[中报]中国中冶：2012年半年度报告
1 2012 年半年度报告 / 中国冶金科工股份有限公司 目录 中国中冶是以建设具有国际竞争力的世界一流企业集团为目标，以工程 承包、装备制造、资源开发及房地产开发为主业的多专业、跨行业、跨国经 营的特大型企业集团。在今后的五年中，仍将坚定不移地坚持主业发展，以 建设全球工程总承包优势企业集团、国内市场份额最大的冶金工程承包商、 国内最大的海外冶金工程承包商、具有自主知识产权的冶金装备制造商、金 属矿产资源开发商、房地产建筑开发商为目标做强做大企业。 重要提示 2 总裁致辞 4 公司基本情况 6 股本变动及股东情况 9 董事、监事和高级管理人员情况 13 董事会报告 15 重要事项 40 财务会计报告 56 备查文件目录 177 2 中国冶金科工股份有限公司 / 2012 年半年度报告 重要提示 2 重要提示 （一）本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载 资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连带责任。 （二）本公司于 2012 年 8 月 29 日至 30 日召开董事会会议，会议应出席董事 九名，实际出席董事八名。王为民董事因公务未能出席本次会议，在审阅议案材料 后，王为民董事以书面形式委托国文清董事代为出席并表决。 （三）公司 2012 年半年度财务会计报表经普华永道中天会计师事务所有限公 司审阅并出具了带强调事项段的无保留结论的审阅报告。本公司董事会对相关事项 已作详细说明，请投资者注意阅读。 （四）公司总裁、法定代表人沈鹤庭，副总裁、总会计师李世钰及计划财务部 部长陈文龙声明：保证半年度报告中财务会计报告的真实、完整。 （五）报告期内，公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况， 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 总裁致辞 沈鹤庭 总裁兼执行董事 4 总裁致辞 2012 年上半年，经济增速延续回落态势，整体经济效益呈现下滑趋势，国内外经济复苏缓慢，原材料价格维持高位， 虽然国家货币政策略有松动，新上钢铁项目置换部分落后产能，但中国中冶仍然面临着非常严峻的内外部发展环境。 在广大投资者和社会各界朋友的关心与支持下，通过全体员工的不懈努力，中国中冶又走过了极不平凡的一段历程。 在此，我谨代表全体员工，向大家致以最诚挚的问候和由衷的感谢！ 上半年，中国中冶深入贯彻落实科学发展观，积极应对全球性金融危机的后续影响和国家宏观经济调控带来的严 峻挑战，全力推进发展方式转变，扎实推进有效转型，积极处理重大亏损企业和历史遗留问题，严格资金资产风险管 理，全面开展管理提升活动，努力克服经营困难和消除不利因素，做了大量扎实有效的工作。上半年，累计新签合同 人民币 1,236.12 亿元，营业收入人民币 1,070.14 亿元，利润总额人民币 5.83 亿元。 上半年，中国中冶积极履行企业社会责任，主动承担环境保护责任。致力于资源节约型和环境友好型企业建设， 依托公司环保科技研发和技术优势，努力提升冶金工业的节能环保水平，加快绿色建筑、清洁能源等新兴绿色产业市 场的发展步伐；致力于以人为本，构建和谐劳动关系，努力实现企业与员工共同成长，项目与当地经济共同发展，公 司与社会和谐共赢。 目前，中国中冶正处于转型升级的关键阶段，快速完成从规模领先到管理领先、技术领先、机制领先的转变，才 能保持住企业长期稳定发展。下半年，中国中冶将以科学发展观为指导，全面开展管理提升活动，努力抓好开源节流、 降本增效工作，切实防范债务风险，加快从规模速度型向质量效益型转变，突出改善资产运营质量，着力加强精细化 管理、市场开发、风险控制和科技创新，确保完成全年任务目标。 中国中冶将在公司董事会的坚强领导下，在广大投资者和社会各界朋友们的继续支持下，坚定信心、砥砺奋进， 提升管理、有效转型，为做强做优、培育具有国际竞争力的世界一流企业而不懈奋斗！ 总裁兼执行董事 公司基本情况 6 公司基本情况 （一） 公司信息 公司法定中文名称 中国冶金科工股份有限公司 公司中文名称缩写 中国中冶 公司英文名称 Metallurgical Corporation of China Ltd. 公司英文名称缩写 MCC 公司法定代表人 沈鹤庭 （二） 联系人和联系方式 董事会秘书 康承业 联系地址 中国北京市朝阳区曙光西里 28 号中冶大厦 电话 +86-10-59868666 传真 +86-10-59868999 电子信箱 ir@mccchina.com （三） 基本情况简介 注册地址 北京市朝阳区曙光西里 28 号 注册地址的邮政编码 100028 境内办公地址 中国北京市朝阳区曙光西里 28 号中冶大厦（100028） 香港办公地址 香港湾仔港湾道 1 号会展广场办公大楼 32 楼 3205 室 公司国际互联网网址 http://www.mccchina.com 电子信箱 ir@mccchina.com （四） 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 中国北京市朝阳区曙光西里 28 号中冶大厦 （五） 公司股票简况 股票种类 A 股、H 股 股票上市交易所 上海证券交易所、香港联合交易所有限公司 股票简称 中国中冶 股票代码 601618、1618 股票纳入指数情况 A 股：中证 100 指数、上证 180 指数、沪深 300 指数、 上证公司治理指数、上证 180 公司治理指数等 H 股：恒生综合指数、恒生 A 股行业龙头指数等 （六）主要财务数据和指标 1、主要会计数据和财务指标 单位：千元 币种：人民币 本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年 度期末增减 (%) 总资产 348,172,306 332,030,962 4.86 归属于上市公司股东的所有者权益（或股东权益） 47,962,444 48,202,910 -0.50 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） 2.51 2.52 -0.40 报告期 上年同期 本报告期比上年 （1 － 6 月） 同期增减 (%) 营业利润 202,003 3,137,175 -93.56 利润总额 583,349 3,425,899 -82.97 归属于上市公司股东的净利润 -186,128 1,969,034 -109.45 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -487,160 1,670,300 -129.17 基本每股收益 ( 元 ) -0.01 0.10 -110.00 扣除非经常性损益后的基本每股收益 ( 元 ) -0.03 0.09 -133.33 稀释每股收益 ( 元 ) 不适用 不适用 不适用 加权平均净资产收益率 (%) -0.39 4.33 减少 4.72 个百分点 经营活动产生的现金流量净额 -9,171,194 -13,500,366 不适用 每股经营活动产生的现金流量净额（元） -0.48 -0.71 不适用 2、非经常性损益项目和金额 单位：千元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 说明 非流动资产处置损益 129,499 处置固定资产等非流动资产形成的损益 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务 密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额 231,863 本期计入“营业外收入”的非经常性政 或定量持续享受的政府补助除外 府补助 债务重组损益 2,069 本期债务重组取得的收益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允 主要是所属子公司持有或处置可供出售 价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性 34,856 金融资产产生的收益 金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 对外委托贷款取得的损益 2,858 主要是所属子公司委托贷款取得的收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 17,915 除上述之外计入营业外收支的净收益 所得税影响额 -83,809 对所得税费用的影响 少数股东权益影响额（税后） -34,219 归属于少数股东的收益 合计 301,032 归属于母公司的收益 公司基本情况 股本变动及股东情况 9 股本变动及股东情况 （一）股份变动情况表 报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。 （二）股东和实际控制人情况 1、股东数量和持股情况 截至报告期末 , 本公司股东总数为 345,378 户，其中 A 股股东 336,798 户，H 股股东 8,580 户。 前十名股东持股情况 单位：股 股东名称 报告期 期末持股总数 持股比 持有有限售条 质押或冻 股东性质 内增减 例 (%) 件股份数量 结的股份 数量 中国冶金科工 集团有限公司 0 12,265,108,500 64.18 12,265,108,500 无 国有法人 香港中央结算 （代理人）有 -185,000 2,838,590,000 14.85 0 未知 其他 限公司 * 全国社会保障 基金理事会转 0 346,500,000 1.82 346,500,000 未知 国家 持三户 宝钢集团有限 公司 -2,000,000 121,891,500 0.64 0 未知 国有法人 中国人民人寿 保险股份有限 公司－分红－ 0 44,224,263 0.23 0 未知 其他 团险分红 中国人民健康 保险股份有限 公司－传统－ -3,963,749 41,691,484 0.22 0 未知 其他 普通保险产品 中国人民人寿 保险股份有限 公司－分红－ -1,359,357 35,105,209 0.18 0 未知 其他 个险分红 股东名称 报告期 期末持股总数 持股比 持有有限售条 质押或冻 股东性质 内增减 例 (%) 件股份数量 结的股份 数量 中国建设银行 －华夏红利混 合型开放式证 -1,022,832 26,124,217 0.14 0 未知 其他 券投资基金 中国银行－嘉 实沪深 300 指 数证券投资基 -950,700 25,706,816 0.13 0 未知 其他 金 中国工商银行 股份有限公司 －华泰柏瑞沪 深 300 交易型 23,632,060 23,632,060 0.12 0 未知 其他 开放式指数证 券投资基金 注 *：香港中央结算（代理人）有限公司持有的 H 股乃代表多个实益拥有人持有。 前十名无限售条件股东持股情况 单位：股 股东名称 持有无限售条件股份的数量 股份种类 香港中央结算（代理人）有限公司 * 2,838,590,000 境外上市外资股 宝钢集团有限公司 121,891,500 人民币普通股 中国人民人寿保险股份有限公司－分红－团险分红 44,224,263 人民币普通股 中国人民健康保险股份有限公司－传统－普通保险产品 41,691,484 人民币普通股 中国人民人寿保险股份有限公司－分红－个险分红 35,105,209 人民币普通股 中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金 26,124,217 人民币普通股 中国银行－嘉实沪深 300 指数证券投资基金 25,706,816 人民币普通股 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深 300 交易型 开放式指数证券投资基金 23,632,060 人民币普通股 中国人民人寿保险股份有限公司－自有资金 21,781,498 人民币普通股 华泰证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 17,739,558 人民币普通股 上述股东关联关系或一致行动的说明 上述部分股东属于同一管理人管理。除此之外，本 公司未知上述股东存在关联关系或一致行动关系。 注 *：香港中央结算（代理人）有限公司持有的 H 股乃代表多个实益拥有人持有。 股本变动及股东情况 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 单位：股 序号 有限售条件股 持有的有限售 有限售条件股份可上市交易情况 限售条件 东名称 条件股份数量 可上市交易时间 新增可上市交 易股份数量 1 中国冶金科工 自 A 股股票上市之日 集团有限公司 12,265,108,500 2012 年 9 月 21 日 无 起 36 个月内限售 全国社会保障 2 基金理事会转 346,500,000 2012 年 9 月 21 日 无 自 A 股股票上市之日 持三户 起 36 个月内限售 上述股东关联关系或一致行动人的说明 本公司未知上述股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。 2、控股股东及实际控制人变更情况 报告期内，公司控股股东及实际控制人没有发生变更。 股本变动及股东情况 董事、监事和高级管理 人员情况 13 董事、监事和高级管理人员情况 （一）董事、监事和高级管理人员持股变动 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员持股未发生变化。 （二）新聘或解聘公司董事、监事、高级管理人员的情况 报告期内，公司无新聘或解聘公司董事、监事、高级管理人员的情况。 董事会报告 15 董事会报告 （一）公司主营业务及其经营状况 本公司管理层结合 2012 年上半年经审阅的财务报告，对报告期内本公司的财务状况、盈利能力、现金流量和资 本性支出进行了讨论和分析。本章讨论和分析的财务数据，除非特别说明，均指报告期合并报告的财务数据和信息。 本章部分内容可能含有前瞻性描述，该类前瞻性描述包含了部分不确定事项，可能与本公司的最终经营结果不一 致。投资者阅读本章内容时，应同时参考本半年度报告“财务会计报告”中的相关财务报告及其附注的内容。 1、风险因素 本公司的财务状况和经营业绩受国际、国内宏观经济、本公司所处行业的发展和调控措施以及我国财政和货币政 策的实施等多种因素的综合影响： (1) 国际、国内宏观经济走势 本公司的各项业务经营受到国际、国内宏观经济环境的影响，国内外宏观经济走势可能影响到本公司采购、生产、 销售等各业务环节，进而导致本公司的经营业绩产生波动。 本公司的业务收入主要在国内，尽管近年来我国处在经济高速增长时期，国内生产总值连续多年均保持 8% 以上 的增长速度，今年上半年经济增速有所回落，在不同的经济周期中，本公司的业务经营可能将有不同的表现。 (2) 本公司业务所处行业政策及其国内外市场需求的变化 本公司工程承包、装备制造、资源开发和房地产开发业务均受到所处行业政策的影响。近年来国家针对钢铁行业 的产业调控、针对钢铁产业和装备制造业的调整振兴规划及对资源开发和房地产市场的行业政策，以及行业的周期性 波动、行业上下游企业经营状况的变化等均在一定程度上引导着本公司未来的业务重点和战略布局，从而影响本公司 的财务状况和经营业绩。 本公司所提供的工程承包服务由于行业政策变化而影响总体需求，冶金装备、资源开发产品、普通住宅等在一定 程度上也受到相关市场需求变化的影响，进而对本公司的财务状况形成影响。 上述（1）、（2）两点是影响公司 2012 年业绩的重要风险因素。 (3) 国家的税收政策和汇率的变化 税收政策及汇率的变化将对本公司的经营业绩产生影响： ①税收政策变化的影响 国家税收政策的变化将通过影响本公司及下属各子公司税收负担而影响本公司财务状况。 本公司部分下属子公司目前享受的西部大开发税收优惠政策，沿海开发区、经济特区、高新技术企业税收优惠政 策以及资源税、房地产开发税等可能随着国家税收政策的变化而发生变动，相关税收优惠政策的变化将可能影响本公 司的财务表现。 ②货币政策的影响 本公司部分业务收入来自海外市场，汇率的变动有可能带来本公司境外业务收入的汇率风险。 此外，银行存款准备金率的调整、存贷款利率的变化等将对本公司的融资成本、利息收入产生影响。 (4) 主要原材料价格的变动 本公司工程承包、资源开发、房地产开发业务需要使用钢材、木材、水泥、火工品、防水材料、土工材料、添加 剂等原材料，本公司装备制造业务需使用钢材与电子零件等。受产量、市场状况、材料成本等因素影响，上述原材料 价格的变化会影响本公司相应原材料及消耗品成本。 (5) 工程分包支出 本公司在工程承包中根据项目的不同情况，有可能将非主体工程分包给分包商。工程分包一方面提高了本公司承 接大型项目的能力以及履行合同的灵活性；另一方面，对分包商的管理及分包成本的控制能力，也会影响到本公司的 项目盈利能力。 (6) 子公司与重点项目的经营状况 本公司的控股子公司中冶葫芦岛有色金属集团有限公司长期亏损，尽管本公司采取了一系列措施努力加以解决， 但迄今为止，仍然没有根本性的改善，未来该子公司的经营状况或处理方案，将对公司的业绩产生较大的影响。瑞木 镍红土矿项目（具体进展情况详见本报告第 50 页“其他重大事项的说明”）、陕西富平新建锻钢轧辊制造及提高热 加工生产能力项目等 A 股募投项目等均在试车或未达产状态，这些项目达产后的经营状况，西澳 SINO 铁矿 EPC 总承 包项目的进展状况及最终结果，也将会在较大程度上影响公司的财务表现。 (7) 经营管理水平的提升 经营管理水平对公司的业绩将产生重要影响，本公司将努力进一步完善公司治理结构和企业管理架构，强化经营 管理和内控制度，提高管理水平和效率，健全考核与激励机制，通过经营管理体制的创新激发本公司的活力和创造力。 这些管理目标能否有效地实现，也将对公司的经营业绩改善产生较大的影响。 (8) 收入分布的非均衡性 本公司的营业收入主要来源于工程承包业务。工程承包业务的收入由于受政府对项目的立项审批、节假日、北方 “封冻期”等因素的影响，通常本公司每年下半年的业务收入会高于上半年，收入的分布存在非均衡性。 2、财务状况分析 (1) 资产负债结构分析 ①资产结构分析 截至 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司的资产总额分别为 348,172,306 千元和 332,030,962 千元， 以货币资金、应收账款、预付账款、存货、长期应收款、固定资产、在建工程、无形资产为主，其构成如下表所示： 项 目 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 金额（千元） 占总资产比重 金额（千元） 占总资产比重 流动资产： 250,457,873 71.94% 239,684,265 72.19% 货币资金 36,505,511 10.48% 45,280,506 13.64% 应收票据 8,800,061 2.53% 11,230,492 3.38% 应收账款 51,937,980 14.92% 43,535,776 13.11% 预付款项 21,155,191 6.08% 19,875,281 5.99% 其他应收款 12,148,542 3.49% 10,316,857 3.11% 存货 115,883,431 33.28% 106,120,528 31.96% 非流动资产： 97,714,433 28.06% 92,346,697 27.81% 可供出售金融资产 350,450 0.10% 368,179 0.11% 长期应收款 28,643,207 8.23% 22,237,647 6.70% 长期股权投资 3,535,687 1.02% 3,090,752 0.93% 投资性房地产 1,084,560 0.31% 977,576 0.29% 固定资产 24,760,082 7.11% 26,227,417 7.90% 在建工程 17,853,414 5.13% 16,231,275 4.89% 无形资产 18,045,038 5.18% 19,698,411 5.93% 商誉 506,930 0.15% 514,401 0.15% 递延所得税资产 2,627,059 0.75% 2,592,329 0.78% 资产总计 348,172,306 100.00% 332,030,962 100.00% 董事会报告 作为拥有工程承包和房地产开发主业的综合企业集团，流动资产是本公司资产的主要组成部分。截至 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司流动资产占总资产的比重分别为 71.94% 和 72.19%。流动资产主要包括货币 资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货等；非流动资产主要包括长期应收款、固定资产、在建工 程、无形资产、商誉等。 √ 货币资金 本公司的货币资金由库存现金、银行存款及其他货币资金组成。根据本公司所从事业务的特点，本公司通常保持 适度的货币资金存量，以维持生产经营需要。 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司的货币资金余额分别为 36,505,511 千元及 45,280,506 千元， 占流动资产的比例分别为 14.58% 及 18.89%。 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司使用受限制的货币资金分别为 2,899,881 千元及 2,560,067 千元， 占货币资金的比例分别为 7.94% 及 5.65%，使用受限制的货币资金主要包括承兑汇票保证金及冻结存款等，较上年 度增加 13.27%，主要是由于期末承兑汇票保证金的增加。 √ 应收账款 本公司的应收账款主要包括工程结算款、质量保证金、产品销售款、设计咨询及技术服务款等。 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司应收账款净额分别为 51,937,980 千元及 43,535,776 千元，占 流动资产的比例分别为 20.74%、18.16%，应收账款净额增加 19.30%，应收账款增加的原因主要是工程承包业务结 算周期及业务模式变化的影响。本公司通过强化对应收款项的管理和逾期款项的回收来降低逾期应收款项金额。 截至 2012 年 6 月 30 日，按照账面原值计算，本公司 88.71% 的应收账款账龄在 2 年以内 ( 含 2 年），70.88% 的应收账款账龄在 1 年以内（含 1 年），应收账款的账龄结构与本公司业务特点、经营模式、结算周期等相关。 本公司通过不断加强应收账款的全过程管理来应对可能存在的坏账风险，并充分考虑应收账款的性质和可收回 性，计提相应的坏账准备，以确保本公司的资产质量。截至 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司的坏账 准备余额分别为 4,706,159 千元及 4,269,457 千元，分别占应收账款原值的 8.31% 和 8.93%。 √ 预付账款 本公司的预付账款主要包括预付给原材料供应商的材料款、预付给分包商的工程款及设备款，以及从事房地产开 发业务预付的土地出让款和建安工程款等。 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司预付账款余额分别为 21,155,191 千元及 19,875,281 千元，占 流动资产的比重分别为 8.45% 及 8.29%，预付账款余额增加约 6.44%，主要系本公司承接的工程项目增加导致预付 工程进度款和预付购货款增加。 截至 2012 年 6 月 30 日，按照账面原值计算，本公司约 91.85% 的预付账款账龄在 2 年以内（含 2 年）， 75.06% 的预付账款账龄在 1 年以内（含 1 年）。 √ 其他应收款 本公司的其他应收款主要包括履约保证金、投标保证金、项目合作保证金、备用金及给予关联方及第三方贷款等。 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司的其他应收款净额分别为 12,148,542 千元及 10,316,857 千元， 占流动资产的比重分别为 4.85% 及 4.30%，其他应收款净额增加约 17.75%，主要原因是由于本公司交纳的保证金、 押金等的增加。 截至 2012 年 6 月 30 日，按照账面原值计算，本公司约 77.35% 的其他应收款账龄在 2 年以内 ( 含 2 年）， 61.71% 的其他应收款账龄在 1 年以内（含 1 年）。本公司对存在坏账风险的其他应收款计提了相应的坏账准备。截 至 2012 年 06 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，其他应收款坏账准备余额分别为 1,176,766 千元及 1,092,109 千元，占 其他应收款原值比例分别为 8.83% 及 9.57%。 董事会报告 √ 存货 本公司的存货主要由已完工未结算工程施工、房地产开发成本、原材料、在产品、库存商品等构成，本公司的存 货结构体现了本公司从事工程承包、房地产开发、装备制造等业务的特点。 截至 2012 年 6 月 30 日，本公司已完工未结算工程施工占存货原值总额的比重为 31.86%，房地产开发成本及房 地产开发产品占存货原值总额的比重为 55.63%。本公司对存货计提了相应的跌价准备，截至 2012 年 06 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司存货跌价准备分别为 726,478 千元及 695,517 千元，占期末存货原值的比例分别为 0.62% 及 0.65%。 √ 固定资产及在建工程 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司固定资产净额分别为 24,760,082 千元及 26,227,417 千元，占 非流动资产的比例分别为 25.34% 及 28.40%；本公司固定资产主要包括房屋建筑物、机器设备和运输设备等。 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司在建工程账面价值合计分别为 17,853,414 千元及 16,231,275 千元， 占非流动资产的比例分别为 18.27% 及 17.58%，在建工程余额增加约 9.99%。本公司在建工程余额较大且增长较快， 主要是本公司根据业务发展规划和产业结构调整战略的推进和实施，对资源开发、工程承包板块的后续投资。 √ 无形资产 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司的无形资产账面价值合计分别为 18,045,038 千元及 19,698,411 千元，占非流动资产的比重分别为 18.47% 及 21.33%。本公司的无形资产主要为土地使用权、特许经营使用权、专 利和专有技术、采矿权等。 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司无形资产账面值的减少主要是由于对所属子公司中冶澳大利亚 控股有限公司所持有的兰伯特角项目探矿权计提减值准备 1,809,010 千元所致。 √ 可供出售金融资产 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司持有的可供出售金融资产公允价值为 350,450 千元及 368,179 千元， 公允价值降低约 4.82%，降低的原因主要是本公司持有的股票市场价值减少所致。 本公司持有可供出售金融资产主要是向上下游相关企业进行的战略性投资。截至 2012 年 6 月 30 日，该项资产的 金额较小，对本公司的资金安排影响较小。 本公司持有的可供出售金融资产、交易性金融资产等采用公允价值计量的资产总额较小，具体会计政策详见公司 财务报告。 √ 长期股权投资 本公司的长期股权投资包括合营公司股权投资、联营公司股权投资以及其他股权投资。2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司的长期股权投资净额分别为 3,535,687 千元及 3,090,752 千元，占非流动资产的比例分别为 3.62% 及 3.35%，长期股权投资的余额增加 14.40%，增加的原因主要是本公司新增了对于合营和联营企业的投资 及合营、联营公司净资产的增加所致。 本公司通过计提长期股权投资减值准备，应对可能发生的投资损失。2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日， 本公司长期股权投资减值准备余额分别为 35,085 千元及 35,795 千元，占长期股权投资账面原值的比例分别为 0.98% 及 1.14%。 √ 商誉 本公司的商誉主要来自对外收购过程中支付价款与应享有的收购对象净资产公允价值的差额。截至 2012 年 6 月 30 日，本公司商誉的账面价值为 506,930 千元，占非流动资产的比重为 0.52%。 董事会报告 ②负债结构分析 截至 2012 年 6 月 30 日，本公司的负债总额为 290,394,048 千元，具体负债构成见下表： 单位：千元 项 目 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 金额 占负债总额比重 金额 占负债总额比重 流动负债合计 : 229,900,674 79.17% 213,369,870 77.91% 短期借款 51,493,297 17.73% 51,509,905 18.81% 应付票据 11,444,889 3.94% 8,103,587 2.96% 应付账款 57,595,932 19.83% 53,205,896 19.43% 预收款项 44,125,499 15.20% 44,543,871 16.27% 应交税费 5,925,797 2.04% 6,322,359 2.31% 其他应付款 14,153,925 4.87% 11,316,548 4.13% 一年内到期的非流动负债 19,194,391 6.61% 17,467,516 6.38% 非流动负债合计 : 60,493,374 20.83% 60,486,290 22.09% 长期借款 31,224,359 10.75% 31,120,616 11.36% 应付债券 21,415,931 7.37% 21,364,299 7.80% 长期应付款 209,574 0.07% 230,118 0.08% 预计负债 5,365,423 1.85% 5,484,268 2.00% 递延所得税负债 538,197 0.19% 524,387 0.19% 负债合计 290,394,048 100.00% 273,856,160 100.00% 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司合并报表的资产负债率分别为 83.41% 及 82.48%，负债总额 增加约 6.04%，主要是由于本公司根据业务发展需要增加的应付票据以及短期融资券和经营性应付款项的增加等。 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，流动负债占负债总额的比例分别为 79.17% 及 77.91%，非流动负债占负债 总额的 20.83% 及 22.09%。 √ 短期借款 本公司短期借款主要由向商业银行等金融机构的信用借款、保证借款等组成。2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司短期借款余额分别为 51,493,297 千元及 51,509,905 千元，同比减少 0.03%，短期借款减少的主要原 因是本公司偿还了部分银行贷款。 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日短期借款结构中，信用和保证借款比重有所下降，抵押和质押借款的比 重则有所增加。 √ 应付账款与其他应付款 应付账款主要为本公司应付供应商及分包商款项、工程进度结算款等。其他应付款主要包括保证金、押金、租赁 费等。 2012 年 6 月 30 日 及 2011 年 12 月 31 日， 本 公 司 应 付 账 款 和 其 他 应 付 款 余 额 分 别 为 57,595,932 千 元、 14,153,925 千元和 53,205,896 千元、11,316,548 千元，占负债总额 19.83%、4.87% 及 19.43%、4.13%。 应付账款的增加主要是应付分包工程款的增加。其他应付款的增加主要是押金和保证金等的增加。 董事会报告 √ 预收款项 预收账款主要为收到工程承包项目业主先期预付资金、项目备料款、已结算未完工及预收售楼款等。 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司预收款项余额分别为 44,125,499 千元及 44,543,871 千元，占 负债总额的 15.20% 及 16.27%，是本公司负债的主要组成部分之一。2012 年 6 月 30 日预收款项与 2011 年 12 月 31 日相比略有下降，主要原因是本公司工程承包项目预收款的减少。 √ 长期借款和应付债券 本公司的长期借款主要由信用借款、抵押借款、质押借款和保证借款组成。2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司的长期借款余额为 31,224,359 千元及 31,120,616 千元，占负债总额的比重分别为 10.75% 及 11.36%。 2012 年 6 月 30 日相比 2011 年 12 月 31 日，本公司长期借款余额变化较小。 本公司于 2008 年发行了 3,500,000 千元面值的 10 年期债券，占 2012 年 6 月 30 日负债总额的比重为 1.21%； 于 2010 年发行两笔中期债券，分别是 10,000,000 千元面值的 10 年期债券和 4,700,000 千元面值的 5 年期债券，这 两笔债券合计占 2012 年 6 月 30 日负债总额的比重为 5.06%。于 2011 年 7 月发行了 500,000 千美元面值的 5 年期美 元债券，占 2012 年 6 月 30 日负债总额的比重为 1.09%。 √ 预计负债 本公司的预计负债主要由离退休及内退人员福利费等构成。根据《企业会计准则第 9 号—职工薪酬》以及国务院 国资委《关于中国冶金科工集团公司重组改制上市工作中离退休等“三类人员”相关费用有关问题的批复》( 国资分 配 [2008]581 号 )，本公司聘请独立评估师对离退休、内退及下岗人员、遗属等三类人员等相关费用进行了精算评估， 在中冶集团改制设立本公司的审计评估时点 (2007 年 12 月 31 日 ) 将上述应付费用计入了本公司的预计负债，并在改 制评估时点冲减了净资产。 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司预计负债构成如下： 单位：千元 项 目 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 金额 比重 金额 比重 福利精算负债 5,283,862 89.29% 5,404,804 88.36% 未决诉讼 132 0.00% 363 0.01% 产品质量保证金 8,094 0.14% 6,683 0.11% 环境恢复准备 37,508 0.63% 35,729 0.58% 对外担保 30,000 0.51% 30,000 0.49% 其他 5,827 0.10% 6,689 0.11% 重分类：一年内非流动负债 552,015 9.33% 632,194 10.34% 合 计 5,917,438 100.00% 6,116,462 100.00% 董事会报告 (2) 偿债能力分析 根据本公司经审阅财务报告计算的主要短期偿债能力及资本结构指标如下表所示： 单位：千元 项 目 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 流动比率 ( 倍 ) 1.09 1.12 速动比率 ( 倍 ) 0.59 0.63 资产负债率 ( 母公司 ) 58.25% 57.14% 资产负债率 ( 合并 ) 83.41% 82.48% 项 目 2012 年上半年 2011 年上半年 息税前利润 3,323,442 5,354,718 利息保障倍数 1.21 2.78 截至 2012 年 6 月 30 日，本公司 ( 母公司 ) 资产负债率为 58.25%，合并报表资产负债率为 83.41%。 ①资产流动性指标略有下降 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司流动比率分别为 1.09 及 1.12，速动比率分别 0.59 及 0.63，流 动比率和速动比率略有下降。 ②利息保障倍数下降 2012 年上半年及 2011 年上半年，本公司的利息保障倍数分别为 1.21 及 2.78，同比下降。 ③预收款项较高的流动负债结构 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日，本公司预收款项余额分别为 44,125,499 千元及 44,543,871 千元，占 负债总额的 15.20% 及 16.27%，预收款项主要为收到工程承包项目业主先期预付资金、项目备料款、已结算未完工、 预收售楼款等。该部分预收账款与其他负债科目相比，在未来一般不会产生现金流出，不会造成本公司的流动性风险。 ④融资渠道 本公司与境内外多家大型商业银行及政策性银行等金融机构保持着长期的业务关系，信用记录良好。本公司的银 行授信度高，融资渠道基本畅通。 本公司还将采取如下措施不断提高短期偿付能力与财务结构的安全性：提高资金运营管理水平与运营效率，加速 资金回收，保持资金结构的合理匹配；不断提高经营管理水平及降本增效；进一步拓展外部融资渠道，包括股权融资 和长短期债权融资，以进一步优化资产负债结构，降低融资成本。 (3) 资产周转能力分析 报告期，由于本公司开展与政府合作的路桥施工、公辅设施建设以及保障性住房等 BT 项目，这些项目需要公司 在项目施工的过程中进行垫资，应收款项、存货及负债增加较快，导致资产周转指标有所下降，主要资产周转能力指 标见下表： 董事会报告 项 目 2012 年上半年 2011 年上半年 总资产周转率（次 / 半年） 0.31 0.35 应收账款周转率（次 / 半年） 2.04 2.43 存货周转率（次 / 半年） 0.85 0.97 ①总资产周转率 2012 年上半年及 2011 年上半年，本公司的总资产周转率分别为 0.31 及 0.35 次，在报告期内略有下降，主要原 因是本公司在报告期内存货及应收账款增长较快，以及新建投资项目引起的非流动资产增加较多，而这些项目尚未投 产形成产能，这种状况将会随着在建项目的投产和资金的回收而趋好。 ②应收账款周转率 2012 年上半年及 2011 年上半年，本公司的应收账款周转率分别为 2.04 及 2.43 次，该比率在报告期内有所下降， 主要是由于工程承包业务结算周期及业务模式变化的影响。 ③存货周转率 2012 年上半年及 2011 年上半年，本公司的存货周转率分别为 0.85 及 0.97 次，该比率在报告期内有所下降，主 要是由于本公司工程承包及房地产存货成本增加较多，相应降低了本公司总体存货周转比率水平。 3、盈利情况分析 (1) 概述 2012 年上半年本公司在巩固冶金工程承包领域优势地位的基础上，不断拓展房屋建筑、交通基础设施工程等非 冶金工程承包市场，2012 年上半年本公司整体经营保持平稳。 公 司 2012 年 上 半 年 实 现 营 业 总 收 入 107,014,192 千 元， 同 比 增 长 0.81%， 其 中 主 营 业 务 收 入 增 长 率 为 1.46%。实现利润总额 583,349 千元，同比下降 82.97%；实现归属母公司股东的净利润 -186,128 千元，同比下 降 109.45%。利润下降主要是由于本公司资产减值损失和财务费用的增加，以及投资收益的减少。2012 年上半年及 2011 年上半年本公司的毛利率分别为 12.01%、11.92%，同比增加 0.09 个百分点。 本公司 2012 年上半年主要经营指标如下表所示： 项 目 2012 年上半年 2011 年上半年 营业总收入（千元） 107,014,192 106,149,762 毛利（千元） 12,849,089 12,655,726 毛利率 12.01% 11.92% 营业利润（千元） 202,003 3,137,175 营业利润率 0.19% 2.96% 利润总额（千元） 583,349 3,425,899 净利润（千元） -461,508 2,285,331 净利润率 -0.43% 2.15% 归属于母公司股东的净利润（千元） -186,128 1,969,034 董事会报告 (2) 营业收入的分析 ①营业收入的构成 本公司的主营业务包括工程承包、装备制造、资源开发、房地产开发及其他业务，营业收入情况及构成如下表所示： 项 目 2012 年上半年 2011 年上半年 工程承包 收入（千元） 87,496,499 81,701,211 比例 81.76% 76.97% 装备制造 收入（千元） 5,845,635 6,549,471 比例 5.46% 6.17% 资源开发 收入（千元） 3,670,884 6,594,030 比例 3.43% 6.21% 房地产开发 收入（千元） 7,244,158 8,642,688 比例 6.77% 8.14% 其他 收入（千元） 2,757,016 2,662,362 比例 2.58% 2.51% 合计 收入（千元） 107,014,192 106,149,762 比例 100.00% 100.00% 从各业务板块收入构成情况看，2012 年上半年资源开发、房地产开发业务收入总额占总收入的比重分别降低 2.78 个百分点、1.37 个百分点，其中资源开发业务主要是市场环境影响，多晶硅单价大幅下降，市场需求量锐减，及所 属子公司中冶葫芦岛有色金属集团有限公司（以下简称“葫芦岛有色”）生产销售下降，房地产开发业务主要是受房 地产开发周期以及政府宏观调控政策影响，销售量下降。 ②营业收入的增长 项 目 2012 年上半年 2011 年上半年 金额（千元） 增幅 金额（千元） 增幅 工程承包 87,496,499 7.09% 81,701,211 16.39% 装备制造 5,845,635 -10.75% 6,549,471 54.96% 资源开发 3,670,884 -44.33% 6,594,030 42.54% 房地产开发 7,244,158 -16.18% 8,642,688 11.72% 其他 2,757,016 3.56% 2,662,362 18.52% 小计 107,014,192 0.81% 106,149,762 19.23% 2012 年上半年本公司积极克服我国钢铁行业调整对冶金建设市场带来的不利影响，采取灵活的市场营销和项目 经营模式，在市政、交通、城市基础设施等非冶金领域及海外市场开拓上取得一定成效，工程承包业务营业收入保持 稳定增长，同比增幅 7.09%；但装备制造业务营业收入主要受所属子公司中冶京诚（营口）装备技术有限公司战略 性停产的影响，同比下降 10.75%；资源开发业务在多晶硅市场价格大幅下降，以及葫芦岛有色生产销售下降的影响下， 营业收入同比下降 44.33%；房地产业务同比下降 16.18%，主要是受业务开发周期及政府宏观调控政策的影响。 本公司认为，在继续巩固冶金工程承包业务领域的领先地位、发挥冶金技术优势的基础上，业务结构的调整和优 化是本公司的长期发展战略。本公司将在工程承包主业上进一步优化主业结构，提高风险防范和综合竞争能力。 董事会报告 (3) 营业收入的地域分布分析 在有效控制风险的前提下，加大海外市场营销力度、科学研判海外市场环境、提高海外收入比重是本公司重要的 业务发展战略之一。 营业收入 2012 年上半年 2011 年上半年 中国地区 收入（千元） 101,287,820 100,314,455 比例 94.65% 94.50% 中国以外地区 收入（千元） 5,726,372 5,835,307 比例 5.35% 5.50% 合计 收入（千元） 107,014,192 106,149,762 比例 100.00% 100.00% 2012 年上半年及 2011 年上半年，本公司境外营业收入分别为 5,726,372 千元及 5,835,307 千元，其中主要有西 澳 SINO 铁矿项目等工程承包业务以及巴基斯坦山达克铜金矿的资源开发业务。 (4) 主要业务分部盈利性分析 ①工程承包业务 工程承包业务是本公司具有传统优势的核心业务，是目前本公司收入和利润的主要来源，该业务的收入、成本和 毛利构成情况如下： 项 目 2012 年上半年 2011 年上半年 营业收入（千元） 87,496,499 81,701,211 营业成本（千元） 77,111,357 72,503,127 毛利（千元） 10,385,142 9,198,084 毛利率 11.87% 11.26% 注：营业收入、成本为分部间抵消后数据 从经营规模上看，报告期内本公司工程承包业务收入保持平稳增长，实现营业收入 87,496,499 千元，同比增 长 7.09%，主要是因本公司在把握境内外冶金工程市场的同时，积极提高房建、市政公共设施及交通基础设施等非 冶金建设市场份额，非冶金工程业务规模的大幅提升，不仅弥补冶金工程收入下降的影响，同时很大程度的保证了 该项业务经营规模的平稳增长。但 2012 年上半年本公司工程承包业务完成新签合同额 105,445,442 千元，同比下降 17.30%，主要是本公司今年以来为保持健康、可持续的财务结构，在兼顾好规模、速度与效益、质量、风险平衡的同时， 更加注重转变发展方式，提升发展质量，适度控制经营规模的增长。 从经营结构上看，报告期内本公司冶金工程承包业务在板块收入的比重总体呈下降趋势，从 2011 年上半年的 49.45% 下降至 2012 年上半年的 48.00%，一方面近年来本公司受国内钢铁行业调整的影响，冶金工程市场需求不足， 导致收入总量下降，另一方面近年来本公司加大了对房屋建筑、市政公用设施、交通基础设施及其他工程承包业务等 非冶金工程承包业务的市场开拓力度，非冶金工程收入规模不断增加。 从盈利能力上看，工程承包业务实现毛利 10,385,142 千元，同比增长 12.91%，2012 年上半年及 2011 年上半年 本公司工程承包业务的毛利率分别为 11.87%、11.26%，同比增长 0.61 个百分点。 董事会报告 ②装备制造业务 本公司的装备制造业务主要包括冶金设备、钢结构及其他金属制品，该业务的收入、成本、毛利构成情况如下： 项 目 2012 年上半年 2011 年上半年 营业收入（千元） 5,845,635 6,549,471 营业成本（千元） 5,272,661 5,984,518 毛利（千元） 572,974 564,953 毛利率 9.80% 8.63% 注：营业收入、成本为分部间抵消后数据。 2012 年上半年本公司装备制造业务实现营业收入 5,845,635 千元，同比下降 10.75%，主要受所属中冶京诚 ( 营 口）装备技术有限公司停产的影响。 2012 年上半年本公司装备制造业务实现毛利 572,974 千元，同比增长 1.42%。2012 年上半年及 2011 年上半年， 本公司装备制造业务的毛利率分别为 9.80% 及 8.63%。 ③资源开发业务 本公司的资源开发业务包括矿山开采、冶炼及加工业务，从事矿山开采的主要有所属中冶集团铜锌有限公司等， 从事冶炼业务的主要为所属葫芦岛有色，从事加工业务的主要是所属多晶硅生产企业洛阳中硅高科技有限公司。报告 期内，矿山业务的收入主要来自于巴基斯坦山达克铜金矿和杜达铅锌矿、内蒙古赤峰铁矿，以及朝阳金昌以及阿根廷 铁矿等规模相对较小的资源开发项目。 报告期内，本公司资源开发业务的收入、成本、毛利构成情况如下： 项 目 2012 年上半年 2011 年上半年 营业收入（千元） 3,670,884 6,594,030 营业成本（千元） 3,298,449 5,151,337 毛利（千元） 372,435 1,442,693 毛利率 10.15% 21.88% 注：营业收入、成本为分部间抵消后数据。 2012 年上半年，本公司资源开发业务实现营业收入 3,670,884 千元 , 比上年下降 44.33%，下降的主要原因是受 欧债危机影响，光伏市场发展步伐放缓，致使多晶硅产品价格下跌，以及葫芦岛有色生产销售下降的影响。 本公司资源开发业务实现毛利 372,435 千元，同比下降 74.18%，毛利率从 2011 年上半年的 21.88% 下降到 2012 年上半年的 10.15%，主要是受到多晶硅价格大幅下降，收入难以弥补成本，毛利降为负数所致，此外葫芦岛有 色毛利率也有所下降。 董事会报告 ④房地产开发业务 本公司房地产开发业务的收入、成本和毛利构成情况如下： 项 目 2012 年上半年 2011 年上半年 营业收入（千元） 7,244,158 8,642,688 营业成本（千元） 5,875,134 7,286,866 毛利（千元） 1,369,024 1,355,822 毛利率 18.90% 15.69% 注：营业收入、成本为分部间抵消后数据。 2012 年上半年，本公司房地产业务实现营业收入 7,244,158 千元，同比下降 16.18%。 本公司房地产开发业务收入下降，主要是受业务开发周期以及政府宏观调控政策影响。 2012 年上半年本公司房地产业务实现毛利 1,369,024 千元，同比上升 0.97%。2012 年上半年及 2011 年上半年， 本公司房地产开发业务的总体毛利率分别为 18.90% 和 15.69%，毛利率上涨的原因是毛利率较高的商品房销售收入 占比增加。 （5）主要供应商、客户情况 报告期内，本公司自前五大供应商的购货额占本公司营业成本的比例不超过 10%。同期，本公司自前五大客户 取得的营业收入占本公司总营业收入的比例不超过 10%。 （6）公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析 本公司部分子公司净利润对合并报表净利润的影响较为重大，主要情况如下表： 单位：千元 子公司名称 资产总计 所有者权益 净利润 营业总收入 中国二十冶集团有限公司 30,622,249 3,120,739 271,427 11,924,109 中国五冶集团有限公司 12,459,990 1,984,081 264,161 6,962,277 中冶南方工程技术有限公司 10,832,063 3,686,327 227,256 3,804,374 上海宝冶集团有限公司 15,702,107 3,314,289 197,887 6,709,500 中国十七冶集团有限公司 7,992,251 1,530,324 178,201 4,469,528 中冶天工集团有限公司 12,140,256 2,141,633 172,953 6,923,312 中国十九冶集团有限公司 10,525,394 2,169,359 142,138 6,346,108 中冶建工集团有限公司 9,377,899 1,355,316 135,805 6,686,487 中冶澳大利亚控股有限公司 1,482,616 -1,926,850 -1,861,335 - 中冶葫芦岛有色金属集团有限公司 10,756,673 -4,087,990 -824,419 2,411,805 此外，上述子公司的业务性质、经营范围、注册资本等相关信息详见公司财务报告。 董事会报告 （7）主要成本费用项目 报告期内，本公司主要成本费用构成及变动如下表所示： 项 目 2012 年上半年 2011 年上半年 营业成本 ( 千元） 94,165,103 93,494,036 营业税金及附加 ( 千元） 2,929,746 2,703,494 销售费用 ( 千元） 710,634 843,866 管理费用 ( 千元） 4,151,270 4,030,296 财务费用 ( 千元） 2,147,432 1,609,315 ①营业成本 本公司营业成本主要包括材料成本、分包成本、人工成本、机械设备使用费及其他间接费用等，其中材料成本、 分包成本、人工成本是本公司营业成本的主要构成部分。 2012 年上半年及 2011 年上半年，本公司的营业成本分别为 94,165,103 千元及 93,494,036 千元。2012 年上半年 较 2011 年上半年的增幅为 0.72%，同期的营业收入增长比例为 0.81%，营业成本增长略低于营业收入的增长。 ②营业税金及附加 2012 年上半年及 2011 年上半年，本公司的营业税金及附加分别为 2,929,746 千元和 2,703,494 千元，2012 年上 半年较 2011 年上半年的增幅为 8.37%，增加主要是由于工程承包业务收入在报告期内增加。 ③销售费用 本公司销售费用主要为职工薪酬、运输费用及销售服务费等。2012 年上半年及 2011 年上半年，本公司的销售费 用分别为 710,634 千元和 843,866 千元。2012 年上半年及 2011 年上半年，销售费用占同期营业收入的比重分别为 0.66% 和 0.79%，2012 年上半年销售费用占营业收入的比例有所下降主要是由于广告费用、运输费用、办公费用等同比下降。 ④管理费用 本公司的管理费用主要包括职工薪酬、研发费、办公费用等。2012 年上半年及 2011 年上半年，本公司的管理费 用分别为 4,151,270 千元和 4,030,296 千元，管理费用占同期营业收入的比例分别为 3.88%、3.80%，2012 年上半 年较 2011 年上半年管理费用的增幅为 3.00%，增长较多的是研发费用、折旧费用和职工薪酬等。 ⑤财务费用 本公司的财务费用包括借款费用、汇兑损益及银行手续费等。2012 年上半年及 2011 年上半年，本公司的财务费 用分别为 2,147,432 千元和 1,609,315 千元。财务费用在营业收入中所占比重分别为 2.01% 和 1.52%。2012 年上半 年较 2011 年上半年财务费用增幅 33.44%，主要原因是本公司利息支出较上年同期增加。 董事会报告 (8) 利润表其他项目分析 ① 所得税费用 本公司所得税依照于中国境内取得的应纳税所得额及适用的税率计提。其他地区应纳税所得的税项根据本公司经 营所在国家 / 所受管辖区域的现行法律、解释公告和惯例，按照适用税率计算。 报告期内，本公司所得税费用情况如下： 单位：千元 项目 2012 年上半年 2011 年上半年 金额 增幅 金额 增幅 所得税费用（千元） 1,044,857 -8.39% 1,140,568 30.04% 所得税费用 / 利润总额 179.11% - 33.29% - 2012 年上半年与 2011 年同期相比，所得税费用减少了 8.39%，但所得税有效税率大幅上升，主要是由于本公司下 属企业亏损且预计无法在税法规定弥补亏损的年限内实现盈利因此没有确认递延所得税资产的子公司亏损额增加所致。 ②归属于母公司及少数股东的净利润 2012 年上半年，本公司实现归属于本公司母公司的净利润为 -186,128 千元，同比减少 109.45%，主要是由于 利润总额同比下降的影响。 单位：千元 项 目 2012 年上半年 2011 年上半年 净利润 ( 千元） -461,508 2,285,331 其中：归属母公司股东 ( 千元） -186,128 1,969,034 归属少数股东 ( 千元） -275,380 316,297 归属母公司股东利润 / 净利润 40.33% 86.16% (9) 非经常性损益分析 2012 年上半年及 2011 年上半年，本公司的非经常性损益金额分别为 419,060 千元及 486,023 千元，占同期利润 总额的比例分别为 71.84% 及 14.19%。 2012 年上半年与 2011 年同期相比，本公司非经常性损益降低了 13.78%，主要原因是公司上年同期可供出售金 融资产出售收益较高。 (10) 利润分配分析 根据财政部《关于编制合并会计报告中利润分配问题的请示的复函》( 财会函 [2000]7 号）：“编制合并会计报 表的公司，其利润分配以母公司的可供分配的利润为依据。合并会计报表中可供分配利润不能作为母公司实际分配利 润的依据”，以及《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》的规定，本公司在编制母公司报表时，对下属子公司的长 期股权投资采用成本法核算。作为控股型的母公司，只有下属子公司宣告分配股利时，才能确认投资收益，形成母公 司的净利润。 本公司 2012 年初未分配利润为 10,950,111 千元，2012 年上半年归属于母公司净利润为 -186,128 千元， 2012 年 6 月末未分配利润为 10,763,983 千元；母公司 2012 年初未分配利润为 -907,959 千元，2012 年上半年净利 润 -2,975,195 千元，2012 年 6 月末未分配利润为 -3,883,154 千元。 董事会报告 4、现金流量分析 本公司的现金流量情况如下表所示： 单位：千元 项 目 2012 年上半年 2011 年上半年 经营活动产生的现金流量净额 -9,171,194 -13,500,366 投资活动产生的现金流量净额 -2,440,079 -4,173,129 筹资活动产生的现金流量净额 2,505,191 15,267,128 汇率变动对现金及现金等价物的影响 -8,727 8,060 现金及现金等价物净增加额 -9,114,809 -2,398,307 (1) 经营活动 2012 年上半年及 2011 年上半年，本公司经营活动产生的现金流量净额分别为 -9,171,194 千元和 -13,500,366 千元。本期及上期，本公司经营活动产生的现金流入主要来自销售产品和提供服务收到的现金，分别占经营活动现金 流入的比重为 97.72% 和 97.84%。 本公司经营活动产生的现金流出主要为购买商品和接受劳务所支付的现金，2012 年上半年及 2011 年上半年占经 营活动现金流出的比重分别为 82.78% 及 84.08%。 2012 年上半年，本公司经营活动产生的现金流量净额为 -9,171,194 千元。经营活动产生现金流量净额为负，主 要是为应对钢铁行业调整在冶金工程方面业务的下降，拓展了城市基础设施、保障性住房、环境工程等非冶金领域业务， 在该类业务上采取的 BT 等经营模式的增加，以及支付的履约保证金、投标保证金、项目合作保证金和押金等的增加。 目前，公司已采取措施对新增 BT 项目加以控制，以改善经营活动现金流量。 (2) 投资活动 本公司投资活动的现金流入主要为收回投资、取得投资收益、处置资产等所取得的现金，2012 年上半年及 2011 年上半年分别占到投资活动现金流入的比重为 24.89%、6.95%、46.24% 及 58.74%、3.35%、19.46%。现金流 出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，本期及上期分别占投资活动现金流出的比重为 92.87% 及 81.50%。 2012 年上半年及 2011 年上半年，本公司投资活动产生的现金流量净额分别为 -2,440,079 千元和 -4,173,129 千元，本公司投资活动主要在资源开发、工程承包业务。 (3) 筹资活动 本公司筹资活动的现金流入主要为取得借款等收到的现金，分别占到 2012 年上半年及 2011 年上半年筹资活动现 金流入的比重为 99.28% 及 97.98%；本公司筹资活动的现金流出主要为偿还债务所支付的现金、分配股利、利润或 偿还利息所支付的现金等，分别占到 2012 年及 2011 年上半年筹资活动现金流出的 90.17%、9.00% 及 91.83%、8.17%。 2012 年上半年及 2011 年上半年，本公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 2,505,191 千元和 15,267,128 千元， 主要是为满足投资活动及经营活动资金需求而进行的筹资。 董事会报告 5、对公司未来发展的展望 虽然国家对钢铁行业的宏观调控政策对本公司冶金工程承揽带来一定的影响，但国家经济结构调整及世界产业调 整也将给本公司带来一定机遇。 国际上，随着世界经济的逐步回暖，一些新兴经济体和发展中国家经济建设，以及一些国家钢铁项目投资需求， 为本公司“走出去”开拓工程承包市场提供了机遇。 在国内，国家加快城镇化进程，加大对保障性住房、城市棚户区改造等民生领域和社会事业支持保障力度，为本 公司工程业务和保障性住房开发业务提供了一定的资金保障。随着国家环境保护的力度加大，城市污水处理和城市固 体废弃物处置产业的市场空间越来越大，这也是本公司的一个优势产业。从国内钢铁行业来看，随着国家对节能和工 业污染治理、发展循环经济的重视以及对钢铁企业环保标准的提高，钢铁企业加大对节能环保方面的建设力度，同时， 国家鼓励和扶持大型钢铁企业提高产业集中度、调整优化结构，为本公司继续巩固钢铁行业市场份额提供了市场空间。 （二）公司投资情况 1、募集资金使用情况 （1）募集资金总体使用情况 公司于 2009 年 9 月通过首次公开发行 A 股募集资金净额共计人民币 183.59 亿元。报告期内，本公司共使用 A 股募集资金人民币 2.34 亿元。截至报告期末，累计已使用 A 股募集资金人民币 133.22 亿元，尚未使用金额为人民 币 52.25 亿元（含募集资金银行存款产生的利息），暂未使用的 A 股募集资金存放于公司募集资金专户，并将继续 投入公司承诺的相关项目。 公司于 2009 年 9 月 24 日通过首次公开发行 H 股募集资金净额共计 155.85 亿港元。报告期内，本公司共使用 H 股募集资金 5.21 亿港元。截至报告期末，累计已使用 H 股募集资金 108.54 亿港元，尚未使用的 H 股募集资金金额 为 53.84 亿港元（含未使用上市费用、代扣税费、利息等）。公司 H 股募集资金的使用与公司 H 股招股书中披露的 用途一致。暂未使用的 H 股募集资金存放于募集资金专户。 （2）报告期内闲置募集资金暂时补充流动资金归还的情况 2011 年 10 月，经本公司第一届董事会第二十八次会议审议通过，批准使用部分闲置 A 股募集资金暂时补充流动 资金，总额不超过人民币 18 亿元，使用期限不超过六个月。根据上述决议，本公司以及下属子公司已累计使用闲置 A 股募集资金人民币 17.35 亿元暂时用于补充流动资金。本公司已于 2012 年 4 月 25 日将上述募集资金全部归还至公 司 A 股募集资金专户（详见本公司于 2012 年 4 月 27 日发布的临时公告）。 董事会报告 2、 募集资金承诺项目情况 （1）A 股募集资金承诺项目情况 单位：万元 币种：人民币 承诺项目名称 是否变 募集资金拟 募集资金实 是否符合 使用进度 预计收益 产生收益情况 是否符合 未达到计划进度和收益说明 更项目 投入金额 际投入金额 计划进度 预计收益 因矿区文物挖掘、土地征用 和村庄搬迁的影响，矿区基 建剥离和大规模建设还需等 阿方移交土地后方可进行。 截至报告期末，阿方正在根 阿富汗艾娜克 内部收益 项目完成后 据已经确定的搬迁方案实施 铜矿项目 否 85,000.00 0.00 否 0.00% 率 11.01% 才可明确 —— 村庄搬迁涉及的土地征用， 阿方文物专家正在进行中矿 区特急文物点的挖掘。目 前，阿富汗政府正组织更多 力量加快文物挖掘工作。本 公司及相关各方正在积极采 取措施，努力推进项目进展。 瑞木镍红土矿 内部收益率 项目完成后 项目 否 250,000.00 250,000.04(1) 是 100.00% 12.67% 才可明确 —— 国家钢结构工 项目投资主体正在按变更 程技术研究中 是 75,000.00(2) 39,617.24 否 52.82% 不适用 不适用 不适用 后的使用计划推进，部分 心创新基地 募集资金尚未使用到位。 工程承包及研 资金实际使用未达计划。 发所需设备的 否 500,000.00 179,346.21 否 35.87% 内部收益率 项目完成后 —— 截至报告期末，设备购置 购置 15.99% 才可明确 正陆续推进。 董事会报告 承诺项目名称 是否变 募集资金拟 募集资金实 是否符合 使用进度 预计收益 产生收益情况 是否符合 未达到计划进度和收益说明 更项目 投入金额 际投入金额 计划进度 预计收益 项目所有建设 验收手续完成， 项目设备调试 陕西富平新建 试车成功，试 锻钢轧辊制造 内部收益率 生产顺利。项 —— 及提高热加工 否 64,300.00 64,300.00 是 100.00% 10.65% 目尚未达产， 生产能力项目 项目收益尚无 法确定，需待 达产后方可明 确 唐山曹妃甸 50 累计实现利 万吨冷弯型钢 否 44,000.00 44,044.10(1) 是 100.00% 内部收益率 润人民币 符合 及钢结构项目 17.60% 1,334.45 万元 中冶辽宁德龙 资金实际使用未达计划。 钢管有限公司 报告期末，项目正在进行 年产 40 万吨 否 34,500.00 18,950.45 否 54.93% 内部收益率 项目完成后 —— 扫尾工作，部分设备尾款 ERW 焊管项目 20.90% 才可明确 尚未支付，生产线已进入 试生产阶段。 辽宁鞍山精品 钢结构制造基 地（风电塔筒 是 0.00(3) 0.00 —— —— —— —— —— 制造生产线） 10 万吨 / 年 项目 浦东高行地块 内部收益率 累计实现利 开发项目 否 58,800.00 58,800.00 是 100.00% 16.35% 润人民币 符合 59,367.12 万元 项目进展顺利，因加强了 重庆北部新区 项目策划和对施工总承包 经开园鸳鸯旧 内部收益率 项目完成后 的管理，合理安排了资金 城改造二期地 否 50,000.00 49,032.25 否 98.06% 29.07% 才可明确 —— 使用，因此在保证项目工 块开发项目 期和质量的前提下，资金 支付比原计划推迟。 董事会报告 承诺项目名称 是否变 募集资金拟 募集资金实 是否符合 使用进度 预计收益 产生收 是否符合 未达到计划进度和收益说明 更项目 投入金额 际投入金额 计划进度 益情况 预计收益 资金实际使用未达计划。 大型多向模锻 40MN 多向模锻液压机生产 件及重型装备 内部收益率 项目完 线已经联合调试完成进入 自动化产业基 否 48,200.00(3) 2,014.31 否 4.18% 17.10% 成后才 —— 试生产阶段。120MN 多向 地建设项目 可明确 模锻液压机已经完成压机 设计工作。重型装备车间 已投入生产。 补充流动资金 和偿还银行贷 否 475,000.00(2) 475,000.00 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 款 超额募集资金 补充流动资金 和偿还银行贷 否 151,097.24 151,097.24 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 款 小计 1,835,897.24 1,332,201.84 注（1）：瑞木镍红土矿项目及唐山曹妃甸 50 万吨冷弯型钢及钢结构项目实际投入募集资金金额超出拟投入金额的部分为项目 对应募集资金专户产生的利息。 注（2）：经 2011 年 6 月 17 日召开的 2010 年度股东周年大会审议批准，将原计划投入“国家钢结构工程技术研究中心创新基地” 的人民币 15 亿元募集资金中的人民币 7.5 亿元变更为补充公司流动资金。 注（3）：经 2011 年 6 月 17 日召开的 2010 年度股东周年大会审议批准，将“辽宁鞍山精品钢结构制造基地（风电塔筒制造生产线） 10 万吨 / 年项目”整体变更为“大型多向模锻件及重型装备自动化产业基地建设项目”。 （2）H 股募集资金承诺项目情况 单位：万元 币种：港元 承诺项目名称 是否变 募集资金拟投入金额 募集资金实 使用进度 产生收 未达到计划进 更项目 际投入金额 益情况 度和收益说明 海外资源开发项目 否 约 33% 的 H 股募集资金 210,781.38 在实施 项目完成后 才可明确 投入期 海外建设工程项目 否 约 45% 的 H 股募集资金 700,000.00 完成 项目完成后 才可明确 投入期 潜在海外资源收购 否 约 11% 的 H 股募集资金 1,062.62 在实施 项目完成后 才可明确 投入期 偿还银行借款及补 充营运资金 否 约 11% 的 H 股募集资金 173,551.66 完成 不适用 不适用 小计 1,085,395.66 董事会报告 3、重大非募集资金投资项目情况 单位：万元 币种：人民币 项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况 项目一期已于 2009 年 7 月竣工投 项目一期 2012 年上半年经营情况 产。项目二期工程建设 160 万吨 / 如下：营业收入人民币 1,169.83 年钢铁渣复合粉生产线，已完成 万元，利润人民币 361.49 万元。 二期投资额的 85.56%。矿渣粉 A、 由于项目二期矿渣粉 A、B 生产线 九江钢渣零排放项目 53,558.17 B 生产线目前正处于试运行阶段， 正处于试运行阶段，钢渣粉生产线 钢渣粉生产线正在进行主机设备 正在进行主机设备安装，项目二期 的安装，预计 2012 年 8 月底可以 尚未投入正式生产，因此，项目二 进行试运行。 期尚未形成营业收入。 无锡锡东垃圾焚烧发 项目主要生产工艺系统基本建成， 电项目 98,000.00 部分公用辅助系统尚未完成，本 尚未投入运营，未产生收益。 公司正与无锡市政府沟通协调。 该项目进展顺利，一期已于 2010 年 12 月底全部投入使用。二期已 完成中冶南方（武汉）重工制造 搬入产业园内的本公司下属三家子 武汉机电产业园项目 55,357.00 有限公司二期厂房的建设及主要 公司 2012 年 1-6 月共计完成装备 设备采购，截至报告期末，正处 制造产值人民币 3.3 亿元。 于二期的管线安装、部分设备安 装以及绿化阶段。 宁夏中卫并网光伏电 项目准备工作已经完成，2012 年 站项目 35,609.00 7 月底开始施工，预计年底建成并 尚未建设完成，未产生收益。 网发电。 一期工程已投产，二期项目正在建 2012 年 1-6 月实现营业收入人民 赛迪重工项目 66,180.00 设，国内设备已安装，进口设备尚 币 17,911 万元，产值人民币 24,796 未到货。 万元，产量 12,458 吨，利润人民 币 206 万元。 合计 308,704.17 —— —— 董事会报告 （三）公司董事会对会计师事务所本报告期“非标准审阅报告”的说明 普华永道中天会计师事务所有限公司（简称“普华”）为本公司 2012 年上半年度财务报告出具了普华永道中天 阅字 [2012] 第 037 号带强调事项段的无保留结论的审阅报告。 1、普华强调事项的具体内容如下： “我们提醒财务报表使用者关注：如财务报表附注五 (9) 所披露的个别合同，因其累计发生的项目成本已超过业 主认可的合同总金额，中国中冶对其评估后，管理层确信合同成本可以收回，且无需计提预计合同损失，该合同最终 会否出现损失因取决于对项目成本的专项审计结果并协商确定而具有重大不确定性。本段内容不影响已发表的审阅结 论。” 2、有关情况说明 关于附注五 (9) 中所披露的个别合同的有关情况为：2007 年 8 月，中冶集团与中信泰富下属企业—Sino Iron Pty Ltd 签订西澳 SINO 铁矿项目协议，在使用中国工艺和技术、中国设备和中国劳工的前提下，合同总额 17.5 亿美元。 后经协议各方一致同意并签署补充协议，中冶集团在协议项下的合同权利和义务变更为本公司子公司——中冶西澳矿 业有限公司享有和承担。该项目于 2009 年 4 月开工，由于中信泰富方面对工艺方案的多次调整及双方对澳洲的法律、 标准及汇率波动估计不足等原因，自 2009 年下半年开始双方就调整总包价格进行商谈，并于 2010 年 5 月 11 日签 订补充协议二，增加合同额 8.35 亿美元，于 2011 年 12 月 30 日签订补充协议三，增加合同额 8.22 亿美元。截至目 前，该项目合同金额已增加至 34.07 亿美元。尽管该项目最终结果取决于项目成本专项审计结果并协商确定，本公司 认为，中国中冶与中信泰富方面已就西澳 SINO 铁矿项目建立了良好的沟通协调机制，项目成本问题将得到合理解决， 合同项下已发生的合同成本和完成该合同预计将要发生的合同成本预计都能够收回，从而根据实际已发生成本确认收 入，不确认毛利，同时认为也不需要计提预计合同损失。 上述强调事项已在 2012 年上半年度财务报表附注中进行了披露，符合《企业会计准则》及相关信息披露的规定。 3、公司采取的措施 本公司将继续加强对西澳 SINO 铁矿项目的现场管理工作，严控成本，不断提升精细化管理水平。按照与中信泰 富方面签订的协议要求，着手整理历史资料，完备项目成本专项审计的相关准备工作。加快项目的建设进度，根据业 主的要求和项目现场配套条件，确保第一、二条主工艺生产线投产。同时，努力推进该项目与业主方中信泰富的工程 结算及后续谈判工作。当发现合同成本不可能收回时，或预计合同总成本超过合同总收入时，将于发现当期将无法收 回的成本确认为预计合同损失。 4、公司管理层对强调事项的意见 截至 2012 年 6 月 30 日，西澳 SINO 铁矿项目累计发生的项目成本超过业主目前认可的合同总金额人民币 30.25 亿元（已包含于附注五 (49) 所列明的合同结果不能可靠估计的合同中）。截至 2012 年 6 月 30 日，就本合同项下总 包方的已完工未结算金额扣除从业主收到的预收款为人民币 29.64 亿元，已完工未结算金额尚在与业主方办理结算的 过程中，但本公司与业主方已达成共识，对合同项下后续成本通过联合执行机制等更好的控制合同成本，最终能回收 的合同金额需经对项目成本的专项审计并协商后方能确定，从而该合同结果目前尚不能可靠估计。然而，本公司评估 后认为，截至财务报告批准日，合同项下已发生的合同成本和完成该合同预计将要发生的合同成本都能够收回，从而 根据实际已发生成本确认收入，不确认毛利，也无需计提预计合同损失。 由于该合同的最终合同金额需待对项目成本的专项审计并协商后确定，从而该合同结果存在重大不确定性。因此， 按上述的评估而在本报告期确认的资产、负债和损益也可能需按合同的推进而在未来年度作出重大调整。本公司会持 续关注该合同与业主方的结算情况、对项目成本的专项审计及协商情况等，当发现合同成本不可能收回时，或预计合 同总成本超过合同总收入时，将于发现当期将无法收回的成本确认为预计合同损失。 董事会报告 5、公司董事会及独立董事对强调事项的意见 公司董事会认为，普华永道中天会计师事务所有限公司为本公司出具的审阅报告对公司 2012 年 6 月 30 日财务状 况及 2012 年半年度经营成果给予了客观评价，其所强调事项的相关情况是真实的。公司已在 2012 年半年度财务报表 附注中对强调事项的相关情况进行了披露，符合《企业会计准则》及相关信息披露的规定。管理层已对相关事项采取 了大量的措施，并制定了积极的解决方案。董事会对管理层采取的措施表示认可和支持，将对此持续给予关注并与管 理层继续共同推进有关工作的落实。 公司独立董事认为，根据管理层提供的报告与信息，普华永道中天会计师事务所有限公司出具的审阅报告对公司 2012 年 6 月 30 日财务状况及 2012 年上半年度经营成果的评价与我们对公司情况的看法没有不符。我们对公司董事 会根据管理层的汇报与信息就该会计师事务所出具的审阅结论作出的说明没有异议。我们将进一步关注并要求管理层 认真做好西澳 SINO 铁矿项目的管理工作，特别是与中信泰富的协调沟通、施工进展、成本控制、相关文件和资料的 收集整理与项目成本专项审计等工作，以保证项目成本有效收回的目标。 （四）公司董事会对会计师事务所上年度“非标准审计报告”涉及事项的变化及 处理情况的说明 会计师事务所为本公司 2011 年度财务报告出具了带强调事项段的无保留意见的审计报告，强调事项内容为：“我 们提醒财务报表使用者关注：如财务报表附注五 (9) 所披露的个别合同，因其累计发生的项目成本已超过业主认可的 合同总金额，中国中冶对其评估后，管理层确信合同成本可以收回，且无需计提预计合同损失，该合同最终会否出现 损失因取决于对项目成本的专项审计结果并协商确定而具有重大不确定性。本段内容不影响已发表的审计意见。” 前述中国中冶 2011 年度财务会计报告“附注五 (9)”的具体内容为：“本集团承建的个别工程承包合同，截至 2011 年 12 月 31 日，工程累计发生的项目成本超过业主认可的合同总金额 7.5 亿元，预计完成该合同尚需发生的成 本为人民币 55 亿元（已包含于附注五 (49) 所列明的合同结果不能可靠估计的合同中）。截至本报告日，就本合同项 下总包方的已完工未结算金额扣除从业主收到的预收款为人民币 44.5 亿元，已完工未结算金额尚在与业主方办理结 算的过程中，但本集团与业主方已达成共识，对合同项下后续成本通过联合执行机制等更好的控制合同成本，最终能 回收的合同金额需经对项目成本的专项审计并协商后方能确定，从而该合同结果目前尚不能可靠估计。然而，本集团 评估后认为，截止财务报告批准日，合同项下已发生的合同成本和完成该合同预计将要发生的合同成本都能够收回， 从而根据实际已发生成本确认收入，不确认毛利，也无需计提预计合同损失。”“由于该合同的最终合同金额需待对 项目成本的专项审计并协商后确定，从而该合同结果存在重大不确定性。因此，按上述的评估而在本年度确认的资产、 负债和损益也可能需按合同的推进而在未来年度作出重大调整。本集团会持续关注该合同与业主方的结算情况、对项 目成本的专项审计及协商情况等，当发现合同成本不可能收回时，或预计合同总成本超过合同总收入时，将于发现当 期将无法收回的成本确认为预计合同损失。” 截至 2012 年 6 月 30 日，工程施工在正常进行中，工程累计发生的项目成本超过业主目前认可的合同总金额 30.25 亿元，但预计总成本未发生重大变化。截至 2012 年 6 月 30 日，就本合同项下总包方的已完工未结算金额扣除 从业主收到预收款后的金额为人民币 29.64 亿元。截至报告期末，本公司与业主双方达成的共识、本公司对合同成本 能否收回的评估结果、对项目的持续关注事项等，与前述年报中披露的信息一致。 如本公司 2011 年年报所述，本公司将继续加强对西澳 SINO 铁矿项目的现场管理工作，严控成本，不断提升精 细化管理水平。按照与中信泰富方面签订的协议要求，着手整理历史资料，完备项目成本专项审计的相关准备工作。 加快项目的建设进度，根据业主的要求和项目现场配套条件，确保第一、二条主工艺生产线投产。同时，努力推进该 项目与业主方中信泰富的工程结算及后续谈判工作。当发现合同成本不可能收回时，或预计合同总成本超过合同总收 入时，将于发现当期将无法收回的成本确认为预计合同损失。 董事会报告 （五）报告期内现金分红政策的制定及执行情况 1、《公司章程》规定的现金分红政策 根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发 [2012]37 号）及北京市证监局《关 于进一步完善上市公司现金分红有关事项的通知》( 京证公司发 [2012]101 号 )，公司已按要求调整现金分红政策并形 成公司章程修改议案，已经公司第一届董事会第四十次会议审议，尚待股东大会审议通过后实施。利润分配政策具体 如下： （1）公司利润分配政策的基本原则 ① 公司充分考虑对投资者的回报，每年按不低于当年母公司可供分配利润的 30% 向股东分配股利； ② 公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续 发展； ③ 公司优先采用现金分红的利润分配方式。 （2）公司利润分配具体政策 ① 利润分配的形式：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。在有条件的情况下，公司可 进行中期利润分配。 ② 公司现金分红的具体条件和比例 除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采用现金方式分配股利，每年以现金方式分配 的利润不少于母公司当年可供分配利润的 10%。 特殊情况是指以下情形之一： 母公司可供分配利润为负数； 经股东大会批准以低于母公司可供分配利润的 10% 进行现金分配的其他情况，包括但不限于公司有重大投资需求 而不进行现金分红等。该等重大投资的标准为：公司下年度预算投资总金额超过当年公司合并报表净资产的 15%。（未完）  |