[中报]中邮核心主题：2012年半年度报告
中邮核心主题股票型证券投资基金2012年 半年度报告 2012年 6月 30日 基金管理人：中邮创业基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：2012年 8月 25日 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 §1 重要提示及目录 1.1重要提示 中邮核心主题股票型证券投资基金管理人-----中邮创业基金管理有限公司的董事会及董事 保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012年 08月24日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自 2012年 01月01日起至 06月 30日止。 第 2 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 1.2目录 §1重要提示及目录 ......................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ............................................................................................................................................ 2 1.2 目录 .................................................................................................................................................... 3 §2基金简介 ..................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .................................................................................................................. 9 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................... 9 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................... 9 §3主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................ 10 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................ 10 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 10 §4管理人报告 ............................................................................................................................................... 12 4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................................ 12 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................... 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................................ 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................................ 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................................ 14 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................................ 14 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................................................................ 14 §5托管人报告 ............................................................................................................................................... 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................... 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................ 15 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 15 §6半年度财务会计报告（未经审计） ........................................................................................................ 16 6.1 资产负债表 ...................................................................................................................................... 16 6.2 利润表 .............................................................................................................................................. 17 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................................... 18 6.4 报表附注 .......................................................................................................................................... 19 §7投资组合报告 ........................................................................................................................................... 32 7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................... 32 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................................... 32 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................ 33 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................................................................................ 34 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ............................................................................................ 37 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ......................... 37 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .................................... 37 7.8 投资组合报告附注 ............................................................................................................................ 37 §8基金份额持有人信息 ............................................................................................................................... 39 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................................................................ 39 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ................................................................ 39 §9开放式基金份额变动 ............................................................................................................................... 39 §10 重大事件揭示 ......................................................................................................................................... 39 第 3 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 10.1基金份额持有人大会决议 .............................................................................................................. 39 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .............................................. 39 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................................................. 40 10.4基金投资策略的改变 ...................................................................................................................... 40 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................... 40 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................... 40 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................... 40 10.8其他重大事件 ................................................................................................................................ 41 §11 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 43 11.1备查文件目录 ................................................................................................................................. 43 11.2存放地点 ......................................................................................................................................... 43 11.3查阅方式 ......................................................................................................................................... 43 第 4 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 §2基金简介 2.1基金基本情况 基金名称中邮核心主题股票型证券投资基金 基金简称中邮核心主题股票 基金主代码 590005 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日 2010年 5月 19日 基金管理人中邮创业基金管理有限公司 基金托管人招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,279,318,000.87份 2.2基金产品说明 投资目标本基金重点关注中国经济结构调整过程中带来的投资机会，采用主题策略 和核心策略相结合的方法筛选核心主题企业，在严格控制风险并保证充分流动 性的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 1. 大类资产配置策略 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势，判断当前所处 的经济周期，进而对未来做出科学预测。在此基础上，结合对流动性及资金流 向的分析，综合股市和债市估值及风险分析进行大类资产配置。此外，本基金 将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 2. 股票投资策略 本基金采用主题投资策略与核心投资策略相结合的方法进行股票投资：主 题投资策略是自上而下挖掘出可能导致经济结构发生根本性变化的因素，分析 这些根本变化的内涵，再形成与之相匹配的投资主题，然后再选择能够受益于 该投资主题的上市公司，构建股票组合进行投资。本基金采用主题投资策略作 为股票投资的主要策略，在具体的择股过程中还将核心投资策略作为辅助策略， 同等条件下优先选择具有核心竞争力的企业进行投资。 (1) 主题挖掘 本基金在进行主题挖掘的时候采用纵向和横向相结合的方式，同时关注主题 的生命周期。 第 5 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 本基金将通过自上而下的方式，从宏观经济、国家政策、社会文化、人口 结构、科技进步等多个纵向角度出发，在深入研究的基础上，分析影响经济发 展和企业盈利的关键性因素，从而前瞻性地挖掘出中国经济结构调整过程中不 断涌现出的有深刻影响力的投资主题。横向的主题挖掘主要是指将“中国经济 结构调整”从生产领域、流通领域、消费领域、区域经济和资本市场五个方向 分解，把握经济结构调整的脉搏，细分出具有实际投资意义的细分主题。 在主题挖掘同时，本基金还将判断“主题的生命周期”并对其进行阶段划 分。“主题的生命周期”是指投资主题对经济和资本市场的影响持续期。对“主 题的生命周期”进行阶段划分的根据是投资主题对经济和资本市场影响力的强 弱。主题的生命周期一般分为四个阶段：主题萌芽、主题形成、主题实现和主 题衰退。 (2) 主题配置 在主题挖掘的基础上，基金管理人定期召开投资决策委员会会议，由宏观经 济研究员、策略研究员、行业研究员和基金经理对主题进行评估，综合考虑主 题发展阶段、主题催化因素、主题市场容量、主题估值水平等因素，确定每个 主题的配置权重范围，从而进行主题配置。 (3) 个股选择 本基金通过主题投资策略和核心投资策略相结合的方法构建股票备选库和 精选库，重点投资核心主题企业。核心主题企业是指与本基金确立的投资主题 相符且具有核心竞争力的企业。核心投资策略是指对企业核心竞争力的综合评 价方法，主要从公司盈利模式、政策环境、财务状况、治理结构以及市场估值 等方面进行评估。通过定性和定量分析相结合的方法筛选出具有如下特质的上 市公司进行投资：主营业务突出，发展战略明晰，具有良好的创新能力，信息 披露透明；主要股东资信良好，持股结构相对稳定，注重中小股东利益，无非 经营性占款；管理规范，企业家素质突出，具有合理的管理层激励与约束机制， 建立科学的管理与组织架构；具有持续经营能力和偿债能力，资产负债率合理； 业务稳定运行，收入及利润保持合理增长，资产盈利能力较高，净资产收益率 处在领先水平；财务管理能力较强，现金收支安排有序；股东回报良好，分红 比例稳定。 备选库的构建 第 6 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 在确立投资主题及投资主题配置比例之后，本基金将选择与投资主题相关联 的股票进入备选库，并依据个股的“主题相关度”排序。本基金主要根据企业 能够受惠于投资主题的程度来确定“主题相关度”。具体来说，就是由研究员衡 量主题因素对企业的主营业务收入、主营业务利润等财务指标的影响程度并打 分，作为企业和投资主题的相关度标准。打分的依据主要有以下几个方面： 公司所处行业受宏观经济环境和国家产业政策的影响程度。 公司主营业务收入和利润受此主题驱动的变动幅度。 公司的盈利模式。 公司竞争力分析，包括管理者素质、市场营销能力、技术创新能力、专有技 术、特许权、品牌、重要客户等。 公司财务状况及财务管理能力，包括财务安全性指标，反映行业特性的主要 财务指标、公司股权与债权融资能力与成本分析、公司再投资收益率分析等。 精选库的构建 在备选库的基础上，精选主题相关度得分高、流动性好、市场估值合理且具 有核心竞争力的优质上市公司构成本基金的精选库。 主题相关度由研究员根据公司业绩受主题驱动弹性的大小进行打分确定； 流动性指标主要参考流动市值、总市值和日均成交金额等指标； 估值指标选用市盈率、市净率和市销率； 企业核心竞争力的评价采用核心投资策略，兼顾价值和成长因素，采用定性 和定量相结合的方法配合研究员实地调研结果筛选公司发展战略明晰、具备比 较优势、治理结构良好的企业。具体而言，应从以下方面精选个股： 公司主营业务突出，发展战略明晰，具有良好的创新能力和优良的核心竞争 力，信息披露透明。 主要股东资信良好，持股结构相对稳定，注重中小股东利益，无非经营性占 款；管理规范，企业家素质突出，具有合理的管理层激励与约束机制，建立科 学的管理与组织架构。 具有持续经营能力和偿债能力，资产负债率合理。主营业务稳定运行，收入 及利润保持合理增长，资产盈利能力较高。净资产收益率处在领先水平。 财务管理能力较强，现金收支安排有序。 股东回报良好，分红比例较为稳定。 第 7 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 3. 债券投资策略 (1) 平均久期配置 本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析，预测未来的利率趋 势，并据此积极调整债券组合的平均久期，在控制债券组合风险的基础上提高 组合收益。 (2) 期限结构配置 结合对宏观经济形势和政策的判断，运用统计和数量分析技术，本基金对债 券市场收益率曲线的期限结构进行分析，预测收益率曲线的变化趋势，制定组 合的期限结构配置策略。 (3) 类属配置 本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分析，研 究同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资券之间的利差和 变化趋势，制定债券类属配置策略，确定组合在不同类型债券品种上的配置比 例。 (4) 回购套利 本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内，适时适度运用回购交 易套利策略以增强组合的收益率，比如运用回购与现券之间的套利、不同回购 期限之间的套利进行低风险的套利操作。 4. 权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、避险交 易，控制基金组合风险，获取超额收益。未来，随着证券市场的发展、金融工 具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当程 序后更新和丰富组合投资策略。 业绩比较基准整体业绩比较基准=沪深 300指数×80%＋上证国债指数×20% 风险收益特征本基金为股票型证券投资基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资 基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基 金。 第 8 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 2.3基金管理人和基金托管人 项目基金管理人基金托管人 名称中邮创业基金管理有限公司招商银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名侯玉春张燕 联系电话 010-82295160－157 0755-83199084 电子邮箱 houyuc@postfund.com.cn yan_zhang@cmbchina.com 客户服务电话 010－58511618 95555 传真 010-82295155 0755-83195201 注册地址 北京市海淀区西直门北大街 60号首钢国际大厦 10层 深圳市深南大道 7088号招商 银行大厦 办公地址 北京市海淀区西直门北大街 60号首钢国际大厦 10层 深圳市深南大道 7088号招商 银行大厦 邮政编码 100082 518040 法定代表人吴涛傅育宁 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.postfund.com.cn 基金半年度报告备置地点基金管理人和基金托管人的办公场所. 2.5其他相关资料 项目名称办公地址 注册登记机构中邮创业基金管理有限公司北京市海淀区西直门北大街 60号首 钢国际大厦 10层 第 9 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标报告期(2012年 1月 1日 - 2012年 6月 30日 ) 本期已实现收益 -127,013,712.73 本期利润 16,237,276.58 加权平均基金份额本期利润 0.0121 本期加权平均净值利润率 1.61% 本期基金份额净值增长率 1.37% 3.1.2 期末数据和指标报告期末( 2012年 6月 30日 ) 期末可供分配利润 -335,527,017.19 期末可供分配基金份额利润 -0.2623 期末基金资产净值 943,790,983.68 期末基金份额净值 0.738 3.1.3 累计期末指标报告期末( 2012年 6月 30日 ) 基金份额累计净值增长率 -14.72% 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业 绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；3. 期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期 末余额，不是当期发生额)。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③②－④ 过去一个月 -5.38% 1.00% -5.14% 0.87% -0.24% 0.13% 过去三个月 0.96% 1.04% 0.47% 0.90% 0.49% 0.14% 过去六个月 1.37% 1.24% 4.47% 1.06% -3.10% 0.18% 过去一年 -22.64% 1.24% -14.66% 1.08% -7.98% 0.16% 自基金合同 生效起至今 -14.72% 1.23% -7.08% 1.12% -7.64% 0.11% 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 第 10 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 平要低于所列数字。 本基金业绩衡量基准＝沪深 300指数× 80%＋上证国债指数× 20% 沪深 300指数作为按流通股本加权的跨两市蓝筹股指数，其指数样本股市值覆盖了上交所和 深交所上市的所有股票市值的 70%，具有较强的代表意义。 由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基 金合同要求，基准指数中沪深 300指数和上证国债指数每日分别计算收益率，然后按 80%、20% 的比例采取再平衡，再用循环计算的方式得到基准指数的时间序列。 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期。报告期内本基金的各 项投资比例符合基金合同的有关约定。 第 11页共 43页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 §4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人中邮创业基金管理有限公司成立于 2006年 5月 18日，旗下目前管理七只开放式 基金产品和一只专户理财产品，分别为中邮核心优选股票型证券投资基金、中邮核心成长股票型 证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题股票型证券投资基金、 中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证 380指数增强型证券投资基金、中邮战略新 兴产业股票型证券投资基金、中邮创业-兴业银行-灵活配置1号资产管理计划。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名职务 任本基金的基金经理（助理）期 限证券从业年 限 说明 任职日期离任日期 刘霄汉基金经理 2010年 5月 19 日 -7年 2005年 4月至 今，任中邮创 业基金管理有 限公司行业研 究员，负责医 药、房地产、 纺织服装等相 关行业研究。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易 等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。 报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易 行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真 实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定 的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后，由金融工程部组织，对 交易部和投资部相关人员进行了培训，督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行， 第 12 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统，并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差 分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合 理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精 神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。 4.3.2异常交易行为的专项说明 1、单日交易价差 无异常情况 2、3日交易价差 取时间窗口为 3天分别计算主题与其它各基金之间的交易价差，主题与优选的同向交易价差 溢价率 T统计量显著，且模拟贡献率为正。进一步分析可发现，两只基金在双塔食品、中国化学 等少数个股上的交易价差溢价率较高是造成 T统计量显著的原因，剔除后则不再显著。 2、5日交易价差 取时间窗口为 5天分别计算主题与其它各基金之间的交易价差，其中主题与优选的 5日交易 价差溢价率 T统计量没有通过检验，未通过 T检验是由于主题和优选在九芝堂、安琪酵母、长征 电气等少数个股上的交易价差溢价率较高是造成 T统计量显著的原因，剔除后则不再显著。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2012年上半年，全球经济环境略有好转，国内通货膨胀进入下降通道，政策调控目标已经从 控通胀转向稳增长。从 1季度开始，严厉的地产调控政策毫无放松迹象，持续的房地产调控对市 场形成一定负面影响。我们判断通胀下行趋势基本确立，货币政策调整已成必然，虽然房地产调 控政策不会放松，但是宽松的流动性对地产销量形成一定支持，板块行情将持续。进入 2季度， 广东省率先提出药品在招标过程中，价格不再是首要考虑因素，这一做法消除了压制医药股上涨 的负面因素。我们判断，在市场宽幅震荡方向不明的情况下，医药行业的稳定增长以及较低估值 水平必将受到市场关注，招标方式变化将成为板块上涨催化剂。针对新的市场环境，我们积极控 制仓位，精选投资品种。在一季度基金调整了持仓结构，超配地产行业，在这一阶段，基金的表 现保持在行业中游水平。进入二季度，市场宽幅震荡向下，我们加大了对医药行业的配置。上半 年，本基金虽然超配了房地产和医药板块，但是在市场调整时未能及时降低无效仓位，影响了业 绩表现。 第 13 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至 2012年 6月 30日，本基金份额净值为 0.738元。本报告期份额净值增长率为1.37%， 同期业绩比较基准增长率为4.47%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 目前国内宏观经济政策转向稳增长，通胀已经不是现阶段主要矛盾，房地产调控初见成效， 目前经济环境下，货币政策调整具有一定空间。截至 2012年中期，央行已经两次降低存款准备金 率，1次降息，流动性明显改善。由于国内经济依然在增长、结构和通胀之间寻找均衡点，因此 不会有大的政策调整。下半年房地产调控和欧债危机对市场仍有不确定性，中国经济增速放缓是 必然。基于上述判断，本基金将在 3季度回避基本金属、煤炭、钢铁、水泥、玻璃等强周期行业， 回避进入非对称减息周期的银行业。重点关注受益于经济结构调整的节能环保行业、与健康保健 相关的医药行业以及消费电子等大消费行业，深度挖掘能够抵抗经济下滑，具有良好成长性个股， 继续持有具有成长性的周期性行业。由于市场缺少投资主线，股指主要以震荡为主，本基金将侧 重个股投资，优化结构，仓位保持在80%。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基 金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用 估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估 值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合， 减少或避免估值偏差的发生。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未能满足利润分配条件， 故未进行利润分配。 第 14 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份 额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基 金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价 格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中 华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定 进行。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、 准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 招商银行股份有限公司 二〇一二年八月二十四日 第 15 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：中邮核心主题股票型证券投资基金 报告截止日： 2012年 6月 30日 单位：人民币元 资 产附注号 本期末 2012年 6月 30日 上年度末 2011年 12月 31日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 91,399,123.60 132,623,860.75 结算备付金 4,298,939.31 5,473,458.55 存出保证金 750,000.00 1,530,387.67 交易性金融资产 6.4.7.2 777,488,685.91 796,996,857.31 其中：股票投资 777,488,685.91 796,996,857.31 基金投资 -- 债券投资 -- 资产支持证券投资 -- 衍生金融资产 6.4.7.3 -- 买入返售金融资产 6.4.7.4 -50,000,000.00 应收证券清算款 73,907,604.53 27,849,496.16 应收利息 6.4.7.5 47,570.46 67,084.15 应收股利 - 应收申购款 25,778.79 327,926.71 递延所得税资产 - 其他资产 6.4.7.6 50,273.65 - 资产总计 947,967,976.25 1,014,869,071.30 负债和所有者权益附注号 本期末 2012年 6月 30日 上年度末 2011年 12月 31日 负 债： 短期借款 - 交易性金融负债 - 衍生金融负债 6.4.7.3 -- 卖出回购金融资产款 - 应付证券清算款 - 应付赎回款 197,595.40 127,610.50 应付管理人报酬 1,201,358.34 1,357,540.91 第 16 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 应付托管费 200,226.38 226,256.81 应付销售服务费 - 应付交易费用 6.4.7.7 1,618,689.05 2,269,983.52 应交税费 - 应付利息 - 应付利润 - 递延所得税负债 - 其他负债 6.4.7.8 959,123.40 870,290.79 负债合计 4,176,992.57 4,851,682.53 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 1,279,318,000.87 1,388,222,764.96 未分配利润 6.4.7.10 -335,527,017.19 -378,205,376.19 所有者权益合计 943,790,983.68 1,010,017,388.77 负债和所有者权益总计 947,967,976.25 1,014,869,071.30 注：报告截至日 2012年6月 30日，基金份额净值 0.738元，基金份额总额 1,279,318,000.87 份。 6.2利润表 会计主体：中邮核心主题股票型证券投资基金 本报告期： 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 单位：人民币元 项 目附注号 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 上年度可比期间 2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日 一、收入 31,469,134.67 -139,944,723.42 1.利息收入 1,224,810.42 1,934,951.74 其中：存款利息收入 6.4.7.11 1,141,662.80 1,934,951.74 债券利息收入 -- 资产支持证券利息收入 -- 买入返售金融资产收入 83,147.62 - 其他利息收入 -- 2.投资收益（损失以“ -”填列） -113,065,709.69 -61,723,965.14 其中：股票投资收益 6.4.7.12 -116,659,751.52 -68,509,943.11 基金投资收益 -- 债券投资收益 6.4.7.13 -- 资产支持证券投资收益 -- 第 17 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 衍生工具收益 6.4.7.14 -- 股利收益 6.4.7.15 3,594,041.83 6,785,977.97 3.公允价值变动收益（损失以 “-”号填列） 6.4.7.16 143,250,989.31 -80,697,431.94 4.汇兑收益（损失以“ -”号填列） -- 5.其他收入（损失以“ -”号填列） 6.4.7.17 59,044.63 541,721.92 减：二、费用 15,231,858.09 29,478,213.41 1．管理人报酬 7,513,791.43 12,291,001.58 2．托管费 1,252,298.52 2,048,500.29 3．销售服务费 -- 4．交易费用 6.4.7.18 6,186,151.23 14,854,305.09 5．利息支出 -- 其中：卖出回购金融资产支出 -- 6．其他费用 6.4.7.19 279,616.91 284,406.45 三、利润总额（亏损总额以 “-”号填列） 16,237,276.58 -169,422,936.83 减：所得税费用 -- 四、净利润（净亏损以 “-”号填列） 16,237,276.58 -169,422,936.83 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中邮核心主题股票型证券投资基金 本报告期：2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 1,388,222,764.96 -378,205,376.19 1,010,017,388.77 二、本期经营活动产生的基金净值变 动数（本期利润） -16,237,276.58 16,237,276.58 三、本期基金份额交易产生的基金净 值变动数（净值减少以 “ -”号填列） -108,904,764.09 26,441,082.42 -82,463,681.67 其中：1.基金申购款 10,658,847.94 -2,671,326.40 7,987,521.542.基金赎回款 -119,563,612.03 29,112,408.82 -90,451,203.21 四、本期向基金份额持有人分配利润 产生的基金净值变动（净值减少以 “-”号填列） --- 第 18 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 五、期末所有者权益（基金净值） 1,279,318,000.87 -335,527,017.19 943,790,983.68 项目 上年度可比期间 2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 1,735,281,827.56 215,730,504.99 1,951,012,332.55 二、本期经营活动产生的基金净值变 动数（本期利润） --169,422,936.83 -169,422,936.83 三、本期基金份额交易产生的基金净 值变动数（净值减少以 “ -”号填列） -177,083,088.00 -5,512,132.38 -182,595,220.38 其中：1.基金申购款 259,391,905.97 2,028,637.98 261,420,543.952.基金赎回款 -436,474,993.97 -7,540,770.36 -444,015,764.33 四、本期向基金份额持有人分配利润 产生的基金净值变动（净值减少以 “-”号填列） --112,640,981.43 -112,640,981.43 五、期末所有者权益（基金净值） 1,558,198,739.56 -71,845,545.65 1,486,353,193.91 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： ______周克 ______ ______周克_ _____ ____刘弢 ____ 基金管理公司负责人主管会计工作负责人会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 中邮核心主题股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下 简称“中国证监会”） 证监许可[2010] 319号《关于核准中邮核心主题股票型证券投资基金募集 的批复》核准，由中邮创业基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投 资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮核心主题股票型证券 投资基金基金合同》发起，并于 2010年 5月 19日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限 不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集 2,233,879,213.39元，业经京都天华会计师事务所 有限公司京都天华验字（2010）第 057号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基 金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮核心主题股票型证券投资基金基金合同》 的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、 债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资 第 19 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产的比例为 60%-95%，债券资产占 基金资产的比例为0%-40%，权证的投资比例为基金资产净值的 0%-3%，并保持不低于基金资产净 值 5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 6.4.2会计报表的编制基础 本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部 2006年 2月 15日颁布的企业会计 准则和中国证券业协会 2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。中国证监会 2010年 2月 8日颁布的证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露 XBRL模板 3号<年度报告 和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务 状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动等有关信息。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5差错更正的说明 无。 6.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税字[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2005]102号《关于股息红 利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通 知》、财税[2008]1号《财政部 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关 税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下： 1．以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。 2．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的 个人所得税，暂不征收企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，自 2005年 6月 13日 起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%（此前按 100%）计入个人应纳税所得额，依 照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。 3．基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 4.基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 第 20 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2012年 6月 30日 活期存款 91,399,123.60 定期存款 - 其他存款 - 合计： 91,399,123.60 6.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2012年 6月 30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 806,225,593.40 777,488,685.91 -28,736,907.49 债券 交易所市场 --- 银行间市场 --- 合计 --- 资产支持证券 --- 基金 --- 其他 --- 合计 806,225,593.40 777,488,685.91 -28,736,907.49 6.4.7.3衍生金融资产/负债 本基金本期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4买入返售金融资产 6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 本基金本期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本期末未持有买断式逆回购金融资产。 6.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2012年 6月 30日 第 21 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 应收活期存款利息 45,635.86 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 1,934.60 应收债券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 其他 - 合计 47,570.46 6.4.7.6其他资产 单位：人民币元 项目 本期末 2012年 6月 30日 其他应收款 - 待摊费用 50,273.65 合计 50,273.65 6.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2012年 6月 30日 交易所市场应付交易费用 1,618,689.05 银行间市场应付交易费用 - 合计 1,618,689.05 6.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2012年 6月 30日 应付券商交易单元保证金 750,000.00 应付赎回费 272.94 预提费用 208,850.46 合计 959,123.40 6.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 第 22 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 基金份额（份）账面金额 上年度末 1,388,222,764.96 1,388,222,764.96 本期申购 10,658,847.94 10,658,847.94 本期赎回(以"-"号填列) -119,563,612.03 -119,563,612.03 本期末 1,279,318,000.87 1,279,318,000.87 6.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目已实现部分未实现部分未分配利润合计 上年度末 -232,214,111.19 -145,991,265.00 -378,205,376.19 本期利润 -127,013,712.73 143,250,989.31 16,237,276.58 本期基金份额交易产生的变动数 25,087,139.66 1,353,942.76 26,441,082.42 其中：基金申购款 -2,344,624.11 -326,702.29 -2,671,326.40 基金赎回款 27,431,763.77 1,680,645.05 29,112,408.82 本期已分配利润 --- 本期末 -334,140,684.26 -1,386,332.93 -335,527,017.19 6.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 活期存款利息收入 1,108,327.94 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 33,263.26 其他 71.60 合计 1,141,662.80 6.4.7.12股票投资收益 6.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 卖出股票成交总额 2,049,360,414.26 减：卖出股票成本总额 2,166,020,165.78 买卖股票差价收入 -116,659,751.52 第 23 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 6.4.7.13债券投资收益 本报告期本基金无债券投资。 6.4.7.14衍生工具收益 本报告期本基金无衍生工具投资。 6.4.7.15股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 股票投资产生的股利收益 3,594,041.83 基金投资产生的股利收益 - 合计 3,594,041.83 6.4.7.16公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 1.交易性金融资产 143,250,989.31——股票投资 143,250,989.31——债券投资 - ——资产支持证券投资 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 143,250,989.31 6.4.7.17其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 基金赎回费收入 59,044.63 合计 59,044.63 注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。 6.4.7.18交易费用 单位：人民币元 第 24 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 交易所市场交易费用 6,186,151.23 银行间市场交易费用 - 合计 6,186,151.23 6.4.7.19其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 审计费用 59,672.34 信息披露费 198,904.47 债券帐户维护费 90,000.00 其他 12,040.10 合计 279,616.91 6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 本报告期内，本基金不存在或有事项。 6.4.8.2资产负债表日后事项 截至 2012年08月 23日，本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。 6.4.9关联方关系 6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 2012年4月5日，三井住友银行股有限公司受让北京长安投资集团有限公司持有的本公司24% 股权。本次股权转让后，三井住友银行股份有限公司成为本公司股东，北京长安投资集团有限公 司不再持有公司股权。 6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称与本基金的关系 中邮创业基金管理有限公司基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 招商银行股份有限公司基金托管人、基金代销机构 中国邮政储蓄银行有限责任公司基金管理人股东控股的公司、基金代销机构 首创证券有限责任公司基金管理人的股东、基金代销机构 第 25 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 本报告期内及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行交易。 6.4.10.2关联方报酬 6.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012 年 6月 30日 上年度可比期间 2011年1月1日至2011年 6月 30日 当期发生的基金应支付的管理费 7,513,791.43 12,291,001.58 其中：支付销售机构的客户维护费 2,594,972.28 4,016,127.07 注：支付基金管理人中邮创业基金管理有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值的 1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值× 1.50%／当年天数 6.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6 月 30日 上年度可比期间 2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日 当期发生的基金应支付的托管费 1,252,298.52 2,048,500.29 注：支付基金托管人招商银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值的 0.25% 的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值× 0.25%／当年天数 6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本报告期内本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 6.4.10.4各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 上年度可比期间 2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日 基金合同生效日（ 2010年 5月 19日 ）持有的 基金份额 -- 期初持有的基金份额 12,775,979.56 12,775,979.56 第 26 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 期间申购/买入总份额 -- 期间因拆分变动份额 -- 减：期间赎回/卖出总份额 -- 期末持有的基金份额 12,775,979.56 12,775,979.56 期末持有的基金份额占基金总份额比例 1.00% 0.82% 6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 上年度可比期间 2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日 期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入 招商银行股份有限公司 91,399,123.60 1,108,327.94 215,987,546.23 1,864,547.81 6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本报告期内本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。 6.4.11利润分配情况 报告期内本基金未实施利润分配。 6.4.12期末（ 2012年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本报告期末本基金未持有因认购新发/增发而流通受限的证券。 6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.13金融工具风险及管理 6.4.13.1风险管理政策和组织架构 （1）风险管理政策 本基金管理人根据中国证监会的要求，建立了科学合理层次分明的内控组织架构、控制程序、 控制措施和控制职责。 第 27 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 本基金管理人已建立了一套较为完整的决策流程和业务操作流程，每个员工各司其责，监察 稽核部定期对各部门、各业务流程进行监察稽核，充分保证了各项管理制度和业务流程的有效执 行。 （2）风险管理组织架构 本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、 相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。 公司上述风险管理职能部门运转正常，充分发挥各自的职能，不断揭示并化解各类风险。 6.4.13.2信用风险 信用风险指基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到 期本息等情况,从而导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证 券，而且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过资金资 产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得 超过该证券的10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因 此违约风险发生的可能性很小。 6.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的困难而导致损失的风险。本基金的流动性风险来自 于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分股票均是交易相对活跃 的大盘股，变现能力较强。 本基金管理人设专人通过独立的检测系统对流动性指标进行监测和分析，并进行动态调整， 充分保证本基金有充足的现金流。 6.4.13.4市场风险 市场风险是指金融工具或证券的价值对市场参数变化的敏感性，是基金资产运作中所不可避 免地承受因市场任何波动而产生的风险。本基金管理人已建立了一套较完整的系统性风险预警和 监控系统，利用设定系统参数对市场风险进行度量和监控。主要通过调整 VaR的最高和最低限以 及日常 VaR的值，实现对市场风险的控制和管理。 6.4.13.4.1利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的 大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立 第 28 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。下表统计了本 基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重 新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2012年 06月 30日 1年以内1至 5年不计息合计 资产 银行存款 91,399,123.60 — — 91,399,123.60 结算备付金 4,298,939.31 — — 4,298,939.31 存出保证金 — 750,000.00 750,000.00 交易性金融资产 — 777,488,685.91 777,488,685.91 衍生金融资产 — — — — 买入返售金融资产 -- — 应收证券清算款 — — 73,907,604.53 73,907,604.53 应收利息 — 47,570.46 47,570.46 应收股利 — — — 应收申购款 — — 25,778.79 25,778.79 其他资产 — — 50,273.65 50,273.65 资产总计 95,698,062.91 -852,269,913.34 947,967,976.25 负债 应付证券清算款 — — — — 应付赎回款 — — 197,595.40 197,595.40 应付管理人报酬 — — 1,201,358.34 1,201,358.34 应付托管费 — — 200,226.38 200,226.38 应付交易费用 — — 1,618,689.05 1,618,689.05 应付利润 — — — — 其他负债 — — 959,123.40 959,123.40 负债总计 — 4,176,992.57 4,176,992.57 利率敏感度缺口 95,698,062.91 -848,092,920.77 943,790,983.68 上年度末 2011年 12月 31日 1年以内1至 5年不计息合计 资产 银行存款 132,623,860.75 — — 132,623,860.75 结算备付金 5,473,458.55 — — 5,473,458.55 第 29 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 存出保证金 — 1,530,387.67 1,530,387.67 交易性金融资产 — 796,996,857.31 796,996,857.31 衍生金融资产 — — — — 买入返售金融资产 50,000,000.00 -50,000,000.00 应收证券清算款 — — 27,849,496.16 27,849,496.16 应收利息 — 67,084.15 67,084.15 应收股利 — — — 应收申购款 — — 327,926.71 327,926.71 其他资产 — — — — 资产总计 188,097,319.30 -826,771,752.00 1,014,869,071.30 负债 应付证券清算款 — — — — 应付赎回款 — — 127,610.50 127,610.50 应付管理人报酬 — — 1,357,540.91 1,357,540.91 应付托管费 — — 226,256.81 226,256.81 应付交易费用 — — 2,269,983.52 2,269,983.52 应付利润 — — — — 其他负债 — — 870,290.79 870,290.79 负债总计 — 4,851,682.53 4,851,682.53 利率敏感度缺口 188,097,319.30 -821,920,069.47 1,010,017,388.77 6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 假设 1. 市场利率平移上升 25个基点且其他市场变量保持不变 2. 市场利率平移下降 25个基点且其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元 ） 分析 相关风险变量的变动 本期末 （2 012年 06月 30日） 上年度末 （2 011年 12月 31日） 1. 基金净资产变动 + 239,245.16 + 345,243.302. 基金净资产变动 - 239,245.16 - 345,243.30 6.4.13.4.2其他价格风险 ① 其他价格风险敞口 市场价格风险 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 第 30 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场 交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通 过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施 监控。 本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产的比例为 60%-95%，债券资产占基金资产的比例为 0%-40%，权证的投资比例为基金资产净值的 0%-3%，并 保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 于 2012年 06月 30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下： 6.4.13.4.2.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 项目 本期末 2012年 6月 30日 上年度末 2011年 12月 31日 公允价值 占基金资产 净值比例（%） 公允价值 占基金资产 净值比例（%） 交易性金融资产-股票投资 777,488,685.91 82.38 796,996,857.31 78.91 交易性金融资产－债券投资 ---- 衍生金融资产－权证投资 ---- 其他 ---- 合计 777,488,685.91 82.38 796,996,857.31 78.91 6.4.13.4.2.2其他价格风险的敏感性分析 假设 1. 固定其它市场变量，当本基金基准上涨 1% 2. 固定其它市场变量，当本基金基准下跌 1% 相关风险变量 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元 ） 分析 的变动 本期末 （2 012年 06月 30日） 上年度末 （2 011年 12月 31日） 1. 基金净资产变动 + 6,919,649.30 + 7,093,272.032. 基金净资产变动 - 6,919,649.30 - 7,093,272.03 注: 我们利用 CAPM模型计算得到上述结果；其中，无风险收益率取 12年 06月 30日十年 期国债收益率3.33%，利用 12年初以来日收益率与基金基准日收益率计算得到基金的 Beta系数 为 1.09。 6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 第 31 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 §7 投资组合报告 7.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号项目金额 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 777,488,685.91 82.02 其中：股票 777,488,685.91 82.02 2 固定收益投资 -- 其中：债券 -- 资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 95,698,062.91 10.10 6 其他各项资产 74,781,227.43 7.89 7 合计 947,967,976.25 100.00 注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之 和与合计可能有尾差。 7.2期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 -- B 采掘业 21,518,579.68 2.28 C 制造业 482,772,236.36 51.15 C0 食品、饮料 89,187,035.45 9.45 C1 纺织、服装、皮毛 11,386,107.84 1.21 C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 -- C4 石油、化学、塑胶、塑料 45,810,466.24 4.85 C5 电子 55,275,164.00 5.86 C6 金属、非金属 51,174,529.82 5.42 C7 机械、设备、仪表 116,526,595.42 12.35 C8 医药、生物制品 113,412,337.59 12.02 第 32 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 C99 其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产和供应业 33,097,460.64 3.51 E 建筑业 -- F 交通运输、仓储业 -- G 信息技术业 39,978,524.99 4.24 H 批发和零售贸易 -- I 金融、保险业 55,234,338.06 5.85 J 房地产业 122,889,646.78 13.02 K 社会服务业 -- L 传播与文化产业 21,997,899.40 2.33 M 综合类 -- 合计 777,488,685.91 82.38 注：由于四舍五入原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 002481 双塔食品 2,944,394 48,729,720.70 5.16 2 002167 东方锆业 2,421,272 45,810,466.24 4.85 3 002123 荣信股份 3,720,536 42,302,494.32 4.48 4 600048 保利地产 3,599,900 40,822,866.00 4.33 5 002129 中环股份 3,000,000 38,550,000.00 4.08 6 002099 海翔药业 3,400,000 36,176,000.00 3.83 7 600109 国金证券 2,499,954 35,974,338.06 3.81 8 600549 厦门钨业 799,894 35,123,345.54 3.72 9 600266 北京城建 2,299,845 34,934,645.55 3.70 10 002133 广宇集团 6,519,913 30,708,790.23 3.25 11 600616 金枫酒业 1,999,987 28,499,814.75 3.02 12 600489 中金黄金 999,934 21,518,579.68 2.28 13 300016 北陆药业 1,928,519 20,365,160.64 2.16 14 600837 海通证券 2,000,000 19,260,000.00 2.04 15 600875 东方电气 999,914 17,918,458.88 1.90 16 600674 川投能源 2,499,802 17,298,629.84 1.83 17 002316 键桥通讯 1,542,372 17,027,786.88 1.80 18 300128 锦富新材 1,007,540 16,725,164.00 1.77 第 33 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 19 002671 龙泉股份 665,748 16,051,184.28 1.70 20 600863 内蒙华电 1,999,852 15,798,830.80 1.67 21 000423 东阿阿胶 394,365 15,778,543.65 1.67 22 600893 航空动力 1,200,000 15,612,000.00 1.65 23 600557 康缘药业 1,024,600 15,143,588.00 1.60 24 600582 天地科技 1,000,000 14,450,000.00 1.53 25 002244 滨江集团 1,500,000 13,605,000.00 1.44 26 300027 华谊兄弟 800,000 12,664,000.00 1.34 27 600062 华润双鹤 663,105 12,652,043.40 1.34 28 600519 贵州茅台 50,000 11,957,500.00 1.27 29 300005 探路者 649,892 11,386,107.84 1.21 30 600577 精达股份 1,850,000 10,434,000.00 1.11 31 603366 日出东方 499,978 9,644,575.62 1.02 32 300251 光线传媒 399,910 9,333,899.40 0.99 33 300288 朗玛信息 216,095 8,617,868.60 0.91 34 600666 西南药业 1,007,860 7,347,299.40 0.78 35 002063 远光软件 499,941 7,254,143.91 0.77 36 300101 国腾电子 499,910 7,078,725.60 0.75 37 002223 鱼跃医疗 415,156 6,165,066.60 0.65 38 600479 千金药业 499,975 5,949,702.50 0.63 39 600747 大连控股 603,500 2,818,345.00 0.30 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号股票代码股票名称本期累计买入金额 占期初基金资产 净值比例（％） 1 000002万 科Ａ 119,318,621.88 11.81 2 600048 保利地产 77,558,728.17 7.68 3 000039 中集集团 50,891,435.33 5.04 4 002133 广宇集团 46,549,286.70 4.61 5 002481 双塔食品 46,489,429.41 4.60 6 600837 海通证券 40,577,302.48 4.02 7 601117 中国化学 39,626,450.21 3.92 8 002129 中环股份 38,568,871.70 3.82 9 600109 国金证券 36,211,915.61 3.59 第 34 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 10 600549 厦门钨业 35,879,149.94 3.55 11 000063 中兴通讯 35,013,229.40 3.47 12 000423 东阿阿胶 33,935,325.17 3.36 13 000729 燕京啤酒 31,999,437.14 3.17 14 600259 广晟有色 31,299,896.07 3.10 15 000731 四川美丰 29,359,146.80 2.91 16 601168 西部矿业 29,008,581.03 2.87 17 601336 新华保险 28,426,253.37 2.81 18 601088 中国神华 27,854,296.69 2.76 19 000800 一汽轿车 27,353,638.10 2.71 20 000401 冀东水泥 27,120,979.04 2.69 21 600616 金枫酒业 26,651,029.03 2.64 22 601601 中国太保 26,486,586.44 2.62 23 000592 中福实业 26,190,174.64 2.59 24 600805 悦达投资 25,869,389.82 2.56 25 002671 龙泉股份 24,914,832.92 2.47 26 000858五 粮 液 24,746,739.56 2.45 27 300027 华谊兄弟 23,981,398.84 2.37 28 600489 中金黄金 23,904,336.29 2.37 29 002182 云海金属 23,863,669.70 2.36 30 600104 上汽集团 23,049,994.97 2.28 31 600875 东方电气 22,734,517.51 2.25 32 600266 北京城建 22,522,747.64 2.23 33 000826 桑德环境 22,287,403.31 2.21 34 000997新 大 陆 21,018,987.67 2.08 35 601669 中国水电 20,857,136.00 2.07 注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号股票代码股票名称本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 000002万 科Ａ 123,435,824.20 12.22 2 000039 中集集团 72,209,738.71 7.15 3 600433 冠豪高新 72,137,762.27 7.14 4 601336 新华保险 70,887,437.28 7.02 第 35 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 600048 保利地产 67,406,192.46 6.67 6 601006 大秦铁路 56,747,531.17 5.62 7 601117 中国化学 40,621,964.94 4.02 8 600259 广晟有色 36,845,496.30 3.65 9 000063 中兴通讯 36,650,445.05 3.63 002028 思源电气 36,261,905.85 3.59 11 601616 广电电气 35,533,644.16 3.52 12 000527 美的电器 34,916,847.34 3.46 13 600406 国电南瑞 33,576,934.95 3.32 14 000528 柳 工 33,063,799.46 3.27 000729 燕京啤酒 32,986,881.25 3.27 16 000731 四川美丰 31,037,680.31 3.07 17 601168 西部矿业 29,898,470.16 2.96 18 600125 铁龙物流 28,597,920.88 2.83 19 601601 中国太保 28,577,594.09 2.83 000800 一汽轿车 28,100,889.30 2.78 21 300027 华谊兄弟 27,719,023.03 2.74 22 002123 荣信股份 27,658,721.57 2.74 23 600521 华海药业 27,472,996.46 2.72 24 000592 中福实业 27,418,477.62 2.71 600805 悦达投资 26,835,950.02 2.66 26 000858五 粮 液 25,449,389.78 2.52 27 601088 中国神华 25,410,059.99 2.52 28 000826 桑德环境 24,199,668.39 2.40 29 600104 上汽集团 23,992,470.88 2.38 000848 承德露露 23,183,648.47 2.30 31 600887 伊利股份 22,157,472.77 2.19 32 002266 浙富股份 21,103,102.13 2.09 33 002182 云海金属 21,023,100.42 2.08 34 000997新 大 陆 20,918,757.15 2.07 601669 中国水电 20,710,300.00 2.05 36 000630 铜陵有色 20,672,083.84 2.05 注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 第 36 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 2,003,261,005.07 卖出股票收入（成交）总额 2,049,360,414.26 注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考 虑相关交易费用。 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.8投资组合报告附注 7.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 否 7.8.2本基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库. 否 7.8.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号名称金额 1 存出保证金 750,000.00 2 应收证券清算款 73,907,604.53 3 应收股利 - 4 应收利息 47,570.46 5 应收申购款 25,778.79 6 其他应收款 - 7 待摊费用 50,273.65 8 其他 - 9 合计 74,781,227.43 第 37 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 7.8.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.8.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。 第 38 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 §8 基金份额持有人信息 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人户数户均持有的 持有人结构 机构投资者 个人投资者 (户)基金份额 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 37,325 34,275.10 39,089,368.39 3.06% 1,240,228,632.48 96.94 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人 员持有本开放式基金 546,660.59 0.04% §9 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（ 2010年 5月 19日 ）基金份额总额 2,233,879,213.39 本报告期期初基金份额总额 1,388,222,764.96 本报告期基金总申购份额 10,658,847.94 减:本报告期基金总赎回份额 119,563,612.03 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,279,318,000.87 §10 重大事件揭示 10.1基金份额持有人大会决议 本报告期没有举行基金份额持有人大会。 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 经本公司董事会审议通过，自 2012年 5月 04日起谭春元先生不再担任中邮核心成长股票型 证券投资基金基金经理；自 2012年 5月 04日起，王丽萍女士不再担任中邮核心优选股票型证券 投资基金基金经理 第 39 页共 43 页 中邮核心主题股票 2012年半年度报告 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。 10.4基金投资策略的改变 本报告期本基金投资策略没有改变。 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所。京都天华会计师事务所有限公司于 2012年 6月 18日正式更名为“致同会计师事务所（特殊普通合伙）。 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称交易单元 数量 股票交易应支付该券商的佣金 备 注成交金额 占当期股票成 交总额的比例 佣金（未完）  |