[中报]银华内需：2012年半年度报告
银华内需精选股票型证券投资基金（LOF） 2012年半年度报告 2012年 6月30日 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2012年 8月 24日 银华内需精选股票（LOF）2012年半年度报告 §1 1111重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012年 8月 22日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至 6月30日止。 第 2页共 42页 银华内需精选股票（LOF）2012年半年度报告 1.2目录 § §§§§1 1111重要提示及目录. ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ....2 2222 1.1重要提示...........................................................................................................................................2 1.2目录....................................................................................................................................................3 § §§§§2 2222基金简介. ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ....5 5555 2.1基金基本情况...................................................................................................................................5 2.2基金产品说明...................................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人...............................................................................................................5 2.4信息披露方式...................................................................................................................................6 2.5其他相关资料...................................................................................................................................6 § §§§§3 3333主要财务指标和基金净值表现. ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ....6 6666 3.1主要会计数据和财务指标...............................................................................................................6 3.2基金净值表现...................................................................................................................................7 § §§§§4 4444管理人报告. ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ....8 8888 4.1基金管理人及基金经理情况...........................................................................................................8 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................................................10 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................................10 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................................................10 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................................................11 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................................11 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................................12 § §§§§5 5555托管人报告. ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ....1 11112 2222 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................12 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........12 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..........................12 § §§§§6 6666半年度财务会计报告（未经审计）. ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ....1 11112 2222 6.1资产负债表.....................................................................................................................................12 6.2利润表............................................................................................................................................. 14 6.3所有者权益（基金净值）变动表.................................................................................................14 6.4报表附注.........................................................................................................................................16 § §§§§7 7777投资组合报告. ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ....3 33331 1111 7.1期末基金资产组合情况.................................................................................................................31 7.2期末按行业分类的股票投资组合.................................................................................................31 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..................................32 7.4报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................................ 33 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................................................35 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细..............................35 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细................. 35 7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细..............................35 7.9投资组合报告附注..........................................................................................................................36 § §§§§8 8888基金份额持有人信息. ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ....3 33336 6666 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构....................................................................................36 8.2期末上市基金前十名持有人.........................................................................................................37 8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况........................................................................37 第 3页共 42页 银华内需精选股票（LOF）2012年半年度报告 § §§§§9 9999开放式基金份额变动. ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ....3 33337 7777 § §§§§1 11110 0000重大事件揭示. ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ....3 33337 7777 10.1基金份额持有人大会决议...........................................................................................................37 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动........................................38 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................................38 10.4基金投资策略的改变...................................................................................................................38 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况......................................................................................38 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.....................................................38 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况..................................................................................38 10.8其他重大事件...............................................................................................................................40 § §§§§1 11111 1111影响投资者决策的其他重要信息. ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ....4 44441 1111 § §§§§1 11112 2222备查文件目录. ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ....4 44442 2222 12.1备查文件目录...............................................................................................................................42 12.2存放地点.......................................................................................................................................42 12.3查阅方式.......................................................................................................................................42 第 4页共 42页 银华内需精选股票（LOF）2012年半年度报告 §2 2222基金简介 2.1基金基本情况 基金名称银华内需精选股票型证券投资基金（LOF） 基金简称银华内需精选股票（LOF） 基金主代码 161810 基金运作方式上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日2009年 7月 1日 基金管理人银华基金管理有限公司 基金托管人中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额1,931,304,650.98份 基金合同存续期不定期 基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所 上市日期2009年 10月 16日 2.2基金产品说明 投资目标本基金通过重点投资于内需增长背景下具有持续竞争 力的优势企业，在控制投资组合风险的前提下，追求 基金资产的长期持续增值。 投资策略本基金将采取积极、主动的资产配置策略，重点投资 内需增长背景下具有持续竞争力的优势企业，力求实 现基金资产的长期稳定增值。本基金的投资组合比例 范围为：股票投资占基金资产的比例为 60%-95%，现金、 债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他 证券品种占基金资产的 5%-40%，其中，基金持有全部 权证的市值不得超过基金资产净值的 3%，基金应当保 持不低于基金资产净值百分之五的现金或者到期日在 一年以内的政府债券。 业绩比较基准沪深 300指数收益率×80%+上证国债指数收益率 ×20%。 风险收益特征本基金为股票型证券投资基金，预期风险与收益水平 高于混合型基金、债券基金与货币市场基金，在证券 投资基金中属于较高风险、较高预期收益的基金品种。 2.3基金管理人和基金托管人 项目基金管理人基金托管人 名称银华基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名凌宇翔李芳菲 联系电话 (010)58163000 (010)63201510 电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn Lifangfei@abchina.com 第 5页共 42页 银华内需精选股票（LOF）2012年半年度报告 客户服务电话 4006783333,(010)85186558 95599 传真 (010)58163027010－63201816 注册地址广东省深圳市深南大道 6008号特区报业大厦 19层 北京市东城区建国门内大街 69 号 办公地址北京市东城区东长安街 1号 东方广场东方经贸城 C2办 公楼 15层 北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 F9 邮政编码 100738 100031 法定代表人王立新(代)蒋超良 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 http://www.yhfund.com.cn 基金半年度报告备置地点基金管理人及基金托管人办公地址 2.5其他相关资料 项目名称办公地址 注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街 17号 §3 3333主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标报告期(2012年 1月 1日 -2012年 6月 30日 ) 本期已实现收益 -157,830,407.47 本期利润 42,751,184.14 加权平均基金份额本期利润 0.0207 本期加权平均净值利润率 3.04% 本期基金份额净值增长率 2.72% 3.1.2期末数据和指标报告期末( 2012年 6月 30日 ) 期末可供分配利润 -653,061,775.80 期末可供分配基金份额利润 -0.3381 期末基金资产净值 1,313,119,687.61 期末基金份额净值 0.680 3.1.3累计期末指标报告期末( 2012年 6月 30日 ) 基金份额累计净值增长率 -30.59% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 第 6页共 42页 银华内需精选股票（ LOF）2012年半年度报告 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、 申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率 ① 份额净值 增长率标 准差 ② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差 ④ ①－③②－④ 过去一个月 -2.58% 1.08% -5.14% 0.87% 2.56% 0.21% 过去三个月 4.45% 1.05% 0.47% 0.90% 3.98% 0.15% 过去六个月 2.72% 1.25% 4.47% 1.06% -1.75% 0.19% 过去一年 -24.86% 1.35% -14.66% 1.08% -10.20% 0.27% 过去三年 -30.59% 1.44% -15.41% 1.25% -15.18% 0.19% 自基金合同 生效日起至 今 -30.59% 1.44% -15.41% 1.25% -15.18% 0.19% 注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。 由于本基金投资于股票等权益类资产占基金资产比例为 60%-95%，在实际投资运作中，其中间值 80%为本基金在均衡市场情况下的股票投资比例，在此基础上本基金再根据不同市场情况下各项大 类资产的预期风险和收益水平对该比例进行动态调整，故本基金采取 80%作为复合业绩比较基准 中衡量股票投资部分业绩表现的权重，相应将 20%作为衡量债券投资部分业绩表现的权重。 第 7页共 42页 银华内需精选股票（LOF）2012年半年度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比 例已达到基金合同的规定：股票投资占基金资产的比例为 60%-95%，现金、债券资产、权证以及 中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%，其中，基金持有全部权证的市值 不得超过基金资产净值的 3%，基金应当保持不低于基金资产净值百分之五的现金或者到期日在一 年以内的政府债券。 §4 4444管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 银华基金管理有限公司成立于 2001年 5月 28日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7 号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2亿元人民币，公司的股东及其出资比例分别 为：西南证券股份有限公司 49%、第一创业证券股份有限公司 29%、东北证券股份有限公司 21%及 第 8页共 42页 银华内需精选股票（ LOF）2012年半年度报告 山西海鑫实业股份有限公司 1%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会 许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。 截至 2012年 6月 30日，本基金管理人管理着 23只开放式证券投资基金和 1只创新型封闭式 证券投资基金，具体包括银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯 88精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银 华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金、银华领先策略股票型证券 投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)、银华增强 收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300指数证券 投资基金(LOF)、银华深证 100指数分级证券投资基金、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华 信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重 90指数分 级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华消费主题分级股票型证券投资基金、 银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金、银华中小盘 精选股票型证券投资基金和银华信用债券型证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国 社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券 从业 年限 说明 任职日期离任日期 徐子涵先 生 本基金的 基金经理 2010年 6 月 21日 -10年 金融学硕士。曾就职于英国保诚 集团 M&G基金管理（国际）公司， 任商业拓展分析师；曾就职于海 富通基金管理有限公司，历任交 易员、股票分析师及基金经理助 理职务。 2010年 1月加盟银华基 金管理有限公司。具有从业资格。 国籍：中国。 邹积建先 生 本基金的 基金经理 2011年 11 月 30日 -11年 硕士学位。 1999年至 2010年先后 在中信证券、富国基金、民生证 券、益民基金、华夏基金从事研 究、投资等相关工作。 2010年 6 月加盟银华基金管理有限公司， 曾任基金经理助理职务。具有从 业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。 第 9页共 42页 银华内需精选股票（ LOF）2012年半年度报告 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披 露管理办法》及其各项实施准则、《银华内需精选股票型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他 有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基 础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规 行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定 了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证 公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分 析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期 内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的 5%的情况有 13次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利 益输送。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2012年伊始，由于 CPI显著下行，以存准率下调为标志的货币政策也开始转向；同时，经济 第 10页共 42页 银华内需精选股票（ LOF）2012年半年度报告 形势稳中求进的基调和政策适度微调也为市场上涨奠定了基础， 3月份 1万亿的信贷规模也实际 证明了信贷向实体投放的力度和决心，整体流动性转向宽松的格局日渐清晰，所以本基金适时提 高了权益资产的配置比例，而确实也如我们所料，4月份在管理层释放诸如降低交易费用、推动 养老金入市的利好推动下，市场 4月初开始了一轮反弹，进入 5月份之后，我们判断货币宽松的 节奏和力度越来越低于预期将给行情向上演绎造成很大制约，所以进行了适当减仓，将地产、机 械、水泥等行业进行了获利了结。随着经济数据的持续下滑，以降息为标志的货币政策再次出手， 我们判断托底政策将陆续出台，经济在二三季度间探底成功是较大概率事件，因此再次提高权益 类资产的配置比例，重点增持了地产、券商等周期性行业，同时保持了符合经济转型方向的信息 服务、传媒等新兴产业的较高配置比例。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 0.680元，本报告期份额净值增长率为 2.72%，同期业绩 比较基准收益率为 4.47%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，我们认为随着上市公司中报风险的陆续释放，全市场的系统性风险和非系统性 风险在 8月中旬之前都将得到充分消化和释放，市场有望在 8月底前先于宏观经济启稳，而经济 基本面拐头向上时，资本市场将迎来源自于基本面和流动性共同支撑的反弹行情。本基金将继续 以一个积极和理智的心态来观察市场和构建组合，为持有人奉献回报。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以 及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金 份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年 中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核 部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员 和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金 日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执 行估值委员会制定的估值政策及决议。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定 价服务。 第 11页共 42页 银华内需精选股票（LOF）2012年半年度报告 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配。 §5 5555托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管银华内需精选股票型证券投资基金（LOF）的过程中，本基金托管人—中国农业银行股 份有限公司严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《银华内需精选股票型证券 投资基金（LOF）基金合同》、《银华内需精选股票型证券投资基金（LOF）托管协议》的约定，对 银华内需精选股票型证券投资基金（LOF）管理人—银华基金管理有限公司 2012年 1月 1日至 2012 年 6月 30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管 人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为，银华基金管理有限公司在银华内需精选股票型证券投资基金（LOF）的投资运 作、基金资产净值的计算、基金费用开支、利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益 的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严 格按照基金合同的规定进行。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，银华基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办 法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的银华内需精选股票型证券投资基金 （LOF）半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信 息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6 6666半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：银华内需精选股票型证券投资基金（LOF） 报告截止日： 2012年6月30日 单位：人民币元 资产附注号 本期末 2012年 6月 30日 上年度末 2011年 12月 31日 资产： 银行存款 6.4.7.1 126,296,125.68 195,268,600.67 第 12页共 42页 银华内需精选股票（ LOF）2012年半年度报告 结算备付金 2,458,000.38 1,029,896.98 存出保证金 389,937.85 1,373,995.23 交易性金融资产 6.4.7.2 1,198,005,024.11 1,220,722,444.22 其中：股票投资 1,198,005,024.11 1,220,722,444.22 基金投资 -- 债券投资 -- 资产支持证券投资 -- 衍生金融资产 6.4.7.3 -- 买入返售金融资产 6.4.7.4 -- 应收证券清算款 -6,525,815.60 应收利息 6.4.7.5 25,228.75 40,303.39 应收股利 67,497.48 - 应收申购款 11,566.99 57,371.60 递延所得税资产 -- 其他资产 6.4.7.6 -- 资产总计 1,327,253,381.24 1,425,018,427.69 负债和所有者权益附注号 本期末 2012年 6月 30日 上年度末 2011年 12月 31日 负债： 短期借款 -- 交易性金融负债 -- 衍生金融负债 6.4.7.3 -- 卖出回购金融资产款 -- 应付证券清算款 4,019,114.54 7,382,854.56 应付赎回款 5,906,323.32 388,795.19 应付管理人报酬 1,644,870.41 1,925,418.01 应付托管费 274,145.09 320,903.01 应付销售服务费 -- 应付交易费用 6.4.7.7 938,916.31 2,078,053.90 应交税费 858,221.21 858,221.21 应付利息 -- 应付利润 -- 递延所得税负债 -- 其他负债 6.4.7.8 492,102.75 350,330.91 负债合计 14,133,693.63 13,304,576.79 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 1,966,181,463.41 2,171,761,727.16 未分配利润 6.4.7.10 -653,061,775.80 -760,047,876.26 所有者权益合计 1,313,119,687.61 1,411,713,850.90 负债和所有者权益总计 1,327,253,381.24 1,425,018,427.69 注：报告截止日 2012年 06月 30日，基金份额净值为 0.680元，基金份额总额为 1,931,304,650.98 份。 第 13页共 42页 银华内需精选股票（ LOF）2012年半年度报告 6.2利润表 会计主体：银华内需精选股票型证券投资基金（LOF） 本报告期： 2012年1月1日至 2012年6月30日 单位：人民币元 项目附注号 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 上年度可比期间 2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日 一、收入 59,251,084.59 -543,535,701.79 1.利息收入 1,032,691.10 1,060,886.82 其中：存款利息收入 6.4.7.11 901,502.47 1,060,886.82 债券利息收入 -- 资产支持证券利息收入 -- 买入返售金融资产收入 131,188.63 - 其他利息收入 -- 2.投资收益（损失以 “ -”填列） -142,439,438.36 -203,106,128.47 其中：股票投资收益 6.4.7.12 -149,629,039.38 -208,485,485.67 基金投资收益 -- 债券投资收益 6.4.7.13 -- 资产支持证券投资收益 -- 衍生工具收益 6.4.7.14 -- 股利收益 6.4.7.15 7,189,601.02 5,379,357.20 3.公允价值变动收益（损失以 “ -” 号填列） 6.4.7.16 200,581,591.61 -342,279,085.82 4.汇兑收益（损失以 “ -”号填列） -- 5.其他收入（损失以 “ -”号填列） 6.4.7.17 76,240.24 788,625.68 减：二、费用 16,499,900.45 42,806,105.73 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 10,472,664.51 19,745,895.34 2．托管费 6.4.10.2.2 1,745,444.03 3,290,982.55 3．销售服务费 6.4.10.2.3 -- 4．交易费用 6.4.7.18 4,041,211.43 19,535,138.27 5．利息支出 -- 其中：卖出回购金融资产支出 -- 6．其他费用 6.4.7.19 240,580.48 234,089.57 三、利润总额（亏损总额以 “-” 号填列） 42,751,184.14 -586,341,807.52 减：所得税费用 -- 四、净利润（净亏损以 “-”号填 列） 42,751,184.14 -586,341,807.52 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：银华内需精选股票型证券投资基金（LOF） 本报告期：2012年1月1日至 2012年6月30日 第 14页共 42页 银华内需精选股票（ LOF）2012年半年度报告 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 2,171,761,727.16 -760,047,876.26 1,411,713,850.90 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期利润） -42,751,184.14 42,751,184.14 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以 “ -”号填 列） -205,580,263.75 64,234,916.32 -141,345,347.43 其中：1.基金申购款 22,265,005.96 -7,431,773.81 14,833,232.152.基金赎回款 -227,845,269.71 71,666,690.13 -156,178,579.58 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以 “ -”号填列） --- 五、期末所有者权益（基 金净值） 1,966,181,463.41 -653,061,775.80 1,313,119,687.61 上年度可比期间 2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日 项目 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 2,928,541,601.70 342,657,584.65 3,271,199,186.35 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期利润） --586,341,807.52 -586,341,807.52 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以 “ -”号填 列） -454,961,555.46 -31,702,408.22 -486,663,963.68 其中：1.基金申购款 263,833,011.75 6,317,072.56 270,150,084.312.基金赎回款 -718,794,567.21 -38,019,480.78 -756,814,047.99 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以 “ -”号填列） --- 第 15页共 42页 银华内需精选股票（ LOF）2012年半年度报告 五、期末所有者权益（基 金净值） 2,473,580,046.24 -275,386,631.09 2,198,193,415.15 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1至 6.4财务报表由下列负责人签署： ______王立新 ______ ______杨清______ ____龚飒____ 基金管理公司负责人主管会计工作负责人会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)（以下简称“本基金”）由天华证券投资基金转型而 成。依据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）2009年 6月 18日证监许可 [2009]530号文《关于核准天华证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基金运作方式决议的 批复》，天华证券投资基金由封闭式基金转为开放式基金，调整存续期限，终止上市交易，调整投 资目标、范围和策略，修订基金合同，并更名为“银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)”。自 2009年 7月 1日起，《银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)基金合同》生效，原《天华证券投 资基金基金合同》失效。本基金为上市契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为银 华基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国农业 银行股份有限公司。 根据上述证监许可[2009]530号文的核准，基金管理人于 2009年 7月 6日至 2009年 7月 31 日向社会开放集中申购，集中申购期结束经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明 (2009)验 字第 60468687_A02号验资报告。集中申购扣除申购费后的净申购金额为人民币 4,435,189,787.21 元，在集中申购期间产生的利息为人民币 1,824,401.99元，以上实收基金合计为人民币 4,437,014,189.20元，折合 4,437,014,189.20份基金份额。 根据《银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)招募说明书》和《关于原天华证券投资基金基 金份额折算结果的公告》的相关规定，基金管理人于 2009年 8月 6日，即本基金集中申购验资完 成日对投资者持有的原天华证券投资基金（以下简称“原基金天华”）进行了基金份额折算，折 算基准日为 2009年 8月 5日。基金份额折算基准日折算前基金资产净值人民币 2,376,874,407.99 元，原基金天华的基金份额按照 1:0.950749763的折算比例进行折算，折算后基金份额净值为人 民币 1.000元，折算后的基金份额总额为 2,376,874,407份。基金管理人已向中国证券登记结算 有限责任公司深圳分公司提出基金份额的变更登记申请，中国证券登记结算有限责任公司深圳分 公司已于 2009年 8月 6日进行了基金份额的变更登记。 第 16页共 42页 银华内需精选股票（ LOF）2012年半年度报告 本基金可投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市交易的股票、债券、 资产支持证券、权证、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如 法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入 投资范围。本基金的投资组合比例范围为：股票投资占基金资产的比例为 60%-95%，现金、债券 资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%，其中，基金持有 全部权证的市值不得超过基金资产净值的 3%，基金应当保持不低于基金资产净值百分之五的现金 或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×80%＋上证 国债指数收益率×20%。 6.4.2会计报表的编制基础 本财务报表系按照中国财政部 2006年 2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38项具体 会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中国证 券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投 资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价 有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注 的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国 证监会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2012年 06月 30日的财 务状况以及 2012年上半年度的经营成果和净值变动情况。 6.4.4本报告期所采用的会计政策和会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期不涉及会计政策变更事项。 6.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更的说明。 第 17页共 42页 银华内需精选股票（ LOF）2012年半年度报告 6.4.5.3差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6税项 （1）印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 4月 24日起，调整证券（股票） 交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰。 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 9月 19日起，调整由出让方按 证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问 题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转 让，暂免征收印花税。 （2）营业税、企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规 定，自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理 人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问 题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金 等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。 （3）个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题 的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上 市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收 入时代扣代缴 20%的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补 充通知》的规定，自 2005年 6月 13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得， 按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 （未完）  |