[中报]中邮上证380：2012年半年度报告
中邮上证 380指数增强型证券投资基金 2012年半年度报告 2012年 6月 30日 基金管理人：中邮创业基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期： 2012年8月25日 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 §1 重要提示及目录 1.1重要提示 中邮上证 380指数增强型证券投资基金管理人-中邮创业基金管理有限公司的董事会及董事 保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司（简称：中国银行）根据本基金合同规定，于 2012年 8 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更正。 本报告财务资料未经审计. 本报告期自 2012年 01月01日起至 06月 30日止。 第 2 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 1.2目录 §1 重要提示及目录 .................................................................................................................................. 2 1.1重要提示 ..................................................................................................................................... 2 1.2目录 ............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 .............................................................................................................................................. 5 2.1基金基本情况 .............................................................................................................................. 5 2.2基金产品说明 .............................................................................................................................. 5 2.3基金管理人和基金托管人.......................................................................................................... 8 2.4信息披露方式 .............................................................................................................................. 8 2.5其他相关资料 .............................................................................................................................. 8 §3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 9 3.1主要会计数据和财务指标.......................................................................................................... 9 3.2基金净值表现 .............................................................................................................................. 9 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................ 11 4.1基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13 §5 托管人报告 ........................................................................................................................................ 14 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 14 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 15 6.1资产负债表 ............................................................................................................................... 15 6.2利润表 ....................................................................................................................................... 16 6.3所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 17 6.4报表附注 ................................................................................................................................... 17 §7 投资组合报告 .................................................................................................................................... 38 7.1期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 38 7.2期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 38 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 40 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 45 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 46 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................ 46 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................ 46 7.8投资组合报告附注 .................................................................................................................... 47 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 48 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 48 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 48 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 48 §10 重大事件揭示 .................................................................................................................................. 49 第 3 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 10.1 基金份额持有人大会决议...................................................................................................... 49 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 49 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 49 10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 49 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 49 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 49 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 49 10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 50 §11 备查文件目录 .................................................................................................................................. 51 11.1备查文件目录 .......................................................................................................................... 51 11.2存放地点 ................................................................................................................................. 51 11.3查阅方式 ................................................................................................................................. 51 第 4 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 §2基金简介 2.1基金基本情况 基金名称中邮上证 380指数增强型证券投资基金 基金简称中邮上证 380指数增强 基金主代码 590007 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2011年 11月 22日 基金管理人中邮创业基金管理有限公司 基金托管人中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额69,858,337.91份 2.2基金产品说明 投资目标本基金为股票指数增强型基金，以指数化分散投资为主，适度的增强型主动管 理为辅，在严格控制跟踪偏离风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投 资收益，分享中国经济增长的成果。在正常市场情况下，本基金力求控制基金 净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化 跟踪误差不超过7.75%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和 跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误 差进一步扩大。 投资策略本基金为股票指数增强型基金，以上证 380指数为基金投资组合跟踪的标的指 数。本基金以指数化分散投资为主要投资策略，在此基础上进行适度的主动增 强，在基本面深入研究与数量化投资技术的结合中，谋求基金投资组合在严控 跟踪偏离风险与力争获得适度超额收益之间的最佳匹配。 当预期成分股发生调整和成分股发生分红、配股、增发等行为时，或因基金的 申购和赎回等对本基金跟踪基准指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情 况导致流动性不足时，或因其他原因导致无法有效复制和跟踪基准指数时，基 金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，并辅之以金融衍生产品投 资管理等，最终使跟踪误差控制在限定的范围之内。 本基金的投资策略包括以下几个层面： 1. 资产配置策略 本基金为股票指数增强型基金，采用“被动投资为主，主动增强为辅”的投资 策略。为实现有效跟踪并力争超越标的指数的投资目标，在资产类别配置上， 本基金投资于股票资产占基金资产的比例为90-95%，其中投资于标的指数成分 股及备选成分股的资产占基金资产的比例不低于80%，其余基金资产可适当投 资于债券、权证、货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允 许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 2. 股票投资策略 本基金被动投资组合采用完全复制的方法进行组合构建，按照成分股在上证 380指数成分股权重分散化投资于上证 380指数成分股；主动投资组合构建主 要依据对上市公司宏观和微观的深入研究，优先在上证 380指数成分股中对行 业、个股进行适度超配或者低配；同时，在公司股票池的基础上，根据研究员 第 5 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 的研究成果，谨慎地挑选上证 380指数成分股以外的股票作为增强股票库，进 入基金股票池，构建主动型投资组合。 (1)构建被动投资组合 本基金采用完全复制基准指数的方法，按照个股在基准指数中的权重构建指数 化股票投资组合，并根据基准指数成分股及其权重的变动而进行相应调整。当 遇到基准指数成分股调整或停牌、流动性不足等其他市场因素而无法根据指数 权重配置某成分股时，本基金将首选与该成分股行业属性一致、相关性高的其 他成分股进行替代；若成分股中缺乏符合要求的替代品种，本基金将在成分股 之外选择行业属性一致、相关性高且基本面优良的替代品种。 (2)构建增强型投资组合 本基金以指数化分散投资为主，基于中国证券市场作为一个新兴市场并非完全 有效及指数编制本身的局限性，在严格控制跟踪误差的前提下，辅以适度的增 强型主动管理；其目的有二，一是为了在跟踪目标指数的基础上适度获取超额 收益；二是补偿较高的交易成本及其他费用。增强投资的方法包括： 1)仓位调整 在能够明确判断市场将经历一段长期下跌过程时，基金的股票投资仓位可进行 下调，股票资产最低可下调到占基金资产净值的90%以适度规避市场系统性风 险。 2)基本面优化 基本面优化提高具备以下一项或多项特征股票的投资权重： ●上市公司基本面较好(根据财务指标等判断)，具有鲜明的竞争优势，有持续 增长能力。 ●中长期估值水平明显高于目前估值水平，在同行业中，股票相对估值偏低。 ●其他特殊个股，例如预期将纳入指数的个股。 ●包括一级市场新股在内的具有重大投资机会的非成分股。 将降低具备以下一项或多项特征股票的投资权重： ●基本面较差，缺乏核心竞争力，经营业绩下滑。 ●中长期估值水平明显低于目前估值水平，在同行业中，股票相对估值偏高。 ●短期内股价涨幅过高，预期短期内股价将大幅回调。 ●其他特殊个股，例如预期将从指数中剔除的个股等。 3)个股优选 本基金将依托于本公司投研团队的研究成果，精选成分股之外的股票作为增强 股票库，在合适的时机选择增强股票库中估值合理、成长明确的品种进行适量 优化配置，获取超额收益。另外，本基金也可以适当投资一级市场申购的股票 （包括新股与增发）。 3. 债券投资策略 本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，有效利用基金资 产，提高基金资产的投资收益。本基金将通过对宏观经济形势和宏观经济政策 分析，预测未来的利率趋势，并据此积极调整债券组合的平均久期；通过对债 券市场收益率曲线的期限结构进行分析，预测收益率曲线的变化趋势，制定组 合的期限结构配置策略；通过对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平 等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期 融资券之间的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略。 4. 股票组合调整策略 本基金为股票指数增强型基金，基金所构建的指数化投资组合将根据标的指数 第 6 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 成分股及其权重的变动而进行相应调整。同时，本基金还将根据法律法规中的 投资比例限制、申购赎回变动情况、成分股流动性异常、成分股调整及配股、 分红、增发等因素变化，对基金投资组合进行适时调整，以保证基金净值增长 率与业绩比较基准间的高度正相关和跟踪误差最小化。 (1)定期调整 本基金所构建的指数化投资组合将根据所跟踪的上证 380指数对其成分股的调 整而进行相应的跟踪调整。根据标的指数的编制规则及调整公告，基金经理在 指数成分股调整生效前，分析并确定组合调整策略，并报投资决策委员会批准。 基金经理通过执行批准后的组合调整策略，尽量减少成分股变更带来的跟踪偏 离度和跟踪误差。 (2)不定期调整 若基金投资组合表现与指数组合表现偏离超过基金管理人确定的预警水平，基 金经理将根据市场状况及个股权重偏离状况，制定组合调整策略，降低组合跟 踪偏离度。 5. 跟踪误差控制策略 本基金采取“跟踪误差”和“跟踪偏离度”这两个指标对投资组合进行监控与 评估。其中，跟踪误差为核心监控指标，跟踪偏离度为辅助监控指标，以求控 制投资组合相对于业绩比较基准的偏离风险。 业绩比较基准本基金业绩比较基准为：上证 380指数收益率 ×95%+银行活期存款利率 (税 后)×5%。 上证 380指数是上海证券交易所和中证指数有限公司于 2010年 11月 29日新 推出的代表上交所中小市值成长性新兴蓝筹股指数，以反映传统蓝筹股之外的 一批规模适中、成长性好、盈利能力强的上市公司股票的整体表现。该指数在 确定样本空间时，除剔除上证 180指数样本股外，还剔除了上市时间不足一个 季度的股票、暂停上市的股票、经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票、 股价波动较大市场表现明显受到操作的股票，以及成立 5年以上且最近五年 未派发现金红利或送股的公司，然后按照营业收入增长率、净资产收益率、成 交金额和总市值的综合排名，根据行业配比原则确定各二级行业内上市公司家 数，选择排名前 380名的公司作为上证 380指数样本股。上证 380指数以 2003 年 12 月 31 日为基日，基点为1000 点；指数样本每半年定期调整一次，实施 时间分别为每年的1 月和7 月的第一个交易日。在两次定期调整之间，若上 证380 指数样本股进入上证180 指数，该样本立即被调出上证380 指数，并 由该调出样本同行业排名最靠前的样本补足。 随着市场环境的变化，如果上述业绩比较基准不适用本基金时(如基金变更投 资比例范围，或原指数供应商变更或停止原指数的编制及发布，或今后法律法 规发生变化，又或市场推出代表性更强、投资者认同度更高且更能够表征本基 金风险收益特征的指数等)，本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法 权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。调整业绩比较基准 应经基金托管人同意，报中国证监会备案，基金管理人应在调整前 3个工作日 在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。 风险收益特征本基金是股票指数增强型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资 基金品种，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 第 7 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 2.3基金管理人和基金托管人 项目基金管理人基金托管人 名称中邮创业基金管理有限公 司 中国银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名侯玉春 唐州徽 联系电话010-82295160－15 7 010-66594855 电子邮箱 houyuc@postfund.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com 客户服务电话010－58511618 95566 传真 010-82295155 010-66594942 注册地址北京市海淀区西直门北大 街 60号首钢国际大厦 10层 北京市西城区复兴门内大街 1 号 办公地址北京市海淀区西直门北大 街 60号首钢国际大厦 10层 北京市西城区复兴门内大街 1 号 邮政编码 100082 100818 法定代表人吴涛 肖钢 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 http://www.postfund.com.cn 基金半年度报告备置地点基金管理人和基金托管人的住所 2.5其他相关资料 项目名称办公地址 注册登记机构 中邮创业基金管理有限公司 北京市海淀区西直门北大街 60号首 钢国际大厦 10层 第 8 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标报告期(2012年 1月 1日 - 2012年 6月 30日 ) 本期已实现收益 10,646,782.40 本期利润 8,010,838.26 加权平均基金份额本期利润 0.0865 本期加权平均净值利润率 8.41% 本期基金份额净值增长率 2.60% 3.1.2 期末数据和指标报告期末( 2012年 6月 30日 ) 期末可供分配利润 -2,404,542.18 期末可供分配基金份额利润 -0.0344 期末基金资产净值 67,453,795.73 期末基金份额净值 0.966 3.1.3 累计期末指标报告期末( 2012年 6月 30日 ) 基金份额累计净值增长率 2.19% 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.期 末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末 余额，不是当前发生额）。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③②－④ 过去一个月 -6.94% 1.13% -6.90% 1.14% -0.04% -0.01% 过去三个月 0.42% 1.13% 1.13% 1.12% -0.71% 0.01% 过去六个月 2.60% 1.19% 4.51% 1.46% -1.91% -0.27% 自基金合同 生效起至今 2.19% 1.06% -11.17% 1.47% 13.36% -0.41% 注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 上证 380指数是上海证券交易所和中证指数有限公司于 2010年 11月 29日新推出的代表上交 所中小市值成长性新兴蓝筹股指数，以反映传统蓝筹股之外的一批规模适中、成长性好、盈利能 第 9 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 力强的上市公司股票的整体表现。该指数在确定样本空间时，除剔除上证 180指数样本股外，还 剔除了上市时间不足一个季度的股票、暂停上市的股票、经营状况异常或最近财务报告严重亏损 的股票、股价波动较大市场表现明显受到操作的股票，以及成立 5 年以上且最近五年未派发现金 红利或送股的公司，然后按照营业收入增长率、净资产收益率、成交金额和总市值的综合排名， 根据行业配比原则确定各二级行业内上市公司家数，选择排名前 380名的公司作为上证 380指数 样本股。 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 注：本基金基金合同生效日 2011年 11月22日至报告期末未满 1年。按相关法规及基金合同规定， 本基金自合同生效日起 3个月内为建仓期，报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关 规定。 第 10 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 §4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人中邮创业基金管理有限公司成立于 2006年 5月 18日，旗下目前管理七只开放式 基金产品和一只专户理财产品，分别为中邮核心优选股票型证券投资基金、中邮核心成长股票型 证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题股票型证券投资基金、 中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证 380指数增强型证券投资基金、中邮战略新 兴产业股票型证券投资基金、中邮创业-兴业银行-灵活配置1号资产管理计划。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名职务 任本基金的基金经理（助理）期限证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 方何 基金经理 2011年 11月 22日 -6年 理学硕士，5年 金融从业经历， 2000年 9月至 2004年 7月在安 徽大学统计学专 业学习； 2004年 9月至2 006年 7 月在中国人民大 学概率论与数理 统计专业学习并 获得硕士学位； 2006年 4月至 2011年 11月任 中邮创业基金管 理有限公司研究 员，负责金融工 程研究；现任中 邮上证 380指数 增强型证券投资 基金基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、 交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。 报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交 第 11页共 52页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露 真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规 定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后，由金融工程部组织，对 交易部和投资部相关人员进行了培训，督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行， 公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统，并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差 分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合 理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精 神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金在报告期内未出现异常交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 经历去年的连续杀跌后，在总理预调微调定调及后续系列政策出台下，今年初市场出现放量 的企稳反弹，并在三月基于宏观数据的担忧出现快速回调，四月份缓慢上升至前期高点附近后， 基于内外环境的悲观情绪再起，市场再次回落。整个上半年来看，市场在政策底和经济顶之间区 间波动；板块分化较为严重，周期品、投资品板块回落较为明显，而白酒和地产成为市场少有的 亮点，其中龙头个股更是走出强者恒强的牛市特征。风格上，中小创业板块基于业绩担忧，总体 跑输银行股除外的蓝筹板块。 本基金在成立初期严格控制仓位，规避了去年底市场大幅下跌的风险；1月初抓住市场反弹 机会，迅速加快建仓节奏。2月底基金完成建仓后，在做好常规跟踪复制之外，着重利用数量化 策略进行增强投资，主要包括量化选股和适度的行业倾斜配置策略。总体上，行业内量化选股对 组合贡献了正向收益；行业倾斜配置方面，报告期内组合较为成功地超配了地产、医药等行业， 但对汽车、建材、煤炭等行业的超配给基金净值形成了拖累；另外，组合低配食品饮料，尤其是 沱牌、伊力特等表现优异的三线白酒，也是组合跑输基准的重要原因。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金报告期内复权净值增长率2.60%，跑输基金基准 1.91个百分点。跑输基准有部分客观 第 12 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 原因，主要是年初市场单边上涨，基金处于建仓期仓位受限；其次报告期内基金遭遇多次巨额申 购和赎回以及两次基金分红，基金份额大幅波动对组合投资形成负面影响。主观方面，二季度后 行业倾斜配置策略有较大失误，较多超配了周期板块，低配了表现优异的白酒；此外，基本面选 股指标在后期下跌市中失效，导致重仓股连续大幅下跌。 在此，本人对基金建仓期满后跑输基金基准表示歉意. 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 当前国内投资、消费数据继续下行，出口稍有超预期起色，后续随着企业部门去库存的结束， 整体经济有望在 3季度触底；通胀水平已快速下滑，后续随着经济企稳、需求上升有可能反弹， 但整体空间应不大。当前政府政策保增长的意图明显，短期市场可能基于内外需不足及企业盈利 的担忧仍然有压制，但政策的放松以及盈利的见底决定了市场的底部。我们从历史上数次降息周 期股指的表现也可看出，政策的累积将带来市场的真正底部，因此不需要对市场太过悲观。 本基金将继续基于量化模型体系，做好增强投资，力争在跟踪好指数的前提下，获取超额收 益。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基 金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用 估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任和独立性，通过估值委 员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减 少或避免估值偏差的发生。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金根据相关法律法规的规定及《基金合同》的约定,在报告期内共分红两次.第一次分红 为 2012年 2月 22日公告的对截至 2012年 2月 20日可分配收益进行分配，权益登记日为 2012 年 2月 24日，利润分配总额为 2,095,035.17元；第二次分红为 2012年 3月 21日公告的对截至 2012年 3月 19日可分配收益进行分配，权益登记日为 2012年 3月 23日，利润分配总额为 3,087,377.52元；本基金将继续按照相关法律法规的规定、《基金合同》的约定及基金实际运作 情况进行利润分配。 第 13 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对中邮上证 380指数增强型 证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法 律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽 责地履行了应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议 的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购 赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金 融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 中国银行股份有限公司 2012年 8月23日 第 14 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：中邮上证 380指数增强型证券投资基金 报告截止日： 2012年6月30日 单位：人民币元 资 产附注号 本期末 2012年 6月 30日 上年度末 2011年 12月 31日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 4,910,237.99 92,873,612.17 结算备付金 139,240.64 3,204,545.45 存出保证金 250,000.00 - 交易性金融资产 6.4.7.2 64,015,459.07 30,225,014.01 其中：股票投资 64,015,459.07 30,225,014.01 基金投资 -- 债券投资 -- 资产支持证券投资 -- 衍生金融资产 6.4.7.3 -- 买入返售金融资产 6.4.7.4 -40,000,000.00 应收证券清算款 482,080.75 40,287,285.23 应收利息 6.4.7.5 1,187.18 45,880.50 应收股利 17,255.34 - 应收申购款 133,366.92 55,343.04 递延所得税资产 - 其他资产 6.4.7.6 50,273.65 - 资产总计 69,999,101.54 206,691,680.40 负债和所有者权益附注号 本期末 2012年 6月 30日 上年度末 2011年 12月 31日 负 债： 短期借款 - 交易性金融负债 -- 衍生金融负债 6.4.7.3 -- 卖出回购金融资产款 -- 应付证券清算款 1,873,434.19 - 应付赎回款 19,160.12 1,892,170.06 应付管理人报酬 55,931.63 354,419.77 应付托管费 11,186.30 70,883.95 应付销售服务费 -- 应付交易费用 6.4.7.7 76,670.89 31,835.73 应交税费 -- 应付利息 -- 应付利润 -- 第 15 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 递延所得税负债 -- 其他负债 6.4.7.8 508,922.68 327,131.16 负债合计 2,545,305.81 2,676,440.67 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 69,858,337.91 204,895,942.81 未分配利润 6.4.7.10 -2,404,542.18 -880,703.08 所有者权益合计 67,453,795.73 204,015,239.73 负债和所有者权益总计 69,999,101.54 206,691,680.40 注：报告截止日 2012年 06月 30日，基金份额净值 0.966元，基金份额总额 69,858,337.91份。 6.2利润表 会计主体：中邮上证 380指数增强型证券投资基金 本报告期：2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 单位：人民币元 项 目附注号 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 一、收入 9,683,187.88 1.利息收入 118,935.99 其中：存款利息收入 6.4.7.11 95,397.52 债券利息收入 11.01 资产支持证券利息收入 - 买入返售金融资产收入 23,527.46 其他利息收入 - 2.投资收益（损失以“ -”填列） 11,994,467.30 其中：股票投资收益 6.4.7.12 11,579,811.58 基金投资收益 - 债券投资收益 6.4.7.13 4,678.99 资产支持证券投资收益 - 衍生工具收益 6.4.7.14 - 股利收益 6.4.7.15 409,976.73 3.公允价值变动收益（损失以“ -”号填 列） 6.4.7.16 -2,635,944.14 4.汇兑收益（损失以“ -”号填列） - 5.其他收入（损失以“ -”号填列） 6.4.7.17 205,728.73 二、费用 1,672,349.62 1．管理人报酬 487,479.65 2．托管费 97,495.92 3．销售服务费 - 4．交易费用 6.4.7.18 718,456.58 5．利息支出 - 其中：卖出回购金融资产支出 - 6．其他费用 6.4.7.19 368,917.47 三、利润总额 （亏损总额以“-”号填 8,010,838.26 第 16 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 列） 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以 “-”号填列） 8,010,838.26 注：本基金基金合同生效日为 2011年 11月 22日，因此无上年度可比期间数据。 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中邮上证 380指数增强型证券投资基金 本报告期：2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金 净值） 204,895,942.81 -880,703.08 204,015,239.73 二、本期经营活动产生的基 金净值变动数（本期利润） -8,010,838.26 8,010,838.26 三、本期基金份额交易产生 的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -135,037,604.90 -4,352,264.67 -139,389,869.57 其中：1.基金申购款 24,153,776.58 1,031,928.14 25,185,704.722.基金赎回款 -159,191,381.48 -5,384,192.81 -164,575,574.29 四、本期向基金份额持有人 分配利润产生的基金净值变 动（净值减少以 “-”号填列） --5,182,412.69 -5,182,412.69 五、期末所有者权益（基金 净值） 69,858,337.91 -2,404,542.18 67,453,795.73 注：本基金基金合同生效日为 2011年 11月 22日，因此无上年度可比期间数据。 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： ______周克 ______ ______周克_ _________刘弢 ____ 基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1.1基金基本情况 中邮上证 380指数增强型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会 （以下简称“中国证监会”） 证监许可[2011]1261号《关于核准中邮上证 380指数增强型证券 第 17 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金 法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮上证 380 指数增强型证券投资基金基金合同》发起，并于 2011年 11月22日募集成立。本基金为契约型开 放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集 456,870,635.87元，业经京都天华 会计师事务所有限公司京都天华验字（2011）第 0203号验资报告予以验证。本基金的基金管理人 为中邮创业基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮上证 380指数增强型证券投资基金基金合 同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股 票、债券、权证、货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他 金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产 占基金资产的比例为90-95%，其中投资于标的指数成分股及其备选成分股的资产占基金资产的比 例不低于80%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；其他金融工具 的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。 6.4.1.2会计报表的编制基础 本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部 2006年 2月 15日颁布的企业会计 准则、中国证券业协会 2007年 5月 15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会 2010年 2月 8日颁布的证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露 XBRL模板 3号<年度报告 和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。 6.4.1.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务 状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动等有关信息。 6.4.1.4重要会计政策和会计估计 6.4.1.5会计年度 本基金采用公历年度，即从每年 1月 1日至12月 31日为一个会计期间。 6.4.1.6记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 6.4.1.7金融资产和金融负债的分类 （1）金融资产的分类 第 18 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款、应收款项。除与权证投资有关的金融资 产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示； 与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。 本基金持有的股票投资、债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 本基金持有的各类应收款项等在活跃市场没有报价、回收金额固定或可以确定的非衍生金融 资产分类为贷款与应收款项。 （2）金融负债的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为公允 价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资有关的金融负债外， 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示，与权 证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。 本基金目前持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项等。 6.4.1.8金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 （1）股票投资 买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，应支付的 相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。 卖出股票于交易日确认股票投资收益。股票投资收益按卖出股票成交总额与其成本和估值增 值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出股票的公允价值变动损益转入股票投资收益，卖出股 票应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。 股票持有期间分派的股票股利，应于除权除息日根据上市公司股东大会决议公告，按股权登 记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量，在本账户“数量”栏进行记录。 因持有股票而享有的配股权，配股除权日在配股缴款截止日之后的，在除权日按所配的股数确认 未流通部分的股票投资，与已流通部分分别核算。配股除权日在配股缴款截止日之前的，按照权 证的有关原则进行核算。 股票投资应分派的现金股利，在除息日确认为股利收入。 估值日对持有的股票估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值 变动损益。 （2）债券投资 买入债券于交易日确认债券投资；债券投资按交易日债券的公允价值（不含支付价款中所包 第 19 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 含的应收利息）入账，应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应 作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。资金 交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行资金交收。 持有债券期间，每日确认利息收入，计入应收利息和利息收入科目。 债券派息日，按应收利息金额，与证券登记结算机构进行资金交收。 估值日对持有的债券估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值 变动损益。 卖出债券应于交易日确认债券投资收益。债券投资收益按卖出债券应收取的全部价款与其成 本、应收利息和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该卖出债券的公允价值变动损益转入 债券投资收益，卖出债券应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。 到期收回债券本金和利息，债券投资收益按收回债券应收取的全部价款与其成本、应收利息 和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该收回债券的公允价值变动损益转入债券投资收益。 可转换债券转股时，按可转换股票的公允价值计入股票投资科目，按应收取的现金余额返还 扣除可转换股票的公允价值后的余额，与可转换债券成本、应收利息和估值增值或减值的差额计 入债券投资收益，同时，将原计入该转换债券的公允值变动损益转入债券投资收益。 （3）权证投资 买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值入账，应支付的 相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。 获赠权证（包括配股权证）在除权日应按持有的股数及获赠比例，计算确定增加的权证数量， 在本账户“数量”栏进行记录。 卖出权证于交易日确认衍生工具收益。衍生工具收益按卖出权证成交总额与其成本和估值增 值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。 权证行权按结算方式分为证券结算方式和现金结算方式，具体核算如下： A、证券结算方式 认购权证以证券结算方式行权时，按股票的公允价值确认股票投资成本，按股票公允价值与 权证成本、估值增值或减值、行权价款及相关费用的差额确认衍生工具收益，同时将原计入该权 证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。 认沽权证以证券结算方式行权时，按认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）确认衍生 工具收益，按行权价款扣除费用后的余额与权证投资成本、估值增值或减值、结转的股票投资成 本、估值增值或减值、认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）的差额确认股票投资收益， 第 20 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 同时，将原计入卖出股票和原计入权证的公允价值变动损益转入股票投资收益和衍生工具收益。 B、现金结算方式 权证以现金结算方式行权时，按确定的金额扣减交易费用后的余额与结转的权证成本、估值 增值或减值的差额确认衍生工具收益，同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具 收益。 放弃行权，在放弃行权确定日，按结转的权证成本、估值增值或减值，确认衍生工具收益， 同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。 （4） 资产支持证券 取得资产支持证券时，按公允价值入账；取得资产支持证券支付的款项时，区分属于资产支 持证券投资本金部分和证券投资收益部分，将收到的本金部分冲减成本，将收到的收益部分冲减 应计利息（若有）后的差额，记入资产支持证券利息收入，其他与资产支持证券投资相关业务的 账务处理比照债券投资。 （5） 买入返售金融资产和卖出回购金融资产 根据返售协议，按照应付和实际支付的金额确认入账；返售前，按照实际利率逐日计提利息， 合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；返售日，按照应收或实 际收到的金额与账面余额和应收利息的差额，计算确认利息收入。 根据回购协议，按照应收和实际收到的金额确认入账；融资期限内，按照实际利率逐日计提 利息，合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；到期回购时，按 照应付或实际支付的金额与账面余额和应付利息的差额，计算确认利息支出。 （6） 其他金融负债 其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终 止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用 直线法。 6.4.1.9金融资产和金融负债的估值原则 本基金估值原则遵循中国证券监督管理委员会 2007年 6月 8日发布的《关于证券投资基金执 行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知 》（证监会计字[2007]21号）的有关 规定，具体估值方法如下： （1）股票投资 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价，但最 近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价，且 第 21 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调 整最近交易市价，确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对 最近交易的市价进行调整，确定公允价值；首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；送股、转增股、配股和公开增发新股 等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值；首次公开发行有明确锁定期的股票， 同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值；非公开发行有明确锁定期的股 票，按下列办法进行估值： 如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同 一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。 如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同 一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值： FV=C+（P-C）*（D1-Dr）/D1 其中： FV为估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值； C为该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本（因权益业务导致市场价格除权时， 应于除权日对其初始取得成本作相应调整）； P为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价； D1为该非公开发行有明确锁定期的股票的锁定其所含的交易所的交易天数； Dr为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数（不含估值日当 天）。 按照证监会公告[2008] 38号—《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》以及 《中国证券业协会基金估值工作小组停牌股票估值的参考方法》的要求，本基金对长期停牌股票 按“指数收益法”进行估值。 （2）债券投资 上市债券按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘净价估值；估值日无市价，但最近交 易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价，且最近 交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最 近交易市价，确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近 交易的市价进行调整，确定公允价值；全国银行间债券市场交易的债券采用估值技术确定公允价 值；未上市流通的债券在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。 第 22 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 （3）权证投资 上市权证按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价，但最近交易 日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价，且最近交 易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近 交易市价，确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交 易的市价进行调整，确定公允价值；首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估 值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；因持有股票而享有的配股权，以及停止交 易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。 （4）其他投资品种 交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以 可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量； 资产支持证券等固定收益品种采用估值技术确定公允价值。 （5）估值不能客观反映其公允价值的处理 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人应根据具体情 况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 （6）实际投资成本与估值的差异处理 实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动损益”科目。 6.4.1.10金融资产和金融负债的抵销 当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销 后的净额在资产负债表列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示不得相互 抵消。 6.4.1.11实收基金 本基金单位总额不固定，基金单位总数随时增减。基金合同生效时，实收基金按实际收到的 基金单位发行总额入账；基金合同生效后，实收基金应于基金申购、赎回确认日根据基金契约和 招募说明书中载明的有关事项进行确认和计量。 6.4.1.12损益平准金 基金管理公司于收到基金投资人申购或转换申请之日起在规定的工作日内，对该交易的有效 性进行确认。确认日，按实收基金的余额占基金净值的比例，计算有效申购或转换款中含有的实 收基金部分，确认并增加实收基金，按基金申购或转换款与实收基金的差额，确认并增加损益平 第 23 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 准金。 基金管理公司于收到基金投资人赎回或转换申请之日起在规定的工作日内，对该交易的有效 性进行确认。确认日，按实收基金的余额占基金净值的比例，对基金赎回款或转换转出款中含有 的实收基金，确认并减少实收基金，按基金赎回款或转换转出款与实收基金的差额，确认并减少 损益平准金。 6.4.1.13收入/(损失)的确认和计量 （1）股票投资收益 于卖出股票交易日确认，按卖出股票成交总额与其成本的差额入账； （2）债券投资收益 于卖出债券交易日确认，按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。 （3）股利收入 于除息日确认，按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。 （4）债券利息收入 在债券实际持有期内逐日计提，按摊余成本和实际利率计算确定的金额入账。 （5）存款利息收入 逐日计提，按本金与适用的利率计提的金额入账。 （6）买入返售证券收入 在证券持有期内采用实际利率逐日计提，按计提的金额入账。 （7）公允价值变动损益 于估值日，对采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形 成的损益进行确认；卖出股票、债券、权证等资产时，将原计入该卖出资产的公允价值变动损益 转入股票投资收益、债券投资收益、衍生工具收益等科目。 6.4.1.14费用的确认和计量 （1）基金管理人报酬 按前一日基金资产净值1.0%的年费率逐日计提。 （2）基金托管费 按前一日基金资产净值0.2%的年费率逐日计提。 （3）交易费用 对股票、债券、资产支持证券、基金、权证等交易过程中发生的，可直接归属于取得或处置 第 24 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 某项基金资产或承担某项基金负债的新增外部成本，包括支付给交易代理机构的规费、佣金、代 征的税金及其他必要的可以正确估算的支出，在资产交易日确认各项交易费用。 （4）利息支出 对银行借款利息支出、交易性金融负债利息支出和卖出回购金融资产支出，在借款期或融资 期内按实际利率逐日计提并确认入账。 6.4.1.15基金的收益分配政策 本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，基金投资者可选择现金红利或将现 金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的 收益分配方式是现金分红；每份基金份额享有同等分配权；基金收益分配后基金份额净值不能低 于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面 值；基金当期收益先弥补前期亏损后，方可进行当期收益分配；本基金收益每年最多分配 12次， 每次基金收益分配比例不低于期末可供分配利润的 50%，收益分配比例以期末可供分配利润为基 准计算，基金期末可供分配利润指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰 低数；基金收益分配基准日即期末可供分配利润计算截止日；基金红利发放日距离收益分配基准 日的时间不超过 15个工作日；法律法规或监管机构另有规定的从其规定。 6.4.2会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.2.1会计政策变更的说明 本报告期内本基金无会计政策变更。 6.4.2.2会计估计变更的说明 本报告期内本基金无会计估计变更。 6.4.2.3差错更正的说明 本报告期内本基金无差错更正。 6.4.3税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税字[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2005]102号《关于股息红 利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通 知》、财税[2008]1号《财政部 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关 税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下： 第 25 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 1．以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。 2．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的 个人所得税，暂不征收企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，自 2005年 6月 13日 起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%（此前按 100%）计入个人应纳税所得额，依 照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。 3．基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 4.基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 6.4.4重要财务报表项目的说明 6.4.4.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2012年 6月 30日 活期存款 4,910,237.99 定期存款 - 其中：存款期限 1-3个月 - 其他存款 - 合计： 4,910,237.99 6.4.4.2交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2012年 6月 30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 69,302,640.07 64,015,459.07 -5,287,181.00 债券 交易所市场 --- 银行间市场 --- 合计 --- 资产支持证券 --- 基金 --- 其他 --- 合计 69,302,640.07 64,015,459.07 -5,287,181.00 6.4.4.3衍生金融资产 /负债 本基金本期末未持有衍生金融资产/负债。 第 26 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 6.4.4.4买入返售金融资产 6.4.4.4.1各项买入返售金融资产期末余额 本基金本期末未持有买入返售金融资产。 6.4.4.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本期末未持有买断式逆回购金融资产。 6.4.4.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2012年 6月 30日 应收活期存款利息 841.56 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 56.34 应收债券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 289.28 其他 - 合计 1,187.18 6.4.4.6其他资产 单位：人民币元 项目 本期末 2012年 6月 30日 其他应收款 - 待摊费用 50,273.65 合计 50,273.65 6.4.4.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2012年 6月 30日 交易所市场应付交易费用 76,670.89 银行间市场应付交易费用 - 合计 76,670.89 第 27 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 6.4.4.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2012年 6月 30日 应付券商交易单元保证金 250,000.00 应付赎回费 72.22 预提费用 208,850.46 应付指数使用费 50,000.00 合计 508,922.68 6.4.4.9实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 204,895,942.81 204,895,942.81 本期申购 24,153,776.58 24,153,776.58 本期赎回(以"-"号填列) -159,191,381.48 -159,191,381.48- 基金拆分/份额折算前 -- 基金拆分/份额折算变动份额 -- 本期申购 -- 本期赎回(以"-"号填列) -- 本期末 69,858,337.91 69,858,337.91 注：本基金本报告期分红二次，红利再投资份额为 323,643.53份。 6.4.4.10未分配利润 单位：人民币元 项目已实现部分未实现部分未分配利润合计 上年度末 293,452.68 -1,174,155.76 -880,703.08 本期利润 10,646,782.40 -2,635,944.14 8,010,838.26 本期基金份额交易 产生的变动数 -1,347,902.01 -3,004,362.66 -4,352,264.67 其中：基金申购款 1,115,529.91 -83,601.77 1,031,928.14 基金赎回款 -2,463,431.92 -2,920,760.89 -5,384,192.81 本期已分配利润 -5,182,412.69 --5,182,412.69 本期末 4,409,920.38 -6,814,462.56 -2,404,542.18 6.4.4.11存款利息收入 单位：人民币元 第 28 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 活期存款利息收入 70,011.73 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 25,090.32 其他 295.47 合计 95,397.52 6.4.4.12股票投资收益 6.4.4.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 卖出股票成交总额 222,289,591.21 减：卖出股票成本总额 210,709,779.63 买卖股票差价收入 11,579,811.58 6.4.4.13债券投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 额 71,690.00 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 本总额 67,000.00 减：应收利息总额 11.01 债券投资收益 4,678.99 6.4.4.14衍生工具收益 本报告期本基金无衍生工具投资。 6.4.4.15股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 股票投资产生的股利收益 409,976.73 基金投资产生的股利收益 - 合计 409,976.73 第 29 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 6.4.4.16公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 1.交易性金融资产 -2,635,944.14——股票投资 -2,635,944.14——债券投资 - ——资产支持证券投资 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 -2,635,944.14 6.4.4.17其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 基金赎回费收入 205,728.73 合计 205,728.73 注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。 6.4.4.18交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 交易所市场交易费用 718,456.58 银行间市场交易费用 - 合计 718,456.58 6.4.4.19其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 审计费用 59,672.34 信息披露费 198,904.47 银行费用 5,840.66 债券帐户维护费 4,500.00 指数使用费 100,000.00 第 30 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 合计 368,917.47 6.4.5或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.5.1或有事项 本报告期内，本基金不存在或有事项。 6.4.5.2资产负债表日后事项 截至 2012年8月23日，本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。 6.4.6关联方关系 6.4.6.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 2012年 4月 5日，三井住友银行股份有限公司受让北京长安投资集团有限公司持有的本公司 24%股权。本次股权转让后，三井住友银行股份有限公司成为公司股东，北京长安投资集团有限公 司不再持有公司股权。 6.4.6.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中邮创业基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 中国银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构 中国邮政储蓄银行有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、基金代销机构 6.4.7本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.7.1通过关联方交易单元进行的交易 本报告期内，本基金未通过关联方交易单元进行交易。 6.4.7.2关联方报酬 6.4.7.2.1基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 当期发生的基金应支付的管理费 487,479.65 其中：支付销售机构的客户维护费 110,924.48 注：支付基金管理人中邮创业基金管理有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值的1.0%的 年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为： 第 31 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.0%／当年天数 本基金基金合同生效日为 2011年 11月22日，因此无上年度可比期间数据。 6.4.7.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 当期发生的基金应支付的托管费 97,495.92 注：支付基金托管人中国银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值的0.2%的年费 率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.2%／当年天数 本基金基金合同生效日为 2011年 11月22日，因此无上年度可比期间数据。 6.4.7.3与关联方进行银行间同业市场的债券 (含回购)交易 本报告期内本基金未与关联方发生银行间同业市场的债券（含回购）交易。 6.4.7.4各关联方投资本基金的情况 6.4.7.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 基金合同生效日（ 2011年 11月 22日 ） 持有的基金份额 4,999,400.00 期初持有的基金份额 4,999,400.00 期间申购/买入总份额 - 期间因拆分变动份额 - 减：期间赎回/卖出总份额 - 期末持有的基金份额 4,999,400.00 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 7.16% 注：本基金基金合同生效日为 2011年 11月 22日，因此无上年度可比期间数据。 6.4.7.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期内除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 6.4.7.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 本期 名称 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 第 32 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 期末余额 当期利息收入 中国银行股份有限公司 4,910,237.99 70,011.73 注：本基金基金合同生效日为 2011年 11月 22日，因此无上年度可比期间数据。 6.4.7.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本报告期内本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。 6.4.8利润分配情况 6.4.8.1利润分配情况 金额单位：人民币元 序号 权益 登记日 除息日 每 10份 基金份额 分红数 现金形式 发放总额 再投资形式 发放总额 本期利润分配 合计 1 2012年3月2 3日2012年3月2 3日 0.400 2,834,543.85 252,833.67 3,087,377.52 2 2012年2月2 4日2012年2月2 4日 0.200 2,012,260.62 82,774.55 2,095,035.17 合计 --0.600 4,846,804.47 335,608.22 5,182,412.69 6.4.9期末（2012年 6月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1因认购新发 /增发证券而于期末持有的流通受限证券 本报告期末本基金未持有因认购/增发而持有的流通受限证券 6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末 估值 单价 复牌 日期 复牌 开盘 单价 数量 （股） 期末 成本总额 期末估值总 额 备注 600499 科达 机电 2012 年6月 20日 重大 事项 10.28 2012 年7月 02日 10.11 58,530 563,236.78 601,688.40 600780 通宝 能源 2012 年1月 18日 重大 事项 6.70 --26,600 168,178.00 178,220.002012年6月2 0日股权登 记，每股派发现金红利 0.10元 6.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。 第 33 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 6.4.10金融工具风险及管理 6.4.10.1风险管理政策和组织架构 （1）风险管理政策 本基金管理人根据中国证监会的要求，建立了科学合理层次分明的内控组织架构、控制程序、 控制措施和控制职责。 本基金管理人已建立了一套较为完整的决策流程和业务操作流程，每个员工各司其责，监察 稽核部定期对各部门、各业务流程进行监察稽核，充分保证了各项管理制度和业务流程的有效执 行。 （2）风险管理组织架构 本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、 相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。 公司上述风险管理职能部门运转正常，充分发挥各自的职能，不断揭示并化解各类风险。 6.4.10.2信用风险 信用风险指基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到 期本息等情况,从而导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证 券，而且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过资金资 产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得 超过该证券的10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清 算，因此违约风险发生的可能性很小。 6.4.10.3流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的困难而导致损失的风险。本基金的流动性风险来自 于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分股票均是交易相对活跃 的大盘股，变现能力较强。 本基金管理人设专人通过独立的检测系统对流动性指标进行监测和分析，并进行动态调 整，充分保证本基金有充足的现金流。 6.4.10.4市场风险 市场风险是指金融工具或证券的价值对市场参数变化的敏感性，是基金资产运作中所不可避 免地承受因市场任何波动而产生的风险。本基金管理人已建立了一套较完整的系统性风险预警和 第 34 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 监控系统，利用设定系统参数对市场风险进行度量和监控。主要通过调整 VaR的最高和最低限以 及日常 VaR的值，实现对市场风险的控制和管理。 6.4.10.4.1利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的 大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立 于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。下表统计了本 基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重 新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.10.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2012年 6月 30日 1年以内 1-5年 5年以上不计息合计 资产 银行存款 4,910,237.99 ---4,910,237.99 结算备付金 139,240.64 ---139,240.64 存出保证金 ---250,000.00 250,000.00 交易性金融资产 ---64,015,459.07 64,015,459.07 衍生金融资产 ----- 买入返售金融资产 ----- 应收证券清算款 ---482,080.75 482,080.75 应收利息 ---1,187.18 1,187.18 应收股利 ---17,255.34 17,255.34 应收申购款 ---133,366.92 133,366.92 其他资产 ---50,273.65 50,273.65 资产总计 5,049,478.63 --64,949,622.91 69,999,101.54 负债 应付证券清算款 ---1,873,434.19 1,873,434.19 应付赎回款 ---19,160.12 19,160.12 应付管理人报酬 ---55,931.63 55,931.63 应付托管费 ---11,186.30 11,186.30 应付交易费用 ---76,670.89 76,670.89 其他负债 ---508,922.68 508,922.68 负债总计 ---2,545,305.81 2,545,305.81 利率敏感度缺口 5,049,478.63 --62,404,317.10 67,453,795.73 上年度末 2011年 12月 31日 1年以内 1-5年 5年以上不计息合计 第 35 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 资产 银行存款 92,873,612.17 ---92,873,612.17 结算备付金 3,204,545.45 ---3,204,545.45 交易性金融资产 ---30,225,014.01 30,225,014.01 衍生金融资产 ----- 买入返售金融资产 40,000,000.00 ---40,000,000.00 应收证券清算款 ---40,287,285.23 40,287,285.23 应收利息 ---45,880.50 45,880.50 应收申购款 ---55,343.04 55,343.04 其他资产 ----- 资产总计 136,078,157.62 --70,613,522.78 206,691,680.40 负债 应付赎回款 ---1,892,170.06 1,892,170.06 应付管理人报酬 ---354,419.77 354,419.77 应付托管费 ---70,883.95 70,883.95 应付交易费用 ---31,835.73 31,835.73 其他负债 ---327,131.16 327,131.16 负债总计 ---2,676,440.67 2,676,440.67 利率敏感度缺口 136,078,157.62 --67,937,082.11 204,015,239.73 6.4.10.4.1.2利率风险的敏感性分析 假设 1. 市场利率平移上升 25个基点且其他市场变量保持不变 2. 市场利率平移下降 25个基点且其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 分析 相关风险变量的变动 本期末（ 2012年6月30日） 上年度末（ 2011年 12月 31 日 ） 1. 基金净资产变动 +12,623.70 +240,195.392. 基金净资产变动 -12,623.70 -240,195.39 6.4.10.4.2其他价格风险 6.4.10.4.2.1其他价格风险敞口 市场价格风险 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场 交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通 过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施 第 36 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 监控。 本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产的比例为 60%-95%，债券资产占基金资产的比例为 0%-40%，权证的投资比例为基金资产净值的 0%-3%，并 保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 于 2012年 06月 30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下： 金额单位：人民币元 项目 本期末 2012年 6月 30日 上年度末 2011年 12月 31日 公允价值 占基金资 产净值比 例（%） 公允价值 占基金资 产净值比 例（%） 交易性金融资产-股票投资 64,015,459.07 94.90 30,225,014.01 14.82 交易性金融资产－债券投资 ---- 衍生金融资产－权证投资 ---- 其他 ---- 合计 64,015,459.07 94.90 30,225,014.01 14.82 6.4.10.4.2.2其他价格风险的敏感性分析 假设 1. 固定其它市场变量，当本基金基准上涨 1% 2. 固定其它市场变量，当本基金基准下跌 1% 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 分析 相关风险变量的变动 本期末（ 2012年 6月 30日 ） 上年度末（ 2011年 12月 31日 ） 1. 基金净资产变动 +39,032.16 +27,202.512. 基金净资产变动 -39,032.16 -27,202.51 注: 我们利用 CAPM模型计算得到上述结果；其中，无风险收益率取 12年 06月 30日十年期国债 收益率3.33%，利用 12年初基金正式打开申购以来日收益率与基金基准日收益率计算得到基金的 Beta系数为0.63。 6.4.11有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无 第 37 页共 52 页 中邮上证 380指数增强 2012年半年度报告 §7 投资组合报告 7.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号项目金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 64,015,459.07 91.45 其中：股票 64,015,459.07 91.45 2 固定收益投资 -- 其中：债券 -- 资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 --（未完）  |