[中报]S仪化：2012年半年度报告
中国石化仪征化纤股份有限公司 （在中华人民共和国注册成立之股份有限公司） 二零一二年 半年度报告 目 录 一、公司简介 ....................................................... 2 二、财务摘要 ....................................................... 3 三、股本变动及主要股东持股情况 ..................................... 5 四、董事、监事及高级管理人员情况 ................................... 7 五、业务回顾与展望 ................................................ 10 六、管理层讨论与分析 .............................................. 14 七、重要事项 ...................................................... 19 八、半年度财务报告（未经审计） .................................... 21 九、遵守《企业管治常规守则》及《标准守则》 ....................... 133 十、备查文件 ..................................................... 133 重要提示：中国石化仪征化纤股份有限公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理 人员保证本报告所载数据不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。半年度财务报告未经审计。 本公司董事长卢立勇先生，副董事长、总经理肖维箴先生，总会计师李建平先生及资产 财务部主任徐秀云女士声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。 中国石化仪征化纤股份有限公司（“本公司”）董事会谨此呈上本公司截至二零一二年 六月三十日止六个月之半年度业绩。半年度财务报告未经审计。 一、公司简介 1. 公司法定名称 ： 中国石化仪征化纤股份有限公司 公司英文名称 ： Sinopec Yizheng Chemical Fibre Company Limited 公司简称 ： 仪征化纤 英文缩写 ： YCF 2. 法定代表人 ： 卢立勇先生 3. 注册和办公地址 ： 中华人民共和国（“中国”）江苏省仪征市 邮政编码 ： 211900 电话 ： 86-514-83232235 传真 ： 86-514-83233880 互联网网址 ： http://www.ycfc.com 电子信箱 ： cso@ycfc.com 4. 董事会秘书 ： 吴朝阳先生 董事会助理秘书 ： 石敏小姐 联系地址 ： 中国江苏省仪征市 中国石化仪征化纤股份有限公司 董事会秘书室 电话 ： 86-514-83231888 传真 ： 86-514-83235880 电子信箱 ： cso@ycfc.com 5. 境内信息披露报纸 ： 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 香港联合交易所有限公司（“香港联交所”） 指定的信息披露国际互联网网址：http://www.hkexnews.hk 登载半年度报告的中国证券监督管理委员会（“中国证监会”） 指定国际互联网网址 ：http://www.sse.com.cn 半年度报告备置地点 ：中国石化仪征化纤股份有限公司 董事会秘书室 6. 股票上市地点、股票简称和股票代码： H股上市地点 ： 香港联交所 股票简称 ： 仪征化纤 股票代码 ： 1033 A股上市地点 ：上海证券交易所（“上交所”） 股票简称 ：S仪化 股票代码 ：600871 二、 财务摘要 1、本公司主要财务资料和财务指标： 1.1节录自按照国际会计准则第34号“半年度财务报告”编制之半年度财务报告 (未经审计) 截至六月三十日止六个月 二零一二年 人民币千元 二零一一年 人民币千元 营业额 8,328,595 10,332,587 税前(亏损)/利润 (306,842) 775,258 所得税(贷项)/费用 (92,207) 189,961 本公司股东应占(亏损)/利润 (214,635) 585,297 基本及摊薄每股(亏损)/盈利 人民币(0.054)元 人民币0.146元 *由于本公司仅有的子公司于二零一一年十二月二十八日被本公司吸收合并，在截至二零一二年六月三十 日止六个月期间本公司没有子公司。因此于按照国际会计准则编制之半年度财务报中的综合收益表、股 东权益变动表、简明现金流量表及相关附注解释中披露的的对比数为合并数据。 1.2 节录自按照中国企业会计准则编制之半年度财务报告(未经审计) 于二零一二年 六月三十日 人民币千元 于二零一一年 十二月三十一日 人民币千元 本报告期末比上 年度期末增/(减) (％) 总资产 10,406,674 11,449,599 (9.1) 归属于母公司的股东权益 8,694,575 9,030,625 (3.7) 归属于母公司股东的每股净资产 人民币2.174元 人民币2.258元 (3.7) 截至二零一二年 六月三十日止六个 月 人民币千元 截至二零一一年 六月三十日止六个 月 人民币千元 本报告期比上年 同期增/(减) (％) 营业(亏损)/利润 (301,491) 719,379 (141.9) (亏损)/利润总额 (308,777) 774,719 (139.9) 归属于母公司股东的净(亏损)/利润 (216,570) 584,758 (137.0) 扣除非经常性损益后归属于母公司 股东的净(亏损)/利润 (216,169) 531,654 (140.7) 基本每股(亏损)/收益 人民币(0.054)元 人民币0.146元 (137.0) 稀释每股(亏损)/收益 人民币(0.054)元 人民币0.146元 (137.0) 扣除非经常性损益后的基本每股(亏 损)/收益 人民币(0.054)元 人民币0.133元 (140.7) 加权平均净资产收益率 (2.44% ) 6.84% 减9.28个百分 点 经营活动使用的现金流量净额 (503,277) (389,437) 不适用 每股经营活动使用的现金流量净额 人民币(0.126)元 人民币(0.097)元 不适用 *由于本公司唯一的子公司于2011年12月28日被本公司吸收合并，在截至2012年6月30日止6个月 期间内，本公司没有纳入合并范围的子公司。于按照中国企业会计准则编制之半年度财务报告中利润表、 现金流量表、股东权益变动表及相关财务报表附注中列示的比较数为已披露的合并数据。 1.3非经常性损益项目和金额（有关资料是根据按中国企业会计准则编制之半年度财务 报告）(未经审计) 非经常性损益项目 金额（人民币千元） 非流动资产处置损失 (3,337) 计入当期损益的政府补助 644 处置金融资产产生的投资收益 6,751 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 (4,593) 所得税影响额 134 合计 (401) 1.4 本公司按照中国企业会计准则和按照《国际财务报告准则》编制的半年度财务报告 之间的重大差异(未经审计) 归属于母公司股东的净(亏损)/利润 归属于母公司的股东权益 截至二零一二年 六月三十日止六 个月 人民币千元 截至二零一一年 六月三十日止六个 月 人民币千元 于二零一二年六 月三十日 人民币千元 于二零一二年 一月一日 人民币千元 中国企业会计准则 (216,570) 584,758 8,694,575 9,030,625 《国际财务报告准 则》 (214,635) 585,297 8,657,304 8,991,939 差异说明 请参阅本报告之半年度财务报告《按中国企业会计准则编制之财务报表补充 资料》章节。 2、会计报表项目变动情况表（数据节录自按照中国企业会计准则编制之半年度财务报 告）(未经审计) 项目 于二零一二年 六月三十日 人民币千元 于二零一一年 十二月三十一日 人民币千元 变化 % 变化主要原因 货币资金 753,431 1,541,821 (51.1) 本期经营及投资活动现金流 出 应收账款 155,762 104,668 48.8 期末产品出口增加 预付账款 184,265 59,625 209.0 预付工程款余额上升 其它应收款 150,836 11,718 1,187.2 预缴所得税余额上升 可供出售金融资产 - 200,000 (100.0) 本期处置相关到期资产 其他流动资产 - 219,924 (100.0) 期末将预缴税金重分类至其 他科目核算 长期股权投资 416,961 303,089 37.6 本期对合营公司增加投资 递延所得税资产 226,075 122,536 84.5 根据本期可抵扣亏损确认相 关递延所得税资产 应付账款 1,099,470 1,605,443 (31.2) 本期原材料价格下降 预收账款 216,142 345,656 (37.5) 期末客户预付款减少 应付职工薪酬 183,612 61,927 196.5 期末尚未支付的工资增加 应交税费 (218,435) 12,322 (1872.7) 本期留抵增值税额上升 项目 截至六月三十日止期间 变化 % 变化主要原因 二零一二年 人民币千元 二零一一年 人民币千元 营业税金及附加 384 22,353 (98.3) 本期实缴流转税额下降 资产减值损失 1,652 888 86.0 本期坏账损失增加 公允价值变动损 益 - 310 (100.0) 本期不存在此类事项 营业外收入 2,116 55,653 (96.2) 本期处置固定资产收益减少 营业外支出 9,402 313 2,903.8 本期处置固定资产损失增加 所得税 (92,207) 189,961 (148.5) 本期亏损导致所得税费用变动 三、 股本变动及主要股东持股情况 1．股本变动情况 于本报告期内本公司股份总数及股本结构均无变化。 2. 主要股东持股情况 (1) 股东数量 于二零一二年六月三十日，本公司之股东人数： 类别 股东人数 法人股（A股） 2 社会公众股（A股） 33,097 H股 530 合计 33,627 (2) 本公司前十名股东及前十名流通股股东持股情况 于二零一二年六月三十日，本公司前十名股东、前十名流通股股东之持股情况分列如下： 股东总数 33,627 前10名股东持股 情况 股东名称 股东性质 期末持股总数（股） 占总股本比例 （％） 持有非流通股数 量（股） 质押或 冻结的 股份数 量* 中国石油化工股份 有限公司（“中国 石化”） 境内法人 股东 1,680,000,000 42.00 1,680,000,000 无 香港中央结算(代理 人) 有限公司(“香 港结算”) *** 外资股东 1,384,760,505 34.62 均为流通股 无 中国中信集团公司 （“中信集团”）** 境内法人 股东 720,000,000 18.00 720,000,000 无 中国建设银行－上 投摩根中国优势证 券投资基金 境内流通 股东 31,213,873 0.78 均为流通股 不适用 林友明 境内流通 股东 1,916,207 0.05 均为流通股 不适用 IP KOW 外资股东 1,900,000 0.05 均为流通股 不适用 曾兆林 境内流通 股东 1,466,337 0.04 均为流通股 不适用 陈张花 境内流通 股东 937,000 0.02 均为流通股 不适用 何传英 境内流通 股东 812,000 0.02 均为流通股 不适用 陈张友 境内流通 股东 800,000 0.02 均为流通股 不适用 前10名流通股股东持股情况 股东名称 持有流通股数量（股） 股份种类 香港结算*** 1,384,760,505 H股 中国建设银行－上投摩根中国优势证券投资基金 31,213,873 流通A股 林友明 1,916,207 流通A股 IP KOW 1,900,000 H股 曾兆林 1,466,337 流通A股 陈张花 937,000 流通A股 何传英 812,000 流通A股 陈张友 800,000 流通A股 山东省国际信托有限公司－泽熙瑞金1号 795,353 流通A股 中国工商银行股份有限公司－汇添富上证综合指数证券投 资基金 730,204 流通A股 上述股东关联关系或一致行动的说明 本公司未知上述股东之间存在关联关系 或属于一致行动人。 注： * 本报告期内持有本公司5%以上股份的股东的股份质押或冻结数量。 ** 代表国家持有股份。根据经中华人民共和国财政部批准的中信集团整体改制方 案，中信集团以绝大部分现有经营性净资产（包括其所持有的本公司720,000,000股的 非流通股股权）作为出资，联合北京中信企业管理有限公司，于二零一一年十二月二十 七日发起设立了中国中信股份有限公司（“中信股份”）， 同时中信集团整体改制为 国有独资公司，并更名为中国中信集团有限公司，承继原中信集团的全部业务及资产。 中信集团持有的本公司720,000,000股非流通股股权转由中信股份持有，相关股份过户 正在办理中。有关详情请见刊登于二零一二年一月十八日的《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券时报》，以及香港联交所网站的《中国石化仪征化纤股份有限公司简式 权益变动报告书》。 *** 代理不同客户持有。 (3) 本公司的主要股东和其它人员在公司股份及相关股份的权益和淡仓 于二零一二年六月三十日，（根据股东名册及本公司收到的申报资料），就本公司董事、 监事及高级管理人员所知悉，除本公司董事、监事及高级管理人员之外的下述人士拥有 根据《证券及期货条例》第XV部第2和第3分部之规定须向本公司及香港联交所披露的本 公司任何之股本权益： 股东名称 持股数目 （股） 约占本公司 已发行股本 总数的百分 比 (%) 约占本公司 已发行内资 股总数的百 分比(%) 约占本公司 已发行H股 总数的百分 比 (%) 淡仓 （股） 中国石化* 1,680,000,000 42.00 64.62 不适用 - 中信集团 720,000,000 18.00 27.69 不适用 - * 于二零一二年六月三十日，中国石油化工集团公司（“中国石化集团公司”）持有中 国石化75.79%的权益。 除本文披露外，就本公司董事、监事及高级管理人员所知悉，于二零一二年六月三十日， 并无主要股东（定义见香港联交所证券上市规则（“上市规则”））和其它任何人士于 本公司股份或相关股份（视情况而定）中拥有根据《证券及期货条例》第XV部第2和第3 分部之规定须向本公司及香港联交所披露的权益或淡仓。 3. 购买、出售或购回本公司上市股份 于本报告期内，本公司概无购买、出售或购回任何本公司之上市股份。 四、 董事、监事及高级管理人员情况 1. 董事、监事及高级管理人员变动 经于二零一二年八月二十七日召开的本公司第七届董事会第五次会议审议，董事会同意 接受刘小秦先生因个人原因辞去本公司副总经理职务的请求。 2. 董事、监事及高级管理人员之股本权益 根据香港证券（公开权益）条例（「公开权益条例」）及中国有关信息披露的法律法规 须予以披露之本公司现任董事、监事及高级管理人员于二零一二年六月三十日所持有本 公司之股本权益详列如下： 姓名 职务 期初持A股 股数 期末持A股 股数 持有本公司 股票期权 变动原因 卢立勇 董事长 0 0 无 无变化 孙志鸿 副董事长 0 0 无 无变化 肖维箴 副董事长 总经理 0 0 无 无变化 龙幸平 董事 0 0 无 无变化 张 鸿 董事 0 0 无 无变化 官调生 董事 0 0 无 无变化 孙玉国 董事 0 0 无 不适用 沈希军 董事 副总经理 0 0 无 无变化 史振华 独立董事 0 0 无 无变化 乔旭 独立董事 0 0 无 无变化 杨雄胜 独立董事 0 0 无 无变化 陈方正 独立董事 0 0 无 无变化 曹 勇 监事会主席 0 0 无 无变化 孙少波 监事 0 0 无 无变化 陈 健 监事 0 0 无 无变化 邵 斌 独立监事 0 0 无 无变化 储 兵 独立监事 0 0 无 无变化 李建新 副总经理 0 0 无 无变化 张忠安 副总经理 0 0 无 无变化 李建平 总会计师 0 0 无 无变化 吴朝阳 董事会秘书 0 0 无 无变化 本公司董事会各董事、监事会各监事及高级管理人员持股数量在本报告期内均无变动。 除以上所述者外，于本报告期内各董事、监事及高级管理人员概无持有（不论以实益或 非实益方式持有）本公司及其任何相联法团（释义见公开权益条例）的股本的任何权益。 3. 董事、监事及高级管理人员购买股份及债券权利及淡仓 于二零一二年六月三十日，本公司各董事、监事及高级管理人员概无在本公司及其╱或 任何相联法团（定义见《证券及期货条例》第XV部）的股份、相关股份及╱或债券证（视 情况而定）中拥有任何需根据《证券及期货条例》第XV部分的第7及第8分部知会本公司 及香港联交所的权益或淡仓（包括根据《证券及期货条例》该等章节的规定被视为或当 作这些董事、监事及高级管理人员拥有的权益或淡仓），或根据《证券及期货条例》第 352条规定需记录于本公司保存的登记册的权益或淡仓，或根据上市规则附录十中的《上 市公司董事进行证券交易的标准守则》（「标准守则」）须知会本公司及香港联交所的 权益或淡仓。 本公司、本公司的母公司或同系附属公司均没有在本报告期内任何时间参与任何安排， 让本公司各董事、监事及高级管理人员或其配偶或其未满十八岁的子女透过收购本公司 或任何其它公司股份或债券而得益。 4. 独立董事及审核委员会 于二零一二年六月三十日，本公司独立董事为四名，其中一名为具有会计专业资格及财 务管理经验人士。 本公司董事会已成立了审核委员会，且符合《上市规则》的要求。 五、业务回顾与展望 文中涉及之财务资料（如适用）均节录自本公司按照国际会计准则第34号《半年度财务报告》编制之未 经审计半年度财务报告。 半年度业绩 截至二零一二年六月三十日止六个月，本公司合并营业额为人民币8,328,595千元，比 上年同期的人民币10,332,587千元减少19.4%。受聚酯市场需求持续低迷、聚酯产品价 格大幅下跌以及产品盈利空间严重收窄的影响，本公司股东应占亏损为人民币214,635 千元，基本每股亏损人民币0.054元；而去年同期本公司股东应占利润为人民币585,297 千元，基本每股盈利人民币0.146元。 董事会决议不派发截至二零一二年十二月三十一日止年度半年度股利（二零一一年度亦 未派发半年度股利）。 市场回顾 二零一二年以来，受国内外宏观经济形势和纺织服装行业不景气的影响，聚酯市场内外 需持续低迷，尤其是第二季度随着国际原油价格和聚酯原料价格持续走低，境内聚酯产 品价格大幅下跌，产品盈利空间严重萎缩；同时由于境内聚酯产能快速释放，聚酯产能 供大于求的状况进一步加剧，聚酯业竞争形势更趋激烈。 二零一二年上半年，境内聚酯产能仍保持快速增长，新增聚酯产能约235.0万吨，境内 聚酯总产能达3,519.0万吨。上半年境内涤纶纤维总供应量达15,229.3千吨，同比增 长8.8%，其中产量同比增长10.4%。与此同时，境内聚酯产品需求明显放缓，境内涤纶 纤维总消费量为13,621.0千吨，同比增长9.5%，增幅比上年同期下降2.3个百分点。 中国境内涤纶纤维供需状况 涤纶长丝 涤纶短纤维 涤纶纤维 二零一二年 上半年 二零一一年 上半年 +/ -（%） 二零一二年 上半年 二零一一年 上半年 +/ -（%） 二零一二年 上半年 二零一一年 上半年 +/ -（%） 千吨 千吨 千吨 千吨 千吨 千吨 产量 9,915.6 8,599.5 15.3 4,690.0 4,632.3 1.2 14,605.6 13,231.8 10.4 进口量 62.8 76.2 (17.6) 52.9 54.9 (3.6) 115.7 131.1 (11.8) 出口量 561.2 538.0 4.3 323.7 493.5 (34.4) 884.9 1,031.5 (14.2) 净进口量 (498.4) (461.8) 7.9 (270.8) (438.6) (38.3) (769.2) (900.4) (14.6) 期初库存 305.0 362.0 (15.7) 203.0 275.0 (26.2) 508.0 637.0 (20.3) 期末库存 399.2 315.0 26.7 324.2 213.0 52.2 723.4 528.0 37.0 总供应量 10,283.4 9,037.7 13.8 4,945.9 4,962.2 (0.3) 15,229.3 13,999.9 8.8 总消费量 9,323.0 8,184.7 13.9 4,298.0 4,255.7 1.0 13,621.0 12,440.4 9.5 数据源: 中国化学纤维工业协会 经营回顾 二零一二年上半年，面对十分严峻的经营形势，本公司进一步严格精细管理，全力搞好 生产经营，努力降本减费，优化产品结构，生产经营等各项工作取得了积极进展。 生产营销 二零一二年上半年，本公司生产装置继续保持安全、稳定运行。由于安排多套聚酯装置 大修，聚酯产品产量同比有所减少，共生产聚酯产品1,083,304吨，比上年同期的 1,090,276吨减少0.6%，聚酯聚合产能利用率达93.8%；共生产精对苯二甲酸 (“PTA”)541,227吨，比上年同期的532,032吨增加1.7%。上半年，本公司加强产、 供、销的协调力度，努力提高适应市场和满足用户的能力。共销售聚酯产品837,648吨， 比上年同期的874,128吨减少4.2%。共出口聚酯产品37,928吨，比上年同期的36,920 吨增加2.7%。扣除自用量等因素，产销率达97.2%。 产品和技术开发 二零一二年上半年，本公司进一步优化产品结构，根据市场变化和成本、效益情况，积 极优化经营计划，多产多销有效益贡献的差别化产品。完成产品开发项目24项。上半 年，本公司共生产聚酯专用料468,262吨，专用料比率为88.7%，同比提高1.9个百分 点；生产差别化纤维301,459吨，差别化率达89.2%，同比提高0.1个百分点。 成本控制 二零一二年上半年，本公司聚酯产品加权平均价格（不含增值税）比上年同期下降了 17.6%； 而PTA、乙二醇(“MEG”)、对二甲苯（“PX”）等外购主要原料加权平均价格 比上年同期减少了11.8%。本公司通过加强精细管理和技术改造，持续减少能耗、物耗， 主产品综合能耗同比减少2.9%。通过严格落实全面预算管理，较好的完成了各项降本减 费措施。上半年，本公司由于运费、技术开发费增加，销售费用和管理费用分别同比上 升1.3%和3.1%；由于净汇兑收益增加，财务收入净额同比上升5.7%。 资本开支 二零一二年上半年，本公司资本支出为人民币610,228千元。本公司继续按照谨慎原则， 加强投资管理，力求投资回报最大化。10万吨／年1，4-丁二醇项目已处于设备调试阶 段，预计二零一二年十月份建成投产；10万吨／年差别化短纤项目（三单元）和40万 吨聚酯专用料项目建设进展顺利，预计二零一二年十月份和二零一三年三月份分别建成 投产。10万吨／年差别化短纤项目（九单元）已于二零一二年五月份开工建设，预计二 零一三年三月份建成投产。 展望 二零一二年下半年，境内聚酯业面临的经营形势依然不容乐观。由于欧债危机仍未彻底 解决，世界经济增速放缓的局面仍将持续，中国经济下行压力仍然较大，聚酯市场需求 难以快速、有效恢复；同时下半年新增聚酯产能仍然较多，聚酯供需矛盾不断扩大，聚 酯业竞争形势十分严峻。但我们也看到，随着中国各项稳增长措施效应的逐步显现，聚 酯产品市场将会有一定程度的好转，产品盈利空间有望较上半年有所改善。 下半年，面对更加困难的经营环境，本公司将继续严格精细管理，降本减费，优化调整 产品结构，力争取得较好的经营效益。下半年，本公司将重点做好以下具体工作： 一、强化生产管理，精心组织装置安全稳定运行 本公司将进一步强化现场管理，精心组织生产，加强关键装置、重点部位的安全监控， 确保装置安全稳定运行；重点抓好1，4-丁二醇、短纤等新投产项目的生产准备工作， 确保项目顺利投产；继续稳定和改进产品质量，提升产品性能，满足用户需求。下半年， 计划生产聚酯产品114.5万吨，预计全年产量222.8万吨，同比增长2.2%。计划生产 PTA 52.2万吨，预计全年产量106.3万吨，同比增长2.0。 二、密切关注市场变化，做好产供销衔接平衡和优化 本公司将密切关注市场变化，进一步强化产供销衔接，努力抓好产品销售，确保1，4- 丁二醇、短纤等新投产项目的产销平衡；同时控制好原料采购节奏和库存数量，防范市 场风险，争取实现效益最大化。下半年，计划销售聚酯产品92.0万吨，产销率达到 100.0%，预计全年销售量175.8万吨，同比减少1.0%。 三、优化产品结构，提高差别化产品的效益贡献 本公司将根据市场需求，进一步优化产品结构，做大、做优盈利能力强的差别化、专用 料产品；同时继续做好新产品市场开拓以及重点产品的市场稳定维护工作，努力增加差 别化产品的效益贡献。下半年，计划生产聚酯专用料48.0万吨,专用料比率达到87.9%； 计划生产差别化纤维31.6万吨，差别化率达到89.3%。 四、大力降本减费，积极推行节能降耗 本公司将进一步严格全面预算管理，继续落实年初制定的各项降本减费措施，严格管理 预算外费用，努力完成费用控制目标；加快货款回笼，严格控制投资支出和支付管理， 缓解资金使用压力。千方百计搞好节能降耗，继续通过技术改造和严格精细管理，压降 能耗、物耗，努力实现全年节能和降耗目标。 五、加快有效发展，增强持续竞争能力和盈利能力 本公司将加快有效发展，不断增强持续竞争能力和盈利能力。组织10万吨／年1，4- 丁二醇项目和10万吨／年差别化短纤项目（三单元）的生产工作，尽快实现稳定满负 荷运行，并做好产品的市场开拓和销售工作；精心组织实施10万吨／年差别化短纤项 目（九单元）和40万吨／年聚酯项目的建设，确保二零一三年三月份建成投产；积极 推进200万吨／年PTA合资项目的建设，争取二零一四年下半年建成投产。 六、管理层讨论与分析 文中涉及之财务数字，除特别注明以外，均节录自本公司按国际会计准则第34号《半年度财务报告》编 制之未经审计半年度财务报告。此等财务数字应结合本公司按国际会计准则第34号《半年度财务报告》 编制之未经审计半年度财务报告及注释参阅。 一、经营业绩 1、营业额 二零一二年上半年，本公司生产装置安全、稳定运行。由于安排多套聚酯装置大修，聚 酯产品产量同比有所减少，共生产聚酯产品1,083,304吨，比上年同期的1,090,276吨 减少0.6%。本公司聚酯聚合产能利用率为93.8%。上半年PTA产量同比稳步增长,共生 产PTA541,227吨，比上年同期的532,032吨增加1.7%，PTA产能利用率为99.0%。 生产量 截至六月三十日止六个月期间 二零一二年 二零一一年 生产量 （吨） 占生产量比重 （％） 生产量 （吨） 占生产量比重 （%） 聚酯产品 聚酯切片 527,839 48.7 527,485 48.4 瓶级切片 199,731 18.4 181,292 16.6 涤纶短纤维 256,687 23.7 263,206 24.1 涤纶中空纤维 23,320 2.2 18,350 1.7 涤纶长丝 75,727 7.0 99,943 9.2 总计 1,083,304 100 1,090,276 100.0 二零一二年上半年，由于聚酯市场需求持续低迷，本公司共销售聚酯产品837,648吨， 比上年同期的874,128吨减少4.2%。扣除自用量等因素，产销率达97.2%。产品出口量 为37,928吨，比上年同期的36,920吨增加2.7%。上半年，本公司聚酯产品加权平均价 格(不含增值税)从上年同期的人民币11,613元/吨下降到人民币9,566元/吨，降幅为 17.6%，产品盈利空间严重萎缩。 销售量 截至六月三十日止六个月期间 二零一二年 二零一一年 销售量 （吨） 占销售量比重 （％） 销售量 （吨） 占销售量比重 （%） 聚酯产品 聚酯切片 302,584 36.1 330,901 37.8 瓶级切片 197,572 23.6 181,602 20.8 涤纶短纤维 258,171 30.8 266,427 30.5 涤纶中空纤维 21,904 2.6 17,706 2.0 涤纶长丝 57,417 6.9 77,492 8.9 总计 837,648 100.0 874,128 100.0 产品价格（人民币元／吨，不含增值税） 截至六月三十日止六个月期间 二零一二年 二零一一年 变动率（％） 聚酯产品 聚酯切片 8,918 10,991 (18.9) 瓶级切片 9,595 11,110 (13.6) 涤纶短纤维 9,970 12,342 (19.2) 涤纶中空纤维 11,603 12,413 (6.5) 涤纶长丝 10,280 12,762 (19.4) 加权平均售价 9,566 11,613 (17.6) 营业额 截至六月三十日止六个月期间 二零一二年 二零一一年 营业额 人民币千元 占营业额比重 （％） 营业额 人民币千元 占营业额比重 （％） 聚酯产品 聚酯切片 2,698,513 32.4 3,636,860 35.2 瓶级切片 1,895,739 22.8 2,017,508 19.5 涤纶短纤维 2,573,883 30.9 3,288,302 31.8 涤纶中空纤维 254,161 3.0 219,780 2.1 涤纶长丝 590,248 7.1 988,929 9.6 其他 316,051 3.8 181,208 1.8 总计 8,328,595 100.0 10,332,587 100.0 二零一二年上半年，由于销售量和聚酯产品加权平均价格分别同比下降了4.2%和17.6%， 使得本公司营业额从上年同期的人民币10,332,587千元下降为人民币8,328,595千元， 减少了19.4%。 2、销售成本 二零一二年上半年，本公司销售成本为人民币8,282,688千元, 占营业额的99.4%，比 上年同期的人民币9,265,994千元减少人民币983,306千元，主要是由于原料成本下降 所致。原料总成本为人民币6,944,528千元，占销售成本的83.8%，比上年同期的人民 币8,079,404千元减少了14.0%，主要是由于原料平均采购成本减少所致。上半年，外 购主要原料加权平均价格同比下降11.8%，其中PX、 PTA和MEG平均采购成本分别比上 年同期减少6.1%、19.2%和15.6%。 二零一二年上半年，由于营业额同比减少19.4%，而销售成本同比仅下降了10.6%，使 得本公司毛利同比减少人民币1,020,686千元，为人民币45,907千元，毛利率为0.6%, 同比减少9.7个百分点。 3、销售费用、管理费用及财务净收益 截至六月三十日止六个月期间 二零一二年 人民币千元 二零一一年 人民币千元 变动率 （％） 销售费用 110,385 108,938 1.3 管理费用 268,622 260,504 3.1 财务净收益 (22,874) (21,634) 5.7 合计 356,133 347,808 2.4 二零一二年上半年，本公司由于产品运费增加，销售费用同比上升1.3%；由于技术开发 费增加，管理费用同比上升3.1%；由于净汇兑收益增加，财务收入净额同比上升5.7%。 上述销售费用、管理费用及财务收入净额合计同比增加2.4%。 4、营业利润、税前利润及股东应占利润 截至六月三十日止六个月期间 二零一二年 人民币千元 二零一一年 人民币千元 变动率 （％） 营业(亏损)/利润 (338,971) 747,377 (145.4) 税前(亏损)/利润 (306,842) 775,258 (139.6) 所得税(贷项)/费用 (92,207) 189,961 (148.5) 本公司股东应占(亏损)/利润 (214,635) 585,297 (136.7) 基本每股(亏损)/盈利（人民币元） (0.054) 0.146 (136.7) 二零一二年上半年，尽管本公司进一步严格精细管理，全力搞好生产经营，努力降本减 费以及优化产品结构，但由于聚酯市场需求持续低迷，聚酯产品价格大幅下跌以及产品 盈利空间严重收窄，本公司税前亏损及本公司股东应占亏损分别为人民币306,842千元 和人民币214,635千元，而去年同期本公司税前利润及本公司股东应占利润分别为人民 币775,258千元和人民币585,297千元。 5、营业业务分产品情况 占本公司营业收入和营业利润10%以上的业务为聚酯产品。按中国企业会计准则，本公 司二零一二年上半年营业经营情况如下： 分产品 营业收入 人民币千元 营业成本 人民币千元 毛利率 (%) 营业收入比上年 同期增减 （%） 营业成本比上 年同期增减 （%） 毛利率与上年同期 相比 聚酯产品 8,012,544 7,802,216 2.6 (21.1) (12.8) 减9.2个百分点 其中： 聚酯切片 2,698,513 2,648,032 1.9 (25.8) (15.2) 减12.2个百分点 瓶级切片 1,895,739 1,783,127 5.9 (6.0) (2.3) 减3.6个百分点 短纤及中空 2,828,044 2,703,013 4.4 (19.4) (12.1) 减7.9个百分点 长丝 590,248 668,044 (13.2) (40.3) (27.9) 减19.5个百分点 报告期内，本公司没有向控股股东及其附属公司销售产品及提供劳务。 6、营业业务分地区情况 按中国企业会计准则，本公司二零一二年上半年分地区营业经营情况如下： 地区名称 营业收入 人民币千元 营业收入比上年增减 （%） 中国大陆 7,966,206 （19.6） 港澳台及海外 362,389 （14.5） 7、二零一二年上半年盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的原因说明（按 中国企业会计准则） 二零一二年上半年，本公司毛利率与上年度相比下降了7.4个百分点，为2.4%，主要是 由于聚酯市场需求持续低迷、聚酯产品价格大幅下跌以及产品盈利空间严重收窄所致。 二、财务分析 本公司的主要资金来源于经营活动，而资金主要用途为经营支出及资本开支。 1. 资产、负债及权益分析 于二零一二年 六月三十日 人民币千元 于二零一一年 十二月三十一日 人民币千元 变化金额 人民币千元 总资产 10,632,477 11,449,599 (817,122) 流动资产 4,823,893 6,130,656 (1,306,763) 非流动资产 5,808,584 5,318,943 489,641 总负债 1,975,173 2,457,660 (482,487) 流动负债 1,922,231 2,402,659 (480,428) 非流动负债 52,942 55,001 (2,059) 本公司股东应占总权 益 8,657,304 8,991,939 (334,635) 于二零一二年六月三十日，本公司总资产人民币10,632,477千元，总负债人民币 1,975,173千元，本公司股东应占总权益人民币8,657,304千元。与二零一一年十二月 三十一日资产负债相比（以下简称“与上年末相比”）变化及其主要原因如下： 总资产人民币10,632,477千元，与上年末相比减少人民币817,122千元。其中：流动 资产人民币4,823,893千元，与上年末相比减少人民币1,306,763千元，主要是由于上 半年本公司对外支付增加了票据背书的力度致使应收账款及其他应收款减少人民币 409,709千元，同时由于经营活动产生的现金流量为净流出以及资本开支增加致使现金 及现金等价物减少人民币788,390千元。非流动资产人民币5,808,584千元，比上年末 增加人民币489,641千元，主要是由于在建工程增加人民币484,757千元以及合营公司 权益增加人民币113,872千元所致。 总负债人民币1,975,173千元，比上年末减少人民币482,487千元。其中：流动负债人 民币1,922,231千元，比上年末减少人民币480,428千元，主要是由于上半年本公司应 付账款及其他应付款减少人民币480,428千元。非流动负债人民币52,942千元，比上 年末减少人民币2,059千元。 本公司股东应占总权益为人民币8,657,304千元，比上年末减少人民币334,635千元， 主要是由于二零一二年上半年本公司发生亏损人民币214,635千元所致。 于二零一二年六月三十日，本公司资产负债率为18.6%，而于二零一一年十二月三十一 日为21.5%。 2.现金使用分析 二零一二年上半年现金及现金等价物减少人民币788,390千元，即从二零一一年十二月 三十一日的人民币1,506,821千元，减少至二零一二年六月三十日的人民币718,431千 元。下表列示了本公司二零一二年上半年及二零一一年上半年合并现金流量表主要项 目。 截至六月三十日止六个月期间 现金流量主要项目 二零一二年 人民币千元 二零一一年 人民币千元 经营活动所用现金净额 (503,277) (389,437) 投资活动所用现金净额 (285,113) (1,057,515) 融资活动所用现金净额 - (48,000) 现金及现金等价物减少净额 (788,390) (1,494,952) 期初结存的现金及现金等价物 1,506,821 2,323,802 期末结存的现金及现金等价物 718,431 828,850 二零一二年上半年，本公司经营活动产生的现金净流出为人民币503,277千元，同比增 加现金流出人民币113,840千元。主要是由于二零一二年上半年本公司股东应占利润比 去年同期减少人民币799,932千元以及经营性应收项目减少人民币535,272千元综合影 响所致。 二零一二年上半年，本公司投资活动产生的现金净流出为人民币285,113千元，同比减 少现金流出人民币772,402千元，主要原因是：（1）二零一二年上半年可供出售金融 资产减少人民币200,000千元，而二零一一年上半年增加人民币500,000千元，两者相 比，减少投资活动现金流出人民币700,000千元。（2）二零一二年上半年银行及其他 金融机构定期存款未发生变化，而二零一一年上半年银行及其他金融机构定期存款增加 人民币871,544千元，两者相比，减少投资活动现金流出人民币871,544千元。（3） 由于资本支出增加现金流出人民币259,753千元和合营公司增资增加现金流出人民币 111,368千元。(4)二零一一年上半年处置交易性金融资产取得现金人民币408,090千 元，而二零一二年上半年未有此项收入，两者相比，增加投资活动现金流出人民币 408,090千元。 二零一二年上半年，本公司融资活动产生的现金净流出为零，同比减少现金流出人民币 48,000千元，主要是由于二零一一年上半年派发二零一零年部分末期股利所致。 3.银行借款 于二零一二年六月三十日，本公司银行借款为零(于二零一一年十二月三十一日：零)。 4.负债资本比率 本公司二零一二年上半年的负债资本比率为零(二零一一年上半年：零)。负债资本比率 的计算方法为：长期借款/(长期借款＋股东权益)。 5、资产押记 截至二零一二年六月三十日止，本公司不存在资产押记情况。 6、外汇风险管理 本公司生产经营业务主要以人民币结算，所需外汇主要以美元结算，应收应付项目均于 经常性项目下及时兑付，因此，汇率波动对本公司财务没有大的负面影响。 三、资本支出 二零一二年上半年，本公司资本支出为人民币610,228千元。下表所列为二零一二年上 半年内本公司有关资本支出项目投入金额和收益情况： 主要项目名称 上半年投入金 额 人民币千元 项目进度 主要项目收益情 况 10万吨／年1,4-丁二醇项目 312,738 在建 - 40万吨/年聚酯专用料项目 63,824 在建 - 10万吨／年差别化短纤项目(三单元) 77,382 在建 - 10万吨／年差别化短纤项目(九单元) 587 在建 - 200万吨/年PTA合资项目 111,368 在建 - 其它 44,329 - - 合计 610,228 - - 二零一二年下半年,本公司资本开支计划为人民币908,000千元，其中10万吨／年1，4 -丁二醇项目、200万吨／年PTA合资项目、40万吨／年聚酯项目、10万吨／年差别化 涤纶短纤维项目（三单元）及10万吨／年差别化涤纶短纤维项目（九单元）分别支出 人民币130,660千元、人民币212,864千元、人民币130,580千元、人民币76,750千 元和人民币119,410千元。下半年本公司将继续按照谨慎原则，安排资本开支的实施进 度，力求投资回报最大化。计划中的资本开支将以自有资金及通过银行融资解决。 七、重要事项 1. 本公司自境内外发行A股和H股并上市以来，不断努力提高公司治理水平，严格按照 境内外监管要求和本公司实际情况，建立了较为完善的以股东大会、董事会、监事会及 管理层相互制约、相互制衡的公司治理结构和治理机制，并致力于持续完善以达到监管 机构相关法律法规的要求。 2.建立健全并有效实施内部控制是本公司董事会及管理层的责任。本公司于二零零三年 三月就已建立内部控制组织领导和管理办事机构，领导及开展专项工作。根据《公司法》、 《证券法》、《企业内部控制基本规范》等法律法规，本公司制订并于二零零五年一月 一日正式实施适用于本公司各生产经营环节及其重要业务部门的《内部控制制度》并持 续完善。董事会每年对全年《内部控制制度》的执行、检查评估及审览修订作出安排， 工作班子对执行情况分别进行年度和中期的审查评估，并据此每年对《内部控制制度》 进行修订。 按照国家相关部委的部署，本公司已于二零一一年开始全面实施《企业内部控制基本规 范》及《企业内部控制配套指引》。 根据境内外监管规则要求，于二零一二年三月二十六日召开的本公司第七届董事会第三 次会议按照《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》要求对二零一一年 本公司财务报告相关内部控制进行了自我评价，确认于二零一一年十二月三十一日不存 在重大缺陷，本公司与财务报告相关的内部控制制度健全、执行有效。会议审议通过了 本公司《二零一一年度内部控制评价报告》，并登载于上交所和香港联交所网站。本公 司第七届董事会第三次会议对二零一二年版《内部控制制度》进行了审览和修订，并批 准实施。 根据相关监管规则，本公司聘请了毕马威华振会计师事务所，对本公司与财务报告相关 的内部控制的有效性进行了审计并于二零一二年三月二十六日出具了无保留意见审计 报告，认为本公司于二零一一年十二月三十一日在与财务报告相关的所有重大方面保持 有效的内部控制。 3. 根据国务院《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（国发[2004]3号） 和中国证监会、国务院国有资产监督管理委员会、财政部、中国人民银行和商务部联合 颁布的《关于上市公司股权分置改革的指导意见》等相关法规的规定，本公司非流通股 股东于二零零七年十一月三十日再次提出了股权分置改革动议。在履行了股权分置改革 的各项操作程序后，《中国石化仪征化纤股份有限公司股权分置改革方案》未获得于二 零零八年一月十五日召开的本公司股权分置改革A股市场相关股东会议的通过。 目前，本公司非流通股股东仍在积极研究股改相关事宜，尚未提出新的股改动议。 4. 于二零一二年六月十五日召开的本公司二零一一年股东年会，批准向全体股东派发 截至二零一一年十二月三十一日止年度末期股利每股人民币0.03元（含税），本公司已 于二零一二年七月二十七日完成了上述末期股利派发工作。对境内股东派发股利具体事 项之信息刊登在二零一二年七月九日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》 上；对境外股东派发股利具体事项之信息刊登在本公司登载于香港联交所网站的日期为 二零一二年六月十九日的公告以及本公司二零一一年股东年会决议公告内。本公司二零 一一年股东年会决议公告登载于二零一二年六月十六日之《中国证券报》、《上海证券 报》、《证券时报》以及香港联交所网站。 根据本公司章程，董事会决议不派发截至二零一二年十二月三十一日止年度之中期股 利。 本公司一直实行稳健的现金分红政策，重视对投资者的合理投资回报。公司现金分红政 策和方案的制定和执行符合公司章程的规定及股东大会决议的要求；公司章程对相关的 决策程序和机制、分红标准和比例规定比较明确、清晰；较好地维护了中小股东的合法 权益。本公司已按照监管机构对现金分红监管的新要求对公司章程相关条款进行了修 订，进一步完善了利润分配尤其是现金分红事项的决策程序和机制，就对既定利润分配 政策尤其是现金分红政策作出调整的决策程序和机制、充分发挥独立董事的作用以及保 障中小股东表达意见和诉求的权利、利润分配政策尤其是现金分红政策的具体内容等进 行了进一步规范。公司章程修订案已经第七届董事会第五次会议审议通过，将提呈临时 股东大会审议批准后实施。 5. 本报告期内本公司无重大诉讼、仲裁事项。 6. 本报告期内本公司无重大收购及出售资产、收购合并事项。 7. 关连交易情况 本公司截至二零一二年六月三十日止六个月进行的有关重大关连交易如下： (a) 以下为本报告期内本公司发生的与日常经营相关的重大关连交易： 交易性质分类 交易对象 交易金额 人民币千元 占同类交易金 额(%) 采购原材料 中国石化及其附属公司 4,888,388 60.5 本公司认为进行上述关连交易及选择关连方进行交易是必要的，并将持续发生。关连交 易协议的签订也是从本公司生产经营需要和市场实际出发。向上述关连人士购买产品将 确保本公司原料等安全稳定的供应，因而对本公司是有利的，上述交易乃主要按市场价 格定价。上述关连交易对本公司利润及本公司的独立性没有不利影响。 (b) 本报告期内，本公司无重大资产及股权转让关连交易发生。 本公司董事会认为本报告期内上述关连交易是在日常业务过程中按普通业务往来及基 于普通的商业交易条件或有关交易的协议基础上进行的。有关的关连交易均遵守两地交 易所相关监管规定。 本公司于本报告期内进行的有关关连交易详情见按中国企业会计准则编制的中期财务 报告之注释五。 8. 本报告期内，未发生控股股东及其附属企业非经营性占用本公司资金情况。 9. 本报告期内，本公司无托管、承包、租赁其它公司资产，亦无其它公司托管、承包、 租赁本公司资产的情况。 10. 本报告期内本公司并无担保或抵押等事项发生。 11. 截至二零一二年六月三十日止，本公司概无存于任何金融机构之委托存款；本公司 在收回到期存款方面概无任何困难。本公司于本报告期内无委托理财事项。 12.本报告期内本公司未持有其它上市公司股权、参股商业银行、证券公司、保险公司、 信托公司和期货公司等金融企业股权，未参股拟上市公司。 13. 本公司及持股5%以上的股东没有承诺事项需要披露。 14. 除已根据《中华人民共和国证券法》第62条、《股票发行与交易管理暂行条例》第 60条及《上市公司信息披露管理办法》第30条的规定所列举的重大事件或须予披露的情 况而予以披露的以外，本报告期内本公司无任何重大事件或须予披露的情况发生。 八、半年度财务报告 (一)按照中国企业会计准则编制之半年度财务报告 中国石化仪征化纤股份有限公司 资产负债表(未经审计) （金额单位：人民币千元） 2012年 2011年 资产 附注 6月30日 12月31日 流动资产： 货币资金 四、1 753,431 1,541,821 应收票据 四、2 1,644,373 2,236,236 应收账款 四、3 155,762 104,668 预付款项 四、4 184,265 59,625 其他应收款 四、5 150,836 11,718 存货 四、6 1,859,089 1,756,664 可供出售金融资产 四、7 - 200,000 其他流动资产 四、8 - 219,924 流动资产合计 4,747,756 6,130,656 --------------------- --------------------- 非流动资产： 长期股权投资 四、9 416,961 303,089 固定资产 四、10 3,169,472 3,366,832 在建工程 四、11 1,536,292 1,201,201 无形资产 四、12 310,118 325,285 递延所得税资产 四、13 226,075 122,536 非流动资产合计 5,658,918 5,318,943 --------------------- --------------------- 资产总计 10,406,674 11,449,599 刊载于第30页至第105页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 中国石化仪征化纤股份有限公司 资产负债表(未经审计)（续） （金额单位：人民币千元） 2012年 2011年 负债和股东权益 附注 6月30日 12月31日 流动负债： 应付账款 四、15 1,099,470 1,605,443 预收款项 四、16 216,142 345,656 应付职工薪酬 四、17 183,612 61,927 应付股利 四、18 120,000 - 应交税费 四、19 -218,435 12,322 其他应付款 四、20 295,639 377,311 流动负债合计 1,696,428 2,402,659 --------------------- --------------------- 非流动负债： 递延收益 四、21 15,671 16,315 非流动负债合计 15,671 16,315 --------------------- --------------------- 负债合计 1,712,099 2,418,974 --------------------- --------------------- 刊载于第30页至第105页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 中国石化仪征化纤股份有限公司 资产负债表(未经审计)（续） （金额单位：人民币千元） 2012年 2011年 负债和股东权益（续） 附注 6月30日 12月31日 股东权益： 股本 四、22 4,000,000 4,000,000 资本公积 四、23 3,146,794 3,146,794 专项储备 四、24 520 - 盈余公积 四、25 200,383 200,383 未分配利润 四、26 1,346,878 1,683,448 股东权益合计 8,694,575 9,030,625 --------------------- --------------------- 负债和股东权益总计 10,406,674 11,449,599 此财务报表已于2012年8月27日获董事会批准。 _______________ _______________ _______________ _______________ 卢立勇 肖维箴 李建平 徐秀云 (公司盖章) 法定代表人 总经理 总会计师 资产财务部主任 刊载于第30页至第105页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。 中国石化仪征化纤股份有限公司 利润表(未经审计) 截至6月30日止6个月 （金额单位：人民币千元） 附注 2012年 2011年 一、营业收入 四、27 8,328,595 10,332,587 二、减：营业成本 四、27 8,130,724 9,095,394 营业税金及附加 四、28 384 22,353 销售费用 四、29 110,385 108,938 管理费用 四、30 419,070 413,516 财务收益 四、31 -22,874 -21,634 资产减值损失 四、34 1,652 888 加：公允价值变动损失 四、32 - -310 （未完）  |