[中报]招商证券：2012年半年度报告
招商证券股份有限公司 600999 二○一二年 半年度报告 二零一二年八月 目 录 第一节 重要提示 ......................................... 1 第二节 公司基本情况 ..................................... 1 第三节 股本变动和主要股东持股情况 ....................... 4 第四节 董事、监事、高级管理人员情况 ..................... 5 第五节 董事会报告 ....................................... 5 第六节 重要事项 ........................................ 13 第七节 财务报告 ........................................ 22 第八节 备查文件目录 .................................... 22 第一节 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带责任。 本报告经公司第四届董事会第四次会议审议通过。会议应出席董事 15 人，实际出席 董事 15 人。 未有董事、监事、高级管理人员对本报告提出异议。 本公司半年度财务报告未经审计。 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。公司不存在违反规定决策 程序对外提供担保的情况。 公司负责人宫少林、主管会计工作负责人邓晓力及会计机构负责人车晓昕声明：保证 本半年度报告中财务报告的真实、完整。 本报告的分析及阐述，未特别指明的，均以合并会计报表口径为基础。 第二节 公司基本情况 一、公司名称 公司法定中文名称：招商证券股份有限公司 中文简称： 招商证券 公司法定英文名称：CHINA MERCHANTS SECURITIES CO., LTD 英文缩写： CMS 二、公司法定代表人：宫少林 公司总裁兼首席执行官：王 岩 三、公司董事会秘书：郭 健 证券事务代表：罗莉 联系地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 45 楼 电话：0755－82943666 传真：0755－82944669 电子信箱：IR@cmschina.com.cn 四、公司地址 公司注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 公司办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 邮政编码：518026 公司国际互联网网址：http://www.newone.com.cn 电子信箱：IR@cmschina.com.cn 五、信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址：http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 45 层 六、股票上市交易所：上海证券交易所 股票简称：招商证券 股票代码：600999 七、其他有关资料 公司首次注册登记日期：1993.08.01 公司首次注册登记地址：深圳市福田区华强北深纺大厦 C 座 企业法人营业执照注册号：440301102746898 税务登记号码：深税登字 440300192238549 组织机构代码：19223854-9 八、主要财务数据和指标 单位：人民币元 项 目 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 本报告期末比上年度 期末增减（%） 总资产 76,791,639,867.20 68,857,226,623.54 11.52 所有者权益（不含少数股东权益） 25,061,768,346.41 24,668,990,273.50 1.59 归属于上市公司股东的每股净资产 5.3768 5.2925 1.59 项 目 2012 年 1-6 月 2011 年 1-6 月 本报告期比上年同期 增减（%） 营业利润 1,169,315,198.39 1,905,126,798.28 -38.62 利润总额 1,177,937,978.77 1,909,513,746.04 -38.31 归属于上市公司股东的净利润 948,647,260.81 1,475,893,247.87 -35.72 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益后的净利润 941,985,606.75 1,472,590,519.63 -36.03 基本每股收益 0.2035 0.3166 -35.72 稀释每股收益 0.2035 0.3166 -35.72 扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.2021 0.3159 -36.03 加权平均净资产收益率（%） 3.76 6.02 减少 2.26 个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 3.74 6.00 减少 2.26 个百分点 经营活动产生的现金流量净额 -3,937,070,969.05 -18,988,370,543.20 - 每股经营活动产生的现金流量净额 -0.8447 -5.2959 - 非经常性损益项目和金额 单位：人民币元 非经常性损益项目 2012 年 1-6 月 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 274,205.73 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,761,242.50 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有 被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 - 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 - 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 -260,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 7,107,332.15 其他符合非经常性损益定义的损益项目 - 非经常性损益合计 8,882,780.38 减：所得税影响金额 2,221,126.32 扣除所得税影响后的非经常性损益 6,661,654.06 其中：归属于母公司所有者的非经常性损益 6,661,654.06 九、母公司净资本及相关风险控制指标 单位：人民币元 项 目 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 净资本 13,607,119,295.22 14,490,075,190.67 净资产 24,366,699,461.09 24,056,057,007.79 净资本/各项风险资本准备之和（%） 548.17 468.97 净资本/净资产（%） 55.84 60.23 净资本/负债（%） 69.87 130.46 净资产/负债（%） 125.12 216.59 自营权益类证券及证券衍生品/净资本（%） 62.01 16.31 自营固定收益类证券/净资本（%） 162.83 131.12 注：上表负债为自有负债。 第三节 股本变动和主要股东持股情况 一、股份变动情况 报告期内公司股份未发生变动。 二、主要股东情况 1、报告期末股东总数：106,044 户 2、报告期末公司前 10 名股东持股情况： 前 10 名股东持股情况（单位：股） 股东名称 股东性质 报告期内持 股变化 期末持股数量 持股比例 （%） 持有有限售条 件股份数量 质押或冻 结的股份 数量 深圳市集盛投资发展有限公司 国有股东 -- 1,341,378,000 28.78 1,341,378,000 -- 深圳市招融投资控股有限公司 国有股东 -- 619,802,023 13.30 619,802,023 -- 中国远洋运输(集团)总公司 国有股东 -- 505,951,852 10.85 -- -- 河北港口集团有限公司 国有股东 -- 225,127,284 4.83 -- -- 中国交通建设股份有限公司 国有股东 -- 214,297,546 4.60 -- -- 广州海运（集团）有限公司 国有股东 -- 187,729,772 4.03 -- -- 招商局轮船股份有限公司 国有股东 -- 177,244,952 3.80 177,244,952 -- 深圳华强新城市发展有限公司 其他 -- 167,799,593 3.60 -- -- 中海(海南)海盛船务股份有限公司 其他 -- 82,923,000 1.78 -- -- 中粮地产（集团）股份有限公司 国有股东 -22,866,779 75,374,697 1.62 -- -- 前 10 名无限售条件股东持股情况（单位：股） 股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类 中国远洋运输(集团)总公司 505,951,852 人民币普通股 河北港口集团有限公司 225,127,284 人民币普通股 中国交通建设股份有限公司 214,297,546 人民币普通股 广州海运（集团）有限公司 187,729,772 人民币普通股 深圳华强新城市发展有限公司 167,799,593 人民币普通股 中海(海南)海盛船务股份有限公司 82,923,000 人民币普通股 中粮地产（集团）股份有限公司 75,374,697 人民币普通股 日月控股有限公司 46,897,800 人民币普通股 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 41,978,498 人民币普通股 海南航空股份有限公司 38,704,245 人民币普通股 注：上述前 10 名股东中，第一大股东深圳市集盛投资发展有限公司、第二大股东深圳市招融投资控股 有限公司、第七大股东招商局轮船股份有限公司均为本公司实际控制人招商局集团有限公司控制的子公 司。 三、公司实际控制人情况 公司实际控制人为招商局集团有限公司，报告期内未发生变化。招商局集团有限公司 通过其子公司深圳市集盛投资发展有限公司、深圳市招融投资控股有限公司、招商局轮船 股份有限公司间接持有本公司 45.88%的股份。 第四节 董事、监事、高级管理人员情况 一、董事、监事、高级管理人员持有本公司股份情况 报告期内及报告期末，公司董事、监事、高级管理人员均未持有本公司股份或股票期 权。 二、报告期内董事、监事、高级管理人员变更情况 报告期内公司董事、监事、高级管理人员变更情况如下： 姓名 上年末任职 本报告期末任职 变更时间 变更原因 王岩 董事 董事、总裁兼 首席执行官 2012.01 董事会聘任 郭健 董事会秘书 副总裁兼董事会秘 书 2012.2.14 董事会聘任 汤维清 副总裁 -- 2012.2.14 辞职 第五节 董事会报告 一、报告期内公司经营情况 1、外部环境及行业发展趋势 2012 年上半年，全球经济仍在金融危机的余波中震荡，经济复苏进程艰难曲折。美国 经济复苏动力不足；欧洲经济受欧债危机持续影响，复苏前景不明；全球经济疲弱使新兴 国家经济增速进一步放缓，新兴经济体面临结构调整压力，经济减速超过预期。同期，国 内经济形势在去年宏观调控政策的影响下，消费者价格指数（CPI）持续下行，通胀压力有 所减缓，但受前期调控政策及经济结构调整转型进度缓慢等因素的影响，经济增速明显放 缓，下行压力持续加大。 受国内外经济走势的影响，上半年国内 A 股市场总体呈现宽幅震荡走势。截止 6 月 30 日，上证综指报收 2225.43 点，较 2011 年底微幅上涨 1.19%；深证成指报收 9500.32 点， 较 2011 年底上涨 6.51%。1-6 月，国内证券市场权益融资和交易活动下降，一级市场权益 类融资额 2256 亿元，同比下降 51.6%；债券市场融资额 4158 亿元，同比增长 114.7%；二 级市场日均股基交易额 1519 亿元，同比下降 27.6%；沪深两市累计新开 A 股股东代码卡 331.65 万户，同比减少 47.5%。 上半年，证券监管部门继续保持加强监管、放松管制的政策总基调，监管重心由“合 规风控”转向“创新发展”，在五月召开的行业创新大会提出了 11 项支持和鼓励证券公司 创新发展的政策，包括扩大自营、资管投资范围、简化新业务新产品审批、扩大证券公司 金融产品代销、支持跨境发展、推动营业部转型、改革证券公司风控指标体系等多方面。 中国证券业协会、沪深证券交易所也鼓励、支持证券公司新推或扩大创新业务试点。保证 金理财产品、约定购回式证券交易、债券质押式报价回购、中小企业私募债等创新业务已 在上半年新推出或扩大试点范围；证券公司发行短期融资券已经重启；国债期货、转融通 业务已经进行了多轮联网测试；新三板、场外市场建设、新股发行制度改革、上市公司退 市制度等资本市场的重要制度建设深入推进，有的已经推出。鼓励行业做大做强的政策将 持续推出，证券行业大发展的空间正在逐步打开。但由于各项创新业务仍在培育初期，对 证券公司的盈利贡献有限，短期内还无法从根本上改变证券公司仍以传统业务为主的收入 结构，无法大幅改善公司的盈利状况。 受以上因素影响，上半年国内证券业整体的营业收入和利润均同比出现下降，证券经 营机构的亏损面在进一步扩大。据中国证券业协会公布的数据，2012 年上半年国内证券业 投行业务收入同比下降 26.06%，经纪业务收入同比下降 33.33%，但资产管理和证券投资业 务同比分别增长 16.26%和 183.02%。截止 6 月 30 日，国内证券行业整体营业收入同比下降 5.96%，净利润同比下降 13.03%，证券公司经营亏损面从 13.76%扩大到 21%（据中国证券 业协会网站资料整理）。 2、报告期内公司总体经营情况 面对较为严峻的经营形势，上半年，公司紧密围绕“全面提升核心竞争力，努力打造 中国最佳投资银行”的战略目标，准确把握行业转型及创新发展的大局，按照“布新局、 抓转型、强营销、促增长”的年度经营方针，认真落实年初工作会议的各项工作部署，深 入推进转型发展、创新发展和跨境发展。 上半年，公司完成营业收入 25.67 亿元，实现利润总额 11.78 亿元、净利润 9.49 亿元， 每股收益 0.2 元。 3、公司主营业务及其经营情况 分业务收入利润表 单位：人民币亿元 项目 营业收入 营业支出 营业利润 金额 增减幅度 （%） 金额 增减幅度 （%） 金额 增减幅度 （%） 经纪业务 13.59 -20.85 6.79 -4.65 6.80 -32.32 资产管理业务 0.47 -24.09 0.22 -37.06 0.25 -6.10 投资银行业务 3.19 -59.94 2.53 -7.31 0.66 -87.33 证券投资业务 6.77 48.71 0.86 4.91 5.91 58.28 其他 1.65 -22.92 3.58 50.52 -1.93 - 合计 25.67 -20.89 13.98 4.32 11.69 -38.62 （1）经纪业务 2012 年上半年经纪业务实现营业收入 13.59 亿元，同比减少 20.85%；实现营业利润 6.8 亿元，同比减少 32.32%。 经纪业务收入和利润减少的主要原因为股基佣金费率和交易量下降，2012 年上半年股 基佣金费率较去年同期下降 7.1%，市场日均交易量较去年同期下降 26.96%。 经纪业务 2012 年上半年累计完成股基双边交易量 14,258 亿元，股基市场占有率为 3.995%，较去年同期 3.959%的占有率上升 0.9%，股基市场占有率行业排名第八名，较去年 下降两名（华泰与华泰联合证券经纪业务的合并导致我司下降一名）；截至 6 月 30 日托管 资产余额 7,506 亿元；营业部新增户数 95,719 户，新增开户市场占有率为 5.05%。 融资融券业务（不含香港孖展业务）2012 年上半年累计利息收入 1.46 亿元、佣金净 收入 0.57 亿元，截至 2012 年 6 月 30 日融资融券业务余额达到 41.13 亿元。 （2）资产管理业务 2012 年上半年，资产管理业务实现营业收入 0.47 亿元，同比下降 24.09%。实现营业 利润 0.25 亿元，同比下降 6.1%。营业收入及利润降低的原因主要为部分产品受托规模缩 减影响管理费收入，部分产品业绩报酬收入低于预期等。 2012 年上半年，公司顺利完成“招商证券智远增利集合资产管理计划”的发行及设立 工作。“招商证券智远增利集合资产管理计划”是我司首只债券型大集合理财产品，首发规 模列上半年成立的券商集合理财产品单只首发规模前列。 该产品的推出丰富了我司资产管 理的产品种类，拓展了我司集合理财产品的创新空间。 截至 2012 年 6 月 30 日，公司受托管理资产总规模达 70.56 亿。 （3）投资银行业务 2012 年上半年，投资银行业务实现营业收入 3.19 亿元，较去年同期下降 59.94%，主 要原因是受项目申报时间的影响，使得上半年发行的项目数量少于去年同期，从而导致收 入出现下滑。 2012 年上半年，公司完成股权类及债券类主承销金额共计 202 亿元。上半年完成 3 家 IPO 主承销，融资总额 26.8 亿元；完成 3 家再融资项目的主承销，融资总额 108.09 亿元， 其中格力电器公开增发融资 32.60 亿元、内蒙华电定向增发融资 46.56 亿元；完成 3 家公 司债主承销（联合主承销），融资总额 245 亿元，其中中国石化 12 年公司债券（联合主承 销）融资规模 200 亿元，国电电力公司债券（一期）（联合主承销）融资 40 亿元，债券大 项目承销业务迈出可喜步伐；完成 2 家企业债主承销（联合主承销），其中国家电网融资 规模 150 亿元，铁道部融资规模 200 亿元。公司大力推进买方服务体系建设，招商证券企 业家俱乐部正式成立，着力打造综合服务平台，为投资银行客户提供全方位的综合金融服 务。 （4）证券投资业务 2012 年上半年公司证券投资业务收益上升，实现营业收入 6.77 亿元，营业利润 5.91 亿元，分别比上年同期增加 48.71%、58.28%。权益投资方面，公司根据市场行情，较好地 进行波段操作，并持续利用股指期货进行了大量的套期保值交易，有效对冲了投资组合的 下跌风险。债券投资方面，在判断央行将通过公开市场操作、准备金率、基准利率等多种 工具对稳健货币政策进行预调微调的基础上，采取稳中求进的投资策略，适度扩大组合久 期，优化组合结构规避信用风险，并根据市场情况在关键时点灵活调整规模和久期，上半 年取得优异的投资收益。 4、比较式会计报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况 单位：人民币元 项目 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 增减幅度 （%） 主要变动原因 交易性金融资产 21,297,414,653.32 14,700,829,293.79 44.87 交易性债券投资增加 买入返售金融资产 - 214,102,841.52 -100.00 买入返售业务减少 递延所得税资产 58,517,639.20 90,102,254.67 -35.05 可抵扣暂时性差异减少 其它资产 6,057,536,217.03 4,467,878,477.72 35.58 融出资金增加 交易性金融负债 253,718,373.04 102,379,217.07 147.82 香港子公司金融负债增加 卖出回购金融资产款 12,480,804,053.69 9,040,388,347.32 38.06 卖出回购业务增加 应付利息 22,308,041.84 14,167,901.84 57.45 应付短期融资券利息增加 递延所得税负债 78,985,732.10 19,516,588.31 304.71 应纳税暂时性差异增加 其他负债 5,040,876,813.02 328,134,654.32 1436.22 本期发行短期融资券 40 亿元 项目 2012 年 1-6 月 2011 年 1-6 月 增减幅度 （%） 主要变动原因 代理买卖证券业务净 收入 943,055,077.14 1,365,623,269.64 -30.94 证券市场成交量下降 证券承销业务净收入 216,564,245.02 711,387,889.01 -69.56 证券承销业务规模减少 保荐业务净收入 76,530,224.22 56,320,614.03 35.88 发行项目保荐业务收入增加 公允价值变动收益 209,561,561.11 -296,445,956.41 - 金融工具公允价值变动 汇兑收益 -3,908,034.69 5,085,065.84 -176.85 汇率变化 其它业务收入 7,970,479.22 2,556,133.70 211.82 代扣代缴个税手续费返还增 加 资产减值损失 -204,303.75 11,011.80 -1955.32 本期收回已计提坏账准备的 应收款项 营业外收入 8,785,921.47 4,215,003.19 108.44 营业外收入增加 营业外支出 163,141.09 -171,944.57 - 上年同期冲回多提的诉讼预 计损失 所得税费用 229,290,717.96 433,620,498.17 -47.12 应纳税所得额减少 其他综合收益 143,295,786.45 -21,196,066.83 - 可供出售金融资产公允价值 变动 经营活动产生的现金 流量净额 -3,937,070,969.05 -18,988,370,543.20 - 上年同期客户保证金流出较 多 筹资活动产生的现金 流量净额 4,067,270,929.32 81,919,592.17 4864.96 本期发行短期融资券 40 亿元 5、主要参股公司经营情况 博时基金管理有限公司成立于 1998 年 7 月 13 日，是中国内地首批成立的五家基金管 理公司之一，也是目前我国资产管理规模最大的基金管理公司之一。经营范围包括基金募 集、销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务，是一家为客户提供专业投资服务的资 产管理机构。注册资本 1 亿元，总部设在深圳，在北京、上海、郑州、沈阳、成都设有分 公司。 截至报告期末，博时基金总资产 17.81 亿元，净资产 13.47 亿元；2012 年 1-6 月实现 净利润 2.08 亿元。 6、对报告期利润产生重大影响的其他经营业务活动 无。 二、公司面临的主要问题、风险以及下半年的业务发展计划和风险应对措施 1、经营中面临的主要问题与挑战 公司在 2012 上半年总体保持了行业的竞争地位，但盈收规模与资产回报率还需进一步 提高。 公司经营中面临的主要问题与挑战： （1）经济低迷影响资本市场健康发展，对公司的经营带来压力。 下半年，全球经济预计依然处于持续的低迷期。美国经济仍显疲软，欧债危机在发酵 蔓延，国际市场需求不断萎缩。国内经济发展中不平衡、不协调的问题依然突出，经济增 长下行压力持续存在。经济低迷将影响到资本市场的发展，从而对公司经纪、投行、资管、 自营等主营业务的健康发展带来不利。 （2）证券行业竞争空前激烈，并进入新的发展阶段。 证券行业竞争空前激烈。当前，证券行业正在酝酿转型与分化。长期以来，行业高度 依赖零售经纪及投资银行等传统收入，竞争异常激烈，价格成为主要竞争手段。经纪业务 佣金费率持续走低，人才竞争加剧，盈亏平衡点不断抬高；投行业务项目争抢和人才竞争 更加激烈，业务成本持续上升。同质化竞争正挑战着券商的运营底线。近三年，行业的营 业收入和净利润逐年下滑，2011 年，全行业亏损面达到 17%，行业发展模式亟待突破。近 年来，主要竞争对手通过扩充资本实力，做大业务规模，加快业务转型与创新，并大力拓 展国际业务等举措纷纷谋求快速突破。证券行业进入以规模化、差异化、国际化为主要标 志的新的竞争时期。行业分化已经显现并在拉大差距。 行业创新大会召开后，监管部门支持券商改革创新的力度将进一步加大，多项有利于 行业发展的具体政策有望在下半年陆续出台并正式实施，公司创新发展的外部环境将发生 深刻变化；与此同时，行业竞争日趋激烈，创新业务日益成为竞争焦点。 （3）随着行业整体收入的下降，公司的收入也在同步下降，经营上面临成本上升的压 力，如何进一步拓宽新的业务增长点，努力创收增收，加强成本管控，始终是公司经营中 关注的重点。 2、公司面临的风险及风险应对措施 （1）市场风险 报告期内，中国人民银行两度下调人民币存贷款基准利率，欧洲央行也紧随其后实行 降息。央行此次宽松货币政策表明了目前我国经济增速下行预期仍然存在。二季度末期， 上证综合指数大幅下挫，CPI和GDP增速等宏观指标均创历史新低。在不明朗的市场环境下， 公司面临的市场风险具体体现在股票价格、利率、汇率、行业发展状况以及投资心理预期 等因素，其中年度内税收政策、汇率变化未对公司形成重大影响，股票价格指数变化和利 率风险对公司的投资业务影响较大。在市场风险方面，公司遵循稳健、审慎的原则，准确 定义、统一测量和审慎评估公司承担的市场风险。公司鼓励开展风险对冲、资本节约型的 套利性投资业务，对于方向性投资业务坚持风险可控、规模适中的风险管理策略，承担适 度规模的风险头寸，以确保公司在压力情景下仍能保持总体盈利。 2012年上半年，公司通过头寸规模限额、VaR风险限额管理、止损限额管理市场风险， 全年公司证券投资业务整体未亏损，相比同业，我公司较好地控制了投资业务风险。随着 欧债危机的持续，预计下半年世界经济复苏乏力，经济下行压力仍然显著；中国央行下半 年仍有可能再次降准，国内经济走势将会企稳，但不会出现明显反弹。经过前期调整，二 级市场部分股票的长期投资价值逐步显现，由于市场信心的恢复仍需要较长时间，公司将 在控制组合整体风险的基础上，对投资组合进行持续优化。 （2）信用风险 2012年上半年以来，债券市场信用风险事件包括山东海龙信用评级遭再次下调、新余 市政府为江西赛维LDK公司偿还5亿贷款、多家公司被评级公司列入负面展望名单及信用观 察名单。这引发机构对债券信用风险的担忧和高度警惕，加剧了低等级信用风险和部分高 风险行业（城投、房地产等）债券的波动性，加大了风险程度。 公司面临的信用风险目前主要来自于债券业务交易对手履约风险、交易品种不能兑付 本息的风险，以及融资融券客户违约风险。在信用风险方面，公司坚持业务安全性,流动性 和效益性的有效统一，在审慎、可控的前提下主动管理风险，在有效控制违约损失的条件 下,优先配置风险资源。在固定收益投资业务方面，公司建立内部信用评级机制来控制债券 违约和降级风险以及投资对手的违约风险，通过业务授权限定投资品种和交易对手的最低 等级要求，并通过分散化策略降低投资品种和交易对手违约带来的损失程度；在融资融券 业务方面，保持业务增长的同时,致力维持融资融券资产的质量,确保公司资产组合在不同 投资品种、客户之间适当分散，单一领域的信用风险冲击不会对公司的持续经营产生重大 影响。 2012年上半年，公司采取了降低杠杆率，减持期限较长、等级较低、流动性较差债券 品种，加强融资融券实时监控等控制措施，有效防范信用风险。全年公司没有发生重大信 用风险事件，融资融券业务未有客户平仓和损失发生。下半年，随着债券市场容量的进一 步扩大和发债主体资格的放宽，以及融资融券业务转常规后，约定购回式证券交易、转融 通等创新业务不断推出，公司将进一步完善信用风险的控制机制。 （3）操作风险 公司面临的操作风险主要表现为不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件 所造成损失的风险，不包括声誉风险，但包括合规风险。 在操作风险方面，公司强调业务规模、获利与风险管理能力的匹配，不因对利润的追 求而牺牲对操作风险的管控。公司对于内部人员、系统和流程上的疏失，特别是对由于违 反监管要求的合规风险，表现为风险厌恶。公司强调在稳健控制操作风险的前提下开展各 项证券公司业务。在成本允许的情况下，公司将持续强化操作风险管理体系，落实内部控 制制度。通过强化内控机制，达到既定业务收入下操作风险的最小化。 报告期内，公司采取梳理内部流程、加强业务检查、全面开展内控自查与缺陷整改相 关工作、加大问责力度等控制措施，加强对操作风险的管理。全年公司未发生重大操作风 险事件。展望未来，随着公司业务规模、人员不断扩大，创新业务不断推出，公司在继续 完善内控机制的基础上，将重点加强创新活动操作风险的识别与控制。 （4）流动性风险 公司面临的流动性风险主要包括：不能以合理的价格迅速地卖出或将该工具转手而使 公司遭受损失的可能性，以及支付保证金等的资金不足、资金周转出现问题等产生的风险。 在流动性风险方面，公司建立流动性管理指标体系，对关键指标进行监控，一旦指标 预警，则及时采取应对措施；同时，公司建立最低备付金额度制度，在资金计划中预留以 备意外支出的最低备付金金额；公司积极开展资金缺口管理，通过测算资金流量缺口，有 效管理支付风险；公司持续开展融资渠道和方式的多元化，避免由于融资渠道过于集中或 融资方式过于单一而导致的筹资困难。 未来公司将继续采用加强资金计划、设定最低备付金额度、对流动性指标进行动态管 理、融资渠道分散化、融资方式多元化、资产负债期限匹配等多种方式，保证资产的流动 性。 3、下半年的业务发展计划 下半年，公司将继续坚定不移地围绕 “布新局、抓转型、强营销、促增长”的十二字 年度经营方针，坚定转型，加快创新，努力完成全年各项工作任务，为明年新发展战略的 全面落地实施奠定扎实的基础。在具体业务发展方面，一是做大融资融券业务规模，提前 做好转融通业务的各项准备；深入挖掘营销渠道潜力，大力拓展外部渠道经纪业务客户资 源，并推进营业网点各项建设工作。二是全力提高资产管理的理财产品规模，以投资能力 的提升促进产品销售，并加快推出适应客户需求的新产品，搭建谱系全面、特色突出的理 财产品体系。三是继续巩固在投行中小项目上的竞争优势，做好大项目的营销和执行工作， 并做大做强债券承销、并购重组、股票减持等非通道业务。四是股票销售交易业务将大力 拓展央企、产业基金等非财务投资客户，继续加强对保险公司、大型公募基金、财务公司、 私募基金等机构客户的营销，提升股票销售能力。五是努力提升期货业务的市场份额，增 加机构客户业务贡献，提前部署国债期货、股指期权以及商品期货新品种的上市准备工作。 六是国际业务将加快提升经纪业务市场拓展能力；大力拓展机构类客户业务，提高大投行 平台下的机构销售能力；加强与公司国内投行业务的合作，提升对跨境客户的服务能力； 继续做大海外资产管理业务平台，抓住人民币业务、跨境 ETF 等新业务的机遇，丰富产品 线，提升投资业绩，有效扩大业务规模。七是资本投资业务方面，权益类投资将严格执行 投资经理业绩考核机制，落实止损制度；债券类投资要严格控制信用风险，紧密跟踪宏观 经济和货币政策变化，确保投资业绩的稳定增长；直接投资业务要把握机会，努力实现盈 利，为开展基金业务做好准备。 三、报告期内投资情况 1、募集资金使用 本报告期公司未募集资金，也无以前期间募集资金延续到报告期使用的情形。 2、非募集资金投资项目 （1）报告期内，招商证券大厦在建工程项目共计投入 2,974.41 万元，至报告期末该 工程已累计投入 53,052.20 万元,占项目工程预算投资比例的 41.25%。 （2）2012 年 2 月，公司的全资子公司招商证券国际有限公司之子公司招商证券投资 管理（香港）有限公司投资招商阡陌中国农业发展基金 10 万美元，至报告期末已累计投入 该基金 672.90 万美元。 （3）2012 年 1 月，公司的全资子公司招商证券国际有限公司之子公司招商证券投资 管理（香港）有限公司投资 HADA 项目 3000 万美元。 四、现金分红政策的制定和执行情况 根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《中国证监 会有关部门负责人就上市公司现金分红情况答记者问》以及深圳证监局《关于认真贯彻落 实<关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知>有关要求的通知》等文件的要求， 结合公司未来三年战略发展规划的需要，公司开展了关于落实现金分红有关事项的专项治 理工作，就贯彻落实现金分红有关事项向投资者征求意见，制定了股东回报规划并完善了 分红政策；并对《公司章程》中关于利润分配的相关条款进行修订，公司 2012 年 8 月 10 日召开的四届四次董事会审议通过了修改《公司章程》的议案，并将提交股东大会审议。 拟修订的《公司章程》明确规定了公司的利润分配政策尤其是现金分红政策的具体内 容，包括利润分配的形式，利润分配尤其是现金分红的期间间隔，现金分红的具体条件， 发放股票股利的条件，各期现金分红最低金额或比例等；增设了利润分配尤其是现金分红 事项的决策程序和机制的条款，对既定利润分配政策尤其是现金分红政策作出调整的具体 条件、决策程序和机制都进行了详细规定，为独立董事尽职履责和中小股东充分表达诉求 提供了制度保障，充分维护了中小股东的合法权益。 公司重视对投资者的合理投资回报，执行持续、稳定的利润分配政策。自 2009 年上 市以来，已实施现金分红三次，累计分红超过 35 亿元，以现金方式累计分配利润超过最近 三年实现的年均可分配利润的 60%。 五、内部控制规范专项活动进展情况 2012 年，在积极固化 2011 年内控建设成果的基础上，公司以深化内控治理为工作重 点，注重内控实践和创新，保证内控制度的合理设计和有效运行，制定了内控持续提升方 案。 具体开展了以下工作： 1、公司高度重视内控持续优化工作，设立“领导小组－工作小组－检查小组”三级 组织机构，为内控持续优化工作提供充分的组织保障和履职保障； 2、公司制定了以“深化内控治理”为重点的一系列内控持续优化整体工作规划，推 动公司进一步完善内控组织架构、内控规章制度、内控运行机制和内控信息系统等方面的 建设； （1）深化内控治理工作重点 各单位对其自身的内控环境进行评估；梳理本单位制度与流程；梳理本单位各流程环 节的合规及风险点、检查有关控制机制及执行情况，以及内控信息系统有效性情况。 （2）深化内控治理的组织实施 本次内控治理活动主要分为以下五大阶段：计划组织阶段、宣导学习阶段、分组自查 阶段、治理整改阶段、治理评估阶段。 在内控持续提升的各个阶段，公司遵循总体设计、统筹安排的原则，力求做到标准一 致、要求统一，按时高质量推进。 截至 6 月底，内控持续提升方案工作进展顺利，对涉及内控制度完善事项已启动制定 与修订工作，正在稳步推进落实。 第六节 重要事项 一、公司治理 公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上海证券交易所 股票上市规则》、《证券公司监督管理条例》等法律、法规和规范性文件的有关规定，不 断健全公司治理制度，完善公司治理结构，形成了股东大会、董事会、监事会和经营管理 层相互分离、相互制衡的公司治理结构，使各层级在职权范围内各司其职、各负其责，确 保公司治理的规范有效。 报告期内，公司召开股东大会 1 次，董事会会议 4 次，董事会专业委员会 8 次，监事 会会议 4 次，共审议 57 项议案，听取 23 项报告。会议的召集、召开程序、议案的审议程 序和决策程序等严格按照公司《章程》、股东大会、董事会、监事会议事规则的规定执行。 凭借完善的公司治理和风险治理体制，公司荣获上交所“中国公司治理专项奖”的 2011 年度“董事会奖”。上交所在 2011-2012 年对董事会秘书的考核中，对公司董事会秘书郭 健在公司治理工作中的优异表现予以通报表彰。 二、报告期利润分配方案执行情况 公司 2011 年度利润分配方案为：以总股本 4,661,099,829 股为基数，每 10 股派发现 金红利 1.5 元（含税）。实际分配现金利润为 699,164,974.35 元，占可供现金分配利润的 13.53%。 公司已于 2012 年 7 月 27 日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证 券日报》及上海证券交易所网站刊载了 2011 年度利润分配实施公告，股权登记日为 2012 年 8 月 1 日，除权除息日为 2012 年 8 月 2 日，现金红利发放日为 2012 年 8 月 8 日。 截至 2012 年 8 月 8 日，公司 2011 年度利润分配方案已实施完毕。 三、2012 年半年度利润分配预案 公司 2012 年半年度不进行利润分配。 四、重大诉讼、仲裁事项 无。 五、持有其他上市公司股权、参股金融企业、参股拟上市公司的情况 1、 持有其他上市公司股权情况 证券代 码 证券简称 初始投资 金额（万 元） 占该公 司股权 比例（%） 期末账面 值（万元） 报告期损 益（万元） 报告期所 有者权益 变动（万 元） 会计核算 科目 股份来源 600153 建发股份 4,131.83 0.26 4,152.80 54.82 502.98 可供出售 金融资产 购买 600000 浦发银行 4,211.50 0.02 3,461.43 -28.72 217.02 购买 600339 天利高新 1,899.62 0.49 1,604.54 11.16 -295.08 购买 000338 潍柴动力 1,066.75 0.02 935.53 -132.12 -122.05 购买 601088 中国神华 820.57 0.00 677.77 -118.10 241.42 购买 600309 烟台万华 654.96 0.02 621.13 0.00 -33.83 购买 601318 中国平安 310.05 0.00 335.27 0.00 82.83 购买 600519 贵州茅台 194.64 0.00 246.32 0.00 47.23 购买 600016 民生银行 183.16 0.00 198.39 9.94 3.31 购买 601166 兴业银行 184.67 0.00 193.79 5.52 6.87 购买 其他 3,614.96 - 3,524.69 -122.42 227.23 购买 合计 17,272.71 - 15,951.66 -319.92 877.93 - - 注1：本表填列可供出售金融资产中的股票投资情况。 注2：本表报告期损益指：该项投资对公司本报告期合并净利润的影响。 注3：本表报告期所有者权益变动金额不含报告期损益金额及递延所得税的影响。 注4：本表所列部分证券投资已进行了套期保值。 2、 持有非上市金融企业股权情况 所持对象名称 初始投资金额 （万元） 占该公司股 权比例 期末账面值 （万元） 报告期损益 （万元） 报告期所有者权 益变动（万元） 博时基金管理有限公司 361,969.04 49.00% 408,545.96 10,215.33 93.69 招商基金管理有限公司 6,993.00 33.30% 23,604.43 2,428.38 — 合计 368,962.04 — 432,150.39 12,643.71 93.69 注1：本表报告期损益指：该项投资对公司本报告期合并净利润的影响。 注2：本表报告期所有者权益变动金额不含报告期损益影响. 3、参股拟上市公司情况 单位：人民币万元 投资项目名称 投资成本金额 占该公司股权比例 期末账面值 广州鹿山新材料股份有限公司 1,397.52 6.50% 1,397.52 深圳市长亮科技股份有限公司 1,954.55 5.67% 1,954.55 郴州市金贵银业股份有限公司 4,405.00 5.00% 4,405.00 合计 7,757.07 — 7,757.07 说明：上表所列投资项目为招商致远资本投资有限公司（本公司的全资子公司）作为直接投资业务投资， 并已向中国证监会申请上市的项目，其中深圳市长亮科技股份有限公司IPO已于7月30日获得发行批文， ８月８日在深圳证券交易所网上发行；郴州市金贵银业股份有限公司IPO已于2012年5月21日获证监会发 审委审核通过。 六、证券投资情况 序 号 证券 品种 证券代码 证券简称 初始投资金 额（万元） 持有数量 （万股） 期末账面值 （万元） 占期末证 券总投资 比例（％） 报告期损益 （万元） 1 股票 600016 民生银行 8,049.91 1,286.17 7,704.15 2.21 299.50 2 股票 3333.HK 恒大地产 7,749.14 2,391.20 7,660.96 2.20 -18.53 3 股票 601186 中国铁建 6,950.59 1,562.32 6,952.34 2.00 257.24 4 股票 601166 兴业银行 6,406.56 479.54 6,224.43 1.79 289.92 5 股票 000002 万科 A 5,553.33 644.46 5,742.13 1.65 936.28 6 股票 601328 交通银行 5,773.33 1,229.62 5,582.49 1.61 -164.28 7 股票 600519 贵州茅台 5,177.38 23.04 5,509.06 1.58 1,601.13 8 股票 601318 中国平安 4,916.81 116.81 5,342.96 1.54 2,210.31 9 股票 002299 圣农发展 4,811.93 342.18 4,941.05 1.42 -22.02 10 股票 600585 海螺水泥 5,282.12 324.14 4,803.82 1.38 348.21 期末持有的其他证券投资 294,132.35 - 287,387.21 82.62 12,607.58 报告期已出售证券投资收益 - - - - 980.49 合计 354,803.45 - 347,850.60 100.00 19,325.83 注1：本表中证券投资数据为交易性金融资产中的股票投资和权证、可转债投资。 注2：本表报告期损益，指该证券在报告期形成的投资收益及公允价值变动损益。 注3：本表所列部分证券投资已进行了套期保值。 七、发行短期融资券情况 公司于 2011 年 1 月 31 日召开第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司发行短期 融资券的议案》，授权董事会确定公司每期短期融资券的具体发行规模、发行时机。 公司于 2012 年 4 月 20 日召开第四届董事会第三次会议，审议通过了《关于发行公司 2012 年第一期短期融资券的议案》，同意公司申请发行规模不超过 40 亿元人民币、期限为 不超过 91 天的短期融资券。 根据《中国人民银行关于招商证券股份有限公司发行短期融资券的通知》（银发【2012】 126 号），公司待偿还短期融资券的最高余额为 86 亿元，有效期为一年。在有效期内，公 司可自主发行短期融资券。 2012 年 5 月 31 日，公司发行了 40 亿元人民币的 2012 年度第一期短期融资券，票面 利率 3.2%，期限 91 天，兑付日期为 2012 年 8 月 31 日。 八、委托贷款情况 无。 九、报告期内公司收购、出售资产及企业合并事项 无。 十、报告期内重大关联交易事项 1、与日常经营相关的关联交易情况 单位：人民币万元 关联方 关联方与本 公司关系 关联交易类型 关联交易内容 2012 年全 年预计金额 2012 年 1-6 月实际发生额 金额 占同类交易 金额的比例 （%） 招商局集团（香港) 有限公司 与本公司受 同一实际控 制人控制 资金拆借 支付的借款利 息支出 - 328.15 26.41 招商银行股份有限 公司 受本公司实 际控制人重 大影响 接受服务 理财产品托管 等服务费 3,300.00 589.16 54.10 招商银行股份有限 公司 受本公司实 际控制人重 大影响 接受服务 客户资金三方 存管费用 以实际发生 数计算 1,363.57 53.30 招商银行股份有限 公司 受本公司实 际控制人重 大影响 资金存放 银行存款获得 的利息收入 以实际发生 数计算 12,412.18 35.98 博时基金与招商基 金管理的基金产品 本公司联营 公司管理的 基金产品 提供交易单元 基金分盘佣金 收入 以实际发生 数计算 667.92 8.63 招商基金管理有限 公司 本公司联营 公司 代销金融产品 代销金融产品 收入 以实际发生 数计算 168.67 23.27 博时基金管理有限 公司 本公司联营 公司 代销金融产品 代销金融产品 收入 以实际发生 数计算 52.93 7.30 招商阡陌农业基金 本公司联营 公司 提供服务 基金管理收入 - 144.63 17.04 招商局能源运输股 份有限公司 与本公司受 同一实际控 制人控制 承销收入 非公开发行承 销收入 - 1,040.00 3.37 招商局能源运输股 份有限公司 与本公司受 同一实际控 制人控制 保荐收入 非公开发行保 荐收入 - 800.00 9.16 深圳赤湾港航股份 有限公司 与本公司受 同一实际控 制人控制 承销收入 债券承销收入 - 219.00 0.71 深圳赤湾港航股份 有限公司 与本公司受 同一实际控 制人控制 保荐收入 债券保荐收入 - 100.00 1.15 招商局集团有限公 司 本公司实际 控制方 投资收益 短期融资券投 资收益 - 1,001.47 1.59 另：2012 年 6 月，招商局集团有限公司 2011 年度第一期短期融资券（简称：11 招商 局 CP01）到期，归还本金 4 亿元。 说明：上述关联交易依照市场价格进行，定价原则是公平、合理的，不存在损害非关 联股东利益的情形。 2、关联方往来余额情况 单位：人民币万元 项目 关联方 关联方与本公司关系 期末金额 银行存款 招商银行股份有限公司 受本公司实际控制人重大影响 1,202,173.35 应收款项 博时基金与招商基金管理的基金产品 本公司联营公司管理的基金产品 488.72 应收款项 阡陌农业基金 本公司联营公司 343.90 短期借款 招商局集团（香港）有限公司 与本公司受同一实际控制人控制 24,456.60 以上关联方债权债务形成原因： （1）银行存款 120.22 亿元系本公司及子公司存放在招商银行股份有限公司的自有及 客户资金存款余额。 （2）应收博时基金及招商基金管理的基金产品款项系公司为其提供基金交易席位等应 收的基金分盘佣金。 （3）应收阡陌农业基金款项系应收基金管理费收入及日常往来。 （4）短期借款 2.45 亿元（原币为港币 3 亿元）系公司全资子公司招商证券国际有限 公司向招商局集团（香港)有限公司借入，用于开展香港市场的孖展业务（融资业务）。 3、与集团公司发生资金往来的情况 本公司之全资子公司招商证券国际有限公司向招商局集团（香港）有限公司续借 3 亿 港元，借款期限 1 年，至 2013 年 1 月 4 日到期，利率为 HIBOR+2.3%。详细情况如下： 决策程序 第四届董事会 2011 年第八次临时会议审议通过，独立董事已发表独 立意见，详见公司 2011 年 12 月 30 日发布的临 2011-028 号公告。 资金安全保障措施 保持公司资产较好的流动性、财务状况健康。 期初余额 3 亿港元 报告期发生额 由于是续借，本期并无实际发生额。 报告期偿还额 由于是续借，本期并无实际偿还额。 期末余额 3 亿港元 报告期利息支出 HKD4,025,331.79 十一、重大合同及履行情况 1、报告期内公司无重大托管、承包、租赁事项； 2、报告期内公司无重大担保事项； 3、报告期内或报告期继续发生委托他人进行现金资产管理事项： （1）公司与大成基金管理有限公司签订资产管理合同，受托人为大成基金管理有限公 司，合同金额250,000,000.00元人民币整，合同期限一年，报酬确定方式为管理费加业绩报 酬，开始运作时间2011年6月22日，该合同已经于2012年4月23日提前终止，报告期损益 -6,591,995.98元（未扣除业绩报酬）。 （2）公司与易方达基金管理有限公司签订资产管理合同，受托人为易方达基金管理有 限公司，合同金额150,000,000.00元人民币整，合同期限一年，报酬确定方式为管理费加业 绩报酬，开始运作时间2011年6月22日，该合同已经于2012年6月21日终止，报告期损益 10,157,475.46元（未扣除业绩报酬）。 （3）公司与嘉实基金管理有限公司签订资产管理合同，受托人为嘉实基金管理有限公 司，合同金额140,000,000.00元人民币整，合同期限一年，报酬确定方式为管理费加业绩报 酬，开始运作时间2011年8月11日，2012年6月30日期末余额128,312,464.80元，报告期损益 3,602,480.75元（未扣除业绩报酬）。 （4）公司与汇添富基金管理有限公司签订资产管理合同，受托人为汇添富基金管理有 限公司，合同金额140,000,000.00元人民币整，合同期限一年，报酬确定方式为管理费加业 绩报酬，开始运作时间2011年8月11日，2012年6月30日期末余额145,215,853.56元，报告期 损益8,770,635.96元（未扣除业绩报酬）。 （5）公司与海富通基金管理有限公司签订资产管理合同，受托人为海富通基金管理有 限公司，合同金额80,000,000.00元人民币整，实际收回本金金额17,871,000.00元人民币整。 合同期限一年，报酬确定方式为管理费加业绩报酬，开始运作时间2011年8月11日，2012 年 6 月30 日期末余额50,509,894.97元，报告期损益318,556.44元（未扣除业绩报酬）。 （6）公司与国投瑞银基金管理有限公司签订资产管理合同，受托人为国投瑞银基金管 理有限公司，合同金额80,000,000.00元人民币整，合同期限一年，报酬确定方式为管理费 加业绩报酬，开始运作时间2011年8月11日，2012年6月30日期末余额79,820,424.98元，报 告期损益4,487,673.30元（未扣除业绩报酬）。 （7）公司与兴业全球基金管理有限公司签订资产管理合同，受托人为兴业全球基金管 理有限公司，合同金额80,000,000.00元人民币整，合同期限一年，报酬确定方式为管理费 加业绩报酬，开始运作时间2011年9月9日，2012 年6月30日期末余额79,412,959.58元，报 告期损益2,012,873.91元（未扣除业绩报酬）。 （8）公司与国泰基金管理有限公司签订资产管理合同，受托人为国泰基金管理有限公 司，合同金额80,000,000.00元人民币整，合同期限一年，报酬确定方式为管理费加业绩报 酬，开始运作时间2011年9月9日，2012年6月30 日期末余额75,741,324.99元，报告期损益 1,107,228.52元（未扣除业绩报酬）。 公司暂无新的委托理财计划。 4、报告期内无其他应披露而未披露的重大合同。 十二、公司或持股 5％以上股东报告期内或持续到报告期的承诺事项 1、承诺事项 （1）本公司第一大股东集盛投资、第二大股东招融投资、第七大股东招商局轮船均 为本公司实际控制人招商局集团控制的企业，该三家股东分别承诺：自本公司股票在证券 交易所上市之日（2009 年 11 月 17 日）起 36 个月内，不转让或者委托他人管理其持有的 本公司股份，也不由本公司回购该等股份。 （2）本公司的实际控制人招商局集团承诺：自本公司首次公开发行的股票在中国境 内的证券交易所上市之日（2009 年 11 月 17 日）起 36 个月内，不转让或者委托他人管理 其间接持有的本公司股份，也不由本公司回购该等股份。 （3）海南航空股份有限公司就其在本公司上市前受让海航集团有限公司所持本公司 29,772,496 股股份（经 2011 年 7 月转增，该部分股权已变更为 38,704,245 股），根据中 国证监会相关规定出具承诺：海南航空股份有限公司自持股日（2009 年 6 月 18 日）起 36 个月内不转让所持本公司股权（因本公司发生合并、分立、重组、风险处置等特殊原因， 所持股权经证监会批准发生转让或者变更的除外）。 （4）根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》的有关 规定，在本次发行上市时转由全国社会保障基金理事会持有的本公司国有股，全国社会保 障基金理事会应承继原国有股东的禁售义务。 2、承诺事项在报告期内的履行情况 上述承诺事项（1）、（2）、（4）在报告期内均得到履行；海南航空股份有限公司 所持有公司股票于 2012 年 6 月 18 日解除限售，此前承诺事项得到履行。 十三、变更会计师事务所情况 经公司 2012 年 6 月 18 日召开的 2011 年度股东大会审议，因天职国际会计师事务所 有限公司连续担任公司年度审计机构年限已经达到 10 年，公司 2012 年度审计机构变更为 信永中和会计师事务所有限责任公司，相关审计费用不超过 160 万元。 2012 年半年度报告未经审计。 十四、公司、公司董事会及董事在报告期内被中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、通 报批评、证券交易所公开谴责的情形 无。 十五、证券监管机构对本公司分类评价结果 中国证监会对本公司 2012 年分类结果为 A 类 AA 级。 十六、报告期内监管部门对公司作出的行政许可决定 发文单位 标题 文号 深圳证监局 20120711 深圳证监局-关于招商证券股份有限公司 深圳深南中路证券营业部为期货公司提供中间介绍 业务的无异议的函.pdf 深证局机构字【2012】 78 号 中国证券监督管理委员会 20120709 证监会-关于核准招商证券股份有限公司 设立招商智远避险二期集合资产管理计划的批复 证监许可【2012】517 号 中国证券监督管理委员会 关于国信、招商、国泰君安证券开展约定购回式证 券交易业务试点的无异议函 机构部部函【2012】250 号 吉林证监局 关于对招商证券股份有限公司长春亚泰大街证券营 业部为招商期货公司提供中间介绍业务开业无异议 的函 吉证监函[2012]35 号 湖北监管局 关于招商证券股份有限公司武汉航空路证券营业部 为期货公司提供中间介绍业务的无异议函 鄂 证 监 机 构 字 [2012]19 号 深圳证监局 关于招商证券股份有限公司深圳布吉罗岗路证券营 业部为期货公司提供中间介绍业务的无异议函 深 证 局 机 构 字 [2012]64 号 深圳证监局 关于招商证券股份有限公司申请增加招商证券智远 增利集合资产管理计划代理推广机构的无异议函 深 证 局 机 构 字 [2012]35 号 深圳证监局 关于核准招商证券股份有限公司在山东等地设立五 家证券营业部的批复 深证局发[2012]36 号 深圳证监局 关于王岩担任招商证券股份有限公司总裁兼首席执 行官的无异议函 深 证 局 机 构 字 [2012]32 号 深圳证监局 关于招商证券股份有限公司深圳笋岗路证券营业部 变更营业面积的备案复函 深 证 局 机 构 字 [2012]21 号 深圳证监局 关于招商证券股份有限公司深圳常兴路证券营业部 为期货公司提供中间介绍业务的无异议函 深 证 局 机 构 字 [2012]25 号 十七、报告期内，公司投资者关系管理活动情况 公司高度重视投资者关系管理工作，由董事会秘书和董事会办公室专业人员组成投资 者关系管理团队。投资者关系管理团队秉承股东价值最大化目标，不断深化业务学习和同 业研究，加强内部沟通和外部交流。2012 年上半年，累计接待和参加各类投资者交流活动 16 批次共 82 人次，就投资者所关心的创新业务等热点问题进行了深入的交流。此外，公 司保证投资者咨询电话、传真和电子信箱等对外联系渠道畅通，确保咨询电话在工作时间 有专人接听，及时向投资者答复和反馈相关信息；公司在网站上设立了投资者关系管理专 栏；还积极为中小股东参加股东大会提供便利。公司通过各种形式和渠道，与投资者之间 保持密切的沟通和交流，建立了良好的双向沟通机制和平台，不断增进投资者对公司的了 解和认同，提升了公司的市场形象。 十八、信息披露索引 报告期内，公司在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的信息如下： 序号 公告名称 公告日期 1 招商证券关于王岩先生正式担任公司总裁兼首席执行官的公告 2012-1-20 2 招商证券第四届董事会 2012 年第一次临时会议决议公告 2012-2-15 3 招商证券汤维清先生辞职公告 2012-2-15 4 招商证券第四届监事会 2012 年第一次临时会议决议公告 2012-2-17 5 招商证券关于收到短期融资券发行认可函的公告 2012-4-7 6 2011 年年度报告 2012-4-24 7 2011 年年度报告摘要 2012-4-24 8 2012 年第一季度报告 2012-4-24 9 招商证券第四届董事会第三次会议决议公告 2012-4-24 10 招商证券第四届监事会第三次会议决议公告 2012-4-24 11 招商证券第四届监事会 2012 年第二次临时会议决议公告 2012-5-11 12 招商证券关于召开 2011 年度股东大会的公告 2012-5-26 13 招商证券关于公司发行短期融资券获得中国人民银行备案通知的公告 2012-5-26 14 招商证券关于公司开展约定购回式证券交易业务试点获得中国证监会 无异议函的公告 2012-5-29 15 招商证券关于国家审计署对招商局集团审计所涉及招商证券有关情况 的公告 2012-6-1 16 招商证券关于公司 2012 年度第一期短期融资券发行结果的公告 2012-6-1 17 招商证券第四届董事会 2012 年第三次临时会议决议公告 2012-6-5 18 招商证券有限售条件流通股上市流通提示性公告 2012-6-9 19 招商证券第四届监事会 2012 年第三次临时会议决议公告 2012-6-13 20 招商证券 2011 年度股东大会决议公告 2012-6-19 第七节 财务报告 （附后） 第八节 备查文件目录 一、载有法定代表人签名的半年度报告文本； 二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务 报告文本； 三、报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有文件的正本及公告原稿； 四、公司章程。 招商证券股份有限公司 董事长：宫少林 二零一二年八月十日 招商证券股份有限公司 财务报表附注 （2012 年 1 月 1 日－2012 年 6 月 30 日） （除另有注明外，所有金额均以人民币元为货币单位） 一、公司的基本情况 招商证券股份有限公司（以下简称公司或本公司）的前身是招商银行证券业务部。经中国 人民银行深圳经济特区分行批准，1993年8月1日深圳市工商行政管理局（以下简称深圳市工商 局）核准登记招商银行证券业务部为企业法人，注册资本人民币2500万元，招商银行证券业务 部据此成为招商银行的二级法人单位。 1994年4月29日，中国人民银行以银复〔1994〕161号文同意招商银行在原证券业务部基础 上组建招银证券公司作为招商银行独资设立的专业证券公司，并按照银行业、证券业分业经营、 分业管理的原则，招商银行总部及各分支机构一律不再经营证券业务，其全部证券营业部一律 划归招银证券公司管理。1994年8月26日，深圳市工商局核准招商银行证券业务部变更登记为深 圳招银证券公司，注册资本人民币15,000万元。同年9月28日，深圳市工商局核准深圳招银证券 公司更名为招银证券公司。 1998年11月6日，经中国人民银行以《关于招银证券公司增资改制的批复》（银复〔1997〕 529号）、中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）以《关于同意招银证券公司增资改 制、更名的批复》（证监机字〔1998〕27号）批准，并经深圳市工商局核准登记，招银证券公司 增资改制并更名为国通证券有限责任公司，注册资本80,000万元，其中，招商银行以招银证券 公司经评估的净资产出资，持股30%；新增加的股东包括招商局轮船股份有限公司等11家企业， 以货币资金出资，合计持股70%。 2000年8月31日，经中国证监会以《关于核准国通证券有限责任公司增资扩股的批复》（证 监机构字〔2000〕15号），并经深圳市工商局核准登记，国通证券有限责任公司进行增资扩股， 由招商银行等12家股东共增加缴付出资额计140,000万元，公司注册资本增加至220,000万元。 此后至2001年，国通证券有限责任公司曾发生多次股权转让，其股东由12家增加至40家，同时 招商银行所持本公司全部股份已转让给招商局集团有限公司下属控股公司。 2001年12月26日，根据《财政部关于国通证券股份有限公司（筹）国有股权管理有关问题 的批复》（财企〔2001〕723号）、中国证监会《关于同意国通证券有限责任公司改制为股份有限 公司的批复》（证监机构字〔2001〕285号）、深圳市人民政府《关于整体改组设立国通证券股份 有限公司的批复》（深府股〔2001〕49号），并经深圳市工商行政管理局核准登记，国通证券有 限责任公司整体改制变更设立为国通证券股份有限公司，即由国通证券有限责任公司的40家股 东作为发起人，以国通证券有限责任公司2000年12月31日经审计的净资产值240,028.0638万元， 按1：1的比例折合为国通证券股份有限公司的股本总额，各发起人以其拥有的国通证券有限责 任公司股权在上述净资产中所占比例分别持有国通证券股份有限公司的相应股份，公司注册资 本为240,028.0638万元。 2002年6月28日，根据中国证监会《关于国通证券股份有限公司更名、迁址有关材料备案的 回函》（机构部部函〔2002〕120号），并经深圳市工商局核准登记，国通证券股份有限公司更名 为招商证券股份有限公司。 2006年，经中国证监会证监机构字[2006]179号文批复同意，本公司各股东同比例缩减股份， 缩减股份后注册资本总额变更为人民币172,691.5266万元，然后再新增注册资本人民币 150,000.00万元，新增后的注册资本为人民币322,691.5266万元。 根据2009年11月2日中国证监会证监许可[2009]1132号文核准，公司获准向社会公开发售人 民币普通股股票358,546,141股。2009年11月17日，本公司在上海证券交易所挂牌交易，本次A 股发行的股份数为358,546,141股，发行后公司注册资本为人民币3,585,461,407元，总股本为 3,585,461,407股。公司2011年实施2010年利润分配以及资本公积转增股本方案，以总股本 3,585,461,407股为基数，资本公积每10股转增3股，转增后注册资本为人民币4,661,099,829元， 总股本为4,661,099,829股。 公司注册地：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层，组织形式为股份有限公司，总部 地址为：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层。经营范围主要包括证券经纪；证券投资咨 询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理； 融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。 截止至2012年6月30日，公司在北京、上海、广州、深圳等城市拥有92家批准设立的证券营 业部和5家证券经纪业务管理分公司；公司拥有全资子公司3家，即招商证券国际有限公司、招 商期货有限公司、招商致远资本投资有限公司。 本公司的第一大股东为深圳市集盛投资发展有限公司，最终控制方为招商局集团有限公司。 二、公司主要会计政策、会计估计和前期差错 1．财务报表的编制基础 本财务报表以公司持续经营假设为基础，按照财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则》 及其应用指南的有关规定进行编制。 2．遵循企业会计准则的声明 本财务报表符合财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则》的要求，真实完整地反映了 公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。 3．会计期间 本公司的会计年度从公历1月1日至12月31日止。 4．记账本位币 本公司采用人民币作为记账本位币。 5．同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法 （1）同一控制下的企业合并 （未完）  |