国建银投资有限责任公司，先后任资产处置 部负责人、总经理、资产管理处置部总经理、负责人，现任中国建银投资有限责任公司企业 管理部高级业务总监。2010年 11月起担任本公司监事会主席。 Amerigo BORRINI，监事，大学本科，CFA，金融咨询师。1967年起历任忠利集团会计结 算部、忠利集团金融分析师、忠利集团基金经理、忠利集团资产管理公司财务部首席执行官、 忠利集团财务部总监、忠利集团总经理助理、忠利集团首席风险官。2010年 6月起任本公司 监事。 刘顺君，监事，硕士研究生，高级经济师。1986年 7月至 2000年 3月在中国人民解放军 5 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 军事经济学员工作，历任教员、副主任。2000年 4月至 2003年 1月在长江证券有限责任公司 工作，历任投资银行总部业务主管、项目经理。 2003年 1月至 2005年 5月任长江巴黎百富勤 证券有限责任公司北京部高级经理。 2005年 6月起在中国电力财务有限公司工作，先后任金 融租赁公司筹建处综合部主任，营业管理部主任助理，华北分公司副总经理、党组成员、纪 检组长、工会主席，福建业务部副主任、主任，现任中国电力财务有限公司投资管理部主任。 2012年 4月起任公司监事。 沙骎，监事，硕士研究生。1998年 5月至 1999年 11月任职于国泰君安证券， 1999年 11 月至 2000年 11月任职于平安保险集团，2000年 11月至 2008年 1月任职于宝盈基金管理有 限公司。2008年 2月加入国泰基金管理有限公司；2008年 2月至 2009年 8月任交易部总监； 2009年 9月至 2011年 6月任研究部总监；2011年 1月至 2012年 2月兼任公司投资副总监； 2012年 2月起兼任公司投资总监。2011年 4月起任国泰保本混合型证券投资基金的基金经理； 2011年 6月起兼任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理。 2010年 11月起担任公 司职工监事。 王骏，监事，硕士研究生。曾任国泰君安证券公司会计、清算部经理， 2001年 10月加入 国泰基金管理有限公司，从事基金登记核算工作，现任运营管理部总监。2007年 11月起任公 司职工监事。 3.高级管理人员 陈勇胜，董事长，简历情况见董事会成员介绍。 金旭，总经理，简历情况见董事会成员介绍。 巴立康，硕士研究生，高级会计师，19年证券从业经历。1993年 4月至 1998年 4月在 华夏证券工作，历任营业部财务经理、公司计划财务部副总经理兼上海分公司财务部经理。 1998年 4月至 2007年 11月在华夏基金管理有限公司工作，历任综合管理部总经理、基金运 作部总经理、基金运营总监、稽核总监。现任公司副总经理兼北京分公司总经理。 梁之平，本科，15年证券从业经历。曾任国泰君安证券股份有限公司国际业务部研究部 经理，大成基金管理有限公司基金运营部总监、市场部总监兼客户服务中心总监、委托投资 部总监，2008年 4月加入国泰基金管理有限公司，任总经理助理兼财富管理中心总经理，2011 年 1月至 2012年 2月兼任深圳分公司总经理，2010年 4月起任公司副总经理兼财富管理中心 总经理。 李峰，硕士研究生，16年银行证券基金从业经历。1996年 5月至 2003年 6月任荷兰商 业银行上海分行中国区监察主管，2003年 7月至 2005年 5月任国联安基金管理有限公司监察 6 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 稽核专员，2005年 5月至 2007年 3月任信诚基金管理有限公司督察长，2007年 4月至 2009 年 1月任美国雷曼兄弟亚洲投资有限公司上海代表处中国区合规总监。2009年 2月加盟国泰 基金管理有限公司，现任公司督察长。 4.本基金的基金经理 （1）现任基金经理 吴晨，硕士研究生，CFA，FRM，10年证券基金从业经历。2001年 6月加入国泰基金管理 有限公司，历任股票交易员、债券交易员；2004年 9月至 2005年 10月，英国城市大学卡斯 商学院金融系学习；2005年 10月至 2008年 3月在国泰基金管理有限公司任基金经理助理； 2008年 4月至 2009年 3月在长信基金管理有限公司从事债券研究； 2009年 4月至 2010年 3 月在国泰基金管理有限公司任投资经理；2010年 4月起担任国泰金龙债券证券投资基金的基 金经理；2010年 9月至 2011年 11月担任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理； 2011年 12月起任国泰信用互利分级债券型证券投资基金的基金经理。 （2）历任基金经理 本基金自基金成立以来，无基金经理变更事宜。 5.本基金投资决策委员会成员 本基金管理人设有公司投资决策委员会，其成员在公司总经理、分管副总经理、投资总 监、研究开发部、固定收益部、基金管理部、财富管理中心、市场体系等负责人员中产生。 公司总经理可以推荐上述人员以外的投资管理相关人员担任成员，督察长和运营体系负责人 列席公司投资决策委员会会议。公司投资决策委员会主要职责是根据有关法规和基金合同， 审议并决策公司投资研究部门提出的公司整体投资策略、基金大类资产配置原则，以及研究 相关投资部门提出的重大投资建议等。 投资决策委员会成员组成如下： 金旭女士：总经理 梁之平先生：副总经理兼财富管理中心总经理 张人蟠先生：总经理助理 周向勇先生：总经理助理 沙骎先生：投资总监 张则斌先生：财富管理中心投资总监 黄焱先生：投资总监兼基金管理部总监 张玮先生：投资总监兼研究部总监 7 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 刘夫先生：投资副总监 裴晓辉先生：固定收益投资总监兼固定收益部总监 6.上述成员之间均不存在近亲属或家属关系。 二、基金托管人 （一）基本情况 名称：中国建设银行股份有限公司 (简称：中国建设银行) 住所：北京市西城区金融大街 25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼 法定代表人：王洪章 成立时间：2004年 09月 17日 组织形式：股份有限公司 注册资本：贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号 联系人：尹东 联系电话：(010) 6759 5003 中国建设银行股份有限公司拥有悠久的经营历史，其前身“中国人民建设银行”于 1954 年成立，1996年易名为“中国建设银行”。中国建设银行是中国四大商业银行之一。中国建设 银行股份有限公司由原中国建设银行于 2004年 9月分立而成立，承继了原中国建设银行的商 业银行业务及相关的资产和负债。中国建设银行(股票代码：939)于 2005年 10月 27日在香 港联合交易所主板上市，是中国四大商业银行中首家在海外公开上市的银行。2006年 9月 11 日，中国建设银行又作为第一家 H股公司晋身恒生指数。2007年 9月 25日中国建设银行 A股 在上海证券交易所上市并开始交易。A股发行后中国建设银行的已发行股份总数为： 250,010,977,486股(包括 240,417,319,880股 H股及 9,593,657,606股 A股)。 截至 2011 年 9月 30日，中国建设银行资产总额 117,723.30亿元，较上年末增长 8.90%。 截至 2011年 9月 30日止九个月，中国建设银行实现净利润 1,392.07亿元，较上年同期增长 25.82%。年化平均资产回报率为 1.64%，年化加权平均净资产收益率为 24.82%。利息净收入 2,230.10亿元，较上年同期增长 22.41%。净利差为 2.56%，净利息收益率为 2.68%，分别较 上年同期提高 0.21 和 0.23 个百分点。手续费及佣金净收入 687.92亿元，较上年同期增长 8 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 41.31%。 中国建设银行在中国内地设有 1.3万余个分支机构，并在香港、新加坡、法兰克福、约 翰内斯堡、东京、首尔、纽约、胡志明市及悉尼设有分行，在莫斯科、台北设有代表处，海 外机构已覆盖到全球 13 个国家和地区，基本完成在全球主要金融中心的网络布局，24 小时 不间断服务能力和基本服务架构已初步形成。中国建设银行筹建、设立村镇银行 33家，拥有 建行亚洲、建银国际，建行伦敦、建信基金、建信金融租赁、建信信托、建信人寿、中德住 房储蓄银行等多家子公司，为客户提供一体化全面金融服务能力进一步增强。 中国建设银行得到市场和业界的支持和广泛认可。2011 年上半年，中国建设银行主要国 际排名位次持续上升，先后荣获国内外知名机构授予的 50 多个重要奖项。中国建设银行在英 国《银行家》2011 年“世界银行品牌 500 强”中位列第 10，较去年上升 3 位；在美国《财 富》世界 500 强中排名第 108 位，较去年上升 8 位。中国建设银行连续第三年获得香港《亚 洲公司治理》杂志颁发的“亚洲企业管治年度大奖”，先后摘得《亚洲金融》、《财资》、《欧洲 货币》等颁发的“中国最佳银行”、“中国国内最佳银行”与“中国最佳私人银行”等奖项。 中国建设银行总行设投资托管服务部，下设综合制度处、基金市场处、资产托管处、QFII 托管处、基金核算处、基金清算处、监督稽核处和投资托管团队、涉外资产核算团队、养老 金托管服务团队、养老金托管市场团队、上海备份中心等 12个职能处室、团队，现有员工 130 余人。自 2008年以来中国建设银行托管业务持续通过 SAS70审计，并已经成为常规化的内控 工作手段。 （二）主要人员情况 杨新丰，投资托管服务部副总经理（主持工作），曾就职于中国建设银行江苏省分行、广 东省分行、中国建设银行总行会计部、营运管理部，长期从事计划财务、会计结算、营运管 理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 纪伟，投资托管服务部副总经理，曾就职于中国建设银行南通分行、中国建设银行总行 计划财务部、信贷经营部、公司业务部，长期从事大客户的客户管理及服务工作，具有丰富 的客户服务和业务管理经验。 张军红，投资托管服务部副总经理，曾就职于中国建设银行青岛分行、中国建设银行零 售业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和个人存款业务管理等工作， 具有丰富的客户服务和业务管理经验。 （三）基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客户 9 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维 护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，中国 建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保 基金、保险资金、基本养老个人账户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前 国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至 2011年 12月 31日，中国建设银行已托管 224 只证券投资基金。建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。 2011年，中国建设银行以总分第一的成绩被国际权威杂志《全球托管人》评为 2011年度“中 国最佳托管银行”；并获和讯网 2011年中国“最佳资产托管银行”奖。 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1.场外发售机构 （1）直销机构 序号机构名称机构信息 地址：上海浦东世纪大道 100号上海环球金融中心 39楼 1 国泰基金管理有限 公司上海直销柜台 电话：021-38561759 传真：021-68775881 客户服务专线：400-888-8688，021-38569000 联系人：蔡丽萍网址：www.gtfund.com 地址：中国北京市西城区金融大街 7号第 5层 2 国泰基金管理有限 公司北京直销柜台 电话：010-66553078 传真：010-66553082 联系人：王彬 3 国泰基金 电子交易平台 网站：www.gtfund.com登录网上交易页面 电话：021-38561739 联系人：徐怡 （2）代销机构 序 号 机构名称机构信息 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1号 1 中国银行股份 有限公司 法定代表人：肖钢联系人：客户服务中心 客服电话：95566 网址：www.boc.cn2 中国建设银行 股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼 10 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 法定代表人：王洪章客服电话：95533 网址：www.ccb.com3 中国农业银行 股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街 69号 办公地址：北京市东城区建国门内大街 69号 法定代表人：蒋超良客户服务电话：95599 网址：www.95599.cn 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55号（100005） 4 中国工商银行 股份有限公司 办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55号（100005） 法定代表人：姜建清电话：95588 网址：www.icbc.com.cn 注册地址：上海市银城中路 188号 5 交通银行股份 有限公司 法定代表人：胡怀邦客服电话：95559 联系人：曹榕电话：021-58781234 网址：www.bankcomm.com 注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 6 招商银行股份 有限公司 法定代表人：傅育宁联系人：邓炯鹏 电话：0755-83198888 传真：0755-83195109 客户服务热线：95555 网址：www.cmbchina.com 注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500号 上海浦东发展 办公地址：上海市中山东一路 12号 7 银行股份有限法定代表人：吉晓辉电话：021-61618888 公司 联系人：汤嘉惠、虞谷云客户服务热线：95528 网址：www.spdb.com.cn 注册地址：北京市东城区建国门内大街 22号 8 华夏银行股份 有限公司 办公地址：北京市东城区建国门内大街 22号 法定代表人：吴建客户服务热线：95577 网址：www.hxb.com.cn9 中信银行股份 有限公司 注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 C座 法定代表人：孔丹联系人：丰靖 电话：010-65550827 传真：010-65550827 11 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 客服电话：95558 网址：bank.ecitic.com 10 中国民生银行 股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2号 法定代表人：董文标联系人：董云巍、吴海鹏 电话：010-58351666 传真：010-83914283 客服电话：95568 网址：www.cmbc.com.cn 注册地址：北京市西城区金融大街甲 17号首层 法定代表人：闫冰竹联系人：谢小华 11 北京银行股份 有限公司 电话：010-66223587 传真：010-66226045 客服电话：010-95526 网址：www.bankofbeijing.com.cn 注册地址：上海市浦东新区浦东大道 981号 12 上海农村商业 银行股份有限 公司 法定代表人：胡平西联系人：吴海平 电话：021-38576977 传真：021-50105124 客服电话：021-962999 网址：www.srcb.com 注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A栋第 18 层-21层及第 04层 01.02.03.05.11.12.13.15.16.18. 19.20.21.22.23单元 13 中国中投证券 有限责任公司法定代表人：龙增来联系人：刘毅 电话：0755-82023442 客服电话：400-600-8008 网址：www.china-invs.cn 注册地址：上海市浦东新区商城路 618号 14 国泰君安证券 股份有限公司 法定代表人：万建华联系人：芮敏祺 电话：021-38676161 传真：021-38670161 客服电话：400-888-8666网址：www.gtja.com 注册地址：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市文艺路 233号 15 宏源证券股份 有限公司 法定代表人：冯戎联系人：李巍 电话：010-88085858 传真：010-88085195 客服电话：400-800-0562网址：www.hysec.com16万联证券有限 责任公司 注册地址：广州市中山二路 18号电信广场 36、37层 法定代表人：张建军联系人：罗创斌 电话：020-37865070 传真：020-22373718-1013 12 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 客服电话：400-888-8133网址：www.wlzq.com.cn17 中信建投证券 股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66号 4号楼 法定代表人：王常青联系人：魏明 电话：010-85130588 传真：010-65182261 客服电话：400-888-8108网址：www.csc108.com 注册地址：上海市淮海中路 98号 法定代表人：王开国联系人：李笑鸣 18 海通证券股份 有限公司 电话：021-23219000 传真：021-23219100 客服电话：400-888-8001（全国）， 021-95553 网址：www.htsec.com 注册地址：北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 C座 19 中国银河证券 股份有限公司 法定代表人：顾伟国联系人：田薇 电话：010-66568430 传真：010-66568990 网址：www.chinastock.com.cn 注册地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 588号恒鑫大厦 19楼 20 中信证券（浙 江）有限责任 公司 法定代表人：沈强联系人：周妍 电话：0571-86078823 客服电话：0571-96598 网址：www.bigsun.com.cn 注册地址：上海市常熟路 171号 21 申银万国证券 股份有限公司 法定代表人：丁国荣联系人：邓寒冰 电话：021-54033888 传真：021-54038844 客服电话：021-962505 网址：www.sw2000.com.cn 注册地址：上海市中山南路 318号 2号楼 22层-29层 22 东方证券股份 有限公司 法定代表人：王益民联系人：吴宇 电话：021-63325888 传真：021-63326173 客服电话：95503 网址：www.dfzq.com.cn 注册地址：苏州工业园区翠园路 181号商旅大厦 18-21层 23 东吴证券股份 有限公司 法定代表人：吴永敏联系人：方晓丹 电话：0512-65581136 传真：0512-65588021 客服电话： 0512 33396288 网址：www.dwzq.com.cn 13 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 24 广发证券股份 有限公司 注册地址：广州市天河北路 183号大都会广场 43楼 办公地址：广东省广州天河北路大都会广场 5、18、19、36、38、39、 41、42、43、44楼 法定代表人：林治海联系人：黄岚 电话：020-87555888 传真：020-87555305 客服电话：95575 网址：www.gf.com.cn 注册地址：江西省南昌市永叔路 15号 办公地址：江西省南昌市北京西路 88号江信国际金融大厦 4楼 25 国盛证券有限 责任公司 法定代表人：曾小普联系人：徐美云 电话：0791-6285337 传真：0791-6288690 网址：www.gsstock.com 注册地址：北京市东城区建国门内大街 28号民生金融中心 A座 16-18 层 26 民生证券有限法定代表人：余政联系人：赵明 责任公司 电话：010-85127622 传真：010-85127917 客服电话：400-619-8888网址：www.mszq.com 注册地址：上海市西藏中路 336号 27 上海证券有限 责任公司 法定代表人：郁忠民联系人：张瑾 电话：021-53519888 传真：021-53519888 客服电话：021-962518 网址：www.962518.com 注册地址：上海市静安区新闸路 1508号 法定代表人：徐浩明联系人：刘晨 28 光大证券股份 有限公司 电话：021-22169999 传真：021-22169134 客服电话：10108998、400-888-8788 网址：www.ebscn.com 注册地址：青岛市崂山区苗岭路 29号澳柯玛大厦 15层 1507-1510室 29 中信万通证券 有限责任公司 办公地址：青岛市崂山区深圳路 222号青岛国际金融广场 1号楼第 20 层（266061）楼第 20层（266061） 法定代表人：杨宝林联系人：吴忠超 电话：0532-85022326 传真：0532-85022605 客服电话：0532-96577 网址：www.zxwt.com.cn 14 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 30 中信证券股份 有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 A层 法定代表人：王东明联系人：陈忠 电话：010-84588888 传真：010-84865560 网址：www.ecitic.com 注册地址：江苏省南京市中山东路 90号华泰证券大厦 办公地址：江苏省南京市中山东路 90号华泰证券大厦 31 华泰证券有限 责任公司 法定代表人：吴万善联系人：张小波 电话：025-84457777 网址：www.htzq.com.cn 客服电话：95597 注册地址：武汉市新华路特 8号长江证券大厦 32 长江证券股份 有限公司 法定代表人：胡运钊联系人：李良 电话：021-63219781 传真：021-51062920 客服电话：95579 网址：www.95579.com 注册地址：天津市经济技术开发区第二大街 42号写字楼 101室 办公地址：天津市河西区宾水道 8号 33 渤海证券股份 有限公司 法定代表人：杜庆平联系人：王兆权 电话：022-28451861 传真：022-28451892 客服电话：400-651-5988网址：www.bhzq.com 注册地址：郑州市郑东新区商务外环路 10号 办公地址：郑州市郑东新区商务外环路 10号 17层 34 中原证券股份 有限公司 法定代表人：石保上联系人：程月艳、耿铭 电话：0371-65585670 传真：0371-65585665 客服电话：400-813-9666/0371-967218 网址：www.ccnew.com 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012号国信证券大厦 16-26楼 35 国信证券股份法定代表人：何如联系人：齐晓燕 有限公司 电话：0755-82130833 传真：0755-82133952 客服电话：95536 网址：www.guosen.com.cn36招商证券股份 有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 38-45层 法定代表人：宫少林联系人：黄健 15 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 电话：0755-82943666 传真：0755-82943636 网址：www.newone.com.cn 客服电话：400-888-8111\95565 37 兴业证券股份 有限公司 注册地址：福建省福州市湖东路 268号证券大厦 法定代表人：兰荣联系人：谢高得 电话：021-38565785 传真：021-38565783 客服电话：400-888-8123网址：www.xyzq.com.cn 注册地址：山东省济南市市中区经七路 86号 办公地址：山东省济南市市中区经七路 86号 38 齐鲁证券有限 公司 法定代表人：李玮联系人：吴阳 电话：0531-68889155 传真：0531-68889752 客服电话：95538 网址：www.qlzq.com.cn 注册地址：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 35层、28层 A02单元 39 安信证券股份法定代表人：牛冠兴联系人：陈剑虹 有限公司 联系电话： 0755 82825551 传真：0755-82558355 客服电话：400-800-1001网址：www.essence.com.cn 注册地址：东莞市莞城区可园南路 1号金源中心 30楼 40 东莞证券有限 责任公司 法定代表人：游锦辉联系人：梁健伟 电话：0769-22119341 传真：0769-22116999 客服电话：0769-961130 网址：www.dgzq.com.cn 注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街 111号 41 恒泰证券股份 有限公司 法定代表人：庞介民联系人：常向东 电话：0471-4913998 传真：0471-4930707 客服电话：0471-4961259网址：www.cnht.com.cn 注册地址：厦门市莲前西路二号莲富大厦十七楼 42 厦门证券有限 公司 法定代表人：傅毅辉联系人：卢金文 电话：0592-5161642 传真：0592-5161140 客服电话：0592-5163588网址：www.xmzq.cn43华宝证券有限 责任公司 注册地址：上海市浦东新区世纪大道 100号环球金融中心 57层 法定代表人：陈林联系人：刘闻川 16 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 电话：021-68778081 传真 021-68778117 客服电话：400-820-9898网址：www.cnhbstock.com44 中国国际金融 有限公司 注册地址：北京市建国门外大街 1号国贸大厦 2座 27层及 28层 法定代表人：李剑阁联系人：罗文雯 电话：010-65051166 传真：010-65051156 网址：www.cicc.com.cn 注册地址：福州市五四路 157号新天地大厦 7、8层 45 华福证券有限 责任公司 法定代表人：黄金琳联系人：张腾 电话：0591-87278701 传真：0591-87841150 客服电话：0591-96326 网址：www.hfzq.com.cn 注册地址：北京市西城区金融街 19号富凯大厦 B座 701 46 天相投资顾问 有限公司 法定代表人：林义相联系人：林爽 电话：010-66045608 传真：010-66045500 客服电话：010-66045678网址：www.txsec.com 注册地址：北京市西城区闹市口大街 9号院 1号楼 47 信达证券股份 有限公司 法定代表人：高冠江联系人：唐静 电话：010-88656100 传真：010-88656290 客服电话：400-800-8899网址：www.cindasc.com 注册地址：北京市西城区金融大街 5号新盛大厦 A座 6-9层 48 中国民族证券 有限责任公司 法定代表人：赵大建联系人：李微 电话：010-59355941 传真：010-66553791 客服电话：400-889-5618网址：www.e5618.com 注册地址：甘肃省兰州市静宁路 308号 法定代表人：李晓安联系人：李昕田 49 华龙证券有限 责任公司 电话：0931-8888088 传真：0931-4890515 客服电话：0931-4890100、4890619、4890618 网址：www.hlzqgs.com50国元证券股份 有限公司 注册地址：安徽省合肥市寿春路 179号 法定代表人：凤良志联系人：祝丽萍 电话：0551-2257012 传真：0551-2272100 17 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 客服电话：95578 网址：www.gyzq.com.cn51 杭州银行股份 有限公司 注册地址：杭州市庆春路 46号杭州银行大厦 法定代表人：吴太普联系人：严峻 电话：0571-85163127 传真：0571-85179591 客服电话：400-888-8508网址：www.hzbank.com.cn 注册地址：陕西省西安市东新街 232号信托大厦 16-17楼 52 西部证券股份 有限公司 法定代表人：刘建武联系人：冯萍 电话：029-87406488 传真：029-87406387 客服电话：95582 网址：www.westsecu.com 注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8楼 53 平安证券有限 责任公司 法定代表人：杨宇翔联系人：郑舒丽 电话：0755-22626391 传真：0755-82400862 客服电话：95511-8 网址：www.pingan.com 注册地址：广东省深圳市深南东路 5047号深圳发展银行大厦 54 深圳发展银行 股份有限公司 法定代表人：肖遂宁联系人：张青 电话：0755-82088888 传真：0755-25841098 客服电话：95501 网址：www.sdb.com.cn 注册地址：上海市普陀区曹杨路 510号南半幢 9楼 55 德邦证券有限 责任公司 法定代表人：姚文平联系人：罗芳 电话：021-68761616 传真：021-68767981 客服电话：4008888128 网址：www.tebon.com.cn 注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619号国际金融大厦 A座 41 楼 56 中航证券有限法定代表人：杜航联系人：戴蕾 公司 电话：0791-86768681 传真：0791-86770178 客服电话：400-8866-567网址：www.avicsec.com 注册地址：洛阳市新区开元大道与通济街交叉口 法定代表人：王建甫联系人：胡艳丽 57 洛阳银行股份 有限公司 电话：0379-65921977 传真：0379-65920155 客服电话：0379-96699 网址：www.bankofluoyang.com.cn 18 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 58 方正证券股份 有限公司 注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22－24层 法定代表人：雷杰联系人：郭瑞军 电话：0731-85832503 传真：0731-85832214 客服电话：95571 网址：www.foundersc.com 注册地址：太原市府西街 69号山西国际贸易中心东塔楼 59 山西证券股份 有限公司 法定代表人：侯巍联系人：郭熠 电话：0351-8686659 传真：0351-8686619 客服电话：400-666-1618网址：www.i618.com.cn 注册地址：湖南省长沙市黄兴中路 63号中山国际大厦 12楼 60 湘财证券有限 责任公司 法定代表人：林俊波联系人：钟康莺 电话：021-68634518 传真：021-68865680 客服电话：400-888-1551网址：www.xcsc.com 注册地址：北京市西城区月坛北街 26号 61 华融证券股份 有限公司 法定代表人：丁之锁联系人：陶颖 电话：010-58568040 传真： 010 58568062mailto:xmzqzb@xmzq.com cn 客服电话：010-58568118网址：www.hrsec.com.cn 注册地址：呼和浩特市新城区锡林南路 18号 62 日信证券有限 责任公司 法定代表人：孔佑杰联系人：陈韦杉 电话：010-66413306 传真：010-66412537 客服电话：010-88086830网址：www.rxzq.com.cn 注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路 56号 63 江海证券有限 公司 法定代表人：孙名扬联系人：张宇宏 电话：0451-82336863 传真： 0451 82287211mailto:xmzqzb@xmzq.com cn 客服电话：400-666-2288网址：www.jhzq.com.cn 注册地址：广州市天河区珠江西路 5号广州国际金融中心主塔 19楼， 20楼 64 广州证券有限法定代表人：刘东联系人：林洁茹 责任公司 电话：020-88836655 传真： 020-88836654 客服电话：020-961303 网址： www.gzs.com.cn65天源证券经纪 有限公司 注册地址：青海省西宁市长江路 53号 法定代表人：林小明联系人：王斌 19 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 电话：0755-33331188 传真：0755-33329815 客服电话：4006543218 网址：www.tyzq.com.cn66 深圳众禄基金 销售有限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047号发展银行大厦 25楼 I、J单 元 法定代表人：薛峰联系人：张玉静 电话：0755-33227953 传真：0755-82080798 客服电话：4006-788-877 网址：www.zlfund.cn及 www.jjmmw.com 2.场内发售机构 本基金场内将通过深圳证券交易所内具有基金代销业务资格的会员单位发售。尚未取得 基金代销业务资格，但属于深圳证券交易所会员的其他机构，可在本基金互利 A和互利 B份 额上市后，通过深圳证券交易所交易系统办理本基金互利 A和互利 B份额的上市交易。 （二）登记结算机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司 地址：北京市西城区太平桥大街 17号 法定代表人：金颖 联系人：朱立元 电话：（010）59378839 传真：（010）59378907 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：通力律师事务所 住所：上海市银城中路 68号 19楼 负责人：韩炯 联系电话：021-31358666 传真：021-31358600 联系人：黎明 经办律师：吕红、黎明 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称：普华永道中天会计师事务所有限公司 住所：中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318号星展银行大厦 6楼 办公地址：中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318号星展银行大厦 6楼 法定代表人：杨绍信 电话：（021）23238888 传真：（021）23238800 20 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 联系人：单峰 经办注册会计师：汪棣、单峰 四、基金名称 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 五、基金类型和存续期限 1.基金类型：债券型 2.基金运作方式：契约型开放式 3.基金的存续期间：不定期 六、投资目标 在有效控制投资风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争获取超越业绩比较基准 的投资收益。 七、投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股票 （包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、货币市场工具、权证、资产支 持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关 规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金不从二级市场买入股票、权证等权益类金融工具，但可以参与一级市场股票首次 公开发行或增发，还可持有因所持可转换公司债券转股形成的股票、因持有股票被派发的权 证、因投资于可分离交易可转债而产生的权证。因上述原因持有的股票和权证等资产，本基 金应在其可交易之日起的 6个月内卖出。 基金的投资组合比例为：本基金投资于债券等固定收益类资产的比例不低于基金资产的 80%，其中，投资于信用债券的比例不低于固定收益类资产的 80%；本基金投资于股票等权益 类资产的比例不超过基金资产的 20%。同时本基金还应保留不低于基金资产净值 5%的现金或 到期日在一年以内的政府债券。 本基金投资的信用债券指金融债、政策性金融债、公司债、企业债、短期融资券、地方 政府债、可转换公司债券（含可分离交易的可转换债券）、资产支持证券等除国债和央行票据 外的非国家信用的债券资产。 21 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 八、投资策略 1.大类资产配置 本基金将主要根据对宏观经济运行周期和国内外经济形势的分析和判断，结合国家财政 货币政策、证券市场走势、资金面状况、各类资产流动性等其他多方面因素，自上而下确定 本基金的大类资产配置策略，并通过严格的风险评估，在充分分析市场环境和流动性的基础 上，对投资组合进行动态的优化调整，力求保持基金的总体风险水平相对稳定。 2. 债券投资策略 本基金债券投资将根据对经济周期和市场环境的把握，基于对财政政策、货币政策的深 入分析以及对宏观经济的持续跟踪，灵活运用久期策略、收益率曲线策略、信用债策略、可 转债策略、回购交易套利策略等多种投资策略，构建债券资产组合，并根据对债券收益率曲 线形变、息差变化的预测，动态的对债券投资组合进行调整。 （1）久期策略 本基金将基于对宏观经济政策和通货膨胀状况的分析，预测未来的利率变化趋势，并确 定相应的久期目标，合理控制利率风险。在预期利率整体上升时，降低组合的平均久期；在 预期利率整体下降时，提高组合的平均久期。在通胀预期较为强烈的时期，提高短久期、高 收益债券的配置比例，以有效应对加息预期，降低组合风险。 （2）收益率曲线策略 在组合的久期配置确定以后，本基金将通过对收益率曲线的研究，分析和预测收益率曲 线可能发生的形状变化，采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略，在长期、中期和短期债 券间进行配置，以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 （3）信用债策略 信用债策略是本基金债券投资的核心策略。本基金将通过分析宏观经济周期、市场资金 结构和流向、信用利差的历史水平等因素，判断当前信用债市场信用利差的合理性、相对投 资价值和风险以及信用利差曲线的未来走势，确定信用债券的配置。具体的投资策略包括： 1）自上而下与自下而上的分析相结合的策略：自上而下即从宏观经济、债券市场、机构 行为等角度分析，制定久期、类属配置策略，选择投资时点；自下而上即寻找相对有优势和 评级上调概率较大的公司，制定个券选择策略。本基金通过将两种分析方式相结合来确定信 用债的行业配置，经济上升期选择周期性行业，经济回落期选择防御型行业； 2）相对投资价值判断策略：根据对同类债券的相对价值判断，选择合适的交易时机，增 持相对低估、价格将上升的债券，减持相对高估、价格将下降的债券。由于利差水平受流动 性和信用水平的影响，因此该策略也可扩展到新老券置换、流动性和信用的置换，即在相同 收益率下买入近期发行的债券或是流动性更好的债券，或在相同外部信用级别和收益率下， 买入内部信用评级更高的债券； 3）信用风险评估：信用债收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利 22 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 差。基准收益率主要受宏观经济政策环境的影响，而信用利差收益率主要受该信用债对应信 用水平的市场信用利差曲线以及该信用债本身的信用变化的影响。债券发行人自身素质的变 化，包括公司产权状况、法人治理结构、管理水平、经营状况、财务质量、抗风险能力等的 变化将对信用级别产生影响。 本基金管理人将利用内部评级系统来对信用债的相对信用水平、违约风险及理论信用利 差进行全面的分析。该系统包含定性评级、定量打分以及条款分析等多个不同层面。定性评 级主要关注股权结构、股东实力、行业风险、历史违约及或有负债等；定量打分系统主要考 察发债主体的财务实力；条款分析系统主要针对有担保的长期债券，通过分析担保条款、担 保主体的长期信用水平，并结合担保的情况下对债项做出综合分析。 （4）可转债策略 可转换公司债券兼具股票与债券的特性。本基金也将充分利用可转债具有安全边际和进 攻性的双重特征，在对可转换公司债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础 上，配置溢价率低、具有一定安全边际的可转债进行投资。 （5）回购套利策略 回购套利策略也是本基金重要的投资策略之一，把信用债投资和回购交易结合起来，在 信用风险和流动性风险可控的前提下，或者通过回购融资来博取超额收益，或者通过回购的 不断滚动来套取信用债收益率和资金成本的利差。 3.新股投资策略 本基金的股票投资包括新股申购、增发等一级市场投资。在参与股票一级市场投资的过 程中，本基金管理人将全面深入地研究企业的基本面，发掘新股内在价值，结合市场估值水 平，并充分考虑中签率、锁定期等因素，有效识别并防范风险，以获取较好收益。 九、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中证全债指数收益率。 中证全债指数作为中证指数有限公司提供的中证系列指数之一，具有一定的优势和市场 影响力。中证全债指数从上海证券交易所、深圳证券交易所和银行间市场选择国债、金融债 及企业债组成样本券，能够较好的反映债券市场变动的全貌，市场代表性较强，比较适合作 为本基金的业绩比较基准。 如果出现市场情况发生变化等情形导致此业绩比较基准不再适用或者出现更加适合的业 绩比较基准，基金管理人有权根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略，调整本基 金的业绩比较基准。基金管理人对业绩比较基准的调整或变更须与基金托管人协商一致后报 中国证监会备案并及时公告。 十、风险收益特征 23 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 从基金资产整体运作来看，本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中低风险品种， 其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 从本基金的两类基金份额来看，由于本基金资产及收益的分配安排，优先类份额将表现 出低风险、收益相对稳定的特征；进取类份额则表现出较高风险、收益相对较高的特征。 十一、基金投资组合报告 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012年 4月 17日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截止 2012年 3月 31日，本报告所列财务数据未经审计。 1.报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 -- 其中：股票 -- 2 固定收益投资 376,270,794.86 96.55 其中：债券 376,270,794.86 96.55 资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 7,809,788.79 2.00 6 其他各项资产 5,635,330.21 1.45 7 合计 389,715,913.86 100.00 2.报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合 24 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 13,961,800.00 5.20 2 央行票据 -- 3 金融债券 -- 其中：政策性金融债 -- 4 企业债券 109,670,994.86 40.83 5 企业短期融资券 252,638,000.00 94.06 6 中期票据 -- 7 可转债 -- 8 其他 -- 9 合计 376,270,794.86 140.09 5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元) 占基金资产 净值比例（%） 1 041254001 12红狮 CP001 300,000 30,471,000.00 11.34 2 041158014 11龙盛 CP002 300,000 30,408,000.00 11.32 3 041253007 12深茂业 CP001 300,000 30,309,000.00 11.28 4 041252005 12西王 CP001 300,000 30,288,000.00 11.28 5 041159019 11太阳 CP001 200,000 20,270,000.00 7.55 6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.投资组合报告附注 （1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编 制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 （2）基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 （3）其他各项资产构成 序号名称金额（元） 1 存出保证金 - 25 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 2 应收证券清算款 1,390,293.97 3 应收股利 - 4 应收利息 4,154,682.13 5 应收申购款 19,841.27 6 其他应收款 - 7 待摊费用 70,512.84 8 其他 - 9 合计 5,635,330.21 （4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 （5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 十二、基金的业绩 基金业绩截止日为 2012年 3月 31日，并经基金托管人复核。 基金管理人依照恪守职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 2011年 12月 29日至 2012年 3月 31日 1.90% 0.05% 0.85% 0.07% 1.05% -0.02% 十三、基金费用与税收 （一）基金费用的种类 1.基金管理人的管理费； 2.基金托管人的托管费； 3.基金财产拨划支付的银行费用； 4.基金合同生效后的基金信息披露费用； 5.基金份额持有人大会费用； 6.基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费； 7.基金的证券交易费用； 26 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 8．基金上市费及年费； 9.在中国证监会规定允许的前提下，本基金可以从基金财产中计提销售服务费，具体计 提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明； 10.依法可以在基金财产中列支的其他费用。 （二）上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法律 法规另有规定时从其规定。 （三）基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1.基金管理人的管理费 在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的 0.7%年费率计提。计算方法如下： H＝E×年管理费率÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日基金资产净值 基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令， 经基金托管人复核后于次月首日起 5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若 遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。 2.基金托管人的托管费 在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的 0.2%年费率计提。计算方法如下： H＝E×年托管费率÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日基金资产净值 基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令， 经基金托管人复核后于次月首日起 5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若 遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。 3.除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规 定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。 （四）不列入基金费用的项目 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损 失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生 的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。 （五）基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。 基金管理人必须最迟于新的费率实施日 2日前在指定媒体上刊登公告。 （六）基金税收 基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。 27 国泰信用互利分级债券型证券投资基金更新招募说明书（ 2012年第一号）摘要 十四、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、 《证券投资基金销售管理方法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的 要求，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对2011年11月21日刊登的本基金招募 说明书进行了更新，更新的主要内容如下： 1、在“重要提示”部分，增加了基金合同生效信息以及招募说明书内容的截止日期； 2、更新了“三、基金管理人 ”中的相关信息； 3、更新了“四、基金托管人”中的相关信息； 4、更新了“五、相关服务机构”中的代销机构信息； 5、更新了“七、基金的募集 ”中的相关内容； 6、更新了“八、基金合同的生效 ”中的相关内容，本基金合同于 2011年12月29日正式生 效； 7、更新了“十、信用互利基金份额的申购与赎回 ”，增加了有关养老金客户特定申购费 率的内容； 8、更新了“十二、基金的投资 ”中基金投资组合报告，更新至2012年3月31日； 9、更新了“十三、基金的业绩”，更新至2012年3月31日； 10、更新了“二十五、托管协议内容摘要 ”中托管人的法定代表人信息； 11、更新了“二十六、对基金份额持有人的服务”的相关内容； 12、更新了“二十七、其他应披露事项”，披露了自上次招募说明书披露以来涉及本基金 的相关公告。 上述内容仅为本更新招募说明书的摘要，详细资料须以本更新招募说明书正文所载的内 容为准。欲查询本更新招募说明书正文，可登录国泰基金管理有限公司网站www.gtfund.com。 国泰基金管理有限公司 二○一二年八月十日 28 中财网
 |