[中报]银华信用：2012年半年度报告
银华信用债券型证券投资基金 2012年半年度报告 2012年6月30日 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2012年8月24日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年8月22日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至6月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 .................................................................................................................................. 2 1.1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 .............................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7 §4 管理人报告 .......................................................................................................................................... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 12 §5 托管人报告 ........................................................................................................................................ 12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 13 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 13 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 13 6.1 资产负债表 ............................................................................................................................... 13 6.2 利润表 ....................................................................................................................................... 14 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 15 6.4 报表附注 ................................................................................................................................... 16 §7 投资组合报告 .................................................................................................................................... 33 7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 33 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 34 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 34 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 34 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 35 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................ 35 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................ 35 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................ 35 7.9 投资组合报告附注 .................................................................................................................... 36 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 36 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 36 8.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 37 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 37 §9 重大事件揭示 .................................................................................................................................... 37 9.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................ 37 9.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................ 37 9.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................ 38 9.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................ 38 9.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................... 38 9.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................... 38 9.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................ 38 9.8 其他重大事件 ............................................................................................................................ 43 §10 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 45 §11 备查文件目录 .................................................................................................................................. 45 11.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 45 11.2 存放地点 ................................................................................................................................. 45 11.3 查阅方式 ................................................................................................................................. 45 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 银华信用债券型证券投资基金 基金简称 银华信用债券封闭 基金主代码 161813 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2010年6月29日 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 2,296,485,069.77份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2010年07月09日 注：本基金合同生效后三年内（含三年）封闭运作，在深圳证券交易所上市交易；封闭期结束后 转为上市开放式基金（LOF）。 2.2 基金产品说明 投资目标 在合理控制信用风险、谨慎投资的基础上，追求基金 资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利 率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的 基础上，自上而下确定大类金融资产配置和信用债券 类金融工具的类属配置，动态调整组合久期和信用债 券的结构，并通过自下而上精选信用债券，构建和调 整固定收益投资组合，获取优化收益。 本基金还将在严格控制风险的前提下，根据利率周期、 宏观经济环境、资金市场状况等实际情况适度参与一 级市场股票首次公开发行和新股增发，并调整固定收 益类资产投资比重，以进一步提高组合收益。 本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产 的比例不低于80%，其中投资于信用债券的资产占基金 固定收益类资产的比例合计不低于80%；投资于权益类 金融工具的资产占基金资产的比例不超过20%；基金转 入开放期后现金或者到期日在一年以内的政府债券不 低于基金资产净值的5%。 业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价 指数收益率×20%。 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风 险品种，本基金的预期收益和预期风险高于货币市场 基金，低于混合型基金和股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 银华基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 凌宇翔 尹东 联系电话 (010)58163000 （010）67595003 电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn yindong.zh@ccb.cn 客户服务电话 4006783333,(010)85186558 （010）67595096 传真 (010)58163027 （010）66275853 注册地址 广东省深圳市深南大道 6008号特区报业大厦19层 北京市西城区金融大街25号 办公地址 北京市东城区东长安街1号 东方广场东方经贸城C2办 公楼15层 北京市西城区闹市口大街1号 院1号楼长安兴融中心 邮政编码 100738 100033 法定代表人 王立新(代) 王洪章 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 http://www.yhfund.com.cn 基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2012年1月1日 - 2012年6月30日 ) 本期已实现收益 73,857,251.28 本期利润 176,986,012.22 加权平均基金份额本期利润 0.0771 本期加权平均净值利润率 7.44% 本期基金份额净值增长率 7.79% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2012年6月30日 ) 期末可供分配利润 60,453,161.93 期末可供分配基金份额利润 0.0263 期末基金资产净值 2,428,565,180.16 期末基金份额净值 1.058 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2012年6月30日 ) 基金份额累计净值增长率 14.20% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、 申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去一个月 1.03% 0.13% 0.39% 0.11% 0.64% 0.02% 过去三个月 5.07% 0.12% 2.64% 0.09% 2.43% 0.03% 过去六个月 7.79% 0.12% 3.42% 0.09% 4.37% 0.03% 过去一年 8.11% 0.14% 4.22% 0.12% 3.89% 0.02% 自基金合同 生效日起至 今 14.20% 0.20% -0.10% 0.11% 14.30% 0.09% 注：本基金的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价指数收益率 ×20%。 本基金业绩比较基准为复合型基准，在设定该基准时选取的中债企业债总全价指数和中 债国债总全价指数，分别反映我国企业债市场和国债市场整体价格和投资回报情况，其样本与本 基金的投资范围具有较高一致性，能够比较贴切地体现本基金的投资目标和风险收益特征。本基 金在设定复合基准时对上述两个指数分别赋予了80%和20%的权重，客观反映了本基金在信用债券 市场处于中性情况下的资产配置比例，可以比较公允地反映基金管理人的投资管理能力。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比 例已达到基金合同的规定：投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于80%，其 中投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产的比例合计不低于80%；投资于权益类金融工具 的资产占基金资产的比例不超过20%。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7 号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2亿元人民币，公司的股东及其出资比例分别 为：西南证券股份有限公司49%、第一创业证券股份有限公司29%、东北证券股份有限公司21%及 山西海鑫实业股份有限公司1%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会 许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。 截至2012年6月30日，本基金管理人管理着23只开放式证券投资基金和1只创新型封闭式 证券投资基金，具体包括银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯 88精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银 华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金、银华领先策略股票型证券 投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)、银华增强 收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数证券 投资基金(LOF)、银华深证100指数分级证券投资基金、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华 信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重90指数分 级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华消费主题分级股票型证券投资基金、 银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金、银华中小盘 精选股票型证券投资基金和银华信用债券型证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国 社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助 理）期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 王怀震先 生 本基金的 基金经理 2011年8月 19日 - 7年 硕士学位。曾在新疆证券研究 所、浙商银行、招商证券从事 行业研究、债券研究、债券交 易投资等工作，历任研究员、 债券交易员、投资经理等职位。 2008年4月加盟银华基金管理 有限公司，历任债券研究员、 基金经理助理等职。自2010年 12月3日起担任银华信用双利 债券型证券投资基金基金经 理，自2011年12月28日起兼 任银华永泰积极债券型证券投 资基金基金经理。具有从业资 格。国籍：中国。 张翼女士 本基金的 基金经理 2012年6月 12日 - 5年 硕士学位。2006年至2010年 曾先后在易方达基金管理有限 公司、天治基金管理有限公司 从事债券交易、固定收益研究 及投资等工作，曾担任过债券 交易员、资深固定收益研究员 及基金经理助理等职位。2011 年2月加盟银华基金管理有限 公司，曾担任基金经理助理职 务。具有从业资格。国籍：中 国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披 露管理办法》及其各项实施准则、《银华信用债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规 的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份 额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投 资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定 了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证 公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分 析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期 内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的5%的情况有13次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利 益输送。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 今年上半年，国内经济实际增长情况先上后下，先是在一季度扭转了去年四季度加速下滑的 态势，在外围经济好转的刺激下，一季度的出口增速持续高于预期。但是到了二季度，即使在发 改委加快项目审批速度的背景下，经济缺乏新的增长动力的弱点还是逐步显现了出来，底部徘徊 的格局并没有明显变化。从工业生产活动来看，二季度的工业增加值持续在低位徘徊，需求不足 的特点依然十分明显，但是我们也看到，房地产成交数据在二季度开始上行，基建投资在政策的 支持下，也开始触底回升。上半年由于翘尾因素的逐步回落，通胀并没有成为市场关注的焦点， CPI的数据对债市温和利好，也给宏观政策的调整打开了空间，为了引导货币信贷的合理增长， 央行在上半年下调了2次存款准备金率，下调了一次存贷款利率，更加值得关注的是对存款利率 浮动比例的放开，开启了利率市场化的进程。 在经济增长较为低迷，流动性逐渐宽松的背景下，上半年债券类资产整体跑赢权益类资产， 利率债、高等级和中低等级信用债之间形成了轮番上涨的态势，一季度表现较好的利率产品和高 等级信用债在二季度基本走平，同时中低等级信用债演绎了一波信用利差收窄的行情。 在报告期内，基于本基金的特点和对经济的判断，本基金把握市场机会调整了组合的信用结 构，优化了组合的流动性，在利率债、中高等级信用债上进行了波段操作，并精选还本付息风险 不大、和封闭式期限匹配的中低等级信用债进行配置，用较高的杠杆比例在调整组合信用结构的 同时基本保持了组合的静态收益率。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.058元，本报告期份额净值增长率为7.79%，同期业绩 比较基准收益率为3.42%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，我们认为在财政政策的刺激下，以基础建设和房地产投资为代表的内需将会有 所恢复，信贷合理适度增长的目标应该能够达到，但是从中长期看来，在经济结构转型完成之前， 经济增长缺乏新动力的问题并不能得到有效解决，按照新涨价因素和翘尾因素估算的CPI在三季 度也处于一个低点的位置，并且从目前的产出缺口来看，未来半年的通胀压力应该也不会成为经 济的主要矛盾，经济增长疲弱和政策托底经济两者之间的博弈，使得市场处于震荡走平态势的概 率比较大。另外值得关注的是，近期来外汇占款的增速明显下降，央行在三季度继续下调存款准 备金率的概率较大。 本基金未来将继续以持有期收益为目标，通过久期匹配精选个券的策略，在保持基金到期流 动性的前提下，保持较大杠杆，降低组合波动性，力争在控制风险的前提下，为持有人获取更大 的收益。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以 及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金 份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年 中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核 部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员 和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金 日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执 行估值委员会制定的估值政策及决议。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定 价服务。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金管理人已于2012 年01 月12 日发布分红公告，向截至2012 年1 月18 日止在本基 金注册登记机构登记在册的本基金全体基金份额持有人发放红利，每10 份基金份额派发红利 0.22元，实际分配金额为人民币 50,522,668.45元。 本基金管理人已于2012 年06月21 日发布分红公告，向截至2012 年6 月29 日止在本基 金注册登记机构登记在册的本基金全体基金份额持有人发放红利，每10 份基金份额派发红利 0.20元，实际分配金额为人民币45,929,699.91元。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金 法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监 督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金实施利润分配的金额为96,452,368.36元。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：银华信用债券型证券投资基金 报告截止日： 2012年6月30日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2012年6月30日 上年度末 2011年12月31日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 79,297,791.86 2,800,015.03 结算备付金 46,719,008.72 43,901,540.19 存出保证金 5,594.14 - 交易性金融资产 6.4.7.2 4,170,103,777.22 4,013,401,872.31 其中：股票投资 - 8,951,442.48 基金投资 - - 债券投资 4,170,103,777.22 4,004,450,429.83 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 25,493,058.10 1,226,584.16 应收利息 6.4.7.5 69,997,479.01 94,633,851.42 应收股利 - - 应收申购款 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 215,260.29 - 资产总计 4,391,831,969.34 4,155,963,863.11 负债和所有者权益 附注号 本期末 2012年6月30日 上年度末 2011年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 1,930,067,049.54 1,803,698,298.25 应付证券清算款 15,702.40 - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 1,315,874.25 1,294,703.85 应付托管费 404,884.37 398,370.40 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 75,440.74 47,222.84 应交税费 3,327,713.25 1,697,211.25 应付利息 637,418.34 706,520.22 应付利润 27,189,939.11 - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 232,767.18 90,000.00 负债合计 1,963,266,789.18 1,807,932,326.81 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 2,296,485,069.77 2,296,485,069.77 未分配利润 6.4.7.10 132,080,110.39 51,546,466.53 所有者权益合计 2,428,565,180.16 2,348,031,536.30 负债和所有者权益总计 4,391,831,969.34 4,155,963,863.11 注：报告截止日2012年06月30日，基金份额净值为1.058元，基金份额总额为2,296,485,069.77 份。 6.2 利润表 会计主体：银华信用债券型证券投资基金 本报告期：2012年1月1日至2012年6月30日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2012年1月1日至 2012年6月30日 上年度可比期间 2011年1月1日至 2011年6月30日 一、收入 216,968,798.23 -9,553,231.07 1.利息收入 89,443,113.99 44,457,979.92 其中：存款利息收入 6.4.7.11 881,583.57 548,640.11 债券利息收入 88,561,530.42 43,645,940.50 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - 263,399.31 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 24,396,923.30 20,062,578.27 其中：股票投资收益 6.4.7.12 15,603,824.57 11,612,242.62 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 8,793,098.73 8,172,669.63 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 - 277,666.02 3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） 6.4.7.16 103,128,760.94 -74,073,789.26 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 - - 减：二、费用 39,982,786.01 15,648,294.70 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 7,684,214.84 7,554,976.86 2．托管费 6.4.10.2.2 2,364,373.78 2,324,608.27 3．销售服务费 6.4.10.2.3 - - 4．交易费用 6.4.7.18 171,972.43 982,194.02 5．利息支出 29,404,081.67 4,426,450.42 其中：卖出回购金融资产支出 29,404,081.67 4,426,450.42 6．其他费用 6.4.7.19 358,143.29 360,065.13 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） 176,986,012.22 -25,201,525.77 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 列） 176,986,012.22 -25,201,525.77 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：银华信用债券型证券投资基金 本报告期：2012年1月1日至2012年6月30日 单位：人民币元 项目 本期 2012年1月1日至2012年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 2,296,485,069.77 51,546,466.53 2,348,031,536.30 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期利润） - 176,986,012.22 176,986,012.22 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填 列） - - - 其中：1.基金申购款 - - - 2.基金赎回款 - - - 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） - -96,452,368.36 -96,452,368.36 五、期末所有者权益（基 金净值） 2,296,485,069.77 132,080,110.39 2,428,565,180.16 项目 上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 2,296,485,069.77 154,181,938.78 2,450,667,008.55 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期利润） - -25,201,525.77 -25,201,525.77 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填 列） - - - 其中：1.基金申购款 - - - 2.基金赎回款 - - - 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） - -84,969,947.21 -84,969,947.21 五、期末所有者权益（基 金净值） 2,296,485,069.77 44,010,465.80 2,340,495,535.57 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： ______王立新______ ______杨清______ ____龚飒____ 基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 银华信用债券型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证监会证监许可[2010]516 号文《关于核准银华信用债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由银华基金管理有限公司于 2010年5月24日至2010年6月23日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所验 证并出具安永华明(2010)验字第60468687_A02号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。 基金合同于2010年6月29日生效。本基金在基金合同生效后三年内（含三年）封闭运作，在深 圳证券交易所上市交易，封闭期结束后转为上市开放式基金(LOF)。设立时募集的扣除认购费后的 实收基金（本金）为人民币2,295,423,327.58元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币 1,061,742.19元，以上实收基金（本息）合计为人民币2,296,485,069.77元，折合 2,296,485,069.77份基金份额。本基金的基金管理人为银华基金管理有限公司，注册登记机构为 中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括企业债券、公司债券、短期 融资券、地方政府债券、商业银行金融债券、商业银行次级债、可转换公司债券（含分离交易的 可转换公司债券）、资产支持证券、正回购、逆回购、国债、中央银行票据、政策性金融债券、银 行存款，以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金也可投资于 股票、权证以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他权益类金融工具。本基金不直接从二级 市场买入股票、权证等权益类金融工具，但可以参与一级市场股票首次公开发行或新股增发，并 可持有因所持可转换公司债券转股形成的股票、因持有股票被派发的权证、因投资于分离交易可 转债而产生的权证。本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于80%，其 中投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产的比例合计不低于80%；投资于权益类金融工具 的资产占基金资产的比例不超过20%；基金转入开放期后现金或者到期日在一年以内的政府债券 不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他品种，基金管理人在 履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收 益率×80%+中债国债总全价指数收益率×20%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体 会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中国证 券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投 资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价 有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注 的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国 证监会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2012年06月30日的财 务状况以及2012年上半年度的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策和会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期不涉及会计政策变更事项。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更的说明。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6 税项 （1）印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票） 交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰。 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按 证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问 题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转 让，暂免征收印花税。 （2）营业税、企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规 定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理 人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问 题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金 等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。 （3）个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题 的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上 市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收 入时代扣代缴20%的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补 充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得， 按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问 题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金 等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息所得 有关个人所得税政策的通知》，自2008年10月9日起暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2012年6月30日 活期存款 79,297,791.86 定期存款 - 其中：存款期限1-3个月 - 其他存款 - 合计： 79,297,791.86 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2012年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 债券 交易所市场 1,813,180,454.86 1,840,490,777.22 27,310,322.36 银行间市场 2,285,296,373.90 2,329,613,000.00 44,316,626.10 合计 4,098,476,828.76 4,170,103,777.22 71,626,948.46 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 4,098,476,828.76 4,170,103,777.22 71,626,948.46 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 注：本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。 6.4.7.4 买入返售金融资产 注：本基金本报告期末无买入返售金融资产余额。 6.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2012年6月30日 应收活期存款利息 19,461.37 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 21,023.50 应收债券利息 69,956,994.14 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 其他 - 合计 69,997,479.01 6.4.7.6 其他资产 单位：人民币元 项目 本期末 2012年6月30日 其他应收款 - 待摊费用 215,260.29 合计 215,260.29 6.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2012年6月30日 交易所市场应付交易费用 38,704.23 银行间市场应付交易费用 36,736.51 合计 75,440.74 6.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2012年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 预提费用 232,767.18 合计 232,767.18 6.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期 2012年1月1日至2012年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 2,296,485,069.77 2,296,485,069.77 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 2,296,485,069.77 2,296,485,069.77 6.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 83,048,279.01 -31,501,812.48 51,546,466.53 本期利润 73,857,251.28 103,128,760.94 176,986,012.22 本期基金份额交易 产生的变动数 - - - 其中：基金申购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -96,452,368.36 - -96,452,368.36 本期末 60,453,161.93 71,626,948.46 132,080,110.39 6.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2012年1月1日至2012年6月30日 活期存款利息收入 447,963.71 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 433,619.86 其他 - 合计 881,583.57 6.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2012年1月1日至2012年6月30日 卖出股票成交总额 51,456,396.07 减：卖出股票成本总额 35,852,571.50 买卖股票差价收入 15,603,824.57 6.4.7.13 债券投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2012年1月1日至2012年6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 额 3,440,960,185.89 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 本总额 3,314,642,541.13 减：应收利息总额 117,524,546.03 债券投资收益 8,793,098.73 6.4.7.14 衍生工具收益 注：本基金本报告期无衍生工具收益。 6.4.7.15 股利收益 注：本基金本报告期无股利收益。 6.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2012年1月1日至2012年6月30日 1.交易性金融资产 103,128,760.94 ——股票投资 1,361,129.02 ——债券投资 101,767,631.92 ——资产支持证券投资 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 103,128,760.94 6.4.7.17 其他收入 注：本基金本报告期无其他收入。 6.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2012年1月1日至2012年6月30日 交易所市场交易费用 143,897.43 银行间市场交易费用 28,075.00 合计 171,972.43 6.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2012年1月1日至2012年6月30日 审计费用 44,753.80 信息披露费 149,178.12 银行间债券账户维护费 27,000.00 银行费用 32,879.29 分红手续费 74,096.82 上市费 29,835.26 其他 400.00 合计 358,143.29 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 2012年3月23日，本基金管理人发布公告，经本基金管理人股东会审议通过, 并经中国证 券监督管理委员会批准，西南证券股份有限公司受让山西海鑫实业股份有限公司持有的本基金管 理人20%的股权。本股权转让完成后，西南证券股份有限公司对本基金管理人的出资比例由29% 变更为49%,山西海鑫实业股份有限公司对本基金管理人的出资比例相应地由21%变更为1%。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 西南证券股份有限公司（“西南证券”） 基金管理人股东、基金代销机构 第一创业证券股份有限公司（“第一创业”） 基金管理人股东、基金代销机构 银华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人、基金代销机构 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。 6.4.10.1.2 债券交易 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2012年1月1日至2012年6月30日 上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日 成交金额 占当期债券 成交总额的 比例 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 西南证券 22,553,873.70 0.76% - - 第一创业 173,653,620.84 5.83% 12,195,240.30 0.70% 6.4.10.1.3 债券回购交易 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2012年1月1日至2012年6月30日 上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日 回购成交金额 占当期债券 回购 成交总额的 比例 回购成交金额 占当期债券 回购 成交总额的比 例 西南证券 2,217,500,000.00 3.58% - - 第一创业 6,182,900,000.00 9.98% 40,000,000.00 0.62% 6.4.10.1.4 权证交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2012年1月1日至2012年6月 30日 上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30 日 当期发生的基金应支付 的管理费 7,684,214.84 7,554,976.86 其中：支付销售机构的客 户维护费 624,361.57 1,390,836.00 注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.65%的年费率计提。计算方法如下： H＝E×0.65%/当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金 托管人复核后于次月首日起三个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假 日、休息日，支付日期顺延。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2012年1月1日至2012年6月 30日 上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30 日 当期发生的基金应支付 的托管费 2,364,373.78 2,324,608.27 注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.20%/当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金 托管人复核后于次月首日起三个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假 日、休息日，支付日期顺延。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注：本基金的基金管理人于本报告期及上年度可比期间均未持有本基金份额。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本期末及上年度末均未持有本基金份额。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2012年1月1日至2012年6月30日 上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 79,297,791.86 447,963.71 1,849,487.56 515,307.86 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 单位：人民币元 序 号 权益 登记日 除息日 每10份 基金份额分红 数 现金形式 发放总额 再投资形式 发放总额 本期利润分 配 合计 备注 场内 场外 1 2012年6 月29日 2012年7月 2日 2012年6 月29日 0.200 45,929,699.91 - 45,929,699.91 2 2012年1 月18日 2012年1月 19日 2012年1 月18日 0.220 50,522,668.45 - 50,522,668.45 合 计 - - 0.420 96,452,368.36 - 96,452,368.36 6.4.12 期末（ 2012年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 注：本基金无因认购/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2012年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回（未完）  |