[中报]四川成渝：2012年半年度报告
四川成渝高速公路股份有限公司 SICHUAN EXPRESSWAY COMPANY LIMITED （于中华人民共和国注册成立的股份有限公司） （证券代码：601107) 2012 年半年度报告（A 股） 2012 年 8 月 30 日 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所 载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的 真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 董事周黎明先生及王栓铭先生因公务未亲自出席第四届董事会第四 十五次会议，分别委托董事高淳先生及唐勇先生代为出席并表决。 报告期内，本公司不存在大股东占用资金情况，亦不存在违反规定决 策程序对外提供担保的情况。 本半年度报告未经审计。 公司董事长唐勇先生、财务总监李国刚先生、财务部经理叶红女士 声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。 目 录 第一节 释义 ................................................. 1 第二节 公司基本情况 ......................................... 7 第三节 股本变动和主要股东持股情况 .......................... 14 第四节 董事、监事及高级管理人员情况 ........................ 20 第五节 董事会报告 .......................................... 21 第六节 重要事项 ............................................ 46 第七节 财务报告 ............................................ 60 第八节 备查文件 ............................................ 61 第一节 释义 一、道路项目名称 成渝高速 成渝（成都.重庆）高速公路（四川段） 成雅高速 四川成雅（成都.雅安）高速公路 成乐高速 四川成乐（成都.乐山）高速公路 城北出口高速 成都城北出口高速公路 机场高速 成都机场高速公路 成仁高速 四川成自泸赤(成都.自贡.泸州.赤水)高速公路 成都至眉山（仁寿）段 遂广高速 四川遂广（遂宁.广安）高速公路 遂西高速 四川遂西（遂宁.西充）高速公路 遂渝高速 遂渝（遂宁.重庆）高速公路 成南高速 四川成南（成都.南充）高速公路 二、分公司、附属公司以及所投资的主要企业 成雅分公司 四川成渝高速公路股份有限公司成雅分公司 成仁分公司 四川成渝高速公路股份有限公司成仁分公司 成乐公司 四川成乐高速公路有限责任公司 遂广遂西公司 四川遂广遂西高速公路有限责任公司 蜀南公司 四川蜀南投资管理有限公司 蜀海公司 成都蜀海投资管理有限公司 蜀鸿公司 成都蜀鸿置业有限公司 中路能源公司 四川中路能源有限公司 蜀工公司 四川蜀工高速公路机械化工程有限公司 蜀工检测公司 四川蜀工公路工程试验检测有限公司 蜀厦公司 四川蜀厦实业有限公司 成渝广告公司 四川成渝高速公路广告有限公司 城北公司 成都城北出口高速公路有限公司 成雅油料公司 四川成雅高速公路油料供应有限责任公司 机场高速公司 成都机场高速公路有限公司 三、其他 本公司、公司 四川成渝高速公路股份有限公司 本集团、集团 本公司及旗下附属公司 股东 股份持有人 董事会 本公司董事会 董事 本公司董事 审核委员会 本公司审核委员会 监事会 本公司监事会 监事 本公司监事 《公司章程》 本公司的公司章程，经不时修订 A股 公司于中国境内发行的、以人民币认购并在上交所 上市的每股面值人民币1.00元的人民币普通股 H股 公司于香港发行的、以港币认购并在联交所上市 的每股面值人民币1.00元的境外上市外资股 股份 A股及/或H股（视内文具体情况而定） 省交投集团 四川省交通投资集团有限责任公司，本公司控股 股东 川高公司 四川高速公路建设开发总公司 华建公司 招商局华建公路投资有限公司（原华建交通经济 开发中心），本公司主要股东 社保基金理事会 全国社会保障基金理事会转持三户（2009年7月27 日，本公司A股于上交所挂牌并上市交易。根据 《境内证券市场转持部份国有股充实全国社会 保障基金实施办法》（财企﹝2009﹞94号）以及 《四川省政府国有资产监督管理委员会关于四 川成渝高速公路股份有限公司A股首发上市划转 部分国有股有关问题的批复》（川国资产权﹝ 2009﹞39号）文件规定，川高公司及华建交通经 济 开 发 中 心 分 别 划 转 30,229,922 股 及 19,770,078股至全国社会保障基金理事会转持 三户证券账户），本公司股东 成仁高速BOT项目 成仁高速BOT（建设-经营-移交）项目 遂广遂西高速 遂广高速及遂西高速BOT（建设-经营-移交）项目 BOT项目 双流仁宝BT项目 成都市双流县天府新区仁宝项目园区道路BT （建设-移交）项目 仁寿大道连接线项目 眉山市仁寿县仁寿大道连接线BT（建设-移交） 项目 仁寿土地挂钩试点项目 眉山市仁寿县土地挂钩试点BT（建设-移交）项 目 仁寿BT项目 仁寿大道连接线项目及仁寿土地挂钩试点项目 双流西航港六期BT项目 成都市双流县空港高技术产业功能区道路BT（建 设-移交）项目（招商人成都市双流县交通运输 局称之为“西航港开发区六期道路工程BT（建设 -移交）项目”） 双流综保BT项目 成都市双流县综保配套区道路一期工程BT（建设 -移交）项目 中国 中华人民共和国 中国证监会 中国证券监督管理委员会 香港证监会 香港证券及期货事务监察委员会 四川省国资委 四川省政府国有资产监督管理委员会 上交所 上海证券交易所 联交所 香港联合交易所有限公司 上市规则 联交所证券上市规则及/或上交所股票上市规则， 视内文具体情况而定 《标准守则》 联交所上市规则附录十之《上市发行人董事进行 证券交易的标准守则》，已被本公司采纳作为本 公司董事证券交易的行为守则 《证券及期货条例》 《证券及期货条例》（香港法例第571章） 本期间、报告期内 截至 2012年6月30日止6个月 第二节 公司基本情况 一、公司简介 本公司于 1997 年 8 月 19 日在中国四川省工商局注册成立。1997 年 10 月 7 日及 2009 年 7 月 27 日分别于联交所及上交所挂牌上市，证券代 码分别为 00107 和 601107。 本集团的主要业务为投资、建设、经营和管理中国四川省境内公路基 建项目，同时亦经营其它与收费公路相关的业务。目前，本集团主要拥有 成渝高速、成雅高速、成乐高速、城北出口高速以及在建的成仁高速、遂 广高速及遂西高速等位于四川省境内的收费公路全部或大部分权益。截至 2012 年 6 月 30 日止，本集团辖下已建成高速公路总里程达 467 公里，在 建高速公路里程约 269 公里，总资产约人民币 18,995,882 千元，净资产 （归属于母公司）约人民币 9,716,313 千元。 截至 2012 年 6 月 30 日止，本公司总股本数为 3,058,060,000 股（包 括 895,320,000 股 H 股及 2,162,740,000 股 A 股）。 本公司股东及主要资产架构如下： 二、公司资料 公司法定中英文名称 四川成渝高速公路股份有限公司 Sichuan Expressway Company Limited 法定代表人 唐勇 公司国际互联网网址 http://www.cygs.com 公司注册与办公地址 中国四川省成都市武侯祠大街252号 邮政编码 610041 董事会秘书 张永年 电话 （86）28-8552 7510 证券事务代表 张华 电话 （86）28-8552 7510 传真 （86）28-8553 0753 投资者热线 （86）28-8552 7510、8552 7526 电子信箱 cygszh@163.com 联系地址 中国四川省成都市武侯祠大街252号 证券上市交易所 A股：上海证券交易所 证券代码：601107 简称：四川成渝 H 股：香港联合交易所有限公司 证券代码：00107 简称：四川成渝 公司选定信息披露报纸 《中国证券报》、《上海证券报》 登载公司年度报告的网址 http://www.sse.com.cn http://www.hkex.com.hk http://www.cygs.com 公司年度报告备置地点 境内：中国四川省成都市武侯祠大街 252号 香港：香港中环德辅道中19号环球大 厦22楼2201-2203室 国际审计师 安永会计师事务所 香港中环金融街 8 号国际金融中心二 期 18 楼 国内审计师 信永中和会计师事务所 中国北京市东城区朝阳门北大街 8 号 富华大厦 A 座 9 层 香港法律顾问 李伟斌律师行 香港中环德辅道中 19 号环球大厦 22 楼 中国法律顾问 北京市中银律师事务所 中国北京市朝阳区东三环中路 39 号 建外 SOHO-A 座 31 层 境内股份过户登记处 中国证券登记结算有限责任公司上海 分公司 中国上海浦东新区陆家嘴东路166号 中国保险大厦36楼 香港股份过户登记处 香港证券登记有限公司 香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17 楼 1712-1716 号 香港主要营业地址 香港中环德辅道中19号环球大厦22楼 2201-2203室 首次注册登记日期及地点 1997 年 8 月 19 日/中国四川省成都市 最近一次变更注册登记日期及地点 2011 年 11 月 7 日/中国四川省成都市 企业法人营业执照注册号码 510000400003856 税务登记号码 川国税直字51010720189926X号 川地税字51900020189926X号 组织机构代码 20189926-X 主要往来银行 中国建设银行 三、主要财务数据和指标（未经审计） 1、主要会计数据和财务指标 单位:元 币种:人民币 本报告期末 上年度期末 本报告期 末比上年 度期末增 减（％） 总资产 18,995,882,107.85 16,787,568,598.41 13.15 归属于上市公司股东 的所有者权益（或股 东权益） 9,716,312,803.56 9,345,158,983.83 3.97 归属于上市公司股东 的每股净资产(元/ 股) 3.1773 3.0559 3.97 报告期（1－6 月） 上年同期 本报告期 比上年同 期增减 （％） 营业利润 782,005,930.80 768,829,715.08 1.71 利润总额 789,793,843.69 770,305,704.74 2.53 归属于上市公司股东 的净利润 646,934,538.23 567,538,200.26 13.99 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 640,342,860.17 566,462,207.62 13.04 基本每股收益(元) 0.2116 0.1856 14.01 扣除非经常性损益后 的基本每股收益(元) 0.2094 0.1852 13.07 稀释每股收益(元) 0.2116 0.1856 14.01 加权平均净资产收益 率(%) 6.69 6.60 增加 0.09 个百分点 经营活动产生的现金 流量净额 626,773,266.23 333,299,717.72 88.05 每股经营活动产生的 现金流量净额（元） 0.2050 0.1090 88.07 注：所有者权益、每股净资产、净利润、扣除非经常性损益后的净利润等指标以归属 于上市公司普通股股东的数据填列。 2、非经常性损益项目和金额 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 年初至报告期期末金额 非流动资产处置损益 -528,776.48 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 8,316,689.37 所得税影响金额 -1,162,378.90 少数股东权益影响额（税后） -33,855.93 合计 6,591,678.06 3、按中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第 9 号 的要求计算的净资产收益率及每股收益： 单位:元 币种:人民币 报告期利润 净资产收益率（%） 每股收益 全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益 归属于公司普通股股东的净 利润 6.66 6.69 0.2116 0.2116 扣除非经常性损益后归属于 公司普通股股东的净利润 6.59 6.63 0.2094 0.2094 第三节 股本变动和主要股东持股情况 一、股份变动情况 于本期间，本公司股份总数未发生变化。截至 2012 年 6 月 30 日止, 本公司股本结构如下： 股东名称 股份数（股） 占总股本比例 （%） 省交投集团 975,060,078 31.88 华建公司 637,679,922 20.85 全国社会保障基金理事会转持三户 30,229,922 0.99 其他社会公众股 1,415,090,078 46.28 其中：H 股 895,320,000 29.28 A 股 519,770,078 17.00 总股本 3,058,060,000 100.00 二、股东和实际控制人情况 1、股东数量和持股情况 于报告期末，本公司股东总数为 110,642 户，其中 A 股股东 110,331 户，H 股股东 311 户。 前十名股东持股情况： 单位：股 股东名称 股东性质 持股比 例(%) 持股总数 报告期 内增减 持有有限 售条件股 份数量 质押或 冻结的 股份数量 四川省交通投资集 团有限责任公司 国家 31.88 975,060,078 0 975,060,078 无 HKSCC NOMINEES LIMITED 附注 其他 29.04 887,989,999 -4,000 未知 招商局华建公路投 资有限公司 国有法人 20.85 637,679,922 0 无 全国社会保障基金 理事会转持三户 国家 0.99 30,229,922 0 30,229,922 未知 刘文平 境内自然人 0.08 2,570,000 -20,000 未知 邓美芳 境内自然人 0.07 2,022,158 0 未知 中国农业银行股份 有限公司－南方中 证 500 指数证券投 资基金(LOF) 其他 0.06 1,898,182 1,898,182 未知 上海闽宏创业投资 合伙企业（有限合 伙） 其他 0.06 1,891,188 1,891,188 未知 华润深国投信托有 限公司－福麟 1 号 信托计划 其他 0.05 1,641,074 1,641,074 未知 中国建设银行股份 有限公司－长盛同 庆可分离交易股票 型证券投资基金 其他 0.05 1,505,359 1,505,359 未知 附注：HKSCC NOMINEES LIMITED（香港中央结算（代理人）有限公司）持有的 H 股乃代表多个客 户所持有。 前十名无限售条件股东持股情况： 单位：股 股东名称 持有无限售条件 股份的数量 股份种类及数量 HKSCC NOMINEES LIMITED 887,989,999 境外上市外资股 887,989,999 招商局华建公路投资有限公司 637,679,922 人民币普通股 637,679,922 刘文平 2,570,000 人民币普通股 2,570,000 邓美芳 2,022,158 人民币普通股 2,022,158 中国农业银行股份有限公司－南方中证 500 指数证券投资基金(LOF) 1,898,182 人民币普通股 1,898,182 海闽宏创业投资合伙企业（有限合伙） 1,891,188 人民币普通股 1,891,188 华润深国投信托有限公司－福麟 1 号信 托计划 1,641,074 人民币普通股 1,641,074 中国建设银行股份有限公司－长盛同庆 可分离交易股票型证券投资基金 1,505,359 人民币普通股 1,505,359 柳金东 1,331,140 人民币普通股 1,331,140 中国工商银行股份有限公司－广发中证 500 指数证券投资基金(LOF) 1,319,843 人民币普通股 1,319,843 上述股东关联关系或一致行动的说明 上述表格中国家股股东及国有法人股股东之间不存在关联关 系，此外，本公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系。 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件： 单位:股 序 号 有限售条件 股东名称 持有的有限 售条件股份 数量 有限售条件股份可上市交易情况 限售条件 可上市交易 时间 新增可上市交 易股份数量 1 四川省交通投资集 团有限责任公司 975,060,078 2012 年 7 月 28 日 975,060,078 受让本公司股份后承继川 高公司在本公司首次公开 发行人民币普通股（A 股） 时所作的承诺，即自本公司 A 股股票上市之日（2009 年 7 月 27 日）起 36 个月内， 不转让或者委托他人管理 其已直接或间接持有公司 股份，也不由本公司收购该 部分股份。 2 全国社会保障基金 理事会转持三户 30,229,922 2012 年 7 月 28 日 30,229,922 受让本公司股份后承继川 高公司在本公司首次公开 发行人民币普通股（A 股） 时所作的承诺，即自本公司 A 股股票上市之日（2009 年 7 月 27 日）起 36 个月内， 不转让或者委托他人管理 其已直接或间接持有公司 股份，也不由本公司收购该 部分股份。 上述股东关联关系或一致行动人的说明 上表中有限售条件股东之间不存在关联关系。 于解禁日即 2012 年 7 月 30 日(因 2012 年 7 月 28 日为法定休息日， 顺延至其后的第一个交易日)，前述省交投集团股份锁定承诺到期，其持 有的本公司 975,060,078 股A股股份于该日解禁并上市流通；此外，由川 高公司划转全国社会保障基金理事会持有之本公司 30,229,922 股A股股 份也于同日解禁并上市流通（详见刊登于 2012 年 7 月 21 日《中国证券报》、 《上海证券报》和上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn及公司网 站http://www.cygs.com之公告）。至此，本公司所有有限售条件股份均 已解禁上市，现公司股份均为无限售条件流通股。 2、根据联交所上市规则作出的有关披露 于2012年6月30日，根据《证券及期货条例》第336条规定而存置之权 益登记册的记录，又或按本公司及联交所接获的通知，主要股东或其他人 士于本公司的股份及相关股份中的权益或淡仓如下： 于本公司普通股之好仓/淡仓： 名称 股份 类别 好仓 /淡仓 持有本公司 股份数目 约占本公司 已发行总股 本之比例 约占A股 /H股股本 之比例 身份 主要股东 四川省交通投 资集团有限责 任公司 A股 (国家股) 好仓 975,060,078 31.88% 45.08% 实益持有人 招商局华建公 路投资有限公 司 A股 (法人股) 好仓 637,679,922 20.85% 29.48% 实益持有人 其它人士 JPMorgan Chase & Co. (附注) H股 好仓 4,122,000 67,433,200 合共 71,555,200 0.13% 2.21% 2.34% 0.46% 7.53% 7.99% 投资经理 保管人法团 ／核准 借出代理人 Matthews International Capital Management, LLC H股 好仓 80,930,000 2.65% 9.03% 投资经理 Investec Asset Management Limited H股 好仓 44,766,000 1.46% 5.00% 投资经理 附注： JPMorgan Chase & Co.（“JPM Chase”）持有 JPMorgan Chase Bank, N.A.（“JPM Bank”） 及 JPMorgan Asset Management Holdings Inc.（“JPM Asset”）全部已发行股本。JPM Bank 直接持有本公司 67,433,200 股 H 股（好仓），为可供借出的股份，而 JPM Asset 间接持 有本公司 4,122,000 股 H 股（好仓）。根据《证券及期货条例》，JPM Chase 被视为拥有 与 JPM Bank 及 JPM Asset 相同的本公司权益，合共 71,555,200 股 H 股（好仓）。 除上文所披露者外，于2012年6月30日，除本公司董事、监事及最高 行政人员外，概无任何人士于本公司之股份及相关股份中持有按《证券及 期货条例》第336条规定须知会本公司及联交所之权益或淡仓。 3、控股股东及实际控制人变更情况 报告期内，本公司控股股东及实际控制人均未发生变化，控股股东仍 为省交投集团，实际控制人仍为四川省国资委。 4、购入、赎回或出售本公司上市证券 于本期间，本公司及其附属公司概无购入、赎回或出售任何本公司之 上市证券。 第四节 董事、监事及高级管理人员情况 一、董事、监事及高级管理人员持股情况 于本期间，本公司董事、监事、高级管理人员均未持有或买卖本公司 股票。 二、董事、监事及高级管理人员变动情况 于本期间内，本公司董事、监事、高级管理人员无变动。 三、根据联交所上市规则作出的权益披露 据本公司所知，于 2012 年 6 月 30 日，概无本公司董事、监事及最高 行政人员或彼等各自之联系人就其于本公司及本公司之相关法团（定义见 《证券及期货条例》第 XV 部）之股份、相关股份或债券证（视情况而定） 中拥有任何根据《证券及期货条例》第 XV 部之第 7 及第 8 分部的规定须 知会本公司及联交所的权益或淡仓（包括根据《证券及期货条例》该等规 定而被视为或当作该等董事、监事，最高行政人员拥有的权益及淡仓）， 或根据《证券及期货条例》第 352 条规定须予登记，或根据《上市公司董 事进行证券交易的标准守则》须知会本公司及联交所的权益或淡仓。 第五节 董事会报告 一、业务回顾与分析 （一）业绩综述 本集团的收入和盈利主要来源于收费公路的经营和投资。报告期内， 受种种因素综合影响，集团道路通行费收入与去年同期相比略呈下降趋 势，但由于集团按照既定的“一主两翼”发展战略，加快两翼产业发展步 伐，一方面稳步推进公路基础设施投资建设、另一方面大力发展高速公路 延伸产业，扩大了集团的收入和现金流规模，使集团本期间营业收入及净 利润继续保持增长。 2012 年上半年，本集团实现营业收入约人民币 1,846,097 千元（2011 年同期：约人民币 1,535,925 千元），同比增长约 20.19%，其中通行费 总收入约人民币 1,199,480 千元（2011 年同期：约人民币 1,203,865 千 元），同比下降约 0.36%；利润总额约人民币 789,794 千元 （2011 年同 期：约人民币 770,306 千元），同比增长约 2.53%；归属于本公司股东的 净利润约人民币 646,935 千元（2011 年同期：约人民币 567,538 千元）， 同比增长约 13.99%【根据 2012 年 4 月 6 日发布的《国家税务总局关于深 入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告》（国税总局公告﹝ 2012﹞12 号），于本期间，本公司、成乐公司及城北公司的所得税费用 暂按 15%税率计算（2011 年同期为 25%）】；基本每股收益人民币 0.2116 元（2011 年同期：人民币 0.1856 元），同比增长约 14.01%。本集团总资 产已达约人民币 18,995,882 千元，净资产（归属于母公司）约人民币 9,716,313 千元。 （二）收费公路业务情况 本集团通行费收入构成及比例如下： 项 目 2012 年 1-6 月 （人民币千元） 占通行费总 收入比例（%） 2011 年 1-6 月 （人民币千元） 占通行费 总收入比 例（%） 本公司 （附注 1） 591,714 49.33 576,809 47.91 成雅分公司 336,130 28.02 326,010 27.08 成乐公司 215,970 18.01 247,999 20.60 城北公司 （附注 2） 55,666 4.64 53,047 4.41 合计 1,199,480 100 1,203,865 100 附注 1：仅就上表而言， 本公司概不包括成雅分公司。 附注 2：城北公司通行费收入为青龙场立交桥及城北出口高速公路之总和。 本集团主要高速公路运营情况: 项 目 权益 比例 折算全程日均车流量（架次） 通行费收入（人民币千元） 2012 年 1-6 月 2011 年 1-6 月 增减 （%） 2012 年 1-6 月 2011 年 1-6 月 增减 （%） 成渝高速 100% 24,075 23,751 1.36 591,714 576,809 2.58 成雅高速 100% 17,662 15,845 11.47 336,130 326,010 3.10 成乐高速 100% 19,444 22,319 -12.88 215,970 247,999 -12.91 城北出口高 速（含青龙场 立交桥） 60% 35,025 33,689 3.97 55,666 53,047 4.94 本公司及主要分公司、控股公司经营情况： 单位：人民币千元 项 目 营业收入 营业成本 营业毛利 营业收入 同比增减 （%） 营业成本 同比增减 （%） 营业毛利 同比增减 （%） 本公司 （附注） 594,043 160,380 433,663 2.44 0.45 3.20 成雅分公司 339,820 102,420 237,400 3.72 6.60 2.53 成乐公司 218,113 46,337 171,776 -12.60 -0.72 -15.33 城北公司 56,002 14,916 41,086 5.45 3.02 6.35 合计 1,207,978 324,053 883,925 -0.18 2.26 -1.04 附注：仅就上表而言， 本公司概不包括成雅分公司。 报告期内，本集团实现道路通行费收入约人民币 1,199,480 千元，比 上年同期下降约 0.36%。通行费收入约占本集团总营业收入约 64.97%，较 上年同期的 78.38%,下降约 13.41 个百分点。2012 年上半年，以下因素对 本集团收费公路营运表现产生了综合影响： ——经济发展是决定交通需求增长的关键因素。据初步测算，今年上 半年国内生产总值约人民币 227,098.2 亿元，同比增长 7.8%1，三年来首 次低于 8％；四川省地区生产总值约人民币 10,603.91 亿元，同比增长 13%2，增幅均回落了 1.8 个百分点。由于宏观经济增速从去年至今呈现逐 季小幅回落态势，因而导致收费公路的经营表现也相应呈增速逐步放缓并 趋下降的格局。 1数据来源：国家统计局发布的初步核算结果。 2数据来源：四川省统计局发布的初步核算结果。 3 数据来源：四川省统计局发布的初步核算结果。 ——受宏观经济下行的影响，各地的生产经营活动趋缓，从而导致本 集团道路的车型结构发生变化，货车在集团道路交通流量中的占比渐趋下 滑，从而亦使道路的平均单车通行费收入水平有所下降。 ——随着市场渐趋饱和以及政策效应的递减，四川省的汽车消费正逐 步由“井喷”转向平稳增长。2012年上半年，四川省汽车类零售额达人民 币477.21亿元，同比增长11.4%3，增速较上年同期回落8.4个百分点。汽 车消费增幅的回落对集团收费公路整体营运表现会产生一定影响。 ——四川省自 2007 年 6 月 1 日起对货运车辆行驶高速公路实施计重 收费政策，在货车计重收费试行期限内，对正常装载货车给予 20%通行费 优惠。目前四川省内货车通行费优惠征收政策仍在继续执行。 ——2011年5月，《成渝经济区区域规划》获国务院正式批准。为贯 彻实施《成渝经济区区域规划》，成都市出台了《四川省成都天府新区总 体规划（2010—2030）》，并于2011年11月获四川省人民政府正式批准， 天府新区的建设随之全面启动。作为四川省的道路投资及建设专业化集团 公司，在再造“产业成都”、基础设施建设先行的前奏中，本集团成为天 府新区建设的积极参与者，本集团在建的成仁高速BOT项目以及全部建成 及在建的交通基础设施类BT项目，均出自天府新区。成都天府新区将在 再造一个产业成都的基础上，为四川省经济乃至西部内陆经济的发展 注入新的活力，而以成都和重庆为核心的成渝城市群也将成为引领中 国西部发展的重要增长极。 ——国家“十二五”规划及深入实施西部大开发战略，把交通基础设 4 数据来源：四川交通在线网站。 5 数据来源：四川省旅游局发布的初步统计结果。 施放在优先地位，值此机遇，四川省加快推进西部综合交通枢纽建设，不 断加大交通路网项目的建设力度。上半年，在全国交通建设投资下滑的情 况下，四川省交通建设仍保持高位增长势头，交通建设完成投资人民币 635.21 亿元，同比增长 7.8%4，居全国第一。行业的快速发展将使区域间 的往来活动更加活跃，并带来新的交通需求，为集团提供了发展良机和空 间。 ——上半年，四川省旅游产业继续保持强劲增长，全省共实现旅游总 收入约人民币 1619.1 亿元，同比增长 31.4%5，有效带动了省内交通流量 的增长。 除上述因素外，收费公路的营运表现还受到周边竞争性或协同性路网 变化以及周边道路整修所带来的正面或负面的影响。报告期内，集团辖下 高速公路不同程度地受到此等因素的影响： 成渝高速： 2012 年 5 月 9 日，内（江）遂（宁）高速公路建成通车， 从而与绵（阳）遂（宁）高速公路（于 2011 年 12 月 12 日通车）及广（元） 南（充）高速公路（于 2012 年 3 月 31 日通车）贯通，使川北至川南又新 增了一条高速通道，对原来由川北方向行经成渝高速至川南片区的车辆形 成了一定的分流影响。 成雅高速： 随着 2012 年 4 月 28 日雅（安）西（昌）高速公路建成 开通，成雅、雅西及西（昌）攀（枝花）高速公路全线贯通，从而打通了 四川通往云南的出省通道，亦为成雅高速带来一定的交通增量。2012 年 7 月 1 日，雅西高速公路正式对货车开放通行，受益于路网协同效应的发挥， 预计对成雅高速的车流量及单车收入构成正面影响。 成乐高速： 由于以下因素，成乐高速的通行费收入于本期内出现明 显下滑：一是去年同期基数较高，主要为 2010 年 10 月起至 2011 年 4 月 止期间，与成乐高速并行的省道 103 线眉山段全封闭断道施工，使得该期 间原本行经 103 线的绝大部分车辆向成乐高速转移，其车流量及通行费收 入锐增；二是 2011 年 5 月初至今，103 线恢复通车并免收通行费，不仅 使原本从 103 线转移至成乐高速的车辆回流，还造成成乐高速原有车辆的 二次分流；三是从 2011 年 12 月 1 日起至 2012 年 12 月 31 日止期间，成 乐高速途经的省道 306 线徐浩大桥禁止 20 吨（含 20 吨）以上货车通行， 而自 2012 年 3 月起，受限车辆进一步扩大到 3 轴（含 3 轴）以上所有货 车，由此造成原经成乐高速乐山收费站出站前往峨眉、沙湾等地的 20 吨 （含 20 吨）以上货车及自 2012 年 3 月起的 3 轴（含 3 轴）以上所有货车， 只能从夹江站出站前往峨眉、沙湾方向，货车缩短行驶里程达 23 公里。 城北出口高速 ： 2012 年 3 月 13 日，成都另一条城北出城大通道川 陕大件路新都城区段改造工作正式启动，使得从成都前往新都方向的部分 车辆转移至城北出口高速，预计该改造工作将于明年 6 月左右结束，期间 会对城北出口高速的运营产生一定正面影响。其次，成绵高速公路复线已 于 2012 年 5 月 10 日正式开通，其作为成都新增的北上出川干线，会对城 北出口高速产生一定分流影响。再则，成都市三环路自 2011 年 1 月起实 行的限时通行政策于报告期内仍在执行，导致经成都市三环路进入城北出 口高速的车流量有所减少。 根据 2011 年 6 月国家五部委联合下发的《关于开展收费公路专项清 理工作的通知》，自 2011 年 6 月 20 日起在全国范围内开展为期一年的收 费公路专项清理工作。目前，四川省内收费公路专项清理工作已经接近尾 声。自该项工作的开展以来，虽然导致了省内部分二级公路收费取消，使 得交通流量分布发生变动，造成近期集团部分高速公路车流量的分流，但 由于二级公路在通行环境、安全系数、单位油耗等方面与高速公路存在较 大差距，长期而言其对高速公路的分流作用有限。 于 2012 年 7 月，国务院批复了由国家五部委制定的重大节假日免收 小型客车通行费的实施方案。经初步测算，按照该实施方案，于本年度对 本集团通行费收入造成的损失约为 3.5%。目前地方政府尚未颁布具体实 施细则，预计该免费政策最快将于国庆假期执行。 2012 年下半年，预计乐（山）雅（安）高速公路、宜（宾）泸（州） 渝（重庆）高速公路、成（都）安（岳）渝（重庆）公路将相继开通，路 网的变化和网络效应可能对集团车流量带来正面或负面的影响。集团将密 切关注路网的最新变化，并及时采取应对措施抵减竞争性路段带来的分流 影响。 （三）其它业务情况 于本期间，本集团除经营收费公路以外的其它收入实现约人民币 646,617 千元，较上年同期增长约 94.73%。 本集团的其它业务主要由蜀南公司、蜀海公司、蜀工公司、蜀厦公司、 蜀鸿公司、中路能源公司、成雅油料公司七家附属公司负责经营和管理， 于本期间的经营情况分别为： 蜀南公司 本公司全资子公司，主要负责双流仁宝 BT 项目（已完工）、双流西 航港六期 BT 项目及双流综保 BT 项目的实施。报告期内实现收入约人民币 18,324 千元（上年同期：约人民币 253,062 千元），净利润约人民币-22,532 千元（上年同期：约人民币-308 千元）。 蜀海公司 本公司控股子公司，主要从事公路基建项目投资及其它实业投资， 负责统筹集团部分高速公路沿线加油站整合项目。报告期内实现收入约 人民币322,699千元（上年同期：无），净利润约人民币9,187千元（上 年同期：约人民币830千元）（已合并蜀鸿公司和中路能源公司数据）。 蜀工公司 本公司全资子公司，主要从事公路、桥梁、隧道等基础设施的建设 与养护业务。2011 年 11 月，获国家住房和城乡建设部颁发的公路工程施 工总承包壹级、公路路面工程专业承包壹级资质证书。2012 年 8 月 30 日， 本公司董事会决定向其增资人民币 4.3 亿元，进一步拓展其业务发展空 间。报告期内实现收入约人民币 153,220 千元（上年同期：约人民币 319,001 千元），净利润约人民币 788 千元（上年同期：约人民币-7,822 千元）。 蜀厦公司 本公司全资子公司，主要负责高速公路沿线资产、服务区、广告等 业务的管理。报告期内实现收入约人民币 11,138 千元（上年同期：约人 民币 8,378 千元），净利润约人民币 3,511 千元（上年同期：约人民币 2,225 千元）。 蜀鸿公司 蜀海公司全资子公司，目前主要负责仁寿土地挂钩试点项目的实施。 报告期内实现收入约人民币 3,580 千元（上年同期：无），净利润约人民 币 1,656 千元（上年同期：无）。 中路能源公司 蜀海公司控股子公司，主要负责成渝高速及成仁高速沿线加油站油品 销售业务。报告期内实现收入约人民币 319,118 千元（上年同期：无）， 净利润约人民币 7,493 千元（上年同期：约人民币-328 千元）。 成雅油料公司 本公司控股子公司，于 2012 年 1 月，本公司向其增资人民币 1,288.2 万元，使持股比例由 45%增至 51%。该公司主要负责成雅高速公路沿线加 油站油品销售业务。报告期内实现收入约人民币 155,731 千元（上年同期： 约人民币 137,378 千元），净利润约人民币 7,466 千元（上年同期：约人 民币-1,964 千元）。因成雅油料公司于上年同期非本公司之控股子公司， 其财务数据并未纳入合并范围。 （四）项目投资情况 报告期内，本集团在建收费公路项目包括成仁高速 BOT 项目和遂广遂 西高速 BOT 项目；在建公路基础设施项目包括仁寿 BT 项目、双流西航港 六期 BT 项目及双流综保 BT 项目。本公司首次以 BT 形式投资建设的交通 基础设施类项目双流仁宝 BT 项目已于报告期内顺利通过交工验收，该项 目已累计确认总收入约人民币 9.38 亿元。 成仁高速 BOT 项目 成仁高速起于成都绕城高速公路(K34+600)，止于眉山市仁寿县与内 江市威远县交界的纸厂沟，全长约 106.613 公里。该项目经营期限为自成 仁高速开始收取通行费之日起计 29 年 300 天。 报告期内，成仁高速 BOT 项目累计完成投资约人民币 16.67 亿元。自 开工累计完成投资约人民币 62.53 亿元，占该项目总预算投资约人民币 73.11 亿元的 85.53%。 成仁高速预计将于 2012 年 9 月竣工通车，并在确保安全、质量的前 提下，创新工艺及技术，注重美观，其隧道、高架桥建设达到国内先进水 平。成仁高速开通后将进一步巩固集团于四川省和中国西部地区从事投 资、管理和经营高速公路的业务地位及提升本集团的核心竞争力。 遂广遂西高速 BOT 项目 本公司于 2012 年 1 月 13 日召开了 2012 年度第一次临时股东大会， 审议批准了对遂广遂西高速 BOT 项目的投资计划。 遂广遂西高速 BOT 项目合计总长约 162.671 公里，项目收费期 29 年 336 天，投资估算总额约人民币 122.84 亿元，其中遂广高速投资估算总 额约人民币 73.29 亿元，遂西高速投资估算总额约人民币 49.55 亿元（最 终以相关政府行政主管部门核准的总额为准）。本公司已于 2012 年 7 月 成立项目公司遂广遂西公司，全面负责遂广遂西高速 BOT 项目的筹备、建 设、运营、管理及移交工作。 遂广高速起点接已建成的绵遂高速公路金桥单喇叭互通，止点对接广 南路枣山铺互通，并设枣山铺立交连接线接广安在建迎宾大道，路线全长 约 96.821 公里。该道路的建设将进一步完善四川省高速公路网，形成遂 宁、广安两市之间最直接、最便捷的高速公路通道，也可对 G42 沪蓉高速 公路遂宁至广安段起到一定的分流作用。 遂西高速起于遂宁市蓬溪县吉祥镇涪山坝，止于太平镇贾家湾，设置 T 型枢纽互通与广南高速公路相接，路线全长约 65.85 公里。该道路位于 四川省遂宁市及南充市境内，将绵遂内高速公路、成南高速公路、广南高 速公路、成德南巴高速公路等省内多条重要高速公路连接起来，使之形成 更为完善、快捷的高速公路网络，有效提升路网的运输效率。 仁寿BT项目 仁寿BT项目包括仁寿大道连接线项目与仁寿土地挂钩试点项目，其 中仁寿大道连接线项目起于正在建设的仁寿大道，止于成仁高速仁寿互 通式立交收费广场，规划设计长度4.693公里，红线宽度为110米，投资 实施内容为60米宽道路、应急避难疏散场地及绿化工程；仁寿土地挂钩 试点项目地处仁寿县文林镇（县城所在地）高滩村，涉及土地约4,848 亩，投资内容包括项目区范围内农房拆迁、安置点三通一平及配套市政 道路、安置房（含前期工作）建设（约11.27万平方米）及安置小区附 属工程。仁寿BT项目估算投资总额为约人民币712,211千元，其中仁寿 大道连接线项目投资约人民币394,365千元，仁寿土地挂钩试点项目投 资约人民币317,846千元。 报告期内，仁寿大道连接线项目累计完成投资约人民币0.47亿元， 自开工累计完成投资约人民币2.30亿元，占该项目估算投资总额约 58.42%，并预计于2012年9月建成通车。报告期内，仁寿土地挂钩试点 项目完成拆迁款支付人民币0.72亿元；目前，该项目的地勘、设计、测 绘及工程拆迁工作正在进行。 双流西航港六期 BT 项目 2012 年 1 月 13 日，公司召开第四届董事会第四十一次会议，审议批 准了本公司投资建设双流西航港六期 BT 项目等议案，并批准蜀南公司作 为项目公司，负责该项目的筹备、建设、移交工作。2012 年 1 月 17 日， 本公司中选该项目，项目内容包括航空大道南延线、中海阳东侧道路、空 港四路及工业园区大道西段延伸线共 4 条道路，全长约 8.84 公里，估算 投资总额约人民币 616,070 千元，其中征地拆迁费约人民币 163,030 千元、 建安费约人民币 453,040 千元。2012 年 2 月 24 日，本公司与双流县交通 运输局就该项目签署了《投资协议书》，同时签订了《拆迁投资合同》（草 签本）和《投资建设合同》（草签本）。2012 年 3 月 27 日，项目公司蜀南 公司与双流县交通运输局正式签订《拆迁投资合同》及《投资建设合同》， 承继上述两份草签合同项下约定的本公司的相关权利义务。 报告期内，双流西航港六期 BT 项目累计完成投资约人民币 1.30 亿元， 占该项目估算投资总额约 21.10%。 双流综保 BT 项目 2012 年 3 月 28 日，本公司召开第四届董事会第四十二次会议，审议 批准了本公司投资双流综保 BT 项目的议案，并批准蜀南公司作为项目公 司，负责该项目的筹备、建设、移交工作。2012 年 4 月 6 日，本公司中 选该项目，项目内容包括青栏路和双黄路南延线两条总长约 3.23 公里的 道路，估算投资总额约人民币 279,630 千元，其中征地拆迁费约人民币 79,370 千元、建安费约人民币 200,260 千元。2012 年 7 月 19 日，本公司 与双流县交通运输局就该项目签署了《投资协议书》，同时签订了《拆迁 投资合同》（草签本）和《投资建设合同》（草签本）。2012 年 8 月 24 日， 项目公司蜀南公司与双流县交通运输局正式签订《拆迁投资合同》及《投 资建设合同》，承继上述两份草签合同项下约定的本公司的相关权利义务。 （五）公司融资情况 2012 年上半年，集团在国家信贷政策收紧的环境下，采取多种措施 不断拓宽融资渠道，有效降低了融资成本。 短期融资券 2011 年 3 月 17 日，公司成功发行额度为人民币 20 亿元短期融资券， 期限 365 天，单位面值人民币 100 元，发行利率 4.58%。2012 年 3 月 16 日，公司兑付了该期短期融资券。 中长期银团贷款 2010 年 3 月，本公司与中信银行股份有限公司成都分行等九家银行 签署了期限为 20 年（2010 年 3 月 12 日至 2030 年 3 月 11 日）、总贷款 金额不超过人民币 48.9 亿元的中长期银团贷款合同，该项贷款资金用于 成仁高速 BOT 项目建设。截止 2012 年 6 月 30 日，本公司已累计提取贷款 约人民币 39.43 亿元。 境外银行贷款 2012 年 3 月至 5 月期间，本公司相继与中国银行股份有限公司东京 分行、中国建设银行（亚洲）股份有限公司及交通银行股份有限公司香港 分行签署了期限 1 至 3 年不等的人民币境外借款合同，境外融资共计约人 民币 15.50 亿元。截止 2012 年 6 月 30 日，本公司已累计提取贷款约人民 币 15.50 亿元。 中期票据 2012年4月25日，公司完成了人民币13亿元的5年期中期票据注册工 作，并于2012年6月15日成功发行2012年度第一期中期票据，发行金额为 人民币2亿元，期限5年，单位面值人民币100元，发行利率为4.75%。 （六）现金分红政策的制定及执行情况 股利分配政策 2009 年 1 月 23 日及 4 月 15 日，本公司分别召开第四届董事会第十 七次会议及 2008 年度股东周年大会，审议通过了《关于 A 股发行后三年 现金股息分配方案的议案》，即在 A 股发行后三年内，以不低于当年母公 司实现的可供股东分配利润的 40%向股东派发现金股息。 执行情况 经本公司 2011 年度股东周年大会批准，公司已按该现金分红政策实 施了 2011 年度利润分配方案，并分别于 2012 年 6 月 15 日及 6 月 20 日向 H 股股东及 A 股股东派发每股现金红利人民币 0.09 元（含税），总额约 人民币 275,225 千元（含税），派息率约为当年母公司实现的可供股东分 配利润的 43%。 公司现行现金分红政策及具体现金分红方案乃依据相关法律法规及 本公司的《公司章程》制订。现金分红政策及方案经董事会会议审议通过 后，须提呈股东大会审议，获准后方予执行。独立董事于董事会上充分履 行其职责并发表独立性意见，各中小股东则通过股东大会充分表达其意见 和诉求。2012 年 5 月 9 日，中国证监会发布了《关于进一步落实上市公 司现金分红有关事项的通知》，根据该通知的最新要求，本公司对《公司 章程》中有关利润分配政策的内容作了修订和完善，在《公司章程》中进 一步明确了利润分配的决策程序和机制、作出调整的具体条件、利润分配 的形式、期间间隔、现金分红和发放股票股利的具体条件及比例等内容。 2012 年 8 月 30 日，本公司第四届董事会第四十五次会议审议通过上述《公 司章程》修正案，并将于 2012 年 10 月 30 日提呈 2012 年度第二次临时股 东大会审议批准。 三、经营成果及财务状况分析 （一）经营成果分析 本集团业绩摘要 单位：人民币千元 项目 2012 年 1-6 月 2011 年 1-6 月 同比增减（%） 营业收入 1,846,097 1,535,925 20.19 其中：车辆通行费 1,199,480 1,203,866 -0.36 利润总额 789,794 770,306 2.53 净利润 667,362 577,720 15.52 营业收入及营业成本 单位：人民币千元 业务类别 营业收入 营业成本 毛利率（%） 2012 年 1-6 月 同比增 减（%） 2012 年 1-6 月 同比增减 （%） 2012 年 1-6 月 同比增 减（%） 车辆通行费 1,199,480 -0.36 318,450 2.86 73.45 -1.12 成渝高速 591,714 2.58 156,209 1.40 73.60 0.42 成雅高速 336,130 3.10 101,306 6.74 69.86 -1.45 成乐高速 215,970 -12.91 46,197 -0.28 78.61 -3.33 城北出口高速 55,666 4.94 14,738 3.01 73.52 0.67 广告租赁 6,122 -26.73 3,175 18.96 48.14 -29.27 工程施工 129,222 -57.87 126,759 -57.50 1.91 -31.05 油品销售 474,486 436,760 7.95 其他业务 36,788 116.67 5,121 -19.65 86.08 37.79 合计 1,846,098 20.19 890,265 44.32 51.78 -13.47 2012年1-6月，本集团实现营业收入约人民币1,846,098千元，比上年 同期增长约20.19%，其中：（1）实现车辆通行费收入计约人民币1,199,480 千元，占营业收入的64.97%，比上年同期下降约0.36%；（2）工程施工收 入约人民币129,222千元，占营业收入的7%，比上年同期下降约57.87%， 主要原因是原有施工项目已交工并已在2011年度确认收入，新项目正处于 开工初期，施工完成量较少；（3）本期新增油品销售业务（上年同期： 无），实现营业收入约人民币474,486千元（上年同期：无）；（4）双流 仁宝BT项目、仁寿BT项目及双流西航港六期BT项目按投资合同确认利息收 入合计约人民币29,016千元（上年同期：约人民币8,847千元）。影响本 集团收入的主要因素详见本报告之“业务回顾与分析”部分。 2012年1-6月，本集团营业成本约人民币890,265千元，比上年同期增 长约44.32%，主要原因：（1）本期新增油品销售业务（上年同期：无）， 致油品销售营业成本增加约人民币436,760千元（上年同期:无）；（2） 车辆通行费业务成本增加计约人民币8,856千元，其中：公路经营权的增 加及车流量的增长导致公路经营权摊销较上年同期增加计约人民币8,879 千元，公路及附属设施维护费减少计约人民币9,424千元 ，由于业务拓展， 员工人数增加及社会保险缴费基数上涨等因素，致员工成本较上年增加约 人民币36,073千元；（3）工程施工成本减少约人民币171,467千元，主要 原因是：施工业务量减少，致工程施工成本减少。 期间费用 2012年1-6月，本集团销售费用约人民币8,395千元（上年同期：无）， 主要是中路能源公司和成雅油料公司加油站销售成品油所发生的费用，为 新增业务。 2012年1-6月,本集团财务费用约人民币59,943千元（其中利息支出约 人民币74,286千元），比上年同期增加约14,693千元，增长比例约32.47%， 主要原因为：本期借款增加以及因金融政策影响导致融资利率上升所致。 2012年1-6月,本集团管理费用约人民币71,423千元，比上年同期增加 约13,075千元，增长22.41%，主要原因为：为拓展本公司业务，于2011 年6月及7月，本公司分别成立了中路能源公司和蜀鸿公司，并于2012年1 月通过对成雅油料公司增资使之成为本公司的控股子公司，相关业务的经 营费用大幅增加。 投资收益 2012年1-6月，本集团投资收益为约人民币16,622千元，比上年同期 增加约人民币9,411千元，主要是因为：（1）本公司联营企业机场高速公 司本期净利润增长致本集团增加投资收益约人民币3,704千元；（2）本期 间收到参股公司四川信托有限公司分配的2011年度现金股利约人民币 3,163千元（上年同期：无）。 所得税费用 2012年1-6月，本集团所得税费用约人民币122,431千元，较上年同期 减少约人民币70,154千元，减少36.43%，主要原因是去年同期因为原西部 大开发相关税收优惠政策于2010年到期，在新的税收优惠政策发布前，本 公司、成乐公司及城北公司暂按25%的税率计算，本期，本公司、成乐公 司及城北公司根据2012年4月6日发布的《国家税务总局关于深入实施西部 大开发战略有关企业所得税问题的公告》（国税总局公告[2012]12号）有 关所得税相关规定，暂按15%的税率计算所得税费用。 净利润 2012年1-6月，本集团净利润约人民币667,362千元，比上年同期增长 约 15.52%。其中：归属于本公司股东的净利润约人民币 646,935千元， 较上年同期增加13.99%。主要原因为： （1）本期新增控股子公司-中路能源公司和成雅油料公司，增加净利润约 人民币 14,959千元； （2）本公司、成乐公司及城北公司于报告期内按15%的税率计提所得税费 用，较上年同期减少所得税费用约人民币76,196千元。 （二）财务状况分析 流动资产 于2012年6月30日，本集团流动资产约人民币3,357,525千元，较2011 年末增长29.65%。主要为： (1)货币资金较上年末增加约人民币696,520千元，主要是本期间公司 发行中期票据、新增外部贷款和营运资金结余； (2)应收及预付款项较上年末增加约人民币24,358千元，主要是：蜀 工公司应收工程款增加，增加应收账款约人民币14,201千元；蜀工公司收 到仁寿大道连接线项目征地拆迁款及利息约人民币53,349千元，蜀南公司 收回部分履约保证金，致应收双流县交通运输局履约保证金减少约人民币 36,566千元；成仁分公司新增应收代付成都高新区管委会仁寿快速路工程 款约人民币42,254千元；成仁分公司增加材料及工程预付款增加约人民币 31,388千元； (3)存货较上年末增加约人民币46,766千元，主要是：中路能源公司 和成雅油料公司增加成品油储备合计约人民币36,488千元，及蜀工公司增 加工程材料储备人民币10,364千元。 非流动资产 于 2012 年 6 月 30 日，本集团非流动资产约人民币 15,638,357 千元， 较 2011 年末增长 10.15%，主要为： （1）长期应收款减少约人民币 65,701 千元，主要是因为子公司蜀工 公司根据工程完工进度确认仁寿大道连接线项目工程款约人民币 47,280 千元、子公司蜀南公司收到代垫的征地拆迁费用约人民币 240,000 千元及 确认应收双流西航港六期 BT 项目拆迁费约人民币 130,424 千元； （2）无形资产增加约人民币 1,667,205 千元（其中：成仁高速 BOT 项目支出 1,667,034 千元）；在建工程增加约人民币 24,845 千元，主要是 服务区及收费站改建支出； （3）计提折旧及无形资产摊销共计约人民币187,177千元。 流动负债 2012 年 6 月 30 日本集团流动负债约人民币 3,425,432 千元，较 2011 年末减少约人民币 723,245 千元，主要原因是为：汇算清缴 2011 年度企 业所得税使应付税项较年初减少约人民币 65,855 千元，偿付了人民币 2,000,000 千元短期融资券本金，新增银行贷款人民币 1,361,340 千元（含 委托债权投资借款人民币 681,340 千元）。 非流动负债 于 2012 年 6 月 30 日，本集团非流动负债为约人民币 5,670,191 千元， 较 2011 年末增加约人民币 2,538,575 千元，增长比例为 81.06%，主要为： 成仁高速 BOT 项目增加银行贷款人民币 1,332,822 千元；境外融资增加贷 款人民币 1,000,000 千元以及 2012 年 6 月 15 日发行的 5 年期中票一期人 民币 200,000 千元。 权益 于 2012 年 6 月 30 日，本集团权益约人民币 9,900,259 千元，较 2011 年末增长 4.13%，主要为：（1）本期实现净利润约人民币 667,362 千元， 增加权益；（2）本期分配股利约人民币 275,225 千元，减少权益。 资本结构 于 2012 年 6 月 30 日，本集团的资产总额约人民币 18,995,882 千元， 负债总额约人民币 9,095,623 千元，资产负债率为 47.88%（2011 年 12 月 31 日：43.37%）。资产负债率按本集团期末总负债除以总资产计算。较 2011 年末资产负债率增加了 4.51 个百分点，主要原因是成仁高速 BOT 项 目银团贷款的增加所致。 现金流量 于 2012 年 6 月 30 日，本集团的现金及银行结余为人民币 2,485,460 千元，其中：港币存款 53 千港元（折合人民币 42 千元），人民币现金及 存款约人民币 2,485,418 千元，较 2011 年末增加人民币 696,519 千元 (2011 年 12 月 31 日：人民币 1,788,897 千元）。本期，本集团经营现金 净流入为人民币 626,773 千元（2011 年同期：人民币 333,300 千元）。 本期间，本集团现金流出主要包括：日常经营管理现金支出人民币 796,063 千元；支付的各项税费人民币 243,033 千元；成渝高速和成雅高 速等技改工程项目支出合计约人民币 24,845 千元；成仁高速 BOT 项目支 出合计人民币 1,573,392 千元（含已支付的利息）；支付双流西航港六期 BT 项目征地拆迁费用人民币 130,424 千元；成仁分公司退付投标保证金 约人民币 125,073 千元；支付利息约人民币 128,998 千元（不含成仁高速 BOT 项目的利息支出）；支付股息（含少数股东股息及汇兑损益）约人民 币 222,741 千元。 资本承担 本集团正在实施的项目资本承担为人民币2,793,897千元，主要包括： 成渝高速、成雅高速及成乐高速技改工程人民币149,564千元；服务区、 加油站及收费站改造为人民币162,046千元；成仁高速BOT项目约为人民币 935,852千元；遂广遂西高速BOT项目约为人民币1,410,000千元；建造固 定资产为人民币136,435千元。 外汇波动及风险 除本公司需购买港币向H股股东派发股息外，本集团的经营收支和资 本支出均主要以人民币结算，汇率波动对本集团业绩无重大影响。 另外，本集团于本期间内并没有套期金融工具。 借贷及偿债能力 于 2012 年 6 月 30 日，本集团之银行及其他计息借款共计约人民币 7,090,815 千元。其中银行借款余额约人民币 6,831,724 千元，附带之年 息 5.78 厘至 7.05 厘(2011 年 12 月 31 日：5.27 厘至 6.56 厘)；中期票据 余额为人民币 200,000 千元，附带之年息 4.75 厘；其他借款余额约人民 币 59,091 千元，附带之年息 2.82 厘至 5.00 厘不等；相关余额详情如下： 附息借款到期情况 总额 人民币千元 1 年或以内 人民币千元 1 年到 5 年 人民币千元 5 年以上 人民币千元 银行借款 6,831,724 1,434,340 2,346,125 3,051,259 中期票据 200,000 200,000 其他借款 59,091 22,727 36,364 合计 (于 2012 年 6 月 30 日) 7,090,815 1,457,067 2,582,489 3,051,259 合计 (于 2011 年 12 月 31 日) 5,220,471 2,099,727 1,402,307 1,718,437 本集团凭借稳定的现金流量、稳健的资本结构及良好的信贷记录，同 金融机构建立和保持了良好的信贷关系，能享受最优惠的贷款利率。本集 团已获得金融机构将于未来一年及两年内有效的可使用贷款授信额度人 民币61.5亿元，报告期内，已使用额度人民币23.93亿元；已注册五年期 中期票据人民币13亿元，已发行人民币2亿元，剩余部分可在2014年4月25 日前分次发行。此外，在2010年，中信银行股份有限公司(成都分行)为牵 头银行，与另外八家在中国开展业务的银行组成银团，与本集团签订了人 民币48.9亿中长期借款合同，该借款资金专用于成仁高速BOT项目，报告 期内，累计已提款人民币39.43亿元。 或有负债及资产抵押 于2012年6月30日，本集团为成仁高速BOT项目及遂广遂西高速BOT项 目抵押定期存款人民币20,603千元，为获得银行借款抵押定期存款人民币 56,697千元，以账面净值分别为人民币160,789千元及人民币1,159,125 千元(2011年12月31日：分别为人民币167,937千元及人民币1,179,656千 元)的城北出口高速及成乐高速之相关收费经营权分别用于人民币91,000 千元及人民币106,400千元 (2011年12月31日：分别为人民币78,000千元 及 人 民 币 106,400 千 元 ) 之 银 行 贷 款 的 抵 押 ; 以 账 面 净 值 为 人 民 币 6,248,902千元 (2011年12月31日:人民币4,581,868千元)的成仁高速未 来 收 费 经 营 权 用 于 人 民 币 3,942,984 千 元 (2011 年 12 月 31 日 : 人 民 币 2,610,162千元)之银团贷款的抵押。 除以上所述者外，于2012年6月30日本集团并无任何或有负债及其他 资产抵押或担保。 四、业务发展前景与计划 2012年下半年，在外围经济整体疲弱及内部经济持续增长放缓的大背 景下，中国经济增速或将继续回调，这将对交通运输特别是货物运输需求 产生一定影响。此外，在通货膨胀的环境下，随着征地拆迁费用、原材料、 劳动力等成本的上涨，集团预计或将继续面临运营成本及建造成本上行的 压力。但从总体来看，当前中国经济增长的基本动力格局尚未改变，工业 化进程还未结束、城镇化步伐加速推进、市场化水平逐步深化，在经济发 展方式转变和经济结构调整的宏观趋势下，中国经济的内生动力将会在今 后一段时期内不断迸发，作为国民经济的大动脉，交通行业必将受益于中 国经济发展的良好基本面，继续保持良好快速的发展态势。 围绕集团发展的战略目标，我们审时度势，制定出下半年经营策略和 工作计划： 1、加强集团道路资产的营运管理力度。通过加强收费经营管理的标 准化、制度化、精细化建设，挖潜增效，并以提高优质文明服务水平、提 升机电设施管理水平及严格成本控制等手段，提升集团主营业务的盈利能 力，同时做好成仁高速的竣工通车工作，并通过加强交通宣传和车流量引 导等手段充分挖掘其市场潜力。 2、大力发展高速公路延伸产业。整合集团高速公路沿线资源，加快 油品销售网点建设步伐、做好服务区改造建设工作、完善服务功能、大力 拓展油品销售、广告发布、土地租赁等相关产业，为集团发展培育新的利 润增长点。 3、高效、有序地推进交通基础设施类在建项目。继续抓好遂广遂西 高速 BOT 项目、仁寿 BT 项目、双流西航港六期 BT 项目及双流综保 BT 项 目等工程建设工作，加强项目管理和监督，确保实现设定的工期、质量、 造价及安全目标，以扩大集团资产及经营规模，加快集团发展步伐。 4、强化财务管理工作。全面加强财务预算管理，强化对成本费用的 控制；同时积极探索多种融资渠道，在保证财务安全的前提下，加强对融 资品种的研究，有序推进融资工作，确保现金流对负债的支持以及财务资 源对集团业务发展的支持。 5、继续抓好道路养护管理工作。加大对旗下道路资产的预防性养护 力度、做好道路路面日常养护工程、抓好重点专项工程，并确保道路养护 和安全保畅两不误。同时，积极开展路面日常维修精细化管理和施工工法 标准化建设工作，不断提高道路养护的科技含量和施工水平、有效降低养 护费用。 6、进一步完善内部控制体系。加强内控的宣传和培训、分阶段开展 2012年度内控自我评价及审计工作，切实建立健全权责明确、管理科学、 执行高效的企业内控制度，以提升企业综合管理能力和管理效率，为加快 集团的发展起到保障作用。 第六节 重要事项 一、公司治理 本公司严格遵守《公司法》、《证券法》、中国证监会有关法律法规 及上交所、联交所上市规则的相关规定，忠实履行中国证监会《上市公司 治理准则》、联交所《企业管治守则》所要求之义务，恪守不同市场的监 管要求，严格按照订立的各项管治制度指导日常经营活动，努力提高公司 运作的透明度和独立性，不断提升企业管治水平，确保公司稳健发展并努 力提升股东价值。截止本报告日，本公司治理的实际状况与《上市公司治 理准则》的要求不存在重大差异。 良好的公司治理，不仅仅是为了满足监管机构对上市公司运作的基本 要求，更重要的是满足公司发展的内在需求。科学规范的决策体系、相互 制衡的监督机制以及切实有效的执行力，是公司健康、持续发展的基石。 本公司自成立起，建立了由股东大会、董事会、监事会和经理层组成的公 司治理架构，并在实践中不断检讨和完善。到目前为止，公司已实现了董 事长和总经理的分设，并已陆续设立了包括审计委员会、战略委员会、提 名委员会及薪酬与考核委员会在内的董事会下设专门委员会；推行了具独 立性的内部审计制度，建立了较完善的内部控制制度，并以公司章程为基 础制定了多层次的治理规则，用以明确各方的职责、权限和行为标准。公 司股东大会、董事会、监事会和经理层依据法规和治理规则，各司其职、 互相协调、有效制衡，不断提升公司治理水平，为促进公司发展和增加股 东价值奠定了良好的基础。 1、完善公司治理制度 为了进一步提升公司的规范运作及管制水平，在原有规管制度基础 上，于 2012 年 3 月 28 日，公司制定通过了《董事会战略委员会实施细则》、 《董事会提名委员会实施细则》、《董事会薪酬与考核委员会实施细则》 及《董事选举程序》，并修订了《董事会审计委员会实施细则》、《内幕 信息知情人管理制度》、《对外投资管理办法》、《关联交易决策制度》 及《关联方资金往来、对外担保管理办法》，而其中的《对外投资管理办 法》、《关联交易决策制度》及《关联方资金往来、对外担保管理办法》， 本公司亦已按相关法律法规，于 2012 年 5 月 29 日召开的股东周年大会上 获股东批准。 2、开展公司治理专项活动 根据中国证监会《关于开展加强上市公司治理专项活动有关事项的通 知》（证监公司字〔2007〕28号）的文件精神及四川证监局的具体部署， 自2011年12月起，公司积极开展治理专项活动，及时完成了自查、公众评 议和整改提高三个阶段的工作，并分别于2012年3月和8月披露了《公司治 理自查报告与整改计划》及《公司治理专项活动整改报告》，对自查情况、 整改计划、公众评议、四川证监局现场检查等情况进行了详细的披露。 在本次专项活动中，公司认真查找在治理方面存在的问题与不足，深 入剖析产生的原因，并根据四川证监局的现场检查意见，对发现的问题及 时提出了整改措施并跟进落实，使公司治理更为完善和规范。 本公司将继续严格按照中国证监会的相关要求，认真贯彻专项活动精 神，落实整改措施，切实进行整改，进一步提高公司治理水平。 3、建立健全公司内部控制制度 为贯彻实施国家五部委颁布的《企业内部控制基本规范》以及企业内 部控制配套指引，自2010年下半年起，公司结合上交所《上市公司内部控 制指引》及相关上市规则，全面开展企业内部控制体系构建工作，及时完 成了《内部控制手册（2011年版）》的编制与测试、2011年度内部控制自 我评价与审计的工作。报告期内，公司继续推进内控体系完善工作，制订 了《内部控制管理年度考核评分实施细则》，同时不断优化完善内部控制 手册，并根据公司实际情况，率先修订施工业务板块的管理制度，开展制 作《内部控制手册－施工分册》。公司将继续全面推行企业内部控制规范 的实施工作，在原有基础上构建更为完善的内部控制体系，切实建立健全 和推行权责明确、管理科学、执行高效的企业内控制度。 4、公司因行业特性导致的同业竞争问题 随着 2007 年 12 月 29 日遂（宁）渝（重庆）高速公路的建成通车， 成（都）遂（宁）渝（重庆）高速公路客观上与本公司所属成渝高速公路 成都至重庆的直达交通形成了同业竞争关系。 为解决此问题，2008 年 3 月 20 日及 5 月 9 日，本公司与遂渝高速四 川段及成南高速之产权拥有人四川成南高速公路有限责任公司（“成南公 司”）及成南公司控股股东川高公司分别签署了不具法律约束力的《遂渝 高速公路四川段资产收购及相关事项的意向性协议书》及《成南高速公路 资产收购及相关事项的意向性协议书》；2011 年 3 月，省交投集团向本公 司出具了《关于解决四川高速公路建设开发总公司与四川成渝高速公路股 份有限公司同业竞争问题有关事项的函》，表示将于国有股份划转完成后 （已于当月完成），督促并协调启动本公司向川高公司收购成南公司股权 （拟收购股权比例不低于 51%）的工作，并力争在 3 年内完成收购。截止 目前，本公司已完成与建议收购相关的中介机构的选聘工作，成南公司已 基本完成收购前的一些准备工作（如资产清理），但由于成南公司的土地 处置相关问题尚在解决之中，加之自 2011 年 6 月起在全国范围内开展了 为期一年的收费公路专项清理工作，根据五部委规定，在此期间暂停审批 收费公路资产上市融资，因而收购工作有所延迟。 5、 本公司审核委员会由本公司三名独立非执行董事组成（包括罗霞 女士、冯建先生及赵泽松先生），均为财务、交通行业的资深专业人士。 审核委员会已审阅并确认本公司截至 2012 年 6 月 30 日止半年度未经审核 的财务报告及中期业绩报告。 6、本期间，有关董事及监事的证券交易，本公司已采纳一套不低于 上市规则附录十之《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》（《标准 守则》）所订标准的行为守则，经向本公司所有董事、监事作出特定查询 后，确认所有董事及监事均已遵守《标准守则》所规定有关董事及监事进 行证券交易的标准及其本身所订有关的行为守则，不存在任何不遵守《标 准守则》的情况。 二、利润分配 1、2012 年中期股息 本公司董事会决议不派发截至 2012 年 6 月 30 日止 6 个月的中期股息， 也不进行资本公积金转增股本。 2、2011 年度利润分配方案及实施情况 经信永中和会计师事务所审计，2011年度集团合并后归属于母公司所 有者的净利润约为人民币1,304,163千元，其中：母公司实现的净利润为 人民币1,070,038千元，按税后利润的10%提取法定盈余公积金人民币 107,004千元，及按税后利润的30%提取任意盈余公积金人民币321,011千 元后，当年实现的可供股东分配利润为人民币642,023千元。 公司董事会建议按2011年末总股本305,806万股计算，向全体股东每 股派发现金红利人民币0.09元（含税），共计派发现金红利约人民币 275,225千元（含税）。不实施资本公积金转增股本方案。 于2012年5月29日，本公司2011年度利润分配及派发股息方案经2011 年度股东周年大会审议批准。于2012年6月15日及6月20日，按2011年末总 股本305,806万股计算，已分别向H股股东及A股股东派发每股现金红利人 民币0.09元（含税），总额约人民币275,225千元（含税）。剩余利润结 转下一年度。 三、重大诉讼、仲裁事项 本期间，本集团不存在重大诉讼或仲裁事项，也不存在前期发生但持 续到本期间的重大诉讼或仲裁事项。 四、重大资产收购、出售及企业合并、破产重整相关事项 于本期间，本集团和联营公司未进行重大资产收购、出售及企业合并、 破产重整相关事项。 五、持有其他上市公司股权、参股金融企业股权情况 1、持有其他上市公司股权情况 报告期内，本公司及本公司之控股公司蜀海公司（公司持股 99.9%） 共持有中国光大银行股份有限公司股份 17,050,000 股，持股比率约为 0.0422%，初始投资金额为人民币 30,225 千元，期末账面值约人民币 48,422 千元。 2、参股（非上市）金融企业股权情况 报告期内，本公司参股四川信托有限公司，股权比例为 1.1715%，初 始 投 资 金 额 为 人 民 币 15,228,764.12 元 ， 期 末 账 面 值 人 民 币 （未完）  |